Junta General Accionistas 2012 (Español)

Madrid, 30 de marzo 2012

Rafael del PinoPresidente

Santiago Ortiz VaamondeSecretario del Consejo de Administración

Orden del Día

Orden del Día

• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio 2011• Aplicación del resultado y distribución de

dividendos• Aprobación de la gestión del Consejo de

Administración ejercicio 2011• Modificación de los Estatutos Sociales• Modificación del Reglamento de la Junta General• Sistema retributivo: pago de parte de la

retribución variable en acciones• Delegación de facultades• Informe anual sobre remuneraciones de los

consejeros

Quórum (provisional)

Rafael del PinoPresidente

• Signos de recuperación en la economía mundial• Repunte en Estados Unidos• Menor recesión en Europa• Crecimiento en los países emergentes

• Situación de España• Consolidación fiscal• Políticas de reformas

• Mercado Laboral• Sector Financiero• Administraciones Públicas

• Crecimiento e inversión en infraestructuras

Entorno económico

El año en Ferrovial

• Mejora de la posición financiera• Flujo de caja de operaciones y desinversiones• Buen comportamiento del RBE en los negocios• Cartera en máximos• Desinversiones que afloran valor • Comportamiento de la acción

Mejora de posición financiera

• Posición de caja neta positiva (ex deuda proyectos) en la corporación: 907 M€

• Reducción de la deuda total (incluida deuda de proyectos): 5.171 M€

Flujo de caja de operaciones y desinversiones: 1.446 M€• Flujo de caja de operaciones: 511 M€

• Construcción: 298 M€• Servicios: 164 M€• Autopistas: 137 M€

• Inversiones: 328 M€

• Desinversiones: 1.264 M€

Cartera en máximos: 22.422 M€

• Servicios: 12.425 M€• Murcia: 1.000 M€• Ministerio de Justicia: 450 M£

• Construcción: 9.997 M€• Crossrail: 263 M€• CPD Telefónica

Internacionalización del negocio

• Consolidado• Ventas: 55%• RBE: 48%• Cartera: 58%

• Participación proporcional• Ventas: 62%• RBE: 78%• Cartera: 57%

Diversificación de fuentes de financiación• Emisiones de bonos

• ETR 407: 350 M CAD• BAA: 1.000 M$• BAA: 880 M£

• Deuda bancaria• Ex proyectos consolidado: 1.261 M€ (bruta)

FER vs. IBEX-35 (2011-último cierre)

IBEX 35

2011

-13%

2012

9,33€+25%

7,44€

31/12/2010 31/12/2011 29/03/2012

38% sobre IBEX35

25% sobre 2010

8,49€+14%

-20%

Propuesta de dividendo

2011

A cuenta 0,20 €

Complementario

0,25 €

Total 0,45 €

(*) Comparación del dividendo en condiciones similares a las actuales (/4)

2006 2010200920082007

0,25€

0,29€

0,50€

0,40 (*)0,42€

2011

0,45€

Reconocimientos

Incorporación al índice bursátil por sus políticas de Responsabilidad Social, Gobierno Corporativo, Gestión Ética, Medio Ambiente y Derechos Humanos

“Transport Infrastructure Award” al diseño y construcción de la autopista Northern Ireland DBFO Package 2

Premio “Water Company of the Year” por su contribución al desarrollo internacional del mercado del agua

La autopista LBJ Express recibe el premio “North American Project Bond Deal of the Year 2010”

Premio “Large Company of the Year

Certificación “Top Employers España 2011”

“Mejor Valor Bursátil del Año”

Premio “Bioenergía de Oro”por su proyecto BIOFUEL

Premio “The Lawyer Awards” en la categoría “Best in-house/public sector HR initiative”

Santiago Fernández ValbuenaPresidente de la Comisión de Auditoría y ControlEjercicio 2011

• Composición

• Funciones

• Actividades realizadas:• Información económico-financiera• En relación con el auditor externo• Procedimientos de Control Interno• Auditoría Interna• Análisis de riesgos y sistemas para su control• Actuaciones en materia de Gobierno Corporativo y

régimen de cumplimiento• Evaluación de la Comisión de Auditoría y Control

Comisión de Auditoría y Control

Íñigo MeirásConsejero Delegado

Resultados 2011

Hechos relevantes

Negocios

Prioridades 2012

Balance• Buen comportamiento operativo de los negocios• Mejora de la posición financiera• Elevada generación de caja operativa• Cartera en máximos• Amplio acceso al mercado de capitales• Puesta en valor de activos

Cambio en el perímetro• Impacto venta 5,88% de BAA

• Puesta en equivalencia• Valor: 4.762 M£• Plusvalía: 847 M€• Desconsolidación de 14.874 M€ de deuda

Resultados 2011

2011 M€ Var. Pro-forma11-10

Ventas 7.446 -0,6%

RBE 818 8,9%

RE 627 17,9%

Rdo. Neto 1.269

2011 M€ Var. 11-10

Cartera Construcción 9.997 -1,8%

Cartera Servicios 12.425 0,4%

Deuda neta consolidada -5.171

Posición neta de tesorería 907

Contribución por negocio

Autopistas AeropuertosConstrucciónServicios

Ventas 2011

8.678 M€

Participación en el capital

43%

32%

18%

7%

Ventas 2011

7.446 M€

57%

37%

6%

Contribución por negocio

RBE 2011

1.765 M€

18%

45% 25%

12%

RBE 2011

818 M€

29% 37%

34%


Autopistas AeropuertosConstrucciónServicios

Distribución geográfica

Ventas 2011

7.446 M€

Reino Unido PoloniaEE.UU. & CanadáEspaña

45%

5%

19%

Resto del mundo

21%

10%

Ventas 2011

8.678 M€

38%

4%

12%

36%

10%



RBE 2011

1.765 M€

54%

22%

18%

4%2%

RBE 2011

818 M€

52%

16%

12%

9%


Reino Unido PoloniaEE.UU. & CanadáEspaña Resto del mundo

11%

Deuda neta ex-proyectos

2006 2010200920082007

-3.064

2011

-1.937

-1.547

+31 +907

-1.172

Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes

Enero Febrero Marzo AbrilVenta

M4568 M€

Mayo Junio Julio Agosto

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Cierre venta

Swissport695 M€

Refinanciación deuda

Ferrovial 1.314 M€

Bonos

BAA750 M£

Refinanciación

Ausol492 M€

Bonos

BAA1.000 M$

Grado de inversión

Ferrovial

Venta 5,88%

BAA326 M€

Adjudicación

Crossrail263 M€

Venta Autopistas

Chile157 M€

Adquisición

PNI50 M€

Bonos

407 ETR350 M CAD

Rotación de activos: 1.264 M€

SWISSPORT695 M€ 326 M€

68 M€

BAA

CHILE M45157 M€

Plusvalías: 1.069 M€

SWISSPORT195 M€

BAA847 M€

M4527 M€

Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes

Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos

• Generación de caja: 164 M€• Control de costes• Crecimiento y mejora de resultados• Cartera en máximo histórico: 12.425 M€• Nuevos contratos: Murcia y Ministerio de

Justicia (Reino Unido)• División Ciudades Inteligentes

Foco en crecimiento rentable

M€ 2011 2010 Proforma

Facturación 2.821 3.896 9,4%

RBE 312 413 4,9%

Rdo. Explotación 207 284 3,3%

Flujo de operaciones (ex-impuesto)

164 282

Resultados

54%46%

España

Reino Unido

Distribución geográficaVentas: 2.821 M€

50%50%

España

Reino Unido

Cartera12.425 M€

54%

2011

9.726

2010200920082007

9.714 9.967

12.378 12.425

M€

Evolución de la Cartera

M€ Reino Unido España

Ventas 1.284 1.537

Var. Pro-forma 18,6% 2,8%

RBE 113 198

Var. Pro-forma 2,8% 6%

Rdo. Explotación 97 111

Var. Pro-forma 3,5% 3%


Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes

Servicios Construcción AeropuertosAutopistas

• Crecimiento RBE: 14%• Desinversión: Chile y M45• Refinanciación: Ausol• Dividendos: 159 M€• Estudio nuevos proyectos en OCDE y otros

mercados• Debilidad en los tráficos• Adjudicaciones: Extensión 407 y A334

Una gestión eficaz


Facturación 390 869 4,6%

RBE 283 630 14,4%


Flujo de operaciones (ex-impuesto)

137 178

Resultados

23%

INTERNACIONAL77%

España

EE.UU.

Portugal

Irlanda

Canadá

Grecia

4%


Ventas: 591 M€


8%

13%16%

36%

Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes


• Desarrollo internacional mitiga mercado español• Nuevos contratos:

• CPD Telefónica (España)• Crossrail (Reino Unido)• Línea Férrea 9 de Ilawa (Polonia)• Túneles Hidroeléctrica de Ituango (Colombia)• HWY 290 (Texas, EE.UU.)• Planta de agua de Darsait (Omán)

• Budimex: resultados y cartera record• Cartera de 9.997 M€• Generación de caja: 298 M€

Presencia exterior


Facturación 4.244 4.525 -4,5%

RBE 248 242 4,3%


Flujo de operaciones (ex-impuesto) 298 373

Resultados


41%32%

INTERNACIONAL59%

16% 6%

5%

Ventas: 4.244 M€

España

Reino Unido

Polonia

EE.UU.

Resto del mundo

32%

18%

32%7%

Cartera por mercadoCartera: 9.997 M€

España

Reino Unido

Polonia

Resto del mundo

EE.UU.

11%

INTERNACIONAL68%

20112010200920082007

9.130 8.756 8.800

9.997

M€

10.186

Evolución de la Cartera

Crece 35% ventas, 20%

RBE y 24% cartera

Incremento

5% cartera

Mejora 8,2% RE

Duplica la cartera

internacional

Filiales

Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes


• Mejora del tráfico: 4,4% BAA y 5,5% en LHR• Emisiones de bonos 2011: 1.000 M$ y 880 M£• Emisiones de bonos 2012: 2.340 M€• Mayor nivel de satisfacción del pasajero en

Heathrow• Inversión en terminales e infraestructuras:

>900 M£ • Anuncio de dividendo

Aumenta el tráfico

M£ 2011 2010 Var. Proforma

Facturación 2.524 2.389 5,7% 9,2%

RBE 1.287 1.098 17,3% 17,8%

Rdo. Explotación 634 485 30,7% 32,6%

Tráfico (M.pax) 109 104 4,4%

Resultados BAA

Resultados 2011

Negocios

Prioridades 2012

Hechos relevantes

Situación

RBE mejora un 9%

Negocio Cartera Liquidez Desarrollo

Buen comportamientode los principales

activos

Máximo histórico

Construccióny Servicios

Sólida estructura financiera

Proyectos en los cuatros negocios

22.422 M€, 58% internacional

Posición neta tesorería positiva 907 M€

Mercados OCDE y atención a emergentes

• Disciplina financiera• Generación de caja• Crecimiento orgánico• Recuperación del valor de la acción• Análisis oportunidades en mercados OCDE y

emergentes• Compromiso con Seguridad Laboral, RSC y

Medio Ambiente

Prioridades 2012

Mayor valor para el accionista

Quórum

Turno de intervenciones

Acuerdos

Acuerdos• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio

de 2011

Acuerdos

• Aplicación del resultado y distribución de dividendos

• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio de 2011

• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración ejercicio 2011

Acuerdos



• Modificación de los Estatutos Sociales

Acuerdos




• Modificación de artículos del Reglamento de la Junta General

Acuerdos





• Sistema retributivo: pago de retribución variable en acciones

Acuerdos






• Delegación de facultades

Acuerdos







• Aplicación del resultado y distribución de dividendos• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración ejercicio 2011

• Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros

Acuerdos

• Delegación de facultades





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