1nforme de Botanica S Sobre Las Plantas Dicotiledoneas Milton Quilo
Juan Quilo
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I. INTRODUCCIÓN En nuestro país con el crecimiento económico experimentado en los últimos años ha logrado la presencia de un gran número de entidades de apoyo financiero a las pequeñas empresas, sin embargo la existencia de este gran número de entidades ha generado que el acceso al crédito sea más fácil, las políticas de otorgamiento de créditos son más flexibles, conllevando a las microempresas al sobreendeudamiento sin poder asumir sus responsabilidades financieras, generando de este modo elevados niveles de morosidad en las entidades financieras. Sin embargo existen otras causas interesantes que merecerían la pena investigar sobre los niveles de morosidad en el sistema financiero piurano a nivel de cajas municipales. Considerando que este fenómeno de la morosidad es uno de los problemas que más aquejan a las entidades financieras les resulta interesante conocer los factores incidentes en los niveles de morosidad, para tomar en cuenta y poder lograr mayores niveles de rentabilidad y por otro lado contribuirá a que las microempresas sujetas de crédito sean mejor orientadas sobre su endeudamiento y permitan realizar inversiones propicias que les ayuden a progresar y no endeudarse indebidamente y hacer el ciclo de vida de su empresa muy corto como es de costumbre en nuestro país. Es por ello que se pretende analizar los factores incidentes de la morosidad en la Caja de Ahorro y Crédito 1
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I. INTRODUCCIÓN
En nuestro país con el crecimiento económico experimentado en los últimos años ha
logrado la presencia de un gran número de entidades de apoyo financiero a las
pequeñas empresas, sin embargo la existencia de este gran número de entidades ha
generado que el acceso al crédito sea más fácil, las políticas de otorgamiento de
créditos son más flexibles, conllevando a las microempresas al sobreendeudamiento sin
poder asumir sus responsabilidades financieras, generando de este modo elevados
niveles de morosidad en las entidades financieras. Sin embargo existen otras causas
interesantes que merecerían la pena investigar sobre los niveles de morosidad en el
sistema financiero piurano a nivel de cajas municipales.
Considerando que este fenómeno de la morosidad es uno de los problemas que más
aquejan a las entidades financieras les resulta interesante conocer los factores
incidentes en los niveles de morosidad, para tomar en cuenta y poder lograr mayores
niveles de rentabilidad y por otro lado contribuirá a que las microempresas sujetas de
crédito sean mejor orientadas sobre su endeudamiento y permitan realizar inversiones
propicias que les ayuden a progresar y no endeudarse indebidamente y hacer el ciclo de
vida de su empresa muy corto como es de costumbre en nuestro país.
Es por ello que se pretende analizar los factores incidentes de la morosidad en la Caja
de Ahorro y Crédito Municipal PIURA S.A.C. de la provincia de Rodríguez de
Mendoza, identificando los principales factores que influyen en este fenómeno, así
como un análisis de este fenómeno a nivel de sectores o de productos.
I.1. Localización
La provincia de Rodríguez de Mendoza, está ubicada al sur este del departamento
de Amazonas, uno de los lugares privilegiados de esta parte del país; siendo su
aspecto geográfico el de ceja de selva. Tiene una altitud aproximada de 1300
m.s.n.m.; su capital es Mendoza, ubicada sobre la margen izquierda del río Leiva.
Esta provincia posee una historia legendaria y aún no se precisado la
circunstancia histórica de su origen.
I.2. Creación
La Provincia Rodríguez de Mendoza fue creada por Ley N° 7626, el 31 de
octubre de 1932; esta provincia tiene el nombre del ilustre amazonense don
1
Toribio Rodríguez de Mendoza. El antiguo distrito de Huayabamba,
perteneciente a la provincia de Chachapoyas, fue dividido por ley del 05 de
febrero de 1 875, en cinco distritos: Santa Rosa, San Nicolás, Soquia, Totora y
Omia. Estos Distritos pasaron a formar parte de la provincia, por ley de su
creación; esta misma ley señaló como capital provincial al pueblo de San Miguel
de Soquia, al que dio el nombre de “Huambo” y lo elevó a la categoría de ciudad.
La Ley N° 7691, del 30 de enero de 1 933, trasladó la capital de la provincia, a la
ciudad de San Nicolás, a la que dio el nombre de Mendoza.
I.3. Extensión
La extensión territorial provincial es de 2 359.39 Km2 que representa el 20.35%
del área total del departamento de Amazonas. El distrito más extenso es Vista
Alegre que ocupa el 38.10% del espacio geográfico mendocino y el más
despoblado de la provincia, mientras que, el distrito más pequeño es Totora con
el 0.26% de la superficie total provincial.
El territorio que ocupan los valles de los ríos son: San Antonio, Shocol, Huambo,
quienes integran la cuenca del Huayabamba, afluente del Huallaga. Los Valles
del río Salas, integrante de la cuenca del río Mayo; y los Valles de los ríos Lejía
Grande y Porotongo, integrantes de la cuenca de Saposoa, afluente del río
Huallaga.
I.4. Limites
Por el Norte y el Oeste con la provincia de Chachapoyas
Por el Norte-Este con la provincia de Rioja (departamento de San Martín)
Por el Sur con la Provincia de Bolívar (departamento de La Libertad)
Por el Este con la provincia de Mariscal Cáceres.
2
II. MARCO TEÓRICO
II.1. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN
Las instituciones financieras tienen como función principal la intermediación de
fondos y las realiza en el mercado monetario a través de dos tipos de
operaciones: la captación de fondos y la concesión de préstamos e inversiones.
Estas operaciones determinan que las instituciones financieras asuman una serie
de riesgos, los mismos que podrían afectar su solidez sino se administran
adecuadamente.
Según Freixas y Rochet (1998), la actividad bancaria envuelve tres tipos de
riesgos: i) el riesgo del impago de los créditos que otorga, ii) el riesgo de liquidez
que enfrenta la institución cuando no es capaz de hacer frente a sus obligaciones
con sus depositantes y iii) el riesgo de mercado que afecta a su cartera de activos
(y pasivos). El presente estudio busca analizar los factores que afectan el
incumplimiento de los pagos de los créditos otorgados, nos centraremos en el
primer tipo de riesgo llamado también Riesgo Crediticio.
Freixas y Rochet (1994) analizaron el comportamiento de la morosidad bancaria
en España, tratando de encontrar evidencia empírica a favor de la existencia de
una relación entre un conjunto de variables macroeconómicas y la evolución de
la morosidad, durante el período 1973 a 1992. Los resultados obtenidos indican
que el crecimiento económico, inflación, expectativas sobre la actividad
económica, nivel de endeudamiento, política monetaria, crecimiento salarial y
tipos reales de interés, son variables que explican la evolución de la morosidad
bancaria.
Aguilar y Camargo (2003), indican que el sector de pequeñas y microempresas
(PYMEs) es responsable del 42% del PBI, y otorga empleo al 75% de la PEA del
país. Este sector representa un estrato muy dinámico de la actividad productiva
nacional que se caracteriza por actividades de corto plazo, rápida entrada y salida
del mercado de las unidades productivas y la generación de diversos
eslabonamientos en la cadena productiva.
Uno de los más serios problemas que enfrentan las PYMEs es el limitado acceso
a productos financieros adecuados a sus requerimientos lo cual limita el
aprovechamiento de oportunidades de negocios en este dinámico sector. Ha sido
3
señalado que la banca comercial carece de la tecnología crediticia y los productos
financieros adecuados para atender las necesidades del sector PYMEs. Por otro
lado, la cartera PYME del sistema financiero es muy reducida, se estima que sólo
alcanza el 0.8% de sus colocaciones totales.
No obstante las características del sector PYME, durante la expansión del
sistema financiero de mediados de los noventa, la banca comercial comenzó a
interesarse por este sector. Sin embargo, Esta tendencia se revirtió con la crisis
financiera internacional de fines de los noventa, la que aunada al Fenómeno del
Niño de 1998, generaron una caída del nivel de actividad interna y una retracción
del sistema financiero local.
En este contexto, la banca comercial disminuyó significativamente sus créditos
destinados a las PYMEs, quedando éstos en manos de las organizaciones
especializadas en microcrédito.
Las instituciones financieras especializadas en microfinanzas o instituciones
microfinancieras (IMF) representan una importante fuente de financiamiento
para el sector PYME en el Perú porque, a pesar de que intermedian un monto
menor al de la banca comercial, atienden a un mayor número de clientes, sus
colocaciones han mostrado un gran dinamismo en los últimos años, y hacen uso
de una tecnología crediticia más eficiente, reflejada en menores costos de
transacción, menores plazos de tramitación y menores tasas de morosidad.
Las IMF en el Perú, están conformadas por las Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (CMAC), las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), las Entidades
de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYME), Mibanco, Financiera
Solución y el Banco del Trabajo.
Desde que las IMF constituyen una muy importante fuente de crédito para el
sector de pequeñas y medianas empresas promover su sólido desarrollo y
sostenibilidad en el largo plazo, permitirá agilizar el financiamiento al sector de
PYMES permitiendo a su vez, ganancias en el crecimiento, eficiencia y equidad.
A pesar de que las IMF en el Perú han mostrado bajos niveles de morosidad de la
IMF y esto ha sido señalado como un signo de su éxito, la morosidad es un grave
que enfrenta cualquier institución financiera. Un elevado número de créditos en
condición de retraso o de no pago constituyen una de las principales causas de la
4
insolvencia y descapitalización lo que finalmente atenta contra la solidez y
sostenimiento de la institución en el largo plazo.
Las IMF han mostrado una tasa de morosidad de alrededor de 5% para el año
2001, con excepción de las CRAC y del Banco del Trabajo; nivel situado bien
por debajo de lo observado para la banca comercial en el mismo año (9%).
La información sugiere que hay importantes diferencias en el comportamiento de
la morosidad de las IMF, probablemente, como resultado de diferencias en sus
políticas gestión, su tecnología crediticia y la dinámica de sus plazas, lo que
debería quedar reflejado en diferencias en el impacto de las variables que afectan
la morosidad de estas instituciones.
Por otro lado, es importante no perder de vista el hecho de que las altas tasas de
morosidad presentadas por algunas instituciones, probablemente como reflejo de
una mayor ineficiencia en su gestión, pueden generar, de mantenerse en el largo
plazo, efectos perversos sobre la sostenibilidad y viabilidad del sistema
microfinanciero en su conjunto.
El objetivo general de esta investigación es identificar las variables que afectan la
morosidad de las IMF peruanas. Se propone identificar la importancia relativa de
tres tipos de variables. En primer lugar, variables de carácter agregado o
macroeconómico que están ligadas al nivel de actividad de la economía peruana
en su conjunto (PBI, inflación, etc.). En segundo lugar, variables
microeconómicas relacionadas con la gestión de las IMF (política de créditos,
tecnología crediticia, sistemas de incentivos para su personal, etc.). Y finalmente,
variables relacionadas con las dinámicas locales de los mercados donde las IMF
realizan sus operaciones (PBI regional o departamental, dinámica de plaza
financiera local, estructura de la actividad productiva local, etc).
Adicionalmente, y como complemento de este análisis general, se aborda el tema
de la morosidad en a partir de tres estudios de caso. Estos tres estudios nos
permitirán complementar la línea de investigación general propuesta líneas
arriba, de manera que permita entender mejor, las relaciones particulares
implícitas entre la morosidad y las variables que la afectan, que no están
totalmente reflejadas en el análisis cuantitativo general, es decir, entender las
particularidades de lo general.
5
El análisis particular de los casos seleccionados, que se plantea, permitirá
específicamente:
a) Analizar detalladamente la tecnología crediticia que las instituciones aplican
a la evaluación, monitoreo y recuperación de los créditos que se encuentran
en calidad de mora, así como el sistema de incentivos que ofrecen a sus
clientes para el repago de sus créditos, y a sus analistas y administradores de
agencia para reducir la cartera morosa.
b) Analizar las características socio-económicas de los clientes en situación de
incumplimiento para determinar sus diferencias con los otros clientes, y al
mismo tiempo, las causas que los llevan a entrar en situación de retraso en los
pagos y las estrategias que adoptan para enfrentar el problema.
c) Analizar el impacto de las provisiones realizadas y las pérdidas generadas por
la cartera morosa en el resultado económico de las IMF.
Los resultados de esta investigación deben contribuir, por un lado, al desarrollo
de nuevos elementos de análisis para entender mejor la problemática de la
morosidad de las IMF en el Perú, y por otro, a derivar recomendaciones de
política para fortalecer a estos intermediarios financieros a través de instrumentos
que mejoren y protejan la calidad de sus carteras.
Teniendo en cuenta lo anteriormente mencionado y siguiendo una ruta
establecida, el sistema financiero de la provincia de Rodríguez de Mendoza,
viene actualmente pasando por momentos difíciles, debido a los indicadores de
morosidad registrados en los últimos meses del 2012; así al concluir el mes de
Agosto de 2012, la cartera atrasada sobre las colocaciones brutas representaba el
7.44%, para el caso concreto de la Caja de Ahorro y Crédito Piura SAC
La agencia Rodríguez de Mendoza de la CMAC Piura SAC, ha ido creciendo
tanto en la colocación de sus créditos como el incremento de sus clientes, según
cuadro adjunto
6
CUADRO N° 01: NUMERO DE CLIENTES E IMPORTE DE COLOCACIONES DE
CMAC PIURA SAC – AGENCIA RODRIGUEZ DE MENDOZA
2009CLIENTES 238COLOCACIONES 1,961,324.00
2010CLIENTES 561COLOCACIONES 4,655,016.00
2011CLIENTES 702COLOCACIONES 6,489,642.00
2012CLIENTES 613COLOCACIONES 7,099,922.00
2013 (*)CLIENTES 695COLOCACIONES 7,736,302.00
* A Julio 2013Fuente: CMAC Piura SAC (Agencia Rodríguez de Mendoza)Elaboración Propia
CUADRO N° 02: COLOCACIONES Y % DE MOROSIDAD
MES PYME AGRICOLAS TOTALTOTAL
MOROSIDAD% DE
MOROSIDAD
ENERO 6,684,649.17 6,684,649.17 251,458.25 3.76
FEBRERO 7,098,341.22 22,500.00 7,120,841.22 298,133.68 4.19
MARZO 6,832,792.10 350,157.36 7,182,949.46 264,455.34 3.68
ABRIL 6,526,473.86 592,342.19 7,118,816.05 383,346.18 5.38
MAYO 6,288,448.88 762,341.74 7,050,790.62 453,842.27 6.44
JUNIO 6,530,052.87 831,485.93 7,361,538.80 408,912.03 5.55
JULIO 5,922,934.66 803,948.49 6,726,883.15 492,947.24 7.33
AGOSTO 5,605,379.42 744,737.59 6,350,117.01 472,726.07 7.44
SETIEMBRE 5,579,422.17 652,448.70 6,231,870.87 354,671.30 5.69
OCTUBRE 5,622,642.58 689,864.39 6,312,506.97 431,908.11 6.84
NOVIEMBRE 6,186,710.02 734,155.34 6,920,865.36 361,985.69 5.23
DICIEMBRE 6,266,929.44 797,332.23 7,064,261.67 300,090.93 4.25
Fuente: CMAC Piura SAC (Agencia Rodríguez de Mendoza)Elaboración Propia
Esta cifra revela que la calidad de la cartera de las instituciones financieras
regionales viene deteriorándose, ya que a nivel nacional este indicador es del
5.7%.
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GRAFICO N° 1
Fuente: Memoria de gestión 2012 – CMAC Piura SAC
Dentro de este contexto es importante realizar un trabajo de investigación que
permita establecer cuáles son las principales causas del incremento del índice de
morosidad observado en el sistema financiero regional, para ello, se ha realizado
un estudio acerca de esta problemática tomando como muestra, el caso de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Piura SAC, para el periodo 2012; sobre todo en
las operaciones activas más importantes como son los créditos que otorga esta
institución a los microempresarios de la región.
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura Sociedad Anónima Cerrada,
CAJA PIURA, es una Empresa Municipal de derecho privado, constituyéndose
en una entidad financiera de propiedad de la Municipalidad Provincial de Piura.
Para el desarrollo de sus operaciones cuenta con autonomía administrativa,
económica y financiera, en el marco de las disposiciones legales vigentes. Se
constituyó el 7 de noviembre de 1981 al amparo del Decreto Ley Nº 23039
(Derogado por el D.L. Nº 770) y Decreto Supremo Nº 248-81-EF que autorizó su
funcionamiento. Inició sus operaciones el 04 de Enero de 1982, como Caja
Municipal de Ahorro y Crédito.
CAJA PIURA al igual que las demás CMACs del sistema (12) se rige por el
Decreto Supremo 157- 90-EF, la Ley Nº 26702 - Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca
8
y Seguros, así como por las disposiciones emitidas por la Superintendencia de
Banca y Seguros, Banco Central de Reserva del Perú, Contraloría General de la
República y del Ministerio de Economía y Finanzas.
El Objetivo principal de CAJA PIURA es fomentar la descentralización
financiera y la democratización del crédito, para incrementar el nivel de empleo y
fomentar las economías de las PYMES y como objetivos estratégicos ha fijado
los siguientes:
a. Autonomía Financiera
Incrementar sostenidamente los depósitos de ahorros del público, con la
finalidad de financiar las colocaciones preferentemente a las PYMES y
garantizar la autonomía financiera de la institución.
b. Maximizar Activos Rentables
Incrementar sostenidamente las colocaciones para atender la amplia demanda
crediticia insatisfecha de pequeñas y micro empresas (PYMES) y las
familias.
c. Apoyo Crediticio a las PYMES
Incrementar la participación de los créditos PYMES en la cartera total de
colocaciones, con una adecuada diversificación por sectores económicos, por
zonas geográficas y por monedas.
d. Eficiencia en la Gestión Crediticia
Mantener una cartera sana sobre la base de una Administración eficiente
frente al riesgo crediticio.
e. Racionalización de los Costos Operativos
Incrementar los niveles de eficiencia a través del uso racional de los recursos
financieros, materiales y la optimización de los recursos humanos.
f. Margen Operacional Adecuado
Incrementar el patrimonio con niveles de rentabilidad y capitalización
adecuados, que soporte el crecimiento sostenido de las operaciones activas y
pasivas.
El análisis de la morosidad de créditos de la Agencia Rodríguez de Mendoza
hasta el momento no ha sido objeto de estudio por parte de los tesistas de las
universidades del Perú, pero si existen diversas investigaciones relacionadas con
9
este tema tanto a nivel internacional como nacional, entre las cuales se pueden
mencionar las siguientes:
II.1.1. A nivel internacional
Natera, Marlyn (2002). realizó un trabajo de investigación titulado:
Análisis de la cartera crediticia de Mi Casa Entidad de Ahorro y
Préstamo, C.A., en el estado Monagas(Venezuela) agencia principal;
estableciendo que este banco ofrece servicios de calidad a través de
sistemas automatizados contando con un departamento de crédito con
personal capacitado para el otorgamiento de esto y que este sector del
banco mantiene relación directa con departamento de contabilidad en
relación a las partidas afectadas en las operaciones crediticias.
González, Jenny (2005). Quien elaboro un trabajo de investigación
denominado “Análisis de los Controles Ejercidos Por el Banco de
Venezuela S.A., Banco Universal, en el Otorgamiento y Recuperación de
los Créditos Concedidos de los Recursos Provenientes del Fondo Mutuo
Habitacional Durante El Año 2003”. Llegando a las siguientes
conclusiones: La ausencia de medidas de control y seguimiento de los
créditos otorgados con cargo al Fondo Mutual Habitacional, produce la
disminución de flujos de efectivo disponible que permita el desarrollo de
nuevas obras para el mercado primario; El Banco de Venezuela S.A.
Banco Universal presenta un índice de morosidad bastante elevado, tanto
en la cartera de créditos de largo plazo como para la de corto plazo.
Durante el año 2003 la inversión se orientó hacia el mercado secundario,
hacia las viviendas ya construidas lo cual repercute en la reactivación del
mercado de la construcción.
Marzo, Carmen; Wicijo, Cristina y Rodriguez, Laura (2007 – 2008).
Realizaron un trabajo de investigación titulado: Prevención y Cura de la
Morosidad (Análisis y Evolución Futura de la Morosidad en España); en
donde concluye que el nivel de endeudamiento de los hogares españoles
en el momento de la contratación de sus préstamos hipotecarios
10
corresponde al calificado de normal y recomendable en toda la literatura
sobre riesgos crediticios.
El Endeudamiento medio de las familias españolas se mantiene dentro de
unos niveles de seguridad muy satisfactorios. Realidad esta que
corroboran los resultados de la EFF y los niveles de dudosidad.
El perfil de los hogares con mayor Ratio de Endeudamiento corresponde
a aquellos cuyo cabeza de familia es menor de 35 años, está situado en
un percentil de renta inferior al 20% y ha contratado su préstamo
hipotecario con posterioridad al año 2002.
II.1.2. A nivel nacional
Aguilar, Giovanna; Camargo, Gonzalo y Saravia Rosa (2004).
Realizaron un trabajo de investigación titulado: Análisis de la Morosidad
en el Sistema Bancario Peruano; Donde estable que la evolución de la
calidad de cartera de créditos está determinada por factores macro y
microeconómicos. Es decir, para la dinámica de la morosidad bancaria
no solo son importantes las características del entorno económico en el
que la entidad bancaria se desenvuelve, sino también los factores
relacionados con las políticas internas de conducción del banco.
La investigación también concluye en que la calidad de la cartera de
colocaciones bancarias en el Perú se relaciona negativamente con el ciclo
de la actividad económica. Así, los ciclos expansivos o tasas de
crecimiento positivas tienden a mejorar la calidad de los créditos,
contrariamente a lo que ocurre en las fases de recesión,
Aguilar, Giovanna y Camargo, Gonzalo (2004). Realizaron un trabajo
de investigación titulado: Análisis de la Morosidad de las Instituciones
Microfinancieras (IMF) en el Perú; estableciendo que el tamaño de las
colocaciones se relaciona negativamente con la cartera pesada, y esto
sugiere que la capacidad de gestión, seguimiento y recuperación de los
créditos administrados por cada empleado aún no se ha agotado. Las
colocaciones por deudor y el número de agencias parecen no ser
determinantes en la calidad de la cartera de las IMF. La mayor
11
concentración de créditos en el sector PYME (que incluye el sector
agropecuario) contribuye a deteriorar la cartera de colocaciones. El papel
de las colocaciones con garantía preferida no es claro desde que se
encuentra una relación positiva con la cartera pesada y una negativa con
la cartera de alto riesgo.
II.1.3. A nivel local.
Hinojosa, Carlos (2004 - 2007). realizo un trabajo investigación
titulado: Impacto de los créditos otorgados por la Caja Municipal de
Ahorro y Crédito de Piura S.A.C en el Desarrollo Socio-Económico de
las Pequeñas y Micro Empresas en Chachapoyas; concluyendo en que
Los créditos otorgados por la CMAC Piura a las MYPES de la ciudad de
Chachapoyas fluctúan entre 1,000 y 400,000 nuevos soles, siendo más
frecuentes los préstamos de más de 5,000 a 50,000 nuevos soles.
El comercio es el giro de negocio más frecuente, mientras que la
producción, el menos frecuente a los que se concede préstamos.
El monto de los créditos guarda relación significativa y directa con el
volumen anual de compras, el volumen anual de ventas, el monto y
porcentaje de inversión de las utilidades y el porcentaje de ahorro de las
mismas.
Una cantidad apreciable de prestatarios, en proporción directa al monto
de los créditos obtenidos, logra un mayor volumen de compras, volumen
de ventas, monto de utilidades, porcentaje de inversión y generación de
empleos, así como efectúa un mayor ofrecimiento de una o más
promociones, en comparación con la época en que no obtiene crédito
alguno.
II.2. MARCO CONCEPTUAL
Las microfinanzas se refieren a la provisión de servicios financieros (préstamos,
ahorro, seguros o servicios de transferencia), a hogares con bajos ingresos.
Dentro de la oferta micro financiera, existen instituciones supervisadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros.
12
II.2.1. Las microfinanzas, según, (Huerta, F, 2008), las microfinanzas han
surgido en las últimas décadas en respuesta a la falta de acceso a
servicios financieros formales para la mayoría de pobres del mundo. Para
satisfacer esa demanda, la mayoría de las IMFs hace planes para ampliar
la cobertura de sus servicios.
No obstante, cuando una institución crece rápidamente, sus sistemas se
ven sobrepasados y se modifica la dinámica financiera. Si no cuentan
con herramientas eficaces para la planificación empresarial y
proyecciones, las IMFs pueden debilitarse.
II.2.2. El crédito, según, (Villacorta, A, 2006), el crédito es un intercambio
entre un bien actualmente disponible, especialmente dinero y una
promesa de pago. Uno de los factores principales en el análisis de crédito
que debe destacarse para poder llegar a una decisión de otorgamiento de
crédito es la gerencia. Existe una reconocida premisa que dice que un
préstamo concedido adecuadamente puede considerarse cobrado en un
50%.
II.2.3. Proceso del crédito, según, (Coronado, J, 2009), el otorgamiento de
crédito sigue unos ciertos lineamientos, cuyo final no es el otorgamiento
o el desembolso de un capital, sino en la recuperación de la misma
obligación. El reto es recuperar los créditos.
II.2.4. Riesgo crediticio, según, (Huerta, F, 2008), toda institución financiera
que otorga créditos busca minimizar el riesgo crediticio; entre algunas
causas probables por la que puede fallar un crédito son las siguientes:
No profundizar el análisis de la unidad socioeconómica.
Debilidad en la evaluación y análisis de la solicitud
Actitudes decisorias equivocadas.
Ausencia de independencia mental en la propuesta de financiamiento.
Deficiente documental del expediente del prestatario
No respetar las políticas escritas.
Ineficiente control de la cartera.
13
Por lo tanto el riesgo crediticio es la posibilidad de que suceda un daño,
desgracia o contratiempo, que impida el cumplimiento de los objetivos y
metas trazadas. Ocasionándoles a los tomadores del riesgo o afectados.
II.2.5. Pérdidas Económicas, Las causas por las cuales un crédito se puede
caer:
Sobreendeudamiento post – crédito.
Desvió del destino del crédito.
Mal levantamiento de la información.
Inadecuado seguimiento.
II.2.6. Evaluación del riesgo crediticio, según, (Villacorta, A, 2006), todo
comienza cuando el probable prestatario solicita un préstamo. El
otorgamiento de crédito más prudente se basa en una investigación
completa y, un análisis competente. Cada solicitud de préstamo requiere
un tipo diferente de investigación.
Durante la conversación con el prestatario las respuestas obtenidas
ayudaran a resolver algunas preguntas con relación al otorgamiento del
crédito, pero no toda la información surgirá de la entrevista inicial y debe
ser obtenida por medio del departamento de créditos o el oficial de
créditos mediante la investigación. Además la estructura de las 5 “C” de
créditos básicas puede parecer elemental y podría ser sumariamente
descartada, pero si son pasadas por alto se podría llegar a una decisión
que eventualmente resultaría desastrosa para ambos, el prestatario y el
banco. Examinemos cada “C”:
a. Carácter: factor importante porque cada transacción crediticia
implica una promesa de pago. Este factor está referido a un punto de
vista moral que tiene que ver con el esfuerzo que hará el deudor para
honrar su deuda frente a la posibilidad de excusarse de cumplir con
esta obligación.
b. Capacidad: es un juicio subjetivo de las posibilidades materiales
para pagar del cliente, está relacionada con su historial como deudor
y su comportamiento para hacer frente a sus deudas, sumado a esto,
14
observaciones físicas o limitadas de su negocio y de sus métodos y
costumbres comerciales.
c. Capital: factor que se mide por la posición y solidez financiera
general del negocio, sometida a un análisis de razones o ratios
financieros. El capital constituye la garantía de que un acreedor
puede tomar como base de que el deudor cumplirá con el pago de la
deuda si este es utilizado inadecuadamente.
d. Colateral: está representado por activos, hipotecas, avales o fianzas,
que puede ofrecer como garantías accesorias para asegurar mas el
pago de la obligación a contraer, es importante tener en cuenta la
capacidad de realización efectiva que pueden tener las garantías
puestos por el cliente.
e. Condiciones: efecto producido por las tendencias económicas o
acontecimientos no previsibles de orden político, económico, moral o
social que afectan la capacidad del cliente para cumplir con sus
obligaciones de pago o en su incapacidad de manejar a su favor, su
propia generación de recursos.
II.2.7. Indicadores de calidad de cartera, según, (Aguilar, G, 2006), explica
que la cartera atrasada o morosa está definida como el ratio entre las
colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones
totales, se define como el cociente entre las colocaciones clasificados
como deficientes, dudoso y perdidas, y el total de créditos directos. Este
es un indicador más fino de la calidad de la cartera, pues considera la
totalidad del crédito que presenta cuotas en mora, también denominado
como tasa de morosidad, porque se puede obtener fácilmente de la
información contable de los bancos y, además, porque esta información
es de dominio público.
II.2.8. Morosidad crediticia, según, (Guillen, J, 2001), en el documento de
trabajo señala que la morosidad crediticia representa uno de los
principales factores que explican las crisis financieras. Una institución
que empieza a sufrir un deterioro de su portafolio de créditos ve
perjudicada su rentabilidad al aumentar la proporción de créditos con
15
intereses no pagados, además de generarse una ruptura en la rotación de
los fondos y el incremento de provisiones por el créditos impagos, lo que
repercute inmediatamente en las unidades de la empresa. De esta manera,
un incremento importante en la morosidad hace que el problema de
incumplimiento se traduzca en uno de rentabilidad y liquidez, y
finalmente en un problema de solvencia si la institución empieza a
generar pérdidas y déficit de provisiones.
II.2.9. La opción de refinanciamiento, según, (Salgado, C, 2006), refinanciar
cuando se tienen problemas de recuperación puede resultar una opción
atractiva, pero antes de decidir esta medida, hay que tener en cuenta lo
siguiente:
El mensaje para un moroso que es refinanciado, normalmente le
indica que se está beneficiando por haberse atrasado en sus pagos, se
le cambia el cronograma de pagos y lo que se está provocando, es
estimular la morosidad no solo de ese cliente sino también del resto
de la cartera de clientes. Los clientes puntuales se pueden volver
impuntuales.
II.2.10. Central de riesgo, según, (Informativo Caballero Bustamante, 2009), es
un sistema integrado de registros financieros, crediticios y comerciales y
de seguros que cuenta con información consolida y clasificada sobre el
nivel de endeudamiento de los clientes de las empresas del sistema
financiero; permitiendo determinar la capacidad de estos para asumir
nuevos créditos.
Existe dos centrales de riesgos, una pública que administrada por la
superintendencia de banca y seguros, lo cual toma información directa de
instituciones financieras; y otra que es privada que capta datos
proporcionados por SUNAT, Cámara de Comercio de Lima, casas
comerciales y entidades de servicios.
II.2.11. Tecnología crediticia, según, (Huerta, F, 2008), la tecnología crediticia
comprende un conjunto de procedimientos previos (recolección y
análisis de información de los potenciales prestatarios) y posteriores
(cobranza y monitoreo) al otorgamiento del crédito, que tienen por
16
finalidad estimar la capacidad y voluntad de pago del prestatario,
tomando en cuenta los siguientes aspectos:
Evaluación y otorgamiento de crédito, analiza lo siguiente:
El perfil del cliente respecto a la capacidad técnica, cultura y
experiencia.
El capital y el proceso de acumulación del microempresario, así
como las condiciones del entorno de la actividad económica.
La verificación in situ de la unidad económica: familia y empresa.
La comprobación de la información del prestatario.
El riesgo de crédito, tanto cualitativo como cuantitativo (situación
financiera y operación del negocio).
La diversificación de la cartera (monto, cliente, actividad económica
y área geográfica).
El SCORING, también suele ser empleado cuando se dispone de
información crediticia histórica de clientes con similares
características.
II.2.12. Transparencia de la información. Según (Superintendencia de Banca y
Seguros, 2009), las entidades deben brindar la información solicitada por
los usuarios y absolver sus consultas, al momento de la contratación que
involucra el pago en cuotas, será necesaria la entrega de un cronograma
de pagos que incluya la tasa de costo efectivo del crédito otorgado al
cliente.
II.2.13. Cobro de Impagos: Guía para la recuperación de deudas. Según,
(Brachfield, Pere J. 2009), nos brinda, las herramientas y conocimientos
necesarios para encarar la gestión de deudas. Se trata de una completa y
práctica guía que ayudará a conocer y saber lidiar con clientes morosos y
que le proveerá de todas las herramientas a su alcance. El libro aborda
desde las prevenciones que cabe tomar hasta el proceso último de
recuperación, así como una fácil aproximación a la legislación vigente.
El autor asiste de forma frecuente como experto a numerosos programas
de radio y televisión. Es una guía muy útil para cualquiera que deba
hacer frente a un problema de impago.
17
II.2.14. Sistema de cobranza. Según, (Salgado, C, 2006), la cobranza comienza
desde el momento que el cliente solicita el crédito. Con este concepto, se
contribuye a la cobranza al brindar información completa y los mensajes
adecuados al cliente. Sin embargo, el tema de los atrasos o morosidad es
ineludible tarde o temprano y por ello es importante contar con un buen
sistema de cobranza.
También señala que la cobranza a microempresarios, dadas sus
particulares características (sectores heterogéneos, limitado acceso al
crédito formal, baja relación capital por supuesto de trabajo, “todismo”
del conductor de la microempresa, etc.) especialmente en el sector rural
agropecuario, deberá tener un tratamiento especial que tenga en cuenta
estas características.
El aval como método de presión resulta eficaz y en primer lugar se debe
lograr un compromiso explícito del aval para el pago de la deuda en caso
de atraso del titular de la deuda.
En consecuencia, un sistema de cobranza eficiente debe lograr generar
mensajes, políticas, procedimientos y atribuciones absolutamente claras
y basarse en 4 grandes principios:
a. Se premia al pago oportuno y se castiga el atraso. El principal
incentivo es la posibilidad del cliente de acceder a futuros préstamos.
Un cliente que ha pagado con atrasos reiterados tiene menos
posibilidad de acceder a otro crédito en comparación a un cliente que
nunca se atrasó. Éste mensaje debe ser comunicado desde el principio
de la relación y reiterado en cada ocasión de que el cliente se
relacione con cualquier funcionario de la IMF.
Por otro lado, el cliente deberá comprender que dependiendo del
tiempo de atraso, su nombre figurará en alguna central de riesgos, lo
que le impedirá en el futuro acceder a un nuevo préstamo en
cualquier entidad financiera, además el riesgo de que se le inicie una
posible acción judicial.
b. La persona que coloca el crédito deberá estar involucrado en la
cobranza. En razón del empoderamiento que se da al asesor de
18
crédito, basado en la confianza que se tiene de éste, a la hora de
proponer y aprobar el crédito, también debe ser responsable en
primera instancia de la cobranza.
Lo anterior obedece a dos razones:
El asesor tiene un mayor conocimiento del cliente y su situación,
por lo que puede manejar mejor el ¨mensaje¨ de cobranza de
acuerdo con la realidad del cliente.
El crédito implica una relación de compromiso y confianza
recíproca entre las partes. El asesor tiene que creer que el cliente
va a pagar. El cliente tiene que creer que puede acceder a otro
préstamo.
Entonces en caso de producirse un caso de mora, el asesor
primero debe agotar las gestiones de cobranza (visitas,
notificaciones sin plazos perentorios porque perdemos
credibilidad).
c. Deben existir procedimientos adecuados y acciones oportunas.
Un sistema de cobranza adecuado debe considerar como parte
importante la cobranza preventiva, por lo tanto antes de vencerse la
cuota, se le deberá recordar al cliente esa situación (remisión de
notificación o visita).
La visita inmediata después de producida la mora genera un mensaje
claro sobre la importancia del pago oportuno.
Está comprobado que la mejor manera de mantener una morosidad
baja es con un seguimiento cercano a los clientes. Por ello el asesor
deberá visitar a todos sus morosos ésta visita debe realizar aun
cuando existan antecedentes que le permitan creer al asesor que el
cliente va a pagar en los próximos días.
d. Morosidad Cero: Meta realista y tarea de todos. Por la importancia
que tiene el mensaje del pago oportuno es necesario que cada
funcionario lo transmita en toda ocasión de trato con el cliente. Así
se genera un ambiente de morosidad cero; es decir, un ambiente en
donde no se acepta ningún nivel morosidad como normal.
19
II.2.15. La cobranza efectiva. Según, (Buero, E, 2009), en el artículo Cobrar
depende más del cobrador, indica que los deudores pagan al que más les
insiste, el cobrador cumple una función en la labor de recuperaciones de
los créditos con una actitud segura, positiva y correcta por lo que debe
evitar minimizar la deuda porque el cliente hará lo mismo, asimismo
debe acortar los plazos y exigir tiempos de pagos cortos comunicando
correctamente el monto a pagar y el límite de tiempo para hacerlo.
II.2.16. Castigos de créditos incobrables. Según, (Anthony Robert 2003), el
directorio puede proceder al castigo de un crédito clasificado como
“Crédito Pérdida” después de haber agotado todas las posibilidades de su
cobro y adicionalmente cuando exista evidencias reales y comprobables
de su irrecuperabilidad o en otros casos, cuando el monto del crédito no
justifique iniciar acción judicial y haya transcurrido más de doce meses
de vencido dicho crédito, sin haberse producido ninguna amortización de
su principal e intereses. Dicho plazo será de seis (6) meses, en los casos
de créditos de consumo.
II.2.17. Giro de Negocio. Según, (David Mayorga y Emilio García, 2001) La
definición del giro del negocio es un tema trascendental que compete
tanto a emprendedores como a directivos de la organización. Así, es
común que al desarrollar un plan de negocio surja como una de las
inquietudes primigenias. En este sentido, es totalmente pertinente
preguntarse: ¿en qué rubro se está compitiendo? o, de manera más
específica, ¿cuál es claramente el giro de la empresa? Estas interrogantes
incluyen –y en muchos casos, permiten responder– otros
cuestionamientos vitales para un negocio que pueden permitir el
desarrollo de un análisis competitivo eficiente; como, por ejemplo,
¿quiénes son los competidores directos?, ¿quiénes son los competidores
potenciales?, ¿cuáles son los productos y/o servicios sustitutos frente a lo
que la empresa ofrece al mercado? Queda claro que estas interrogantes
no son exclusivas de los planes de negocios, sino también de los gerentes
en el desarrollo de su quehacer empresarial. Por ello, los modelos
mentales son importantes en el desarrollo de la estrategia de negocios,
20
pues las acciones que desarrollen las empresas estarán en función del
marco de referencia que establezcan los directivos. En esta línea, la
definición del giro es la piedra angular de cualquier modelo de negocios
sólido y que apuesta a la eficiencia y, aún más, a la excelencia
empresarial.
II.2.18. Las Tasas de Interés: Su Significado para Las Microfinancieras y los
Programas de Crédito. Según, (Carlos Castello, Katherine Stearns,
Robert Peck Christen, 2003) Este documento analiza el impacto de las
tasas de interés para las microfinancieras y los programas de crédito.
Experiencias de diversas instituciones que los programas
microfinancieras eficaces pueden cobrar tasas de interés que reflejan el
costo de los préstamos y fomentan la autosuficiencia, sin detrimento de
la capacidad de quien recibe los préstamos para incrementar sus ingresos
y sus ganancias.
Es importante hacer notar que los estudios acerca de la morosidad en las
carteras crediticias son escasos y para su desarrollo se enfrenta a
significativas dificultades metodológicas y conceptuales.
Es importante mencionar que se viene realizando acciones correctivas
que nos permitan elevar la calidad de la cartera, entre las cuales está el
fortalecimiento del área de recuperaciones y de asesoría legal; la
distribución territorial de la cartera por analistas, lo cual permitirá reducir
costos y movimientos de los analistas para colocar y recuperar los
créditos, Adicionalmente se viene estructurando políticas y reglamentos
de créditos de acuerdo a la normatividad vigente y a la situación del
mercado.
El significado central de la eficiencia financiera debe ser reflejado por
una cartera saludable, considerado que los créditos concedidos al grupo
meta deben ser otorgados bajo la tecnología crediticia apropiada para
atender a los micro y pequeños empresarios.
La tecnología crediticia tradicional caracterizada primordialmente
porque el otorgamiento del crédito debe basarse en informaciones del
solicitante, su empresa y su familia para determinar la capacidad y
21
voluntad de pago del solicitante, es aplicada por las instituciones
financieras orientadas al crédito a las pequeñas empresas han sido
experiencias exitosas en diferentes lugares como Bolivia, Costa Rica, y
en nuestro país.
A las instituciones que canalizan sus diferentes líneas de créditos como
COFIDE, FONCODES, BID, y otros les interesa que los intermediarios
financieros como la Caja municipal cuenten con niveles de morosidad
por debajo del 7%, o del 5% si son más exigentes. Esta es una condición
para seguir proporcionado el financiamiento que requiere la Caja para
canalizarlos a la pequeña y microempresa de la región.
Por las consideraciones planteadas, el presente trabajo de investigación
pretende explicar el comportamiento de la cartera atrasada y dar luces
sobre una posible reorientación en la gestión crediticia a través de la
implementación de una tecnología de crédito mejorada, de acuerdo con
el entorno competitivo actual.
II.2.19. Capacidad de pago.
Se define como la capacidad que tendrá el cliente para responder a la
cuota mensual definida en las condiciones del crédito.
II.2.20. Central de riesgo.
Es un registro o una base de datos que mantiene información sobre los
consumidores, incluyendo datos demográficos, pautas de pagos de
distintos tipos de obligación de crédito y registro de deudas incobrables.
II.2.21. Créditos MES.
Son aquellos créditos directos o indirectos otorgados a personas
naturales o jurídicas destinados al financiamiento de actividades de
producción, comercio o prestación de servicios.
II.2.22. Créditos refinanciados.
Son aquellos créditos en la que se producen variaciones de plazo y/o
monto de contrato pactado originalmente, que obedecen a dificultades en
la capacidad de pago del deudor.
II.2.23. Créditos vigentes.
22
Se registran los montos de los créditos otorgados cuyos pagos se
encuentran al día de acuerdo con lo pactado, hasta un atraso de 30 días
calendarios desde la fecha de su vencimiento.
II.2.24. Historial crediticio.
El historial de crédito de una persona es un registro de todos los créditos
aceptados ya sea pagado oportunamente o con retraso en su
cumplimiento.
El historial de crédito es un instrumento en la toma de decisión de la
entidad financiera para el otorgamiento del crédito y se encuentra en la
Central de Riesgo.
II.2.25. Sobreendeudamiento.
Es el más frecuente para lo cual será necesario minimizar el riesgo
otorgando créditos en forma gradual, es decir, sostenidamente.
II.2.26. La Morosidad Crediticia.
Viene a ser la cartera pesada, por cuanto los clientes han incumplido su
compromiso de pago; la morosidad es consecuencia de una mala
calificación del crédito, en cuanto a información, garantías y una pésima
administración.
Por ello atendiendo a este último factor se debe tener en cuenta la
clasificación del deudor o cartera de créditos.
II.2.27. Voluntad de pago.
Se define como el conocimiento que se puede tener al cliente. Es el
grado de certeza respecto al cumplimiento de las obligaciones
contraídas.
II.2.28. Procesos de Cobranzas.
Prevención.- Acciones encaminadas a evitar el incumplimiento del pago
de un cliente, disminuir el riesgo de mora en los portafolios, y asegurar
los elementos necesarios para accionar en caso de un inminente
deterioro.
Cobranza.- Acciones encaminadas a recobrar adeudos en tempranas
instancias de mora. Es muy importante puntualizar que la empresa desea
continuar con la relación de negocio con el cliente.
23
Recuperación.- Acciones encaminadas a recuperar adeudos de créditos
con moras avanzadas. Probablemente la empresa debe cuestionarse la
viabilidad de continuar con la relación del cliente.
Extinción.- Acciones encaminadas a sanear contablemente las cuentas
de los portafolios y con esto tener una administración financiera más
eficiente.
Castigos de Créditos Incobrables.- El directorio puede proceder al
castigo de un crédito clasificado como “Crédito Pérdida” después de
haber agotado todas las posibilidades de su cobro y adicionalmente
cuando exista evidencias reales y comprobables de su irrecuperabilidad
o en otros casos, cuando el monto del crédito no justifique iniciar acción
judicial y haya transcurrido más de doce meses de vencido dicho
crédito, sin haberse producido ninguna amortización de su principal e
intereses. Dicho plazo será de seis (6) meses, en los casos de créditos de
consumo.
La institución deberá fijar dentro de sus políticas de control interno, los
procedimientos y medidas necesarios para llevar a cabo el castigo de sus
cuentas incobrables, quedando evidencias en las actas respectivas de
Directorio u Órgano equivalente, los lineamientos de la misma;
registrando contablemente tales créditos en la cuenta 8103 Cuentas
Incobrables Castigadas.
Políticas y Procedimientos de Cobranza.- Los diferentes procedimientos
de cobro que aplique una empresa están determinados por su política
general de cobranza. Cuando se realiza una venta a crédito, concediendo
un plazo razonable para su pago, es con la esperanza de que el cliente
pague sus cuentas en los términos convenidos para asegurar así el
margen de beneficio previsto en la operación. En materia de política
crediticia se pueden distinguir tres tipos de políticas, las cuales son;
políticas restrictivas, políticas liberales y políticas racionales.
Políticas restrictivas.- Caracterizadas por la concesión de créditos en
períodos sumamente cortos, normas de crédito estrictas y una política de
cobranza agresiva. Esta política contribuye a reducir al mínimo las
24
pérdidas en cuentas de cobro dudoso y la inversión movilización de
fondos en las cuentas por cobrar. Pero a su vez este tipo de políticas
pueden traer como consecuencia la reducción de las ventas y los
márgenes de utilidad, la inversión es más baja que las que se pudieran
tener con niveles más elevados de ventas, utilidades y cuentas por
cobrar.
Políticas Liberales.- Como oposición a las políticas restrictivas, las
políticas liberales tienden a ser generosas, otorgan créditos considerando
la competencia, no presionan enérgicamente en el proceso de cobro y
son menos exigentes en condiciones y establecimientos de períodos para
el pago de las cuentas. Este tipo de política trae como consecuencia un
aumento de las cuentas y efectos por cobrar así como también en las
pérdidas en cuentas incobrables. En consecuencia, este tipo de política
no estimula aumentos compensadores en las ventas y utilidades.
Políticas racionales.- Estas políticas son aquellas que deben aplicarse de
tal manera que se logre producir un flujo normal de crédito y de
cobranzas; se implementan con el propósito de que se cumpla el
objetivo de la administración de cuentas por cobrar y de la gerencia
financiera en general. Este objetivo consiste en maximizar el
rendimiento sobre la inversión de la empresa.
Se conceden los créditos a plazos razonables según las características de
los clientes y los gastos de cobranzas se aplican tomando en
consideración los cobros a efectuarse obteniendo un margen de
beneficio razonable.
II.2.29. Los determinantes del Índice de Morosidad.
Indudablemente una institución financiera que tenga altas tasas de
morosidad y de préstamos incobrables no es viable en la perspectiva
futura.
La morosidad y el incumplimiento de parte de los microempresarios de
la devolución de los créditos otorgados, ocasionan a las empresas costos
y los convierte en empresas ineficientes, afectando su situación
financiera y económica.
25
Establecer cual son las causas o determinantes del índice de morosidad,
no es problema sencillo de resolver, dado que no existen muchos
estudios con evidencia empírica. Sin embargo se ha consultado estudios
realizados internacionalmente, como los estudios del Banco Grameen de
Bangladesh, Acción/AITEC en América Latina y otros, donde sugieren
que la morosidad está en función de la metodología y las operaciones
crediticia (Tecnología Crediticia adecuada).
Dentro de las causas sostienen que en la mayoría de los casos es el
prestamista y no tanto los factores externos incontrolables o el
comportamiento del prestatario, el responsable del nivel de morosidad
de los programas de crédito a la microempresa.
En el estudio realizado por Katherine E. Stearn denominado “El
Enemigo Oculto: Morosidad en programas de micro crédito” plantea
que los determinantes del índice de morosidad son primeramente
factores incontrolables como los desastres naturales, cambios de política
gubernamentales, terremotos, incendios, huracanes, inundaciones que
afectan la actividad económica y la de los microempresarios. También
indica que las crisis familiares del microempresario como son las
enfermedades o muertes, lanza a éste, a una situación abrumadora, no
pudiendo cumplir con sus compromisos financieros. Otros factores de
morosidad son el pago por adelantado de la materia prima y las ventas al
crédito que realizan los microempresarios.
La economía regional o local afecta la capacidad de los
microempresarios para pagar sus préstamos, así en una economía rural,
lenta donde el aumento de la producción no puede producir grandes
aumentos en las ventas, los microempresarios pueden atrasarse con los
pagos de sus préstamos.
Es importante también un adecuado diseño de la metodología y los
procedimientos de cobro, los cuales se deben adaptar a la cultura de
lugar. Por ejemplo la conducta local en cuanto a los plazos de compras,
de ventas y de cobros debe respetarse.
26
Otro factor importante es que la cartera crediticia debe estar
diversificada en los diferentes sectores económicos de tal suerte que
reduzcan el riesgo.
Otro de los factores que inciden en la morosidad son las adecuadas
políticas de crédito, las cuales deben estar acordes con el escenario
económico competitivo.
Dentro de los factores controlables tenemos el comportamiento de las
instituciones que otorgan créditos a la microempresa que con frecuencia
son los responsables del alto índice de morosidad. Por ejemplo los
prestatarios pueden no cancelar su préstamo debido a la percepción que
tienen de la imagen que proyecta la institución financiera. Esta
percepción tiene que ver con la antigua Banca de Fomento que
condonaba los créditos, Así el ya cerrado Banco Agrario, los créditos
chichas donde solo se devolvía el principal sin intereses permitieron
configurar una cultura de no honrar los compromisos adquiridos.
En lo que se refiere al aspecto cultural, en algunos países el prestatario
que no cumple oportunamente con su compromiso se siente
avergonzado; en cambio en otros países como el nuestro, no honrar una
deuda implica ser más “vivo” y hasta la gente se jactan de no cumplir
con sus deudas inclusive se burlan del sistema.
De acuerdo con el punto de vista tradicional, el microempresario
incumple sus pagos porque el uso indebido del préstamo lo coloca en
incapacidad de pagar. Sin embargo el incumplimiento generalizado es
frecuentemente un reflejo de la renuencia a pagar por parte del
prestatario.
Existen tres áreas críticas para los programas crediticios en orden a
promover el comportamiento del pago cumplido: 1) La tecnología
crediticia relacionada con la evaluación que se realiza al sujeto de
crédito para determinar su capacidad de pago. 2) El entorno económico
de algunos sectores que tienen problemas o no tienen perspectivas
favorables; no permitiendo que los microempresarios puedan honrar
sus deudas 3) La política crediticia, la cual puede proyectar una imagen
27
y principios favorables, así como información sobre las referencias
crediticias del sujeto de crédito, a través de las denominadas centrales de
riesgos.
II.3. MARCO LEGAL:
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley N°
26702).
Norma sobre Clasificación del Deudor y de Provisiones (Resolución SBS
808-2003).
II.4. PROBLEMA
¿Cuáles son los principales determinantes del índice de morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Piura SAC – Agencia Rodríguez de Mendoza,
durante el periodo 2012?
II.5. HIPOTESIS.
Los principales determinantes del índice de morosidad obtenidos por la Caja
municipal de Ahorro y crédito Piura SAC – Agencia Rodríguez de Mendoza,
durante el año 2012, son los siguientes:
a) Deficiente evaluación económica y financiera del sujeto de crédito, tanto a
nivel de aprobación, como de seguimiento del crédito.
b) Situación económica recesiva de sectores económicos que fueron apoyados
con créditos.
c) Políticas de créditos inadecuadas de la institución debido al orden
económico mundial.
II.6. OBJETIVOS
II.6.1. Objetivo General.
Realizar el análisis del comportamiento de la morosidad de créditos de la
CMAC PIURA –Agencia Rodríguez de Mendoza 2012.
28
II.6.2. Objetivos específicos.
a. Analizar la incidencia de la deficiente evaluación económica y
Financiera del sujeto de crédito, de la recesión económica y las
políticas de créditos así como la cobranza judicial sobre el índice de
morosidad.
b. Realizar estimaciones que permitan evaluar la significación
estadística de las variables independientes sobre él índice de
morosidad.
c. Establecer cuáles son los principales determinantes del índice de
morosidad de una institución que otorga créditos a los
microempresarios.
29
III. MARCO METODOLOGICO
III.1. MATERIAL DE ESTUDIO.
El objetivo del presente trabajo de investigación fue conocer cuáles son las
causas que determinan el índice de morosidad en la cartera de créditos de
pequeña y microempresa con el caso concreto de la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Piura SAC - Agencia Rodríguez de Mendoza, durante el año 2012.
El ámbito geográfico de la investigación fue la provincia de Rodríguez de
Mendoza, Departamento de Amazonas, donde se desenvuelve la institución. El
periodo de análisis de la calidad de la cartera crediticia fue el año 2012, el
tratamiento de la información fue de manera mensual.
Sobre la recolección de la información de fuentes externas, se ha obtenido datos
de las publicaciones oficiales, del Banco Central de Reserva, La
Superintendencia de Banca y Seguros, El instituto Nacional de Estadística e
Informática, así como de organismos y entidades privadas.
III.1.1. POBLACIÓN Y MUESTRA.
III.1.1.1. POBLACIÓN
Para la realización del presente trabajo se ha contado con al
apoyo de los cuatro sectoristas de crédito y el
administrador de la agencia, quienes brindaron la
información necesaria sobre los créditos otorgados a los
prestatarios.
III.1.1.2. MUESTRA
Conforme se indica en el párrafo anterior la muestra
trabajada fue sobre el total de la información
proporcionada por los sectoristas.
III.1.2. MÉTODOS, TÉCNICAS, INSTRUMENTOS Y
PROCEDIMIENTOS.
III.1.2.1. MÉTODOS
Analítico: Se descompone el todo en sus partes a fin de
conocer características, causas y efectos del objetivo de
30
estudio, con la interpretación de cuadros y gráficos,
estadísticos producto de la tabulación de las encuestas
aplicadas a los sectoristas y administrador de la agencia
CMAC Piura S.A.C. de la provincia de Rodríguez de
Mendoza.
Descriptivo: conocer la situación de morosidad de la
Agencia Rodríguez de Mendoza durante el año 2012.
Inductivo - deductivo: la deducción, parte de los
general o universal para llegar al antecedente que es
particular (de lo conocido a lo desconocido).
La inducción, parte de lo particular para llegar a lo
general, este proceso es también conocido como
inferencia.
Este método se aplicó en el trabajo ya que se partió de
lo más general que es la revisión de textos
bibliográficos hacia lo más específico. Y de lo más
específico para llegar al desarrollo de los objetivos.
III.1.2.2. TÉCNICAS.
Análisis de Documentos: Se obtuvo información de
hechos actuales del objeto de estudio.
Entrevistas: Obtener información de los sectoristas y
administrador de la Agencia Rodríguez de Mendoza.
Observación Directa: Se obtuvo información de
instituciones públicas y privadas accesibles.
III.1.2.3. INSTRUMENTOS
Encuestas: Se recogió información esencial de la
muestra pre seleccionado.
31
IV. RESULTADOS
Las encuestas fueron tomadas durante el mes de Agosto de 2013 a un total de 5
trabajadores (4 sectoristas y Administrador) y tuvo como objetivo determinar cuáles
son los factores que inciden en el índice de morosidad registrada por la Caja municipal
durante el periodo de análisis.
TABLA 1: SOBRE LA CARTERA DE CRÉDITO ÓPTIMA
Saldos vigentes %S/. 500,000 a s/. 1’000,000 20%S/. 1’000,001 a s/.1’500,000 20%S/. 1’500,001 a s/. 2’500,000 60%S/. 2’500,001 a s/. mas 0%TOTAL 100%
Fuente: CMAC Piura SACElaboración propia
Sobre la pregunta de cuál debería ser el saldo de cartera óptimo para cada analista, se
puede apreciar que el 60% de los encuestados manifestaron que debería ser entre S/.
1’500,001 y S/.2’500,000
TABLA 2: CARTERA DE CLIENTES PARA CADA SECTORISTA
Números de clientes %100 a 150 6%151 a 200 60%201 a 250 34%251 a 300 0%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
Sobre cuantos clientes debe tener cada sectorista en su cartera óptima los resultados
fueron que el 94% opinó que debería esta entre 151 clientes a 250 clientes en
promedio.
Estos resultados obtenidos son consistentes dado que un saldo elevado así como un
número mayor de clientes que lo manifestado ocasiona que los analistas de crédito no
32
tengan el control adecuado de la cartera de clientes. Para las labores de seguimiento y
control de los microempresarios.
TABLA 3: RECUPERACION DE CREDITOS
Por qué falla la recuperación del crédito? %Deficiente evaluación 34%Política de créditos 29%Capacidad de pagos 20%Situación económica 17%Otros 0%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
Sobre la pregunta por qué falla la recuperación de los créditos, la respuesta obtenida es
que se debe a una deficiente evaluación, con poca profundidad, en este sentido existe
una autocrítica por parte de los protagonistas del otorgamiento del crédito, en segundo
lugar opinan que se debe a la adecuación de las políticas crediticias, en tercer lugar la
capacidad de pago y finalmente la situación económica de la región.
TABLA 4: CARACTERISTICAS DEL BUEN CLIENTE
Características de un buen cliente %Capacidad de pagos 45%Garantías 15%Historial crediticio 30%Referencias crediticias 10%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
La pregunta sobre las características de un buen cliente, la mayoría señalo que debe
tener capacidad de pago con 35% luego señalaron que debería contar con garantías y
debe tener buenas referencias crediticias.
33
TABLA 5: DINERO INVERTIDO EN EL NEGOCIO
Qué porcentaje de dinero es invertido en el negocio %Hasta el 50% de lo otorgado 12%Hasta el 60% de lo otorgado 18%Hasta el 70% de lo otorgado 10%Hasta el 80% de lo otorgado 60%Hasta el 90% de lo otorgado 0%Hasta el 100% de lo otorgado 0%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
Sobre la pregunta acerca de qué porcentaje de dinero que se le otorga en calidad de
préstamo a los microempresarios es invertido realmente en su negocio, el 60% de
encuestados respondió que de su cartera el 80% de microempresario lo orientan a su
negocio; este resultado es importante en la medida que se afirma que los créditos
utilizados en los negocios para capital de trabajo o activo fijo tienen menos
probabilidad de caer en incumplimiento del pago de sus cuotas.
TABLA 6: CAUSA PARA DETERMINAR LA MOROSIDAD
De acuerdo con su experiencia cual es la causa para determinar el índice de morosidad
%
Deficiente evaluación 33%Situación económica 22%Pocas garantías 10%Política institucional 20%Otros 15%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
De acuerdo a la experiencia que tienen los analistas de crédito, se planteó la pregunta
central. Para que indiquen cual era la causa principal para determinar el índice de
morosidad, el 33% respondió que la deficiente evaluación económica y financiera del
sujeto de crédito es la causa principal del índice de mora. En segundo lugar se ubica la
situación económica de la región con un 22% y finalmente los cambios de políticas
crediticia e institucional, determina el índice de morosidad, represento el 20% de las
opiniones.
34
TABLA 7: PUNTO ESENCIAL PARA LA EVALUACION DEL CREDITO
Cuál es el punto esencial en la evaluación del crédito %Capacidad de pago 50%Solvencia moral 20%Sector económico favorable 16%Historial crediticio 8%Garantías adecuadas 6%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
Con la pregunta cuál es el punto esencial de la evaluación de créditos, el 50% opino
que es la capacidad de pago, la cual es medida a través de la evaluación del crédito. En
segundo lugar figura la solvencia moral con el 20% de las opiniones de los
encuestados.
TABLA 8: INDICE DE MOROSIDAD ACEPTABLE
Índice %2% 24%3% 29%4% 29%5% 18%6% 0%
TOTAL 100%Fuente: CMAC Piura SAC
Elaboración propia
Se preguntó sobre cuál es el índice de morosidad aceptable el 58% de los encuestados
opino que debería ser entre el 3% y 4% como máximo.
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V. DISCUSIONES
En el Perú, al igual que la mayoría de países de Latinoamérica, se ha observado en los
últimos años un importante incremento del número de micro y pequeñas empresas
(MYPES), debido principalmente a las reformas económicas. La fuerte crisis
económica experimentada en nuestro país desde la década pasada, obligó a realizar
cambios estructurales, tanto en los aspectos económicos, políticos como sociales;
desencadenando un alto crecimiento del nivel de desempleo. La reducción del aparato
estatal que llevó consigo que una importante cantidad de empleados estatales tuvieran
que pasar al lado de los desempleados, agudizando la problemática social que de por si
generaron las reformas económicas. Es ahí donde el sector de las micro y pequeñas
empresas contribuye a amortiguar eventuales problemas sociales al dirigirse los
trabajadores despedidos de empresas públicas y privadas a crear sus propias unidades
productivas. En los últimos años se observa un fuerte interés de los demás sectores y en
especial del gobierno al sector de la micro y pequeña empresa, habiéndose dado
disposiciones que buscan por un lado fomentar el empleo a través de la creación de
nuevas unidades empresariales y por otro lado enrumbarlas dentro del aspecto formal.
De acuerdo a los resultados obtenidos, tanto en la evolución del índice de morosidad
así como en el comportamiento económico, las políticas de la institución así como las
encuestas aplicadas a los analistas de créditos y administradores de la Agencia de la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo, se puede expresar que los niveles
elevados de morosidad alcanzados por la Cartera crediticia pymes está estrechamente
relacionados con las evaluaciones crediticias por parte de los analistas de créditos a los
microempresarios, los cuales ha otorgado ciertas flexibilidades, en su afán de
aumentarlas colocaciones en el año 2012 en el que se tuvo un crecimiento notable.
Dentro de las metas que se proponen las instituciones financieras están las siguientes:
Estas deben incrementar sus colocaciones poniendo cuotas a los analistas, se corre el
riesgo de que por cumplir estas metas se tenga que sacrificar el proceso de evaluación
de la capacidad de pago de las solicitudes crediticias, siendo que los resultados
favorables alcanzados durante un periodo se tornen en desfavorables en los periodos
sucesivos, incremento del índice de morosidad, donde se tienen que dedicar un mayor
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tiempo para el control de la morosidad lo cual no permite seguir incrementado las
colocaciones de manera sostenida y se torne en un estancamiento en el otorgamiento de
créditos a los microempresarios.
El presente trabajo de investigación representa un aporte a la investigación económica
en el sentido que se ha comprobado desde el punto de vista econométrico que existe
una relación estrecha entre el índice de morosidad y la situación económica de la
región.
También se puede afirmar de acuerdo a las encuestas realizadas a nuestro grupo
objetivo de analistas de créditos y funcionarios de créditos a la pequeña empresa que el
índice de morosidad está estrechamente relacionado con la evaluación de la capacidad
de pago del sujeto de crédito, escaso seguimiento en la gestión de cobranza y en la
evaluación de las referencias crediticias.
Sobre las políticas de créditos y los reglamentos son importantes ya que pueden
facilitar la actividad de los analistas y administrador de crédito o puede constituir en un
mecanismo que haga los resultados desfavorables manifestados en elevados índices de
morosidad.
Sobre la cobranza Judicial es importante que la institución siente precedente de castigo
a los deudores que no han cumplido oportunamente con su crédito de tal manera que
ayude a disminuir la cartera pesada que se encuentra en la fase de cobranza coactiva.
Además de ello se debe proponer dar las facilidades correspondientes en los casos
específicos previa calificación que amerita ofrecerles convenios extrajudiciales, así
como también agotar la fase prejudicial con la refinanciación de los deudores que
muestren interés en los pagos.
Las MYPES han aportado mucho al crecimiento de la economía de nuestra patria es
por ello que el aporte de la MYPE a la economía equivale a aproximadamente el 42%
del PBI y esto seguirá creciendo con la creación de nuevas empresas, para que de esa
manera haya nuevos empresarios emprendedores.
En cuanto a los otros factores del desarrollo social, se advierte que el incremento en el
monto de los créditos otorgados guarda relación significativa con el aumento de
generación de uno o más empleos y del ofrecimiento de una o más promociones
anuales. Teniendo en cuenta que la generación de empleo y el ofrecimiento de
promociones puede beneficiar tanto a los empresarios como clientes, se debe apoyar
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con la creación de nuevas fuentes de trabajo para los jóvenes profesionales que egresan
día de día de la Universidad Nacional Toribio Rodríguez de Mendoza de Amazonas.
Finalmente, si bien se advierte en suma un impacto favorable de los créditos sobre la
mayoría de componentes del desarrollo económico social de las MYPES, tal impacto
puede ser aún más favorable u optimizarse si se comprometieran a las instituciones
académicas de nivel superior, a los agentes del desarrollo económico social y a los
prestatarios que operan en Rodríguez de Mendoza, a través de acciones permanentes de
difusión, capacitación e investigación, que no se han ejecutado adecuadamente hasta
ahora.
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VI. CONCLUSIONES
El índice de morosidad obtenido por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Piura
SAC - Agencia Rodríguez de Mendoza es explicado por la deficiente evaluación
económica y financiera del sujeto de crédito por parte de la institución financiera.
El entorno económico incide en los resultados obtenidos acerca de la calidad de la
cartera crediticia, en las instituciones financieras, así tenemos que en periodos
recesivos de los principales sectores hacia donde se orienta el crédito, trae como
consecuencia que se tengan elevados índices de morosidad y problemas en las
recuperaciones de los mismos.
La política crediticia así como los reglamentos de créditos y la gestión en las
cobranzas inciden en los niveles de morosidad de las instituciones financieras. El
escaso control de las propuestas crediticias en los comités de créditos y un escaso
seguimiento de los clientes con créditos vencidos también explica los elevados
índices de morosidad.
El presente trabajo sugiere otras líneas de investigación para enriquecer la
problemática tratada, así por ejemplo se debe determinar si los microempresarios
con menor desarrollo económico son buenos pagadores o los empresarios que tienen
un desarrollo relativamente mayor ya que tienen acceso a fuentes de financiamiento
de la banca múltiple.- Debe de indagarse si los prestatarios varones o mujeres son
buenos pagadores.
Debe investigarse acerca de cómo mejorar la tecnología crediticia para la
microempresa en un entorno competitivo y de acuerdo a la globalización económica
actual.
Los créditos otorgados de manera individual son más convenientes o aquellas
experiencias que otorgan créditos de manera grupal ya que permite un mejor control
del incumplimiento de los beneficiarios.
Sobre los niveles culturales de la población respecto a los créditos, falta averiguar si
los microempresarios que tienen mayor nivel cultural son mejores pagadores que
aquellos que tienen escaso nivel cultural; así mismo no se sabe mucho de los
patrones culturales de incumplimiento de honrar los compromisos adquiridos en
nuestra sociedad.
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El promedio de morosidad se ha visto incrementado durante el año del 2012, es así
como podemos citar que el mes de enero 2012, tuvo una morosidad del 3,76% y
termino el año con un 4,25%, habiendo tenido su pico más alto el mes de agosto con
un 7,44%; la misma que por encima del promedio que es del 2.06%; por lo que se
deberá tomar las medidas necesarias del caso y proceder a tomar las acciones
legales del caso.
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VII. RECOMENDACIONES
Para mejorar la calidad de la cartera crediticia, expresada en bajos niveles de
morosidad es importante la evaluación económica y financiera profunda del
microempresario incidiendo en la capacidad de pago, referencias crediticias y
solvencia moral.
En un entorno económico recesivo, sobre todo en los sectores económicos hacia
dónde va dirigidos los créditos como el comercio, producción y servicios es
necesario tratar de ser selectivos en los cliente a financiar, por tanto es aconsejable
realizar proyecciones económicas en los diferentes sectores, que permita identificar
cuáles son aquellos que tienen buenas perspectivas y sobre esa base recomendar la
colocaciones de los créditos con riesgo aceptable.
Los cambios de políticas y reglamentos de créditos deben servir para mejorar el
accionar de los analistas y administradores de créditos otorgando criterios
adecuados así como también ajustarse al entorno competitivo en el cual se
desenvuelve la institución financiera.
Se debe mejorar la tecnología crediticia aplicada a la microempresa, sobre todo en
el aspecto de la evaluación económica parta asegurar una eficiente asignación de
los recursos financieros, quedando claro que el proceso del crédito inicia con el
otorgamiento y termina con la devolución del principal y los intereses respectivos.
Se debe hacer un adecuado seguimiento de los clientes que tienen problemas en
cumplir puntualmente en sus pagos.
La cartera crediticia debe ser diversificada con la finalidad de disminuir los riesgos
en cuentas por cobrar morosas.
A la CMAC Piura, a fin de que promueva capacitación a sus prestatarios indicando
los fines y objetivos de los préstamos con el propósito de disminuir la
desinformación que existe respecto a los procedimientos de obtención de los
créditos así como respecto a las garantías, los plazos y tasas de interés.
Al Gobierno Regional Amazonas, a través de la Dirección Regional de Producción,
a fin de promover la creación de nuevas empresas y el giro de negocio, así como
una adecuada inversión de préstamos, generación utilidades y fomento de empleo.
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Al Gobierno Regional Amazonas, a través de la Dirección Regional de Trabajo y
Fomento al Empleo, a fin de promover la participación de los jóvenes en la
implementación de las micro y pequeñas empresas a través de concursos y
programas de difusión, ya que las micro y pequeñas empresas son una alternativa a
la generación de puestos de trabajo.
A la Universidad Nacional Toribio Rodríguez de Mendoza de Amazonas, a través
de la Facultad de Turismo y Administración, a fin de fomentar cursos de
capacitación en micro finanzas para micro y pequeños empresarios, para un manejo
adecuado de los fondos obtenidos y para mejorar el conocimiento de nuevas formas
de financiamiento.
A los titulares de las MYPES de Rodríguez de Mendoza, para que se involucren en
las acciones que se desarrollen a su favor y presten las facilidades necesarias.
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VIII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
VIII.1. BIBLIOGRAFÍA
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programas de garantías de Fundes sobre pequeñas empresas en América
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Micro y pequeña empresa. Aprobada por el comité directivo el 05.03.97
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Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Diario el
peruano fecha 9 de Dic. de 1,996.
10. Instituto Nacional de Estadística e Informática; La Libertad: Actividad de la
Micro y pequeña empresa, Setiembre 1,996. Trujillo Perú.
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Microempresa: La línea FONCODES en el Sistema de Cajas municipales
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43
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15. I.P.C, Interdisciplinare, Projekt Consult GMBH; el perfil de la Cía. Edición
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Http://www.diazdesantos.es/libros/catalogos/gestion-de-cobros-impagados-
morosidad-C278.php
http://www.caballerobustamante.com.pe/modulos/index.php
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IX. ANEXOS
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GLOSARIO DE TÉRMINOS
Fuente: SBS
1. Activos líquidos: Activos de corta realización. Incluye caja, fondos disponibles en el
Banco Central, en empresas del sistema financiero nacional y en bancos del exterior de
primera categoría, fondos interbancarios netos deudores, títulos representativos de
deuda negociable emitidos por el Gobierno Central y el Banco Central de Reserva, y
certificados de depósito y bancarios emitidos por empresas del sistema financiero
nacional.
2. Activo rentable: Activos que generan rentabilidad en forma directa. Incluye la porción
del activo disponible que devenga intereses, fondos interbancarios, inversiones, créditos
vigentes, créditos refinanciados y reestructurados.
3. Activos y créditos contingentes ponderados por riesgo: Activos y créditos
contingentes ponderados de acuerdo al nivel de riesgo y a las garantías de la
contraparte.
4. Cartera atrasada: Créditos vencidos más créditos en cobranza judicial.
5. Cartera de alto riesgo: Cartera atrasada más créditos refinanciados y reestructurados.
6. Contingentes: Operaciones de crédito fuera de balance. Es la suma de créditos
indirectos, líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados,
instrumentos financieros derivados y otras contingencias.
7. Créditos contingentes: Operaciones de crédito fuera de balance por la cuales la
empresa podría asumir riesgo crediticio ante el eventual in-cumplimiento por parte del
deudor.
8. Créditos directos: Créditos vigentes más créditos refinanciados y reestructurados más
cartera atrasada.
9. Créditos en cobranza judicial: Créditos cuya recuperación se encuentra en proceso
judicial.
10. Créditos indirectos: Operaciones de crédito fuera de balance en las cuales la empresa
asume el riesgo de incumplimiento de un deudor frente a terceras personas.
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11. Créditos netos: Créditos directos menos provisiones e intereses y comisiones no
devengados.
12. Créditos reestructurados: Créditos cuyos pagos han sido reprogramados de acuerdo al
proceso de reestructuración o que han sido objeto de un convenio de saneamiento en el
marco del Programa de Saneamiento y Fortalecimiento Patrimonial.
13. Créditos refinanciados: Créditos que han sufrido variaciones de plazo y/o monto
respecto al contrato original, las cuales obedecen a dificultades en la capacidad de pago
del deudor.
14. Créditos vencidos: En el caso de los créditos comerciales, corresponde al saldo total de
los créditos con atraso mayor a 15 días. En el caso de los créditos a microempresas,
corresponde al saldo total de los créditos con atraso mayor a 30 días. En el caso de
créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y de arrendamiento financiero,
corresponde a las cuotas impagas si el atraso es mayor a 30 días y menor a 90 días y al
saldo total del crédito si el atraso supera los 90 días.
15. Gastos de Administración: Gastos en que incurre la empresa para la administración
del negocio y no directamente relacionados con el giro del mismo. Es la suma de los
gastos de personal, de directorio, por servicios recibidos de terceros y los impuestos y
contribuciones.
16. Pasivos de corto plazo: Pasivos de corta maduración. Incluye fondos interbancarios
netos acreedores, depósitos a la vista, depósitos de ahorros, depósitos a plazo con
vencimiento menor a un año y adeudados con vencimiento menor a un año, entre otros.
17. Patrimonio efectivo: Importe extra-contable que sirve de respaldo a las operaciones de
la empresa. Incluye capital pagado, reservas legales y primas por la suscripción de
acciones, la porción computable de la deuda subordinada y de los bonos convertibles en
acciones y la provisión genérica de los créditos que integran la cartera normal.
18. Posición global en moneda extranjera: Monto del Balance General expuesto a riesgo
cambiario.
19. Tipo de cambio contable: Tipo de cambio diario utilizado para la presentación de la
contabilidad de las empresas.
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GLOSARIO DE INDICADORES FINANCIEROS
A. INDICADORES DE SOLVENCIA
Apalancamiento Global: Activos y créditos contingentes ponderados por riesgo
crediticio más posiciones afectas a riesgos de mercado entre patrimonio efectivo (en
número de veces).
Pasivo Total/ Capital Social y Reservas. Nivel de apalancamiento financiero de la
empresa (en número de veces).
B. INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera Atrasada / Créditos Directos. Porcentaje de los créditos directos que se
encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Cartera Atrasada MN / Créditos Directos MN. Porcentaje de los créditos directos en
moneda nacional que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Cartera Atrasada ME / Créditos Directos ME. Porcentaje de los créditos directos en
moneda extranjera que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Provisiones / Cartera Atrasada. Porcentaje de la cartera atrasada que se encuentra
cubierta por provisiones.
Cartera de Alto Riesgo/Créditos Directos. Porcentaje de los créditos directos que han
sido refinanciados, reestructurados o se encuentran en situación de vencido o en
cobranza judicial.
Activo Rentable / Activo Total. Participación del activo que genera ingresos en forma
directa.
Cartera Pesada / Créditos Directos y Contingentes. Porcentaje de los créditos
directos y contingentes con clasificación deficiente, dudosa y pérdida.
C. INDICADORES DE EFICIENCIA Y GESTIÓN
Gastos de Administración / Créditos Directos e Indirectos. Porcentaje de los créditos
directos e indirectos que representa el gasto anualizado en personal, directorio, servicios
recibidos de terceros, impuestos y contribuciones.
Créditos Directos / Empleados. Monto promedio de créditos directos colocado por
cada empleado (en miles de nuevos soles).
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Créditos Directos / Número de Oficinas. Monto promedio de créditos directos
colocados en cada oficina (en miles de nuevos soles).
Depósitos / Créditos Directos. Porcentaje de los créditos directos que representan los
depósitos.
Nº de Sanciones a la Empresa: Sanciones impuestas a la empresa en el año en curso
en las que se agotó la vía administrativa.
Nº de Sanciones a Accionistas, Directores y Trabajadores: Sanciones impuestas a
los accionistas, directores y trabajadores de la empresa en el año en curso en las que se
agotó la vía administrativa.
D. INDICADORES DE RENTABILIDAD
ROE. Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable del mes.
ROA. Rentabilidad anualizada con relación al activo total del mes.
Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros. Porcentaje de los ingresos
financieros que se convierten en utilidad producto de la intermediación.
Ingresos Financieros Anualizados / Activo Rentable. Rendimiento implícito
anualizado que recibe la empresa por el total de activo rentable del mes.
E. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez en MN. Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en
MN entre pasivos de corto plazo en MN.
Ratio de Liquidez en ME. Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en
ME entre pasivos de corto plazo en ME.
Adeudos / Pasivo Total. Porcentaje del financiamiento que proviene de los adeudos.
Disponible/Activo Total. Porcentaje del activo que la empresa mantiene en efectivo o
en depósitos en otras instituciones financieras del país y del exterior.
F. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
Posición Global en Moneda Extranjera / Patrimonio Efectivo. Porcentaje del
patrimonio efectivo que se encuentra expuesto a riesgo cambiario al último día del mes.
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