RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN SOBRE LA

CARTERA PESADA “CAJAGAS”- CAJA

METROPOLITANA, DURANTE LOS PERÍODOS 2009

y 2010

INFORME FINAL DE LA COMISIÓN INVESTIGADORA DE FECHA 15.01.2013:

ANTECEDENTES:

Que, mediante Acuerdo de Concejo N° 2113 de fecha 27.11.2012, el Concejo Metropolitano acordó constituir una Comisión Investigadora de la cartera pesada-“Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010.

Que asimismo, mediante Acuerdo de Concejo N° 2115 de fecha 04.12.2012, el Concejo Metropolitano acordó aprobar la conformación de la Comisión Investigadora, aprobada mediante el Acuerdo de Concejo citado precedentemente, para que en el plazo de 30 días calendario, presente ante el Pleno, el resultado de la investigación relacionada con la cartera pesada “Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010, la misma que estará integrada por los siguientes Regidores Metropolitanos: Pablo Secada Elguera (quien la Presidirá), Marisa Glave Remy, Luz María del Pilar Freitas Alvarado, Olga Morán Araujo y Walter Guillén Castillo.

Que, mediante Acuerdo de Concejo N° 2361 de fecha 18.12.2012, el Concejo Metropolitano acordó conceder licencia a la Regidora Metropolitana Luz María del Pilar Freitas los días 26 de diciembre del 2012 al 5 de enero del 2013, por motivos personales.

Que, mediante Memorando Nº 2693-2012-MML/SGC de fecha 11.12.2012, la Secretaria General del Concejo comunicó al Presidente de la Comisión Investigadora que de conformidad a lo dispuesto en los artículos 27º y 54º, incisos a), i) y k), del Reglamento Interior del Concejo Metropolitano de Lima, se encargó a la Srta. Vanessa Velasco Benites para que asuma las funciones de Secretaria Técnica de la Comisión bajo su presidencia.

Que, en fecha 11.12.2012, el Regidor Pablo Secada Elguera, Presidente de la Comisión Investigadora, dio por instalada la Comisión Investigadora respecto a la cartera pesada “Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010; en dicha Sesión se determinó por Acuerdo de Comisión, mediante Oficio N° 001-2012-MML/SGC-CI-AC 2113 y 2115-P de la misma fecha, solicitar a la Caja Metropolitana la remisión de un Informe Técnico al respecto, derivado a través del Memorándum Nº 2715-2012-MML/SGC emitido por la Secretaría General del Concejo.

Que, mediante Memorando N° 003-2013-2013-MML/SGC de fecha 02.01.2013, la Secretaria General del Concejo alcanzó la Carta GG Nº 001-01-2013-CMCPL a través del cual la Gerencia General de la Caja Metropolitana, en respuesta al Memorando Nº 2715-2012-MML/SGC, adjuntó la información sustentatoria solicitada.

Que, mediante Oficio N° 002-2013-MML/SGC-CI-AC 2113 y 2115-P de fecha 03.01.2013, el Presidente de la Comisión Investigadora, solicitó a la Secretaría General del Concejo, se ponga en agenda de la Sesión Ordinaria de fecha 08.01.2013, la presentación y aprobación del Informe, resultado de la investigación relacionada con la cartera pesada “Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010.

Que, mediante Oficio Nº 003-2013-MML/SGC-CI-AC 2113 y 2115-P de fecha 10.01.2013, el Presidente de la Comisión remitió a la Secretaría General del Concejo el Informe, resultado de la investigación relacionada con la cartera pesada “Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010, conjuntamente con sus respectivas conclusiones y recomendaciones, para aprobación correspondiente.

Que, mediante Acuerdo de Concejo N° 066 de fecha 15.01.2012, el Concejo Metropolitano acordó conceder licencia el día 22.01.2013 al Regidor Metropolitano Pablo Secada Elguera, por motivos personales.

Que, mediante Memorándum Nº 117-2013-MML/SGC de fecha 15.01.2013, la Secretaria General de Concejo remite copia del Acuerdo de Concejo Nº 068 de fecha 15.01.2013, por el que se amplió el plazo (hasta 29.01.2013) de la Comisión Investigadora Especial de la cartera pesada-Cajagas, aprobada mediante Acuerdo de Concejo Nº 2113 de fecha 27.11.2012.

ANÁLISIS:

En agosto del 2011 el Concejo de la Municipalidad de Lima aprobó un aumento del capital de la Caja Metropolitana de S/. 20 millones. A fines del 2012 la gestión presentó al Concejo una

operación financiera en la que la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) titulizaría S/. 40 millones de cartera de Cajagas -préstamo de la Caja a taxistas que convierten sus vehículos a Gas Natural Vehicular-, con el respaldo de una carta fianza equivalente emitida por la Municipalidad. En el Concejo surgieron preocupaciones por la situación financiera de Cajagas y la Caja, así como eventuales malos manejos de la misma. Se creó esta comisión para indagar sobre estos temas.

Este informe ciertamente no es un balance de Cajagas y menos de la Caja Metropolitana. Habría que hacer evaluaciones independientes del producto y la entidad financieros o, al menos, disponer de indicadores de gestión relevantes para emitir una opinión de tal naturaleza.

La comisión pone a disposición del Concejo y la opinión pública una serie de indicios de graves fallas de Estado -tales como la presencia de incentivos políticos, problemas principal-agente y ausencia de rendición de cuentas, entre otros- en la Caja Metropolitana en el periodo 2009-10, periodo que corresponde al encargo que recibimos del Concejo. Cabe preguntarse si se han modificado algunos de los esquemas de incentivos, rendición de cuentas y evaluación, que permitieron los malos manejos que describimos se han modificado. Al respecto, existe una fuerte evidencia de que la actual administración se encuentra encaminada a minimizar la posibilidad que dichos eventos vuelvan a ocurrir en el futuro1.

PRINCIPALES HALLAZGOS:

El manejo financiero de Cajagas en el periodo que termina el 2010, siguiendo el encargo del Concejo, puede calificarse como muy malo. Alrededor del 35% de una cartera del préstamo Cajagas de S/. 291 millones fueron incobrables en el peor momento. Como el sistema de recaudo supuestamente minimizaba la mora, se asumió un riesgo altísimo con un producto mal diseñado, además de incurrirse en un ciclo electoral al maximizarse las colocaciones en el año 2010, pese a que los problemas de calidad de cartera ya eran reportados por la SBS desde dos años atrás. Efectivamente, los desembolsos de Cajagas ascendieron a S/. 237.3 millones el 2010, más del doble y casi el triple del nivel de colocaciones de los años 2009 (S/. 113.3 millones) y 2008 (S/. 83.3 millones), respectivamente. Vale la pena mencionar que los problemas de mala cartera fueron subestimados por la inusual estructura del crédito en este tipo de operaciones: un balloon a cinco años, es decir, un préstamo cuyo capital recién se paga al final del periodo de cinco años. La probabilidad de pago del crédito era bajísima, ya que el taxista tendría un carro completamente depreciado al final del periodo, justo cuando debía pagar. Ya habría pagado dos taxis para entonces, considerando que las tasas efectivas de los créditos Cajagas superaban el 40%. La Caja se fondeó cara para prestar con márgenes bajos, asumiendo un riesgo alto, además de descalzarse por plazos. Solo groseras fallas de Estado o una incompetencia financiera supina acompañada por una total ausencia de gestión de riesgos pueden explicar que se haya llegado a una situación de esta naturaleza. La gestión actual de la Caja heredó un patrimonio de S/. 92 millones y mala cartera de S/. 100 millones. Una presentación de la Caja Metropolitana, que anexamos a este informe, describe con mayor detalle cómo se recibieron la Caja y Cajagas, qué se ha hecho para fortalecerla y reformarlo, cuál es la situación actual y cuáles son las perspectivas.

La administración anterior no solo ignoró los informes de supervisión de la SBS, que reseñamos en el recuadro que sigue a continuación en lo que respecta a Cajagas y anexamos íntegramente en aras de la transparencia sobre la Caja Metropolitana con la esperanza de iniciar una política pública al hacerlo, sino que incrementó la cartera de un producto mal diseñado y peor administrado, en lo que usualmente se denomina un ciclo electoral. Desde el año 2008, los informes de supervisión de la SBS alertaban que la Caja se estaba concentrando excesivamente en un producto, un sector y un segmento del mismo; que el costo del fondeo era alto y los márgenes financieros muy bajos; que se registraban pérdidas por provisiones de malas deudas; y que creció excesivamente un producto que consumió la capacidad de

1 La Caja Metropolitana a partir del 2011 se propuso, como parte de su plan estratégico, sentar bases sólidas para un Gobierno Corporativo, que es la solución más eficaz para evitar que estos problemas surjan en el futuro:Las acciones ejecutadas a la fecha son las siguientes:•Directorio independiente: La Caja cumple estrictamente con lo establecido en la resolución SBS 18070-2010.•Creación de Gerencias de Auditoría Interna; adicional a la Oficina de Control Institucional (OCI)•Cambio periódico de Auditores externos•Informes financiero, operativos mensuales al Directorio de la Gerencia GeneralEl avance durante los últimos meses en términos de Gobierno Corporativo ha sido notable, situación que ha sido resaltada por la SBS en su último informe del 2012.

crecimiento de la Caja. La SBS también observó las comisiones que se cobraban a los taxistas, ya que no tenían correlato el servicio que se les ofrecía. E&F Consultores S.A., empresa contratada paradójicamente por la gestión anterior pero cuyas recomendaciones también se ignoraron, recomendó vender la cartera en cuestión reconociendo así la pérdida. Anexamos el informe de la consultora a éste. Todos estas recomendaciones se ignoraron, complicando la situación patrimonial de la Caja a un punto de volverla insostenible de no ser una entidad cuasi soberana.

Parte de este deplorable desempeño lo explica una de las fallas de Estado más groseras que hemos identificado que, creemos, constituye un indicio de corrupción en el (mal) manejo de la Caja. Para, supuestamente, administrar Cajagas y “garantizar” una cartera que llegó a los S/. 291 millones, se constituyeron las siguientes empresas intermediarias: ATP Partners S.A.C, Global Intel S.A.C. y Finantaxi S.A.C. Las dos primeras se encargaban de instalar y administrar los sistemas de posicionamiento geográfico (GPS por sus siglas en inglés) y, por tanto, se esperaba que precisaran el recorrido diario de los taxistas que permitía el recaudo y el pago del préstamo a la Caja, mientras que la tercera participaba en la conversión de gas. Como puede observarse en dos actas del directorio de la Caja que también anexamos a este informe, la contratación de estas empresas fue irregular. Tampoco cumplieron su responsabilidad fiduciaria: una de ellas solo reservó el 0.24% del capital necesario. No solo no redujo la incertidumbre precisando el riesgo ni cumplió su compromiso, aumentando la contingencia que enfrentaba la Caja en vez de reducirla, sino que acumuló adeudos corrientes con la Caja. Entendemos que dichas empresas, que llegaron a tener un capital social conjunto de S/. 225 mil, llegaron a facturar S/. 4.8 millones dada la demanda cautiva que tuvieron de una entidad financiera que controla el 40% del financiamiento a la conversión del gas. Debe quedar claro lo que esto implica: los ciudadanos de Lima, no solo los taxistas pero especialmente ellos, transfirieron recursos a los accionistas (reales) de estas compañías. Ya sea en sobrecostos considerables, riesgos potenciados en vez de mitigados o, más importante aún, recursos no utilizados para otros usos, sino destinados al salvataje de esta operación. Cuesta trabajo pensar que esta comedia de horrores resultó exclusivamente de la ignorancia de algunos funcionarios públicos y otros “empresarios privados”. Es altamente probable que algún nivel de ignorancia, dado lo burdo del esquema, haya sido acompañado por una gran dosis de malicia.

Otra muestra del clientelismo político en la Caja es que la gestión actual ha despedido a más de doscientas personas, en un contexto de crecimiento continuo de sus operaciones y reestructuración de las mismas.

CONCLUSIONES:

Primero, el manejo de Cajagas en el periodo culminado el año 2010 refleja graves fallas de Estado en la Caja Metropolitana. Es obvio que el objetivo del producto fue político ya que, por ejemplo, se incrementó las colocaciones a un récord histórico en el año 2010 (más de 109.7% de incremento frente al 2009), pese a las continuas advertencias de la SBS (en los Oficios Nº 62169-2010-SBS, Nº 8896-2010-SBS, Nº 3866-2009-SBS) y hasta de una consultora privado contratada, paradójicamente, por la propia Caja. El manejo financiero de Cajagas fue deplorable: concentró una parte altísima de la cartera de la Caja, hubo un descalce de plazos entre el fondeo y las colocaciones de Cajagas, el fondeo era caro y los márgenes bajos, el monto financiado era muy alto y la modalidad unicuota escondía la morosidad del producto, entre otros. Se llegó a un punto en que alrededor del 35% de Cajagas era incobrable. Sin embargo, no podemos dejar de mencionar que Cajagas es un producto financiero virtuoso, siempre que haya sido estructurado y otorgado adecuadamente.

Segundo, el procedimiento para contratar empresas intermediarias, una encargada de la conversión a GNV y dos de la administración de los GPS que, por tanto, asumieron una responsabilidad fiduciaria, así como la operación de las mismas fue absolutamente inusual. Existen alternativas consolidadas y efectivas para garantizar créditos así como sistemas de recaudo en el mercado, volviéndose innecesaria la contratación de estas empresas. Las empresas intermediarias no cumplieron su papel pues la cartera de incobrables llegó al 35%. Y al parecer ni tenían cómo hacerlo dado el reducido capital con el que fueron creadas. Se generaron sobrecostos para los taxistas y un producto de baja rentabilidad, lo cual generó un daño directo para la Caja Metropolitana y, consecuentemente, la Municipalidad de Lima. Por este tipo de consideraciones, ya no trabajan más, supuesta y eufemísticamente, en beneficio de la Caja.

Tercero, la actual gerencia de la Caja Metropolitana heredó el problema de las cosechas 2010 y anteriores y ha manejado el problema de manera técnica. Su estrategia durante los años 2011 y 2012 se centró en los siguientes objetivos: reducir el impacto de la cartera Cajagas en el total de colocaciones (no desembolso de créditos Cajagas durante el año 2011 e intensificación de la recuperación de los créditos); reprogramación de la cartera en problemas (incluyendo una mejora en el margen financiero del producto); el relanzamiento comercial a través del Nuevo Cajagas a partir de abril de 2012 (producto rentable y con riesgo acotado); y estructuración de una operación de Titulización de cartera para rentabilizar su portafolio. Dada la dimensión del problema, en el corto plazo, se debe redoblar esfuerzos en temas de seguimiento, recuperación y se debe plantear un esquema de fortalecimiento patrimonial.

RECOMENDACIONES:

Esta comisión recomienda al Concejo algunas opciones de política para fortalecer la Caja Metropolitana. Asimismo, alerta a la opinión pública acerca de algunos indicios de corrupción en la Caja en el periodo 2009-10, cuya evaluación preliminar corresponde al encargo que el Concejo de la Municipalidad de Lima dio a esta comisión, graves indicios de malos manejos en la entidad financiera, así como la contratación y el encargo irregulares a las empresas intermediarias.

Las opciones de políticas públicas aplicables a la Caja Metropolitana son:

• Medidas adicionales de reforzamiento de Gobierno Corporativo que incluya, entre otros, elementos como: auditores de primer nivel que cambien periódicamente, un comité de vigilancia y comités de gestión; atraer capital privado a la Caja Metropolitana para reforzar la reforma de gobierno corporativo y modificar, así sea parcialmente, el esquema de incentivos que enfrenta la misma; junto con el imprescindible fortalecimiento patrimonial de la empresa a través de un aporte de capital de su accionista la Municipalidad de Lima.

• Rendición de cuentas semestral al Concejo de los instrumentos de la reforma de Gobierno Corporativa, la gestión de riesgos, operaciones con empresas vinculadas a la Caja o la Municipalidad y, cuando se disponga de los mismos, de los avances de la Caja Metropolitana con respecto a informes de supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones (SBS); mayor transparencia respecto de las contrataciones y despidos del personal de la Caja, incluyendo los currículos de sus funcionarios, en la página web de la entidad financiera.

Adicionalmente, la comisión considera que existen indicios suficientes de presuntos malos manejos en la Caja Metropolitana, en general, así como el producto Cajagas, en particular, en el periodo mencionado, por lo que derivamos el material recibido por la comisión a la Procuraduría Municipal. Sugerimos que se preste especial atención al procedimiento por el cual se contrataron las empresas intermediarias, el objeto de las mismas, la forma en que operaron, el impacto que tuvieron en Cajagas y los taxistas clientes de la Caja.

Por lo expuesto, y teniendo en consideración los Acuerdos de Concejo N° 2113-2012, Nº 2115-2012 y Nº 068-2013, los miembros de la citada Comisión Investigadora, en Sesión N° 05 de la fecha, tomaron conocimiento de los Resultados de la Investigación sobre la “Cartera Pesada “Cajagas”-Caja Metropolitana, durante los períodos 2009 y 2010, lo que se pone a consideración del Concejo Metropolitano para la aprobación correspondiente.

Atentamente

PABLO SECADA ELGUERARegidor Metropolitano

Presidente de la Comisión Investigadora

MARISA GLAVE REMYRegidora Metropolitana

Miembro de la Comisión Investigadora

LUZ MARÍA DEL PILAR FREITAS ALVARADO

Regidora MetropolitanaMiembro de la Comisión Investigadora

OLGA MORÁN ARAUJORegidora Metropolitana

Miembro de la Comisión Investigadora

--------------------------------------------WALTER GUILLÉN CASTILLO

Regidor MetropolitanoMiembro de la Comisión Investigadora