inversiones mineras

8/2/2019 inversiones mineras

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Comisin Chilena del CobreDireccin de Estudios y Polticas Pblicas

I NVERSI N EN LA MI NER A CHI LENACar t era de Proy ec tos

DE / 0 7 / 2 01 1

Registro de Propiedad Intelectual

N 206.665


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COMISIN CHILENA DEL COBRE - Direccin de Estudios y Polticas Pblicas JULIO 2011

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CONTENI DO

PG.

PRESENTACI N 3.

I . I NTRODUCCI N 4.

I I . LA CARTERA DE PROYECTOS MI NEROS 4.

2.1 Proyectos en la minera del cobre y del oro y plata 4.

2.2 Otros proyectos mineros relevantes 6.

I I I . LA PROYECCI N DE I NVERSIONES 7.

3.1 Perfiles de inversin 7.

3.2 Distribucin regional de la inversin minera proyectada 8.

3.3 Distribucin de la inversin en la minera del cobre segn su certeza 8.

I V. LA PROYECCI N DE PRODUCCI N DE COBRE EN CHI LE 10 .

4.1 La produccin chilena de cobre mina (Perodo 2010 2020) 10.

4.2 La produccin regional de cobre mina (Perodo 2010 2020) 11.

4.3 Anlisis de la proyeccin de produccin de cobre 12.

V. LA ESTI MACI N DE PRODUCCI N CHI LENA DE OTRAS SUSTANCI AS 15 .MI NERAS EN CHI LE

5.1 La produccin de oro y molibdeno 15.

5.2 La produccin de hierro 16.

5.3 Produccin de minerales industriales 16.

AN EXO A: NOTAS METODOLGI CAS SOBRE LA PROYECCI N DE I NVERSI N 17 .EN LA MI NER A CHI LENA

AN EXO B: DESCRI PCI N DE PROYECTOS EN LA MI NER A DEL COBRE Y 21 .DEL ORO Y PLATA

ANEXO C: DESCRI PCI N DE LOS PRI NCI PALES PROYECTOS EN LA MI NER A 31 .DEL HI ERRO Y DE LOS MI NERALES I NDUSTRI ALES


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I NVERSI N EN LA MI NER A CHI LENACar t era de Proyec tos

PRESENTA CI N

La Direccin de Estudios y Polticas Pblicas de Cochilco entrega unaactualizacin de la cartera de proyectos de inversin en la minera chilena, queincluye iniciativas que se encuentran en construccin y aquellas con posibilidadesde iniciar obras dentro del periodo 2011-2015.

A contar de este informe, la nueva cartera de proyectos amplia sucobertura ms all de la minera del cobre y la del oro y plata comprendiendo ala minera del hierro y de los minerales industriales (yodo, nitratos y salespotsicas). Esta cartera de proyectos est valorada en 66,9 mil millones de

dlares, de los cuales 44 mil millones de dlares se ejecutarn en el perodo2011-2015, lo que significa un nuevo rcord de inversin en la minera chilena.

Como consecuencia directa del proceso inversional en curso, tambin seproyecta la produccin de cobre hacia el ao 2020, sobre la base de lasoperaciones actuales ms el aporte de los proyectos una vez que entren enproduccin. Adicionalmente se da una estimacin de la produccin de oro,molibdeno e hierro.

El resultado tangible se reflejar a fines de la presente dcada, donde laproduccin cuprfera podra alcanzar el nivel de 7,75 millones de toneladas/aode cobre fino, la produccin de oro se situara en torno a las 110 ton/ao, laproduccin de molibdeno podra superar las 60 mil ton/ao de molibdeno fino yla produccin de hierro alcanzara a las 15 millones de toneladas.

De la cartera se desprende que CODELCO despliega su mayor inversin enproyectos estructurales para asegurar su sustentabilidad en el largo plazo. Por suparte, las grandes cas. mineras privadas tambin impulsan proyectos queimplican expansiones en sus operaciones y alargamiento de la vida til de susyacimientos, junto al desarrollo de nuevos yacimientos.

Cabe destacar que uno de los signos ms auspiciosos es la incorporacinen este proceso inversional de nuevos actores en la minera nacional, tales comoPan Pacific Copper (Japn), Quadra FNX Mining (Canad), Far West Mining(Canad), PanAust (Australia) y Goldcorp (Canad).

Santiago de Chile, Julio 2011.


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I . I NTRODUCCI N

El propsito de este informe es presentar la proyeccin de la inversin esperada para lacartera de proyectos mineros que comprende la minera del cobre, la minera del oro-plata, ms un complemento con los principales proyectos de la minera del hierro y dealgunos minerales industriales (yodo, nitratos y sales potsicas). Adicionalmente seproyecta la produccin nacional de cobre hasta el ao 2020, ms una estimacin de laproduccin de oro, molibdeno, hierro y los minerales industriales considerados, comoefecto de dichas inversiones.

Las notas metodolgicas empleadas para la confeccin de este informe se explicitan en elAnexo A.

Los antecedentes se presentan en tres secciones:

Presentacin de la cartera de proyectos considerada en este informe, que incluyeaquellos que ya se encuentran en construccin y los proyectos con posibilidad deiniciar su construccin a ms tardar el ao 2015. En el Anexo B se resumen losproyectos de la minera del cobre y de la minera del oro y plata. A su vez en elAnexo C se describen los proyectos de la minera del hierro y de los mineralesindustriales (yodo, nitratos y sales potsicas).

Proyeccin de las inversiones estimadas para CODELCO, para las cas. de la mineraprivada del cobre, para las de la minera del oro plata y para las cas. de laminera del hierro y de los minerales industriales.

Proyeccin de la produccin de cobre mina (Concentrados y Ctodos SxEw) al ao2020, con el anlisis correspondiente de su evolucin en el perodo, ms unaestimacin global de la futura produccin de oro, molibdeno e hierro.

I I . LA CARTERA DE PROYECTOS MI NEROSChile cuenta con una robusta cartera de proyectos de inversin en minera valorizada en66.890 millones de dlares, de los cuales se invertiran MM US$ 54.346 en la minera delcobre, MM US$ 9.825 en la minera del oro y plata y MM US$ 2.179 en los principalesproyectos de la minera del hierro y en minerales industriales.

2 . 1 Proyec t os en l a m ine r a de l cob re y del o ro -p l a t a

La cartera de proyectos comprende las inversiones de CODELCO y de las empresas

privadas de la minera del cobre y del oro, tanto de proyectos en actual ejecucin(iniciados antes del 2011), como aquellos proyectos que las empresas tengan en estudiocon la intencin de ejecutar sus programas de inversin dentro del perodo 2011 a 2015,aunque algunos de ellos se pondran en marcha con posterioridad.

Como resultado del proceso inversional y considerando los antecedentes actualmentedisponibles, en la Tabla N 1 se muestra el resumen de la lista de los proyectos,ordenados segn el cronograma de puesta en marcha a partir del ao 2011, ms losdatos de la regin en que se encuentran, del sector al que pertenecen, de su estadoactual o condicin de probabilidad y del valor de la inversin.


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Tabla N 1 : Car t era de Proyec tos en l a M iner a de l Cobre y d e l Oro

ANGLO AMERICANLos Br onces Ex p. a 1 6 0KTPD

MET Gr an Min . Ex pansin Const r uccin 2.500

FREEPO RT MC MO RAN El Abr a Su lf o l i x I I Gr an Min . Reposicin Const r uccin 725

BHP BILL I TONEscondida Nuev a Pi laBio l i x iv .

I I Gr an Min . Reposicin Const r uccin 384

COLLAHUASI Ex pansin Fase I I Gr an Min . Ex pansin Const r uccin 750

BHP BI LL I TO N Escondida Reloc. Chancador I I Gr an Min . Reposicin Const r uccin 554

XSTRATA Ex t ensin Lom as Bay as I I I I Gr an Min. Reposicin Const r uccin 293

BARRI CK Pascua I I I O r o Nuev o Const r uccin 1.500

BHP BILL I TONEs co nd id a N ue v a P il a L ix i v x .

I I Gr an Min . Reposicin Pr obable 426

CAN- CAN Diego de Alm agr o- L ix iv . I I I Med. Min . Nuev o Posib le 107

PAN PACI FI C CO PPER Caser ones I I I Gr an Min . Nuev o Const r uccin 2.000

CODELCO Div MH Mina Minist r o Hales I I Est at a l Nuev o Const r uccin 2.515

ANTO FAGASTA MI N. Ant ucoy a I I Gr an Min . Nuev o Posib le 950

FAR W EST Sant o Dom ingo I I I Gr an Min . Nuev o Posib le 941

PANAUST I nca de O r o I I I Med. Min . Nuev o Posib le 600

KI NROSS Lobo - Mar t e I I I O r o Nuev o Posib le 575

CODELCO Div Salv . San Ant on io x idos I I I Est at a l Nuev o Posib le 317

CAN- CAN Diego de Alm agr o- Conc. I I I Med. Min . Nuev o Posib le 120

GO LDCO RP El Mor r o I I I O r o Nuev o Pr obab le 2.500

Q UADRA FNX MI NI NG Sier r a Gor da I I Gr an Min . Nuev o Posib le 2.500

CODELCO Div Chuqui . Q uet ena I I Est at a l Nuev o Posib le 620

TECK Q uebr ada Blanca H ipgeno I Gr an Min . Nuev o Pr obable 3.000

CODELCO Div . TTE. Nuev o Niv el Mina VI Est at a l Reposicin Pr obab le 2.790

BHP BI LL I TO N Escondida Fase V I I Gr an Min . Ex pansin Pr obable 2.514

CODELCO Div Chuqui . Chuquicam at a Sub t er r nea I I Est at a l Reposicin Pr obable 2.200

CODELCO Div . AndinaEx pansin a 2 4 4 Kt pd( F a s e I I )

V Est at a l Ex pansin Posib le 6.400

ANTOFAGASTA MI N. Dist r i t o Sie r r a Gor da I I Gr an Min . Nuev o Posib le 6.000

BARRI CK Cer r o Casa le I I I O r o Nuev o Posib le 5.250

TECK Rel incho I I I Gr an Min . Nuev o Posib le 3.000

COLLAHUASI Ex pansin Fase I I I Gr an Min . Ex pansin Posib le 2.450

CODELCO Div RT Sul fu r os Fase I I I I Est at a l Nuev o Posib le 1.946

56.427

7.744

64.171TOTAL I NVERSIN EN MI NER A DEL COBRE Y

ORO - PLATA

2014

2013

2012

2015

Sub Tota l Proy ect os pr incipales

O t r os p r oyec t os

Despusde l 2015

SECTOR

2011

INVERSIN( Mil l US$)

A oPuesta enMarcha

EMPRESA PROYECTOS REGI N TI PO CONDI CI N

Fuente: Elaborado en COCHILCO, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes pblicas


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Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta nmina se encuentran en el Anexo B.

El tem Otros proyectos, corresponde a inversiones previstas por CODELCO, que

tambin requieren de una Autorizacin de Proyectos de Inversin (API),

1

pero no estnincluidas en los proyectos principales reseados en la nmina. Por ejemplo: reemplazo deequipos y refaccin de instalaciones, de exploracin minera, de investigacin y desarrollo,de estudios de factibilidad, como tambin proyectos de descontaminacin, seguridadlaboral y bienestar.

2 . 2 O t ros p royec t os m ine ros re l evan t es

Ms all del cobre y del oro, la minera chilena tambin atrae inversiones significativas enotras sustancias mineras. En este informe se consignan las inversiones ms relevantesque estn siendo aplicadas a la minera del hierro y de los minerales industriales.

Tabla N 2 : Car t era de Proyec to s en la M iner a de l H ier ro y de losM ine ra les I ndus t r i a les

CAP Cerro Negro Norte III Hierro Nuevo Construccin 574

CAP Expansin Los Colorados III Hierro Expansin Construccin 342

MINERA SANTA F Bellavista III Hierro Nuevo Posible 143

1.059

SQM Pampa Hermosa I Salitre Expansin Construccin 1.033

SQM SALAR Ampliac. Produccin KCl II Potasio Expansin Construccin 527

SQM SALAR Ampliac. Planta SOP II Potasio Expansin Construccin 100

1.660

2.719TOTAL INVERSIN EN MI NER A DEL HI ERRO Y MI NERALES INDUSTRI ALES

CONDICININVERSIN( Mill US$)

Sub total Inv ersin en la Minera del Hierro

Sub total I nversin en la Minera de los Minerales I ndustriales

EMPRESA PROYECTOS REGI N SECTOR TI PO

Fuente: Elaborado en COCHILCO, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes pblicas

Los proyectos reseados estaran en operacin hacia el 2013, con excepcin de PampaHermosa, cuya implementacin gradual podr tomar los prximos 6 aos.

Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta nmina se encuentran en el Anexo C.

1Son las inversiones que requieren una Autorizacin para Proyectos de Inversin, cuya evaluacin realizan conjuntamente

COCHILCO y MIDEPLAN.


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I I I . LA PROYECCI N DE I NVERSI ONES3 .1 Per f i l es de invers inLa cartera de proyectos de la minera chilena requiere de una inversin estimada en66.890 millones de dlares, que comprende, tanto la fraccin ya materializada de lasinversiones en los proyectos que estn en construccin, como las inversiones querequerirn aquellos proyectos con probabilidades de iniciar su construccin dentro delperodo 2011 2015, incluyendo la fraccin que se ejecutar despus del ao 2015 hastasu puesta en marcha.

Considerando slo la inversin en el quinquenio 2011- 2015, se invertiran 44,1 milmillones de dlares, es decir el 66% del total del valor de la cartera.

Con el aporte de 54.346 millones de dlares, la minera del cobre explica el 81,2% deltotal de la inversin proyectada. El resto de la inversin minera se destinar tanto a la

minera del oro y plata de gran escala estimada en MUS$ 9.825, equivalente al 14,7%,como a la minera del hierro y de los minerales industriales que recibir 2.719 millones dedlares, con el 4,1% del sealado gran total de la inversin minera.

El resumen de la inversin proyectada se muestra en la Tabla N2.

Tabla N 2 : I nvers in p royec tad a en Miner a( Mi l lones de US$)

SECTORAnter iora 2011

2011 2012 2013 2014 2015Posterior

a 2015Tot al % Par t .

1) Minera del Cobre(1 .1 + 1 .2 + 1 .3)

3.331 5.721 6.012 7.951 7.064 7.312 16.955 54.346 81,2%

De los cuales:1.1) CODELCO 369 2.674 3.447 3.883 2.599 2.487 9.005 24.464 36,6%

1.2) Gran Minera Privada 2.932 3.010 2.355 3.718 4.300 4.790 7.950 29.055 43,4%

1.3) Mediana Minera 30 37 210 350 165 35 0 827 1,2%

2) Miner a del Oro y Plata 715 675 1.150 2.010 1.975 2.150 1.150 9.825 14,7%

3) Minera del Hierro y Min.Industr ia les

316 740 900 245 138 120 260 2.719 4,1%

I nversin Total ( 1+ 2+ 3) 4.362 7.136 8.062 10.206 9.177 9.582 18.365 66.890 100,0%

Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto disponibles en fuentes pblicas

De la inversin destinada slo al cobre, CODELCO significa el 45%, mientras que la granminera privada aporta el 53,5% y el resto corresponde a proyectos de la mediana mineracuprfera.

Cabe sealar que para el caso de CODELCO, se us la informacin global de su Plan deNegocios y Desarrollo 2011 (PND 2011) y otros antecedentes disponibles en COCHILCOsobre los respectivos proyectos de inversin. Con estos antecedentes se procura mostrarla mejor proyeccin de todo el potencial de inversin corporativo vigente a la fecha.

A su vez, la informacin correspondiente a los proyectos de la minera privada se recogede sus anuncios formales en sus pginas web y notas de prensa en publicaciones


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especializados en minera, en las cuales se aprecia el grado de desarrollo de los proyectosy las intenciones de las Cas de materializarlos en un plazo definido.

Respecto a la minera del oro, se incluyen, tanto los proyectos de oro, como aquellosdonde el inters primordial de la Ca. minera es extraer el oro y tambin coproducirasignificativas cantidades de cobre.

La minera del hierro comprende los principales proyectos de CAP Minera y Minera SantaFe. A su vez los principales proyectos de SQM explican la inversin en mineralesindustriales (Cloruro de Potasio, Nitratos y Yodo).

3 .2 Dist r i bu c in Reg iona l de l a I nve rs i n M ine ra P royec t adaResulta de inters apreciar cmo se distribuir la inversin en las regiones donde sedespliega la actividad minera, lo que se muestra en la Tabla N 3.

Tab la N 3 : D is t r ib uc in Reg iona l de la I nv ers in M inera Proyect ada( M i l l ones de US$)

REGI NAnter iora 2011

2011 2012 2013 2014 2015Posterior


TARAPAC 273 670 450 620 1.270 2.040 1.910 7.233 10,8%

ANTOFAGASTA 1.257 3.097 3.282 3.634 3.620 2.939 7.565 25.392 38,0%

ATACAMA 1.045 1.367 2.865 4.043 2.995 2.889 3.150 18.353 27,4%

VALPARA SO 85 358 337 548 522 945 5.140 7.935 11,9%

METROPOLI TANA 1.600 936 121 106 67 54 0 2.884 4,3%

O'HIGGI NS 103 708 1.007 1.255 703 716 600 5.093 7,6%

TOTAL NACI ONAL 4.362 7.136 8.062 10.206 9.177 9.582 18.365 66.890 100,0%

NOTA: La inversin d e CODELCO en Otr os Proyecto s se asigna en un 40% a Anto fagasta, un 5 % a Atacama, un20% a Valparaso, un 5% a la Metropol i tana y 30% a O Higgins Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias

De ella se desprende el auge de la cartera de proyectos a realizar en la regin de Atacamamuy cercana en valor a la de la regin de Antofagasta.

3 .3 Dist r i bu c in de l a i nve rs i n en l a m ine r a del cob re segn su ce r t ezaDe acuerdo al criterio metodolgico de distinguir los proyectos de inversin segn sugrado de certeza, en la Tabla N 4 se desglosan las cifras indicadas para proyectos en

construccin, luego los proyectos ms probables de construirse al contar con estudiosavanzados para una decisin cercana y finalmente los restantes proyectos posibles, dadoel inters explcito de las empresas por materializarlos.

El mayor nivel de incertidumbre para el cronograma de puesta en marcha de losproyectos, lo constituye el segmento de los proyectos posibles, es decir aquellos que anestn sujetos a estudios y/o trmites de obtencin de los permisos correspondientes,previos a tomar la decisin de materializarlos. Ellos explican MMUS$ 30,1 de los MMUS$66,7 en que se valora la cartera de proyectos (45,1% del total), lo que amerita especialatencin al curso que seguirn sus respectivos desarrollos y a las decisiones que se irntomando en los prximos aos.


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CODELCO tiene previstos MMUS$ 9,3 en este tipo de proyectos, equivalente al 37,9% deltotal de la inversin corporativa.

A su vez para la gran minera privada del cobre se estiman MMUS$ 14,9 a invertir enproyectos posibles, correspondiente al 51,3% de la inversin prevista para este sector.

Adicionalmente, la minera del oro tiene MMUS$ 5,8 en inversin en condicin posible, esdecir el 59,3% de la inversin aurfera.

Tab la N 4 : D is t r ibu c in de la inv ers in p ro yectada en m iner asegn su g rado d e cer t eza

( M i l l ones de US$)Sect or Proy ect os

Anter iora 2011

2011 2012 2013 2014 2015Posterior


En Constr uccin 3.679 4.391 3.470 2.004 837 175 260 14.815 22,1%

Probables 373 2.301 3.261 5.060 3.976 3.513 3.330 21.813 32,6%

Posibles 310 445 1.331 3.142 4.365 5.894 14.775 30.262 45,2%

Total Mill US$ 4.362 7.136 8.062 10.206 9.177 9.582 18.365 66.890 100,0%

En Constr uccin 157 681 1.095 481 67 35 0 2.515 10,3%

Probables 123 1.949 2.276 2.925 1.801 1.563 2.030 12.666 51,8%

Posibles 89 45 76 477 732 889 6.975 9.283 37,9%

Total Mill US$ 369 2.674 3.447 3.883 2.599 2.487 9.005 24.464 100,0%

En Constr uccin 2.691 2.420 1.175 1.268 650 20 0 8.224 28,3%

Probables 145 265 480 800 1.350 1.600 1.300 5.940 20,4%

Posibles 96 325 700 1.650 2.300 3.170 6.650 14.891 51,3%Total Mill US$ 2.932 3.010 2.355 3.718 4.300 4.790 7.950 29.055 100,0%

En Constr uccin 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0%

Probables 30 37 205 335 100 0 0 707 85,5%

Posibles 0 0 5 15 65 35 0 120 14,5%

Total Mill US$ 30 37 210 350 165 35 0 827 100,0%

En Constr uccin 515 550 350 85 0 0 0 1.500 15,3%

Probables 75 50 300 1.000 725 350 0 2.500 25,4%

Posibles 125 75 500 925 1.250 1.800 1.150 5.825 59,3%

Total Mill US$ 715 675 1.150 2.010 1.975 2.150 1.150 9.825 100,0%

En Constr uccin 316 740 850 170 120 120 260 2.576 94,7%

Probables 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0%

Posibles 0 0 50 75 18 0 0 143 5,3%

Total Mill US$ 316 740 900 245 138 120 260 2.719 100,0%

Total

Inversin

en

M

inera

Inversin

de

Gran

M

inera

P

rivada

Inversin

de

CODELCO

Inversin

de

M

ediana

M

inera

Privada

Inversin

de

M

inera

del

Oro

Inversin

de

M

inera

del

Hierro

y

de

los

M

inerales

industriales

Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias


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I V. LA PROYECCI N DE PRODUCCI N DE COBRE EN CHI LE

4 . 1 La p roducc in de cob re m ina 2 en Ch i l e (Pe r odo 20 10 2020 )

La produccin de cobre mina se proyecta hasta el ao 2020, tomando como dato dereferencia a lo producido el pasado ao 2010. El resumen se muestra en la Tabla N 5.

Tab la N 5 : Resum en de la Producc in Poten c ia l de Cobr e M ina en Ch i lea l ao 202 0 ( M i l es de t one ladas de cob re f i no )

Est ado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Operaciones 5.419 5.691 5.750 5.814 5.706 5.546 5.329 5.076 4.853 4.784 4.474Construccin 0 0 220 297 486 564 615 595 549 556 604

T ot a l Base 5.419 5.691 5 .971 6 .111 6 .192 6 .110 5.943 5.671 5.403 5.340 5 .078

Proy. Probables 0 0 0 0 0 41 246 394 572 649 673Proy. Posibles 0 0 0 5 95 317 448 1.013 1.506 1.829 2.000

To t a l Pr oyect os 0 0 0 5 95 358 694 1.407 2.079 2.478 2.673TOTAL MI NA 5.419 5.691 5 .971 6 .116 6 .288 6 .468 6.637 7.078 7.481 7.819 7 .751

Est ado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020


T ot a l Base 3.330 3.577 3 .851 4 .034 4 .165 4 .213 4.179 3.983 3.839 3.844 3 .651

Proy. Probables 0 0 0 0 0 41 246 394 572 649 673Proy. Posibles 0 0 0 0 23 153 243 808 1.297 1.607 1.755To t a l Pr oyect os 0 0 0 0 23 194 489 1.202 1.870 2.256 2.428

T OTAL CONC. 3.330 3.577 3 .851 4 .034 4 .188 4 .407 4.668 5.185 5.708 6.100 6 .079

Est ado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020


T ot a l Base 2.089 2.114 2 .120 2 .077 2 .027 1 .897 1.764 1.687 1.564 1.496 1 .426Proy. Probables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Proy. Posibles 0 0 0 5 72 164 205 205 209 222 245To t a l Pr oyect os 0 0 0 5 72 164 205 205 209 222 245

TOT AL Sx / Ew 2 .089 2.114 2.120 2.083 2 .100 2 .061 1.969 1.893 1.773 1.718 1 .671

NOTA: Base = Operaciones + Proyectos en Construccin

Proyectos Probables = Con estudios avanzados y aprobado EIA

Proyectos Posibles = Con antecedentes avanzados (Desde prefactibilidad en curso)

Tota l Nacional

Cobre en

Concentrados

( Kton Cu f ino)

Tota l Nacional

Cobre Mina

( Kton Cu f ino)

Tota l Nacional

Cobre en

Ctodos SxEw

( Kton Cu f ino)

Fuente: Cifras estimadas en COCHILCO

La tabla est construida considerando los grados de certezas de mayor a menor que se leasignan a los perfiles determinantes del potencial productivo, pues los proyectos puedenser materializados en definitiva con perfiles de produccin y tiempo diferentes a losestimados con los antecedentes actuales.

La base es la produccin de los perfiles productivos de las operaciones vigentes y losproyectos ya en construccin. A ella se le adiciona el flujo esperado de nueva produccingenerada segn la condicin probable o posible de los proyectos considerados para laproyeccin de inversin al ao 2015, reseada en el captulo III.

2 La produccin de cobre mina comprende los concentrados de cobre y los ctodos SxEw y se mide como cobre fino

contenido.


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4 . 2 La p roducc in reg iona l de cob re m ina ( Per i odo 2010 2020 )

El desarrollo minero que genera el proceso inversional se manifiesta en el nivel productivo

que alcanzan las regiones donde se sitan los yacimientos. Por ello se estima pertinentemostrar para cada regin productora sus respectivos perfiles de produccin de cobremina, desglosndolos para los respectivos perfiles de produccin de concentrados y dectodos SxEw. Las cifras se indican en las Tablas 6, 7 y 8 respectivamente, las queincluyen el dato del ao 2010 como referencia.

Tab la N 6 : Produ cc in Reg iona l de Cobre M ina en Ch i le a l ao 202 0( M i les de tone ladas de cobre f ino)

Regin Estado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Base 695 712 759 765 738 725 680 648 641 631 631Proyectos 0 0 0 0 0 0 50 245 416 588 636Sub total 695 712 759 765 738 725 730 893 1.057 1.219 1.268Base 2.931 3.021 3.051 3.121 3.194 3.102 3.074 2.995 2.826 2.780 2.496Proyectos 0 0 0 0 56 169 357 741 977 1.106 1.203

Sub total 2.931 3.021 3.051 3.121 3.250 3.271 3.431 3.736 3.803 3.886 3.698Base 421 409 400 397 470 505 490 445 436 449 503Proyectos 0 0 0 5 40 189 287 421 485 502 491Sub total 421 409 400 402 510 694 777 866 921 951 994Base 486 576 602 598 593 590 578 578 578 577 572Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub total 486 576 602 598 593 590 578 578 578 577 572Base 265 330 340 323 318 321 301 300 283 269 247Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 171 239 284Sub total 265 330 340 323 318 321 301 300 455 508 530Base 217 235 421 492 461 442 417 417 392 392 392Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub total 217 235 421 492 461 442 417 417 392 392 392Base 404 408 399 414 419 425 404 288 246 241 236Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 29 44 59Sub total 404 408 399 414 419 425 404 288 275 285 296Base 5.419 5.691 5.971 6.111 6.192 6.110 5.943 5.671 5.403 5.340 5.078Proyectos 0 0 0 5 95 358 694 1.407 2.079 2.478 2.673TOTAL 5.419 5.691 5.971 6.116 6.288 6.468 6.637 7.078 7.481 7.819 7.751

I I I . Atacama

IV. Coquimbo

V. Valpar aso

Metropolitana

VI. O' Higgins

Total Nacional

I . Tarapac

I I .Antofagasta


Tabla N 7 : Produ cc in Reg iona l d e Concent r ados de Cobre a l a o 20 20( Mi les de tone ladas de cobre f ino)

Regin Estado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Base 465 488 551 570 544 544 544 518 518 518 518Proyectos 0 0 0 0 0 0 50 245 416 588 636Sub total 465 488 551 570 544 544 594 764 935 1.106 1.155Base 1.277 1.353 1.360 1.459 1.566 1.573 1.604 1.555 1.515 1.525 1.315Proyectos 0 0 0 0 0 40 193 577 809 924 998Sub total 1.277 1.353 1.360 1.459 1.566 1.613 1.797 2.132 2.324 2.450 2.314Base 291 282 277 271 344 379 390 386 364 380 424Proyectos 0 0 0 0 23 154 246 380 444 461 450Sub total 291 282 277 271 367 533 637 766 809 841 874

Base 472 551 571 571 571 568 557 557 557 557 557Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub total 472 551 571 571 571 568 557 557 557 557 557Base 250 314 325 310 308 311 291 290 273 259 237Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 171 239 284Sub total 250 314 325 310 308 311 291 290 445 498 520Base 175 183 370 441 416 416 392 392 367 367 367Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub total 175 183 370 441 416 416 392 392 367 367 367Base 402 406 397 412 417 422 401 285 243 238 233Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 29 44 59Sub total 402 406 397 412 417 422 401 285 272 282 293Base 3.330 3.577 3.851 4.034 4.165 4.213 4.179 3.983 3.839 3.844 3.651Proyectos 0 0 0 0 23 194 489 1.202 1.870 2.256 2.428TOTAL 3.330 3.577 3.851 4.034 4.188 4.407 4.668 5.185 5.708 6.100 6.079

I . Tarapac

I I .Antofagasta

I I I . Atacama

IV. Coquimbo

V. Valpar aso

Metropolitana

VI. O' Higgins

Total Nacional



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Tabla N 8 : Produ ccin Reg iona l d e Ctodo s SxEw a l ao 2 020( Mi les de tone ladas de cobre f ino)

Regin Estado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Base 230 224 207 195 193 180 136 130 123 113 113Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub tot al 230 224 207 195 193 180 136 130 123 113 113Base 1.654 1.668 1.691 1.662 1.629 1.528 1.470 1.440 1.310 1.255 1.181Proyectos 0 0 0 0 56 130 164 164 168 181 204Sub tot al 1.654 1.668 1.691 1.662 1.684 1.658 1.634 1.604 1.479 1.436 1.385Base 130 127 123 126 126 126 100 59 71 69 79Proyectos 0 0 0 5 17 35 41 41 41 41 41Sub tot al 130 127 123 132 143 161 140 100 112 110 120Base 14 25 30 27 23 22 21 21 21 21 16Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub tot al 14 25 30 27 23 22 21 21 21 21 16Base 16 16 16 13 10 10 10 10 10 10 10Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub tot al 16 16 16 13 10 10 10 10 10 10 10Base 42 52 51 51 45 26 25 25 25 25 25Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub tot al 42 52 51 51 45 26 25 25 25 25 25Base 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3

Proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Sub tot al 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3Base 2.089 2.114 2.120 2.077 2.027 1.897 1.764 1.687 1.564 1.496 1.426Proyectos 0 0 0 5 72 164 205 205 209 222 245TOTAL 2.089 2.114 2.120 2.083 2.100 2.061 1.969 1.893 1.773 1.718 1.671

V. Valpar aso

I . Tar apac

Metropolitana

VI. O' Higgins

Total Nacional

IV. Coquimbo

I I .Antofagasta

I I I . Atacama


4.3 An l i s i s de la p ro yecc in de p rod ucc in de cobre

La consecuencia natural del proceso inversional se debe reflejar sobre el nivel deproduccin, que junto con compensar el natural agotamiento de las operaciones vigentes,permitir incrementar el volumen global de produccin cuprfera.

Es as como la produccin chilena de cobre mina tiene un potencial de alcanzar a 7,41millones de toneladas de Cu fino al ao 2020. Esto significa un aumento de produccin del36,8% durante el perodo bajo anlisis, equivalente a un crecimiento del 3,2% anualdesde el pasado ao 2010, cuando alcanz a las 5,42 millones de toneladas.

El desarrollo proyectado se da principalmente en la produccin de concentrados, quepasar desde 3,33 millones de toneladas de cobre fino el ao 2010 a 5,74 en el ao 2020,es decir un incremento del 72,3% en el perodo, equivalente a una tasa de crecimientoanual del 5,6%.

En cambio, la tendencia se invierte para el caso de la produccin de ctodos SxEw. Es ascomo la produccin se mantendr sobre los 2 millones de toneladas hasta el ao 2015,para iniciar una declinacin que llevar a la produccin en torno a 1,67 millones de

toneladas al ao 2020, un 20% menor en comparacin con las 2,09 millones de toneladasproducidas el 2010. Esto es consecuencia del natural agotamiento de las capassuperficiales, mineralizadas principalmente de xidos y sulfuros lixiviables, por los que sonescasos los nuevos proyectos de lixiviacin.

Desde el punto de vista regional, la sntesis de las cifras seala que, mientras laproduccin nacional crecer en un 36,8% del 2010 al 2020, se observar un crecimientono tradicional en las regiones.

Sobre el promedio nacional se situarn Atacama con un 136% (Caserones, El Morro, CerroCasale, Santo Domingo y otras de mediana escala), Valparaso con 100% (Nueva Andina),Tarapac con un 82% (Quebrada Blanca Hipgeno y Ampliacin de Collahuasi) y la


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Metropolitana con 81% (Ampl. Los Bronces). Por su parte, Antofagasta crecer slo en un15%, dado que sus principales proyectos son de reposicin ms la fuerte declinacin delas operaciones hidrometalrgicas. En cambio, OHiggins ver reducida su produccin

cuprfera por el impacto transitorio del desarrollo del Nuevo Nivel Mina de Teniente, lacual recuperar la produccin a comienzos de la prxima dcada.

La visin ms especfica de cmo se desarrollara la minera del cobre en cada segmentodel perodo de proyeccin se muestra a continuacin.

4 . 3 .1 Co r t o p l azo 201 1 2013

Para el presente ao 2011 se estima una produccin de cobre mina de 5,69 millones detoneladas de Cu fino, lo que significar un incremento de 267 mil toneladas respecto alpasado ao 2010, es decir un alza del 5,0%. Esta positiva tendencia se mantendr en elcorto plazo, proyectndose alcanzar una produccin rcord de 6,12 millones de toneladaspara el ao 2013.

La produccin hidrometalrgica de cobre se mantendr en torno a las 2,1 millones detoneladas de ctodos SxEw, su nivel mximo histrico.

A su vez, la produccin de concentrados se ver favorablemente incrementada en 700 miltoneladas de Cu fino, respecto a las 3,33 millones de toneladas de Cu fino producidas elao 2010. Ello, gracias a los nuevos aportes de Esperanza, Andacollo Hipgeno y de lasexpansiones en Los Pelambres, Andina Fase I, Los Bronces y Collahuasi Fase I.

Lo anterior es resultado de inversiones recientes o en vas de terminarse que alcanzarnsu madurez productiva en este perodo.

4 . 3 . 2 M ed iano p l azo 2014 2016

En este perodo la produccin base se situara entre 6,0 y 6,2 millones de toneladas de Cufino. A ello se podr sumar el creciente aporte de proyectos que al 2016 alcanzara a 694mil toneladas de Cu fino, con lo que se lograra un nuevo rcord de 6,64 millones detoneladas.

Hacia el 2015, las actuales operaciones de lixiviacin empiezan a mostrar su inevitabledeclinacin productiva por el paulatino agotamiento de los recursos lixiviables y el trminode las operaciones de la Mina Sur de CODELCO, a pesar de esfuerzos que se realizan paraampliar la vida til de algunos yacimientos. Ellas disminuiran su produccin en unas 310mil toneladas de ctodos SxEw, respecto al ao 2013. Sin embargo, se cuenta conproyectos posibles de entrar en operacin en este perodo que, en su conjunto, aportarannuevas 200 mil toneladas de ctodos SxEw. En consecuencia, se estima que el nivel de

produccin hidrometalrgica al ao 2016 se site en torno a 2 millones de toneladas.Los proyectos hidrometalrgicos considerados son: Quetena y San Antonio de CODELCO,Antucoya de Antofagasta Minerals, ms la fase lixiviables de los proyectos Diego deAlmagro y Sierra Gorda.

Queda claro, entonces, que el gran incremento productivo proviene de la lnea deconcentrados, gracias a que las actuales operaciones alcanzarn su mximo nivel deproduccin, superando las 4,2 millones de toneladas de Cu fino. Adicionalmente, losproyectos que entraran en operacin en este perodo, aportaran 489 mil toneladas de Cufino, con lo que la produccin de concentrados proyectada para el 2016 sera de 4,67millones de toneladas de Cu fino.


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Los proyectos de concentracin considerados son: Ministro Hales de CODELCO, Caseronesde Pan Pacific Copper, Sierra Gorda de Quadra FNX, El Morro de Goldcorp, Santo Domingode Far West y la Expansin Fase V de Escondida, todos ellos de escala de gran minera,

ms los proyectos de mediana minera Diego de Almagro de Copec e Inca de Oro dePanAust.

Lo notable es que, con excepcin de la ampliacin de Escondida para recuperar susanteriores niveles de produccin, se trata de nuevos desarrollos mineros (proyectosgreenfield) y, la mayora, impulsados por nuevos actores en la minera del cobre chilena.

4 . 3 . 3 Largo p l azo 201 7 2020

Este tercer perodo bajo anlisis, se caracteriza por alcanzar el potencial mximo deproduccin cuprfera. Si bien, durante este perodo la produccin de las operacionesvigentes presentar una declinacin de unas 850 mil toneladas de cobre, los proyectossumaran 1,63 millones de toneladas adicionales para alcanzar as a las 7,41 millones de

toneladas a producir el ao 2020.En este perodo contina la lnea ascendente de la produccin de concentrados,alcanzando el ao 2020 a las 5,74 millones de toneladas de Cu fino, es decir 2,41 millonesms que lo producido el pasado ao 2010. Con ello, la participacin de los concentradosen la produccin de cobre mina pasar desde el 61,5% del ao 2010 al 77,5% proyectadopara el ao 2020.

A su vez, la lnea hidrometalrgica acusar definitivamente en este perodo unasignificativa disminucin productiva estimada en 400 mil toneladas respecto al ao 2010,reduciendo su participacin desde el 38,5% al 22,5% en el presente decenio. Cabesealar que operaciones relevantes como Radomiro Tomic xidos y Mantoverde dejarnde operar en este perodo.

Por cierto que esta mirada de largo plazo est sujeta a mayor incertidumbre, donde elaporte productivo esperado de los proyectos tendrn una gran relevancia, al explicar el31,4% de la produccin cuprfera al fin de esta dcada.

Los principales proyectos que se espera podran entrar en marcha en este perodo son: losproyectos estructurales de CODELCO (Chuquicamata Subterrnea, Nueva Andina Fase II yNuevo Nivel Mina Teniente), ms el proyecto Sulfuros RT Fase II tambin de CODELCO, laexpansin de Collahuasi Fase II, Cerro Casale proyecto cobre-oro de Barrick, y Relinchode Teck. Todos ellos de gran volumen productivo, aunque los proyectos ChuquicamataSubterrnea y Nuevo Nivel Mina se incorporarn gradualmente y desplegarn su potencialen la siguiente dcada.

Finalmente, es necesario consignar que en la cartera actual de proyectos no estnconsiderados diversos proyectos mineros que podran ver la luz en este perodo, talescomo ampliaciones de las operaciones de Antofagasta Minerals, de Quadra FNX en SierraGorda, una nueva expansin de Escondida (Fase VI), nuevos yacimientos de AngloAmerican en las cercanas de Los Bronces y la prolongacin de la vida til de yacimientosva la explotacin de los recursos sulfurados que van aflorando una vez extradas lascapas de minerales oxidados.


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V. LA ESTI MACI N DE PRODUCCI N CHI LENA DE OTRAS SUSTANCI ASMI NERAS EN CHI LE

Para el oro, plata y molibdeno no se proyecta la produccin anual, debido a que dependende la coproduccin de cobre y no hay una relacin directa entre la produccin principal ycon la de sus coproductos. Por ello se presenta una estimacin del nivel de produccinque se puede alcanzar en el mediano plazo por efecto de las inversiones reseadas.

5 . 1 La p roducc in de o ro y m o l i bdeno

En relacin a la produccin de oro en Chile, es destacable que los proyectos de oroincluidos en este informe, llegaran a aportar unas 70 ton/ao, cuando estn todas enoperacin hacia fines de esta dcada. A su vez, los nuevos proyectos cuprferos(greenfield) que presentan alto contenido de oro en los concentrados a producir

aportaran unas 9,4 ton/a de oro, lo que se muestra en la tabla N 9.

Tabla N 9 : Producc in esperada de or o segn pr oyec to

Proyec to Cont ro ladorAo deI n i c i o

Producc in der g i m e n

Produccin p r im ar ia:Pascua3 Barrick 2013 18,6Lobo-Marte Kinross 2014 10,9El Morro Goldcorp 2015 9,4Cerro Casale Barrick 2017 31,1

Producc in secundar ia:Esperanza Antofagasta

MineralsFines 2010 6,9

Inca de Oro PanAust 66%Codelco 34%

2014 1,3

Sierra Gorda Quadra FNX Mining 2015 1,2Fuente: Elaborado en Cochilco.

Esta nueva produccin se agrega al nivel de 40 ton/a de produccin aurfera chilena en losltimos 10 aos, creciendo progresivamente a un nuevo nivel entre 110 y 120 Ton/a deoro, ms una significativa aunque indeterminada cantidad de plata.

Por su parte, algunos de los proyectos nuevos de produccin de concentrados de cobrecontemplaran la recuperacin de molibdeno (Quebrada Banca Hipgeno, Relincho, SierraGorda y Caserones) los que en su conjunto podran aportar entre 20 y 25 Kton/a demolibdeno en concentrados. Ello permitira situar la produccin de molibdeno en torno alas 60 mil toneladas de Mo fino contenido.

3Pascua, es la porcin chilena del proyecto binacional Pascua-Lama. Para el proyecto completo, la produccin anual dergimen llegara a 25 TM (en los clculos se supuso que de esa cifra, un 75% corresponder a Chile).


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5 . 2 La p roducc in de h i e r ro

El nivel actual de produccin de la minera del hierro que alcanz a las 9,13 millones de

toneladas de mineral de hierro el 2010, equivalente a 5,54 millones de toneladas de Fefino contenido. Se estima que el conjunto de proyectos de CAP y de Minera Santa Fe,ambas de la minera del hierro, ms la coproduccin de hierro que hara el proyecto decobre Santo Domingo (Far West Mining) podran aportar una nueva produccin de 16,5millones de toneladas de mineral, equivalente a 9,7 millones de Fe fino contenido.

Con ello, en la segunda parte de sta dcada, Chile podr estar produciendo a un nuevonivel de 25 millones de toneladas de mineral de hierro4, es decir sobre los 15 millones detoneladas de Fe contenido.

5 . 3 Producc in de m ine ra l es i ndus t r i a l es

Los proyectos de inversin en el rea del salitre prometen incrementar la produccinanual en 1,2 millones de toneladas de nitratos de sodio y/o potasio, mas 6.500 ton deyodo, 1,55 millones de toneladas de cloruro de potasio, bajo una modalidad deimplementacin gradual.

4Los productos de hierro tienen un contenido de Fe entre 58% a 63%.


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AN EXO A

NOTAS METODOLGI CAS SOBRE LA PROYECCI N DE I NV ERSI N

EN LA MI NER A CHI LENA

La metodologa que se emplea para la confeccin de este informe se basa en lossiguientes criterios:

1. Cober tu ra .

Comprende las inversiones de CODELCO y de las empresas privadas de la gran y medianaminera, tanto de proyectos en actual ejecucin, como aquellos proyectos que lasempresas tengan en estudio con la intencin de incorporarlos en sus programas deinversin dentro del perodo 2011 a 2015.

La inversin estimada para el perodo sealado se distribuye anualmente.Complementariamente, para aquellos proyectos vigentes iniciados antes del 2011 seindica la inversin acumulada ya materializada desde su inicio hasta el 2010.

Para aquellos proyectos cuya puesta en marcha se estima posterior al 2015, se presentacomo Inversin posterior al 2015 a la inversin acumulada que se ejecutara en los aossiguientes al 2015.

Los antecedentes de cada proyecto se complementan con la estimacin de mayorproduccin de cobre que ellos aportaran, cuando corresponda, ms la indicacin delestado de situacin en que actualmente se encuentra.

Cabe sealar que la informacin compilada en este documento obedece a la mejor

aproximacin conocida de la evolucin de los proyectos considerados. En algunos casos, afalta de otro antecedente, las distribuciones anuales de las inversiones son estimacionesdel autor no necesariamente respaldadas en las fuentes.

Por lo anterior, las proyecciones que contiene este informe no comprometen en absoluto alas empresas que aqu se mencionan.

2. Grado de p rob ab i l i dad de la inv ers in

La informacin de los proyectos de inversin se califica segn el grado de certeza que setiene respecto a la probabilidad de su concrecin estimada por el autor.

Para ello se han categorizado los proyectos de mayor a menor certeza como proyectos enconstruccin, proyectos probables - es decir aquellos que tienen estudios avanzados de

factibilidad y cuentan con su resolucin de calificacin ambiental (RCA) aprobada - y losproyectos posibles que, al menos, cuentan con buenos antecedentes de prefactibilidadque indican las intenciones de las compaas para materializarlos en el perodo bajoestudio, aunque sin un compromiso formal de ejecucin.

3. La I nv ers in de Code lco y las fuen t es de su in fo r m ac in

3 .1 Metodo log a

Las inversiones que contempla Codelco en sus programas de inversiones estnjustificadas preferentemente como proyectos de desarrollo con rentabilidad. Sin embargo,tambin incluye proyectos que se justifican con otros objetivos tales como reemplazo deequipos y refaccin de instalaciones, de exploracin minera, de investigacin y desarrollo,


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de estudios de factibilidad, como tambin proyectos de descontaminacin, seguridadlaboral y bienestar.

Es necesario precisar que las inversiones estimadas para Codelco corresponden slo a lasque requieren de una Autorizacin de Proyectos de Inversin (API) 5, en cuya evaluacinintervienen conjuntamente MIDEPLAN y COCHILCO.

Las inversiones proyectadas para CODELCO se basan en los antecedentes pblicosentregados por la corporacin en su pgina web y en presentaciones de sus autoridades,complementadas primordialmente en la informacin global de su Plan de Negocios yDesarrollo 2011 (PND 2011) y con otros antecedentes oficiales de la empresa recibidosregularmente por la Direccin de Evaluacin y Gestin Estratgica (DEGE) de COCHILCOque ayudan a una mejor estimacin.

Estos antecedentes deben entenderse slo como una herramienta prospectiva y nocomprometen en absoluto a las entidades pblicas que intervendrn en la evaluacin de

los proyectos de inversin que podran estar considerados o no en esta proyeccin.Su valor est en constituir un reflejo de la visin de largo plazo de CODELCO, lo msactualizada posible, luego de los cambios introducidos a su gobierno corporativo.

Los principales elementos considerados para CODELCO son:

a) En el perodo 2011 - 2015, se ajust la inversin anual corporativa va API a losealado en el PND 2011.

b) En el presente informe se ha explicitado slo los montos de inversin estimadospara los grandes proyectos, 4 proyectos estructurales y 3 otros proyectosprincipales. Algunos de ellos ya tienen inversin materializada antes del 2011, locual se consigna bajo el concepto anterior a 2011. A su vez, para el caso de losque se pondran en marcha despus del 2015, la fraccin de inversin remanentese indica bajo el concepto posterior al 2015.

c) Se ha englobado bajo el concepto de Otras Inversiones las cifras correspondientesal diferencial resultante entre el monto anual previsto en el PND 2011 y la suma seinversiones estimadas para cada uno de los grandes explicitados. La cifracomprendera las diversas inversiones previstas por CODELCO en apoyo de susactuales operaciones y otras inversiones sujetas al procedimiento de API quemaneja la casa matriz.

d) No se incluyen inversiones en el rea de Fundicin-Refinera, pues la Corporacinmantiene en revisin la estrategia a seguir en esta rea

4 . La i nve rs i n de l a m ine r a p r i vada y sus f uen t es de i n f o rm acin

La informacin sobre los proyectos de la minera privada se capt principalmente de losanuncios de las compaas a travs de los medios de comunicacin (pginas web de lascompaas, diarios, artculos en revistas especializadas del sector, etc.). A diferencia delcaso CODELCO, la informacin privada no contiene las inversiones rutinarias que hacenlas compaas para mantener sus actividades vigentes, ni lo referente a exploraciones.

5Son las inversiones que requieren una Autorizacin para Proyectos de Inversin, cuya evaluacin realizan conjuntamente

COCHILCO y MIDEPLAN. No incluye aquellos desembolsos que CODELCO trata como inversiones (Gastos diferidos y otros)para los cuales no requiere de dicha autorizacin.


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Dado que generalmente slo se conoce un monto global de inversin y un ao previstopara la puesta en marcha, las distribuciones anuales de las inversiones se estimaronasumiendo cronogramas tentativos de desarrollo de los proyectos, basados principalmente

en lo sealado en sus presentaciones al sistema de evaluacin ambiental, cuando estndisponibles.

4.1 Gran m iner a de l cobre

Incluye todos los proyectos que han iniciado su construccin. Para los proyectos an enestudio se revisaron sus avances y se actualiz sus pronsticos de inversin, puesta enmarcha y perfil de produccin estimado, con los antecedentes pblicos ms recientes.

Cabe sealar que se incorporaron a la cartera de inversiones los proyectos Antucoya,(Antofagasta Minerals en la regin de Antofagasta) y Refugio (Teck en la regin deAtacama).

Para el caso del proyecto Santo Domingo de Far West Mining, se reclasific de mediana agran minera del cobre, pues los nuevos antecedentes prometen un mayor nivel deproduccin de cobre (de 65 Kton/a de Cu fino en concentrados a 115 Kton/a enpromedio).

4.2 Med iana m iner a de l cobre

Se consign el cambio de propiedad del proyecto Diego de Almagro, adquirido por COPECa travs de su filial minera Can-Can a la Ca. Minera Cerro Dominador. Del mismo modose registraron sus proyectos de lixiviacin y concentracin, sobre la base de los primerosanuncios de COPEC.

Se mantuvo el proyecto Inca de Oro, luego de la ratificacin del acuerdo de asociacin deCODELCO con PanAust, en virtud de la Ley 19.317.

4 . 3 M ine r a de l o ro y p l a t a

Se mantiene la construccin del proyecto binacional Pascua Lama (Barrick), para lo cualse reconoce que el 50% de la inversin se materializar en Chile y el resto en Argentina.A su vez la produccin minera se reparte en 75% para Chile y 25% para Argentina, envirtud de la disponibilidad de mineral en cada territorio.

Se actualizaron los antecedentes del proyecto Cerro Casale (Barrick 75%, Kinross 25%),lo que significa un incremento del presupuesto de inversin a 5.200 millones de US$ y supuesta en marcha no antes del 2017.

4 . 4 M ine r a de l h i e r ro y m ine ra l es i ndus t r i a l es

Las informaciones de sus proyectos se obtuvieron de sus presentaciones al sistema deevaluacin de impacto ambiental y chequeado su estado con las declaraciones en susrespectivas pginas web.

5 . Da t os de p roducc in de cob re

La informacin cubre la produccin de cobre mina - tanto de concentrados de cobre comola de ctodos SxEw, hasta el ao 2020. Esta incluye los perfiles de produccin estimadospara las operaciones vigentes y la de los proyectos segn su grado de probabilidad,sealada en el punto 2 anterior (proyectos en construccin, probables y posibles).


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No se incluye la informacin sobre produccin de fundiciones y refineras de cobre, debidoa la carencia de proyectos de inversin formales en estas reas.

Todas las cifras se expresan en cobre fino contenido y consideran la produccin registradael ao 2010 como referencia para la estimacin de los aos siguientes y son estimadas enbase en los antecedentes disponibles en la Direccin de Estudios y PP de COCHILCO.

La distincin de proyectos en construccin, probables y posibles permite distinguir losgrados de mayor a menor certeza de los perfiles de produccin determinados para cadauno de las tres condiciones. En consecuencia, la suma de los tres perfiles corresponde alpotencial de produccin de cobre mina que dispone Chile en base a la cartera deproyectos considerada en este informe.


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AN EXO B

DESCRI PCI N DE LOS PROYECTOS DE I NVERSI N EN LA

MI NER A CHI LENA DEL COBRE Y DEL ORO Y PLATA

I ) DESCRI PCI N DE PROYECTOS DE CODELCO w w w . c o d e l c o . c l

DESARROLLO MI NA MI NI STRO HALES ( Div i s in Min ist r o Hales)

CODELCO cre recientemente la Divisin Ministro Halespara el desarrollo y operacin del la mina MinistroHales, yacimiento ubicado a 5 Km al Norte de Calama.Es un depsito con reservas del orden de 219 millonesde toneladas de mineral de cobre sulfurado, con una leymedia de 1,13% de cobre y alto contenido de plata. Se

contempla un nivel de explotacin minera de 50 KTPDde mineral, con una concentradora propia adyacente alrajo.

Dado el alto contenido de arsnico en el mineral, se requerir de un tratamiento de susconcentrados mediante un proceso de tostacin en lecho fluidizado (hasta 350 Kton porao de concentrados), del cual se obtendra un concentrado de alta ley (37% de Cu finocontenido) que opcionalmente alimentara a la fundicin y/o se comercializara. La plantade tostacin incluye la necesaria planta de cido sulfrico para el abatimiento de los gasessulfurosos

Se estudia, adicionalmente, la recuperacin de la fraccin menor de cobre oxidadomediante lixiviacin.

Inversin estimada: Mill US$2.515Estado actual: Proyecto en construccin. Se estima que la entrada en produccin se

efectuara a fines del ao 2013.

QUETENA ( Div is in Chu qu icam ata)

Corresponde al desarrollo de uno de los principales depsitos de recursos lixiviables delsector Cluster Toki, ubicado en las cercanas de Calama y de la mina Ministro Hales. Lassoluciones de lixiviacin se transportarn a las plantas hidrometalrgicas de la actual Mina

Sur, compensando parcialmente el trmino de la vida til de dicha minaInversin estimada: Mill US$ 620Estado actual: Proyecto en prefactibilidad. Se estima que la entrada en produccin se

efectuara hacia el ao 2015.

SULFUROS RADOMI RO TOMI C FASE I I ( D iv i s in Radom i ro Tomic) :

Corresponde a la segunda fase de aprovechamiento de los sulfuros que emergen de lamina Radomiro Tomic, luego de explotacin de las capas de xidos, cuyas reservas seestiman 1.465 millones de toneladas con una ley media de 0,53% de Cu.


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El proyecto consiste en la extraccin ytratamiento en planta concentradora propiade 100 Ktpd de mineral, incluyendo la

infraestructura de tratamiento e impulsin deagua desalada hasta la planta y un tranquede relaves espesados.

La Divisin Radomiro Tomic tambin estudiala biolixiviacin marginal de los sulfuros debaja ley, utilizando la infraestructurahidrometalrgica disponible.

Inversin estimada: Mill US$ 1.946Estado actual: Es un proyecto posible que se encuentra con los estudios de prefactibilidad

en ejecucin. Su puesta en marcha se estima para no antes del ao 2017.

CHUQUI CAMATA SUBTERRNEA ( Div is i n Chuq uicam ata )

La Corporacin se encuentra explorando losrecursos geolgicos profundos del yacimientoChuquicamata, cuyas reservas se estiman en1.700 millones de toneladas con ley de 0,7% deCu. Se utilizar para su explotacin tecnologas deminera subterrnea de alta productividad (BlockCaving), en cuatro frentes de 30 a 40 Ktpd c/u, loque permitira extraer hasta 340 Kton/ao de

cobre fino. Su desarrollo se hara coincidente conla conclusin de la vida econmica til del rajo yaportara su mineral a las concentradoras actualesde Chuquicamata.

Inversin estimada: Mill US$ 2.200Estado actual: Proyecto probable, pues cuenta con la aprobacin de su estudio de impacto

ambiental (RCA). El estudio de factibilidad se encuentra en ejecucin. Seestima un desarrollo gradual de la mina, con inicio de produccin a partirdel ao 2018.

SAN ANTONI O XI DOS ( Div is in Sa lvador )

Corresponde a la explotacin y beneficio de losrecursos minerales fundamentalmente oxidados,remanentes de la explotacin subterrnea de laMina Potrerillos (Mina Vieja), la cual est ubicada a8 km al S.E. de la Fundicin Potrerillos y a una cotacercana a los 3.200 m.s.n.n. Las reservas minerasse estiman en 111 millones de toneladas.

Para el proyecto se considera una planta dechancado en el rea de la Mina Vieja y las plantas


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hidrometalrgicas (de Sx y de Ew) se ubicarn en el sector de Potrerillos, transportando elmineral mediante correas. La capacidad de produccin sera de 30 Kton/ao de ctodosSxEw por 17 aos. La Divisin tambin estudia la recuperacin de los recursos sulfurados

del sector Mina Vieja, dentro de su poltica de continuidad operacional de Salvador.

Inversin estimada: Mill US$ 317Estado actual: Proyecto posible, con estudio de pre factibilidad iniciado y presentado el

EIA. Se estima que el desarrollo de la mina se iniciara el ao 2012 y laentrada en produccin de ctodos se efectuara a fines del ao 2014.

NUEVA ANDI NA: FASE I I EXPANSI N A 24 4 KTPD / ( D iv i s in And in a)

Es la segunda fase de expansin de Andina paraaprovechar el mximo de su potencial. Luego dela ampliacin de su capacidad de extraccin ytratamiento a 94 Ktpd de mineral, se avanzaraa la expansin hasta 244 Ktpd, basadaprincipalmente en el desarrollo de un rajo,manteniendo el nivel de produccin subterrnea,ms una reubicacin de las plantas detratamiento en una cota de menor altura. Seestima un aporte adicional hasta de 330 miltoneladas/ao de cobre fino, con lo que Andinapasara a producir unas 540 mil toneladas/aode cobre fino en concentrados.

A nivel de perfil se estudia una Fase III que ampliara la capacidad a 290 Ktpd. Tambinse estudia la explotacin subterrnea de la Mina Sur Sur, una vez cerrado el Tercer Panel.Dada la gran cantidad de material mineral de sulfuros de baja ley generado por laexplotacin masiva del yacimiento se evala la opcin de recuperar su cobre va lixiviacinforzada, lo que contribuira a la mitigacin de los impactos ambientales de las aguascidas. Estos proyectos no estn considerados en este informe.

Inversin estimada: Mill US$ 6.400 (Fase II)Estado actual: Proyecto posible, encontrndose en etapa de factibilidad. Su puesta en

marcha se estima hacia el 2018.

NUEVO NI VEL MI NA (D iv is in Ten ien t e )

Comprende los estudios y desarrollo de un nuevosector, ubicado en la cota 1880, es decir 100 mts. msbajo que el actual Tte8. Se persigue incrementar lasreservas en 2.500 millones de toneladas con una leymedia de 0,82% de Cu y alcanzar sostenidamente elnivel de operacin divisional a largo plazo a 137 Ktpd.


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Inversin estimada: Mill US$ 2.790Estado actual: Proyecto probable, que cuenta con la aprobacin ambiental

correspondiente (RCA). Los estudios de factibilidad se encuentran enejecucin. Se estima el inicio gradual de produccin en el segundosemestre 2017.

I I ) PROYECTOS EN LA GRAN MI NER A PRI VADA DEL COBRE

2 . 1 Proyec t o de Ang lo Am er i can w w w . a n g l o c h i l e . c l

Desar ro l lo Los Bronces (Ang lo Amer ican Sur )

Es un proyecto con el objeto de incrementar lacapacidad de procesar mineral desde 57 KTPDactuales a una nueva capacidad de 160 KTPD, loque agregara una produccin adicional promediode 200 mil toneladas/ao de Cu fino enconcentrados en el yacimiento Los Bronces.

Para ello se est construyendo una nueva lnea dechancado y molienda, ms un nuevo sistema detransporte de material que incluye un mineroductoadicional que transporte el mineral espesado hastael valle, donde ser tratado en plantas deconcentracin de cobre y molibdeno de mayorcapacidad.

Inversin estimada: Mill US$ 2.500Estado actual: Proyecto en construccin. Su puesta en marcha se estima para fines del

2011.

2 . 2 P royect o de An t o f agas t a M ine ra l s w w w . a n t o f a g a s t a . c o . u k

ANTUCOYA ( Minera An tu coya L tda . )

Depsito ubicado a 125 Km al Noreste de Antofagasta y a 45 Km en lnea recta desde lacosta. Es un yacimiento de baja ley con reservas estimadas en 900 millones de toneladasde ley promedio de solo 0,29% de Cu, que permitiran sustentar una produccin de 80 mil

ton/ao de ctodos SxEw por 23 aos. Cabe destacar los aportes de innovacintecnolgica, tales como el consumo de agua de mar en todos los procesos de la operacin,la que ser provista por la cercana operacin Esperanza.

Inversin estimada: Mill US$ 950Estado actual: Proyecto posible con el estudio de factibilidad en ejecucin y presentado su

estudio de impacto ambiental.


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DI STRI TO SI ERRA GORDA ( An t o fagast a Miner a ls )

La Ca est desarrollando un ampli programa de exploracin en el distrito Sierra gorda

donde ha encontrado dos depsitos de inters: Telgrafo y Caracoles en el rea cercana alas actuales operaciones de Tesoro y Esperanza.

Se encuentra en ejecucin el estudio de prefactibilidad que permitir planificar eldesarrollo de estos yacimientos.

Inversin estimada: Mill US$ 6.000Estado actual: Proyectos posibles con el estudio de prefactibilidad en ejecucin. Se estima

que el inicio del desarrollo sera hacia el ao 2014 y las operaciones noantes del 2016.

2.3 Proyectos de BHP B i l l i t on w w w . b h p b i l l i t o n . c o m

CONSTRUCCI N DE PI LAS DE LI XI VI ACI N ( Min era Escond ida)

Escondida tiene programada la habilitacin de nuevas superficies para construir nuevaspilas de lixiviacin tanto de la lnea de sulfuros como de xidos, con los equipos einstalaciones necesarias a objeto de sostener el plan de produccin de ctodos SxEw.

Inversin estimada: Mill US$ 384 (Pila de biolixiviacin) y Mill US$ 426 (Pila de xidos)Estado actual: Se encuentra en construccin el rea de biolixiviacin para entrar enfunciones en el segundo semestre 2011. El proyecto de xidos est en factibilidad,estimndose que su inicio de operaciones sera a fines 2013.

AMPLI ACI N FASE V (M iner a Escond ida) BHP reformul el proyecto original,considerando ahora agregar un molino a laplanta Laguna Seca y luego construir unanueva planta concentradora que reemplace lacapacidad de tratamiento de mineral de laplanta Los Colorados, la cual serdesmantelada para dejar en condiciones deexplotar el mineral yacente en la locacin deesa planta. Todo ello permitir enfrentar ladisminucin de la ley a fin de mantener el

actual nivel de produccin de cobre enconcentrados.

En una nueva fase por definir se considerara agregar una tercera planta al cicloproductivo y una planta desalinizadora de agua de mar para proveer de ms agua para lasnuevas operaciones.

Inversin estimada: Mill US$ 2.514


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Estado actual: Proyecto probable. En una primera etapa se ejecutar la fase que reubicarla planta de chancado y de transporte de mineral para permitir el acceso anuevas reas de mineralizacin de buena ley. (Proyecto EOA, Mill US$

554). Se estima que la puesta en marcha del nuevo molino sera en elsegundo semestre del 2012 y la nueva planta a fines del 2015.

2.4 Proyectos de Doa I ns de Co l lahuas i www. co l l ahuas i . com

AMPLI ACI N COLLAHUASI ( SCM Doa I ns de Co l lahuas i )

Se est ampliando la capacidad de produccin para alcanzar los 170 Ktpd para aumentarla capacidad de tratamiento de mineral sulfurado y, tambin, mantener en el largo plazoel tratamiento de mineral lixiviable. En una segunda fase se estudia una ampliacin hasta260 Ktpd para alcanzar una capacidad global de 1 milln de toneladas de Cu fino.

Inversin estimada: Fase I: Mill US$ 750 / Fase II: Mill US$ 2.450Estado actual: Fase I en etapa de construccin. Su puesta en marcha sera el 2012. La

posible fase II requiere an de su estudio de factibilidad para ser puestaen marcha creciente despus del 2016.

2.5 Proyecto de Far West M in ing w w w . f a r w e s t m i n i n g . c o m

SANTO DOMI NGO

Santo Domingo es el principal yacimiento de cuatro depsitos del tipo IOCG que exploraFWM en el distrito de Diego de Almagro. Con los antecedentes disponibles se postula unaexplotacin tanto de los recursos sulfurados para recuperar sobre 100 Kton/a de Cu finoen concentrados, con aportes de oro, como de los recursos ferrferos (magnetita y

hematita) hasta 4 millones de toneladas/ao de este mineral de fierro.Inversin estimada: Mill US$ 941Estado actual: Proyecto posible, actualmente ejecutndose el estudio de prefactibilidad.

Su puesta en marcha sera hacia fines del ao 2014.

2.6 Proyecto de Freepor t Mc Moran w w w . f c x . c o m

SULFOLI X (Ca. Cont ract ua l Min era El Abr a)

El Abra ha proyectado su continuidad operacional recuperando cobre va lixiviacin de losrecursos sulfurados lixiviables que posee. El proyecto Sulfolix permitir extraer estemineral a una tasa de 115 Ktpd y lograr producir unas 160 Kton/a de ctodos Sx Ew. El

proyecto permite aprovechar algunas de las capacidades mineras actuales y las de susplantas hidrometalrgicas existentes. De este modo se enlazara con la declinanteproduccin basada en xidos y extendera la vida til del yacimiento por al menos 10 aosms.

Inversin estimada: Mill US$ 725Estado actual: Proyecto en construccin. Su puesta en marcha gradual partira el segundo

semestre del ao 2011 y a plenitud el 2015.


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2.7 Proyecto de Pan Paci f i c Copper w w w . p p c u . c o . j p

CASERONES ( Miner a Lum ina Copp er Chi le)

Este depsito est ubicado a 115 Km al Sudeste de Copiap (III Regin), 4.200 m.s.n.m.El proyecto est focalizado en la recuperacin de cobre, oro y molibdeno contenido en sussulfuros, dejando para la lixiviacin los recursos lixiviables de ms baja ley. Con ello sedesarrollar una capacidad de concentracin para producir hasta 160 mil ton/ao de cobrefino y recuperar unas 3 mil tpa de Mo, ms capacidad de lixiviacin para obtener hasta 30mil ton/ao de ctodos SxEw. El proyecto contempla una planta desalinizadora de agua demar.

Inversin estimada: Mill US$ 2.000Estado actual: Proyecto en construccin. La puesta en marcha de la fase de concentracin

se estima para el ao 2014 y posteriormente la fase de lixiviacin.

2.8 Proyecto de Quadra FNX Min ing w w w . q u a d r a m i n i n g . c o m

SI ERRA GORDA ( Miner a Quadr a Chi l e)

Es un depsito ubicado en las cercanas de Spence y Tesoro (140 Km al Este deAntofagasta). La exploracin en curso est sealando la presencia de importantesreservas de cobre, oro y molibdeno, lo que le otorga buenas perspectivas de unaoperacin de 110 Ktpd para producir un promedio anual de 130 mil ton de cobre enconcentrados, 36 mil onzas de oro y 7 mil ton de molibdeno durante 25 aos. Tiene elpotencial ampliar su capacidad y de explotar sus xidos.

Inversin estimada: Mill US$ 2.500Estado actual: Proyecto posible, con estudio de factibilidad en curso. Se estima que su

puesta en marcha sera hacia el ao 2015. Sin embargo, el reciente JVentre Quadra FNX y Sumitomo destinado a materializar el proyecto, podraadelantar su puesta en marcha.

2.9 Proyectos de Teck w w w . t e c k . c o m

QUEBRADA BLANCA HI PGENO ( Min era Quebr ada Blan ca)

Es un depsito hipognico de sulfuros primarios que se encuentra bajo el depsitosupergnico de sulfuros secundarios que actualmente se explota va lixiviacin,obteniendo 85 Kton/ao de ctodos SxEw. El desarrollo de este depsito se realizarcoincidiendo con la declinacin de las reservas econmicas lixiviables, considerando una

planta de concentracin de 120 Ktpd. Ello permitira producir en torno a las 200 Kton/a deCu fino en concentrados y recuperar molibdeno a razn 4Kton/a de Mo fino.

Inversin estimada: Mill US$ 3.000Estado actual: Proyecto posible, con su estudio de factibilidad en ejecucin. Se estima su

puesta en marcha hacia el ao 2016, coincidente con las fases finales de laexplotacin de los minerales lixiviables.


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RELI NCHO ( Minera Rel incho)

Es un depsito de cobre y molibdeno ubicado a unos 50 Km al Norte de Vallenar,

adquirido el 2008 por Teck con el propsito de materializar este antiguo proyecto, para locual ha retomado los trabajos de exploracin.

Los antecedentes preliminares permiten postular una operacin de 120 Ktpd, que rendirahasta 190 Kton/a de cobre en concentrados, adems de Mo por definir

Inversin estimada: Mill US$ 3.000Estado actual: Proyecto posible, con su estudio de prefactibilidad en ejecucin. La actual

campaa de exploracin entregar sus resultados el ao 2012. Se estimasu puesta en marcha hacia el ao 2018.

2 . 10 P royect o de Xst ra t a w w w . x s t r a t a . c o m

DESARROLLO LOMAS BAYAS I I ( Miner a Lom as Bayas)

Luego de la ampliacin de las actuales operaciones para permitir un nivel de produccinde 75 Kton/ao de ctodos y dado el agotamiento del yacimiento inicial, se encuentra endesarrollo un nuevo rajo a 3 Km del actual, ms la construccin de una nueva pila delixiviacin con el objeto de extender la vida til de la mina hasta el 2020. Se mantiene lainfraestructura de plantas existentes con el mismo nivel de produccin previsto, a pesarde la baja ley del mineral.

Xstrata contempla a futuro desarrollar la explotacin de los recursos sulfurados de LomasBayas que han emergido luego de la explotacin de los recursos oxidados superficiales.

Inversin estimada Mill US$ 293Estado actual: En construccin, estimndose su puesta en marcha para el 2012.

I I I ) PROYECTOS DE MEDI ANA MI NER A DEL COBRE

3.1 Proyect o de COPEC w w w . c a n c a n . c l

DI EGO DE ALMAGRO ( Min er a Can- Can S.A.)

Es un depsito ubicado en la III Regin, a 10 Km de Diego de Almagro. El yacimiento esdel tipo IOCG (minerales de xidos de hierro con contenidos de cobre y oro) y tienereservas de 300 mil ton de cobre contenido ms 27 mil onzas de oro. Este proyectoimpulsado por cerro Dominador, fue recientemente adquirido por Minera Can-Can, unafilial minera del grupo COPEC.

El proyecto original contemplaba proyecta lixiviar los xidos y concentrar los sulfuros, arazn de 11 mil ton de ctodos SxEw y de 22 mil ton de cobre en concentrados. No seincluye la eventual recuperacin del hierro contenido.

Se estima que los nuevos propietarios potenciarn an ms los alcances del proyecto,dado los niveles de inversin anunciados.

Inversin estimada: Mill US$ 107 (fase lixiviacin de xidos) yMill US$ 120 (fase concentracin de sulfuros)


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Estado actual: Proyecto posible, en redefinicin. La puesta en marcha de la primera fasesera no antes del ao 2013.

3.2 Proyecto de PanAust w w w . p a n a u s t . c o m . a u I NCA DE ORO (Ca. Miner a I nca de Oro)

Se trata del proyecto impulsado por CODELCO, como consecuencia de su exploracin en eldistrito Diego de Almagro. Con la prefactibilidad el proyecto est dimensionado paraproducir unas 50 Kton/a de Cu fino en concentrados, los que incluyen unas 40 Koz/a deoro. Dado que esta dimensin es inferior para la escala de CODELCO y en virtud de susatribuciones dadas por la Ley 19.137, negoci su transferencia logrando un acuerdo laCa. australiana PanAust por el 66% del proyecto, reteniendo el 34% restante. El acuerdoincluye un pago adicional a CODELCO por concepto de NSR (Retorno neto luego defundicin).

Inversin estimada: Mill US$ 600Estado actual: Proyecto posible, con el estudio de factibilidad en desarrollo.

Su puesta en marcha sera hacia el 2014.

I V) PROYECTOS DE LA MI NER A DEL ORO Y PLATA

4.1 Proyectos de Bar r i ck Go ld w w w . b a r r i c k . c o m

PASCUA ( Ca. Minera Nev ada S.A.)

Pascua es un depsito aurfero situado a 53 Km. al norte de la ex mina El Indio, a 4.600

msnm que forma una unidad con el depsito Lama en el lado argentino. Las reservasglobales se estiman en 17,1 mill de oz de oro y 560 mill de oz de plata, principalmentexidos. El 75% se encuentran en territorio chileno (Pascua) y el resto en Argentina(Lama). El mineral ser chancado en el lugar de extraccin y ser conducido a las plantasubicadas en territorio argentino. Se contempla una planta de lixiviacin por cianuracinque tratar el mineral no refractario (83% del total), del cual se llega a obtener metaldor6, y una planta de concentracin para el mineral refractario (17%), del cual seobtiene un concentrado de cobre rico en oro y plata. La produccin global proyectadaalcanzara a 800 Koz/a de oro, 35.000 Koz/a de plata, de las cuales un 75% seconsiderar como produccin chilena. No se dispone del contenido marginal de cobre en elconcentrado.

Inversin estimada: Mill US$1.500 (Equivalente a la parte del presupuesto del proyecto amaterializar en Chile, de un total de Mill US$ 3.000)

Estado actual: Iniciada su construccin. Su entrada en operacin ser durante el 2013.

6Metal dor es una aleacin de oro y plata, de proporciones variables que se moldea en forma de barra. Se obtiene del

proceso de recuperacin de los metales nobles presente en los minerales y es un de las formas habituales decomercializacin de oro minero. Posteriormente esta aleacin se somete a una refinacin donde se separa el oro y la platacontenida, para sus respectivos mercados.


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CERRO CASA LE( M inera Est r e l la de Oro L td a . )

Ubicado en Aldebarn, zona sur del distrito aurfero Maricunga a 100 Km. en lnea recta al

este de Copiap, se le considera uno de los mayores depsitos de oro sin explotar. Elproyecto contempla la coproduccin de oro, plata y cobre. Se contempla una planta delixiviacin de 75 Ktpd por cianuracin que tratar el mineral no refractario, del cual sellega a obtener metal dor, y una planta de concentracin de 150 Ktpd para el mineralsulfurado, del cual se obtiene un concentrado de cobre rico en oro y plata. La produccinglobal se estima en 1 milln de onzas de oro y 100.000 ton/ao de cobre enconcentrados.

Inversin estimada: Mill US$ 5.250Estado actual: Se ha revisado al alza el presupuesto de inversin. Dado los numerosos

cambios al proyecto original se est elaborando un nuevo estudio deimpacto ambiental. Su puesta en marcha sera no antes del ao 2016.

4.2 Proyecto de K in ross w w w . k i n r o s s . c o m

LOBO-M ARTE ( SCM Sant a Rosa) Es un yacimiento ubicado en el distrito aurfero de Maricunga (160 Km al este de Copiap,4.200 m.s.n.m). El estudio de prefactibilidad postula una explotacin del rajo a razn de47 Ktpd para lixiviar el mineral conducente a la obtencin de 350 Koz/a de oro en metaldor (9 ton/a de oro aprox.).

Inversin estimada: Mill US$ 575Estado actual: Proyecto posible, con estudio de impacto ambiental en elaboracin. Una

vez realizada la factibilidad, se estima que la construccin se iniciara el2013 y la puesta en marcha no antes del ao 2015.

4.3 Proyecto de Go ldcorp w w w . g o l d c o r p . c o m

EL MORRO ( Min era El Morr o) Corresponde a dos depsitos (El Morro y Fortuna, el que aporta el mayor potencial demineral) ubicados a 80 Km. al Este de Vallenar (Regin de Atacama, comuna de Alto delCarmen), con reservas estimadas en 6,7 millones de onzas de oro y 2,56 millones detoneladas de cobre. Con una capacidad de tratamiento de 90 Ktpd, se estima unaproduccin de 150 Kton/ao de cobre en concentrados, con alto contenido de oro (353 miloz), con una vida til estimada en 15 aos. El proyecto contempla una plantadesalinizadora de 740 l/s y la infraestructura de impulsin para abastecer susrequerimientos de agua principales.

Inversin estimada: Mill US$ 2.500Estado actual: Proyecto probable, pues ya cuenta con la aprobacin de su estudio de

impacto ambiental (RCA). Se estima que la construccin se iniciara el2012 y la puesta en marcha no antes del ao 2015.


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AN EXO C

DESCRI PCI N D E LOS PRI NCI PALES PROYECTOS DE I NVERSI N

EN LA MI NER A DEL HI ERRO Y DE LOS MI NERALES I NDUSTRI ALES

I . PROYECTOS DE LA MI NER A DEL HI ERRO1.1 Proyect os de CAP S.A. w w w . c a p . c l

CERRO NEGRO NORTE (Ca. Minera del Pacfico)

El proyecto se abocar a la explotacin a rajo abierto de las reservas de la mina CerroNegro Norte para producir, en una primera etapa, del orden de 4 millones de toneladassecas promedio anual de concentrado de Hierro. Las partes y componentes de este

proyecto son: "Sector Cerro Negro Norte", que incluye las obras fsicas de Mina Cerro Negro

Norte, Botaderos de Estriles, Acopios de mineral, Chancado primario, Planta debeneficio de mineral, Planta concentradora de hierro, Embalse de relaves espesadosy Acueducto de complemento (para el transporte de agua desde pozos ubicados enel sector de Toledo -valle del ro Copiap- hacia el sector de Cerro Negro Norte).

"Sector Acueducto/Concentraducto", que incluye las obras fsicas del acueducto derecirculacin de agua desde el puerto hasta el sector de Cerro Negro Norte y delducto para transporte de concentrado de hierro desde la planta concentradorahasta la recepcin en las instalaciones del puerto existente.

"Sector Punta Totoralillo", que incluye las obras fsicas de ampliacin y/omodificacin de la planta de filtrado, piscinas de emergencia y acopios utilizndosela actual infraestructura de embarque. El puerto en su estado actual, se encuentraaprobado por las autoridades competentes. Como se indic anteriormente, algunasinstalaciones debern ampliarse con el fin de satisfacer la demanda adicional quegenera el proyecto Cerro Negro Norte sobre las instalaciones del puerto.Adicionalmente en este sector se incluir como obra especial, una estacin debombeo que permitir recircular el agua recuperada del proceso de filtrado delconcentrado de hierro, hacia el sector de Cerro Negro Norte.

Inversin estimada: Mill US$ 574Estado actual: En construccin y la puesta en marcha se estima para el primer trimestre

2013.

EXPANSI N LOS COLORADOS ( Ca. Min er a de l Pacf ico)

El proyecto tiene por objetivo aumentar la capacidad de produccin de pre-concentrado dehierro en Mina Los Colorados a 9,15 millones de toneladas anuales, mediante lainstalacin de una nueva planta, paralela a las instalaciones actuales cuya capacidadactual de produccin es de 3,35 Mt/ao, a objeto de constituirse en una alternativa parasatisfacer los futuros requerimientos de Planta de Pellets de Huasco.


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Inversin estimada: Mill US$ 342Estado actual: En construccin y la puesta en marcha se estima para el primer trimestre

2013.

1.2 Proyecto de M inera Sant a F w w w . m i n e r a s a n t a f e . c l

BELLAVI STA

El proyecto se localiza en la provincia de Copiap, comuna de Copiap, Llanos deChamonate, cerro Bellavista, a 2,7 kms de las faenas de Cerro Imn.El llano Chamonate,donde se emplaza el proyecto, dista 10 km. de la ciudad de Copiap y 65 km. del puertode Caldera. El mineral ser embarcado en Punta Totoralillo.

El objetivo del proyecto es optimizar la recuperacin del hierro contenido en el mineralmediante la incorporacin de una fase hmeda de concentracin magntica. Lo anteriordentro del objetivo del proyecto original que es la explotacin y beneficio del yacimientominero Bellavista para obtener una produccin aproximada de 2.500.000 toneladasanuales de concentrado de hierro por un perodo de 25 aos.

Inversin estimada: Mill US$ 143Estado actual: En calificacin ambiental. La construccin demorara 2 aos.

I I . PROYECTOS DE MI NERALES I ND USTRI ALES2.1 Proyect os de SQM S.A. w w w . s q m . c l

PAMPA HERMOSAEste proyecto se localiza al Sur de Pozo Almonte en la denominada rea Industrial NuevaVictoria, donde SQM proyecta desplegar su mayor capacidad productiva de Yodo yNitratos a largo plazo. Est dimensionado para ampliar la capacidad de produccin deyodo desde las actuales 4.500 ton/ao a 11.000 toneladas de yodo prilado y contemplaconstruir nueva planta de Nitrato de Sodio/Potasio para producir 1.200.000 Ton /ao.

La extraccin minera se har a razn de 37 millones de ton/ao de caliche en 5 reas demina, material que ser lixiviado y las soluciones sern enviadas a las plantas de yodo yluego a las pozas solares para la cristalizacin de sales, las que se purifican en la plantade nitratos.

Inversin estimada: Mill US$ 1.033Estado actual: Tiene su RCA aprobada. La construccin de fase inicial demorara 15 mesescreciendo gradualmente. La inversin presupuestada se podra realizar dentro de losprximos 6 aos a lo largo de su vida til estimada en 31 aos.

AMPLI ACI N PRODUCCI N CLORURO DE POTASI O ( SQM Salar)

Las instalaciones en el Salar de Atacama para producir cloruro de potasio (KCl) estnsiendo ampliadas desde una capacidad de produccin de 650 mil ton/ao a 2 millones deton/ao, en un plan gradual donde el 70% de la nueva capacidad se agregara dentro delos 4 primeros aos de operacin. Junto a la ampliacin de la planta de KCl, el proyecto


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contempla la incorporacin de nuevos equipos, mejoras en el proceso y modificaciones enlas reas de pozas de evaporacin solar y acopio de sales, sin modificar la extraccin desalmueras y aguas.

Inversin estimada: Mill US$ 527Estado actual: Se inici su construccin gradual. La construccin de fase inicial demorara15 meses creciendo gradualmente. La inversin presupuestada se podra realizar dentrode los prximos 6 aos a lo largo de su vida til estimada en 31 aos.

AMPLI ACI N PLANTA SOP ( SQM Salar )

El proyecto corresponde a la modificacin de instalaciones, infraestructura de apoyo yprocesos de la actual planta de sulfato de potasio (SOP Hmeda SOP-H), con la finalidadde poder producir simultneamente sulfato de potasio y cloruro de potasio o slo clorurode potasio.

Para esto se contempla implementar en la planta hmeda (SOP-H) una segunda lnea dealimentacin de sales paralela a la actual, que permita alimentar sales de silvinita paraproduccin de cloruro de potasio (KCl). Esta modificacin har posible la operacin enparalelo de las dos modalidades actuales de funcionamiento, lo que permitir laproduccin simultnea de Sulfato de Potasio y Cloruro de Potasio, o de solamente Clorurode Potasio en ambas lneas productivas. De esta forma, se incorpora una nueva forma deoperacin denominada "Modalidad Dual".

Inversin estimada: Mill US$ 100Estado actual: Se inici su construccin, para su puesta en marcha durante el 2012.


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Este t rab a jo fu e e laborado en la

Di recc in d e Estu dio s y Pol t i cas Pb l icas por

Vicent e Prez Vidal

D i rec tor de Estu d ios y Po l t i cas Pb l i cas (S)

Ju l i o 2011

inversiones mineras

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