INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE: como motor de la RSU II Jornadas RSU, 24-25 Mayo 2010

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INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE: INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE: como motor de la RSUcomo motor de la RSU

II Jornadas RSU, 24-25 Mayo 2010II Jornadas RSU, 24-25 Mayo 2010

María Ángeles Fernández IzquierdoUniversitat Jaume I, Castellón

Departamento de Finanzas y Contabilidad Campus Riu Sec- Avda Vicent Sos Baynat s/n 12071

[email protected],


CONCEPTO DE ISRCONCEPTO DE ISR

La ISR es un concepto dinámico y en continua evolución.

Según SIF (2009) la ISR es el proceso de inversión que tiene en cuenta impactos sociales, medioambientales y de gobierno corporativo en un contexto financiero y/o la inversión en la comunidad y el activismo de los accionistas.

¿Por qué ha evolucionado la ISR?

• Por los recientes escándalos financieros

• Por el desarrollo de una legislación o autorregulación favorable a la ISR por parte de algunos países (Reino Unido, Francia, Bélgica, ...) en pp.

• Por el interés mostrado por los inversores institucionales IIC

• Permite la integración de variables no consideradas hasta el momento en los modelos financieros tradicionales, mejorando el análisis de riesgos,

Inversión ética tradicional: motivación moral, ideológica o social.

Inversión sostenible: visión financiera y con perspectiva a largo plazo.


19,6% del total de activos gestionados profesionalmente en este país

11% de los activos

gestionados profesionalmente

Bajo desarroll

o

Fuerte crecimiento

Crecimiento moderado


La ISR como potenciador RSC

*La ISR papel esencial en la implantación de estrategias de responsabilidad social en el ámbito de las empresas.

*Social Investment Forum (2006), la ISR es un proceso (…) orientado a la identificación de inversión en compañías con políticas y procesos considerados en el ámbito de la responsabilidad social corporativa.


Avanzar hacia modelos de desarrollo más sostenibles requiere la participación ycooperación de todos los sectores socio-económicos: empresas, administracionespúblicas, organizaciones sociales, consumidores e inversores, medios de comunicación,universidades, etc.

PROMOVIENDO UN MODELO DE

RESPONSABILIDAD SOCIAL EN LA

UNIVERSIDAD (UZ)

La ISR como potenciador RSU


El papel dinamizador de las Instituciones públicas en la ISR

Funciones: Fox et al (2002) y Ward (2004):

• Facilitar : marcos legales adecuados el acceso a la información necesaria estándares y etiquetas de naturaleza voluntaria

incentiven la inversión en RSC.

• Promocionar : fomento ISR en los planes de pensiones y fondos de inversión. Extenderse a administraciones públicas

• Colaborar: en dar visibilidad a las buenas prácticas mostrar un reconocimiento público a las empresas

socialmente responsables, (ej. compra pública responsable).

• Demostrar :a través de la integración de políticas socialmente responsables en la propia gestión de las Administraciones Públicas.


Iniciativas públicas en relación a la ISR

Por otra parte, los organismos reguladores, tienen también dos tipos de actuaciones,

• la reguladora de ordenación en torno a la ISR, y una segunda, no menos importante que es la

• ejemplificadora de aplicación directa de los principios de ISR, tanto como emisora de títulos como gestora de patrimonios o en su faceta de inversor.

• Otros organismos de carácter público, como las empresas públicas, los medios de comunicación públicos o las instituciones educativas, tienen un papel muy importante a la hora de dinamizar la ISR y la RSC: la importancia de la Universidad como cauce de transmisión de conocimiento y eslabón entre sociedad y empresa, ha dado lugar a planteamientos que demandan la incorporación de la RSC y la sostenibilidad en la actividad universitaria.


Planes de pensiones de las universidades públicas

26 sobre 50 universidades públicas (secretaria F. enseñanza Universitaria UGT a enero 2008)

Ya tienen creado el plan de pensiones de sus empleados

Tipología

Patrimonio (miles de euros)

Partícipes

Fondos de pensiones de empleo con política ISR 11.200.704 182.927

Fondos de pensiones con activismo accionarial 859.454 592.808

Fondos de pensiones individuales con politica ISR 6.577 3.466

TOTAL MERCADO INSTITUCIONAL 12.066.735 779.201

TOTAL MERCADO RETAIL 729.129 33.707

TOTAL ISR en ESPAÑA 12.795.864 812.908

Inversión socialmente responsables en España 2008


Comunidad Universidad Año inicio Andalucía Cádiz 2005

Pablo Olavide 2006 Aragón Zaragoza

Cantabria Cantabria 2006 Castilla Mancha Castilla Mancha 2006 Castilla León Valladolid 2006 Cataluña Autonoma Barc 2007

Barcelona 2007 Girona 2007 Lerida 2007 Politecnica Cat 2007 Rovira i Virgili 2007 Pompeu Fabra 2007

Extremadura Extremadura 2006

Galicia Santiago 2004 Vigo 1997

La Rioja La Rioja 2001

Madrid Politecnica M. 2004

Murcia Murcia 2007

Comunidad Val. Alicante 2003 Jaume I 2004 Miguel Hernandez 2003 Poitecnica V. 2007 Valencia estu.

Estatal UIMP 2004 UNED 2004


UNIVERSIDAD DE JAEN


UNED


UNIVERSITAT JAUME I. CASTELLON


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Propuesta Art. 69.4

La comisión de control del fondo de pensiones, con la participación de la entidad gestora, elaborará por escrito una declaración comprensiva de los principios de su política de inversión. A dicha declaración se le dará suficiente publicidad.

Dicha declaración se referirá, al menos, a cuestiones tales como los métodos de medición de los riesgos inherentes a las inversiones y los procesos de gestión del control de dichos riesgos, así como la colocación estratégica de activos con respecto a la naturaleza y duración de sus compromisos, y deberá ser revisada cuando se produzcan cambios significativos en ella y, en todo caso, como consecuencia de las modificaciones que deban realizarse en función de las conclusiones de la revisión financiero actuarial.

En esta declaración se deberá mencionar si se consideran, en las decisiones de inversión, los riesgos extrafinancieros (éticos, sociales, medioambientales y de buen gobierno) que afectan a los diferentes activos que integran el fondo de pensiones.


15

Propuesta Art. 69.6

La comisión de control del fondo de pensiones deberá ejercer, en beneficio exclusivo de los partícipes y beneficiarios, todos los derechos inherentes a los valores integrados en el fondo con relevancia cuantitativa y carácter estable, especialmente el derecho de participación y voto en las juntas generales.

Dichos derechos los ejercitará la comisión de control del fondo, directamente o a través de la entidad gestora, que seguirá las indicaciones de dicha comisión o lo dispuesto en las normas de funcionamiento del fondo.

En cualquier caso, en el informe de gestión anual del fondo de pensiones se deberá dejar constancia de la política de la comisión de control del fondo, o en su caso de la entidad gestora, con relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores integrados en el fondo de pensiones.

De la misma manera, la comisión de control del fondo, o en su caso de la entidad gestora, deberá informar en el informe de gestión anual del fondo de pensiones de la política ejercida en relación con los criterios de inversión socialmente responsable anteriormente mencionados, así como del procedimiento seguido para su implantación, gestión y seguimiento.


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María Ángeles Fernández IzquierdoUniversitat Jaume I, Castellón

Departamento de Finanzas y Contabilidad Campus Riu Sec- Avda Vicent Sos Baynat s/n 12071

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GRACIASGRACIAS

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