DERECHO BANCARIO Y BURSÁTIL

Objetivo del curso:

El alumno explicará y distinguirá la naturaleza jurídica, requisitos legales, aspectos distintivos, clasificación de autoridades que intervienen en las instituciones bancarias y bursátiles, además deberá identificar las normas de Derecho Público y Privado aplicables a los mismos; y precisará el orden normativo que regula a las actividades bancarias, bursátiles y agrupaciones financieras.

Derecho Bancario.- Rama del Derecho Público que regula la intermediación profesional en el comercio del dinero y del crédito, así como la organización, estructura y funcionamiento del sistema Bancario; y la forma en que el Estado ejerce la rectoría en dicho sistema.

Conjunto de normas que regula las actividades de las empresas bancarias que realizan en masa la intermediación de operaciones de crédito y se refieren a 3 aspectos:

1. Los sujetos bancarios en cuanto a su estructura y funcionamiento.2. Las operaciones bancarias.3. Los objetos bancarios.

Derecho Bursátil.- Conjunto de normas relacionadas a los valores y operaciones que se realizan en la bolsa de valores, o en el mercado fuera de la bolsa mediante los agentes intermediarios, así como las autoridades y los servicios sobre esos valores.

Derecho Financiero.- Conjunto de normas jurídicas que tiene por objeto regular la actividad de diversos entes que intervienen en la intermediación financiera y las relaciones jurídicas que se derivan de este campo.

Crédito.- Desde el punto de vista económico, es la existencia de una relación de dar y restituir un determinado bien en cierto tiempo y con las condiciones que se hayan establecido entre las partes.

Elementos del crédito: El crédito requiere de la existencia de ciertos bienes y servicios. La transferencia de ellos y la disposición jurídica por parte de su titular para transmitirlos a otra persona para que disfrute de ellos en un determinado lapso de tiempo y transcurrido éste se obliga a restituirlos en las condiciones pactadas para su uso.

Operaciones de crédito: Es cuando el sujeto activo denominado acreditante, traslada al sujeto pasivo ( acreditado ) un valor económico actual con la obligación del acreditado de devolver ese valor o su equivalente mas sus accesorios en el plazo convenido. Características del Derecho Bancario: 1. El derecho bancario comprende normas de derecho público y privado y ello obedece al tipo de relaciones de la actividad bancaria; primero frente al Estado ( en el ámbito del

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derecho público ); y la función de la Banca frente al particular ( en al ámbito del derecho privado).

2. El predominio del interés público sobre el interés privado. Las opiniones de los estudiosos han sido distintas respecto a la naturaleza de la actividad bancaria, para algunos autores se trata de un servicio público y para otros no reúne los requisitos de un servicio público.

El Servicio público tiene como finalidad satisfacer de manera regular, continua y uniforme necesidades públicas, básicas y fundamentales de carácter esencial. Se concreta a través de prestaciones individualizadas que serán suministradas directamente por el Estado o por los particulares autorizados mediante concesiones y por su naturaleza deberán estar sujetas a normas y principios de derechos público.

3. Masividad de las operaciones: Las operaciones bancarias se realizan en masa a través de formularios o formatos que contienen cláusulas preestablecidas con condiciones generales en las mismas, por esta razón los contratos bancarios son contemplados como contratos de adhesión o seriados.

4. Formalidad de los actos: Los actos bancarios se realizan a través de reglas impuestas por la resolución y la normatividad que emiten las autoridades bancarias ( SHCP, CNBV, BANXICO).

5. Profesionalización del servicio: Las autoridades bancarias se consideran así porque los sujetos que intervienen deben contar con la especialidad del ramo y también es considerada como una actividad sui géneris, ante las operaciones que realiza y el objeto social establecido por la ley correspondiente es dirigido y autorizado para funcionar como banco.

6. Aplicación de la tecnología: La actividad bancaria ha adoptado los elementos de la tecnología para su rápido desenvolvimiento y dotarla de expeditez y seguridad; (cajeros automáticos, tarjetas plásticas, el uso de cinta magnética, transferencia de fondos, etc.).

7. Importancia de la buena fé: La contratación bancaria ha requerido y actualmente sigue vigente el principio de buena fé entre los contratantes. Ante la masividad de las operaciones y el uso de los medios técnicos por lo que se van estableciendo compromisos contractuales con derechos y obligaciones, y en ocasiones sin firma ni documento alguno y los valores jurídicos de certeza y seguridad son manejados a través de claves establecidas en el sistema bancario, en ocasiones ajenas al cuentahabiente.

8. Importancia de usos y costumbres: Esta característica es fuente del derecho bancario y es a través de esas prácticas que se establece la normatividad para el desarrollo de las actividades bancarias. En materia bancaria la más importante es la emisión de circulares emitidas por el Banco de México.

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LA BANCA

Es el conjunto de instituciones de crédito que prestan un servicio a través de los bancos conforme lo establecido en el art. 2 de la Ley General de Instituciones de Crédito y que considera Servicio de Banca y Crédito la captación de recursos del público para el mercado nacional, para su colocación en el público mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

Contingencia.- Es cuando un acontecimiento puede suceder o no.

FUNCIÓN BANCARIA: Comprende tres actividades ( Artículo 2 de la Ley General de Instituciones de Crédito) :

1.- Captación de recursos del público en general.2.- Colocación de esos recursos con el público en general.3.- Restitución de los recursos al publico inversionista, más sus accesorios, comisiones o intereses.

BANCA CENTRAL

Esta institución marca las líneas de actuación de las instituciones de crédito en el país. Se considera el Banco de Bancos. También se puede observar como tesorero del Gobierno Federal. Establece las reglas de las operaciones activas, pasivas y el servicio de los Bancos, entre otras facultades. En México esta función está encomendada a BANXICO.

La Banca Central es la institución más importante para realizar operaciones de crédito en el interior y exterior.

ANTECEDENTES DEL BANCO

Dávalos Mejía: “ La interpretación histórica tiene un valor a través de la sistematización de acontecimientos sucesivos. El Derecho Bancario tiene un valor propio que permite describir las características de una zona, región, país o civilización y nos facilita la explicación de algunos hechos importantes. “

Babilonia: Hacia los años 3400 a 3200 a.C., sistematizó reglas y normas para su civilización. Funciona el “edificio bancario” más antiguo que se conoce, denominado el Templo Rojo de Uruk, y ahí los sacerdotes practicaban la intermediación. Se proporcionaban los productos obtenidos de la explotación de tierras y con dichos recursos se proporcionaban granos y cereales. Todas las operaciones se realizaban en especie. Babilonia alcanzó su máximo esplendor con Hammurabi; para entonces el comercio bancario había dejado de pertenecer sólo a los sacerdotes. Las actividades comerciales eran numerosas. Esta civilización reguló el mutuo con interés, la usura, la comisión mercantil y el depósito.

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Grecia: Hacia el año 600 a.C., en Grecia se inventa la moneda a través de unas piezas llamadas “electros”. Después se acuña el “dracma”, que fue una moneda con curso internacional en el mundo mediterráneo. A finales del siglo V aparecen prestamistas que proporcionaban dinero con un parámetro de tasa de cambio libre. También aparecen los cambistas, que se aseguraban de la autenticidad y del valor de las monedas para intercambios externos.

Roma: Los romanos no crean ninguna operación especial pero si mejoran la técnica por medio de las reglas de Derecho, estableciendo un mecanismo que establecía el cobro de intereses en el mutuo, crearon la compensación en los contratos, pero no aportan ninguna actividad bancaria.

Edad Media: Después de la caída de Roma inicia el oscurantismo y nacen otras figuras en la Edad Media, estableciendo normas con ciertos elementos de las monedas creados en esa etapa.

Nace en Venecia la letra de cambio ( documento o título de crédito más antiguo de la humanidad ). La letra de cambio no contempla intereses, ello porque cuando nace la letra de cambio, la Iglesia prohibía los intereses porque estaba prohibida la usura. En Venecia aparece la mayor actividad comercial y también operaciones de tipo “bancario”, así como las cartas de crédito; que permitían otorgar precisamente créditos. La actividad comercial se desarrolla gracias a las ferias comerciales que intercambiaban mercancías, bienes o servicios. También en Venecia aparece la figura de los Cambiatori, que eran personas dedicadas al registro de pesos y medidas, realizando operaciones de crédito, cuando éstas personas fracasaban en sus operaciones, se les obligaba a destruir el “banco” donde operaban para que terceros no celebraran contratos con ellos. Entonces ellos rompían la mesa y de ahí nace el término “bancarrota” ( término usado sólo para comerciantes ). Al paso del tiempo se asocian los Cambiatori formando “empresas” llamados “montes”, que significa “masa” y que propiamente operaban con la calidad de “banco”, en cuanto el otorgamiento de crédito.

El Monte más antiguo fue el “Monte Veccio” fundado en Venecia aproximadamente en 1171. Para 1270 se dicta la primera ley “bancaria” estableciendo la obligación de los banqueros para otorgar caución y determinó que se estableciera relación entre los préstamos privados y los prestamos concedidos al Gobierno.

- En 1401 se crea el banco en Barcelona, - El de Valencia en 1407, - En 1409 el Banco de San Jorge de Génova, - En el año 1500 el Realto de Venecia , - En 1609 el Banco de Amsterdam y - En 1694 se funda el Banco de Inglaterra.

Éste dio pauta a la existencia de la Banca Moderna. Era considerado como Banco Central, carácter que fue adoptado por el mundo europeo y a él se debe el nombre actual de los Títulos de Crédito ( letra de cambio, obligaciones, pagarés). El Banco de Inglaterra

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establece una sucursal en México llamado “ Banco de Londres, México y Sudamérica”, es el primer banco autorizado en nuestro país.

BANCA EN MÉXICO

En este momento entra alguna normatividad para realizar actividades de comercio, en la Colonia aparecen los “pocitos” fundados en 1578, que eran administrados por autoridades eclesiásticas y que tenían como finalidad mantener accesibles los precios en relación a granos, semillas y cereales y se crea un fondo autorizado por el cabildo a fin de adquirir granos directamente de los productores y evitar la intermediación.

En la Nueva España los créditos eran ejercidos por los comerciantes. Las organizaciones eclesiásticas también proporcionaron créditos y antes de la Independencia no existía la Banca en México, del tipo europeo.

BANCO DE AVÍO DE MINAS.

Tiene como objeto el préstamo de dinero con relación con instrumentos para el labrador, a las actividades ganaderas y mineras. En este tipo de crédito se debe restituir el mutuo más los intereses pactados. ( Artículos 321 a 333 de la LGTOC ).

El primer banco en México tenía características de avío, en razón de que España estaba interesada en la explotación de minas y por consecuencia crea el Banco de Avío.

Para 1772 el virrey Bucareli, a fin de corregir abusos entre mineros y operarios; determinó la creación de nuevas ordenanzas de minería, por lo que se funda el banco de avío en 1783 en la Nueva España. Este Banco fue apoyado por la corona pero no tiene el éxito esperado en su actividad.

NACIONAL MONTE DE PIEDAD

Es autorizado en 1774 por Real Cédula, se concede la creación en la Nueva España del Nacional Monte de Piedad, que es la primera institución autorizada para emitir billetes bajo el nombre de certificados de depósitos.

El concesionado por esa autoridad Don Pedro Romero de Terreros, quien proporciona 300 mil sacros y funda el Real Monte de Piedad y Ánimas”.

El Monte de Piedad se funda con el propósito de otorgar préstamos sin interés, con garantía prendaria y se medita que podía sostenerse con las limosnas voluntarias que proporcionaban los acreditados, estableciendo llevar a cabo la institución 8 misas diarias para las ánimas. Durante el primer año pierde 17 mil pesos por lo que se obliga a establecer un interés. Las inadecuadas prestaciones y los préstamos forzosos al Gobierno, aunado con la situación precaria del país, produce desajustes a la institución por lo que se obliga a fijar un interés del 6.25 anual. Por otra parte se le autoriza la emisión de billetes en 1879, imprimiendo billetes de 5, 10, 20, 50, 100 y 500 pesos.

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BANCO NACIONAL DE AMORTIZACIÓN DE LA MONEDA DE COBRE

Aparece este banco con los gobiernos independientes y se autoriza para acuñar monedas de cobre de baja denominación, pero la facilidad para adquirir el metal en México produce la falsificación de la moneda, por lo que provoca la inestabilidad en el país.

Para enero de 1887, el Gobierno decide establecer el Banco Nacional de Amortización de la Moneda de Cobre, pero además emite monedas de oro y de plata y por la facilidad de la adquisición del cobre, se evita la acuñación de las monedas de cobre.

BANCO DE LONDRES, MÉXICO Y SUDAMERICA

Se considera el primer banco en México, establecido el 22 de junio de 1864, registrándose esa sociedad bancaria y sus estatutos conforme al Código de Comercio vigente en esa época.

Esta institución era una matriz de la sucursal que operaba en Londres, se funda con un capital de 5 millones de libras esterlinas y el capital suscrito de un millón y medio de pesos, inicia sus operaciones durante la época de la intervención y para 1865 contaba con diez agencias foráneas en el país.

El mérito de esta institución fue introducir en el país el uso de los billetes de banco, difundir las ventajas de los órganos de crédito a través de sus sucursales. Se constituye como Sociedad Anónima con base en el Código de Comercio.

Para 1889 se otorgó a este banco el carácter exclusivo de Banco de Emisión y se le denomina Banco de Londres y México, dejando de ser una sucursal extranjera para convertirse en el primer banco mexicano.

BANCO NACIONAL MEXICANO

Nace a raíz del interés de inversionistas franceses y mexicanos en 1881, los cuales estaban vinculados con el banco franco-egipcio fundado en nuestro país el Banco Nacional Mexicano y al que se le autoriza establecer sucursales en territorio nacional, desarrollando la actividad bancaria y es considerada logra ser una institución de tipo bancario y logra tener una actividad gubernamental, a la par del Banco Mercantil Agrario e Hipotecario, fusionándose estas instituciones en 1884 dando lugar al Banco Nacional de México S.A. estableciendo sucursales en diversos estados desempeñándose como banco comercial y banco de gobierno. En 1926 el Banco Nacional de México se convierte en el primer banco latinoamericano que se establece en EUA.

LA BANCA EN LA REVOLUCIÓN MEXICANA

El movimiento revolucionario impactó la estabilidad del sistema bancario provocando una situación inestable y en 1914 Venustiano Carranza crea la Comisión Reguladora e Inspectora de Instituciones de Crédito, encargada de examinar y calificar el estado

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financiero de los bancos. Esto es porque en la etapa porfirista se creó y favoreció a la banca privada. Para este momento existen tres categorías de bancos:

1. Los de emisión.1. Los hipotecarios.2. Los refaccionarios.

Etapa de 1914 a 1996: Los revolucionarios reconocieron la importancia del valor de las monedas y lo que influía para la integración del Estado. Se establece que una moneda nacional respaldada por las reservas de un Banco Central y una política cambiaria efectiva en oro contribuyen a constituir un Estado económicamente poderoso. El control de la moneda repercute en el ámbito político y tiene un potencial importante para jugar un papel estratégico para el control de asignación de créditos en el dinero y un control de poder en el ámbito nacional.

La creación de BANXICO representa una significación especial en el proceso de estabilidad económica y de reconstrucción política en la época de los veinte. El Estado es la autoridad que sanciona el valor del dinero dentro del territorio nacional.

Para 1914 Carranza da a conocer por decreto la disminución del 50% al 33% de la exigencia de la garantía metálica a los bancos de emisión. En 1915 la Comisión Reguladora de la Banca, creada por Carranza para examinar la actividad bancaria, concluye que de los 24 bancos autorizados, sólo 9 se ajustaban a las reglas establecidas en la normatividad, por lo tanto se cancelan las concesiones y se procedió a la liquidación de esos bancos a través de la SHCP. Para tal efecto se creó un Consejo de Incautación.

En 1925 se funda BANXICO e inicia sus funciones la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para 1926 se emite la Ley de establecimiento de Fideicomisos. Para 1932 se publica la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares, integrando a este sistema los entes fiduciarios y creando las instituciones nacionales de crédito conocidas como paraestatales, en razón de que el gobierno contaba con una parte mayoritaria del capital.

En 1932 se modifica la Ley Orgánica del BANXICO y da pauta para que se constituya una Banca Central Típica. En 1936 se emite la segunda Ley Orgánica del Banco de México reafirmando su función como Banca Central Moderna.

En 1976 se emite una nueva Ley Orgánica del BANXICO y reafirma su función en actividades importantes para la banca comercial. Para 1981, se publica la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares; estableciendo seis tipos de actividad bancaria:

1.- Bancos de depósito2.- Bancos de ahorro3.- Bancos de fideicomisos4.- Bancos de capitalización5.- Bancos financieros

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6.- Bancos hipotecarios 1960: México establece el modelo proteccionista de sustitución de importaciones. En 1967 se establece el proteccionismo en la mexicanización de las empresas constituidas en México, mediante la prohibición a los extranjeros de no poder poseer capital por más del 49% en las empresas mexicanas y de no poder participar en el capital que constituya a los bancos. Esta conducta se emite con el sentido de mexicanizar los bancos privados prohibiendo a personas físicas, morales y extranjeras participar directa o indirectamente en la administración bancaria o de tener capital en dicha actividad.

MARCO LEGAL DE LA BANCA

- Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos ( Artículo 27, párrafo V, normatividad para la propiedad original. El Estado es el titular del territorio nacional). Articulo 28: prohibición de los monopolios. Articulo 73, fracción X: establece las facultades del Congreso para emitir normatividad bancaria y determina la actividad de la intermediación de los servicios financieros.- Ley Orgánica de la Administración Publica Federal, artículo 31, establece que la Secretaria de Hacienda y Crédito Publico, le corresponde vigilar, planear, coordinar y evaluar el sistema bancario.- Ley de Instituciones de Crédito: Tiene como objeto regular el servicio de Banca y Crédito ( artículo 6° ).- Ley del Banco de México- Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito- Ley de inversión extranjera- Ley del Impuesto Sobre la Renta- Ley de Protección al Ahorro Bancario- Ley del Mercado de Valores- Ley del Impuesto al Valor Agregado

OTRAS DISPOSICIONES QUE REGULAN LA ACTIVIDAD BANCARIA:

Reglamentos y circulares. En esta idea notamos que ésta reglamentación tiene su origen en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, las que delegan facultades a la Secretaria de Hacienda y Crédito Publico, al Banco de México y a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para determinar que o cual actividad deberán de marcar los parámetros de ciertos aspectos o actividades bancarias.

Esta situación reglamentaria se complica porque no existe publicación alguna en ningún documento oficial ni en el Diario Oficial de la Federación y solo circulan de manera restringida a manera de circulares u oficios, lo que complica la consulta de estas disposiciones ante la gran dispersión de éstos supuestos.

El Tratado de Libre Comercio, ratificado por el Senado y que establece una zona libre de comercio entre México, Estados Unidos de América y Canadá y que no solo comprende el intercambio de bienes y servicios, sino que preveé la liberación de servicios financieros y de la inversión extranjera.

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BANCA MÚLTIPLE

El artículo 2 del la Ley de Instituciones de Crédito establece tres actividades de la banca:

- Captación de los recursos del público en general.- La colocación de estos recursos en el público en general mediante causantes de pasivo directo o contingentes.- Restitución de los recursos captados por el publico inversionista más sus accesorios, más un premio, un interés o comisión.OPERACIONES BANCARIAS

Se dividen en dos:

1. Pasivas: Son aquellas en donde la institución bancaria interviene como acreditado (arts. 56 a 64 LIC ).

2. Activas: son aquellas en los que los bancos intervienen en calidad de acreditantes. ( Artículos 65-76 LIC ).

Contingente: Significa que puede suceder o no, en ésta hipótesis es donde surge el fenómeno de la intermediación financiera, ello porque los bancos colocan en el público en general recursos que no son de su propiedad sino de los inversionistas.

El pasivo contingente se crea para prevenir la posibilidad de una situación futura que se puede ver reflejada en un adeudo para el banco, ello porque no se tiene la certeza de que el tercero obligado cumpla con la obligación contraída para el pago respecto del crédito concedido.

¿Cómo operan las instituciones de crédito y porque operan como tal? Para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple, se requiere la autorización del Gobierno Federal, a quién le compete otorgar esa autoridad discrecionalmente a través de la SHCP con opinión del BANXICO y a través de la CNBV. OPERACIONES DE LA BANCA

Se consideran una intermediación habitual, profesional y masiva de crédito, realizadas estas actividades por sociedades anónimas y que constituyen en México la base de la materia bancaria; pero se debe distinguir que no todas las operaciones que se realizan por la banca se pueden considerar como estrictamente operaciones de crédito.

La ley permite a la Banca otras actividades que se establecen en el art. 46 de la LGTOC; sin descartar que una de las principales operaciones de los bancos es el otorgamiento de créditos a través de los bancos autorizados por la normatividad.

Las instituciones de crédito también se pueden constituir como nacionales o extranjeras y con esta actividad se puede lograr realizar los servicios de transferencia tanto de fondos

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como la compensación interinstitucional y puede darse el servicio de corresponsalía del comercio exterior.

Asimismo, se debe de contemplar que los servicios y operaciones bancarias no sólo son nacionales, sino también se realizan en el campo internacional, lo que es regulado por el BANXICO y la compensación nacional, aplicando la circular 2019/95.

El servicio de compensación del BANXICO ha sido sustituido por un mecanismo llamado SECOBAN (Servicio de Compensación Bancaria), que pretende sustituir por compensaciones directas los servicios.

Artículo 46: Las instituciones de crédito SÓLO PODRÁN realizar las operaciones siguientes:

I. Recibir depósitos bancarios de dinero: Esto implica la existencia de un contrato de depósito entre la institución y un tercero; los depósitos se pueden celebrar de la siguiente forma:

a) A la vista: El depositante tiene derecho de hacer libremente remesas de efectivo para abono de su cuenta y a disponer de él en forma total o parcial respecto de la suma depositada más sus accesorios.

b) Retirables en días preestablecidos;

c) De ahorro: Conocidos ahora como “débito”;

d) A plazo o con previo aviso.

II. Aceptar préstamos y créditos; Supone la existencia de préstamo mercantil o de contratos de apertura de crédito. ( art. 358 del Código de Comercio, art. 291 LGTOC).

III. Emitir bonos bancarios: Son títulos de crédito mercantiles (art. 208 LGTOC). Son obligaciones que emiten los bancos y los coloca en el público para atraerse capital.

IV. Emitir obligaciones subordinadas: Consiste en la declaración unilateral de la voluntad realizada por una institución de crédito, en el sentido de obligarse a favor de los sujetos que eventualmente puedan llegar a adquirirlos. Los bonos son títulos de crédito que representan la participación individual de su tenedor en un crédito colectivo a cargo del banco emisor de esos títulos ( obligaciones arts. 208 a 228 LGTOC, art. 64 LIC ).

Los bonos son documentos que emiten los bancos y son similares a las obligaciones.

V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior: Las aplicaciones de comercio exterior tienen aplicación a través de dos opciones:

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- Constituir depósitos en instituciones financieras a efecto de otorgar un crédito a un cliente para ser usado en otro país; o tener oportunidad de ejercer un crédito en el extranjero; el cual deberá ser entregado al cliente o a la persona que se designe, cargando la suma de esa operación a la cuenta del banco que concedió el crédito.- Celebrar con el banco extranjero un contrato recíproco de crédito y por ende ambas instituciones pueden ser calificadas corresponsales, pudiéndose enviar a cobrar diversos documentos a través de las instituciones, lo que deberá de ser descargado a través de la línea de crédito responsiva.- Transferencia de fondos desde un ámbito internacional: Estas operaciones se realizan a través de los medios electrónicos, a través de vía telex o swift; que son sistemas que tienen como finalidad abrir y mantener una cuenta de cargos y abonos en un tercer país. También se puede utilizar el servicio de transferencia de fondos que opera en una cámara de compensación para regular esos pagos.

El telex o el swift son sistemas electrónicos establecidos que funcionan a través de cable por los que se proporcionan los datos de cargo y abono, además del nombre del cliente y otros elementos que identifiquen la operación, ello para que el banco corresponsal, previo cargo que realice cuenta de la institución financiera, pague al cliente a cuyo favor se envíe el telex.

Las operaciones bancarias también pueden realizarse en el ámbito internacional si las partes tienen cuenta de depósito en el banco de un tercer país. Para cargar las cantidades a la cuenta de un emisor y emitir las cantidades libradas a la cuenta del receptor, pero el pago siempre deberá realizarse en dólares americanos. La función del receptor consistirá en vender en su banca central los dólares recibidos, acreditando al cliente el importe de la moneda de curso legal en nuestro país, por lo que las cantidades establecidas en los documentos son depositadas al cliente en moneda del curso legal del país.

Cámara de compensación o compensación bancaria: Es un procedimiento utilizado por las instituciones de crédito para liquidar entre sí las obligaciones recíprocas respecto de aquellos documentos en que se reúnan las calidades de deudor o de acreedor, intercambio de cheques, giros bancarios, telégrafos y órdenes de pago, títulos de crédito a la vista expresados a la vista y pagaderos. La cámara de compensación tiene por objeto realizar al fin de la jornada diaria una compensación bancaria, a efecto de que estas instituciones contablemente queden empatadas en sus obligaciones recíprocas.

VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos: Los bancos podrán otorgar descuentos, préstamos o créditos en operaciones bancarias. El descuento consiste en el otorgamiento de un crédito deduciendo de su costo de antemano los intereses; el saldo que resulte por el préstamo o descuento es lo que percibe la institución acreditante como prestador. El descuento financiero consiste en que el banco adquiere documentos mercantiles, títulos de crédito o valores a un precio determinado; estando autorizado el banco a deducir de antemano una tasa o a pagar un precio menor al que va a recibir al vencimiento de cualquiera de los valores; ambas operaciones estriban en la obtención de una diferencia por la intermediación.

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Tipos de crédito:

- Simple: Consisten en el otorgamiento de una cantidad determinada por una sola ocasión. Esto significa que el crédito concluye en cuanto el acreditado dispone del mismo. Ejemplos: Créditos automotrices o hipotecarios.- Crédito en cuenta corriente: En este caso el acreditado tiene derecho a disponer de una cantidad otorgada a su favor durante la vigencia del crédito y puede hacer disposiciones del saldo. Estos créditos se reflejan en los contratos de apertura de crédito y se realizan a través de los plásticos que proporciona la institución.

VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta corriente (art. 291 LGTOC: Contrato cuenta corriente).

Esta fracción, faculta a las instituciones de crédito para expedir tarjetas con base en un contrato que se regula en los arts. 291 a 301 de la LGTOC; los cuales establecen las disposiciones para celebrar los contratos referidos. Consiste en que el banco otorga un crédito a su cliente, el cual puede ejercerlo en uno o varios retiros según su libre albedrío, pudiendo realizar abonos o pagos a la cuenta, existiendo dos tipos de tarjetas de crédito:

- De ámbito nacional: cuya operación y administración es realizada por los bancos nacionales y algunas empresas no bancarias y con los que se pueden hacer consumos en los negocios afiliados.- Tarjetas de aceptación internacional: cuyo aval de aceptación la otorgan dos empresas que operan a nivel mundial; MASTER CARD y VISA, con las que se pueden realizar pagos en los negocios afiliados, tanto en México como en el extranjero. En este sentido se hace notar que las cuentas de apertura de crédito de cuenta corriente deberán de abonarse en moneda nacional, por lo que los cargos de los consumos en el extranjero se harán al tipo de cambio del día en que se realizó la disposición relativa.

Afiliación de los negocios al sistema bancario: La afiliación de los negocios adscritos al sistema bancario, para tener la posibilidad de que sean aceptadas las tarjetas de crédito, requiere que el representante legal del negocio celebre un contrato con el banco.

- El comerciante deberá de abrir y mantener una cuenta en cheques en la institución bancaria a fin de que se acrediten los importes de los consumos realizados.- La obligación del establecimiento de pagar al banco una comisión porcentual con cada cargo que se realice.

- La obligación del comerciante de enviar al banco, los pagarés que firmen los clientes que consuman y pagan a través de la tarjeta de crédito en los días previamente establecidos.

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VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como de la expedición de cartas de crédito:

Las obligaciones contraídas con pagarés, letras de cambio; se pueden domiciliar; esto es que el banco paga esta obligación con diversos contratos con base a través de nuestros fondos. Los intereses son por los créditos y las comisiones por los servicios.

IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores:

Art. 2 fracción XXIV LMV: Valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito, nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en los mercados de valores a que se refiere a esta Ley, que se emitan en serie o en masa y representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien o la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual, en los términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.) La Ley de Mercados y de Valores establece que se puede considerar como valores; haciendo una relación de esos documentos que cuentan con esa calidad y que son susceptibles de circular en el mercado de valores, los cuales se emiten en serie o en masa y que representan el capital social de una persona moral, la parte alícuota de un bien o la participación de un crédito colectivo o cualquier derecho de un crédito individual.

Para que las instituciones de crédito puedan realizar operaciones de valores por cuenta de sus clientes deberán previamente suscribir contratos de comisión mercantil; así como contratos de depósito, de títulos de administración en los que especifiquen los servicios y valores que podrán adquirirse en nombre del cuentahabiente. Por otra parte deberá hacerse notar que en los contratos que se suscriben podrán ser discrecionales o no; los primeros son aquellos en que la institución de crédito podrá comprar y vender valores a su libre albedrío sin la instrucción del cuentahabiente y los no discrecionales consiste cuando los clientes deben instruir al banco y decidir sobre la compraventa de valores debiendo de otorgar la orden de instrucción al banco por escrito, por teléfono o por medios electrónicos.

X. Promover la organización y transformación de toda clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de interés en las mismas, en los términos de esta Ley:

Se conocen como contratos de conversión o Joint Venture, o también como Inversiones de Capital. Tienen como objeto el rescate financiero de una empresa que sufre una situación financiera complicada. En estos casos el banco puede participar analizando la actividad del comerciante en una área no financiera. El desarrollo de esta actividad se materializa en estudios especializados que se realizan a las empresas clientes, analizando sus medios de comercialización, los productos que fabrican o venden y la situación del mercado con relación con el giro de esas empresas; estableciendo o reformando en su caso programas, o cualquier otra actividad que tenga como objeto organizar comercialmente a esas empresas.

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XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia:

Se consideran documentos mercantiles aquellos que nacen gracias a la celebración de algunos actos de comercio que regula el artículo 75 del Código de Comercio y de acuerdo a ésta determinación los bancos pueden intervenir en el manejo de documentos que se regulan a través del Código Mercantil y de esa manera la institución de crédito podrá manejarlos por cuenta propia a través del otorgamiento de operaciones bancarias que permite la propia ley.

XII. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y divisas, incluyendo Reportos sobre estas últimas:

La única actividad de compraventa de bienes distintos a los valores y que les está permitido a los bancos realizar o llevar a cabo compraventas deberá ser con oro o plata o moneda extranjera, a excepción de los bienes adjudicados a su favor por dación en pago. En este caso los bancos pueden realizar la compraventa de centenarios, de la onza troy, del dólar norteamericano o cualquier otra moneda extranjera sin estar impedidos para comerciar con lingotes de esos metales, aunque en la práctica no se realice.

La compraventa en monedas de oro y plata están sustentadas en la Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos. El artículo 2° bis establece el contenido del metal en las piezas monetarias y se establece en dos sentidos: El oro y la plata se acuñan en un cuarto de onza, media onza y una onza.

El término divisa comprende billetes y monedas extranjeras y los bancos pueden operar con este elemento y con documentos en el territorio nacional y en el extranjero, que tengan como objetivo estos productos. Por esa circunstancia las instituciones de crédito podrán intervenir por si o por cuenta de terceros en las negociaciones de compraventa de cualquiera de estos instrumentos al tipo de cambio que fije el Banco de México al día de esta operación.

El Banco de México, al determinar el valor de la moneda extranjera, deberá acatar lo que determina la ley reglamentaria de la fracción XVIII del art. 73 Constitucional y considerar los factores siguientes:

Equilibrio de la balanza de pago; Desarrollo del país en el comercio exterior;

Mantenimiento del nivel de las reservas internacionales;

El comportamiento del mercado de divisas;

La obtención de divisas necesarias para el pago de compromisos internacionales;

El comportamiento de los niveles de precios y tasas de intereses internas y externas;

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La equidad entre acreedores y deudores de obligaciones en moneda extranjera pagaderas en territorio nacional.

XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad:

Este servicio consiste en permitir el uso de los buzones metálicos que se encuentran empotrados y custodiados por el personal de los bancos ubicados principalmente en la casa matriz de las instituciones. Los contratos obligan a los bancos a responder por la integridad de las cajas mediante el pago de una contraprestación y permitir el acceso a ellas, en días y horas hábiles, en este caso la institución bancaria se obligan a conceder el uso temporal de una caja de seguridad a favor de una determinada persona y ésta se obliga a pagar por ese uso un precio y destinar la caja únicamente para los fines convenientes.

XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes ( art. 311 LGTOC: Cartas de Crédito).

En este caso, debe de mediar previamente una carta de crédito de acuerdo a lo establecido en el art. 311 de la LGTOC. Además de existir otra cuenta bancaria (cuenta puente) en la que el cuentahabiente cuente con fondos; en estos casos el banco se obliga ante uno o varios terceros para acreditar el importe de la obligación que se describe en el texto de la carta de manera incondicional en cualquiera de las sucursales o con sus corresponsales extranjeros. Por esta situación en el texto del documento deberá precisarce el nombre y dirección del banco que deberá librar las obligaciones por cuenta del obligado.

Otra de las obligaciones de un banco relacionadas con esta fracción, es la posibilidad de realizar pagos por cuenta del cliente respecto de contribuciones locales y/o federales.

XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones:

En el fideicomiso una persona llamada fideicomitente destina ciertos bienes denominados patrimonio fideicomitido a un fin lícito, determinado y posible y encomienda la realización de ese fin a una institución conocida como fiduciario y pueden recibir los beneficios del fideicomiso los terceros llamados fideicomisarios y que puede ser el mismo fideicomitente.

En el contrato de fideicomiso debe de advertirse que el fideicomiso que se concibe como un bien patrimonial para un fin determinado, afectación por la cual el fideicomitente queda limitado de toda acción o derecho de disposición sobre los bienes fideicomitidos.

Partes del fideicomiso:

1. Fideicomitente: Titular del patrimonio sometido al contrato.2. Fiduciario: Siempre será una institución de crédito.

3. Fideicomisario: Beneficiario, que pueden ser terceras personas o también ser el fideicomisario el mismo fideicomitente.

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Existen tres tipos de fideicomiso:

- Fideicomiso de administración: En el que la aportación de bienes del fideicomitente los pone en manos del fideicomisario a fin de que los administre y reporte.

- Fideicomiso de inversión: En este caso la finalidad es que el capital entregado al fiduciario puedan entregarse y obtener las mejores tasas de interés a través del fideicomitente.

- Fideicomiso de garantía: Funciona a efecto de que se realice una obra a favor del fideicomitente y la participación del fiduciario para realizar el objeto del contrato y tener como garantía el bien sometido al fideicomiso.

XVI. Recibir depósitos en administración o custodia, o en garantía por cuenta de terceros, de títulos o valores y en general de documentos mercantiles:

Esto implica al menos la celebración de un contrato de depósito en el que una persona física o moral entrega a la institución de crédito títulos de crédito; valores o documentos mercantiles para su administración o custodia.

XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito:

Se trata evidentemente de un contrato de servicios relacionado con créditos colectivos, como pudiera ser el caso de la emisión de obligaciones; éste es un contrato de mandato en el cual la Institución Bancaria actúa como mandataria y los titulares del crédito colectivo en su posición de mandantes conforme a lo que determina el art. 217 de la LGTOC.

XVIII. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito, por cuenta de las emisoras:

Implica la celebración de los contratos de mandato en los que el mandatario ejecuta por cuenta del mandante los siguientes actos:

- Recepción, concentración y entrega de fondos.- Administración de títulos de crédito y de fondos (servicio de tesorería).

XIX. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y empresas:

Se trata de la celebración de contratos de prestación de servicios en los que las Instituciones de Crédito fungen como auxiliares en la administración de las empresas.

XX. Desempeñar el cargo de albacea:

Esta actividad se trata de la celebración de contratos relacionados con la prestación de servicios, en los que las instituciones de crédito fungen como administradores de los bienes de una sucesión al participar como albaceas.

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XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;

En este caso se trata de la celebración de un contrato de prestación de servicios, en el que las instituciones de crédito fungen como administradores de los bienes del deudor en concurso. La sindicatura se contempla como un elemento del procedimiento de concurso mercantil e integra el síndico un órgano de la quiebra.

El comerciante cae en este estado jurídico ante el incumplimiento generalizado de sus obligaciones. El síndico en la quiebra tiene funciones equiparables a las de un administrador en la sociedad mercantil.

XXII. Encargarse de hacer avalúos que tendrán la misma fuerza probatoria que las leyes asignan a los hechos por corredor público o perito:

Se trata de la celebración de un contrato de prestación de servicios, en el que las instituciones de crédito fungen como peritos en la determinación del valor de bienes tanto muebles como inmuebles.

XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto y enajenarlos cuando corresponda:

En este caso se establece que los bancos pueden adquirir en el mercado bienes para su servicio pero deberán de sujetarse a las leyes específicas que determina la propia ley.

XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean objeto de tales contratos:

(Art. 25 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito). En este caso el legislador permite a la banca intervenir en la celebración de contratos de Arrendamiento Financiero en los que participan las instituciones como arrendadoras o arrendatarias y la posibilidad de adquirir o enajenar los bienes de acuerdo a lo que determina la Ley General de la Organización y Auxiliares del Crédito.

XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetándose a las disposiciones técnicas y operativas que expida el Banco de México, en las cuales se establezcan las características de dichas operaciones, tales como tipos, plazos, contrapartes, subyacentes, garantías y formas de liquidación:

En este caso son contratos típicamente bursátiles, se les considera como contratos de seguros ya que tienen como objeto minimizar riesgos ante las fluctuaciones de precios de bienes, tasas de interés o tipo de cambio, transfiriendo el riesgo de quien no lo quiere hacia quien esta dispuesto a tomarlo; se denominan derivados por estar referidos a un bien subyacente o activo relacionado con acciones, certificados de participación ordinaria, índices bursátiles nacionales o extranjeros.

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Los contratos relacionados con derivados son de cuatro tipos:

- Futuros- Opciones

- Swaps

- Coberturas cambiarias a corto plazo

Los swaps son acuerdos mediante los cuales las partes se comprometen a cambiar flujos de dinero con fechas futuras mediante un plazo determinado al momento de concertar las operaciones.

XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero:

Art. 309 Código de Comercio. Los factores se consideran como elementos en la sociedad y se pueden contemplar como gerentes o comisionistas de las empresas. En este caso son intermediarios que realizan operaciones de crédito entre una empresa y el banco. El factor sirve de intermediario para la realización de la operación mercantil.

Existen a la fecha empresas mercantiles auxiliares del crédito denominadas de Factoraje Financiero y que aparecen autorizadas por el legislador para esa actividad. ( art. 45 Ley General de Organización Auxiliares del Crédito).

XXVII. Intervenir en la contratación de seguros para lo cual deberán cumplir con lo establecido en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y en las disposiciones de carácter general que d la misma emanen; y

XXVIII. Las análogas o conexas que autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Artículo 46 Bis LIC.- La Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizará a las instituciones de banca múltiple el inicio de operaciones o la realización de otras adicionales a las que le hayan sido autorizadas, de entre las señaladas en el artículo 46 de esta Ley, cuando acrediten el cumplimiento de lo siguiente:

I. Que las operaciones de que se trate se encuentren expresamente señaladas en sus estatutos sociales;

II. Que cuenten con el capital mínimo que les corresponda conforme a lo establecido en el artículo 19 de esta Ley, en función de las operaciones que pretendan realizar;

III. Que cuenten con los órganos de gobierno y la estructura corporativa adecuados para realizar las operaciones que pretendan llevar a cabo, de acuerdo con lo establecido en esta Ley y en las disposiciones técnicas u operativas de carácter general emitidas por la

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Comisión Nacional Bancaria y de Valores tendientes a procurar el buen funcionamiento de las instituciones;

IV. Que cuenten con la infraestructura y los controles internos necesarios para realizar las operaciones que pretendan llevar a cabo, tales como sistemas operativos, contables y de seguridad, oficinas, así como los manuales respectivos, conforme a las disposiciones aplicables, y

V. Que se encuentren al corriente en el pago de las sanciones impuestas por incumplimiento a esta Ley que hayan quedado firmes, así como en el cumplimiento de las observaciones y acciones correctivas que, en ejercicio de sus funciones, hubieren dictado la citada Comisión y el Banco de México.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores practicará las visitas de inspección que considere necesarias a efecto de verificar el cumplimiento de los requisitos a que se refieren las fracciones I a IV de este artículo. La Comisión consultará con el Banco de México el cumplimiento de las medidas y sanciones que éste hubiere impuestos en el ámbito de su competencia.

La institución de que se trate deberá inscribir en el Registro Público de Comercio, para efectos declarativos, la autorización que se le haya otorgado para el inicio de operaciones en términos del presente artículo, a más tardar a los treinta días posteriores a que le haya sido notificada.

Artículo 46 Bis 1 LIC.- Las instituciones de crédito podrán pactar con terceros, incluyendo a otras instituciones de crédito o entidades financieras, la prestación de servicios necesarios para su operación, así como comisiones para realizar las operaciones previstas en el artículo 46 de esta Ley, de conformidad con las disposiciones de carácter general que expida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno.

Las operaciones que lleven a cabo los comisionistas deberán realizarse a nombre y por cuenta de las instituciones de crédito con las que celebren los actos jurídicos mencionados en el primer párrafo de este artículo. Asimismo, los instrumentos jurídicos que documenten las comisiones deberán prever que las instituciones de crédito responderán por las operaciones que los comisionistas celebren por cuenta de dichas instituciones, aun cuando éstas se lleven a cabo en términos distintos a los previstos en tales instrumentos jurídicos. Las disposiciones de carácter general a que se refiere el primer párrafo de este artículo, deberán contener, entre otros, los siguientes elementos:

I. Los lineamientos técnicos y operativos que deberán observarse para la realización de tales operaciones, así como para salvaguardar la confidencialidad de la información de los usuarios del sistema bancario y proveer que en la celebración de dichas operaciones se cumplan las disposiciones aplicables;

II. Las características de las personas físicas o morales que podrán ser contratadas por las instituciones como terceros en términos del presente artículo. Tratándose de

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entidades de la Administración Pública Federal o Estatal, las reglas sólo podrán incluir aquellas facultadas expresamente por su ley o reglamento para prestar los servicios o comisiones de que se trate;

III. Los requisitos respecto de los procesos operativos y de control que las instituciones deberán exigir a los terceros contratados;

IV. El tipo de operaciones que podrán realizarse a través de terceros, quedando facultada la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para señalar el tipo de operaciones en los que se requerirá de su autorización previa;

V. Los contratos de prestación de servicios o comisiones que celebren en términos de este artículo que la Comisión determine que deberán serle entregados por las instituciones de banca múltiple, así como la forma, condiciones y plazos de dicha entrega…

Artículo 46 Bis 2 LIC.- La contratación de los servicios o comisiones a que se refiere el artículo 46 Bis 1 de esta Ley no eximirá a las instituciones de crédito, ni a sus directivos, delegados fiduciarios, empleados y demás personas que ocupen un empleo, cargo o comisión en la institución, de la obligación de observar lo establecido en el presente ordenamiento legal y en las disposiciones de carácter general que emanen de éste.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores podrá solicitar a los prestadores de los servicios o comisionistas a que se refiere el artículo 46 Bis 1 anterior, por conducto de las instituciones de crédito, información, incluyendo libros, registros y documentos, respecto de los servicios que les provean, así como realizar visitas de inspección y decretar las medidas que las instituciones de crédito deberán observar para asegurar la continuidad de los servicios que éstas proporcionan a sus clientes, la integridad de la información y el apego a lo establecido en esta Ley.

Artículo 117 LIC.- La información y documentación relativa a las operaciones y servicios a que se refiere el artículo 46 de la presente Ley, tendrá carácter confidencial, por lo que las instituciones de crédito, en protección del derecho a la privacidad de sus clientes y usuarios que en este artículo se establece, en ningún caso podrán dar noticias o información de los depósitos, operaciones o servicios, incluyendo los previstos en la fracción XV del citado artículo 46, sino al depositante, deudor, titular, beneficiario, fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, a sus representantes legales o a quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio (Secreto Bancario).

Como excepción a lo dispuesto por el párrafo anterior, las instituciones de crédito estarán obligadas a dar las noticias o información a que se refiere dicho párrafo, cuando lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideicomisario, fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado. Para los efectos del presente párrafo, la autoridad judicial podrá formular su solicitud directamente a la institución de crédito, o a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

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Las instituciones de crédito también estarán exceptuadas de la prohibición prevista en el primer párrafo de este artículo y, por tanto, obligadas a dar las noticias o información mencionadas, en los casos en que sean solicitadas por las siguientes autoridades:

I. El Procurador General de la República o el servidor público en quien delegue facultades para requerir información, para la comprobación del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado;

II. Los procuradores generales de justicia de los Estados de la Federación y del Distrito Federal o subprocuradores, para la comprobación del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado;

III. El Procurador General de Justicia Militar, para la comprobación del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado;

IV. Las autoridades hacendarias federales, para fines fiscales;

V. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para efectos de lo dispuesto por el artículo 115 de la presente Ley;

Artículo 117 Bis LIC.- La Comisión Nacional Bancaria y de Valores estará facultada para proporcionar a las autoridades financieras del exterior toda clase de información necesaria para atender los requerimientos que le formulen en el ámbito de su competencia, tales como documentos, constancias, registros, declaraciones y demás evidencias que la Comisión tenga en su poder, o que pueda obtener en ejercicio de sus facultades o actuando en coordinación con otras entidades, personas o autoridades.

Tratándose de intercambios de información protegida por disposiciones de confidencialidad, se deberá tener suscrito un acuerdo de intercambio de información con las autoridades financieras de que se trate, en el que se contemple el principio de reciprocidad. La Comisión podrá abstenerse de proporcionar la información solicitada o requerir la devolución de la información que haya entregado, cuando el uso que se le pretenda dar a la misma sea distinto a aquél para el cual haya sido solicitada, sea contrario al orden público, a la seguridad nacional o a los términos convenidos en el acuerdo de intercambio de información respectivo.

A las instituciones de crédito les estará prohibido:Artículo 106.-

I. DAR EN GARANTIA SUS PROPIEDADES; II. DAR EN PRENDA LOS TITULOS O VALORES DE SU CARTERA, SALVO QUE SE TRATE DE OPERACIONES CON EL BANCO DE MEXICO, CON LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO, CON EL FONDO BANCARIO DE PROTECCION AL AHORRO Y LOS FIDEICOMISOS PUBLICOS CONSTITUIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL PARA EL FOMENTO ECONOMICO;

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III. DAR EN GARANTIA TITULOS DE CREDITO QUE EMITAN, ACEPTEN O CONSERVEN EN TESORERIA; IV. OPERAR SOBRE LOS TITULOS REPRESENTATIVOS DE SU CAPITAL, SALVO LO DISPUESTO POR EL ULTIMO PARRAFO DE LOS ARTICULOS 19 Y 38, Y POR EL ARTICULO 122 DE ESTA LEY, ASI COMO OTORGAR CREDITOS PARA LA ADQUISICION DE TALES TITULOS; V. CELEBRAR OPERACIONES Y OTORGAR SERVICIOS CON SU CLIENTELA EN LOS QUE SE PACTEN CONDICIONES Y TERMINOS QUE SE APARTEN DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LAS CONDICIONES DE MERCADO PREVALECIENTES EN EL MOMENTO DE SU OTORGAMIENTO, DE LAS POLITICAS GENERALES DE LA INSTITUCION, Y DE LAS SANAS PRACTICAS Y USOS BANCARIOS; VI. CELEBRAR OPERACIONES EN VIRTUD DE LAS CUALES RESULTEN O PUEDAN RESULTAR DEUDORES DE LA INSTITUCION SUS FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS, SALVO QUE CORRESPONDA A PRESTACIONES DE CARACTER LABORAL OTORGADAS DE MANERA GENERAL; LOS COMISARIOS PROPIETARIOS O SUPLENTES; LOS AUDITORES EXTERNOS DE LA INSTITUCION; O LOS ASCENDIENTES O DESCENDIENTES EN PRIMER GRADO O CONYUGES DE LAS PERSONAS ANTERIORMENTE SEÑALADAS. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN ESTA FRACCION, MEDIANTE REGLAS DE CARACTER GENERAL; VII. ACEPTAR O PAGAR DOCUMENTOS O CERTIFICAR CHEQUES EN DESCUBIERTO, SALVO EN LOS CASOS DE APERTURA DE CREDITO; VIII. CONTRAER RESPONSABILIDADES U OBLIGACIONES POR CUENTA DE TERCEROS, DISTINTAS DE LAS PREVISTAS EN LA FRACCION VIII DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY Y CON LA SALVEDAD A QUE SE CONTRAE LA SIGUIENTE FRACCION; IX. OTORGAR FIANZAS O CAUCIONES, SALVO CUANDO NO PUEDAN SER ATENDIDAS POR LAS INSTITUCIONES DE FIANZAS, EN VIRTUD DE SU CUANTIA Y PREVIA AUTORIZACION DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO. LAS GARANTIAS A QUE SE REFIERE ESTA FRACCION HABRAN DE SER POR CANTIDAD DETERMINADA Y EXIGIRAN CONTRAGARANTIA EN EFECTIVO O EN VALORES DE LOS QUE PUEDAN ADQUIRIR LAS INSTITUCIONES DE CREDITO CONFORME A ESTA LEY; X. GARANTIZAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LOS DOCUMENTOS DOMICILIADOS, AL CEDER SU DOMICILIO PARA PAGOS O NOTIFICACIONES. ESTA DISPOSICION DEBERA HACERSE CONSTAR EN EL TEXTO DE LOS DOCUMENTOS EN LOS CUALES SE EXPRESE EL DOMICILIO CONVENCIONAL; XI. COMERCIAR CON MERCANCIAS DE CUALQUIER CLASE, EXCEPTO LAS OPERACIONES CON ORO, PLATA Y DIVISAS QUE PUEDAN REALIZAR EN LOS TERMINOS DE LA PRESENTE LEY Y DE LA LEY ORGANICA DEL BANCO DE MEXICO; XII. PARTICIPAR EN SOCIEDADES QUE NO SEAN DE RESPONSABILIDAD LIMITADA Y EXPLOTAR POR SU CUENTA ESTABLECIMIENTOS MERCANTILES

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O INDUSTRIALES O FINCAS RUSTICAS, SIN PERJUICIO DE LA FACULTAD DE POSEER BONOS, OBLIGACIONES, ACCIONES U OTROS TITULOS DE DICHAS EMPRESAS CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY. LA COMISION NACIONAL BANCARIA, PODRA AUTORIZAR QUE CONTINUEN SU EXPLOTACION, CUANDO LAS RECIBAN EN PAGO DE CREDITOS O PARA ASEGURAMIENTO DE LOS YA CONCERTADOS, SIN EXCEDER LOS PLAZOS A QUE SE REFIERE LA FRACCION SIGUIENTE; XIII. ADQUIRIR CON RECURSOS PROVENIENTES DE SUS PASIVOS, TITULOS, VALORES, O BIENES DE LOS SEÑALADOS EN LAS FRACCIONES I Y III DEL ExcepcionesARTICULO 55 DE ESTA LEY. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES, MEDIANTE REGLAS DE CARACTER GENERAL. CUANDO UNA INSTITUCION DE CREDITO RECIBA EN PAGO DE ADEUDOS O POR ADJUDICACION EN REMATE DENTRO DE JUICIOS RELACIONADOS CON CREDITOS A SU FAVOR, TITULOS O VALORES, QUE NO DEBA CONSERVAR EN SU ACTIVO, ASI COMO BIENES O DERECHOS DE LOS SEÑALADOS EN ESTA FRACCION, DEBERA SUJETARSE A LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE ESTABLEZCA LA COMISION NACIONAL BANCARIA; XIV. MANTENER CUENTAS DE CHEQUES A AQUELLAS PERSONAS QUE EN EL CURSO DE DOS MESES HAYAN LIBRADO TRES O MAS DE DICHOS DOCUMENTOS, QUE PRESENTADOS EN TIEMPO NO HUBIEREN SIDO PAGADOS POR FALTA DE FONDOS DISPONIBLES Y SUFICIENTES, A NO SER QUE ESTA FALTA DE FONDOS SE DEBA A CAUSA NO IMPUTABLE AL LIBRADOR. CUANDO ALGUNA PERSONA INCURRA EN LA SITUACION ANTERIOR, LAS INSTITUCIONES DARAN A CONOCER A LA COMISION NACIONAL BANCARIA EL NOMBRE DE LA MISMA, PARA EL EFECTO DE QUE TAL ORGANISMO LO DE A CONOCER A TODAS LAS INSTITUCIONES DE CREDITO DEL PAIS, LAS QUE EN UN PERIODO DE UN AÑO NO PODRAN ABRIRLE CUENTA. EL INTERESADO PODRA ACUDIR ANTE LA CITADA COMISION A MANIFESTAR LO QUE A SU DERECHO CORRESPONDA; XV. PAGAR ANTICIPADAMENTE, EN TODO O EN PARTE, OBLIGACIONES A SU CARGO DERIVADAS DE DEPOSITOS BANCARIOS DE DINERO, PRESTAMOS O CREDITOS, BONOS, OBLIGACIONES SUBORDINADAS O REPORTES; XVI. ADQUIRIR TITULOS O VALORES EMITIDOS O ACEPTADOS POR ELLAS O POR OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO; ASI COMO READQUIRIR OTROS TITULOS, VALORES O CREDITOS A CARGO DE TERCEROS QUE HUBIEREN CEDIDO, SALVO EL CASO DE LAS OPERACIONES DE REPORTO Y DE LAS PREVISTAS EN EL ARTICULO 93 DE ESTA LEY; XVII. OTORGAR CREDITOS O PRESTAMOS CON GARANTIA DE: A) LOS PASIVOS A QUE REFIEREN LAS FRACCIONES I, INCISOS B), C) Y D) Y II A IV DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY, A SU CARGO O DE CUALQUIER INSTITUCION DE CREDITO, Y B) DERECHOS SOBRE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES QUE, A SU VEZ, TENGAN POR OBJETO LOS PASIVOS MENCIONADOS EN EL INCISO ANTERIOR;

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C).- ACCIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS O SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, SALVO QUE CUENTEN CON LA AUTORIZACION PREVIA DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, QUIEN PARA RESOLVER OIRA LA OPINION DEL BANCO DE MEXICO Y DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. XVIII. CELEBRAR OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS O PASIVAS, POR UN PLAZO MAYOR DE VEINTE AÑOS, SEA CUAL FUERE LA FORMA DE DOCUMENTAR LAS MISMAS, Y XIX. EN LA REALIZACION DE LAS OPERACIONES A QUE SE REFIERE LA FRACCION XV DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY: A) CELEBRAR OPERACIONES CON LA PROPIA INSTITUCION EN EL CUMPLIMIENTO DE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES. EL BANCO DE MEXICO PODRA AUTORIZAR, MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL, LA REALIZACION DE DETERMINADAS OPERACIONES CUANDO NO IMPLIQUEN UN CONFLICTO DE INTERESES; B) RESPONDER A LOS FIDEICOMITENTES, MANDANTES O COMITENTES, DEL INCUMPLIMIENTO DE LOS DEUDORES, POR LOS CREDITOS QUE SE OTORGUEN O DE LOS EMISORES, POR LOS VALORES QUE SE ADQUIERAN, SALVO QUE SEA POR SU CULPA, SEGUN LO DISPUESTO EN LA PARTE FINAL DEL ARTICULO 356 DE LA LEY GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO, O GARANTIZAR LA PERCEPCION DE RENDIMIENTOS POR LOS FONDOS CUYA INVERSION SE LES ENCOMIENDE. SI AL TERMINO DEL FIDEICOMISO, MANDATO O COMISION CONSTITUIDOS PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS, ESTOS NO HUBIEREN SIDO LIQUIDADOS POR LOS DEUDORES, LA INSTITUCION DEBERA TRANSFERIRLOS AL FIDEICOMITENTE O FIDEICOMISARIO, SEGUN EL CASO, O AL MANDANTE O COMITENTE, ABSTENIENDOSE DE CUBRIR SU IMPORTE. CUALQUIER PACTO CONTRARIO A LO DISPUESTO EN LOS DOS PARRAFOS ANTERIORES, NO PRODUCIRA EFECTO LEGAL ALGUNO. EN LOS CONTRATOS DE FIDEICOMISO, MANDATO O COMISION SE INSERTARAN EN FORMA NOTORIA LOS PARRAFOS ANTERIORES DE ESTE INCISO Y UNA DECLARACION DE LA FIDUCIARIA EN EL SENTIDO DE QUE HIZO SABER INEQUIVOCAMENTE SU CONTENIDO A LAS PERSONAS DE QUIENES HAYA RECIBIDO BIENES PARA SU INVERSION; C) UTILIZAR FONDOS O VALORES DE LOS FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES DESTINADOS AL OTORGAMIENTO DE CREDITOS, EN QUE LA FIDUCIARIA TENGA LA FACULTAD DISCRECIONAL, EN EL OTORGAMIENTO DE LOS MISMOS PARA REALIZAR OPERACIONES EN VIRTUD DE LOS CUALES RESULTEN O PUEDAN RESULTAR DEUDORES SUS DELEGADOS FIDUCIARIOS; LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION O CONSEJO DIRECTIVO, SEGUN CORRESPONDA, TANTO PROPIETARIOS, COMO SUPLENTES, ESTEN O NO EN FUNCIONES; LOS EMPLEADOS Y FUNCIONARIOS DE LA INSTITUCION; LOS COMISARIOS PROPIETARIOS O SUPLENTES, ESTEN O NO EN FUNCIONES; LOS AUDITORES EXTERNOS DE LA INSTITUCION; LOS MIEMBROS DEL COMITE TECNICO DEL FIDEICOMISO RESPECTIVO; LOS ASCENDIENTES O DESCENDIENTES EN PRIMER GRADO O CONYUGES DE LAS PERSONAS CITADAS, LAS SOCIEDADES EN CUYAS ASAMBLEAS TENGAN MAYORIA

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DICHAS PERSONAS O LAS MISMAS INSTITUCIONES, ASIMISMO AQUELLAS PERSONAS QUE EL BANCO DE MEXICO DETERMINE MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL, Y D) ADMINISTRAR FINCAS RUSTICAS, A MENOS QUE HAYAN RECIBIDO LA ADMINISTRACION PARA DISTRIBUIR EL PATRIMONIO ENTRE HEREDEROS, LEGATARIOS, ASOCIADOS O ACREEDORES, O PARA PAGAR UNA OBLIGACION O PARA GARANTIZAR SU CUMPLIMIENTO CON EL VALOR DE LA MISMA FINCA O DE SUS PRODUCTOS, Y SIN QUE EN ESTOS CASOS LA ADMINISTRACION EXCEDA DEL PLAZO DE DOS AÑOS. EL BANCO DE MEXICO PODRA AUTORIZAR, MEDIANTE REGLAS GENERALES, EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN LAS FRACCIONES I Y II DE ESTE ARTICULO, CON VISTAS A PROPICIAR EL BUEN FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE PAGOS, Y A LO PREVISTO EN LAS FRACCIONES XV A XVIII A FIN DE PROCURAR LA CAPTACION DE RECURSOS POR LAS INSTITUCIONES O REGULAR LA CELEBRACION DE OPERACIONES, EN LOS TERMINOS MAS ADECUADOS A LA SITUACION DEL MERCADO O DEL SISTEMA BANCARIO. LA COMISION NACIONAL BANCARIA PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN LAS FRACCIONES I Y II DE ESTE ARTICULO, SIEMPRE Y CUANDO SEA PARA COADYUVAR A LA ESTABILIDAD DE LAS INSTITUCIONES DE CREDITO O DEL SISTEMA BANCARIO.

BANCA DE DESARROLLO

A partir de 1926, se establece la iniciativa de organizar en México con aportaciones del Erario Federal los Bancos de Desarrollo en su calidad de Sociedades Anónimas paralelos a los bancos privados, la ley los considera como bancos cuyo capital se integra con las aportaciones del Gobierno Federal.

En la Constitución de 1917 se consigna el fundamento jurídico y político para que el Estado pueda intervenir en la economía nacional y proteger los intereses de las áreas y sectores prioritarios del Desarrollo Nacional. Este marco constitucional permitió a los gobiernos reestructurar el sistema bancario del país y establecer bancos del Estado, encargados de financiar sectores claves de la economía que no atendían o no les interesaba a los bancos comerciales.

La Banca de Desarrollo tiene la intención social de coadyuvar con las clases o con los sectores económicamente menos atendidos por la Banca Múltiple. Durante el periodo de 1926 y 1982 los bancos estatales reciben la denominación de Instituciones Nacionales de Crédito, después a raíz de la nacionalización de la Banca en 1982 todos los bancos se denominaron Instituciones Nacionales de Crédito; aunque en 1990 se permitió jurídicamente que los particulares intervinieran en la actividad del servicio de Banca y Crédito, pero el Estado conservó diversos bancos para ciertas actividades y sectores especiales.

La Banca de Desarrollo se encuentra constituida jurídicamente como Sociedades Nacionales de Crédito; forman parte de la administración pública federal paraestatal y tiene

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como función específica captar recursos del público para canalizarlo a través de crédito en las áreas y sectores prioritarios del Desarrollo Nacional.

La finalidad de la Banca de Desarrollo se encuentra prevista en el art. 47 de la LIC que establece que, además de las operaciones que se regulan en el art. 46, es atender a los sectores diferentes no atendidos por la Banca Comercial. Los contratos y servicios que prestan estos bancos dejan de ser lucrativos al 100% y el objeto es obtener los recursos del público en general y colocarlos en el sector que preveé su constitutiva.

La Banca de Desarrollo en México se regula a través de la LIC, a partir del art. 30 y actualmente se integra con:

- Banco Nacional del Ejército y Fuerza Aérea y Armada (SNC)- Banca Nacional Financiera (SNC)

- Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (SNC)

- Banco Nacional de Comercio Exterior (SNC)

- Sociedad Hipotecaria Federal.

- Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (SNC)

La Banca de Desarrollo tiene la intención de coadyuvar con ciertos sectores prioritarios de acuerdo al Plan de Desarrollo Nacional; a quienes atenderá por no ocuparse de éstos la Banca Múltiple.

RECTORÍA DEL ESTADO EN EL DESARROLLO DE LA BANCA

Igual que la Banca Múltiple, la Banca de Desarrollo deberá de cumplir con el objetivo de carácter general que señala el art. 4° de la LIC y que se traduce en los puntos siguientes:

1. Apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país.2. Apuntalar el crecimiento de la economía del país.

3. Coadyuvar con el establecimiento de una política económica.

4. Fomentar el ahorro en todos los sectores y regiones del país

5. Canalizar los recursos a una amplia cobertura nacional con la finalidad de descentralizar el Sistema.

ADMINISTRACIÓN DE LA BANCA DE DESARROLLO

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La administración de las Instituciones de la Banca de Desarrollo estará encomendada a un consejo directivo y a un director general; un órgano de vigilancia, un comité de auditoría y un comité de recursos humanos y desarrollo institucional.

1. Consejo directivo: Dirigirá a las instituciones de la Banca de Desarrollo con base en las políticas que establezca el Ejecutivo Federal a través de la SHCP; ello para el logro de los objetivos y metas de sus programas. Se instruye al Ejecutivo Federal y se podrá acordar la realización de las operaciones inherentes a su objeto. El director general será designado por el Ejecutivo Federal a través del Secretario de la SHCP.2. El órgano de vigilancia estará integrado por dos comisarios, los cuales serán nombrados uno por la Secretaría de la Función Pública y el otro por los titulares de los certificados de aportación patrimonial de la serie B.

3. Comité de auditoría: Depende del consejo directivo, el cual tiene el carácter de consejo consultivo. La CNBV establece las atribuciones mínimas que le corresponden al comité; la forma en que debe ser integrado y la peridiocidad de sucesiones. Dicho comité deberá de someter directamente a consideración del consejo directivo sus proyectos y programas y comunicar las diferencias de opinión respecto de la administración de la sociedad.

4. Comité de recursos humanos y desarrollo institucional: Este comité recomendará al consejo directivo el monto de la remuneración que corresponda a los consejeros externos con carácter de independientes y comisarios y a los expertos que participan en los comités de apoyo constituidos por el consejo directivo.

Naturaleza de las instituciones de la Banca de Desarrollo:

- ARTÍCULO 30 LIC.- LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO SON ENTIDADES DE LA ADMINISTRACION PUBLICA FEDERAL, CON PERSONALIDAD JURIDICA Y PATRIMONIO PROPIOS, CONSTITUIDAS CON EL CARACTER DE SOCIEDADES NACIONALES DE CREDITO, EN LOS TERMINOS DE SUS CORRESPONDIENTES LEYES ORGANICAS Y DE ESTA LEY.

LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO EXPEDIRA EL REGLAMENTO ORGANICO DE CADA INSTITUCION, EN EL QUE ESTABLECERA LAS BASES CONFORME A LAS CUALES SE REGIRA SU ORGANIZACION Y EL FUNCIONAMIENTO DE SUS ORGANOS.

LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO TIENEN COMO OBJETO FUNDAMENTAL FACILITAR EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO A PERSONAS FISICAS Y MORALES, ASI COMO PROPORCIONARLES ASISTENCIA TECNICA Y CAPACITACION EN TERMINOS DE SUS RESPECTIVAS LEYES ORGANICAS. EN EL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES LAS INSTITUCIONES REFERIDAS DEBERAN PRESERVAR Y MANTENER SU CAPITAL, GARANTIZANDO LA SUSTENTABILIDAD DE SU OPERACION, MEDIANTE LA CANALIZACION EFICIENTE, PRUDENTE Y TRANSPARENTE DE RECURSOS.

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LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO, EN LAS CONTRATACIONES DE SERVICIOS QUE REQUIERAN PARA REALIZAR LAS OPERACIONES Y SERVICIOS PREVISTOS EN LOS ARTICULOS 46 Y 47 DE ESTA LEY, NO ESTARAN SUJETAS A LA LEY DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS Y SERVICIOS DEL SECTOR PUBLICO.

LAS CONTRATACIONES QUE REALICEN LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO RELATIVAS AL GASTO ASOCIADO CON MATERIALES Y SUMINISTROS, SERVICIOS GENERALES, E INVERSION FISICA EN BIENES MUEBLES E INMUEBLES, CONFORME AL ARTICULO 30 DEL REGLAMENTO DE LA LEY FEDERAL DE PRESUPUESTO Y RESPONSABILIDAD HACENDARIA, SE SUJETARAN A LO DISPUESTO EN LA LEY DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS Y SERVICIOS DEL SECTOR PUBLICO.

PARA EFECTOS DE LO DISPUESTO EN LOS PARRAFOS ANTERIORES LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO ESTARA FACULTADA PARA EMITIR LINEAMIENTOS GENERALES CONFORME A LO DISPUESTO EN EL PRESENTE ARTICULO, ASI COMO RESOLVER CONSULTAS SOBRE CONTRATACIONES ESPECIFICAS PRIVILEGIANDO EN TODO MOMENTO LA EFICIENCIA, EFICACIA Y DEBIDA OPORTUNIDAD EN LOS SERVICIOS QUE PRESTA LA BANCA DE DESARROLLO.

EL REGLAMENTO ORGANICO Y SUS MODIFICACIONES DEBERAN PUBLICARSE EN EL DIARIO OFICIAL DE LA FEDERACION E INSCRIBIRSE EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO.

- ARTÍCULO 31 LIC ( RACIONAMIENTO DE LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO): LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO FORMULARAN ANUALMENTE SUS PROGRAMAS OPERATIVOS Y FINANCIEROS, SUS PRESUPUESTOS GENERALES DE GASTOS E INVERSIONES, ASI COMO LAS ESTIMACIONES DE INGRESOS. LAS SOCIEDADES NACIONALES DE CREDITO DEBERAN SOMETER A LA AUTORIZACION DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, DE ACUERDO CON LOS LINEAMIENTOS, MEDIDAS Y MECANISMOS QUE AL EFECTO ESTABLEZCA, LOS LIMITES DE ENDEUDAMIENTO NETO EXTERNO E INTERNO; FINANCIAMIENTO NETO Y LOS LIMITES DE INTERMEDIACION FINANCIERA. PARA LOS EFECTOS DE ESTE PARRAFO LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO DARA A CONOCER LOS CONCEPTOS QUE INTEGRAN LA INTERMEDIACION FINANCIERA EN EL INFORME SOBRE LA SITUACION ECONOMICA, LAS FINANZAS PUBLICAS Y LA DEUDA PUBLICA, QUE CORRESPONDA.

LOS PROGRAMAS DEBERAN FORMULARSE CONFORME A LOS LINEAMIENTOS Y OBJETIVOS DEL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO, ASI COMO EL PROGRAMA NACIONAL DE FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO Y LOS DEMAS PROGRAMAS SECTORIALES DEL PROPIO PLAN.

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EN EL MARCO DE LOS PLANES MENCIONADOS, CADA INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO, DEBERA ELABORAR SUS PROGRAMAS INSTITUCIONALES, MISMOS QUE CONTENDRAN UN APARTADO RELATIVO A LA FORMA EN QUE SE COORDINARAN CON LAS DEMAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO.

LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO Y LOS FIDEICOMISOS PUBLICOS DE FOMENTO ECONOMICO PROPORCIONARAN A LAS AUTORIDADES Y AL PUBLICO EN GENERAL INFORMACION REFERENTE A SUS OPERACIONES, ASI COMO INDICADORES QUE MIDAN LOS SERVICIOS CON LOS QUE CADA INSTITUCION Y FIDEICOMISO ATIENDE A LOS SECTORES QUE ESTABLECEN SUS RESPECTIVAS LEYES ORGANICAS Y CONTRATOS CONSTITUTIVOS, DE ACUERDO CON LOS LINEAMIENTOS QUE PARA TAL EFECTO EMITA LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, UTILIZANDO MEDIOS ELECTRONICOS, OPTICOS O CUALQUIER OTRA TECNOLOGIA QUE LES PERMITA DAR A CONOCER DICHA INFORMACION DE ACUERDO A LAS REGLAS DE CARACTER GENERAL QUE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO EMITA PARA TAL EFECTO. EN EL CUMPLIMIENTO DE ESTA OBLIGACION, LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO OBSERVARAN LO DISPUESTO EN EL ARTICULO 117 DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO.

ASIMISMO, CADA SOCIEDAD NACIONAL DE CREDITO, A TRAVES DE LOS MEDIOS ELECTRONICOS CON LOS QUE CUENTE, DARA A CONOCER LOS PROGRAMAS DE CREDITOS Y GARANTIAS, INDICANDO LAS POLITICAS Y CRITERIOS CONFORME A LOS CUALES REALIZARAN TALES OPERACIONES; LOS INFORMES SOBRE EL PRESUPUESTO DE GASTO CORRIENTE Y DE INVERSION; LAS CONTINGENCIAS DERIVADAS DE LAS GARANTIAS OTORGADAS POR LA SOCIEDAD NACIONAL DE CREDITO, ASI COMO LAS CONTINGENCIAS LABORALES, O DE CUALQUIER OTRO TIPO QUE IMPLIQUEN UN RIESGO PARA LA INSTITUCION.

DIFERENCIAS ENTRE BANCA MÚLTIPLE Y BANCA DE DESARROLLO

- La Banca Múltiple obtiene la posibilidad de su creación a través de la autorización del Gobierno Federal por conducto de la SHCP, la CNBV y el BANXICO; en cambio la Banca de Desarrollo se constituye a través del acuerdo que determina la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público y establece también sus objetivos a través de la ley orgánica que se emite. - El capital social de las instituciones de Banca Múltiple estará formado por una serie ordinaria por acciones de la letra O y otra parte adicional representado por acciones de la letra L; de acuerdo a lo que establece el art. 11 LIC.

- La Banca de Desarrollo se constituye de acuerdo a lo que determina el art. 32 LIC.

- La Banca Múltiple y la Banca de Desarrollo se constituyen a través de la autorización del Gobierno Federal y atendiendo la determinación de la SHCP, la CNBV y

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el BANXICO. La administración de los bancos de la Banca Múltiple atiende lo que establecen los arts. 21, 22 y 25 de la LIC para su manejo; en cambio en la Banca de Desarrollo la administración de los bancos está previsto en los arts. 40, 41, 42 y 44 LIC.

MARCO LEGAL DE LA BANCA DE DESARROLLO

1. CPEUM.2. Ley Orgánica del Banco de México.

3. Las disposiciones de carácter general que se establecen en el BANXICO.

4. Las reglas que establezca la CNBV.

5. Las leyes orgánicas correspondientes a cada una de las Sociedades Nacionales de Crédito.

DERECHO BURSÁTIL

Es la rama del derecho que regula el manejo de las normas relativas a los valores y a las operaciones que con ellos se realizan en la Bolsa de Valores o en el mercado fuera de la bolsa mediante agentes intermediarios, así como las autoridades y los servicios sobre esos valores.

Mercado: El mercado es el conjunto de actividades realizadas libremente por los agentes económicos sin intervención del poder público.

Mercado de Valores: Es el componente del sistema financiero donde se permite llevar a cabo la emisión, colocación, negociación y amortización de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores con la participación de emisores, inversionistas, intermediarios, instituciones de apoyo y autoridades de regulación y supervisión.

Art 1° LMV (DERECHO BURSATIL PARA LA ADQUISICION): LA PRESENTE LEY ES DE ORDEN PUBLICO Y OBSERVANCIA GENERAL EN LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Y TIENE POR OBJETO DESARROLLAR EL MERCADO DE VALORES EN FORMA EQUITATIVA, EFICIENTE Y TRANSPARENTE; PROTEGER LOS INTERESES DEL PUBLICO INVERSIONISTA; MINIMIZAR EL RIESGO

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SISTEMICO; FOMENTAR UNA SANA COMPETENCIA, Y REGULAR LO SIGUIENTE: I. LA INSCRIPCION Y LA ACTUALIZACION, SUSPENSION Y CANCELACION DE LA INSCRIPCION DE VALORES EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y LA ORGANIZACION DE ESTE. II. LA OFERTA E INTERMEDIACION DE VALORES. III. LAS SOCIEDADES ANONIMAS QUE COLOQUEN ACCIONES EN EL MERCADO DE VALORES BURSATIL Y EXTRABURSATIL A QUE ESTA LEY SE REFIERE; ASI COMO EL REGIMEN ESPECIAL QUE DEBERAN OBSERVAR EN RELACION CON LAS PERSONAS MORALES QUE LAS CITADAS SOCIEDADES CONTROLEN O EN LAS QUE TENGAN UNA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA O CON AQUELLAS QUE LAS CONTROLEN. IV. LAS OBLIGACIONES DE LAS PERSONAS MORALES QUE EMITAN VALORES, ASI COMO DE LAS PERSONAS QUE CELEBREN OPERACIONES CON VALORES. V. LA ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DE LAS CASAS DE BOLSA, BOLSAS DE VALORES, INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE VALORES, CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES, PROVEEDORES DE PRECIOS, INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES Y SOCIEDADES QUE ADMINISTRAN SISTEMAS PARA FACILITAR OPERACIONES CON VALORES. VI. EL DESARROLLO DE SISTEMAS DE NEGOCIACION DE VALORES QUE PERMITAN LA REALIZACION DE OPERACIONES CON ESTOS. VII. LA RESPONSABILIDAD EN QUE INCURRIRAN LAS PERSONAS QUE REALICEN U OMITAN REALIZAR LOS ACTOS O HECHOS QUE ESTA LEY SANCIONA. VIII. LAS FACULTADES DE LAS AUTORIDADES EN EL MERCADO DE VALORES. El Mercado de Valores forma parte del Servicio Financiero por medio del cual se realiza la colocación y emisión de valores (mecanismo electrónico de gran número de inversionistas).Los valores son el material o producto que maneja el mercado; se adquieren a través de intermediarios profesionales ( art. 2 fracción XXIV LMV).

En el mercado se intercambian valores por dinero. El precio se fija por la ley de oferta y demanda que se establece diariamente; pero intervienen factores riesgo que presenta la emisión:

- Garantías adicionales cada que se realiza la emisión; - Percepción que de la emisión se tenga en el mercado;- Posibilidad de la pérdida de la emisión.

Estabilidad de la Bolsa: Factores internos e internacionales.

Situación Política y Social- Jurídica: En esta hipótesis financiera se debe analizar la teoría de los riesgos, invertir y adquirir valores, analizar el status del emisor, tipo de emisión, tipo de colaterales, etc. El intermediario que realiza la colocación, veracidad de información sin que ello implique riesgos, seguridad absoluta en la inversión, prestigio. La pérdida o ganancia es conocida como fluctuación.

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TIPOS DE MERCADO

Existen diversos tipos de Mercados de Valores, atendiendo al tipo de negociación por el que se tenga interés; el Mercado Financiero contempla:

- Mercado de dinero para inversión a corto plazo o mercado de deuda: En el que las emisiones cuentan con un tipo de garantía con el que se mantienen a su vencimiento pagándose el interés pactado.- Mercado de Capitales: Consiste en una inversión a largo plazo pagando dividendos de acuerdo a la fluctuación pero debiendo cuidar la inversión con respecto a la teoría de los Riesgos.- Mercado Primario: Se refiere a la emisión de valores al público en general de nuevas emisiones de valores, previa autorización de actividades financieros. La venta de ésta nueva emisión en el gran público inversionista tiene como finalidad recursos efectivos.- Mercado Secundario: Se refiere a la oferta que se hace al público de nuevas emisiones de valores previa autorización de las autoridades financieras. La venta de esa nueva emisión en el gran público inversionista tienen como finalidad captar recursos frescos en efectivo. El mercado secundario se refiere a la compraventa de valores ya existentes y cuya transacción se realiza en las Bolsas de Valores o en el mostrador y no representan un ingreso de recursos a la teoría de su emisor.

Es importante distinguir que no se requiere la existencia física individual de cada uno de los títulos de crédito ni se transfieren los valores en forma física o material cada que se realiza una transacción, ello en razón de que sólo se emite un documento que ampara la totalidad de la emisión de los valores, los que se encuentran en la institución que controla los documentos y en el intercambio de la operación, se realiza a través de los medios electrónicos; por lo que tan sólo existen asientos o registros contables y en su caso una boleta emitida por el intercambio bursátil a favor del inversionista y en el que se detalla la inversión de la compraventa. A éste proceso se le conoce como la desmaterialización de los Bancos.

Participantes en el Mercado de Valores:

1. Los emisores: Son personas morales que a través de un intermediario bursátil ofrecen al público inversionista sus documentos.2. Tipo de emisiones: Gubernamentales, que pueden ser el Gobierno Federal, Estatal, Municipal o el D.F.3. Las empresas paraestatales que son entidades que forman parte de la Administración Pública Federal ( Fideicomisos públicos, Bancos de Desarrollo ).4. Las empresas privadas a través de las industrias, comercios, que también pueden ser entidades financieras y grupos financieros ( emiten obligaciones ).5. Los inversionistas: Son personas físicas y/o morales que realizan la compra de valores y que estén inscritos en el Registro Nacional de Valores con la intención de obtener un rendimiento. ( art. 2 fracciones XVI y XVII de LMV ).

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La CNBV define a los inversionistas como aquellos agentes económicos que demandan diferentes instrumentos financieros con el propósito de obtener mayores rendimientos respecto a los riesgos que estén dispuestos a asumir.

Art. 113 LMV Intermediarios: LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES SERAN: I. CASAS DE BOLSA. II. INSTITUCIONES DE CREDITO. III. SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION Y ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO. IV. SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION Y ENTIDADES FINANCIERAS AUTORIZADAS PARA ACTUAR CON EL REFERIDO CARACTER DE DISTRIBUIDORAS. LAS CASAS DE BOLSA, EN SU ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO, SE AJUSTARAN A LO PREVISTO EN ESTA LEY. LAS INSTITUCIONES DE CREDITO, LAS SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO, LAS SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION Y LAS ENTIDADES FINANCIERAS AUTORIZADAS PARA ACTUAR CON EL REFERIDO CARACTER DE DISTRIBUIDORAS, EN SU ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DEBERAN OBSERVAR LO ESTABLECIDO EN LAS LEYES DEL SISTEMA FINANCIERO QUE LAS RIJAN Y DEMAS DISPOSICIONES QUE EMANEN DE ELLAS.

Los intermediarios tienen como principal objetivo el de establecer el vínculo entre la oferta de valores realizada por los emisores y la compraventa de dichos documentos por los inversionistas. También se considera al intermediario bursátil como aquella persona moral debidamente autorizada por la autoridad competente y que pone en contacto al oferente emisor con el demandante inversionista para colocar los valores.

CONTRATOS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL

Es el contrato por medio del cual el cliente confiere un mandato para que por su cuenta una Casa de Bolsa realice las operaciones autorizadas por la ley a nombre de la misma Casa de Bolsa o se realice a nombre y representación del cliente. ( art. 199 LMV ).

Los contratos suscritos por los inversionistas con los intermediarios pueden ser con discrecionalidad o no.

- Contratos con discreción: Con los emitidos con discrecionalidad, en este caso se le faculta a la Casa de Bolsa para efectuar actos que considere necesarios conforme a la prudencia de sus promotores o mandatarios; cuidando el negocio como si fuera propio. En este caso el cliente concede la discrecionalidad en el contrato respectivo y no emite la instrucción alguna sobre propuestas de compra y venta de valores; pudiendo revocar tal determinación a la Casa de Bolsa en cualquier momento y si la Bolsa o el intermediario actúa en contrario, cae en responsabilidad de los manejos adecuados por no contar con las instituciones que avalen su actuación a los límites de la operación.

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- Contratos sin discreción: En cuanto a los contratos emitidos sin discreción, tienen como objetivo que la Casa de Bolsa debe actuar exclusivamente cuando existan instrucciones del cliente y es él, quien en todo momento debe de definir la decisión de compraventa de valores y la Casa de Bolsa o los intermediarios no pueden intervenir en las decisiones sin las instrucciones de su representado (art. 200 LMV).

Los medios de comunicación entre los intermediarios bursátiles y su clientela tienen como elemento primordial el uso de los distintos medios de comunicación para que las partes que intervienen en las operaciones bursátiles puedan tener plena comunicación. El cliente en todo momento puede usar los medios de comunicación para girar instrucciones a la Casa de Bolsa de acuerdo a las cláusulas pactadas para su distribución. El art. 200 de la LMV establece la forma en que se pueden emitir y canalizar las instituciones, por lo que cotidianamente se graban las conversaciones para el caso de desacuerdo.

En el caso de las claves electrónicas se instituye la necesidad de claves de identificación recíproca y la reciprocidad se establece para la sustitución de la firma autógrafa y las fichas documentales o electrónicas en donde consten las operaciones producirán los efectos que las leyes otorguen a documentos escritos contando con el mismo valor probatorio.

Art. 200 fracción I LMV ( Discrecionalidad ): COMO CONSECUENCIA DEL CONTRATO DE INTERMEDIACION BURSATIL: I. LA CASA DE BOLSA EN EL DESEMPEÑO DE SU ENCARGO ACTUARA CONFORME A LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE QUE RECIBA EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO DESIGNADO POR LA PROPIA CASA DE BOLSA, O EL QUE EN SU AUSENCIA TEMPORAL LA MISMA CASA DE BOLSA DESIGNE. CUALQUIER SUSTITUCION DEFINITIVA DEL APODERADO DESIGNADO PARA MANEJAR LA CUENTA SERA COMUNICADA AL CLIENTE, ASENTANDO EL NOMBRE Y, EN SU CASO, EL NUMERO DEL NUEVO APODERADO FACULTADO, EN EL ESTADO DE CUENTA DEL MES EN QUE SE PRODUZCA LA SUSTITUCION. LOS CLIENTES PODRAN INSTRUIR LA CELEBRACION DE OPERACIONES A TRAVES DE REPRESENTANTES LEGALES DEBIDAMENTE ACREDITADOS, O BIEN, POR CONDUCTO DE PERSONAS AUTORIZADAS POR ESCRITO PARA TAL EFECTO EN EL PROPIO CONTRATO.

Secreto Bursátil: El art. 192 LMV determina que los intermediarios en ningún caso podrán dar información de las operaciones que se realicen a los terceros y en caso contrario cuando haya revelación de las operaciones surge la responsabilidad de los intermediarios y la obligación de reparar el daño causado en la medida de la realización de su conducta.

- Art. 1° LMV: Normatividad.- Art. 113 LMV: Intermediarios.- Art. 2 LMV: PARA EFECTOS DE ESTA LEY SE ENTENDERA POR: I. COMISION, LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.

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II. CONSORCIO, EL CONJUNTO DE PERSONAS MORALES VINCULADAS ENTRE SI POR UNA O MAS PERSONAS FISICAS QUE INTEGRANDO UN GRUPO DE PERSONAS, TENGAN EL CONTROL DE LAS PRIMERAS. III. CONTROL, LA CAPACIDAD DE UNA PERSONA O GRUPO DE PERSONAS, DE LLEVAR A CABO CUALQUIERA DE LOS ACTOS SIGUIENTES: A) IMPONER, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, DECISIONES EN LAS ASAMBLEAS GENERALES DE ACCIONISTAS, DE SOCIOS U ORGANOS EQUIVALENTES, O NOMBRAR O DESTITUIR A LA MAYORIA DE LOS CONSEJEROS, ADMINISTRADORES O SUS EQUIVALENTES, DE UNA PERSONA MORAL. B) MANTENER LA TITULARIDAD DE DERECHOS QUE PERMITAN, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, EJERCER EL VOTO RESPECTO DE MAS DEL CINCUENTA POR CIENTO DEL CAPITAL SOCIAL DE UNA PERSONA MORAL. C) DIRIGIR, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, LA ADMINISTRACION, LA ESTRATEGIA O LAS PRINCIPALES POLITICAS DE UNA PERSONA MORAL, YA SEA A TRAVES DE LA PROPIEDAD DE VALORES, POR CONTRATO O DE CUALQUIER OTRA FORMA. IV. DIRECTIVOS RELEVANTES, EL DIRECTOR GENERAL DE UNA SOCIEDAD SUJETA A ESTA LEY, ASI COMO LAS PERSONAS FISICAS QUE OCUPANDO UN EMPLEO, CARGO O COMISION EN ESTA O EN LAS PERSONAS MORALES QUE CONTROLE DICHA SOCIEDAD O QUE LA CONTROLEN, ADOPTEN DECISIONES QUE TRASCIENDAN DE FORMA SIGNIFICATIVA EN LA SITUACION ADMINISTRATIVA, FINANCIERA, OPERACIONAL O JURIDICA DE LA PROPIA SOCIEDAD O DEL GRUPO EMPRESARIAL AL QUE ESTA PERTENEZCA, SIN QUE QUEDEN COMPRENDIDOS DENTRO DE ESTA DEFINICION LOS CONSEJEROS DE DICHA SOCIEDAD SUJETA A ESTA LEY. V. EMISORA, LA PERSONA MORAL QUE SOLICITE Y, EN SU CASO, OBTENGA Y MANTENGA LA INSCRIPCION DE SUS VALORES EN EL REGISTRO. ASIMISMO, QUEDARAN COMPRENDIDAS LAS INSTITUCIONES FIDUCIARIAS CUANDO ACTUEN CON EL REFERIDO CARACTER, UNICAMENTE RESPECTO DEL PATRIMONIO FIDEICOMITIDO QUE CORRESPONDA. VI. ENTIDADES FINANCIERAS, LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO, ARRENDADORAS FINANCIERAS, EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO, CASAS DE CAMBIO, INSTITUCIONES DE FIANZAS, INSTITUCIONES DE SEGUROS, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO, CASAS DE BOLSA, INSTITUCIONES DE CREDITO, SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO Y DEMAS PERSONAS MORALES CONSIDERADAS COMO ENTIDADES FINANCIERAS POR LAS LEYES QUE REGULAN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. VII. EVENTOS RELEVANTES, A LOS ACTOS, HECHOS O ACONTECIMIENTOS, DE CUALQUIER NATURALEZA QUE INFLUYAN O PUEDAN INFLUIR EN LOS PRECIOS DE LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO. LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES DEBERA ESTABLECER EN DISPOSICIONES GENERALES, DE FORMA ENUNCIATIVA MAS NO LIMITATIVA, AQUELLOS ACTOS, HECHOS O ACONTECIMIENTOS QUE SE CONSIDERARAN

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EVENTOS RELEVANTES, ASI COMO LOS CRITERIOS A SEGUIR POR PARTE DE LAS EMISORAS PARA DETERMINAR CUANDO UN EVENTO REVISTE TAL CARACTER. VIII. FILIAL, LA SOCIEDAD ANONIMA AUTORIZADA PARA ORGANIZARSE Y OPERAR CONFORME A ESTA LEY CON EL CARACTER DE CASA DE BOLSA, EN CUYO CAPITAL PARTICIPE MAYORITARIAMENTE UNA INSTITUCION FINANCIERA DEL EXTERIOR O UNA SOCIEDAD CONTROLADORA FILIAL.

Establece toda la normatividad para las operaciones bursátiles ARTICULO 200. COMO CONSECUENCIA DEL CONTRATO DE INTERMEDIACION BURSATIL: I. LA CASA DE BOLSA EN EL DESEMPEÑO DE SU ENCARGO ACTUARA CONFORME A LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE QUE RECIBA EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO DESIGNADO POR LA PROPIA CASA DE BOLSA, O EL QUE EN SU AUSENCIA TEMPORAL LA MISMA CASA DE BOLSA DESIGNE. CUALQUIER SUSTITUCION DEFINITIVA DEL APODERADO DESIGNADO PARA MANEJAR LA CUENTA SERA COMUNICADA AL CLIENTE, ASENTANDO EL NOMBRE Y, EN SU CASO, EL NUMERO DEL NUEVO APODERADO FACULTADO, EN EL ESTADO DE CUENTA DEL MES EN QUE SE PRODUZCA LA SUSTITUCION. LOS CLIENTES PODRAN INSTRUIR LA CELEBRACION DE OPERACIONES A TRAVES DE REPRESENTANTES LEGALES DEBIDAMENTE ACREDITADOS, O BIEN, POR CONDUCTO DE PERSONAS AUTORIZADAS POR ESCRITO PARA TAL EFECTO EN EL PROPIO CONTRATO. II. A MENOS QUE EN EL CONTRATO SE PACTE EL MANEJO DISCRECIONAL DE LA CUENTA, LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE PARA LA EJECUCION DE OPERACIONES ESPECIFICAS O MOVIMIENTOS EN LA CUENTA DEL MISMO, PODRAN HACERSE DE MANERA ESCRITA, VERBAL, ELECTRONICA O TELEFONICA, DEBIENDOSE PRECISAR EN TODO CASO EL TIPO DE OPERACION O MOVIMIENTO, ASI COMO EL GENERO, ESPECIE, CLASE, EMISOR, CANTIDAD, PRECIO Y CUALQUIERA OTRA CARACTERISTICA NECESARIA PARA IDENTIFICAR LOS VALORES MATERIA DE CADA OPERACION O MOVIMIENTO EN LA CUENTA. LAS PARTES PODRAN CONVENIR LIBREMENTE EL USO DE CUALQUIER MEDIO DE COMUNICACION, PARA EL ENVIO, INTERCAMBIO O, EN SU CASO, CONFIRMACION DE LAS ORDENES DE LA CLIENTELA INVERSIONISTA Y DEMAS AVISOS QUE DEBAN DARSE CONFORME A LO ESTIPULADO EN EL CONTRATO, ASI COMO LOS CASOS EN QUE CUALQUIERA DE ELLAS REQUIERA OTRA CONFIRMACION POR ESAS VIAS. III. LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE PARA LA CELEBRACION DE OPERACIONES POR SU CUENTA, SERAN EJECUTADAS POR LA CASA DE BOLSA DE ACUERDO AL SISTEMA DE RECEPCION Y ASIGNACION DE OPERACIONES QUE TENGA ESTABLECIDO CONFORME A LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION. IV. LA CASA DE BOLSA ELABORARA UN COMPROBANTE DE CADA OPERACION REALIZADA EN DESEMPEÑO DE LAS INSTRUCCIONES DEL

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CLIENTE, QUE CONTENDRA TODOS LOS DATOS NECESARIOS PARA SU IDENTIFICACION Y EL IMPORTE DE LA OPERACION. ESTE COMPROBANTE Y EL NUMERO DE SU REGISTRO CONTABLE QUEDARA A DISPOSICION DEL INVERSIONISTA EN LA OFICINA DE LA CASA DE BOLSA DONDE HAYA ABIERTO LA CUENTA, CON INDEPENDENCIA DE QUE CADA OPERACION SE VEA REFLEJADA EN EL ESTADO DE CUENTA QUE DEBA ENVIARSE AL INVERSIONISTA CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY. V. EN CASO DE QUE LAS PARTES CONVENGAN EL USO DE MEDIOS ELECTRONICOS, DE COMPUTO O DE TELECOMUNICACIONES PARA EL ENVIO, INTERCAMBIO Y EN SU CASO CONFIRMACION DE LAS ORDENES Y DEMAS AVISOS QUE DEBAN DARSE, INCLUYENDO LA RECEPCION DE ESTADOS DE CUENTA, HABRAN DE PRECISAR LAS CLAVES DE IDENTIFICACION RECIPROCA Y LAS RESPONSABILIDADES QUE CONLLEVE SU UTILIZACION. LAS CLAVES DE IDENTIFICACION QUE SE CONVENGA UTILIZAR CONFORME A ESTE ARTICULO SUSTITUIRAN A LA FIRMA AUTOGRAFA, POR LO QUE LAS CONSTANCIAS DOCUMENTALES O TECNICAS EN DONDE APAREZCAN, PRODUCIRAN LOS MISMOS EFECTOS QUE LAS LEYES OTORGUEN A LOS DOCUMENTOS SUSCRITOS POR LAS PARTES Y, EN CONSECUENCIA, TENDRAN IGUAL VALOR PROBATORIO. VI. LA CASA DE BOLSA QUEDARA FACULTADA PARA SUSCRIBIR EN NOMBRE Y REPRESENTACION DEL CLIENTE, LOS ENDOSOS Y CESIONES DE VALORES NOMINATIVOS EXPEDIDOS O ENDOSADOS A FAVOR DEL PROPIO CLIENTE, QUE ESTE CONFIERA A LA CASA DE BOLSA EN DEPOSITO EN ADMINISTRACION O CUSTODIA. VII. EN NINGUN SUPUESTO LA CASA DE BOLSA ESTARA OBLIGADA A CUMPLIR LAS INSTRUCCIONES QUE RECIBA PARA EL MANEJO DE LA CUENTA, SI EL CLIENTE NO LA HA PROVISTO DE LOS RECURSOS O VALORES NECESARIOS PARA ELLO, O SI NO EXISTEN EN SU CUENTA SALDOS ACREEDORES POR LA CANTIDAD SUFICIENTE PARA EJECUTAR LAS INSTRUCCIONES RELATIVAS. VIII. CUANDO EN EL CONTRATO SE CONVENGA EXPRESAMENTE EL MANEJO DISCRECIONAL DE LA CUENTA, LAS OPERACIONES QUE CELEBRE LA CASA DE BOLSA POR CUENTA DEL CLIENTE SERAN ORDENADAS POR EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO, DESIGNADO POR LA CASA DE BOLSA PARA DICHO OBJETO, SIN QUE SEA NECESARIA LA PREVIA AUTORIZACION O RATIFICACION DEL CLIENTE PARA CADA OPERACION. SE ENTIENDE QUE LA CUENTA ES DISCRECIONAL, CUANDO EL CLIENTE AUTORIZA A LA CASA DE BOLSA PARA ACTUAR A SU ARBITRIO, CONFORME LA PRUDENCIA LE DICTE Y CUIDANDO LAS INVERSIONES COMO PROPIAS, AJUSTANDOSE EN TODO CASO AL PERFIL DEL CLIENTE CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL ULTIMO PARRAFO DEL ARTICULO 190 DE ESTA LEY. EL INVERSIONISTA PODRA LIMITAR LA DISCRECIONALIDAD A LA REALIZACION DE DETERMINADAS OPERACIONES O AL MANEJO DE VALORES ESPECIFICOS, PUDIENDO EN CUALQUIER TIEMPO REVOCAR DICHA FACULTAD, SURTIENDO EFECTOS ESTA REVOCACION DESDE LA FECHA EN

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QUE HAYA SIDO NOTIFICADA POR ESCRITO A LA CASA DE BOLSA, SIN AFECTAR OPERACIONES PENDIENTES DE LIQUIDAR. IX. TODOS LOS VALORES Y EFECTIVO PROPIEDAD DEL CLIENTE QUE ESTEN DEPOSITADOS EN LA CASA DE BOLSA, SE ENTENDERAN ESPECIAL Y PREFERENTEMENTE DESTINADOS AL PAGO DE LAS REMUNERACIONES, GASTOS O CUALQUIER OTRO ADEUDO QUE EXISTA EN FAVOR DE LA CASA DE BOLSA CON MOTIVO DEL CUMPLIMIENTO DE LA INTERMEDIACION BURSATIL QUE LE FUE CONFERIDA, POR LO QUE EL CLIENTE NO PODRA RETIRAR DICHOS VALORES O EFECTIVO SIN SATISFACER SUS ADEUDOS. X. LAS PARTES DEBERAN PACTAR EN LOS CONTRATOS DE INTERMEDIACION BURSATIL DE MANERA CLARA LAS TASAS DE INTERES ORDINARIO Y MORATORIO QUE PUEDAN CAUSARSE CON MOTIVO DE LOS SERVICIOS Y OPERACIONES MATERIA DEL CONTRATO, ASI COMO LAS FORMULAS DE AJUSTE A DICHAS TASAS Y LA FORMA EN QUE SE NOTIFICARAN SUS MODIFICACIONES. LAS TASAS PACTADAS SE APLICARAN POR IGUAL A LOS ADEUDOS QUE SEAN EXIGIBLES TANTO A LA CASA DE BOLSA COMO AL CLIENTE. A FALTA DE CONVENIO EXPRESO, LA TASA APLICABLE SERA IGUAL A LA QUE RESULTE DEL PROMEDIO ARITMETICO DE LOS RENDIMIENTOS QUE HAYAN GENERADO LAS DIEZ SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA CON MAYOR RENTABILIDAD DURANTE LOS SEIS MESES ANTERIORES A LA FECHA EN QUE SE ACTUALICE EL SUPUESTO QUE DE ORIGEN A LA APLICACION DE LA TASA. XI. LAS PARTES DEBERAN PACTAR EN LOS CONTRATOS DE INTERMEDIACION BURSATIL, QUE EL CLIENTE OTORGA SU CONSENTIMIENTO PARA QUE LA COMISION INVESTIGUE ACTOS O HECHOS QUE CONTRAVENGAN LO PREVISTO EN ESTA LEY, PARA LO CUAL LE PODRA PRACTICAR VISITAS DE INSPECCION SOBRE TALES ACTOS O HECHOS, ASI COMO EMPLAZARLO, REQUERIRLE INFORMACION QUE PUEDA CONTRIBUIR AL ADECUADO DESARROLLO DE LA INVESTIGACION Y SOLICITAR SU COMPARECENCIA PARA QUE DECLARE AL RESPECTO.

Actividades de la Casa de Bolsa Art. 161 LMV LAS FILIALES SE REGIRAN POR LO PREVISTO EN LOS TRATADOS O ACUERDOS INTERNACIONALES CORRESPONDIENTES; EN EL PRESENTE APARTADO; EN LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN ESTA LEY APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA, Y EN LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL PARA EL ESTABLECIMIENTO DE FILIALES QUE AL EFECTO EXPIDA LA SECRETARIA. LA SECRETARIA ESTARA FACULTADA PARA INTERPRETAR PARA EFECTOS ADMINISTRATIVOS LAS DISPOSICIONES SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS QUE SE INCLUYAN EN LOS TRATADOS O ACUERDOS INTERNACIONALES A QUE HACE MENCION EL PARRAFO ANTERIOR, ASI COMO PARA PROVEER A SU OBSERVANCIA.

Servicios que ofrece la Casa de Bolsa

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Art. 171 LMV LAS CASAS DE BOLSA PODRAN REALIZAR LAS ACTIVIDADES Y PROPORCIONAR LOS SERVICIOS SIGUIENTES, AJUSTANDOSE A LO PREVISTO EN ESTA LEY Y DEMAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION: I. COLOCAR VALORES MEDIANTE OFERTAS PUBLICAS, ASI COMO PRESTAR SUS SERVICIOS EN OFERTAS PUBLICAS DE ADQUISICION. TAMBIEN PODRAN REALIZAR OPERACIONES DE SOBREASIGNACION Y ESTABILIZACION CON LOS VALORES OBJETO DE LA COLOCACION. II. CELEBRAR OPERACIONES DE COMPRA, VENTA, REPORTO Y PRESTAMO DE VALORES, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, ASI COMO OPERACIONES INTERNACIONALES Y DE ARBITRAJE INTERNACIONAL. III. FUNGIR COMO FORMADORES DE MERCADO RESPECTO DE VALORES. IV. CONCEDER PRESTAMOS O CREDITOS PARA LA ADQUISICION DE VALORES CON GARANTIA DE ESTOS. V. ASUMIR EL CARACTER DE ACREEDOR Y DEUDOR ANTE CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES, ASI COMO ASUMIR OBLIGACIONES SOLIDARIAS RESPECTO DE OPERACIONES CON VALORES REALIZADAS POR OTROS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES, PARA LOS EFECTOS DE SU COMPENSACION Y LIQUIDACION ANTE DICHAS CONTRAPARTES CENTRALES, DE LAS QUE SEAN SOCIOS. VI. EFECTUAR OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS. VII. PROMOVER O COMERCIALIZAR VALORES. VIII. REALIZAR LOS ACTOS NECESARIOS PARA OBTENER EL RECONOCIMIENTO DE MERCADOS Y LISTADO DE VALORES EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES. IX. ADMINISTRAR CARTERAS DE VALORES TOMANDO DECISIONES DE INVERSION A NOMBRE Y POR CUENTA DE TERCEROS. X. PRESTAR EL SERVICIO DE ASESORIA FINANCIERA O DE INVERSION EN VALORES, ANALISIS Y EMISION DE RECOMENDACIONES DE INVERSION. XI. RECIBIR DEPOSITOS EN ADMINISTRACION O CUSTODIA, O EN GARANTIA POR CUENTA DE TERCEROS, DE VALORES Y EN GENERAL DE DOCUMENTOS MERCANTILES. XII. FUNGIR COMO ADMINISTRADOR Y EJECUTOR DE PRENDAS BURSATILES. XIII. ASUMIR EL CARACTER DE REPRESENTANTE COMUN DE TENEDORES DE VALORES. XIV. ACTUAR COMO FIDUCIARIAS. XV. OFRECER A OTROS INTERMEDIARIOS LA PROVEEDURIA DE SERVICIOS EXTERNOS NECESARIOS PARA LA ADECUADA OPERACION DE LA PROPIA CASA DE BOLSA O DE DICHOS INTERMEDIARIOS. XVI. OPERAR CON DIVISAS Y METALES AMONEDADOS. XVII. RECIBIR RECURSOS DE SUS CLIENTES POR CONCEPTO DE LAS OPERACIONES CON VALORES O INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE LES ENCOMIENDEN. XVIII. RECIBIR PRESTAMOS Y CREDITOS DE INSTITUCIONES DE CREDITO U ORGANISMOS DE APOYO AL MERCADO DE VALORES, PARA LA REALIZACION DE LAS ACTIVIDADES QUE LES SEAN PROPIAS.

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XIX. EMITIR OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE CONVERSION OBLIGATORIA A TITULOS REPRESENTATIVOS DE SU CAPITAL SOCIAL, AJUSTANDOSE A LO DISPUESTO EN EL ARTICULO 64 DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO, ASI COMO TITULOS OPCIONALES Y CERTIFICADOS BURSATILES, PARA LA REALIZACION DE LAS ACTIVIDADES QUE LES SEAN PROPIAS. XX. INVERTIR SU CAPITAL PAGADO Y RESERVAS DE CAPITAL CON APEGO A ESTA LEY. XXI. FUNGIR COMO LIQUIDADORAS DE OTRAS CASAS DE BOLSA. XXII. ACTUAR COMO DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION. XXIII. CELEBRAR OPERACIONES EN MERCADOS DEL EXTERIOR, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, EN ESTE ULTIMO CASO, AL AMPARO DE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES Y SIEMPRE QUE EXCLUSIVAMENTE LAS REALICEN POR CUENTA DE CLIENTES QUE PUEDAN PARTICIPAR EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES. LO ANTERIOR, SIN PERJUICIO DE LOS SERVICIOS DE INTERMEDIACION QUE PRESTEN RESPECTO DE VALORES LISTADOS EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES DE LAS BOLSAS DE VALORES. XXIV. OFRECER SERVICIOS DE MEDIACION, DEPOSITO Y ADMINISTRACION SOBRE ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE PERSONAS MORALES, NO INSCRITAS EN EL REGISTRO, SIN QUE EN NINGUN CASO PUEDAN PARTICIPAR POR CUENTA DE TERCEROS EN LA CELEBRACION DE LAS OPERACIONES. XXV. LAS ANALOGAS, CONEXAS O COMPLEMENTARIAS DE LAS ANTERIORES, QUE LES SEAN AUTORIZADAS POR LA SECRETARIA, MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL.

Personas que sin ser profesionales se dedican a asesorar en materia de inversiones. Los valores deben estar controlados y tener un sustento jurídico Art. 225 LMV LAS PERSONAS QUE SIN SER INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES PROPORCIONEN DE MANERA HABITUAL Y PROFESIONAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION DE CARTERA DE VALORES TOMANDO DECISIONES DE INVERSION A NOMBRE Y POR CUENTA DE TERCEROS, ASI COMO QUE OTORGUEN ASESORIA DE INVERSION EN VALORES, ANALISIS Y EMISION DE RECOMENDACIONES DE INVERSION, TENDRAN EL CARACTER DE ASESORES EN INVERSIONES. - LAS PERSONAS A QUE SE REFIERE EL PARRAFO ANTERIOR PODRAN FORMAR PARTE DE UN ORGANISMO AUTORREGULATORIO RECONOCIDO POR LA COMISION EN TERMINOS DE ESTA LEY. - LAS ACTIVIDADES A QUE SE REFIERE EL PRIMER PARRAFO DE ESTE ARTICULO NO SE CONSIDERARAN INTERMEDIACION CON VALORES. - LOS ASESORES EN INVERSIONES NO ESTARAN SUJETOS A LA SUPERVISION DE LA COMISION.

Registro de Valores

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Art. 70 LMV EL REGISTRO SERA PUBLICO, ESTARA A CARGO DE LA COMISION Y EN EL SE INSCRIBIRAN LOS VALORES OBJETO DE OFERTA PUBLICA E INTERMEDIACION EN EL MERCADO DE VALORES, SEGUN CORRESPONDA.

Art. 71 LMV: EL REGISTRO CONTENDRA LOS ASIENTOS Y ANOTACIONES REGISTRALES RELATIVOS A: I. LOS VALORES INSCRITOS CONFORME A LOS ARTICULOS 85 Y 90 DE ESTA LEY. II. LOS VALORES INSCRITOS DE FORMA PREVENTIVA CONFORME A LOS ARTICULOS 91 A 94 DE ESTA LEY. ASIMISMO, EL REGISTRO CONTENDRA INFORMACION RELATIVA A LA OFERTA PUBLICA EN EL EXTRANJERO, DE VALORES EMITIDOS EN LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS O POR PERSONAS MORALES MEXICANAS, DIRECTAMENTE O A TRAVES DE FIDEICOMISOS O FIGURAS SIMILARES O EQUIVALENTES. DICHA INFORMACION TENDRA CARACTER ESTADISTICO Y NO CONSTITUIRA UN ASIENTO O ANOTACION REGISTRAL.

Registro de los folios Art. 73 LMV LOS FOLIOS DEL REGISTRO CONSTARAN DE TRES PARTES CONFORME A LO SIGUIENTE: I. INFORMACION GENERAL DE LAS EMISORAS. II. INSCRIPCIONES DE VALORES.

III. TOMA DE NOTAS.

DERECHO FINANCIERO

El derecho financiero es el conjunto de normas que tiene por objeto regular la actividad de los distintos entes que intervienen en la intermediación financiera y las relaciones jurídicas que se derivan de ésta; así como el objeto materia de la misma. El establecimiento de tributos y adquisición de diversas clases de recursos.

Objeto de la actividad financiera: La actividad financiera tiene por objeto regular la actividad de los diversos entes que intervienen como intermediarios financieros en las relaciones jurídicas que se derivan de esta y el objeto materia de las mismas.

La actividad financiera tiene por objeto las diversas actividades de intermediación regular las diversas actividades de los agentes intermediarios, además de vigilar que las actividades financieras presten sus servicios conforme a los términos legalmente autorizados.

Debido a los diversos entes que intervienen en la actividad financiera podemos decir que en el Derecho Financiero se integra el derecho Bancario y el derecho Bursátil.

Para el desarrollo y análisis del Derecho Financiero es necesario considerar la existencia de las actividades financieras y de los entes que auxilian a los inversionistas y a las propias personas morales o financieras; estos entes pueden ser CONDUSEF, IPAB, SAR, las AFORES, etc.

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Las actividades financieras se clasifican en los siguientes rubros:

- Operación de servicios bancarios.- Operaciones bursátiles vinculadas con el Mercado de Valores, correduría,

administración y asesoría en materia financiera.- Las operaciones de riesgo que se pueden contemplar en operaciones de seguros y

operaciones de fianzas.- Las operaciones no bancarias que celebran intermediarios autorizados como:

almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras, las sociedades de aSociedades de Inversión Especializada en Fondos para el RetiroSociedades de Inversión Especializada en Fondos para el Retirohorro y préstamo, las uniones de crédito, el factoraje financiero y las casas de bolsa.

ARTICULO 3 Fracción IV LCNBV.- PARA LOS EFECTOS DE LA PRESENTE LEY SE ENTENDERA POR: IV. ENTIDADES FINANCIERAS INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO:

A) A LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, INSTITUCIONES DE CREDITO, CASAS DE BOLSA, ESPECIALISTAS BURSATILES, BOLSAS DE VALORES, SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION, ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO, UNIONES DE CREDITO, ARRENDADORAS FINANCIERAS, EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO, SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO, CASAS DE CAMBIO, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MULTIPLE REGULADAS, SOCIEDADES FINANCIERAS POPULARES, INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE VALORES, CONTRAPARTES CENTRALES, INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES, SOCIEDADES DE INFORMACION CREDITICIA, SOCIEDADES FINANCIERAS COMUNITARIAS, SUJETAS A LA SUPERVISION DE LA COMISION Y LOS ORGANISMOS DE INTEGRACION FINANCIERA RURAL, ASI COMO OTRAS INSTITUCIONES Y FIDEICOMISOS PUBLICOS QUE REALICEN ACTIVIDADES FINANCIERAS Y RESPECTO DE LOS CUALES LA COMISION EJERZA FACULTADES DE SUPERVISION, TODAS ELLAS CONSTITUIDAS CONFORME A LAS LEYES MERCANTILES Y FINANCIERAS.

B) A LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMO, SUJETAS A LA SUPERVISION DE LA COMISION, A QUE SE REFIERE LA LEY PARA REGULAR LAS ACTIVIDADES DE LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMO, INTEGRANTES DEL SECTOR SOCIAL.

COMISION NACIONAL DE PROTECCIÓN Y DEFENSA A USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS( CONDUSEF )

La CONDUSEF se rige por la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros; publicada en el DOF el 18 d enero de 1999. El 19 de abril del mismo año se

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constituye la Comisión cuyos fines radican en la promoción de la cultura financiera, además de defender los intereses de los servicios de los usuarios que prestan las instituciones financieras y de fomentar la equidad de las relaciones contractuales entre las partes.

La CONDUSEF es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal, de acuerdo a lo que dispone el artículo 90 de la Constitución y el 1° de la LOAPF. Por esta razón la CONDUSEF no se encuentra jerárquicamente subordinada a ninguna Secretaría de Estado y cuenta con personalidad jurídica y patrimonio propio; además de contar con autonomía técnica que se traduce en la posibilidad de emitir laudos y ejercer facultades de autoridad por lo que puede imponer sanciones.

Objeto jurídico y finalidad de CONDUSEF: Tiene como objeto proteger y defender los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros que prestan las instituciones autorizadas. La protección y defensa consiste en procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios y las instituciones financieras fortaleciendo la seguridad jurídica en las acciones que se realizan. También tienen como finalidad promover, asesorar, proteger y defender los intereses de los usuarios de los servicios financieros frente a las entidades financieras; en su caso arbitrar sus diferencias de manera imparcial y proveer la equidad entre la partes.

ARTICULO 1º LEY CONDUSEF.- LA PRESENTE LEY TIENE POR OBJETO LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS DERECHOS E INTERESES DEL PÚBLICO USUARIO DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS, QUE PRESTAN LAS INSTITUCIONES PÚBLICAS, PRIVADAS Y DEL SECTOR SOCIAL DEBIDAMENTE AUTORIZADAS, ASÍ COMO REGULAR LA ORGANIZACIÓN, PROCEDIMIENTOS Y FUNCIONAMIENTO DE LA ENTIDAD PÚBLICA ENCARGADA DE DICHAS FUNCIONES.

ARTÍCULO 3 LEY CONDUSEF- ESTA LEY ES DE ORDEN PÚBLICO, INTERÉS SOCIAL Y DE OBSERVANCIA EN TODA LA REPÚBLICA, DE CONFORMIDAD CON LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES QUE LA MISMA ESTABLECE. LOS DERECHOS QUE OTORGA LA PRESENTE LEY SON IRRENUNCIABLES.ARTÍCULO 4O. LEY CONDUSEF- LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS DERECHOS E INTERESES DE LOS USUARIOS, ESTARÁ A CARGO DE UN ORGANISMO PÚBLICO DESCENTRALIZADO CON PERSONALIDAD JURÍDICA Y PATRIMONIO PROPIOS, DENOMINADO COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS, CON DOMICILIO EN EL DISTRITO FEDERAL.LA PROTECCIÓN Y DEFENSA QUE ESTA LEY ENCOMIENDA A LA COMISIÓN NACIONAL, TIENE COMO OBJETIVO PRIORITARIO PROCURAR LA EQUIDAD EN LAS RELACIONES ENTRE LOS USUARIOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, OTORGANDO A LOS PRIMEROS ELEMENTOS PARA FORTALECER LA SEGURIDAD JURÍDICA EN LAS OPERACIONES QUE REALICEN Y EN LAS RELACIONES QUE ESTABLEZCAN CON LAS SEGUNDAS.

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ARTICULO 5º LEY CONDUSEF.- LA COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS TENDRÁ COMO FINALIDAD PROMOVER, ASESORAR, PROTEGER Y DEFENDER LOS DERECHOS E INTERESES DE LOS USUARIOS FRENTE A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, ARBITRAR SUS DIFERENCIAS DE MANERA IMPARCIAL Y PROVEER A LA EQUIDAD EN LAS RELACIONES ENTRE ÉSTOS.

ARTÍCULO 10 LEY CONDUSEF.- LA COMISIÓN NACIONAL CUENTA CON PLENA AUTONOMÍA TÉCNICA PARA DICTAR SUS RESOLUCIONES Y LAUDOS, Y FACULTADES DE AUTORIDAD PARA IMPONER LAS SANCIONES PREVISTAS EN ESTA LEY.

ARTÍCULO 11 LEY CONDUSEF.- LA COMISIÓN NACIONAL ESTÁ FACULTADA PARA:I. ATENDER Y RESOLVER LAS CONSULTAS QUE LE PRESENTEN LOS USUARIOS, SOBRE ASUNTOS DE SU COMPETENCIA;(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)II. ATENDER Y, EN SU CASO, RESOLVER LAS RECLAMACIONES QUE FORMULEN LOS USUARIOS, SOBRE LOS ASUNTOS QUE SEAN COMPETENCIA DE LA COMISIÓN NACIONAL;(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)III. LLEVAR A CABO EL PROCEDIMIENTO CONCILIATORIO ENTRE EL USUARIO Y LA INSTITUCIÓN FINANCIERA EN LOS TÉRMINOS PREVISTOS EN ESTA LEY, ASÍ COMO ENTRE UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA Y VARIOS USUARIOS, EXCLUSIVAMENTE EN LOS CASOS EN QUE ÉSTOS HAYAN CONTRATADO UN MISMO PRODUCTO O SERVICIO, MEDIANTE LA CELEBRACIÓN DE UN SOLO CONTRATO, PARA LO CUAL DICHOS USUARIOS DEBERÁN APEGARSE A LO ESTABLECIDO EN EL ÚLTIMO PÁRRAFO DEL ARTÍCULO 63 DE ESTA LEY.(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)IV. ACTUAR COMO ÁRBITRO EN AMIGABLE COMPOSICIÓN O EN JUICIO ARBITRAL DE ESTRICTO DERECHO DE CONFORMIDAD CON ESTA LEY, EN LOS CONFLICTOS ORIGINADOS POR OPERACIONES O SERVICIOS QUE HAYAN CONTRATADO LOS USUARIOS CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, ASÍ COMO EMITIR DICTÁMENES TÉCNICOS DE CONFORMIDAD CON ESTA LEY;V. DE CONFORMIDAD CON LO SEÑALADO POR EL ARTÍCULO 86 DE ESTA LEY, PRESTAR EL SERVICIO DE ORIENTACIÓN JURÍDICA Y ASESORÍA LEGAL A LOS USUARIOS, EN LAS CONTROVERSIAS ENTRE ÉSTOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE SE ENTABLEN ANTE LOS TRIBUNALES, CON MOTIVO DE OPERACIONES O SERVICIOS QUE LOS PRIMEROS HAYAN CONTRATADO; ASÍ COMO RESPECTO DE PRESTATARIOS QUE NO CORRESPONDEN AL SISTEMA FINANCIERO, SIEMPRE Y CUANDO SE TRATE DE CONDUCTAS TIPIFICADAS COMO USURA Y SE HAYA PRESENTADO DENUNCIA PENAL;VI. PROPORCIONAR A LOS USUARIOS LOS ELEMENTOS NECESARIOS PARA PROCURAR UNA RELACIÓN MÁS SEGURA Y EQUITATIVA ENTRE ÉSTOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS;

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(ADICIONADO, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)EXPEDIR, CUANDO ASÍ PROCEDA, A SOLICITUD DE PARTE INTERESADA Y PREVIO EL PAGO DE LOS GASTOS CORRESPONDIENTES, COPIA CERTIFICADA DE LOS DOCUMENTOS QUE OBREN EN PODER DE LA MISMA, SIEMPRE Y CUANDO SE COMPRUEBE FEHACIENTEMENTE EL INTERÉS JURÍDICO.VII. COADYUVAR CON OTRAS AUTORIDADES EN MATERIA FINANCIERA PARA LOGRAR UNA RELACIÓN EQUITATIVA ENTRE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS USUARIOS, ASÍ COMO UN SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO;VIII. EMITIR RECOMENDACIONES A LAS AUTORIDADES FEDERALES Y LOCALES PARA COADYUVAR AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO DE ESTA LEY Y AL DE LA COMISIÓN NACIONAL;IX. EMITIR RECOMENDACIONES A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA ALCANZAR EL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO DE ESTA LEY Y DE LA COMISIÓN NACIONAL, ASÍ COMO PARA EL SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO;X. FORMULAR RECOMENDACIONES AL EJECUTIVO FEDERAL A TRAVÉS DE LA SECRETARÍA, PARA LA ELABORACIÓN DE INICIATIVAS DE LEYES, REGLAMENTOS, DECRETOS Y ACUERDOS EN LAS MATERIAS DE SU COMPETENCIA, A FIN DE DAR CUMPLIMIENTO AL OBJETO DE ESTA LEY Y AL DE LA COMISIÓN NACIONAL, ASÍ COMO PARA EL SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO;XI. CONCERTAR Y CELEBRAR CONVENIOS CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, ASÍ COMO CON LAS AUTORIDADES FEDERALES Y LOCALES CON OBJETO DE DAR CUMPLIMIENTO A ESTA LEY;XII. ELABORAR ESTUDIOS DE DERECHO COMPARADO RELACIONADOS CON LAS MATERIAS DE SU COMPETENCIA, Y PUBLICARLOS PARA APOYAR A LOS USUARIOS Y A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS;XIII. CELEBRAR CONVENIOS CON ORGANISMOS Y PARTICIPAR EN FOROS NACIONALES E INTERNACIONALES, CUYAS FUNCIONES SEAN ACORDES CON LAS DE LA COMISIÓN NACIONAL;XIV. PROPORCIONAR INFORMACIÓN A LOS USUARIOS RELACIONADA CON LOS SERVICIOS Y PRODUCTOS QUE OFRECEN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, Y ELABORAR PROGRAMAS DE DIFUSIÓN CON LOS DIVERSOS BENEFICIOS QUE SE OTORGUEN A LOS USUARIOS;XV. ANALIZAR Y, EN SU CASO, AUTORIZAR, LA INFORMACIÓN DIRIGIDA A LOS USUARIOS SOBRE LOS SERVICIOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS QUE OFREZCAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, CUIDANDO EN TODO MOMENTO QUE LA PUBLICIDAD QUE ÉSTAS UTILICEN SEA DIRIGIDA EN FORMA CLARA, PARA EVITAR QUE LA MISMA PUEDA DAR ORIGEN A ERROR O INEXACTITUD;XVI. INFORMAR AL PÚBLICO SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS SERVICIOS QUE PRESTAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y SUS NIVELES DE ATENCIÓN, ASÍ COMO DE AQUELLAS INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE PRESENTAN LOS NIVELES MÁS ALTOS DE RECLAMACIONES POR PARTE DE LOS USUARIOS;

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XVII. ORIENTAR Y ASESORAR A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS SOBRE LAS NECESIDADES DE LOS USUARIOS;(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)XVIII. REVISAR Y, EN SU CASO, PROPONER MODIFICACIONES A LOS CONTRATOS DE ADHESIÓN UTILIZADOS POR INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA LA CELEBRACIÓN DE SUS OPERACIONES O LA PRESTACIÓN DE SUS SERVICIOS;(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)XIX. REVISAR Y, EN SU CASO, PROPONER A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, MODIFICACIONES A LOS DOCUMENTOS QUE SE UTILICEN PARA INFORMAR A LOS USUARIOS SOBRE EL ESTADO QUE GUARDAN LAS OPERACIONES O SERVICIOS CONTRATADOS;(REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000)XX. SOLICITAR LA INFORMACIÓN Y LOS REPORTES DE CRÉDITO NECESARIOS PARA LA SUBSTANCIACIÓN DE LOS PROCEDIMIENTOS DE CONCILIACIÓN Y DE ARBITRAJE A QUE SE REFIERE ESTA LEY. PARA TODOS LOS EFECTOS LEGALES, LA SOLA PRESENTACIÓN DE LA RECLAMACIÓN POR PARTE DEL USUARIO, FACULTA A LA COMISIÓN NACIONAL PARA EXIGIR LA INFORMACIÓN RELATIVA.XXI. IMPONER LAS SANCIONES ESTABLECIDAS EN ESTA LEY;XXII. APLICAR LAS MEDIDAS DE APREMIO A QUE SE REFIERE ESTA LEY;XXIII. CONOCER Y RESOLVER SOBRE EL RECURSO DE REVISIÓN QUE SE INTERPONGA EN CONTRA DE LAS RESOLUCIONES DICTADAS POR LA COMISIÓN NACIONAL;XXIV. DETERMINAR EL MONTO, LA FORMA Y LAS CONDICIONES DE LAS GARANTÍAS A LAS QUE SE REFIERE ESTA LEY, ASÍ COMO EL MONTO QUE DEBERÁ REGISTRARSE COMO PASIVO CONTINGENTE POR PARTE DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 68 FRACCIÓN X;XXV. CONDONAR TOTAL O PARCIALMENTE LAS MULTAS IMPUESTAS POR EL INCUMPLIMIENTO DE ESTA LEY, YXXVI. LAS DEMÁS QUE LE SEAN CONFERIDAS POR ESTA LEY O CUALQUIER OTRO ORDENAMIENTO.ARTÍCULO 12 LEY CONDUSEF.- PARA EL DEBIDO CUMPLIMIENTO DE LAS FACULTADES QUE ESTA LEY ATRIBUYE A LA COMISIÓN NACIONAL, LAS UNIDADES ADMINISTRATIVAS DE LA SECRETARÍA, LAS COMISIONES NACIONALES, ASÍ COMO LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, DEBERÁN PROPORCIONARLE LA INFORMACIÓN Y DATOS QUE LES SOLICITE.ARTÍCULO 13 LEY CONDUSEF.- LA COMISIÓN NACIONAL DEBERÁ GUARDAR ESTRICTA RESERVA SOBRE LA INFORMACIÓN Y DOCUMENTOS QUE CONOZCA CON MOTIVO DE SU OBJETO, RELACIONADA CON LOS DEPÓSITOS, SERVICIOS O CUALQUIER TIPO DE OPERACIONES LLEVADAS A CABO POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS. SOLAMENTE EN EL CASO DE QUE DICHA INFORMACIÓN O DOCUMENTOS SEAN SOLICITADOS POR LA AUTORIDAD JUDICIAL, EN VIRTUD DE PROVIDENCIA DICTADA EN JUICIO EN EL QUE EL TITULAR SEA PARTE, LA COMISIÓN NACIONAL ESTARÁ LEGALMENTE FACULTADA PARA PROPORCIONARLOS.

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FONDO BANCARIO DE PROTECCIÓN AL AHORRO ( FOBAPROA )

Ahora IPAB. El IPAB nace ante la complicada situación de FOBAPROA. Todos los bancos desde el punto de vista internacional tienen el apoyo del Gobierno del lugar en que se desarrollan. Las administraciones estatales deben apoyar a los bancos pero también deben revisar las actividades que manejan y la situación que acontece en cada uno de los territorios nacionales; esto en razón de que la actividad financiera tiene la posibilidad de dar auge al capital nacional y extranjero propiciando una actividad económica comercial y la posibilidad de producir fuentes de trabajo. Si los bancos reciben el capital del público en general, debe existir una garantía para restituir el capital a los clientes inversionistas. El banco debe de garantizar al público en general su inversión y proyectar confianza en relación a su capital invertido.

El FOBAPROA era jurídicamente un fideicomiso de índole mercantil, no sujeto a la reglamentación civil sino al Derecho Público por disposición expresa del Gobierno Federal y administrado en su carácter de fiduciario por el Banco de México; su finalidad consistía en la realización de operaciones preventivas tendientes a evitar problemas financieros problemáticos y de incumplimiento por las obligaciones de las Instituciones de Banca Múltiple.

Ante la crisis de 1994, el FOBAPROA sirvió como mecanismo para adquirir de las instituciones de crédito derechos derivados de la cartera vencida a la que se le asignaba un valor, pagándolos con títulos emitidos por el FOBAPROA y apareciendo como aval la Secretaría de Hacienda y Crédito Publico.

Para garantizar el oportuno pago del apoyo económico, las instituciones bancarias deberían de otorgar garantía con acciones representativas de capital social de la propia institución, con valores gubernamentales o con cualquier otro bien que a juicio del fiduciario satisficiera la garantía requerida; ésta se consideraba por la ley como preferente de interés público. En el caso concreto las mencionadas acciones debían de traspasarse a una cuenta a favor del FOBAPROA, y a éste le correspondía el ejercicio de los derechos patrimoniales y corporativos inherentes a tales acciones quedando el producto de los derechos patrimoniales y corporativos afectados en garantía a favor del fideicomiso. En el supuesto de que la institución de crédito no cubriera el adeudo contraído con motivo del apoyo preventivo, FOBAPROA tenía facultad para enajenar los bienes materia de la garantía.

Las Instituciones de Crédito se quedaron a cargo de la administración de la cartera dudosa, siendo responsables de la misma, a fin de obtener el pago de las obligaciones y evitar un quebranto en la gestión del cobro, pero los deudores al no cumplir el pago se agrava la recuperación del crédito y provoca que el Gobierno Federal tomara la determinación de reconocer como deuda pública la cartera vencida; el aval, la SHCP quien otorga títulos emitidos a través de FOBAPROA, realizando el inevitable pago a fin de evitar problemas de índole económico, político y social.

La SHCP se vio en la necesidad de cubrir el capital de los bancos del erario público, pero los bancos deberían de restituir ese capital en el término pactado.

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INSTITUTO PARA LA PROTECCION AL AHORRO BANCARIO ( IPAB )

Institución creada en 1999 con la finalidad de sustituir a FOBAPROA y tiene la intención de establecer un sistema de seguro de depósito, esto de acuerdo al art. 2 de la LPAB. Dicho instituto es un organismo descentralizado de la Administración Pública, con patrimonio y personalidad jurídica propios.

Es importante mencionar que, a diferencia de lo que ocurría con Cuba, el IPAB sólo pagará las obligaciones garantizadas líquidas y exigibles cuando se determine la liquidación de la institución respectiva o el banco se declare en concurso.

Otra diferencia de lo que sucedía con FOBAPROA, cuya cobertura era ilimitada en relación a la inversión a partir de la existencia del IPAB únicamente deberán de saldarse las obligaciones garantizadas considerando el monto del principal y los accesorios hasta por la cantidad equivalente a 400, 000 UDIS, por cada persona física o moral; cualquiera que sea el número y clase de obligaciones a favor de los inversionistas y a cargo de una institución de Banca Múltiple.

ARTICULO 3º LPAB.- LA CONSTITUCION, FUNCIONAMIENTO, OPERACION, CONTROL Y EVALUACION DEL INSTITUTO PARA LA PROTECCION AL AHORRO BANCARIO, SE REGIRAN POR LO DISPUESTO EN ESTA LEY.

Artículo 11 LPAB.- El Instituto pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de inversión por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de una misma Institución.

Artículo 13 LPAB.- El pago de las obligaciones garantizadas se realizará en moneda nacional, por lo que la conversión del monto denominado en unidades de inversión se efectuará utilizando el valor vigente de la citada unidad en la fecha en que el Instituto efectúe el pago.

UDIS: Las UDIS son unidades de inversión que fueron creadas por el Estado Mexicano para que los deudores cumplieran con sus obligaciones contractuales y poder salvar el acuerdo de voluntades establecido entre el banco y los acreedores. El BANXICO estableció esta unidad que tiene como objetivo el pago de las obligaciones, considerando el valor de cada unidad establecida por el BANXICO.

ARTICULO 68 LPAB: PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO, EL INSTITUTO TENDRA LAS ATRIBUCIONES SIGUIENTES: I. ASUMIR Y, EN SU CASO, PAGAR EN FORMA SUBSIDIARIA, LAS OBLIGACIONES QUE SE ENCUENTREN GARANTIZADAS A CARGO DE LAS INSTITUCIONES, CON LOS LIMITES Y CONDICIONES QUE SE ESTABLECEN EN LA PRESENTE LEY; II. RECIBIR Y APLICAR, EN SU CASO, LOS RECURSOS QUE SE AUTORICEN EN LOS CORRESPONDIENTES PRESUPUESTOS DE EGRESOS DE LA FEDERACION, PARA APOYAR DE MANERA SUBSIDIARIA EL CUMPLIMIENTO DE LAS

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OBLIGACIONES QUE EL PROPIO INSTITUTO ASUMA EN LOS TERMINOS DE ESTA LEY, ASI COMO PARA INSTRUMENTAR Y ADMINISTRAR PROGRAMAS DE APOYO A AHORRADORES Y DEUDORES DE LA BANCA; III. SUSCRIBIR Y ADQUIRIR ACCIONES ORDINARIAS, OBLIGACIONES SUBORDINADAS CONVERTIBLES EN ACCIONES Y DEMAS TITULOS DE CREDITO EMITIDOS POR LAS INSTITUCIONES QUE APOYE; IV. SUSCRIBIR TITULOS DE CREDITO, REALIZAR OPERACIONES DE CREDITO, OTORGAR GARANTIAS, AVALES Y ASUMIR OBLIGACIONES, CON MOTIVO DE APOYOS PREVENTIVOS Y PROGRAMAS DE SANEAMIENTO FINANCIERO, TANTO EN BENEFICIO DE LAS INSTITUCIONES COMO EN LAS SOCIEDADES EN CUYO CAPITAL PARTICIPE DIRECTA O INDIRECTAMENTE EL INSTITUTO; V. PARTICIPAR EN SOCIEDADES, CELEBRAR CONTRATOS DE ASOCIACION EN PARTICIPACION O CONSTITUIR FIDEICOMISOS, ASI COMO EN GENERAL REALIZAR LAS OPERACIONES Y CONTRATOS DE CARACTER MERCANTIL O CIVIL QUE SEAN NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU OBJETO; VI. ADQUIRIR DE LAS INSTITUCIONES A LAS QUE EL INSTITUTO APOYE CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY, BIENES DISTINTOS A LOS SEÑALADOS EN LA FRACCION III ANTERIOR; VII. OTORGAR FINANCIAMIENTO A LAS INSTITUCIONES, COMO PARTE DE LOS PROGRAMAS DE SANEAMIENTO, O CUANDO CON EL SE CONTRIBUYA A INCREMENTAR EL VALOR DE RECUPERACION DE LOS BIENES, Y NO SEA POSIBLE OBTENER FINANCIAMIENTOS DE FUENTES ALTERNAS EN MEJORES CONDICIONES; VIII. LLEVAR A CABO LA ADMINISTRACION CAUTELAR DE LAS INSTITUCIONES EN TERMINOS DEL CAPITULO V DEL TITULO SEGUNDO DE ESTA LEY; IX. FUNGIR COMO LIQUIDADOR O SINDICO DE LAS INSTITUCIONES; X. OBTENER FINANCIAMIENTOS CONFORME A LOS LIMITES Y CONDICIONES ESTABLECIDOS EN EL ARTICULO 46 DE LA PRESENTE LEY Y EXCLUSIVAMENTE PARA DESARROLLAR CON LOS RECURSOS OBTENIDOS, ACCIONES DE APOYO PREVENTIVO Y SANEAMIENTO FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES; XI. PARTICIPAR EN EL CAPITAL SOCIAL O PATRIMONIO DE SOCIEDADES RELACIONADAS CON LAS OPERACIONES QUE EL INSTITUTO PUEDA REALIZAR PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO, INCLUYENDO LOS DE EMPRESAS QUE LE PRESTEN SERVICIOS COMPLEMENTARIOS O AUXILIARES; XII. PARTICIPAR EN LA ADMINISTRACION DE SOCIEDADES O EMPRESAS, EN CUYO CAPITAL O PATRIMONIO PARTICIPE EL INSTITUTO, DIRECTA O INDIRECTAMENTE; XIII. REALIZAR SUBASTAS, CONCURSOS Y LICITACIONES PARA ENAJENAR LOS BIENES O DARLOS EN ADMINISTRACION; XIV. CONTRATAR LOS SERVICIOS DE PERSONAS FISICAS Y MORALES, DE APOYO Y COMPLEMENTARIAS A LAS OPERACIONES QUE REALICE EL INSTITUTO; XV. COORDINAR Y PARTICIPAR EN PROCESOS DE FUSION, ESCISION, TRANSFORMACION Y LIQUIDACION DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES O EMPRESAS EN CUYO CAPITAL PARTICIPE EL INSTITUTO;

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XVI. DEFENDER SUS DERECHOS ANTE LOS TRIBUNALES O FUERA DE ELLOS Y EJERCITAR LAS ACCIONES JUDICIALES O GESTIONES EXTRAJUDICIALES QUE LE COMPETAN, ASI COMO COMPROMETERSE EN JUICIO ARBITRAL; XVII. COMUNICAR A LA PROCURADURIA FISCAL DE LA FEDERACION LAS IRREGULARIDADES QUE POR RAZON DE SU COMPETENCIA LE CORRESPONDA CONOCER A ESTA, Y SEAN DETECTADAS POR PERSONAL AL SERVICIO DEL INSTITUTO CON MOTIVO DEL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES; XVIII. DENUNCIAR O FORMULAR QUERELLA ANTE EL MINISTERIO PUBLICO DE LOS HECHOS QUE CONOZCA CON MOTIVO DEL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES, QUE PUEDAN SER CONSTITUTIVOS DE DELITO Y DESISTIRSE U OTORGAR EL PERDON, PREVIA AUTORIZACION DE LA JUNTA DE GOBIERNO, CUANDO PROCEDA; XIX. EVALUAR DE MANERA PERMANENTE EL DESEMPEÑO QUE LAS INSTITUCIONES Y LOS TERCEROS ESPECIALIZADOS, EN SU CASO, TENGAN CON RESPECTO A LA RECUPERACION, ADMINISTRACION Y ENAJENACION DE BIENES, DE CONFORMIDAD CON LO QUE ESTABLECE EL ARTICULO 62 DE ESTA LEY, Y XX. LAS DEMAS QUE LE OTORGUEN ESTA LEY, ASI COMO OTRAS LEYES APLICABLES.

ARTÍCULO 20 LPAB.- A FIN DE CUMPLIR CON EL OBJETO DE LA PRESENTE LEY, LAS INSTITUCIONES ESTARÁN OBLIGADAS A PAGAR AL INSTITUTO LAS CUOTAS ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS QUE ESTABLEZCA LA JUNTA DE GOBIERNO, EN LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DISPUESTOS EN ESTE CAPÍTULO.

ARTICULO 21 LPAB:LA JUNTA DE GOBIERNO PODRA ESTABLECER CUOTAS ORDINARIAS DIFERENTES PARA LAS INSTITUCIONES, EN FUNCION DEL RIESGO A QUE SE ENCUENTREN EXPUESTAS, CON BASE EN EL NIVEL DE CAPITALIZACION DE CADA UNA DE ELLAS Y DE ACUERDO A OTROS INDICADORES DE CARACTER GENERAL QUE, CONFORME A LAS NORMAS DE OPERACION DE LAS INSTITUCIONES, DETERMINE EN UN REGLAMENTO INTERNO LA PROPIA JUNTA DE GOBIERNO DEL INSTITUTO, EL CUAL DEBERA SER DEL CONOCIMIENTO PUBLICO.

ARTICULO 22 LPAB: LAS CUOTAS ORDINARIAS NO PODRAN SER MENORES DEL 4 AL MILLAR, SOBRE EL IMPORTE DE LAS OPERACIONES PASIVAS QUE TENGAN LAS INSTITUCIONES.

UDIS: La unidad de inversión es una unidad de cuenta de valor real constante, en la que pueden denominarse títulos de crédito excepto cheques y en general los contratos mercantiles; concepto que quedó establecido por decreto el 1ro. De abril de 1975, que establece el pago de obligaciones que pudiera hacerse a través de las UDIS y en el que BANXICO interviene publicado en el Diario Oficial de la Federación el valor de la moneda oficial y el valor de la unidad de inversión para que cada dìa se establezca el tipo de cambio de esta unidad: se publica los días diez del mes estableciendo el valor del dìa once al

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veinticinco y a màs tardar el veinticinco de cada mes con el valor correspondiente al dìa veintiséis al diez del mes siguiente.

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

En la década de 1980 se crea la Comisión Nacional Bancaria, posteriormente se crea la Comisión Nacional de Valores, posteriormente, fue creada la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para controlar las actividades de las Instituciones de Crédito y las actividades de las Instituciones Auxiliares del Crédito. Esta Comisión se encargaría de regular e inspeccionar las actividades de los intermediarios que realicen operaciones con valores y la cotización de los mismos.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, que supervisa a entidades de seguros y de fianzas en sus operaciones acarreaban el inconveniente de no tener un control grupal en razòn de sus actividades ( bancaria, bursátil y financiera ).

El 30 de abril de 1995 se crea la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que tiene por objeto el control global de las entidades financieras. Este es un órgano desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crédito Pùblico, se rige por su propia ley y tiene por objeto supervisar y regular a las entidades financieras, a las personas físicas y demás personas morales que se involucren en este ámbito a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento.

ARTICULO 1 LCNBV.- SE CREA LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES COMO ORGANO DESCONCENTRADO DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, CON AUTONOMIA TECNICA Y FACULTADES EJECUTIVAS EN LOS TERMINOS DE ESTA LEY.

ARTICULO 2 LCNBV. LA COMISION TENDRA POR OBJETO SUPERVISAR Y REGULAR EN EL AMBITO DE SU COMPETENCIA A LAS ENTIDADES INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO QUE ESTA LEY SEÑALA, A FIN DE PROCURAR SU ESTABILIDAD Y CORRECTO FUNCIONAMIENTO, ASI COMO MANTENER Y FOMENTAR EL SANO Y EQUILIBRADO DESARROLLO DE DICHO SISTEMA EN SU CONJUNTO, EN PROTECCION DE LOS INTERESES DEL PUBLICO. TAMBIEN SERA SU OBJETO SUPERVISAR Y REGULAR A LAS PERSONAS FISICAS Y DEMAS PERSONAS MORALES, CUANDO REALICEN ACTIVIDADES PREVISTAS EN LAS LEYES RELATIVAS AL CITADO SISTEMA FINANCIERO.

- Facultades ejecutivas: Las facultades ejecutivas y atribuciones encomendadas a la CNBV se consideran ejecutivas porque no existe subordinación con la SHCP.

- Facultad de supervisión: Esta la realiza la CNBV a través del ejercicio de tres facultades: La inspección a través de visitas, auditorìa y verificación de operaciones. La vigilancia se realiza por medio del análisis de la información econòmica y financiera además de aplicar un sistema de prevención y coordinación que se realiza a través de programas obligatorios para las entidades financieras; a efecto de

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eliminar las irregularidades cuando se dè un desequilibrio financiero y que puede afectar la liquidez, solvencia o estabilidad.

- Facultad de consulta: Las entidades financieras acuden a la CNBV a fin de consultar los contenidos en los que se registran las operaciones en los entes financieros debiendo de aplicar los criterios contables reconocidos por la Comisiòn. En la página web de la Comisiòn aparecen estadísticas en relación al comportamiento de las entidades bancarias y bursátiles y la Comisiòn lo publica a través del art. 4 fracciòn XXIII LCNBV.

- Facultad de ejecuciòn: Debe de entenderse que la CNBV debe y puede realizar la regulación de ciertas operaciones especìficas y que establecen conductas que los entes financieros deben de acatar para el cumplimiento de los contratos.

- Facultades de protección: En este caso la CNBV tiene interès en que no se afecte al público en general ante sus inversiones y de ahì la existencia de esta autoridad financiera con posibilidades de supervisión y regulación.

- Actividad internacional: Es de considerar que la CNBV también tiene la posibilidad de asistencia técnica a otras instituciones de otros países y que se califica como una acción de colaboración en razón de la actividad global del mundo financiero. La CNBV también tiene facultades de imposición de medidas correctivas y de programas de cumplimiento forzoso a las entidades financieras que incurran en problemas operativos y estructurales a fin de proteger los intereses del público usuario de los servicios financieros.

- Facultades de sanción: Existe la posibilidad de que la CNBV imponga sanciones administrativas a las instituciones financieras que no acaten las disposiciones jurídicas previstas en la normatividad fiscal.

ARTICULO 10 LCNBV.- LA COMISION PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO Y EL EJERCICIO DE SUS FACULTADES CONTARA CON: I.- JUNTA DE GOBIERNO; II.- PRESIDENCIA; III.- VICEPRESIDENCIAS; IV.- CONTRALORIA INTERNA; V.- DIRECCIONES GENERALES, Y VI.- DEMAS UNIDADES ADMINISTRATIVAS NECESARIAS.

ARTICULO 11 LCNBV.- LA JUNTA DE GOBIERNO ESTARA INTEGRADA POR DIEZ VOCALES, MAS EL PRESIDENTE QUE LA COMISION, QUE LO SERA TAMBIEN DE LA JUNTA, Y DOS VICEPRESIDENTES DE LA PROPIA COMISION QUE AQUEL DESIGNE. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO DESIGNARA CINCO VOCALES; EL BANCO DE MEXICO TRES VOCALES Y LAS COMISIONES NACIONALES DE SEGUROS Y FIANZAS Y DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO UN VOCAL CADA UNA. POR CADA VOCAL PROPIETARIO SE NOMBRARA UN SUPLENTE. LOS VOCALES DEBERAN OCUPAR, CUANDO MENOS, EL CARGO DE DIRECTOR GENERAL DE LA ADMINISTRACION PUBLICA FEDERAL O SU EQUIVALENTE.

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Sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro Siefores

Son entidades financieras administradas y operadas por las Afores. Tienen por objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que perciban, en los términos establecidos por las leyes de seguridad social.

Tanto las Afores como las Siefores son supervisadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) y reguladas por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro .

Banco de México emite Disposiciones y reglas a las que habrán de sujetarse las Sociedades de inversión especializada de Fondos para el Retiro .

Objeto: invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales de los trabajadores que reciban las administradas de fondos para el retiro llamadas afores y con los recursos captados adquieren acciones de sociedades de inversión, quienes a su ves requieren valores y documentos emitidos por el gobierno federal los que deberán estar inscritos en la sucursal.Nacional de valores: el objeto de esta sociedad es que las aportaciones de los patrones y en su caso los trabajadores. Estas deban convertirse en situaciones ventajosas, con el objeto de proporcionar una pensión de retiro digno. O permitan la adquisición de un seguro en que los trabajadores tengan ventajas vitalicias.

CONSAR, es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro Para el Retiro, es la autoridad gubernamental encargada de regular y supervisar el funcionamiento de las Afores, cuya misión es proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores, desarrollando un entorno de competencia que permita el ejercicio informado de sus derechos, para que obtengan pensiones dignas.

FACULTADES DE LA CONSAR.

organismo desconcentrado y que se encuentra subordinada a la SNCP tiene una serie de funciones determinadas específicamente por la ley de los sistemas de ahorro para el retiro, entre las que cabe destacar la de supervisión y vigilancia de las entidades encargadas de administrar los ahorros para el retiro. Entre las facultades que tiene la CONSAR, se encuentra la que versa sobre la expedición de disposiciones de carácter general, así como aquellas que tienen que ver con la regulación prudencial que para efectos preventivos y correctivos emita la propia comisión. También emite las disposiciones conducentes para regir las relaciones coordinadas con dependencias y entidades de la administración pública federal. Una facultad de gran importancia para la Comisión, es la que se relaciona con el otorgamiento de autorizaciones a entidades federativas para que puedan realizar operaciones en los sistemas de ahorro para el retiro, así como la revocación del permiso o autorización citada.

Es en el artículo 5 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro donde encontramos el listado de las facultades de la Comisión:

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Artículo 5o.- La Comisión tendrá las facultades siguientes:

I. Regular, mediante la expedición de disposiciones de carácter general, lo relativo a la operación de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepción, depósito, transmisión y administración de las cuotas y aportaciones correspondientes a dichos sistemas, así como la transmisión, manejo e intercambio de información entre las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal, los institutos de seguridad social y los participantes en los referidos sistemas, determinando los procedimientos para su buen funcionamiento;

II. Expedir las disposiciones de carácter general a las que habrán de sujetarse los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, en cuanto a su constitución, organización, funcionamiento, operaciones y participación en los sistemas de ahorro para el retiro, tratándose de las instituciones de crédito esta facultad se aplicará en lo conducente;

III. Emitir en el ámbito de su competencia la regulación prudencial a que se sujetarán los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro;

IV. Emitir reglas de carácter general para la operación y pago de los retiros programados;V. Establecer las bases de colaboración entre las dependencias y entidades públicas

participantes en la operación de los sistemas de ahorro para el retiro;VI. Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones a que se refiere esta ley, a las

administradoras y sociedades de inversión; VI bis. Conocer de los nombramientos de los consejeros, directores generales, funcionarios de los dos niveles inmediatos inferiores y comisarios de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, con excepción de las instituciones de crédito;

VII. Realizar la supervisión de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro. Tratándose de las instituciones de crédito, la supervisión se realizará exclusivamente en relación con su participación en los sistemas de ahorro para el retiro.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la Comisión, de común acuerdo, establecerán las bases de colaboración para el ejercicio de sus funciones de supervisión;

VIII. Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR;IX. Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la autoridad competente en materia

de los delitos previstos en esta ley;X. Actuar como órgano de consulta de las dependencias y entidades públicas, en todo lo

relativo a los sistemas de ahorro para el retiro, con excepción de la materia fiscal;XI. Celebrar convenios de asistencia técnica;XII. Dictar reglas de carácter general para determinar la forma en que las administradoras

deberán remunerar a sus agentes promotores, ya sea que éstos tengan una relación laboral con la administradora, le presten sus servicios a través de terceros, o sean independientes;

XIII. Rendir un informe trimestral al Congreso de la Unión sobre la situación que guardan los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en el que se deberán considerar apartados específicos sobre:

a) Las carteras de inversión de las sociedades de inversión, incluyendo un análisis detallado de cómo el régimen de inversión cumple con lo descrito en el artículo 43 de esta Ley;

b) La adquisición de valores extranjeros. Este apartado deberá incluir información del porcentaje de la cartera de cada Sociedad de Inversión invertido en estos valores, los países y monedas en que se hayan emitido los valores adquiridos, así como un análisis detallado del efecto de estas inversiones en los rendimientos de las sociedades de inversión;

c) Las medidas adoptadas por la Comisión para proteger los recursos de los trabajadores a que se refiere la fracción XIII bis del presente artículo;

d) Información estadística de los trabajadores registrados en las administradoras, incluyendo clasificación de trabajadores por número de semanas de cotización, número de trabajadores con aportación, número de trabajadores con aportaciones voluntarias y aportación promedio, clasificación de los trabajadores por rango de edad y distribución de sexo y cotización promedio de los trabajadores, densidad de cotización por rango de ingreso, edad y sexo. La información anterior será desglosada por administradora y por instituto de seguridad social o trabajador no afiliado, según corresponda;

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e) Información desagregada por administradora relativa a los montos de Rendimiento Neto, de Rendimiento Neto Real, pagados a los trabajadores, al cobro de comisiones, y en caso de presentarse minusvalías, el monto de éstas y el porcentaje que corresponda por tipo de inversión.

XIII bis. Establecer medidas para proteger los recursos de los trabajadores cuando se presenten circunstancias atípicas en los mercados financieros. Así como dictar reglas para evitar prácticas que se aparten de los sanos usos comerciales, bursátiles o del mercado financiero;

XIV. Dar a conocer a la opinión pública reportes sobre comisiones, número de trabajadores registrados en las administradoras, estado de situación financiera, estado de resultados, composición de cartera y rentabilidad de las sociedades de inversión, cuando menos en forma trimestral;

XV. Elaborar y publicar estadísticas y documentos relacionados con los sistemas de ahorro para el retiro; y

XVI. Las demás que le otorguen ésta u otras leyes.

LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERASArtículo 1o.- La presente Ley tiene por objeto regular las bases de organización y funcionamiento delos grupos financieros; establecer los términos bajo los cuales habrán de operar, así como la protección

de los intereses de quienes celebren operaciones con los integrantes de dichos grupos.

Artículo 5o.- El Ejecutivo Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, podráinterpretar para efectos administrativos, los preceptos de esta Ley, así como las disposiciones de carácter general que emita la propia Secretaría en el ejercicio de las atribuciones que le confiere la presente Ley.controladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple, sociedades operadoras de sociedades de inversión, distribuidoras de acciones de sociedades de inversión, administradoras de fondos para el retiro y sociedades financieras de objeto múltiple.El grupo financiero podrá formarse con cuando menos dos de las entidades financieras señaladas en el párrafo anterior, que podrán ser del mismo tipo. Como excepción a lo anterior, un grupo financiero no podrá formarse sólo con dos sociedades financieras de objeto múltiple. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, mediante disposiciones de carácter general, podrá

autorizar que otras sociedades puedan formar parte de estos grupos.

ARRENDADORA FINANCIERA

Las arrendadoras financieras son sociedades anónimas especializadas en la adquisición de determinados bienes, cuyo uso o goce temporal lo conceden un plazo preestablecido a una persona física o moral, recibiendo de dicho cliente como contraprestación una cantidad determinada. De acuerdo con el artículo 24 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito establece cuales son las operaciones de dichas arrendadoras que son:

1. Celebrar contratos de arrendamiento financiero;2. Adquirir bienes, para darlos en arrendamiento financiero;3. Adquirir bienes del futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a éste

en arrendamiento financiero;

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4. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados a la realización de sus operaciones así como de proveedores, fabricantes o constructores de los bienes que serán objeto de arrendamiento financiero;

5. Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entre el gran público inversionista;

6. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito del país o de entidades financieras del exterior, para cubrir necesidades de liquidez, relacionadas con su objeto social;

7. Descontar, dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras,, con las personas de las que reciban financiamiento así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones;

8. Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito y bancos del extranjero, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores;

9. Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas;10.Las demás que la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares

del Crédito (LGOAAC) u otras leyes se les autorice; y11.Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de

carácter general, autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México

En el artículo 25 de dicha ley establece que mediante el contrato de arrendamiento la arrendadora financiera se obliga a:

Adquirir determinados bienes; y Conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o

moral, obligándose ésta a pagar como contraprestación, que se liquidará en pagos parciales, según se convenga, una cantidad en dinero determinada, que cubra el valor de adquisición de los bienes, las cargas financieras y los demás accesorios.

EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO

Las empresas de factoraje financiero son sociedades anónimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crédito (a favor

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de tales clientes) relacionados a proveeduría de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueño del derecho de cobro) cobrándole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crédito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

Son instituciones que adquieren derechos de crédito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago de los derechos de crédito transmitidos de quien vende dichos derechos.

Las empresas de factoraje financiero son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Banco de México emite las Reglas a las que se Sujetarán las Posiciones de Riesgo Cambiario de las Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje Financiero que Formen Parte de Grupos Financieros que Incluyan Instituciones de Seguros y en el que no Participen Instituciones de Banca Múltiple y Casas de Bolsa.

Actualmente están en operación las empresas de factoraje siguientes:Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Afirme Grupo Financiero.Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de factoraje financiero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:

I. Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de operaciones pasivas;

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II. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este capítulo o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;

III. Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entre el gran público inversionista;

IV. Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los financiamientos a que se refiere la fracción II anterior, así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fracción III anterior;

V. Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores;

VI. Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operación;

VII. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;

VIII. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;

IX. Las demás que la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC) u otras leyes les autoricen; y

X. Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México.

A las empresas de factoraje les está prohibido:

I. Operar con sus propias acciones, salvo en los casos previstos en la Ley del Mercado de Valores;

II. Celebrar operaciones, en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la empresa de factoraje financiero, los directores generales o gerentes generales, salvo que correspondan a préstamos de carácter laboral; los comisarios propietarios o suplentes, estén o no en funciones; los auditores externos de la empresa de factoraje financiero; o los ascendientes

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o descendientes en primer grado o cónyuges de las personas anteriores;

III. Recibir depósitos bancarios de dinero; IV. Otorgar fianzas o cauciones; V. Enajenar los derechos de crédito objeto de un contrato de

factoraje financiero al mismo cliente del que los adquirió, o a empresas vinculadas con éste o integradas con él en un mismo grupo;

VI. Adquirir bienes, mobiliario o equipo no destinados a sus oficinas. Si por adjudicación o cualquier otra causa adquiriesen tales bienes, deberán proceder a su venta, la que se realizará en el plazo de un año, si se trata de bienes muebles, o de dos años, si son inmuebles;

VII. Realizar operaciones con oro, plata y divisas. Se exceptúan las operaciones de divisas relacionadas con financiamientos o contratos que celebren en moneda extranjera, o cuando se trate de operaciones en el extranjero vinculadas a su objeto social, las cuales se ajustarán en todo momento a las disposiciones de carácter general que, en su caso, expida el Banco de México;

VIII. Adquirir derechos de crédito a cargo de subsidiarias, filiales, controladoras o accionistas de las propias empresas de factoraje financiero, a excepción de la adquisición de instrumentos financieros emitidos por las instituciones de crédito;

IX. Descontar, garantizar y en general, otorgar créditos distintos de los expresamente autorizados en la LGOAAC; Y

X. Realizar las demás operaciones que no les están expresamente autorizadas.

Las Uniones de Crédito son instituciones financieras, constituidas con el propósito de ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir préstamos y servicios financieros; en otras palabras este sector financiero atiende grupos de productores, industriales y prestadores de servicios que reúnan características homogéneas y que se asocien mediante la figura jurídica de Sociedad Anónima, legítima con personalidad jurídica y patrimonio propia, mediante escrituras constitutivas y sus respectivos registros ante las instancias e instituciones correspondientes.

Es importante destacar que las Uniones de Crédito no proporcionan servicios al público en general ya que solo están autorizadas para realizar operaciones con sus socios. La operación de las Uniones de Crédito está a cargo de sus mismos socios. Para ser socio de una Unión de Crédito se debe cumplir con los requisitos

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de participación establecidos en cada organización y adquirir determinado número de acciones de la Unión de Crédito.

Cabe señalar que los depósitos que algún socio efectúe a alguna Unión de Crédito no cuentan con ningún tipo de seguro de depósito. Así, existen uniones de curtidores, de pescadores, de ganaderos, de industriales, de campesinos, de comerciantes, etc., aunque también existen las denominadas “mixtas”, que aceptan socios con distintas actividades y las denominadas del “sector social” orientadas a atender al sector económico que por sus condiciones sociales, económicas y geográficas están incapacitados para acceder a las instituciones financieras tradicionales.

1.3. FUNDAMENTO LEGAL De acuerdo al artículo 3 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC), se consideran organizaciones auxiliares del crédito las siguientes:

I. almacenes generales de depósito.II. (DEROGADA)III. (DEROGADA)IV. UNIONES DE CREDITOV. las demás que otras leyes consideren cono tales.

Se requerirá autorización de la secretaria de hacienda y crédito público, para la constitución y operación de almacenes generales de depósito o de la comisión nacional bancaria y de valores cuando se trate de uniones de crédito. (Artículo 5 de la LGOAAC).

Estas autorizaciones podrán ser otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha secretaria, o la comisión en su caso, según la apreciación sobre la conveniencia de su establecimiento y serán por su propia naturaleza, intransmisibles.

Para el otorgamiento de las autorizaciones que le corresponde otorgar a la secretaria de hacienda y crédito público conforme al presente articulo, esta escuchara la opinión de la comisión nacional bancaria y de valores y del banco de México.

Dichas autorizaciones deberán publicarse en el diario oficial de la federación, así como las modificaciones a las mismas.

Solo las sociedades que gocen de autorización en los términos de esta ley podrán operar como almacenes generales de depósito o uniones de crédito.

1.4 NATURALEZA JURIDICA

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Las uniones de crédito son sociedades anónimas de capital variable con la correspondiente autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores –CNBV- para operar como organizaciones auxiliares del crédito, esto es, se trata de sociedades que están sujetas al cumplimiento de las disposiciones de la Ley de uniones de crédito.

Artículo 14. Para organizarse y operar como unión se requerirá autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Comisión, previo acuerdo de su Junta de Gobierno. Por su naturaleza estas autorizaciones serán intransmisibles.

Solo las sociedades que gocen autorización en los términos de esta nueva ley podrán operar como uniones de crédito, serán considerados como intermediarios financieros y estarán sujetos a las disposiciones de la ley general de protección y defensa al usuario de servicios financieros, cuyo cumplimiento esta a cargo de la comisión nacional para la defensa de los usuarios de las instituciones financieras (CONDUSEF)

La supervisión y vigilancia de las uniones de crédito está a cargo de la CNBV. La que tendrá en lo que no se oponga a esta LUC, todas las facultades que en materia de inspección y vigilancia le confiere la Ley que la rige y la Ley de Instituciones de Crédito. Las uniones estarán obligadas a prestar a los inspectores de la Comisión, todo el apoyo que se les requiera, proporcionando los datos, informes, registros, libros de actas, auxiliares, documentos, correspondencia y en general, la documentación que los mismos estimen necesaria para el cumplimiento de su cometido; pudiendo tener acceso a sus oficinas, locales y demás instalaciones. (DR

Capítulo II De las instituciones calificadoras de valores Artículo 334.- Las actividades que tengan por objeto la prestación habitual y profesional

del servicio consistente en el estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación sobre la calidad

crediticia de valores, estarán reservadas a las instituciones calificadoras de valores. Para organizarse y operar como institución calificadora de valores se requiere autorización

de la Comisión, previo acuerdo de su Junta de Gobierno. Dicha autorización, se otorgará a las

sociedades anónimas organizadas de conformidad con las disposiciones especiales que se contienen

en el presente ordenamiento legal y, en lo no previsto por éste, en lo dispuesto en la Ley General de

Sociedades Mercantiles. Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles.

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SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN ( ART. 113 LMV )

Son sociedades anónimas en las que los socios suscriben y pagan el capital que como mínimo se les exige para su participación y el incremento que deseen con el ànimo de obtener futuras ganancias que puedan corresponderles al vender parte del total de sus acciones provenientes de la compraventa de valores y documentos que con el capital conjunto realice la sociedad por cuanta de ellos.

Estas sociedades tienen como principal finalidad dar acceso a pequeños y medianos inversionistas mediante la posibilidad de contar con una inversión diversificada. Las operaciones que realizan estas sociedades son a través de los documentos llamados Activo Objeto de Inversiòn.

ARTICULO 1 LSI. LA PRESENTE LEY ES DE INTERES PUBLICO Y TIENE POR OBJETO REGULAR LA ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION, LA INTERMEDIACION DE SUS ACCIONES EN EL MERCADO DE VALORES, ASI COMO LOS SERVICIOS QUE DEBERAN CONTRATAR PARA EL CORRECTO DESEMPEÑO DE SUS ACTIVIDADES. EN LA APLICACION DE ESTA LEY, LAS AUTORIDADES DEBERAN PROCURAR EL FOMENTO DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION, SU DESARROLLO EQUILIBRADO Y EL ESTABLECIMIENTO DE CONDICIONES TENDIENTES A LA CONSECUCION DE LOS SIGUIENTES OBJETIVOS: I. EL FORTALECIMIENTO Y DESCENTRALIZACION DEL MERCADO DE VALORES; II. EL ACCESO DEL PEQUEÑO Y MEDIANO INVERSIONISTA A DICHO MERCADO; III. LA DIVERSIFICACION DEL CAPITAL; IV. LA CONTRIBUCION AL FINANCIAMIENTO DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA DEL PAIS, Y V. LA PROTECCION DE LOS INTERESES DEL PUBLICO INVERSIONISTA.

ARTICULO 2 LSI. PARA EFECTOS DE ESTA LEY SE ENTENDERA POR: I. ACTIVOS OBJETO DE INVERSION: LOS VALORES, TITULOS Y DOCUMENTOS A LOS QUE LES RESULTE APLICABLE EL REGIMEN DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL O LISTADOS EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES, OTROS VALORES, LOS RECURSOS EN EFECTIVO, BIENES, DERECHOS Y CREDITOS, DOCUMENTADOS EN CONTRATOS E INSTRUMENTOS, INCLUYENDO AQUELLOS REFERIDOS A OPERACIONES FINANCIERAS CONOCIDAS COMO DERIVADAS, ASI COMO LAS DEMAS COSAS OBJETO DE COMERCIO QUE DE CONFORMIDAD CON EL REGIMEN DE INVERSION PREVISTO EN LA PRESENTE LEY Y EN LAS

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DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION PARA CADA TIPO DE SOCIEDAD DE INVERSION, SEAN SUSCEPTIBLES DE FORMAR PARTE INTEGRANTE DE SU PATRIMONIO; II. COMISION: LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES, Y III. REGISTRO NACIONAL: AL REGISTRO A QUE SE REFIERE EL ARTICULO 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES.

ARTICULO 3. LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, LA LEGISLACION MERCANTIL, LOS USOS BURSATILES Y MERCANTILES Y LA LEGISLACION DEL ORDEN COMUN, SERAN SUPLETORIOS DE LA PRESENTE LEY, EN EL ORDEN CITADO. ASIMISMO, SERA APLICABLE LA LEY FEDERAL DE PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO PARA EFECTOS DE LAS NOTIFICACIONES, RECURSOS Y EJECUCION DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS A QUE SE REFIERE ESTA LEY.

Entidades de ahorro y crédito popular:

Confederaciones: institución de interés publico con patrimonio propio las cuales se constituyen mediante agupaciones de mínimo 5 federaciones por autorización de CBV cuyo objeto es la administración de fondos para la protección así, como también es el órgano de colaboración, del gobierno federal para el diseño y ejecución de lo sprogarmas que facilitan la actividad del ahorro y préstamo popular.

Sociedades cooperativas de ahorro y préstamoArt.3 IV, V, VI LCBV se constituye conforme a la ley general se sociedades cooperativas, operan conforme a esta ley y ala ley de ahorro y crédito popular y a la ley para regular las actividades de las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo art. 33 bis, ley general de sociedades cooperativas se constituye con un mínimo de 20 socios.

Sociedades financieras popularesSociedades anónimas con duración indefinida, se organizan y operan a lo que determina la LGSM y la ley de ahorro y crédito popular, conforme a su art. 12, deben además constituir los siguientes fondos sociales:De reserva, yDe ahorro social. Establecer su domicilio en el territorio nacional, pudiendo prestar atenciones a sus socios como a sus clientes.

Constitución:Dictamen favorable de la federación como de la confederación y la autorización de la comisión bancaria y de valores.

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Federal: institución de poder publico con personalidad y patrimonio propio que podrán adoptar cualquier naturaleza jurídica, las que se constituyen mediante agrupaciones voluntariamente mediante 10 entidades: si objeto es la supervisión auxiliar de las entidades.

Concepto: facilitar a sus miembros acceso al crédito, fomentar el ahorro popular y apoyar al funcionamiento de pequeñas y medianas empresas y en términos generales, proporcionar la solidaridad y superioridad económica social.

Objeto: art. 2 LGSCop: integrado por personas físicas, con interés comunes y con el principio de solidaridad, esfuerzo propio y ayuda mutua con el propósito de satisfacer necesidades individuales y colectivas, a a través de actividades económicas de producción, distribución y consumo de bienes y servicios.

Organización: para regular el préstamo ART. 1

Sociedades financieras comunitarias de apoyo rural:Promueven la educación financiera rural, para proporcionar el ahorro y el apoyo crediticio para el desarrollo de la actividad productiva del sector rural, podría por la cual recibir donativos del gobierno federal, estatal y municipal.La administración y el retito de socios y los órganos de intermediación financiera rurales realiza conforme al efecto de establecer los estatutos sociales o bases constitutivas.

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