C O M P A Ñ Í A P E S Q U E R A C A M A N C H A C A

Junta General de AccionistasRicardo García, Gerente General

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Junta General de AccionistasRicardo García, Vicepresidente

Santiago, 30 de Abril 2020

Agenda

Destacados 201901

Resultados Financieros02

Resultados Operativos03

Mercados04

Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

Destacados 2019

3

• Récord de cosechas de salmón de 58.000 TM

• Costo vuelve en 2S 2019 a niveles objetivos

• Primera cosecha de Coho; JV trucha pierde rentabilidad

• Nuevo modelo de sostenibilidad presentado en 1er Capital Market Day en Oslo

• Aumentando valor agregado con logísticas aéreas desde regiones

• Sólida situación financiera sustenta propuesta dividendos

Agenda

Destacados 201901

Resultados Financieros02

Resultados Operativos03

Mercados04

Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

32,6 34,2

48,5

58,0

2016 2017 2018 2019

Coho

Destacados Financieros

5

34,9

52,5

80,5 80,3

0,63

1,39 1,38 1,28

2016 2017 2018 2019

226203

329 339

2016 2017 2018 2019

Volumen de cosechas(en miles toneladas WFE)

Ingresos MMUS$

EBITDA y EBIT Atlántico/Kg WFEMMUS$ y US$/Kg WFE

Estado de resultados

• Ebitda igual al año anterior, a pesar de una

caída de precios

• Gastos de Administración bajan y contribuye

con las mejoras de costos del 2S.

• La Ganancia se impacta por el efecto

negativo del negocio de trucha en

participación (ACP), ahora en No-operacional

• Utilidad Líquida Distribuible (ULD) disminuye

en igual monto por impacto ACP

6

2018 2019

Ingresos de actividades ordinarias 329.411 338.959

EBIT 69.195 67.486

Depreciation 11.269 13.031

EBITDA 80.464 80.517

Ajuste neto valor justo activos biológico 2.327 311

Gastos financieros ‐6.361 ‐4.748

Otros resultados 1.880 ‐5.834

Ganancia (Pérdida) del periodo antes de impuestos 67.041 57.215

Ganancia (Pérdida) del periodo  49.238 42.352

Utilidad líquida distribuible 47.540 42.125

Estado de resultado resumido(Miles de dólares)

7

Inversiones

US$ millones 2017 2018 2019 2020E Estado

Expansión Piscicultura RAS 3,2 3,6 0,3 Finalizado

Nuevos centros de cultivo atlántico 3,5 15,1 2,3 1,0 Finalizado

Cultivo salmón Coho 2,7 10,9 0 Finalizado

Expansión procesamiento primario 1,4 1,8 3,8 1,0 85%

Incremento capacidad planta de VA 1,5 4,0 4,7 4,5 70%

Mantenimiento 4,7 5,0 18,2 13,5Inversiones regulación y medio ambiente 1,7 0,8 2,8 6,0

Total 16,0 33,0 43,0 33,2

Inversiones anuales 2017-2020E(millones de dólares)

25

16

33

43

33

2017 2018 2019 2020E

25

Liquidez y posición financiera

• Deuda neta sube por mayores inversiones y mayor capital de trabajo en línea con el plan de crecimiento y fuertes ventas del 4T 2019

• Índice de cobertura de deuda sobre Ebitda dentro del objetivo < 1.5x y ratio de patrimonio al 50%

• Posición de Caja a marzo de US$ 24 millones y líneas de crédito adicionales por US$ 25 millones

• Propuesta del Directorio de pago de un dividendo de 40% de ULD, equivalente a MUS$ 16.850, o US$ 0,255302 por acción, inferior al 50% del año anterior

8

2018 2019

Deuda neta (MMUS$) 37 85Deuda neta /EBTIDA 0,46 1,05

Agenda

Destacados 201901

Resultados Financieros02

Resultados Operativos03

Mercados04

Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

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• Récord de cosechas de 58.000 TM

• Recuperación de los costos de cultivo en el segundo semestre

• Volumen de cosecha para el 2020 estimado en un rango de 51.000 a 53.000 TM con una distribución más equitativa en el año

Mejoras en el Segundo Semestre

Cosechas y costo de producto terminado(toneladas / US$ por KG)

20.72127.775

17.327

40.706

4,31 4,07

5,26

3,94

1S 18 2S 18 1S 19 2S 19Cosechas Costo producto terminado

11

1,29 1,24 1,34 1,24

5,25,4

4,5

5,6

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

1S 18 2S 18 1S 19 2S 19FCRb2 Peso promedio Cosecha

4,7

4,9

4,2

5,0

3,99

1,33

3,43

3,01

1S 18 2S 18 1S 19 2S 19Yield/smolt Mortalidad

Resultados biológicos salmón AtlánticoMejoras del 2do semestre

Yield/smolt (Kg/unidad) y mortalidad (%)Peso medio de cosecha (kg) FCRb*

* Ciclo cerrado

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• Biomasa recuperada después del bloom de algas en 2016

• Aumento en los niveles de cáligus debido a menor eficacia del tratamiento Azametifos.

• Control de cáligus se expresa en peso cosecha 4T: US$ 6 Kg/LW

• Aumento en el número de tratamientos para controlar los niveles de cáligus

• Introducción en 4T de nuevas herramientas: Peróxido con alta eficacia, Alfaflux ~ 4to-5to mes, 1T 2020 Optilizer.

• Incremento del 18% en el gasto de tratamiento compensado por el aumento del crecimiento y menor mortalidad en la biomasa

Cáligus bajo control

Fuente: Aquabench

Conteo de cáligus (Hembras ovígeras)Toda la biomasa

Abundancia promedio hembras ovígeras y biomasa viva en la industria(Atlántico y Trucha)

Agenda

Destacados 201901

Resultados Financieros02

Resultados Operativos03

Mercados04

Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

Evolución Precios AtlánticoSalmones Camanchaca vs Urner Barry

80

85

90

95

100

105

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1T 19 2T 19 3T 19 4T 19

Volumen Vendido Camanchaca Urner Barry

Retorno de materia prima (RMP) (Miles toneladas WFE, USD/Kg base 100 Ene 2019)

• Bajos volúmenes de cosechas

coinciden con mayores precios y

viceversa.

• Menor caída de precios en

Salmones Camanchaca debido a

las ventas de producto con valor

agregado

• Más estabilidad de precios en

Camanchaca por sus contratos

14

Mix de Mercados y Productos

15

2019 (2018) % basado en ventas en dólares de salmón Atlántico

36%(31%)

16%(8%)

12%(24%)

9%(5%)

6%(11%)

20%(21%)

EE.UU Rusia MéxicoJapón Brasil Otros

Total US$ 327 millones

25%(13%)

20%(13%)

18%(7%)

15%(42%)

3%

2%

18%(16%)

Rusia EE.UU MéxicoJapón Chile Costa RicaOtros

47%(38%)

29%(46%)

22%(13%)

3%(3%)

Filetes EnteroPorciones Otros

Congelado 63% (61%) Por tipo de productoValor agregado 69% (51%)

Iniciativa Coho

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• Buenos resultados de calidad en producción de valor agregado

• 85% calidad premium

• Volumen de cosecha 4,300 ton WFE; 750 ton en 1T 2020.

• Mortalidad < 7%

• Sin uso de antibióticos y antiparasitarios.

• Nuevos mercados: 40% ventas a otros mercados distintos de Japón

• 15% venta de filetes

• Contribución negativa en 2019 y 2020. En 2019: -US$ 1,5 millones

Cultivo Proceso Ventas y Marketing

El objetivo es parender el negocio durante el 2019 y 2020, contribuyendo en resultadosen el 2021 y creciendo en 2023-2024.

Agenda

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Resultados Operativos03

Mercados04

Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

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Producto de calidad, nutritivo, saludable,

sostenible y responsible con el bienestar de los

peces

Conservar la estructura y función de los

ecosistemas terrestres y acuáticos que acogen

nuestra actividad

Negocio rentable y resiliente, comprometidocon la creación de valor a

todos nuestrosstakeholders

Operaciones integradas´harmónicamente con el territorio y sus habitantes

Equipo humanocomprometido y

consciente de su impacto

Ecosistemassaludables

Negocio rentable y responsable

Empleo con sentidoComunidadesprosperas

Alimento saludabley nutritivo

Biomas certificada ASC17%

Uso antibióticos(gr/ ton LWE)

519

No de actividades comunitarios

189

Recambio empleados2.93%

EBIT / kg wfe1.3

Pilares de la sostenibilidad y su desempeño

50% reducción en el uso de antibióticos

al 2025

Ambición de un cultivo sustentable

19

Carbón neutralal 2025

Comunidadesser miembros cada vez más valorados por la comunidad

ASCmayoría de producción

certificada al 2021

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Sostenibilidad05

Situación COVID-1906

Situación COVID -19

• Inicios de marzo: Salmones Camanchaca toma de medidas multidimensionales para proteger a las personas y la continuidad operacional.

• A la fecha, 2 persona contagiadas en actividades particulares, sin provocar contagios adicionales en áreas de trabajo.

• Contribución vía donaciones directas y a través de gremio, focalizadas en comunidades vecinas.

• A la fecha Salmones Camanchaca opera al 60-65% de su capacidad por la implementación de medidas preventivas amplias, y distanciamiento social para prevenir contagios. 75-80% planificado en mayo.

• Demanda mundial de salmón cae en los principales mercados de restaurantes y hoteles, y parte del consumo se desvía a supermercados y comercio electrónico. Baja de precios entre 20 de marzo y a la fecha cercana a 1 dólar.

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