Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CARRERA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA PROYECTO DE INVESTIGACIÓN TESIS PRESENTADA COMO REQUISITOPARA OPTAR POR DEL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO TEMA: APLICACIÓN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU REPERCUSIÓN ECONÓMICA EN LA EMPRESA ABC.AUTORES Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León TUTOR ING. CPA. GRACE LUNA YEROVI., MFPC. Guayaquil, Marzo 2019

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

TESIS PRESENTADA COMO REQUISITOPARA OPTAR POR DEL TÍTULO DE

CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO

TEMA:

“APLICACIÓN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU REPERCUSIÓN

ECONÓMICA EN LA EMPRESA ABC.”

AUTORES

Karen Lissette Macias León

Kelly Michell Macias León

TUTOR

ING. CPA. GRACE LUNA YEROVI., MFPC.

Guayaquil, Marzo 2019

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i

REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA

FICHA DE REGISTRO DE TESIS

TÍTULO Y SUBTÍTULO: APLICACIÓN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU REPERCUSIÓN ECONÓMICA EN LA

EMPRESA ABC

AUTOR/ES: TUTOR:

Karen Lissette Macias León Ing. Cpa. Grace Luna Yerovi., MFPC.

Kelly Michell Macias León REVISORES: Ing. Félix Olivero Sánchez PhD

INSTITUCIÓN: FACULTAD:

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA: CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

FECHA DE PUBLICACIÓN: Marzo 2018 No. DE PÁGS: 79

ÁREAS TEMÁTICAS: Contabilidad

PALABRAS CLAVES: NIIF 16, arrendamiento, contabilización, liquidez, financiamiento

RESUMEN:

La presente investigación tiene como objetivo general determinar los procesos para mejorar la operatividad de la

empresa por medio de una correcta aplicación del arrendamiento financiero en la empresa ABC y su repercusión

económica, el objeto de estudio se encuentra ubicado en la ciudad de Guayaquil con veinte años de trayectoria en el

mercado constructor, sin embargo, esta requiere maquinarias necesarias para el giro normal de su negocio, la

construcción. La Niif 16, hace referencia al arrendamiento, así como la forma en que debe contabilizarse el

arrendamiento financiero, siendo la finalidad de reflejar en los estados financieros, además, esta normativa contable

fue la base para elaborar el presente tema. La metodología aplicada fue el enfoque cuantitativo, además de los

métodos de campo y descriptivo, del mismo modo la técnica de encuesta. La recolección y análisis de los datos

obtenidos con el personal relacionado con la problemática permitió comprobar la hipótesis. La propuesta tuvo por

objetivo describir los procesos contables, tratamiento inicial y posterior del arrendamiento financiero, enfocada en

obtener unos recursos tangibles sin que este afecte la liquidez de la empresa, a la vez poder aplicar los beneficios en

la declaración de impuestos por la cancelación de los cánones y opción de compra al finalizar el contrato.

No. DE REGISTRO (en base de datos): 17 No. DE CLASIFICACIÓN:

DIRECCIÓN URL (tesis en la web):

ADJUNTO PDF: X SI NO

CONTACTO CON AUTOR/ES Teléfono: E-mail:

Karen Lissette Macias León 0961264922 [email protected]

Kelly Michell Macias León 0989180406 [email protected]

CONTACTO EN LA INSTITUCIÓN: Nombre: Secretaría de la Facultad

Teléfono: (04) 596830

E-mail: [email protected]

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

AGRADECIMIENTO

Agradezco a Dios por darme la fuerza de voluntad de

haber culminado una de las etapas de mi vida

profesional.

A mis padres la Sra. María de Lourdes León Vega y el

Sr. Ángel Enrique Macías Meza quienes fueron partes

en todo momento de este proceso como si fueran suyo

quienes también incondicionalmente todo el tiempo

estuvieron presto en toda ayuda económica y material

en lo que consistía mi carrera para la culminación de

mis estudios y elaboración de mi tesis gracias por ser

mi ejemplo a seguir por enseñarme a luchar y

perseverar.

A mi novio Andre Franklin Montes Martínez quien me

dio su apoyo moral, quien estuvo en los días más

difíciles de mi vida como estudiante y supo

aconsejarme y apoyarme en todo momento.

A mi tutora la Ing. Cpa. Grace Luna Yerovi., MFPC.

quien estuvo presta en la asesoría en lo más

conveniente al trabajo de titulación, agradezco la

paciencia y la catedra que con su confianza depositada

en este trabajo y por el apoyo en el desarrollo y

finalización de esta tesis ya que sin su ayuda no hubiera

podido culminarla.

Karen Lissette Macias León

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v

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

DEDICATORIA

Dedico esta tesis a Dios por ser el pilar fundamental en

mi vida por haberme permitido llegar hasta donde

estoy, a mis padres la Sra. María de Lourdes León Vega

y el Sr. Ángel Enrique Macías Meza, quienes me dieron

vida, educación y valores que con su esfuerzo y

sacrificio me apoyaron durante muchos años en mi vida

universitaria, gracias a sus consejos y sabiduría que

sirvieron de guía durante todo este proceso para tomar

decisiones adecuadas, aun así cuando me he

equivocado, jamás dejaron de apoyarme.

A mi novio Andre Franklin Montes Martínez que

siempre ha estado pendiente de mí y en cada etapa de

mi vida, quien me apoyo y alentó para continuar con

mi carrea, cuando parecía que me iba a rendir, gracias

por el apoyo, cariño y paciencia.

A mi tutora la Ing. Cpa. Grace Luna Yerovi., MFPC.

que con su confianza y apoyo siempre estuvo presta

para ayudarme en lo más conveniente a mi trabajo de

titulación.

Para ellos va esta dedicatoria a quienes de alguna forma

han sido un gran apoyo, gracias a ellos es este logro.

Karen Lissette Macías León

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

AGRADECIMIENTO

Agradezco especialmente a Dios, a mis padres María

de Lourdes León Vega y Ángel Enrique Macías Meza

gracias por inculcarme el ejemplo, esfuerzo y valentía

por proveer de los recursos necesarios para mi estadía

en la Universidad de Guayaquil de la Facultad de

Ciencias Administrativas en la carrera de la carrera

Contaduría Pública Autorizada.

A mi familia que me enseña que día a día el trabajo con

sacrificio nos lleva al éxito.

Agradezco a quienes fueron mis maestros quienes me

llevaron en el sendero del conocimiento durante mi

vida universitaria, a nuestra tutora por brindarnos

apoyo para desarrollar este trabajo de titulación, a la

Universidad de Guayaquil de la Facultad de Ciencias

Administrativas que ha sido de excelencia.

Kelly Michell Macías León

.

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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

DEDICATORIA

El presente trabajo de investigación esta

principalmente dedicado a Dios por ser mi guía y

darme las fuerzas necesarias para culminarlo y obtener

lo que tanto he anhelado.

A mis padres quienes han sido un apoyo incondicional

a lo largo de mi carrera, por lograr un sueño más junto

a ellos, que con mucho sacrificio, amor y valores han

estado guiándome.

A mis hermanos por estar siempre conmigo en todas las

etapas de mi vida.

Finalmente quiero dedicar esta tesis a todas las

personas especiales que nos acompañaron en esta

maravillosa etapa, ayudándonos a la formación

profesional y como ser humano.

Kelly Michell Macías León

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ix

Tabla de contenido

FICHA DE REGISTRO DE TESIS ................................................................................. i

CERTIFICACIÓN DEL TUTOR .................................................................................. iii

AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... iv

DEDICATORIA ................................................................................................................ v

AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... vi

DEDICATORIA .............................................................................................................. vii

RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR ................................................................ viii

Tabla de contenido ........................................................................................................... ix

Índice de figuras .............................................................................................................. xv

Índice de tablas .............................................................................................................. xvii

Índice de Apéndice ......................................................................................................... xix

Resumen ........................................................................................................................... xx

Abstract ........................................................................................................................... xxi

Introducción ...................................................................................................................... 1

Capítulo 1 ........................................................................................................................... 3

El problema ....................................................................................................................... 3

1.1 Planteamiento del problema .................................................................................. 3

1.2 Sistematización y formulación. ............................................................................. 7

1.2.1 Sistematización de la investigación. ................................................................ 7

1.2.2 Formulación de la investigación. ..................................................................... 7

1.3 Justificación de la investigación ............................................................................ 7

1.3.1 Justificación teórica. ........................................................................................ 7

1.3.2 Justificación práctica. ...................................................................................... 8

1.3.3 Justificación metodológica. ............................................................................. 8

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x

1.4 Objetivos ............................................................................................................... 9

1.4.1 Objetivo general .............................................................................................. 9

1.4.2 Objetivos específicos ....................................................................................... 9

1.5 Planteamiento de la hipótesis de investigación ..................................................... 9

1.5.1 Variable independiente .................................................................................... 9

1.5.2 Variable dependiente ....................................................................................... 9

1.6 Operacionalización de variables.......................................................................... 10

Capítulo 2 ......................................................................................................................... 11

Marco Referencial ........................................................................................................... 11

2.1. Antecedente de la investigación .......................................................................... 11

2.2. Bases teóricas ...................................................................................................... 12

2.2.1 Arrendamiento ............................................................................................... 12

2.2.2 Características del arrendamiento.................................................................. 13

2.2.2.1 Derecho de uso por el arrendamiento ……………………...……..14

2.2.3 Tipos de arrendamientos ............................................................................... 15

2.2.4 Arrendamiento operativo. .............................................................................. 15

2.2.4.1 Características del arrendamiento financiero ……………….………15

2.2.5 Arrendamiento financiero .............................................................................. 16

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2.2.5.1 Característica del arrendamiento financiero ……………………..17

2.2.6 Ventajas del arrendamiento financiero. ......................................................... 17

2.2.7 Desventajas del arrendamiento financiero..................................................... 18

2.2.8 Reconocimiento y medición del arrendamiento financiero. .......................... 18

2.2.8.1 Medición inicial ……………………………………………..……….18

2.2.8.2 Medición posterior del arrendamiento financiero ……………………..19

2.2.9 Información a revelar de arrendamiento financiero. ..................................... 20

2.2.10 Principales requisitos de presentación en los estados financieros. .............. 21

2.2.11 Liquidez. ...................................................................................................... 22

2.2.12 Afectación de liquidez deficiente. ............................................................... 22

2.2.13 Análisis de liquidez ..................................................................................... 23

2.2.13.1 Ratio de tesorería ……………………………………………………….….24

2.2.13.2 Liquidez ………………………………………………………….….24

2.2.13.3 Ratio de firmeza ……………………………………………………..24

2.2.14 Estados financieros. ..................................................................................... 25

2.2.15 Elementos del Estado de Situación Financiera. ........................................... 25

2.2.16 Estado de Resultado Integral. ...................................................................... 26

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xii

2.2.16.1 Elementos del Estado de resultado Integral…………………………..26

2.3 Marco conceptual ................................................................................................ 26

2.4 Marco contextual ................................................................................................. 29

2.4.1 Antecedentes de la empresa. ......................................................................... 29

2.4.2 Ubicación de la constructora ABC. ............................................................... 29

2.4.3 Organigrama de la empresa. .......................................................................... 31

2.5 Marco legal .......................................................................................................... 32

2.5.1 Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno – LORTI ............................... 32

2.5.2 Ley de arrendamiento mercantil .................................................................... 33

2.5.3 Norma Internacional de Información Financiera 16: Arrendamientos.......... 33

Capítulo 3 ......................................................................................................................... 35

Marco Metodológico ....................................................................................................... 35

3.1 Diseño de la investigación .................................................................................. 35

3.2 Tipos de investigación ......................................................................................... 36

3.2.1 Investigación Descriptiva. ............................................................................. 36

3.2.2 Investigación de Campo. ............................................................................... 36

3.3 Población ............................................................................................................. 37

3.3.1 Muestra .......................................................................................................... 37

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xiii

3.4 Instrumentos de investigación ............................................................................. 38

3.4.1 Cuestionario. .................................................................................................. 38

3.5 Técnica de la investigación ................................................................................. 38

3.5.1 Encuesta. ........................................................................................................ 38

3.5.2 Resultado y Análisis de la encuesta. ............................................................. 39

Capítulo 4 ......................................................................................................................... 49

La propuesta .................................................................................................................... 49

4.1 Tema de la propuesta........................................................................................... 49

4.2 Justificación de la propuesta ............................................................................... 49

4.3 Objetivo s de la propuesta ................................................................................... 49

4.3.1 Objetivo general. ........................................................................................... 49

4.3.2 Objetivo específico. ....................................................................................... 50

4.4 Desarrollo de la propuesta ................................................................................... 50

4.4.1 Reconocimiento ............................................................................................. 51

4.4.2 Medición ........................................................................................................ 52

4.4.3 Registro ......................................................................................................... 54

4.4.4 Presentación ................................................................................................... 59

4.4.5 Implicaciones tributarias ............................................................................... 60

4.4.6 Análisis financiero ......................................................................................... 61

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xiv

Conclusiones .................................................................................................................... 66

Recomendaciones ............................................................................................................ 67

Referencias ....................................................................................................................... 68

Apéndice ........................................................................................................................... 74

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xv

Índice de figuras

Figura 1. Valores que incurren por derecho de uso de un activo ................................... 14

Figura 2. Información a revelar por activos subyacentes del arrendatario ...................... 20

Figura 3. Ubicación de la constructora ABC................................................................... 30

Figura 4. Organigrama de la empresa ABC .................................................................... 31

Figura 5. Detalle de los organismos que controlan la constructora ABC ....................... 32

Figura 6. Análisis de arrendamiento financiero como instrumento financiero ............... 39

Figura 7. Análisis la relación de arrendamiento financiero con la liquidez .................... 40

Figura 8. Beneficios tributarios del arrendamiento financiero. ....................................... 41

Figura 9. Análisis de financiamientos anteriores con arrendamiento financiero ............ 42

Figura 10. Análisis de consolidación de la economía de la constructora ........................ 43

Figura 11. Análisis de apalancamiento financiero beneficiosa para la liquidez .............. 44

Figura 12. Análisis de aplicación de la NIIF 16 .............................................................. 45

Figura 13. Tipos de apalancamiento usado para adquisición de maquinarias ................. 46

Figura 14. Análisis de necesidad de adquirir activos por medio de financiamiento ....... 47

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xvi

Figura 15. Análisis del arrendamiento financiero permite aumentar ingresos ................ 48

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xvii

Índice de tablas

Tabla 1 Operacionalización de las variables.................................................................... 10

Tabla 2 Población ............................................................................................................. 37

Tabla 3 Análisis de arrendamiento financiero como instrumento financiero .................. 39

Tabla 4 Análisis la relación de arrendamiento financiero con la liquidez ....................... 40

Tabla 5 Beneficios tributarios del arrendamiento financiero ........................................... 41

Tabla 6 Análisis de financiamientos anteriores con arrendamiento financiero ............... 42

Tabla 7 Análisis de consolidación de la economía de la constructora ............................. 43

Tabla 8 Análisis de apalancamiento con arrendamiento financiero ................................ 44

Tabla 9 Análisis de aplicación de la NIIF 16 ................................................................... 45

Tabla 10 Análisis de los tipos de apalancamiento usados ................................................ 46

Tabla 11 Análisis de necesidad de adquirir activos por medio de financiamiento .......... 47

Tabla 12 Análisis del arrendamiento financiero permite aumentar ingresos................... 48

Tabla 13 Análisis del contrato .......................................................................................... 51

Tabla 14 Valor presente del pago del arrendamiento ...................................................... 53

Tabla 15 Tabla de amortización del pasivo ...................................................................... 54

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xviii

Tabla 16 Asiento reconocimiento inicial de arrendamiento ............................................. 55

Tabla 17 Costos directos incurridos en el arrendamiento ................................................ 55

Tabla 18 Registro del incentivo de EL ARRENDADOR ................................................... 56

Tabla 19 Tabla de depreciación ........................................................................................ 57

Tabla 20 Registro de depreciación ................................................................................... 57

Tabla 21 Registro del gasto financiero ............................................................................. 58

Tabla 22 Pago del segundo canon .................................................................................... 58

Tabla 23 Reclasificación del pasivo - tercer canon .......................................................... 59

Tabla 24 Presentación de los arredramientos en los EEFF ............................................. 60

Tabla 25 ESF 2018 - 2019 ................................................................................................ 62

Tabla 26 ERI 2018 - 2019 ................................................................................................. 63

Tabla 27 Liquidez corriente .............................................................................................. 63

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xix

Apéndice 1. Modelo de encuesta de tesis de grado ........................................................... 74

Apéndice 2. Modelo de contrato……………………...……………………………….…77

Índice de Apéndice

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ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

" APLICACIÓN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU REPERCUSIÓN

ECONÓMICA EN LA EMPRESA ABC”

Autores: Karen Lissette Macias León

Kelly Michell Macias León

Tutora: ING. CPA. GRACE LUNA YEROVI., MFPC.

Resumen

La presente investigación tiene como objetivo general determinar los procesos para mejorar la

operatividad de la empresa por medio de una correcta aplicación del arrendamiento financiero en

la empresa ABC y su repercusión económica, el objeto de estudio se encuentra ubicado en la

ciudad de Guayaquil con veinte años de trayectoria en el mercado constructor, sin embargo, esta

requiere maquinarias necesarias para el giro normal de su negocio, la construcción. La Niif 16,

hace referencia al arrendamiento, así como la forma en que debe contabilizarse el arrendamiento

financiero, siendo la finalidad de reflejar en los estados financieros, además, esta normativa

contable fue la base para elaborar el presente tema. La metodología aplicada fue el enfoque

cuantitativo, además de los métodos de campo y descriptivo, del mismo modo la técnica de

encuesta. La recolección y análisis de los datos obtenidos con el personal relacionado con la

problemática permitió comprobar la hipótesis. La propuesta tuvo por objetivo describir los

procesos contables, tratamiento inicial y posterior del arrendamiento financiero, enfocada en

obtener unos recursos tangibles sin que este afecte la liquidez de la empresa, a la vez poder

aplicar los beneficios en la declaración de impuestos por la cancelación de los cánones y opción

de compra al finalizar el contrato.

PALABRAS CLAVES: NIIF 16, arrendamiento, contabilización, liquidez, financiamiento

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"APPLICATION OF FINANCIAL LEASING AND ITS ECONOMIC

REPERCUSSION IN THE ABC COMPANY”

Authors: Karen Lissette Macias León

Kelly Michell Macias León

Tutor: ING. CPA. GRACE LUNA YEROVI., MFPC.

Abstract

The present investigation has like general objective to determine the processes to improve the

operation of the company by means of a correct application of the financial lease in the ABC

company and its economic affectation, the object of study is located in the city of Guayaquil with

twenty years of trajectory in the constructor market, nevertheless, this requires necessary

machineries for the normal turn of its business, the construction. IFRS 16, refers to the lease, as

well as the way in which the financial lease should be accounted for, with the purpose of

reflecting in the financial statements, in addition, this accounting standard was the basis to

elaborate the present topic. The applied methodology was the quantitative approach, in addition

to the field and descriptive methods, in the same way the survey technique. The collection and

analysis of the data obtained with the personnel related to the problem made it possible to verify

the hypothesis. The purpose of the proposal was to describe the accounting processes, initial and

subsequent treatment of the financial leasing, focused on obtaining tangible resources without

affecting the liquidity of the company, at the same time being able to apply the benefits in the tax

declaration for the cancellation and purchase option at the end of the contract.

KEY WORDS: IFRS 16, lease, accounting, liquidity, financing

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1

La empresa ABC se dedica a la actividad de la construcción en la ciudad de Guayaquil

con veinte años de trayectoria, no obstante, esta requiere poseer entre sus activos maquinaria que

contribuya en la ejecución ágil y eficiente de las actividades propias del giro del negocio, la

construcción. En contraste con lo anterior, se realiza la presente investigación con la finalidad de

establecer un análisis de la aplicación de arrendamiento financiero y la forma en que va a

repercutir en la economía de la constructora, además de determinar la forma en que debe ser

contabilizada el arrendamiento financiero según la Norma Internacional de Información

Financiera (NIIF) 16, referente a los arrendamientos, para posteriormente reflejar la información

en los estados financieros. Por consiguiente, la empresa requiere de maquinaria pesada que es

una retroexcavadora, debido a la utilidad que estas ofrecen al momento de realizar múltiples

tareas en las obras de construcción, facilitando las jornadas de trabajo con mayor productividad.

La NIIF 16 permite determinar la forma en que debe ser registrado y presentado el

arrendamiento financiero de la maquinaria que requiere la empresa ABC, misma que será

reflejada en el Estado De Situación Financiera, Estado de Resultado Integral, Estado de Flujo de

Efectivo y las Notas, describiendo las transacciones y su afectación en los informes, al mismo

tiempo se establecerá el análisis de las ratios de liquidez y de apalancamiento. El trabajo de tesis

está estructura por cuatro capítulos descritos a continuación:

El capítulo 1, describe el problema desde la perspectiva macro, micro y meso, del mismo

modo permite elaborar la situación a investigar del objeto de estudio, además de establecer los

Introducción

Page 24: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

2

objetivos, plantear la hipótesis, y elaborar la justificación, entre los puntos antes mencionados

estos servirán como base para la elaboración del trabajo de tesis.

El capítulo 2, se encuentra conformado por el conjunto de teorías, ideas y conceptos que

servirán de base para la investigación, de ahí determinará las coordenadas necesarias para

elaborar la descripción del objeto de estudio, detallado en base a las variables de la investigación

y la propuesta, además de desarrollar la base legal del tema a investigar.

El capítulo 3, describe los mecanismos aplicados de la metodología de la investigación

científica, estos adaptados de manera sistemática, ordenada y lógica. Del mismo modo, por

medio de la aplicación de métodos, técnicas e instrumentos es posible recolectar la información

que posteriormente será analizada con la finalidad de fundamentar las teorías planteadas, además

de comprobar la hipótesis planteada.

El capítulo 4, detalla la propuesta de la problemática investigada, establecida por la

aplicación de la NIIF 16 de arrendamiento, de este modo se describe la forma en que debe ser

registrado contablemente y presentado en el conjunto de estados financieros de la empresa ABC

el arrendamiento financiero como instrumento de financiero, obteniendo los activos necesarios y

detallar la afectación en la economía del objeto de estudio.

Page 25: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

3

1.1 Planteamiento del problema

El sector de la construcción ha crecido en los últimos años y para lograr cubrir la

realización de procesos con maquinarias que permitan mejorar su productividad se convirtió en

algo fundamental, esto debido que es necesario contar con maquinarias obtenidas por medio de

la aplicación del instrumento de financiamiento llamado arrendamiento financiero, siendo parte

dinámica para reducir la afectación de liquidez durante cada ciclo dentro de su actividad

económica. En efecto, adquirir maquinarias por medio de la prestación de máquinas de última

tecnología es importante, siendo una estratégica para adquirirlas sin que ello requiera de salida

de recursos propios.

El arrendamiento financiero es un instrumento de financiamiento que cada vez es más

conocido en el mundo empresarial, básicamente es debido a los múltiples beneficios que ofrece

de adquirir bienes muebles e inmuebles, mismos que forman parte de los procesos de forma

periódica necesarios para las empresas. El arrendamiento financiero se celebra por medio de un

contrato, mismo que se emite con la descripción de las obligaciones y deberes del arrendatario y

arrendador sobre el bien que es objeto de arrendamiento financiero. El bien que es objeto de

arrendamiento financiero puede luego adquirirlo de forma permanente dentro de la empresa, ha

esto se lo conoce como opción de compra, siendo esto parte de las condiciones durante la

celebración del contrato de arrendamiento, esto permite que el arrendador pueda adquirir el bien

por el valor residual que tiene al final del contrato.

Capítulo 1

El problema

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4

El país se encuentra en proceso de crecimiento económico, debido a decisiones que han

afectado el índice de riesgo país afectando la economía nacional. Sin embargo, el sector de la

construcción ha mostrado un incremento en los últimos años desde el año 2002 hasta el 2016

según el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de un incremento de 35,6% en los últimos

15 años. A continuación, se establece la información que reposa en el INEC:

Figura 1 Sector de la construcción

Nota: (Instituto Nacional de estadísticas y Censos (INEC), 2016, pág. 13)

Por otra parte, la construcción se establece con la finalidad de obtener construcciones

residenciales, representando el 86,3% del total de las construcciones realizadas en el Ecuador. A

continuación, se establece el siguiente gráfico:

Figura 2 Propósito de la construcción

Nota: (Instituto Nacional de estadísticas y Censos (INEC), 2016, pág. 14)

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5

En el sector de la construcción se ha demostrado el crecimiento actual para financiar

futuros proyectos cuyo propósito sea extender el alcance de la producción, dentro de esta se

considera esencial realizar variaciones periódicas de activos, que estos permitan llevar a cabo,

los requerimientos del mercado. Para financiar proyectos las opciones más comunes serían los

préstamos bancarios, compra a plazo o inversión de accionistas, a pesar de que, estas

constantemente no son factible, para las empresas.

El arrendamiento financiero es la celebración de un contrato emitido por el arrendador,

estableciendo las características de las maquinarias, equipos o bienes que son prestados al

arrendatario para que haga uso de los mismos, esto a cambio del pago de una cuota fija

acordada y establecida dentro del contrato de arrendamiento. (Banco Central del Ecuador,

2015, pág. 13)

Por otra parte, Durán Ponce (2015) afirma:

Arrendamiento financiero es un contrato que se emite con la finalidad de

establecer las partes que forman parte del contrato, mismo que es establecido en un

tiempo temporal, cuya finalidad es arrendar a una empresa el uso de un bien determinado

a cambio del pago de una renta que es cancelada de forma periódica.

ABC es una empresa dedica al sector de la construcción, establecida en la ciudad de

Guayaquil desde hace veinte años en el mercado ecuatoriano realizando proyectos significativos

que forman parte de la ciudad. Sin embargo, esta se encuentra con una débil liquidez debido a

unos problemas de administración, mismos que han sido superados pero que han dejado afectada

de forma temporal, debido a estos eventos la constructora deberá continuar su operatividad,

Page 28: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

6

además de cumplir con el aumento de la demanda de contratos de construcción por cumplir. Por

otra parte, la constructora no cuenta con las maquinarias necesarias para cumplir sus procesos

por lo cual se estableció la presente investigación para establecer la relación entre la adquisición

de maquinarias por medio de la aplicación del arrendamiento financiero y su afectación en la

economía de la empresa. Debido a ello se establece los beneficios que la empresa puede gozar de

aplicar este instrumento financiero:

Permite obtener mayor rentabilidad para la empresa, esto debido a un rápido retorno

de la inversión.

Disminuye la afectación en la liquidez, debido a que se cancela cuotas fijas sin que

requiera un desembolso de sus flujos de cajas.

Aplicando este instrumento financiero permite que el sector de la construcción

contribuya al crecimiento económico del país, superando la crisis actual que está

pasando debido al aumento del riesgo país en el año 2018 es de 639 puntos

relacionado con el establecido en el año 2017 de 459 puntos.

El análisis del riesgo país tiene una afectación en el otorgamiento de créditos pymes para

las empresas de parte del sector financiero, debido que a mayor riesgo país, disminuye el monto

de otorgamiento de los créditos, mismo que sirven para el financiamiento de las empresas,

consecuentemente dificulta la adquisición de maquinarias necesarias para la empresa ABC.

Page 29: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

7

1.2 Sistematización y formulación.

1.2.1 Sistematización de la investigación.

¿Qué resultado tiene en la productividad la determinación de los procesos que mejoren la

operatividad de la empresa por medio de una correcta aplicación del arrendamiento financiero en

la empresa ABC y su afectación económica?

1.2.2 Formulación de la investigación.

¿Cómo se puede definir las condiciones para la aplicación del arrendamiento financiero,

mismo que beneficiará en mejorar la liquidez de la empresa?

¿Cómo se puede Determinar las ventajas tributarias relacionadas con deducibilidad del

impuesto a la renta en la aplicación del arrendamiento financiero

¿Cómo se evalúa los beneficios y dificultades que existe en la aplicación del

financiamiento por medio del instrumento financiero de arrendamiento financiero para la

empresa?

1.3 Justificación de la investigación

1.3.1 Justificación teórica.

La presente investigación se enfoca en la aplicación del arrendamiento financiero en la

empresa ABC, misma que requiere de activos que cuenten con tecnología, basado en los anterior

se puede establecer como alternativa enfocada en beneficiar a la constructora para el goce del

uso de activos para la productividad y realización de los procesos propios de la actividad

Page 30: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

8

constructora. Del mismo modo, se establecerá un estudio de la liquidez que tiene la constructora

estableciendo un análisis del capital amortizable que son basados en los periodos requeridos para

la empresa y el valor del mismo al finalizar el contrato, siendo este el valor que sería el costo del

activo en caso de hacer uso de la opción de compra.

1.3.2 Justificación práctica.

Por otra parte, se establecerá un análisis de la liquidez de la empresa por medio de la

aplicación de índice financieros de liquidez, mismos que permiten establecer las condiciones de

la empresa en cuanto a sus flujos de caja. Establecer un análisis de la liquidez permitirá obtener

la información necesaria para determinar os beneficios de la aplicación de arrendamiento

financiero y relacionarla con los beneficios en el capital amortizable, cuota del arrendamiento,

tiempo establecido para celebrar el contrato.

1.3.3 Justificación metodológica.

La metodología aplicada en la presente investigación será de diseño cuantitativo, debido

que no existe un manejo en las variables de la investigación, entre los cuales se encuentran la

variable independiente el arrendamiento financiero y variable dependiente la liquidez, además de

establecer el método descriptivo que permite realizar una descripción de los hechos recolectados.

Respecto a la metodología aplicada relacionada con la población, se establecerá la encuesta para

recolectar los datos necesarios para la comprobación de la hipótesis planteada.

Page 31: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

9

1.4 Objetivos

1.4.1 Objetivo general

Determinar procesos que mejoren la operatividad de la empresa por medio de una

correcta aplicación del arrendamiento financiero en la empresa ABC y su afectación económica.

1.4.2 Objetivos específicos

Definir las condiciones para la aplicación del arrendamiento financiero, mismo que

beneficiará en mejorar la liquidez de la empresa.

Determinar las ventajas tributarias relacionadas con deducibilidad del impuesto a la renta

en la aplicación del arrendamiento financiero

Determinar los beneficios y dificultades que existe en la aplicación del financiamiento

por medio del instrumento financiero de arrendamiento financiero para la empresa.

1.5 Planteamiento de la hipótesis de investigación

Si la NIIF 16 se aplicara esta permitirá una correcta aplicación de la norma en la empresa.

1.5.1 Variable independiente

Arrendamiento financiero

1.5.2 Variable dependiente

Liquidez de la empresa

Page 32: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

10

1.6 Operacionalización de variables

Tabla 1

Operacionalización de las variables

Nota. Descripción de las variables independiente y dependiente de la investigación.

Variables Definición

conceptual

Definición

operativa Dimensiones Indicadores Instrumento Técnica

Arrendamiento

financiero

Es la emisión

contractual de la

transferencia de

riesgos y ventajas

inherentes de una

propiedad.

Es la relación

establecida entre

arrendador y

arrendatario por

medio de un

acuerdo escrito,

contrato donde

emiten las

condiciones entre

ambas partes.

Norma

Internacional de

Información

Financiera 16:

Arrendamientos

Arrendamiento

Tipos de

arrendamiento

Cuestionario

Entrevista

Medición

inicial y

posterior del

arrendamiento

financiero

Mejorará la

liquidez

Es la factibilidad,

velocidad de

trasformar en

efectivo o

equivalente de

efectivo los flujos

de tesorería e

inventarios.

Es la capacidad

de una empresa

en cumplir con

las obligaciones a

corto plazo.

Ratios

financieros

Índices

financieros de

liquidez

Riesgo de

factor de

Liquidez

Cuestionario Entrevista

Page 33: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

11

Capítulo 2

Marco Referencial

2.1. Antecedente de la investigación

Villalobos Herrera (2017) establece en su trabajo de investigación de tesis de grado “El

arrendamiento financiero y su influencia en la rentabilidad de las empresas de servicio de

transporte del Perú: caso empresa Halcón S.A.C. Trujillo, 2016”.Determinar y describir la

influencia del arrendamiento financiero en la rentabilidad de las empresas de servicio de

transporte del Perú y de la empresa Halcón S.A.C., Trujillo 2016 y estableciendo como

conclusión: arrendamiento financiero es importante para establecer el retorno de la inversión y

obtener una influencia positiva para la empresa, permitiendo obtener activos de última

tecnología, además la rentabilidad mostró mejoras durante la aplicación del análisis de los ratios

financieros de rentabilidad.

Lituma Delgado (2016) planteó el tema de trabajo de investigación que trato sobre las

principales consideraciones en el arrendamiento financiero y su relación con la NIC 17 así

como su efecto tributario. En su trabajo estableció que el arrendamiento tiene varios efectos

tributarios establecidos en la ley ecuatoriana, estableciendo que estos sean controlados por la

Superintendencia de Bancos lo que permite establecer al contrato como el respaldado por la ley,

además de establecer que un contrato de arrendamiento financiero puede llegar a ser deducible

en tu totalidad de acuerdo a la técnica contable empleada.

Page 34: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

12

Chaparro Quispe (2017 ) en su tema de tesis de magister “Arrendamiento financiero y la

responsabilidad extracontractual de los bancos” estableció como conclusiones: el arrendamiento

financiero es un contrato celebrado con la finalidad de fomentar el desarrollo de la economía de

las empresas, la base legal es la Ley de arrendamiento financiero; además el instrumentos

financieros surgieron con la necesidad de cubrir las deficiencias de empresas permitiéndole

adquirir bienes necesarios para el aumento de la productividad y desarrollo en un mercado

competitivo, desde el punto de vista del arrendatario en caso de ocurrir algún daño en el activo

este será asumido por el propietario, siendo una ventaja para la empresa que arrienda.

Basado en los anteriores antecedentes investigativos, mismos que tienen una estrecha

relación con el presente tema de tesis, se estableció un análisis previo del arrendamiento

financiero y su afectación económica en las empresas sin que se tome en consideración su

actividad económica, además de analizar la afectación en la liquidez y la ventaja de la aplicación

de ratios financieros que permitan evaluar financieramente las empresas, asimismo el retorno de

inversión y beneficios tributarios, estos son necesarios para conocer las ventajas y desventajas

del arrendamiento financiero.

2.2. Bases teóricas

2.2.1 Arrendamiento

El arrendamiento es la celebración de un contrato entre una persona que es arrendadora y

otra que es arrendatario, cuya finalidad es establecer las condiciones en que se va a ceder el uso

de un bien, sea este mueble o inmueble, dentro de un periodo establecido, mismo que será

amortizable por una renta, también conocida como compensación. (Dominguez, 2018)

Page 35: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

13

El arrendamiento financiero se establece como un contrato celebrado de forma

contractual, cuya finalidad es establecer los derechos sobre el uso de un determinado activo,

mismo que deberá ser cancelado por medio de pagos periódicos al arrendador. Esta modalidad

de financiamiento surge de la necesidad de una persona jurídica que requiere hacer uso de un

bien que fue entregado como contraprestación, a cambio de una cuota mensual, también llamada

merced conductiva.

Según la International Financial Reporting Standards Foundation, 2018 establece en la

Norma Internacional de Información Financiera 16 Arrendamientos, esta normativa ha tenida

modificaciones significativas recientes, mismas que serán aplicables desde el 1 de enero del

2019. Sin embargo, esta norma contable define dentro de los arrendamientos que el principio es

establecer la medición y presentación de la información reflejada en los estados financieros

relacionada con los arrendamientos.

Por último se define que el arrendamiento es “Un contrato que transmite el derecho a usar

un activo (el activo subyacente) por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación”

(pág. 15).

2.2.2 Características del arrendamiento

Según Norma Internacional de Información Financiera 16 establece las condiciones para

establecer como arrendamiento operativo y financiero, entre los cuales determina lo siguiente:

El arrendador recibe el bien de forma física cuando culmina el plazo establecido por el

contrato.

Page 36: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

14

Se establece la opción de compra para el arrendatario, valor que será de acuerdo al

valor razonable, considerando que este debe ser inferior del mismo.

El tiempo establecido para el contrato deberá ser el tiempo de vida útil establecido

para el bien.

El valor del arrendamiento será por lo menos equivalente al valor razonable del valor

presente en que se emite el contrato, considerando que se tomará en consideración su

operatividad.

El arrendatario no puede realizar cambios significativos e importantes en el bien

arrendado, es decir solo puede hacer uso del mismo sin hacer modificación alguna.

2.2.2.1 Derecho de uso por el arrendamiento.

Para hacer uso de un activo adyacente, se debe celebrar un contrato por concepto de

arrendamiento, basado en ello se establece ciertos valores y costos relacionados por la

transferencia del uso de un determinado activo:

Figura 1 Valores que incurren por derecho de uso de un activo

Nota: Tomada de (IFRS Foundation, 2016)

Activo por el derecho de uso

• (+) Valor inicial del pasivo

• (+) Pagos inciales al arrnedador

• (-)Incentivos por concepto de arrendamiento

• (+)Costos Indirectos

• (+)Costes de desmantelamiento o rehabilitaciones

Page 37: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

15

2.2.3 Tipos de arrendamientos

Según la Norma Internacional de Información Financiera 16 establece como clasificación

de arrendamiento: operativo y financiero.

2.2.4 Arrendamiento operativo.

Basada en la normativa contable vigente aplicable en la contabilización de arrendamiento,

clasifica como operativo cuando se establece el arrendamiento sin que esto incluya netamente el

uso de un bien determinado, considerando que el riesgo y las ventajas inherentes son asumidos

por el arrendador.

2.2.4.1 Características del arrendamiento operativo.

El arrendamiento operativo tiene como característica lo siguiente:

El arrendamiento operativo no transfiere riesgo y beneficios inherentes del arrendador

al arrendatario.

El gasto de arriendo se considera bajo el principio de devengo establecido en la NIIF

1.

La naturaleza del arrendamiento será considerada al momento de registrar

contablemente.

La transacción por concepto de arrendamiento operativo es dada de baja el momento

en que la transacción obtenga como resultado la diferencia de importe recibido

relacionado con el valor neto contable.

Page 38: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

16

No es amortizable en su totalidad, es decir el arrendador no cubre la totalidad del costo

del activo por medio del arrendamiento.

Los mantenimientos y gastos que incurren el bien arrendado corre por cuenta del

arrendador, considerando que el arrendatario no deberá cubrir con estos gastos.

Este tipo de arrendamiento otorga la opción de cancelar e interrumpir el contrato

previa al cumplimiento del contrato, consecuentemente hay condicionantes como la

tecnología y económicas que pueda afectar el valor del bien que afecte en posteriores

contratos de arrendamiento.

2.2.5 Arrendamiento financiero

La Norma Internacional de Información Financiera 16 clasifica como arrendamiento

financiero cuando se celebra un contrato de transferencia de riesgos y beneficios inherentes de un

determinado activo que es objeto del contrato. El momento en que hay un compromiso

contractual de arrendamiento donde implique que se transfiera únicamente el derecho de uso y en

el caso de tipo financiero, este además incluye los riesgos y beneficios inherentes del mismo.

Se establece como arrendamiento financiero, siempre y cuando un activo tiene un

valor que supere su valor razonable en el momento en que culmina el tiempo establecido

dentro del contrato, es decir al momento en que termina el contrato se considera como

arrendamiento financiero siempre que su valor razonable supere el valor de opción de

compra. (Martínez Sánchez, 2017 )

Page 39: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

17

2.2.5.1 Característica del arrendamiento financiero.

Basada en la información reflejada en la NIIF 16 establece que para reconocer como

arrendamiento financiero debe cumplir con situaciones que puede clasificarlo como tal, es decir

se caracteriza en base a:

a) El arrendatario asumiría los gastos por daños sufridos en el bien, esto aplicado en el

caso de llegar a existir una cancelación del contrato de parte del arrendatario.

b) El arrendatario deberá asumir las pérdidas o ganancias del bien, considerando el valor

razonable establecido del importe residual.

c) El arrendatario tiene opción de solicitar un segundo periodo, sin embargo, el valor de

las cuotas será menor que el del mercado.

2.2.6 Ventajas del arrendamiento financiero.

Entre las ventajas que ofrece el arrendamiento financiero se consideran:

Beneficia la disponibilidad de créditos con otras instituciones, permitiendo obtener

futuros procesos de financiamiento.

El arrendamiento financiero es independiente de otras formas de financiamiento.

Este tipo de financiamiento permite obtener el valor total de un determinado activo

subyacente.

Contribuye a mantener la elección y control que la empresa mantiene.

Es un financiamiento con un tiempo a corto y largo plazo.

Page 40: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

18

La depreciación acelerada es un beneficio al momento de realizar las respectivas

declaraciones ante el fisco.

El monto financiado en mayo al otorgado por otros financiamientos convencionales.

2.2.7 Desventajas del arrendamiento financiero.

Las desventajas no superan las ventajas que ofrece este tipo de financiamiento, sin

embargo, es necesario para la investigación detallarlo, entre estas se encuentran:

Limitantes en ciertos países que no hacen uso de un financiamiento que ofrece varios

beneficios desde el ámbito tributario y además contribuye al crecimiento empresarial.

Debido a la necesidad que tiene el arrendatario se establece una cancelación de parte

del mismo, el motivo es el cumplimiento de una prima.

La tasa implícita es negativa lo que afecta en el cálculo del valor del arrendamiento.

2.2.8 Reconocimiento y medición del arrendamiento financiero.

Contablemente el arrendamiento financiero se considerará desde la fecha en se transfiere

el uso del activo subyacente, mismo que será reconocido en los estados financieros. Se determina

reconocimiento inicial y posterior. A continuación, se describirá cada uno:

2.2.8.1 Medición inicial.

La NIIF 16 establece que la medición al inicio del arrendamiento se considerará midiendo

la inversión neta de la inversión que hace el arrendatario, además incluyen los costos directos

iniciales incurridos. Para establecer la medición inicial se tomará en consideración la inversión

Page 41: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

19

neta más el pago por arrendamiento, mismo que se toma en consideración desde la fecha en que

comienza. En efecto, se establece el pago de rubros por el uso del activo subyacente descritos a

continuación:

a) Para la medición se dispondrá los pagos fijos sean considerados reduciendo los

incentivos por concepto de arrendamiento por pagar.

b) El arrendamiento variable es calculado en base a la tasa establecida al comienzo del

contrato.

c) La garantía por el valor residual deberá ser proporcionada por el arrendatario al

arrendador.

d) Si y solo si el arrendatario se encuentra razonablemente seguro de hacer uso de la

opción de compra, este deberá evaluar el precio del ejercicio.

e) Se calculará la penalización que existiera en caso de terminación del contrato de forma

previa al plazo establecido.

2.2.8.2 Medición posterior del arrendamiento financiero.

El arrendador deberá reconocer el arrendamiento en base al plazo establecido que permita

obtener ingresos de activos subyacentes, considerando la tasa de rendimiento establecida el día

en que es realizado el arrendamiento. Además, el arrendatario distribuirá el ingreso financiero de

acuerdo con el plazo establecido para el arrendamiento, esto permite que el ingreso financiero

sea considera de acuerdo a una base sistemática y de manera racional. Por otra parte, el

arrendatario deberá:

Page 42: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

20

a) Determinar si hay requerimientos de dar baja en cuentas por concepto de deterioro

relacionada con la inversión neta de arrendamiento.

b) Hacer revisión periódica sobre el arrendamiento, mismo que puede haber sufrido

merma en el valor excedente que no cuenta con una garantía, esto se considera si es de

manera consolidad.

2.2.9 Información a revelar de arrendamiento financiero.

La información a revelar se enfoca en registrar en los estados financieros sobre el efecto

de la inversión de activos subyacentes, la información deberá reflejarse en:

a) Estado de situación financiera

b) Estado de resultado integral

c) Estado de flujo de efectivo

d) Nota de los estados financieros

La información reflejada en sus informes en el caso de los arrendadores se enfoca realizar

los registros de las transacciones del importe del periodo en curso. La información por

arrendamiento financiera debe reflejarse en:

Figura 2. Información a revelar por activos subyacentes del arrendatario

Nota. Tomado de (IFRS Foundation , 2016)

Información a revelar por arrendamiento financiero

Resultado de ventasIngresos financieros de

inversión de arrendamiento financiero

Ingresos por pago de arrendamiento variable

Page 43: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

21

Del mismo modo que la información que consta en los estados financieros debe reflejar

la información financiera del periodo en curso que culmina, también debe contener la

información relacionada con los arrendamientos. Basado en el anterior la NIIF 16 establece que

como arrendador debe registrar información cuantitativa y cualitativa relacionada al

arrendamiento financiero y los importes en los libros de la inversión neta.

2.2.10 Principales requisitos de presentación en los estados financieros del

arrendamiento financiero.

Estado de situación financiera

a) Detalla el derecho del uso del activo

b) Detalla la obligación en el pasivo, esto por concepto del arrendamiento

c) El arrendamiento será registrado en otros activos y pasivos, de acuerdo al caso de

arrendador y arrendatario. Además, cada uno deberá desglosar en activos y pasivos de

acuerdo al principio general del registro contable.

Estado de resultado integral

a) El derecho del uso del activo se amortizará, el tiempo dependerá del tipo de activo,

vida útil y tiempo establecido dentro del contrato.

b) Se considerará como gasto financiero a los intereses por concepto de

arrendamiento.

Page 44: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

22

Estado de flujo de efectivo

a) El arrendamiento será registrado en las actividades de financiación.

b) Se tomará en consideración en el flujo de efectivo los siguientes rubros:

Pago de intereses, estos deberán ser evaluados en conjunto con otros intereses.

Pago por concepto de arrendamiento menor a un año

Pagos por concepto de arrendamiento de activos de menor valor.

2.2.11 Liquidez.

Se define la liquidez como aquellos fondos con os cuales cuenta una empresa, cuya

finalidad es cumplir con los compromisos de carácter financieros que mantiene con terceros,

estas pueden ser organizaciones, esto depende de la fecha en que estas vencen.

Es el alcance que tiene una empresa para afrontar a sus obligaciones menores a un

año, pasivos corrientes, considerando que debe ser realizado en plazos establecidos con

organizaciones por medio del uso de activos que son fáciles de convertir en efectivo de

manera rápida. (Rubio Dominguez, 2007, pág. 16)

2.2.12 Afectación de liquidez deficiente.

La liquidez es también conocida como solvencia, gracias a esta se puede aprovechar

múltiples beneficios para la empresa, mismas que surgen en determinados momentos, para lo

cual es necesario establecer un análisis de las desventajas que puede llegar a afectar a una

empresa si se encuentra sin liquidez:

Page 45: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

23

La empresa no puede aprovechar descuentos y promociones que pueden ser

beneficiosos.

Reduce la probabilidad de expansión de la empresa en el mercado.

Incapacita la empresa de cumplir con sus obligaciones de forma puntual, considerando

que hay tiempos establecidos para cumplir con pago a terceros.

Pone en riesgo a la empresa de quebrar y dar cese a sus operaciones.

Reducción de la operatividad

Existe una afectación en la rentabilidad.

Carente control dentro de la empresa.

Probabilidades altas de descapitalizarse.

Riesgo de perder proveedores debido a deficiencia en el cumplimiento y riesgo por

descapitalización.

Retraso de cobros de créditos.

2.2.13 Análisis de liquidez

El análisis de liquidez permite establecer una conclusión de cómo se encuentra una

empresa para hacer frente a sus obligaciones. Basado en lo anterior, se detallará las principales

ratios de liquidez, mismos que serán necesarios para establecer un análisis posteriormente en la

investigación.

Page 46: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

24

2.2.13.1 Ratio de tesorería.

Esta ratio hace un análisis del cumplimiento de la empresa con las obligaciones en el

tiempo establecido, el resultado obtenido deberá ser igual a 1, de ser mayor el resultado existe

una sobre liquidez, por ende, hay recursos monetarios que se encuentran inmovilizado.

𝑇𝑒𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟í𝑎 =𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒

𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎𝑠 𝑖𝑛𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎𝑠

2.2.13.2 Liquidez.

Este ratio es también conocido como solvencia corriente, debido a que permite establecer

un análisis de las posibilidades que tiene para cumplir con sus obligaciones con terceros sin que

esta afecte la estructura de la organización, considerando el ámbito financiero. Para valorar la

liquidez de la empresa este deberá resultar de 2,5 a 1, cuando una empresa tiene afectada su

liquidez esta deberá cubrir sus necesidades por medio de financiamiento.

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

2.2.13.3 Ratio de firmeza.

Establece un análisis de la liquidez tomando en consideración las deudas de plazo

mediano y largo, la finalidad es establecer cuál es el activo neto con el que cuenta para hacer

frente a sus obligaciones, además de identificar el nivel de independencia de la empresa desde el

Page 47: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

25

ámbito financiero. Si este indicador sale muy elevado indica que el activo ha sido adquirido por

medio de la financiación por recursos monetarios propios de la empresa.

𝐹𝑖𝑟𝑚𝑒𝑧𝑎 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑓𝑖𝑗𝑜

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜

2.2.14 Estados financieros.

La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 1 hace referencia a como debe ser

preparados y presentados los estados financieros de acuerdo a la normativa aplicable a nivel

mundial. Esta normativa define que el estado de situación financiera debe contener la

información contable-financiera de los recursos que posee la empresa, del mismo modo las

obligaciones que debe cumplir.

2.2.15 Elementos del Estado de Situación Financiera.

Consecuente a lo antes mencionado se puede hacer referencia a los grupos de cuentas que

conforman este informe contable:

Los activos se encuentran ordenados de acuerdo a la liquidez, comenzando por el

efectivo y equivalente de efectivo, el que ofrece mayor liquidez, continuando de

acuerdo a la convertibilidad de los mismos.

Los pasivos donde se registra las obligaciones, comenzando por los corrientes y

terminando en el no corriente.

Page 48: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

26

El patrimonio detalla las cuentas contables que determinan el capital con el que cuenta

y otras que establecen movimientos que son parte de la empresa luego de diferenciar

el activo y pasivo, es decir el residual de ambos.

2.2.16 Estado de Resultado Integral.

Este informe contable establece la información relacionada con los logros económicos

obtenidos por la empresa, esto en base a la toma de decisiones de la dirección o administración,

este permite evaluar si existe utilidad o pérdida en el ejercicio. Dentro de este estado financiero

se describe la diferencia entre logros y esfuerzos como un indicador de medición de la

administración, es decir permite evaluar el desempeño que la empresa ha tenido.

2.2.16.1 Elementos del Estado de resultado Integral.

En este informe contable determinado los costos y gastos que han sido necesarios para

realizar los procesos propios del giro del negocio. Entre estas se encuentran las cuentas de

resultado: ingresos y gastos. Según la NIC 1 la información que revelará será relacionada con los

ingresos por actividades ordinarias que tenga la entidad, los gastos generales entre ellos los que

se encuentren los financieros, administrativos, de venta, entre otros; la utilidad del ejercicio, los

impuestos a las ganancias, así como los resultados después de impuesto y participación a

empleados (Norma Internacional de Contabilidad 1, 2005, pág. 15).

2.3 Marco conceptual

Activo subyacente: Según la NIIF 16 define que un activo subyacente es un activo

que se encuentra sujeto a ceder el derecho de uso de un bien por el arrendatario al

Page 49: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

27

arrendador. Sin embargo, según economopedia se establece que es un activo que se

contrae en base a un contrato de tipo financiero que hace una descripción de derivados

Arrendamiento: Establecido dentro de la definición de la NIIF 16 define que el

arrendamiento es el contrato que se establece para otorgar el uso de un activo

subyacente de un arrendador al arrendatario. (IFRS Foundation , 2016, pág. 15)

Arrendatario: Según la NIIF 16 define que el arrendatario es aquella entidad que

posee un activo subyacente, mismo que cede para el uso dentro de un periodo

determinado establecido por medio de un contrato. (IFRS Foundation , 2016, pág. 15)

Arrendador: Es aquella entidad que tiene activo subyacente, mismo que entrega para

el uso del arrendatario por medio de la emisión de un contrato, a cambio de un canon o

cuota mensual. El canon depende del tiempo y tipo del arrendamiento.

Contrato: La Norma Internacional de Información Financiera 16 establecer que el

contrato es el acuerdo emitido donde se describe las obligaciones y derechos de las

partes que se relacionan: arrendador y arrendatario. (Fundación IFRS , 2016 , pág. 17)

Garantía de valor residual: Es aquella garantía que el arrendador cuenta de parte de

la no relacionada, este será mínimo el importe especificado para el activo subyacente.

Opción de compra: Es la opción que tiene un arrendatario de adquirir un activo para

formar parte de los recursos de la empresa, esto se da al finalizar la compra y se aplica

en el arrendamiento financiero.

Pagos por arrendamiento: Hace referencia al valor cancelado por el arrendatario por

el uso de activo adyacente, mismos que pueden ser valores fijos o variables, esto

depende de la tasa establecido al inicio del contrato. (IFRS Foundation , 2016, pág.

16)

Page 50: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

28

Periodo de uso: Es el tiempo estimado para hacer uso de un bien mueble o inmueble,

mismo que se basa de forma contractual. (Fundación IFRS , 2016 , pág. 16)

Plazo de arrendamiento: Es el tiempo establecido entre arrendador y arrendatario en

el cual dura la transferencia del uso de un activo subyacente.

Riesgo inherente: Se establece como el riesgo de existencia de error dentro de una

transacción determinada, siendo esta significativas e importantes. (Mejías, 2018)

Valor razonable: Es el importe por el valor de intercambio de un activo o pasivo en

igualdad de condiciones para las partes por medio de un comprador y un vendedor

interesados y apropiadamente informados.

Valor residual: Para establecer la definición de valor residual se debe establecer

desde dos perspectivas: arrendador y arrendatario debido a la diferenciación de cada

uno como parte del contrato:

Arrendatario: Es el valor que se considera como garantía del bien, este es el

valor considerado en caso de hacer uso de la opción de compra al finalizar el

contrato.

Arrendador: Es el valor que se establece como garantía para el arrendatario,

cuya finalidad es cumplir con las obligaciones derivadas por concepto de

garantía otorgada.

Vencimiento: se define como la culminación del tiempo establecido para una relación

contractual.

Vida útil: Es el tiempo establecido para hacer uso de un determinado bien, estas

pueden ser de acuerdo a las unidades de producción o algún similar. (IFRS Foundation

, 2016, pág. 17)

Page 51: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

29

2.4 Marco contextual

2.4.1 Antecedentes de la empresa.

La empresa ABC se dedica la elaboración de diseños productivos. Es una constructora

con veinte años en el mercado de la construcción, entre sus obras se encuentra:

Construcción de viviendas

Construcción de edificios

Construcción de planes habitacionales

Construcción de centros comerciales

Construcción de instituciones educacionales

Construcción de complejos deportivos.

Sus diseños son realizados en base a las necesidades de sus distinguidos clientes, con

diseño y planificación cumplida de forma eficiente y eficaz. Las obras realizadas se encuentran

ubicadas en: Guayaquil, Santa Elena, Cuenca y zonas rurales. La constructora ABC es orgullosa

de contribuir en el desarrollo de la ciudad con obras importantes, mismas que fomentan el

desarrollo de la ciudad.

2.4.2 Ubicación de la constructora ABC.

La ubicación geográfica de la constructora ABC es descrita a continuación:

País: Ecuador

Región: Costa

Page 52: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

30

Provincia: Guayas

Ciudad: Guayaquil

Área: Contabilidad

Dirección: Avenida de las Américas

Figura 3. Ubicación de la constructora ABC

Nota: (Constructora ABC, 2019)

La investigación se establecerá como marco espacio temporal de la constructora ABC,

misma que se ubica en la ciudad de Guayaquil, sin embargo, su actividad económica lo relaciona

con otros cantones tanto urbanos como rurales. Del mismo modo, el tiempo establecido para la

investigación se estableció en 5 meses, lapso determinado para cumplir con el presente requisito

para obtener el título de tercer nivel.

Page 53: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

31

2.4.3 Organigrama de la empresa.

Figura 4. Organigrama de la empresa ABC

Nota: (Constructora ABC, 2019)

Gerencia

Técnica

Proyectos

Interventor

Planeación y contratación

Obras

Administración

Gerente financiero

Asistente financiero

Contador

Asistente de contabilidad

Gerente de talento humano

Personal

Jurídica

Secretaria gerencial

Page 54: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

32

2.5 Marco legal

Entre los organismos de control y normativa contable aplicable en la constructora se

encuentran:

Figura 5. Detalle de los organismos que controlan la constructora ABC

Nota: L.O.R.T.I

2.5.1 Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno – LORTI

El artículo 10 de la LORTI determina como deducciones a los intereses que se encuentran

relacionadas con la actividad económica, incluyendo aquellos gastos que son realizados por

concepto de renovación o cancelación, mismos que deben estar debidamente respaldados con

documentos de soporte para poder considerarse como deducible los intereses de los costos

originados por arrendamiento mercantil o leasing. (Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno,

2015, pág. 15)

El artículo 10 literal 18 establece que es deducible la adquisición y uso de activos

necesarios para la realización de actividades propias del giro del negocio, entre los cuales se

Leyes

•Ley de compañías

•Ley Orgánica de Régimen tributario Interno

•Ley de arrendamiento mercantil

Reglamentos

•Reglamento de Ley Orgánica de Régimen tributario Interno

Normas contables

•Norma Internacional de Información Financiera 16: Arrendamiento

Page 55: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

33

encuentran los costos y gastos que han sido derivados por arrendamiento, esto se basa de acuerdo

a las normas contables aceptables. (Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno, 2015, pág. 21)

Por otra parte, el artículo 53 del capítulo I referente al objeto de impuesto, mismo que

establece la aplicación de la tasa de IVA entre los cuales incluye la transferencia de bienes en

consignación, incluyendo el arrendamiento con opción a compra en cualquier modalidad

2.5.2 Ley de arrendamiento mercantil

El artículo 1 de la ley de arrendamiento mercantil establece que un contrato debe estar

conformado por arrendador y arrendatario, mismos donde se debe describir las condiciones

establecidas entre ambas partes sobre la transferencia del uso de un determinado bien.

Según la ley establece que el bien transferido a un tercero, arrendatario, tiene como

opción de compra una vez culminada el tiempo estimado del contrato. El bien tendrá por valor el

20% del total de los cánones determinados por el contrato, basado en el deterioro propio del uso

del mismo.

Artículo 8.- Los bienes entregados en arrendamiento mercantil deben

obligatoriamente hallarse cubiertos por un seguro contra todo riesgo, a cargo del arrendatario.

Se especificará en el contrato de arrendamiento la cobertura del seguro, que garantizará de la

mejor forma los intereses de las partes. (Superintendencia de bancos, 1979, pág. 56)

2.5.3 Norma Internacional de Información Financiera 16: Arrendamientos

Page 56: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

34

Esta normativa se basa en la contabilización de arrendamientos, estableciendo la

información a revelar en la medición inicial y posterior. La descripción de la información

detalla la forma en que debe ser registrado los arrendamientos desde la perspectiva del

arrendador y arrendatario.

Plazo del arrendamiento: El plazo aplicado para el arrendamiento se basa de

acuerdo a la certeza que el arrendatario tiene en hacer uso de la opción de compra.

Un arrendatario evaluará nuevamente si es razonable que ejerza una opción de

ampliación, o no ejerza una opción de terminación, en el momento en que ocurra un

suceso o cambio significativo en circunstancias que: (a) esté dentro del control del

arrendatario; y (b) afectan a la razonable certeza de que el arrendatario va a ejercer una

opción no incluida en su determinación previa del plazo del arrendamiento, o no va a

ejercer una opción incluida en su determinación previa del plazo del arrendamiento.

(International Financial Reporting Standard , 2016, pág. 3)

Page 57: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

35

3.1 Diseño de la investigación

Hernández Sampierí et al. (2014) Establece la conceptualización del diseño de la

investigación como “la planificación de un conjunto de estrategias que tienen el propósito de

obtener y analizar la información requerida para la realización de la investigación”. Desde otro

punto de vista el autor Tamayo (2016) define lo siguiente:

Diseño de la investigación es aquel que tiene el proceso de establecer la distinción,

procesar y realizar la creación de una propuesta, misma que debe describir la solución a la

problemática a investigar, sin embargo, aquí es importante establecer como se determina

las necesidades que requiere cubrir el investigador. (Pág. 108).

Además, Arias (2017) define al “diseño de la investigación como el conjunto sistemático

de evaluación de fenómeno, hecho, suceso u objeto que de acuerdo al investigador deberá

determinar el nivel de profundidad de la investigación del tema abordado” (pág. 23). De acuerdo

a las citas anteriores, se puede establecer como definición del diseño de investigación es la forma

en que el investigador determina evaluar, analizar y elaborar el análisis de un tema establecido,

mismo que será investigado en el nivel de profundidad decidido por el investigador, para

posteriormente desarrollar, plantear y proponer la solución de acuerdo al criterio de quien realiza

el trabajo investigativo. Para el diseño de investigación se establecerá el enfoque cuantitativo

mismo que:

Capítulo 3

Marco Metodológico

Page 58: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

36

El enfoque cuantitativo establece diseñar la forma en que realizará la comprobación

de la hipótesis que ha sido descrita en el trabajo de investigación, misma que será medible

numéricamente, es decir, considerando datos estadísticos que formarán parte del proceso

de análisis de hechos y comportamiento de la población, dicho de otra manera, es el

conjunto universo que tienen características afines, por otro lado de ser el caso se puede

establecer una muestra, esta última puede ser probabilística o no probabilística. Hernández

Saempirí et al. (2014, p.40)

3.2 Tipos de investigación

3.2.1 Investigación Descriptiva.

Tamayo Tamayo (2015) Establece que “la investigación descriptiva es aquella que

determina realizar una interpretación metódica del universo de la investigación” (pág. 23). Por

otra parte, los autores Hernández Sampierí et al, (2014) conceptualiza a este tipo de investigación

como “aquella que constituye la manera de elaborar un relato de aquellas circunstancias,

situaciones, contextos y acontecimientos de forma minuciosa sobre la problemática investigada,

es decir este tipo de investigación permite emitir un criterio y análisis”. (pág. 102). En otras

palabras, se puede conceptualizar a la investigación descriptiva como aquella que permite que el

investigador pueda emitir su criterio de acuerdo a la problemática investigada, además tiene por

peculiaridad permitir establecer de acuerdo a los hechos analizados comprobar la hipótesis.

3.2.2 Investigación de Campo.

La investigación de campo se define como “la investigación que permite evaluar la

confiabilidad de los hechos y sucesos con el propósito de proporcionar la fácil revisión de la

Page 59: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

37

problemática de forma particular del tema a investigar” (Tamayo, 2016, pág. 110). Método de

investigación

3.3 Población

Es el conjunto de participantes, sucesos o unidades de análisis que comparten las mismas

características con la finalidad de aportar a la investigación, para seleccionar la población tendrá

relación directa con la problemática planteada y el alcance del este para obtener los datos

necesarios a través de la aplicación de instrumentos y técnicas. , (Tamayo, 2016) define que la

“población es la totalidad de un fenómeno de estudio”

Tabla 2

Población

Cargo del personal Total de población

Gerente General 1

Jefe técnico 1

Jefe de obras 1

Jefe interventor 1

Jefe de planeación y contratación 1

Gerente administrativo 1

Asistente financiero 2

Contador 1

Asistencia de contabilidad 2

Gerente de talento humano 1

Asistentes de talento humano 2

Total 14

3.3.1 Muestra

El número de la población es igual de la muestra porque la población es muy reducida.

𝑛 =𝑁𝑍2𝑝𝑞

(𝑁 − 1)𝐸2 + 𝑍2𝑝𝑞

𝑛 =14 ∗ 1.962 ∗ 0.5 ∗ 0.5

(14 − 1) ∗ 0.052 + 1.962 ∗ 0.5 ∗ 0.5=

13.4456

0.9929= 13.54

Page 60: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

38

3.4 Instrumentos de investigación

3.4.1 Cuestionario.

Es el instrumento aplicado en la investigación científica que tiene por objetivo recolectar

la información de la población, esta posteriormente será tabulada y analizada.

3.5 Técnica de la investigación

3.5.1 Encuesta.

La encuesta está compuesta por un conjunto de preguntas abiertas y cerradas, respondidas

de acuerdo al criterio de los participantes, la población. El cuestionario que será elaborado y

aplicado en la investigación es de acuerdo al conjunto de preguntas cerradas aplicando la escala

de Likert, así mismo preguntas de si o no, ambas serán aplicadas acorde a la necesidad de la

investigación.

Page 61: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

39

3.5.2 Resultado y Análisis de la encuesta.

¿Cree usted que el arrendamiento financiero es un instrumento de financiamiento que

facilita obtener activos para la actividad económica de la constructora?

Tabla 3

Análisis de arrendamiento financiero como instrumento financiero

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Muy de acuerdo 6 43%

De acuerdo 3 21%

Indeciso 4 29%

Desacuerdo 1 7%

Total 14 100% Nota. La pregunta de la encuesta permite analizar el arrendamiento financiero como instrumento financiero

Figura 6.Análisis de arrendamiento financiero como instrumento financiero

Análisis:

Los encuestados afirman estar d acuerdo con el arrendamiento financiero es un

instrumento de financiamiento que permite obtener activos para la constructora, esto afirmado

por el 43%, del mismo modo están de acuerdo el 21%, indeciso el 29% y en desacuerdo 7%. El

arrendamiento financiero permite obtener activos y ofrece una variedad de beneficios, entre los

cuales se encuentra obtener activos de alto nivel de desarrollo tecnológico a bajo costo.

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso

Desacuerdo

Page 62: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

40

¿Cree usted que el arrendamiento financiero ofrece mantener una liquidez saludable

para la empresa?

Tabla 4

Análisis la relación de arrendamiento financiero con la liquidez

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Casi siempre 10 71%

Usualmente 2 14%

Ocasionalmente 1 7%

Casi nunca 1 7%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite análisis de la relación de arrendamiento financiero con la liquidez.

Figura 7. Análisis la relación de arrendamiento financiero con la liquidez

Análisis:

Los encuestados afirman que el arrendamiento financiero casi siempre ofrece mantener

una liquidez saludable, esto de acuerdo con el 71%, mientras que el 14% asegura que esto es

usualmente cierto, por otra parte, el 7% considera que esto ocurre ocasionalmente y por último

un 7% afirma que esto casi nunca a ocurre. El arrendamiento financiero permite mantener una

liquidez saludable debido a que financia el 100% del valor total del activo a adquirir.

Casi siempre

Usualmente

Ocasionalmente

Casi nunca

Page 63: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

41

¿Usted conoce considera que el arrendamiento financiero ofrece beneficios tributarios

atractivos para la empresa?

Tabla 5

Beneficios tributarios del arrendamiento financiero

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Casi siempre 6 43%

Usualmente 6 43%

Ocasionalmente 1 7%

Casi nunca 1 7%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite identificar el conocimiento del encuestado sobre los beneficios tributarios.

Figura 8. Beneficios tributarios del arrendamiento financiero.

Análisis:

El total de los encuestados consideran que el arrendamiento financiero ofrece beneficios

tributarios, esto afirmado por el 43% que esto ocurre casi siempre, de igual modo el 43% asegura

que es usualmente este beneficio, el 7% que es ocasional y finalmente el 7% cree que esto casi

nunca se aplica en las empresas. El arrendamiento financiero es deducible del impuesto a la

renta, es decir el total del canon pagado de forma periódica, siendo un beneficio para quien

arrienda.

Casi siempre

Usualmente

Ocasionalmente

Casi nunca

Page 64: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

42

¿La empresa ha obtenido arrendamiento financiero anteriormente?

Tabla 6

Análisis de financiamientos anteriores con arrendamiento financiero

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Si 0 0%

No 10 71%

Desconozco 4 29%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite analizar financiamientos anteriores con arrendamiento financiero.

Figura 9. Análisis de financiamientos anteriores con arrendamiento financiero

Análisis:

El 71% contesto que la empresa constructora no ha adquirido arrendamiento financiero

para adquirir activos para la empresa, por lo cual han hecho uso de otras formas de

financiamiento, además el 29% dijo que desconoce si ha obtenido alguna vez este tipo de

arrendamiento.

Si

No

Desconozco

Page 65: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

43

¿Cree usted que el arrendamiento financiero tendría una consolidada economía de la

constructora?

Tabla 7

Análisis de consolidación de la economía de la constructora

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Totalmente de acuerdo 12 86%

De acuerdo 2 14%

Indeciso 0 0%

Totalmente en desacuerdo 0 0%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite conocer si consideran que habría consolidación de la economía de la

constructora

Figura 10. Análisis de consolidación de la economía de la constructora

Análisis:

El 86% de los encuestados afirman que la economía de la empresa se encontraría

consolidada si se aplicara este tipo de financiamiento, mientras que el 14% afirma estar de

acuerdo. El arrendamiento financiero tiene la característica de mover los flujos de efectivo, esto

permite mejorar los ingresos y mantener una economía de la empresa favorable.

Totalmente de acuerdo

De acuerdo IndecisoTotalmente en desacuerdo

Page 66: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

44

¿Considera que apalancarse con arrendamiento financiero beneficia a la liquidez de la

constructora?

Tabla 8

Análisis de apalancamiento con arrendamiento financiero

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Muy de acuerdo 11 79%

De acuerdo 2 14%

Indeciso 1 7%

Desacuerdo 0 0%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite conocer si beneficiosa para la liquidez el apalancamiento financiero

Figura 11. Análisis de apalancamiento financiero beneficiosa para la liquidez

Análisis:

El 79% del total de encuestado afirma estar muy de acuerdo en que la liquidez de la

empresa sería más beneficiosa para la constructora, el 14% están de acuerdo y el 7% se

encuentra indeciso por la interrogante. La liquidez de las empresas mejorar considerablemente

debido a que el financiamiento es mediante pagos periódicos de canon, mismos que son

deducibles y permiten obtener un bien a menor costo, adicionalmente se puede renovar

periódicamente para obtener activos de última tecnología.

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso Desacuerdo

Page 67: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

45

¿La constructora ha aplicado la Norma Internacional de Información Financiera 16

que se relaciona al tratamiento contable de los arrendamientos?

Tabla 9

Análisis de aplicación de la NIIF 16

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Si 0 0%

No 11 79%

No se 3 21%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite establecer análisis si la constructora ha aplicación de la NIIF 16

Figura 12. Análisis de aplicación de la NIIF 16

Análisis:

El 79% afirma que la NIIF 16 no ha sido aplicada en la información contable de la

empresa constructora, mientras que el 21% asegura no conocer del tema. La aplicación de otros

tipos de financiamiento ha hecho que la empresa desconozca de los múltiples beneficios que

ofrece el arrendamiento financiero.

Si

No

No se

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46

¿Qué fuente de financiamiento ha utilizado la empresa para apalancar la adquisición de

maquinarias para uso de la actividad económica?

Tabla 10

Análisis de los tipos de apalancamiento usado

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Créditos Pymes 4 29%

Otros tipos de Créditos 5 36%

Alquiler de maquinaria (sin

arrendamiento financiero)5 36%

Arrendamiento financiero 0 0%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta permite conocer los tipos de apalancamiento usado para

adquisición de maquinarias

Figura 13. Tipos de apalancamiento usado para adquisición de maquinarias

Análisis:

El 29% de los datos obtenidos mostraron que el crédito pymes fue utilizado como un tipo

de financiamiento para adquirir activos, el 36% asegura que optaron por otros tipos de créditos,

además otro 36% aseguraron que en múltiples ocasiones solicitaban alquiler de maquinaria sin

ser un arrendamiento financiero, y nunca hicieron uso de este último financiamiento.

Créditos Pymes

Otros tipos de Créditos

Alquiler de maquinaria

(sin arrendamiento

financiero)

Arrendamiento financiero

Page 69: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

47

¿Cree usted que es necesario obtener financiamiento para adquirir activos para uso de

la empresa?

Tabla 11

Análisis de necesidad de adquirir activos por medio de financiamiento

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Totalmente de acuerdo 11 79%

De acuerdo 3 21%

Indeciso 0 0%

Totalmente en desacuerdo 0 0%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta tiene por finalidad analizar la necesidad de adquirir activos por medio de

financiamiento

Figura 14. Análisis de necesidad de adquirir activos por medio de financiamiento

Análisis:

Los encuestados aseguran que es necesario para obtener activos mediante financiamiento,

debido al alto costo de los activos requeridos para la actividad constructora, esto afirmado por el

79%, mientras que el 21% reafirman la pregunta aplicada en la encuesta. Obtener activos por

medio del financiamiento, permite que la empresa no se vea afectada por un desembolso de

valores elevados, debido que las maquinarias son necesarias para el uso de las actividades

económicas.

Totalmente de acuerdo

De acuerdoIndecisoTotalmente en

desacuerdo

Page 70: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

48

¿Considera que el arrendamiento financiero le permite incrementar los ingresos de la

empresa?

Tabla 12

Análisis del arrendamiento financiero permite aumentar ingresos

Detalle Frecuencia relativa Frecuencia Absoluta

Si 14 100%

No 0 0%

Total 14 100%

Nota. La pregunta de la encuesta tiene por finalidad determinar las mejoras de la aplicación de políticas de créditos y

cobranza en la liquidez

Figura 15. Análisis del arrendamiento financiero permite aumentar ingresos

Análisis:

El 100% del total de los encuestados afirmaron que el arrendamiento financiero permitiría

que la empresa logré aumentar sus ingresos. Cabe indicar que el arrendamiento financiero

permite obtener la maquinaria necesaria, misma que aumenta la productividad, es cancelada por

cánones periódicos y además estos son deducibles del impuesto a la renta, ofreciendo múltiples

ventajas desde varias perspectivas.

Si

No

Page 71: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

49

4.1 Tema de la propuesta

Ejercicio práctico para la aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos en la empresa ABC

S.A.

4.2 Justificación de la propuesta

El instrumento de arrendamiento es una herramienta aplicada en las empresas con la

finalidad de obtener activos subyacentes para mejorar la productividad de las actividades del giro

del negocio. Del mismo modo, este tipo de arrendamiento permite que las empresas obtengan

activos con una cuota mensual, conocida como canon, por la concesión del uso del bien, así

como los riesgos. La empresa constructora ABC ha venido realizando sus actividades de

construcción hace 20 años en el mercado, la misma requiere obtener una maquinaria

retroexcavadora para mejorar su productividad, debido a ello se ha establecido el caso práctico

de la adquisición de una maquinaria por medio de la aplicación de arrendamiento financiero,

Además, se considera como base para la elaboración del mencionado caso práctico los debidos

registros contables y la afectación en la economía del objeto de estudio.

4.3 Objetivo s de la propuesta

4.3.1 Objetivo general.

Demostrar por medio de un caso práctico la correcta aplicación de la NIIF 16 en los

contratos de arrendamientos de la “Empresa Constructora ABC”.

Capítulo 4

La propuesta

Page 72: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

50

4.3.2 Objetivo específico.

Realizar el reconocimiento del arrendamiento estipulado en un contrato, su

reconocimiento, medición, registro y presentación de acuerdo con la NIIF 16.

Determinar la afectación en los estados financieros de la aplicación de la NIIF 16 en la

contabilidad de la Empresa Constructora ABC S.A.

Calcular el impacto tributario que ocurre en la aplicación de la NIIF 16 en la contabilidad

de la Empresa Constructora ABC S.A.

4.4 Desarrollo de la propuesta

El caso práctico a desarrollar comienza con el análisis de un contrato celebrado entre la

Empresa Constructora ABC S.A. y la compañía XYZ S.A., en el cual se estipula el arriendo de

una maquinaria por parte de la empresa durante un periodo determinado a cambio de una

contraprestación. El detalle se muestra a continuación.

Page 73: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

51

4.4.1 Reconocimiento

Como paso inicial luego del contrato, se comienza con la aplicación de los principios que

la NIIF 16 establece para determinar si existe un arrendamiento en un contrato. Considerando

este punto, se procede a citar el párrafo 9 de la mencionada norma que dice: “Un contrato es, o

contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado

por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación” (NIIF 16, 2019). En base a lo

mencionado, se plantea el siguiente análisis.

Tabla 13

Análisis del contrato

Luego de analizar el contrato a la luz de los principios orientadores de la NIIF 16 se

concluye que el contrato es un arrendamiento y que la Empresa Constructora ABC S.A. está

Pregunta Si No Observación

¿Activo identificable? X

Maquinaria 416E: TIER 2,

retroexcavadora

cargadora de pivote

central para LACD

¿Tiene derecho a obtener

sustancialmente todos los

beneficios económicos

procedentes del uso del

activo?

X

El activo será usado

dentro del proceso

productivo de la Empresa

Constructora ABC S.A.

generando beneficios

económicos.

¿Tiene derecho a dirigir el

uso?X

La Empresa Constructora

ABC S.A. decidirá el uso

del activo.

¿Existe un periodo de

tiempo?X 8 años

¿Existe una

contraprestación?X $30.000,00

Page 74: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

52

obligada al tratamiento como arrendamiento. Por lo que, de acuerdo al párrafo 22 de la norma, el

arrendatario, para efectos del presente ejercicio la Empresa Constructora ABC, tendrá que

realizar el reconocimiento en la fecha de inicio, un activo por derecho de uso y un pasivo por

arrendamiento. La medición de estos dos componentes se describe en la siguiente sección.

4.4.2 Medición

Para la medición inicial del activo por derecho de uso producto del arriendo, se siguen los

principios expuestos en los párrafos 22 y 23 de la NIIF 16, los cuales son resumidos en las

siguientes imágenes.

Para la medición del pasivo por arrendamiento, el párrafo 26 de la norma establece que se

medirá el pasivo por arrendamiento al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se

hayan pagado en esa fecha (NIIF 16, 2019). Como se muestra en la siguiente figura.

Activo por

derecho de

uso

Costos

directos

incurridos

Incentivos

recibidos por el

arrendamiento

Valor inicial

del pasivo

Costos de

desmantelamient

o rehabilitación

Pagos

iniciales al

arrendador

Figura 3. Reconocimiento inicial del activo por derecho de uso.

Page 75: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

53

Teniendo presente esta información relacionada con el reconocimiento del activo y del

pasivo, se procede a realizar la medición inicial de los datos del ejercicio práctico a desarrollar.

Por lo que, para comenzar con la medición del activo, es necesario determinar el valor presente

de los flujos de efectivo esperados que han sido planteado en el ejercicio. Los datos se presentan

a continuación.

Tabla 14

Valor presente del pago del arrendamiento

Periodo Pago Estado

1 30.000 Pagado

2 30.000 Pendiente

3 30.000 Pendiente

4 30.000 Pendiente

5 30.000 Pendiente

6 30.000 Pendiente

7 30.000 Pendiente

8 35.000 Pendiente

VAN $144.722,94

La tabla precedente, muestra el cálculo del valor actual de los pagos futuros por el

arrendamiento, estos fue necesario realizar considerando lo expuesto en la norma referente a la

medición del pasivo por arrendamiento. El pago realizado en el periodo uno no es considerado

para obtener el valor actual neto (VAN) puesto que es cancelado, y no se encuentra pendiente de

pago. Por otra parte, la tasa utilizada fue de 10,80%, puesto que es la tasa implícita puesta por EL

Valor actual

Pagos por rentas

Pagos fijos Pagos variables Pagos opcionales

Pagos al final del contrato

Garantías de valor residual

Figura 4. Medición inicial del pasivo por arrendamiento.

Page 76: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

54

ARRENDADOR como medio para el cobro de intereses, además a la última cuota se le suma el

pago por la opción de compra para traer aquel importe al valor presente.

El VAN es calculado de la siguiente manera 𝑉𝐴𝑁 = ∑𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜𝑠𝑛

(1+𝑖)𝑛𝑛𝑗=1 ; es decir, la

sumatoria de los “n” flujos de efectivo, sobre uno más la tasa de descuento que para efectos de

ejercicio es la tasa implícita dentro del contrato, elevado a la “n” que representa el número de

periodos. Ahora, el siguiente paso es determinar el costo amortizado del pasivo por

arrendamiento, lo cual se realiza en la siguiente tabla de amortización.

Tabla 15

Tabla de amortización del pasivo

Periodo Saldo inicial Pago Interés Capital Saldo final

2-ene-19 $144.722,94

2-ene-20 144.722,94 30.000 15.630,08 14.369,92 130.353,02

2-ene-21 130.353,02 30.000 14.078,13 15.921,87 114.431,15

2-ene-22 114.431,15 30.000 12.358,56 17.641,44 96.789,71

2-ene-23 96.789,71 30.000 10.453,29 19.546,71 77.243,00

2-ene-24 77.243,00 30.000 8.342,24 21.657,76 55.585,24

2-ene-25 55.585,24 30.000 6.003,21 23.996,79 31.588,45

2-ene-26 31.588,45 35.000 3.411,55 31.588,45 0,00

Totales $215.000,00 $70.277,06 $144.722,94

La tabla anterior muestra los valores que obedecen al principio del costo amortizado que

se estipula en las NIIF. Adicionalmente, es necesario realizar la tabla de amortización en para

determinar los valores correspondientes que se deben registrar en los libros contables, los cuales

serán clasificados como activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento a largo y corto

plazo. El registro de la información se detalla en la siguiente sección.

4.4.3 Registro

Page 77: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

55

Para comenzar con el registro de los valores que han surgido del arrendamiento, se

procede con los siguientes asientos. Se puntualiza que, después de cada asiento, se realizará la

explicación de los valores que se ha detallado con el fin de que se entienda el procedimiento a

seguir. Como primer asiento se tiene.

Tabla 16

Asiento reconocimiento inicial de arrendamiento

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2019 1

Activo por derecho de uso 174.723

Pasivo por arrendamiento a corto plazo 14.369,92

Pasivo por arrendamiento a largo plazo 130.353,02

Efectivo y equivalentes a efectivo 30.000

P/C reconocimiento inicial de arrendamiento

El asiento anterior muestra el reconocimiento del activo y pasivo producto del

arrendamiento financiero del ejercicio práctico. El valor de $174.723 es el resultado de sumar el

VAN obtenido más los $30.000 que fueron otorgados como pago inicial por el arrendamiento.

Por otra parte, se clasificó al pasivo en corto y largo plazo, puesto que el primer canon se cancela

al año siguiente, esto se realizó con la ayuda de la tabla de amortización. Sin embargo, se llama

la atención a los datos del ejercicio, que se presentan a en el siguiente asiento.

Tabla 17

Costos directos incurridos en el arrendamiento

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2019 2

Activo por derecho de uso 4.000

Efectivo y equivalentes a efectivo 4.000

P/C costos directos incurridos en el arrendamiento

Puesto que EL ARRENDATARIO tuvo que realizar el desembolso de unos importes por

gastos varios de $3.000 y por concepto de comisión de $1.000, los cuales con costos directos

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56

proveniente del contrato de arrendamiento y deben de considerar como parte del costo del activo

por derecho de uso. Sin embargo, también se debe de considerar los incentivos otorgados por EL

ARRENDADOR, como se muestra a continuación.

Tabla 18

Registro del incentivo de EL ARRENDADOR

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2019 3

Efectivo y equivalentes a efectivo 2.500

Activos por derecho de uso 2.500

P/C incentivos otorgados por el arrendador

Este asiento es necesario realizarlo considerando el hecho de que la norma establece que

se debe de descontar del costo del activo los valores recibidos por concepto de incentivos por

parte de EL ARRENDADOR. Por lo que el asiento precedente actualiza el valor del activo por

derecho de uso y deja como sus componentes a los valores incurridos directamente en el

arrendamiento.

Siguiendo con el ejercicio, es momento de considera la depreciación del activo por

derecho de uso. La norma estipula que EL ARRENDATARIO deberá medir, posteriormente, su

activo por el costo menos los valores por depreciación y pérdidas acumuladas; más o menos

cualquier ajuste por la medición posterior del pasivo determinado previamente. Con el fin de

proceder con la depreciación de activo determinado, es necesario seguir los lineamientos

expuestos en la NIC 16, sin embargo, la NIIF 16 establece principios para su tratamiento.

Si el contrato de arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario en la

fecha de fin del contrato y puede ejercer la opción de compra, este puede depreciar el activo

desde la fecha del comienzo del contrato hasta el final de la vida útil del activo (NIIF 16, 2019).

Page 79: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

57

Por otro lado, en el cual no se ejerza la opción de compra se debe depreciar el activo desde la

fecha de su comienzo hasta el final de su vida útil o el final del plazo del arrendamiento, lo que

suceda primero (NIIF 16, 2019). Para efectos del presente ejercicio, se determina que encaja en

la primera opción, por lo que la tabla de depreciación se muestra a continuación.

Tabla 19

Tabla de depreciación

Periodo Dep. anual Dep. acum. V. Libros

0 176.223

2019 17.622 17.622 158.601

2020 17.622 35.245 140.978

2021 17.622 52.867 123.356

2022 17.622 70.489 105.734

2023 17.622 88.111 88.111

2024 17.622 105.734 70.489

2025 17.622 123.356 52.867

2026 17.622 140.978 35.245

El importe depreciable fue obtenido al netear el valor activado en los asientos contables

como el costo del activo por derecho de uso, acto seguido se lo dividió para la vida útil del

activo, 10 años, puesto que la norma así lo estipula. El registro por gasto de depreciación se

muestra en el siguiente asiento.

Tabla 20

Registro de depreciación

FECHA Detalle Debe Haber

31/12/2019 4

Gasto de depreciación - activo por

derecho de uso

17.622

Depreciación acumulada

activo por derecho de uso

17.622

P/C gasto de depreciación

La tabla precedente muestra el valor que la empresa incurre como gasto por depreciación.

Este valor será reconocido anual mente mientras dure el contrato, y después de EL

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58

ARRENDATARIO efectúe el derecho de compra. Ahora, continuando con el ejercicio y, bajo el

supuesto de que ha pasado un año, se procede con el siguiente asiento.

Tabla 21

Registro del gasto financiero

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2020 5

Gasto financiero

15.630,08

Pasivo por arrendamiento a corto

plazo

15.630,08

P/C gasto financiero

El asiento realiza el reconocimiento por el gasto financiero producto del arrendamiento,

puesto que el contrato estipulaba el pago de los primeros días de enero de cada año. Es

considerando este último punto que se realiza el siguiente asiento.

Tabla 22

Pago del segundo canon

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2020 6

Pasivo por arrendamiento a corto

plazo 30.000,00

Efectivo y equivalentes al efectivo 30.000,00

P/C pago de segundo canon

La tabla precedente muestra el pago del según canon. Se lo realiza contra el pasivo por

arrendamiento a corto plazo, puesto que esta cuenta tiene característica de cuenta de control. Por

último, se procede a reclasificar el pasivo a largo plazo por el pasivo a corto plazo como se

muestra en la siguiente tabla.

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59

Tabla 23

Reclasificación del pasivo - tercer canon

FECHA Detalle Debe Haber

2/1/2020 7

Pasivo por arrendamiento a largo plazo 15.921,87

Pasivo por arrendamiento a corto plazo 15.921,87

P/C gasto de depreciación

Se puntualiza que los asientos de diario correspondiente a los años siguientes, tiene el

mismo tratamiento a como se ha estado realizando en esta sección con la diferencia de los

valores a emplear para cada periodo.

4.4.4 Presentación

Con el fin de establecer la presentación de los arrendamientos en los estados financieros,

la NIIF 16 establece el lugar en el cual se debe ubicar esta información para la lectura de los

interesados en los informes. Esta norma destaca que los activos por derecho de uso deberán ser

presentados por debajo de los otros activos en la sección correspondiente a los activos no

corrientes. De igual manera, se sugiere que las empresas presenten en sus informes financieros el

valor de pasivo por arrendamiento debajo de otros pasivos. La siguiente tabla muestra la forma

correcta de presentar estos rubros

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60

Tabla 24

Presentación de los arredramientos en los EEFF

La tabla precedente evidencia la ubicación de las cuentas por concepto de arrendamiento

en los estados financieros. Como se puede notar, los valores por activo por derecho de uso va

ubicado en los activos no corrientes y los importes de pasivo por arrendamiento se ubican en

pasivos corrientes o no corrientes, Esta forma de clasificar las cuentas en los estados financieros,

obedece a la NIIF 16.

4.4.5 Implicaciones tributarias

Con el propósito de analizar las implicaciones tributarias que tiene la aplicación de la

NIIF 16 en la contabilidad de las empresas y, para este particular, la empresa Constructora ABC

S.A., se procede con el análisis de los principales artículos relacionados con el arrendamiento

financiero. La Ley de Régimen Tributario Interno, en su art. 10 numeral 2 estipula lo siguiente

(LORTI, 2018):

Activos Pasivos

Activos corrientes Pasivos corrientes

Efectivo y equivalentes Cuentas por pagar

Cuentas por cobrar, neto Obligaciones con instituciones financieras

Otros activos financieros Porción corriente de obligaciones emitidas

Total activos corrientes Pasivo por arrendamiento corto plazo

Total pasivos corrientes

Activos no corrientes

Propiedades y equipos, neto Pasivo no corriente

Otros activos Otros pasivos no corrientes

Otros activos no corrientes Pasivo por arrendamiento largo plazo

Activos por derecho de uso Total pasivos no corrientes

(-) Dep. acum activo por derecho de uso Total pasivos

Total activos no corrientes

Total activos

Page 83: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

61

Serán deducibles los costos o gastos derivados de contratos de arrendamiento

mercantil o leasing, de acuerdo a la técnica contable pertinente. No serán

deducibles los costos o gastos por contratos de arrendamiento mercantil o Leasing

cuando la transacción tenga lugar sobre bienes que hayan sido de propiedad del

mismo sujeto pasivo, de partes relacionadas con él o de su cónyuge o parientes

dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad; ni tampoco

cuando el plazo del contrato sea inferior al plazo de vida útil estimada del bien,

conforme su naturaleza salvo en el caso de que siendo inferior, el precio de la

opción de compra sea mayor o igual al saldo del precio equivalente al de la vida

útil restante; ni cuando las cuotas de arrendamiento no sean iguales entre sí. (p.17)

Es digno de mención que, en vista de la aplicación reciente de la NIIF 16, el Servicio de

Rentas Internas SRI no se ha pronunciado sobre la deducibilidad de los gastos incurridos en la

contabilización de los arrendamientos financieros, por lo que se entiende, en base al artículo

citado que la ley permite el registro de tales valores como deducible y, por lo tanto, no surgirán

diferencias temporarias dando por lo que no habrá lugar a impuesto diferidos.

4.4.6 Análisis financiero

Para el análisis financiero se presentan los estados financieros de la empresa.

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62

Tabla 25

ESF 2018 - 2019

Activos 2018 2019

Activos corrientes

Efectivo 270.365 332.746

Cuentas por cobrar, neto 1.906.324 2.483.436

Otros activos financieros 1.784 -

Activos por impuestos corrientes 56.494 73.846

Obras en curso 522.491 1.492.581

Pagos anticipados 354.854 -

Otros activos corrientes - 47.748

Total activos corrientes 3.112.313 4.430.356

Activos no corrientes

Propiedades y equipos, neto 202.747 413.048

Propiedades de inversión 1.154.383 965.306

Otros activos no corrientes 149.061 148.750

Activos por derecho de uso - 176.223

(-) Dep. acum activo por derecho de uso 17.622

Total activos no corrientes 1.506.190 1.685.705

Total activos 4.618.503 6.116.060

Pasivos

Pasivos corrientes

Cuentas por pagar 126.181 215.874

Obligaciones con instituciones financieras 13.128 11.533

Porción corriente de obligaciones emitidas - 10.614

IR por pagar del ejercicio 82.753 189.800

Pasivos corrientes por beneficios a los empleados 86.966 173.450

Provisiones corrientes 246.100 245.000

Otros pasivos corrientes 68.878 329.035

Pasivo por arrendamiento corto plazo 14.370

Total pasivos corrientes 624.006 1.175.306

Pasivo no corriente

Cuentas y Documentos por pagar - 15.558

Reserva para jubilación patronal y desahucio 38.613 47.525

Otros pasivos no corrientes 1.801.172 1.320.371

Pasivo por arrendamiento largo plazo 130.353

Total pasivos no corrientes 1.839.785 1.383.454

Total pasivos 2.463.791 2.558.760

Patrimonio

Capital 35.000 35.000

Aportaciones de Socios 105.000 105.000

Reservas (Legal y Facultativa) 104.658 104.658

Utilidad de ejercicios anteriores 501.522 1.184.979

Resultados Acumulados por adopción por primera vez de las NIIF637.331 637.331

Utilidad del ejercicio 683.457 1.402.587

Superavit del Revaluacion de propiedad, planta y equipo 87.745 87.745

Total patrimonio 2.154.713 3.557.300

Total pasivos y patrimonio 4.618.503 6.116.060

Estado de Situación Financiera

Empresa Constructora ABC S.A.

Al 31 de Diciembre

En dólares americanos, se excluyen centavos

Page 85: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

63

Tabla 26

ERI 2018 - 2019

Los estados financieros serán analizados con los ratios, que se presentan a continuación.

Tabla 27

Liquidez corriente

Ingresos 2018 2019

Ingresos por actividades ordinarias 2.619.776 3.962.891

Total ingresos 2.619.776 3.962.891

Costo de ventas 812.555 532.539

Ganancia bruta 1.807.221 3.430.352

Gastos de venta 245.258 218.552

Gastos administrativos 359.442 938.975

Gastos financieros 41.509 41.916

Otros gastos 147.929 122.380

Total egresos 794.138 1.321.823

Utilidad del ejercicio 1.013.083 2.108.528

15% participación trabajadores 151.962 316.279

Utilidad antes de Impuesto a la Renta 876.227 1.798.189

Impuesto a la Renta 22% 192.770 395.602

Utilidad neta 683.457 1.402.587

Estado de Resultados Integrales

Empresa Constructora ABC S.A.

Al 31 de Diciembre

En dólares americanos, se excluyen centavos

Indicador Fórmula

Liquidez corriente Activo corriente 3.112.313,07 4.430.355,73

Pasivo corriente 624.005,74 1.175.306,04

2018 2019

4,99 3,77

Page 86: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

64

Figura 5. Liquidez corriente

El indicador de la liquidez corriente muestra una disminución en su valor del año 2018 al

año 2019. Esto indica que el denominador, el pasivo corriente, ha tenido un aumento lo cual se

debe a la clasificación del pasivo por arrendamiento y a otros factores que se reflejan en el

balance. El ratio se entiendo que para el año 2018 por cada deuda de corto plazo la empresa

contaba con 4,99 unidades monetarias para cubrir dicha deuda mientras que para el año 2019 la

empresa contaba con 3,77 unidades monetarias por cada unidad de deuda a corto plazo. Si bien

es cierto que la empresa cuenta con una buena liquidez, esta ha disminuido.

El gasto financiero se presenta de la siguiente manera:

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

2018 2019

2018 2019

Page 87: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

65

Figura 6. Gasto financiero

El gasto financiero producto de la tasa implícita del arrendamiento, se muestra en la

figura precedente, evidenciando que en sus inicios el gasto es mayor dado que es calculado sobre

el saldo insoluto de la tabla de amortización. Por lo que en el estado de resultados, los primeros

tres años se tendrá un gasto financiero mayor, que será evidente a partir del año 2020 en el cual

se reconoce en resultados el gasto financiero.

Page 88: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

66

Luego de realizar el análisis de la normativa contable NIIF 16 referente al arrendamiento

financiero se llegó a la conclusión siguiente:

El arrendamiento financiero es un instrumento que permite que una empresa cuente

con la adquisición de activos subyacentes, los mismos que son cedidos para el uso del

arrendatario, con opción de compra al finalizar el contrato.

La aplicación de la NIIF 16 implica cambios en la contabilidad del arrendatario,

puesto que se aplica un modelo único de contabilización y se elimina la clasificación

de arrendamiento operativo y financiero en la contabilidad del arrendatario. Además,

se emplea el sistema del costo amortizado y el reconocimiento de activos por derecho

de uso en los estados financieros del arrendatario.

El cambio en la contabilidad de arrendamientos producto de la adopción de la NIIF

16 implica cambios en los rubros que componen los estados financieros, los cuales

son evidenciados con la ayuda de los ratios.

Conclusiones

Page 89: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

67

Con el fin de esta investigación, permítanos proponer las siguientes recomendaciones:

Realizar estudios de financiamiento y los múltiples beneficios que puede ofrecer, así como

las desventajas de para establecer mejores decisiones a la hora de elegir una forma de obtener

activos reduciendo el riesgo de afectar la liquidez.

Es fundamental tomar en consideración las normas contables en relación de las tributarias

para establecer la forma más acertada y evitar inconvenientes a futuro.

Aplicar estrategias de arrendamiento de acuerdo a la necesidad empresarial, siendo

recomendable solicitar a un profesional para una correcta toma de decisiones.

Se recomienda que el personal administrativo, financiero y contable establezcan el análisis de

la afectación en la economía de la empresa, la finalidad es realizar la mejor decisión y evitar

un impacto en la liquidez.

Recomendaciones

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_FINANCIERO_VILLALOBOS_HERRERA_LALO_ANDRE.pdf?sequence=1&isAllo

wed=y

Page 96: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

74

Apéndice 1. Modelo de encuesta

Universidad de Guayaquil

Facultad de Ciencias Administrativas

Escuela de Contaduría Pública Autorizada

ENCUESTA DE TESIS DE GRADO

1 ¿Cree usted que el arrendamiento financiero es un instrumento de financiamiento

que facilita obtener activos para la actividad económica de la constructora?

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso

Desacuerdo

2 ¿Cree usted que el arrendamiento financiero ofrece mantener una liquidez

saludable para la empresa?

Casi siempre

Usualmente

Ocasionalmente

Casi nunca

3 ¿Usted considera que el arrendamiento financiero ofrece beneficios tributarios

atractivos para la empresa?

Casi siempre

Usualmente

Ocasionalmente

Apéndice

Page 97: Karen Lissette Macias León Kelly Michell Macias León

75

Casi nunca

4 ¿La empresa ha obtenido arrendamiento financiero anteriormente?

Si

No

Desconozco

5 ¿Cree usted que el arrendamiento financiero tiene una consolida la economía de

la constructora?

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso

Desacuerdo

6 ¿Considera que apalancarse con arrendamiento financiero beneficia a la liquidez

de la constructora?

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso

Desacuerdo

7 ¿La constructora ha aplicado la Norma Internacional de Información Financiera

16 que se relaciona al tratamiento contable de los arrendamientos?

Si

No

No se

8 ¿Qué fuente de financiamiento ha utilizado la empresa para apalancar la

adquisición de maquinarias para uso de la actividad económica?

Créditos Pymes

Créditos de activos fijos

Alquiler de maquinaria (sin arrendamiento financiero)

Aarrendamiento financiero

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76

9 ¿Cree usted que es necesario obtener financiamiento para adquirir activos para

uso de la empresa?

Muy de acuerdo

De acuerdo

Indeciso

Desacuerdo

10 ¿Considera que el arrendamiento financiero le permite incrementar los ingresos

de la empresa?

Si

No

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77

Apéndice 2. Modelo de contrato

CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE MAQUINARIA

En la ciudad de Guayaquil al primer (1) día de Enero del año 2019 comparecen a

celebrar el contrato de arrendamiento de maquinaria, por una parte la “Compañía XYZ S.A.”, de

aquí en adelante LA ARRENDADORA, y la “Empresa Constructora ABC S.A.”, a quién, para

efectos del contrato, se la denominará EL ARRENDATARIO.

DECLARACIONES

PRIMERO. -LA ARRENDADORA declara lo siguiente:

1. Ser la dueña legítima de la maquinara descrita como: 416E: TIER 2,

retroexcavadora cargadora de pivote central para LACD, con una vida útil de diez

años (10 años).

2. Que su derecho sobre la propiedad de la maquinaria no reporta segmentaciones de

derechos a terceros.

3. Que otorga libre y voluntariamente en calidad de arrendamiento la maquinaria en

las condiciones expuestas en las cláusulas del presente contrato.

SEGUNDO. - EL ARRENDATARIO declara lo siguiente:

1. Que es su deseo libre y voluntario recibir en calidad de arrendamiento la

maquinaria describa en el presente contrato que tiene como propietario a LA

ARRENDADORA.

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2. Que se encuentra en pleno conocimiento sobre la forma de operar de la

maquinaria y los requerimientos de conservación y mantenimiento.

CLÁSULAS

PRIMERO. – LA ARRENDADORA otorga en arrendamiento a EL ARRENDATARIO

la maquinaria descrita en el presente contrato.

SEGUNDO. - La duración del presente contrato será de ochos años (8 años), renovable

por acuerdo de las partes o pudiendo ser concluido anticipadamente por acuerdo de las partes con

setenta (70 días) días de anticipación.

TERCERO. – EL ARRENDATARIO pagará a LA ARRENDADORA como canon

anual por renta de la maquinaria el valor de treinta mil dólares de los Estados Unidos de América

($30.000,00 USD) anuales, cancelables al dos (2) de enero de cada año. En caso de

incumplimiento, EL ARRENDATARIO se compromete a pagar un interés del 10,80% anual

sobre el valor adeudado. Esta última tasa constará como tasa general para el contrato.

CUARTO. – Por acuerdo de las partes, se estipula el valor de cinco mil dólares de los

Estados Unidos de América ($5.000,00 USD) por ejercer el derecho de compra.

QUINTO. - EL ARREMDATARIO se compromete a cancelar el valor de tres mil

dólares de los Estados Unidos de América ($3.000,00 USD) por conceptos de gastos varios

relacionados con el arriendo de la maquinaria y el valor de un mil dólares de los Estados Unidos

de América ($1.000,00 USD) por concepto de comisión al agente intermediario del

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arrendamiento. Estos valores serán en un único pago al inicio de entrada en vigencia del

contrato. (Solo corresponde al primer pago)

SEXTO.- EL ARRENDADOR se compromete a otorgar a EL ARRENDATARIO el

monto de un mil dólares de los Estados Unidos de América ($1.000,00 USD) por concepto de

reconocimiento de comisión al agente intermediario del arrendamiento y el valor de mil

quinientos dólares de los Estados Unidos de América ($1.500,00 USD) por conceptos de

reconocimiento de los gastos varios relacionados con el arriendo de la maquinaria Estos valores

serán en un único pago al inicio de entrada en vigencia del contrato.

SÉPTIMO. - EL ARRENDATARIO se compromete a utiliza el bien que le ha sido

cedido por EL ARREDADOR para uso exclusivo de su actividad comercial sin dar lugar a

arrendamientos a terceros.

OCTAVO. - Las partes se someten libre y voluntariamente a realizar todo lo relacionado

con el cumplimiento de lo estipulado en el presente contrato, así como las leyes locales

implícitas en el desarrollo de los arrendamientos.

Al estar al conocimiento del contrato, las partes afirman estar de acuerdo con las

declaraciones y cláusulas del presente y el alcance del mismo, por lo que firman en Guayaquil, el

día 1 de enero del 2019.

________________________ _________________________

LA ARRENDADORA EL ARRENDATARIO