K Fund - Pitch to LPs

Detrás de las pantallas hay personas

¿Es un buen momento para el venture capital en España?

¿Cómo queremos impulsarlo desde K Fund?

¿Por qué K Fund es distinto del resto de fondos?

1 MÁS Y MEJORES HERRAMIENTAS, menor coste de entrada

MÁS STARTUPS (+23% último año)

CAPITAL CRECIENTE (más entrada internacionales)

Exits de las startups española

Infojobs 517mm€

eDreams 153mm€

Viajar.com 20mm€

Educa.edu 33mm€

Tuenti 70mm€ BuyVIP

70mm€

Acens 80mm€

Idealista.com 100mm€

Fizzback 58mm€

Muchoviaje 30mm€

Toprural 14mm€

Wuaki.tv 15mm€

Rumbo 74mm€

Letsbonus 50mm€

Softonic 275mm€

Password bank 19mm€

Niumba 12mm€

Saluspot 10mm€

Indysis 25mm€

Arsys 140mm€

Endosense 250mm€

Blablacar 750mm€

Zyncro 30mm€

Anafocus 34,2mm€

Trovit 80mm€

Milanuncios 100mm€

Socialpoint 100mm€

Tienda Animal 80mm€

Nevera Roja 80mm€

2007 2009 2010 2012 2014

10mm€

60mm€

+300mm€

2

3

HAY MAS VENTAS Y A MAYOR VALORACION4

Y un escenario de tipos que invita a considerar inversiones alternativas


Sin duda SI

Fundador de Coches.com. Invierto en otros proyectos como Business Angel.

Desde 2011 gestiono Vitamina K Venture Capital SCR. He participado en el

nacimiento de muchas de las startups más interesantes de España y en algunas

ventas de referencia como Saluspot y Sindelantal.

Ahora también coordino la actividad de Seedrocket en Google Campus

Tengo la suerte de haber visto a ING Direct nacer y crecer durante sus primeros 15 años,

llegando a liderarlo durante su etapa de mayor apuesta digital. En K-fund aportaré mi

experiencia en crear y hacer crecer proyectos en mercados masivos, formando equipos

cohesionados, que trabajan sin descanso para la consecución del compelling visión,

innovación y transformación.

12 años dedicado al Venture Capital. Antes trabajó en M&A en Schroders Salomon Smith

Barney. Comenzó a trabajar en VC con Simbiosis Venture Capital, y durante 8 años ha sido

Portfolio Manager en Bonsai Venture Capital. Mi aportación será la experiencia adquirida de la

mano de empresas que han transformado para siempre sectores clave del mercado español.

Mi obsesión es lograr que K Fund participe en las empresas que sean la futura referencia del

mercado.

Iñaki Arrola @arrola

Carina Szpilka @carinaszpilka

Ian Noel @iannoel

K-Fund es un fondo de venture capital que invierte en las fases iniciales de startups tecnológicas con filosofía

“Entrepreneur centric” para crear empresas de mayor valor.

Ticket máximo5mm€

20% Carried interest

8% Hurdle rate

2,5% Management fee

1,5% GP Commitment

Gestionado por Kanoar SGEIC

K Fund

0,4% Desarrollo de emprendedores

5+5 Años de inversión+desinversión

85% Family offices, Institucional, Publico

SERIES A

500k€ Capital investor

Venture investor250k€ 15% Strategic investors

50 € Ml Tamaño del fondo (primer cierre 35 € Ml)

Desembolsos en sucesivos capital calls

SERIES A

SEED 100k€ - 500k€ // Máxima inversiónShareholding: 30%

500k€ - 1,5mm€ // Máxima inversiónSERIES AShareholding: 20%

5mm€ // Máxima inversión totalFOLLOW ONShareholding: 10%

DIST

RIBU

CIÓN

DE L

A IN

VERS

IÓN

(50 m

illone

s €)

Creación de cartera con 20-30 startups. 30% Capital

Best of breed con un 70% del capital restante.

VALORACIÓN

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Nuestra búsqueda

Comité de inversión

Due DiligenceIdentificación de operaciones

Ideas originales, que cubran necesidades *de verdad*.

Con el mundo como tablero global. Pensando en modelos internacionales.

Que conozcan, entiendan y disfruten con la tecnología.

Que estudien, investiguen y dominen el mercado en el que quieren operar.

Que sepan vender. Con el cliente por encima de todo lo demás.

Identificación de operaciones

1

Accedemos al mejor “deal flow”

Equipos fundadores de

empresas participadas

y red de emprendedores*

Aceleradoras, incubadoras, universidades

Otros fondos nacionales e

internacionales con los que hemos

coinvertido

+ +

* En nuestra experiencia los mejores proyectos siempre vienen por recomendación de otros emprendedores. Creemos que hay que conocerlos y salir a buscarlos


1

¿Y por qué tenemos el mejor “deal flow”? Por ejemplos como estos, que tenemos muchos:

“Todos los emprendedores recomendamos a K Fund como primera alternativa” - Xavier Pladellorens” (deporvillage.com)

“Si perdiese todo mi dinero y tuviese que ponerme a emprender otra vez, no veo motivo para no tocar a la puerta de K Fund. Y medio sector conoce experiencias para no picar a otras” - Diego Mariño (ducksboard.com, adquirida por New Relic)

"Cuando un proyecto es bueno, puede escoger sus inversores, cuando puede hacerlo, escoge a K Fund” - Eduardo Manchón (Panoramio - adquirida por Google)

"K Fund busca maximizar su rentabilidad en base de aportar valor adicional al founder y al proyecto, no en base de cláusulas asimétricas y trucos oscuros. Su filosofía es la única que garantiza la sostenibilidad de un buen dealflow” - Marek Fodor (atrapalo.com y kantox.com)

“Pocos equipos en España te pueden acompañar en el loco camino para cambiar el mundo, y K Fund es sin duda uno de ellos” - Sergio Álvarez Leiva (carto.com)


1

http://deporvillage.com

http://ducksboard.com

http://atrapalo.com

http://kantox.com

http://carto.com

Personas, no sectores.

Fintech Marketing & Ad Logistics Big Data Security Education

SaaS

Y atentos a una realidad que cambia muy deprisa y con un escenario que

de aquí a dos años puede ser muy distinto.

En industrias donde hay dificultad en innovación

Marketplaces Mobile

SECT

ORES

MOD

ELOS

& new ones…


1

Due Diligence

2

Análisis equipo K Fund +

Operating Partners

Comité de inversión

3

Comité de inversiones (unanimidad)

Y además en cuanto a governance y reporting:

- Consejo de Administración Kanoar Ventures SGEIC

- Consejo Asesor Supervisor

- Reporting a socios mensual con valoración de cartera trimestral


- Con ambición de crear empresas más grandes - De aumentar el conocimiento del sector conectando empresas

grandes con empresas pequeñas - Con rigor y transparencia

Porque tenemos acceso a las mejores operaciones gracias a los emprendedores

Porque hemos aprendido a hacer empresas de valor (y somos el único que dedica 0,4%)

Porque somos un equipo muy complementario

Porque vamos a darlo todo para cambiar el venture en España

Gracias@arrola [email protected] @iannoel [email protected] @carinaszpilka [email protected]

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