Jeannette Arias Hernández

Isabel Campos Moya

Laura Cordero Castro

Fabricio Molina

Josué Pérez Ulloa

Tatiana Ulloa Araya

Banca Central

Orientación de la Banca Central en Costa Rica

La funciones de la Banca Central, a nivel internacional se han transformado a través del tiempo:

Comenzó a encargarse de

“la convertibilidad de la moneda

nacional a otras monedas

extranjeras

Era el ente que tenía el

monopolio de la emisión de billetes y el

manejo de las operaciones

bancarias del Estado

En un inicio: Posteriormente

Nace en 191

4

• Con el nombre de Banco Internacional de Costa Rica.

Objetiv

o

• Darle préstamo al gobierno.

Surgió

• En un contexto distinto al resto del mundo, su objetivo primario fue «llenar las necesidades fiscales al Estado»

En el entorno costarricense, el BCCR:

Se le asignan las funciones de banco

emisor

Deja de ser el ente que le proporciona exclusivamente

financiamiento al Estado

Adquiere el control sobre la moneda y el

tipo de cambio

Aproximadamente en 1920

Con la intención de otorgar atribuciones suficientes para la

orientación y el desenvolvimiento de la

economía nacional

Se empezó a gestar la convertibilidad del

Banco Internacional de Costa Rica en un banco

central

Nace el Banco Nacional de Costa Rica

En 1936

Departamento de

emisión.

Departamento comercial.

Departamento Hipotecario.• Actuaría como

un verdadero banco central

En ese entonces, el Banco Nacional se dividió en tres departamentos

Aproximadamente seis meses después (el 28 de enero de 1950), se promulgó la Ley No1130, la cual independizó del Banco

Nacional de Costa Rica, su Departamento Emisor.

Mediante el Decreto de Ley no71, conocido también como Decreto Ley Nacionalización Bancario, se consideró necesaria la creación

de un banco central independiente con mayor autoridad.

El 21 de julio de 1948

De esta forma se crea en nuestro país el Banco Central Sus objetivos son:

a)Promover el ordenado desarrollo de la economía costarricense, a fin de lograr la ocupación plena de los recursos productivos de la Nación

b) Velar por el buen uso de las Reservas Monetarias Internacionales de la Nación

c)Promover la eficiencia del sistema de pagos internos y externos

• El Banco Central debe establecer las bases sobre las cuales se darán las distintas actividades crediticias.

• Debe definir los términos en los que se transaran actos comerciales del Gobierno

• Además, es el organismo principal que dirige la economía de la nación.

Es así como se puede deducir que:

Perspectiva jurídica de la política monetaria

Proceso por el cuál la autoridad monetaria de un país controla la oferta monetaria y

disponibilidad del dinero[…]

Es regulada por el Banco Central de Costa Rica, el cual está regido por la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica No. 7558

Artículo 2 • : “[…]mantener la estabilidad interna y

externa de la moneda nacional y asegurar su conversión a otras monedas

Política Monetaria en Costa Rica

Política monetaria

Política monetaria restrictiva: “Ante

situaciones de inflación, el Banco Central opta por

sacar circulante de la economía”,

Política monetaria expansiva: “Ante

situaciones de deflación o desempleo, el Banco

Central puede optar por “inyectar”

Objetivos

* Inflación*Tasas interés

Inflación

«Medida económica que indica el crecimiento

generalizado de los precios de bienes, servicios y

factores productivos[…]

Inflaciones de dos dígitos por casi treinta años

El objetivo de inflación en 5%

Concepto

• “La tasa que se paga o se cobra sobre el dinero prestado[…]

Positivo

• Ayudan al crecimiento de la economía, ya que facilitan consumo.

Negativo

• Ese consumo tiene tendencias inflacionarias.

Tasas de interés

«Tasa de interés objetivo del BCCR y que corresponde a la que utiliza esta

entidad como referencia para conducir el costo de las operaciones a un día

plazo en el Mercado Integrado de Liquidez[…]»

Tipo de mensaje a quienes participan en la economía

Tasa de Política Monetaria

Bajar la tasa

Si sube la tasa

Aumenta la liquidez

Disminuye la liquidez

• Acto mediante el cual el B.CCR pone en circulación, con poder liberatorio ilimitado, billetes y monedas[…]

• También, los puede retirar.

Emisión monetaria

• Cuando el BCCR redescuenta ,inyecta dinero a la circulación.Redescuento

• Compras y ventas que realiza el Banco Central de un país en el mercado de bonos[…]

• Clasificaciones: Activas y Pasivas.

Operaciones de mercado abierto

Instrumentos de política monetaria

• Reserva proporcional al monto total de los depósitos y captaciones de un banco.

Encaje mínimo legal

• Al fijar las tasas de interés de los préstamos, el Banco Central contribuye a establecer el precio del dinero de los bancos comerciales[…]

Establecimiento de tasas de interés y de

redescuento del Banco Central

Instrumentos de política monetaria

Perspectiva jurídica de la política cambiaria

• Controlar el tipo de cambio ideal de una divisa.

Busca

• El Banco central de Costa Rica.

Regulado por:

Política Cambiaria en Costa Rica

Régimen cambiario

• Promueve el “equilibrio externo”, en estabilidad y crecimiento

La participación en el mercado cambiario se da por

El surgimiento de un mercado por:

Los oferentes de moneda extranjera (exportadores,

inversionistas). Por moneda nacional

Con aquellos que la demandan (importadores,

inversionistas).

Intercambio

Sistema de Minidevaluaciones

Se compromete a mantener el precio de la divisa en un valor que cambia poco pero de manera continua.

Banco Central

Mantener una relativa estabilidad externa durante las dos últimas décadas en nuestro país.

Contribuyó a:

Reducir la incertidumbre con respecto al valor del tipo de cambio futuro.

Contribuir al proceso de estabilización posterior a la crisis de la deuda.

Permitir, bajo un proceso gradual, aproximar el tipo de cambio observado al nivel de equilibrio.

Ventajas de las Minidevaluaciones

Inercia inflacionaria.

La reducción de la incertidumbre cambiaria.

El estímulo a la dolarización de los depósitos y del crédito.

Desventajas de las Minidevaluaciones

Se evaluaron:

El sistema flexible.

La caja de conversión.

La dolarización oficial.

El régimen de bandas.

Ingresar a una área monetaria.

Para garantizar la estabilidad de política cambiaria

Para Costa Rica uno de los retos ha sido el de establecer el sistema de bandas cambiarias.

Es un sistema en el que el Banco Central anuncia un rango en el que tratará de mantener al tipo de cambio.

Tipos de Bandas Cambiarias

Banda horizontal

Se da en los países con una tasa de inflación mayor que la de sus principales socios comerciales.

Banda deslizante

Es la que diseña de manera que los limites sea cada vez más elevados.

Banda deslizante

Cumple con tres premisas:

Flexibilidad Gradualidad Transparencia

Para implementar la banda cambiaria.

El Banco Central debe definir:

El momento de iniciarla.

La amplitud de partida.

La forma en que ésta

variará en el tiempo.

Respecto a la política monetaria y cambiaria en relación con dicha ley abarca del artículo 42 hasta el artículo 180.

Marco regulatorio de las relaciones del Banco Central con el gobierno y otras instituciones desde la perspectiva de su Ley orgánica N° 7558.

Unidad monetariaMedio de pago legalDerecho de emisiónPoder ilimitado y sirve para pagar obligaciones

públicas y privadasOperaciones de crédito, supervisado por la

Junta Directiva

Dicta:

Aceptación o improbación de solicitudes de crédito

ProhibicionesOperaciones de mercado abiertoCambio de chequesEstabilización económica y monetariaInformación de endeudamiento

Emisión y venta de obligaciones propias y bonos de estabilización monetaria

Establecimiento del régimen cambiarioCompra-venta de divisasTransacciones del sector público no bancarioTransacciones del sector público no bancario

Con el Estado(Art 99)Con instituciones estatales (Art 101)

Operaciones del Banco Central

Función: Canalizar los fondos que el Estado

Departamento de fomento y desarrollo económico

CreaciónFunción Propósito

Superintendencia  General de Entidades Financieras (SUGEF)

¡Gracias!