IXX INFORME DE AVANCE DE OBRAS

FONDO DE INVERSIÓN DE DESARROLLO DE PROYECTO TERRA C CIERRE AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2018

Fecha de elaboración del informe: 24 de octubre del 2018 Fecha de autorización de oferta pública: Resolución SGV-R-2785 del 21 febrero del 2013 Plazo del Fondo: 6 años

“La veracidad del contenido de este addendum de prospecto es responsabilidad de Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión Sociedad Anónima y no ha sido sujeto a un proceso de autorización previa por parte de la Superintendencia General de Valores”. “La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión no tienen relación con los de entidades bancarias o financieras u otra entidad que conforman su grupo económico, pues su patrimonio es independiente”.

Este es un producto de oferta pública restringida, dirigido a inversionistas sofisticados e institucionales.

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I. INTRODUCCIÓN

Este informe de avance utiliza el formato que exige la Normativa y corresponde al reporte trimestral

que incluye toda la información relevante sobre el desempeño del proyecto inmobiliario Terra Campus

Corporativo, en el periodo de tres meses comprendidos entre julio y septiembre del 2018

II. IDENTIFICACIÓN DEL PROYECTO

El proyecto inmobiliario Terra Campus Corporativo consiste en el desarrollo de un complejo mixto de

oficinas y comercio clase A en la zona este del área metropolitana de San José. Se desarrollaron dos

torres de cinco pisos en dos etapas, con estándares de construcción y servicios similares a los ofrecidos

por los centros de oficinas ubicados en las zonas de Escazú, Santa Ana y Heredia.

Cada torre consta de cinco niveles y un nivel de sótano, las áreas comunes comprenden: lobby sótano,

lobby de niveles 1, 2, 3, 4, 5, escaleras internas y de emergencia, ascensores, azoteas del segundo nivel

y quinto.

El proyecto se desarrolló en una propiedad de 31,000 metros cuadrados, en el cantón de La Unión,

ubicado en la zona Este del Área Metropolitana, contiguo al centro comercial Terramall y la autopista

Florencio del Castillo, que comunica a las ciudades de San José y Cartago.

La fecha de corte del presente informe es 30 de septiembre del 2018, el proyecto se encuentra un 100%

terminado y debidamente entregado a la empresa que administra el condominio. El proyecto se

encuentra en su fase final de comercialización.

Por lo anterior el presente Informe de Avance, está estrictamente relacionado con la comercialización,

ya sea en arriendo o ventas de las fincas filiales que a la fecha de este informe están siendo

comercializadas.

En el informe de avance presentado con corte al 30 de septiembre del 2015 se pueden encontrar todas las especificaciones técnicas relacionadas a la etapa constructiva y de cierre de la obra, disponible en nuestro sitio www.aldesa.com III. ENTIDAD RESPONSABLE DE LAS GESTIONES DE VENTA DEL PROYECTO, SEGÚN LA

ESTRATEGIA PREVISTA

Entidad Descripción

Firma Desarrolladora: ALD Inmobiliaria Cédula Jurídica: 3-101-079468 Domicilio Legal: San José Curridabat 500 metros este del Servicentro la Galera. Teléfono: 2207-8888 Dirección Postal: 2488-1000 San Jose. Fax: 2288-8887 Representante Legal: Leslie Saborío Cédula Identidad: 1-0683-0383 Teléfono: 2207-8800

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IV. ACTUALIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN SOBRE ASPECTOS DE MERCADO

a. Estrategia de Comercialización TERRA CAMPUS Corporativo es un proyecto que se encuentra en su etapa final de Comercialización. Al 30 de septiembre del 2018 la colocación total del proyecto es de un 100%. En el Edificio 1 el área vendida es del 98,80%, el área arrendada es del 1,20%. El Edificio 2, tiene un área vendida de 100%, por lo que al cierre de este informe no existe área disponible para arriendo en ninguno de los edificios y lo único que se encuentra pendiente es la venta del 1.20% del edificio I.

b. Colocación Semestral

A continuación, se presenta el detalle gráfico de los metros cuadrados colocados desde el inicio del proyecto.

TERRA CAMPUS se ha consolidado como una marca conocida y bien posicionada gracias a los esfuerzos de comunicación que han dado a conocer el proyecto. Nos hemos apoyado en testimoniales de nuestros socios comerciales, en reportajes en revistas especializadas y en suplementos inmobiliarios del Semanario El Financiero.

c. Resultado de los esfuerzos de comunicación y comercialización

El resultado de los esfuerzos que se han realizado se ha materializado en un incremento sustancial en las ventas de los espacios. Al 30 de septiembre 2018, se han vendido 22.609,93 metros cuadrados en total. A la fecha, la administración solo se encuentra en proceso de negociación del 1.20% restante del edificio I, que corresponde a una finca de 136.10 metros cuadrados, mismo que se encuentra en un proceso muy avanzado de negociación.

2016 2016

2017

2017

2018

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2000

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6000

PRIMER SEMESTRE SEGUNDO SEMESTRE

Colocación de metros cuadrados por semestrePeriodo 2015-2018

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V. ACTUALIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN SOBRE ASPECTOS TÉCNICOS

Actividades Realizadas a la Fecha No se han realizado trabajos de construcción de obras, solamente revisión de funcionamiento y reparaciones menores.

VI. ACTUALIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN SOBRE ASPECTOS FINANCIEROS

Actualización de información financiera.

a. Presupuesto Global

A continuación, se presenta el presupuesto global inicial del proyecto desde sus inicios

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b. Costo del Proyecto posterior a su cierre de Obras

Al corte del mes de setiembre del 2014 se efectuó el CIERRE DE OBRA de la Etapa II, capitalizando todos los costos y creando el Activo Edificio II por lo cual se incluye un cuadro #2.1 donde se refleja la capitalización de los costos en el Activo Edificio II, posterior a esta fecha no existen más costos capitalizables a la obra.

c. Gastos Ejecutados posterior al cierre de Obra

Posterior al cierre de obra terminado en Setiembre del 2014, se siguen ejecutando Gastos relacionados

a la obra los cuales se detallan a continuación, los mismos con corte al 30 de septiembre del 2018:

• Gastos Generales (Legales, Mercadeo, Ventas, Auditorias, Servicios Profesionales-

Comisiones).

• Gastos de Operación (Salarios, Operativos, Bienes Inmuebles, Depreciaciones, Póliza,

reparaciones).

• Cuota de Mantenimiento.

• Intereses bancarios.

• Comisión por Administración del Fondo.

Dichos gastos por normativa contable no son capitalizables a la obra.

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• Gastos Generales: Los gastos generales conformados por gastos legales, mercadeo, ventas, auditorias, servicios profesionales, comisiones de ventas, al 30 de septiembre del 2018 acumulan $2.054.736,00 el peso más representativo lo conforman los gastos por comisiones pagados específicamente a las empresas de correduría por el arrendamiento de espacios disponibles, con un 66% del total de los gastos generales..

• Gastos de Operación: Los gastos de operación conformados por gastos salarios, operativos, bienes inmuebles, depreciaciones, pólizas, reparaciones, al corte del 30 de septiembre del 2018 acumulan $192,655 el peso más representativo lo conforman los gastos de bienes inmuebles 58% del total de los gastos de operación.

• Cuota de Mantenimiento: Los gastos de mantenimiento, al corte del 30 de septiembre del 2018 acumulan $470.876,00

• Comisión por Administración del Fondo: La comisión por administración del fondo al 30 de septiembre del 2018 acumula la suma $371.358,00.

d. Detalle de Flujo de efectivo

Las ventas estimadas para el segundo semestre del 2018 podrán variar dentro de los rangos establecidos

en el análisis de sensibilidad mostrado en el punto c.

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e. Resumen de Flujo de efectivo

Con el fin de dar trazabilidad a información presentada de los flujos de efectivo, se detalla en el escenario inicial con corte al 30 de septiembre del 2013 en comparativo al cierre de este periodo.

Se informa que al cierre del trimestre el Fondo de Inversión de Desarrollo de Proyectos Terra C, no cuenta con endeudamiento y los pasivos que se reflejan en los estados financieros corresponden a cuentas por pagar de corto plazo (impuestos, provisiones de mantenimiento y municipalidades, entre otros).

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f. Análisis de sensibilidad:

Una vez concluidos los números en el modelo financiero el resultado esperado fue de un 4%. Esta rentabilidad no es garantizada ya que la misma está sujeta a variables internas y externas que pueden alterar el resultado.

Recuerde que usted puede contactar a su Asesor de Fondos de Inversión o a su Corredor de Bolsa correspondiente, para que canalice cualquier consulta adicional o bien, si tiene alguna queja o denuncia, puede localizarnos directamente al teléfono 800-900-1000 o escribirnos a: aldesa@aldesa.com, asegurándonos de darle atención oportuna en un plazo máximo de 10 días hábiles.