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“La quinta edición de esta publicación ofrece una actualización oportuna de los importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente número de países que adoptan los IFRS, esta guía práctica ofrece una contribución valiosa tanto para el entendimiento como para la aplicación de los Estándares Internacionales de Información Financiera. La agrupación de los estándares por temas proporciona una herramienta eficaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos de los estándares individuales dentro del marco general, asegurando así una mayor transparencia y utilidad de los estados financieros.”

Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

La aplicación de los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) en una situación de negocios puede tener un efecto significativo en los resultados financieros y en la posición de una división de negocios o de toda una empresa. Estándares internacionales de información financiera: guía práctica, ofrece a ejecutivos, gerentes y analistas financieros del sector privado una muy buena preparación en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en análisis y decisiones sobre el buen uso y aplicación de los IFRS.

Cada capítulo resume un Estándar, cuya estructura es la siguiente:

Objetivo del Estándar•Alcance del Estándar•Conceptos clave •Tratamiento contable•Presentación y difusión•Análisis financiero e interpretación. •

Muchos capítulos del libro contienen también ejemplos que ilustran la aplicación práctica de los conceptos básicos sobre un Estándar particular. La publicación incluye así mismo todos los estándares establecidos por la International Accounting Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.

Para mayor información, visite nuestros servicios para clientes de Tesorería en:http://treasury.worldbank.org. Tesorería del Banco Mundial

ISBN 978-958-8307-80-0

HENNIE VAN GREUNING

Estándares internacionalesde información financieraGuía práctica

Quinta edición

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ESTÁNDARESINTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Guía práctica

Quinta edición

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Quinta edición

Hennie van Greuning

ESTÁNDARES INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Guía práctica


The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent.The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries.

Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aquí son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan.El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra información expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condición jurídica de ninguno de los territorios, ni aprobación o aceptación de tales fronteras.

This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern.

Publicado originalmente en inglés como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial en 2009. La traducción al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisión. En caso de discrepancias, prima el idioma original.

International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)

© 2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank

© 2009 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento/Banco Mundial 1818 H Street, NW Washington, DC 20433, USA

Todos los derechos reservados.

Quinta edición: enero de 2010

Para esta edición:© 2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A. www.mayolediciones.com [email protected]

ISBN 978-958-8307-80-0

Traducción al castellano: Ignacio Caviedes H.Coordinación editorial: María Teresa Barajas S.Edición y diagramación: Mayol Ediciones S.A.

Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia


Contenido

Prólogo vii Agradecimientos ix Introducción xi El autor xiii

Parte I PresentacIón de estados fInancIeros 1

1 Marco para la preparacióny presentación de los estados financieros 3 2

IFRS 1 Adopción de los IFRS por primera vez 9

3 IAS 1 Presentación de los estados financieros 13 4 IAS 7 Estado de flujo de efectivo 26 5 IAS 8 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores 33

Parte II estados de GruPos 37 6 IFRS 3 Combinaciones de negocios 39 7 IAS 27 Estados financieros consolidados y separados 47 8 IAS 28 Inversiones en asociadas 53 9 IAS 31 Participación en negocios conjuntos 57

Parte III estado de PosIcIón fInancIera. Balance General 63

10 IAS 16 Propiedad, planta y equipo 65 11 IAS 40 Propiedad de inversión 74 12 IAS 41 Agricultura 78 13 IAS 38 Activos intangibles 84 14 IAS 17 Arrendamientos 88 15 IAS 12 Impuesto sobre la renta 98 16 IAS 2 Inventarios 106 17 IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición 112 18 IFRS 5 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas 123 19 IFRS 6 Exploración y evaluación de recursos minerales 127 20 IAS 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes 131 21 IAS 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero 136


vi Contenido

Parte IV estado de resultados. estado de PérdIdas y GanancIas 141

22 IAS 18 Ingresos ordinarios 143 23 IAS 11 Contratos de construcción 149 24 IAS 19 Beneficios de empleados 156 25 IAS 36 Deterioro de activos 163 26 IAS 23 Costos de endeudamiento 168 27 IAS 20 Contabilización de donaciones del gobierno y divulgación de asistencia gubernamental 173 28 IFRS 23 Pago en forma de acciones 176 29 IAS 10 Eventos después de la fecha del balance general 183

Parte V dIVulGacIón 187

30 IAS 24 Divulgaciones de partes relacionadas 189 31 IAS 33 Utilidades por acción 192 32 IAS 32 Instrumentos financieros: presentación 198 33 IFRS 7 Instrumentos financieros: divulgaciones 200 34 IFRS 8 Segmentos operativos 214 35 IAS 34 Información financiera intermedia 218 36 IAS 26 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro 222 37 IFRS 4 Contratos de seguros 226 38 IAS 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias 231


Prólogo

La publicación de esta quinta edición coincide con la convergencia en los estándares contables que ha caracterizado el panorama internacional en este campo desde la crisis financiera mundial de 1998. Los eventos de ese año indujeron a diversas organi-zaciones internacionales, incluidos el Banco Mun-dial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar una iniciativa cooperadora para fortalecer la arqui-tectura financiera global y buscar solución a largo plazo a la falta de transparencia en la información financiera. La convergencia internacional en los es-tándares contables, con la dirección de la Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad (IASB) y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora hasta el punto en que más de 100 países están ac-tualmente suscritos a los Estándares Internaciona-les de Información Financiera, IFRS.

En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que la SEC propusiera que la información de los IFRS se iniciara con clasificaciones en 2014 –con sujeción al cumplimiento de ciertas marcas importantes inter-medias– acelerará sin duda alguna la convergencia. La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar que un conjunto de los estándares principales llevará en última instancia a las comparaciones de las inver-siones en todo el mundo y permitirá que las tran-sacciones entre los países sean más transparentes y confiables. Desde diciembre de 2009 en adelante po-drá entonces esperarse su uso limitado por parte de las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC deter-minará si exigir la adopción obligatoria de los IFRS a todos los emisores de ese país a partir de 2014.

El afán hacia la convergencia continúa produciendo una corriente firme de revisiones a los estándares contables por parte de la IASB y de la FASB. Para contadores, analistas financieros y otros especia-listas existe una floreciente literatura técnica que

explica en detalle los antecedentes y la aplicación prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una visión empresarial general no técnica, pero aun así completa, de los materiales fundamentales.

La aparición de la quinta edición de este libro, tra-ducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores, por tanto, es oportuna.

Cada capítulo resume en forma breve un IFRS nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada estándar, los conceptos básicos subyacentes, el tra-tamiento contable apropiado y los requerimientos asociados para su presentación y divulgación. El texto cubre también temas de análisis e interpre-tación financiera con el fin de demostrar mejor el efecto potencial de los estándares contables en las decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la ma-yor parte de los capítulos contribuyen a aclarar aún más el material. Se espera que este enfoque, ade-más de proporcionar una referencia conveniente para los profesionales, contribuya a aliviar en parte la tensión experimentada por los no especialistas al enfrentar decisiones de negocios influidas por las nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los reguladores nacionales para comparar los IFRS con las prácticas específicas de su país, estimulando la adopción local aún más amplia de estos estándares internacionales de aceptación general. Constitu-ye también la base de un taller contable de títulos valores, ofrecido en varias ocasiones cada año a los clientes de Tesorería del Banco Mundial en bancos centrales y otros fondos del sector público.

Kenneth G. Lay, CFATesorero

Banco MundialWashington, D.C.

Enero de 2009

PrólogoPrólogoPrólogo


Agradecimientos

El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y teso-rero del Banco Mundial, quien ha prestado su apo-yo a esta quinta edición como medio para ayudar a nuestros países clientes con una publicación que fa-cilite la comprensión de los Estándares Internacio-nales de Información Financiera (mejor conocidos como IFRS, por sus iniciales originales) y también a hacer énfasis en la importancia del análisis y la in-terpretación financiera de la información producida con la aplicación de estos estándares.

Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudáfri-ca), aportó valiosos conocimientos a las complejida-des y problemas de implementación de los IFRS.

El Stalla Review para el examen de la CFA repre-sentó una contribución significativa a la edición anterior al conceder permiso de derechos de repro-ducción para adaptar el material y problemas de ejercicios de sus libros de texto y de su base de da-tos de preguntas.

Estoy muy agradecido con la International Accoun-ting Standards Committee Foundation (Fundación

del Comité de Estándares Internacionales de Con-tabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en el capítulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente, toda esta publicación constituye un tributo al pro-ducto de la International Accounting Standards Board (Junta de Estándares Internacionales de Con-tabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu también per-mitió el uso de dos ejemplos de sus publicaciones.

Los colegas de la Tesorería del Banco Mundial com-partieron sus percepciones sobre las complejidades de aplicar determinados estándares al entorno de la tesorería y fueron de mucha utilidad para mí las ho-ras de conversación sostenidas con muchos colegas, entre ellos Hamish Flett y Richard Williams.

A pesar de la magnitud y calidad de los aportes re-cibidos, soy el único responsable del contenido de esta publicación.

Hennie van GreuningEnero de 2009

TESORERÍA DEL BANCO MUNDIALWashington, D.C.

AgradecimientosAgradecimientosAgradecimientos


Introducción

Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya traducidas a 15 idiomas, representa una contribu-ción importante a la expansión del conocimiento y comprensión de los Estándares Internacionales de Información Financiera (IFRS) alrededor del mun-do, con resúmenes de fácil lectura de cada estándar y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los requisitos de divulgación.

AUDIENCIA OBJETIVO

Se ha tomado la decisión consciente de enfocarse en las necesidades de ejecutivos y analistas financieros de los sectores público y privado que no cuenten con fuertes antecedentes contables. Esta publica-ción resume cada estándar (bien sea un IFRS o un Estándar Contable Internacional) de tal forma que los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez una visión general de los temas más importantes. Se excluyó el análisis detallado de ciertos temas a fin de mantener el objetivo general de proporcio-nar una herramienta útil para gerentes y analistas financieros.

Además de breves resúmenes, la mayoría de los capítulos contiene ejemplos básicos en los que se hace hincapié en la aplicación práctica de algunos conceptos básicos en un estándar particular. Este texto proporciona las herramientas para permitir a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables técnicos: 1) participar con conocimiento en análisis relativos a la relevancia o aplicación de un están-dar particular en una situación dada, y 2) evaluar el efecto que la aplicación de los principios de un estándar dado tenga en los resultados financieros y la posición de una división o de toda una empresa.

ESTRUCTURA DEl lIBRO

En cada capítulo se sigue una estructura común a fin de facilitar el análisis de cada estándar, así:

Objetivo. 1. Identifica los objetivos principales y los temas básicos del estándar.Alcance del estándar. 2. Identifica las transaccio-nes específicas y los eventos cubiertos por un es-tándar. En ciertos casos, el cumplimiento de un estándar se limita a una variedad especificada de empresas.Conceptos clave. 3. Explica el uso y las implicacio-nes de los conceptos y definiciones básicas.Tratamiento contable.4. Relaciona los principios, bases, convenciones, reglas y prácticas contables específicas que una empresa debería adoptar para cumplir con un estándar particular. Se da tratamiento específico al reconocimiento (regis-tro inicial) y la medición (valoración posterior), en los casos en que sea apropiado.Presentación y divulgación.5. Describe la manera como deben presentarse los renglones financie-ros y no financieros en los estados financieros junto con los aspectos que deben divulgarse en esos estados, teniendo presente las necesidades de los distintos usuarios, los cuales incluyen inversionistas, empleados, prestamistas, pro-veedores o acreedores comerciales, gobiernos, autoridades tributarias y regulatorias y el públi-co en general.Análisis financiero e interpretación. 6. Describe los renglones de interés para el analista finan-ciero en los capítulos en los que se estima apro-piada una discusión. Nada en el análisis de estas secciones debe interpretarse como una crítica del

IntroducciónIntroducciónIntroducción


xii Introducción

IFRS. Cuando se destacan preferencias y prácti-cas analíticas, se hace para alertar al lector sobre los problemas que aún se encuentran en el cami-no hacia la convergencia de las prácticas conta-bles internacionales y la adopción inequívoca de los IFRS.Ejemplos.7. Se incluyen al final de la mayoría de los capítulos y su propósito es una mayor ilus-tración de los conceptos contenidos en el IFRS.

El autor espera que los gerentes del sector privado cliente encuentren este formato útil para establecer la terminología contable, en especial cuando ciertos

términos se encuentran todavía en la etapa de ex-ploración en algunos países.

CONTENIDO

Esta publicación incluye todos los estándares con-tables emitidos por la International Accounting Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008. Constituye sólo un resumen de los estándares y, por tanto, los textos de la IASB constituyen la máxima autoridad sobre éstos.


Hennie van Greuning en la actualidad se desem-peña como asesor senior en la Tesorería del Banco Mundial y anteriormente trabajó como gerente sec-torial de operaciones del sector financiero del Banco. Ha sido socio de una firma internacional de conta-duría y contralor y jefe de supervisión bancaria del

El autor

banco central, en su país natal. Es CFA Charterholder (analista financiero certificado) y posee doctorados en contabilidad y en economía. Es coautor de Ana-lyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for Islamic Banks e International Financial Statement Anal-ysis.

El autorEl autorEl autor


Parte I

Presentación de estados financieros

Estándares.indd 1 21/12/2009 03:23:41 p.m.

1.1 OBJETIVO

Para preparar los estados financieros es esencial un marco coherente aceptable de los principios de con-tabilidad fundamentales. Las principales razones para proporcionar este marco son:

identificar los conceptos esenciales implícitos en • la preparación y presentación de los estados fi-nancieros; orientar a quienes fijan los estándares en el desa-• rrollo de los estándares de contabilidad; ayudar a interpretar los Estándares Internacio-• nales de Información Financiera (IFRS) a quienes los preparan, a los auditores y a los usuarios; yproporcionar principios básicos, pues los IFRS • no cubren todos los temas.

El marco establece las pautas y no debe verse como una constitución, ya que existen determinadas cir-cunstancias en las que los estándares individuales varían de los principios establecidos en este capítulo.

1.2 ALCANCE DEL MARCO

El marco existente trata sobre:

los objetivos de los estados financieros,• las características cualitativas de los estados fi-• nancieros,los elementos de los estados financieros,• el reconocimiento de los elementos de los esta-• dos financieros,la medición de los elementos de los estados fi-• nancieros, y

los conceptos de capital y de mantenimiento del • capital.

El marco no es un estándar, pero lo utilizan amplia-mente la IASB y su comité de interpretaciones y el IFRIC (iniciales en inglés del Comité Internacional de Interpretaciones de Información Financiera).

1.3 CONCEPTOS CLAVE

ObjetivO de lOs estadOs financierOs

1.3.1 El objetivo de los estados financieros es sumi-nistrar información sobre la posición financiera (ba-lance general), el desempeño (estado de resultados) y los cambios en la posición financiera (estado de flujo de efectivo) de una entidad. Esta información debe ser útil para que los usuarios de los estados fi-nancieros, quienes no pueden dictar la información que deberían obtener, tomen decisiones económicas.

1.3.2 Los estados financieros muestran también los resultados de la administración de la gerencia de los recursos que se se les ha confiado. Esta infor-mación, junto con la que aparece en las notas a los estados financieros, asiste a los usuarios de los es-tados financieros para predecir los flujos futuros de efectivo de la entidad y, en particular, su oportuni-dad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministran información de una entidad en cuanto a sus:

activos• pasivos• capital•

1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros


4 Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

ingresos y gastos, incluyendo utilidades y pér-• didascontribuciones de los propietarios y repartos • para ellos, en su condición de dueños, yflujos de efectivo.•

1.3.3 La presentación razonable se logra a través del suministro de información útil (divulgación completa) en los estados financieros, mediante la cual se asegura la transparencia. Si se supone que presentación razonable equivale a transparencia, es posible definir un objetivo secundario de los estados financieros: garantizar la transparencia por medio de la divulgación completa y proporcionar una pre-sentación razonable de información útil para fines de toma de decisiones.

características cualitativas

1.3.4 Las características cualitativas son los atri-butos que hacen que la información suministrada en los estados financieros sea de utilidad para los usuarios:

Comprensibilidad.• La información debe ser comprensible con facilidad para los usuarios que tengan un conocimiento básico de los negocios, actividades económicas y contabilidad, y que tengan la disposición de estudiar la información con diligencia razonable.Relevancia.• La información relevante influye en las decisiones económicas de los usuarios, ayudándolos a evaluar los eventos pasados, presentes y futuros, o confirmar o corregir sus evaluaciones anteriores. La relevancia de la in-formación se ve afectada por su naturaleza y su materialidad.Confiabilidad.• La información confiable está li-bre de errores y de sesgos materiales y los usua-rios pueden depender de ésta para representar fielmente aquello que se pretende representar, o se esperaría razonablemente que ésta representa-ra. Los siguientes factores contribuyen a la con-fiabilidad:

representación fiel –sustancia sobre forma –neutralidad –prudencia –inclusión completa. –

Comparabilidad.• La información debería pre-sentarse en forma consistente a través del tiem-po y en forma consistente entre las entidades, de

modo que los usuarios puedan efectuar compa-raciones significativas.

1.3.5 Los siguientes son los supuestos implícitos de los estados financieros (véase el gráfico 1.1 al final del capítulo):

Base de causación.• Los efectos de las transaccio-nes y otros eventos se reconocen cuando estos ocurren (no cuando hay flujo de efectivo). Estos efectos se registran e informan en los estados fi-nancieros de los períodos con los cuales se rela-cionan. Empresa en marcha. • Se supone que la entidad continuará operando en el futuro previsible.

1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro de información pertinente y confiable:

Oportunidad.• El retraso indebido en el suminis-tro de la información puede dar como resultado la pérdida de relevancia, pero mejorar la confia-bilidad.Beneficio frente a costo.• Los beneficios deriva-dos de la información deben superar el costo de suministrarla.

1.3.7 Equilibrar las características cualitativas. Para cumplir los objetivos de los estados financieros y adecuarlos a un entorno particular, los proveedo-res de información deben equilibrar las caracterís-ticas cualitativas de la forma que mejor cumpla los objetivos de los estados financieros.

1.3.8 La aplicación de las principales característi-cas cualitativas y de los estándares contables apro-piados produce normalmente estados financieros con una presentación razonable.

1.4 TRATAMIENTO CONTABLE

elementOs de lOs estadOs financierOs

1.4.1 Los siguientes elementos de los estados fi-nancieros se relacionan directamente con la medi-ción de la posición financiera:

Activos.• Recursos que controla una entidad como resultado de eventos pasados y de los cua-les se esperan beneficios futuros que fluyan ha-cia la entidad.


5Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

Pasivos.• Obligaciones actuales de una entidad que surgen de eventos pasados, cuya liquidación se espera produzca un flujo de salida de benefi-cios de la entidad.Patrimonio.• Activos menos pasivos (conocidos comúnmente como fondos de los accionistas).

1.4.2 Los siguientes elementos de los estados fi-nancieros se relacionan directamente con la medi-ción del desempeño:

Ingresos.• Incrementos en los beneficios econó-micos en forma de flujos de entrada o mejoras en los activos, o reducciones en los pasivos, que producen un incremento en el patrimonio (dis-tintos a los incrementos por contribuciones de los propietarios). Los ingresos incluyen las ren-tas y las utilidades.Gastos.• Reducciones en los beneficios económi-cos en forma de flujos de salida o de agotamien-to de los activos, o nuevas obligaciones que dan como resultado reducciones en el patrimonio (distintas a las de reparto a los propietarios).

recOnOcimientO inicial de lOs elementOs

1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado fi-nanciero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos) en los estados financieros si:

es • probable que un beneficio económico futuro asociado con el renglón fluya hacia o desde la entidad, yel renglón tiene un costo o valor que pueda • me-dirse con confiabilidad.

medición pOsteriOr de lOs elementOs

1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos grados y en distintas combinaciones para medir los elementos de los estados financieros:

Costo histórico• Costo actual• Valor realizable (de liquidación)• Valor presente (valor razonable de mercado).•

Debe utilizarse un valor razonable para medir los instrumentos financieros, pero es opcional para va-lorar la propiedad, planta y equipo, activos intangi-bles y productos agrícolas.

cOnceptOs de mantenimientO de capital

1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital in-cluyen:

Capital financiero• , que es sinónimo de activos netos o patrimonio; se define en términos de unidades monetarias nominales. La utilidad re-presenta el incremento en el capital monetario nominal en el período.Capital físico,• que se considera como la capacidad de operación; se define en términos de capacidad productiva. La utilidad representa el incremento en capacidad productiva en el período.

1.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN: TRANSPARENCIA Y CALIDAD DE LOS DATOS

1.5.1 En la formación de un entorno seguro para los accionistas, las reglas de gobernabilidad corpo-rativa deberían centrarse en crear una cultura de transparencia, la cual se refiere a hacer que la in-formación sobre las condiciones, decisiones y accio-nes existentes, sea accesible, visible y comprensible para todos los participantes en el mercado. La di-vulgación se refiere más específicamente al proceso y metodología de suministrar la información y de tomar decisiones políticas conocidas a través de la difusión oportuna y la apertura. La responsabilidad se refiere a la necesidad de que los participantes del mercado, incluyendo las autoridades pertinentes, justifiquen sus acciones y políticas y acepten la res-ponsabilidad por las decisiones y los resultados.

1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la responsabilidad, especialmente para prestatarios y prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades nacionales e instituciones financieras internaciona-les. En parte, la necesidad de mayor transparencia y responsabilidad se basa en la necesidad de que los agentes del sector privado comprendan y acep-ten las decisiones políticas que afectan su com-portamiento. Una mayor transparencia mejora las decisiones económicas que tomen otros agentes de la economía. La transparencia fomenta también la responsabilidad, la disciplina interna y la mejor go-bernabilidad, en tanto que transparencia y responsa-bilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones en las instituciones orientadas a la política. Debería requerirse que tales instituciones –y otras que de-



penden de ellas para tomar decisiones- mantengan la transparencia. Si las acciones y las decisiones son visibles y comprensibles, los costos de control dis-minuyen. Además, el público en general está me-jor capacitado para controlar las instituciones del sector público, los accionistas y empleados tienen una mejor visión de la administración corporativa, los acreedores controlan a los prestatarios en forma más adecuada y los depositantes pueden mantener vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento.

1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se re-fuerzan mutuamente. La transparencia mejora la responsabilidad facilitando el control, mientras que la responsabilidad mejora la transparencia ofrecien-do un incentivo para que los agentes garanticen que sus acciones se divulgan y comprenden apropiada-mente. Una mayor transparencia reduce la tenden-cia de los mercados a hacer énfasis indebido en las noticias positivas y negativas y así reduce la vola-tilidad de los mercados financieros. Consideradas en conjunto, la transparencia y la responsabilidad imponen también disciplina que mejora la calidad de la toma de decisiones en el sector público, lo que puede producir políticas más eficientes mejoran-do la comprensión del sector privado sobre cómo pueden los autores de las políticas reaccionar a los eventos en el futuro. La transparencia obliga a las instituciones a encarar la realidad de una situación y hace que los funcionarios sean más responsables, en especial si saben que tendrán que justificar sus opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones, se estimula el ajuste oportuno a las políticas.

1.5.4 El suministro de información transparen-te y útil sobre los participantes del mercado y sus transacciones constituye una parte esencial de un mercado ordenado y eficiente, y es también un prerrequisito básico para imponer la disciplina en el mercado. Para que sea eficaz un enfoque basado en el riesgo de la administración bancaria y en la supervisión, debe suministrarse información útil a cada participante básico: supervisores, tenedores actuales y potenciales de acciones y bonos, deposi-tantes y otros acreedores, bancos corresponsales y otros bancos, contrapartes y el público en general. Si se les deja solos, los mercados no pueden gene-rar suficientes niveles de divulgación. Aunque las fuerzas del mercado normalmente equilibran los beneficios y los costos marginales de divulgar in-formación adicional, el resultado final puede no ser el que realmente necesitan los participantes.

1.5.5 La divulgación pública de información se predica con fundamento en la existencia de están-dares contables de calidad y metodología de difu-sión adecuada. El proceso normalmente implica la publicación de información cualitativa y cuantita-tiva pertinente en informes financieros anuales, que se complementan con mucha frecuencia con estados financieros semestrales o trimestrales y otra información importante. Puesto que el suministro de información puede ser costoso, los requisitos de divulgación deben ponderar la utilidad de la infor-mación para el público frente a los costos de sumi-nistrarla.

1.5.6 También es importante programar el tiempo para la introducción de la información. La divul-gación de información negativa a un público que no es lo bastante sofisticado para interpretarla po-dría perjudicar a una entidad (especialmente si es una entidad financiera). En situaciones en las que se publica información de baja calidad o se estima que los usuarios no tienen la capacidad de interpre-tar apropiadamente lo que se divulga, los requeri-mientos públicos deberían programarse por fases cuidadosamente y hacerse más estrictos en forma progresiva. En el largo plazo, un sistema de divul-gación completa es benéfico, aun si se experimen-tan algunos problemas inmediatos, porque el costo para el sistema financiero de no ser transparente es, a la postre, más alto que el costo de divulgar la in-formación.

1.5.7 La liberación de los mercados financiero y de capital de las pasadas décadas produjo una crecien-te volatilidad en los mercados y, en consecuencia, aumentó la cantidad de información requerida para asegurar la estabilidad financiera. Con el avance de la liberación de esos mercados, ha aumentado la presión para mejorar la utilidad de la información disponible sobre el sector financiero mediante la formulación de requisitos mínimos de divulgación. Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y can-tidad de información que debe suministrarse a los participantes del mercado y al público en general.

1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no cons-tituyen fines en sí mismas ni para sí mismas, ni son tampoco una panacea para resolver todos los problemas. Se diseñan para mejorar el desempeño económico y el funcionamiento de los mercados fi-nancieros internacionales mejorando la calidad de la toma de decisiones y la administración del riesgo de los participantes del mercado. Aunque no puede


7Capítulo 1 Marco para la preparación y presentación de los estados financieros

impedir crisis financieras, la transparencia puede moderar las respuestas de los participantes del mer-cado a las malas noticias, ayudándoles a anticipar y evaluar la información negativa. En esta forma, la transparencia contribuye a mitigar el pánico y el contagio.

1.5.9 Existe una dicotomía entre la transparencia y la confidencialidad. La emisión de información propietaria puede permitir a los competidores aprovecharse de una situación particular, algo que a menudo disuade a los participantes en el merca-do de ofrecer una divulgación completa. En forma semejante, los organismos de control obtienen con frecuencia información confidencial de las entida-des financieras, lo que puede tener significativas implicaciones en el mercado. En tales circunstan-cias, las entidades financieras pueden ser reacias a suministrar información sensible sin la garantía de la confidencialidad del cliente. Sin embargo, tanto la transparencia unilateral como divulgación com-pleta contribuyen a un sistema de transparencia. Si dicho sistema fuese la norma, beneficiaría a la pos-tre a todos los participantes en el mercado, aun si en el corto plazo crease incomodidades a entidades individuales.

1.5.10 En el contexto de la divulgación pública, los estados financieros deben ser fáciles de interpretar. La información financiera ampliamente disponible y económica apoya el control oficial y privado del desempeño financiero de un negocio y promueve la transparencia y apoya la disciplina del merca-do, que son dos ingredientes importantes de una gobernabilidad corporativa responsable. Además de constituir un objetivo en sí misma, en el sentido de que empodera a los accionistas, la divulgación podría constituir un medio para lograr una mejor gobernabilidad. La adopción de estándares de in-formación financiera internacionalmente aceptados es una medida necesaria para facilitar la transpa-rencia y contribuir a la interpretación apropiada de los estados financieros.

1.5.11 En el contexto de la presentación razonable, probablemente es mejor ninguna divulgación que la divulgación de información engañosa. El gráfico 1.1 muestra cómo se asegura la transparencia por medio del marco de los IFRS.

EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

EJEMPLO 1.1

Chemco Inc. elabora productos químicos y los vende localmente. La corporación desea extender su mer-cado y exportar algunos de sus productos. El director financiero se percata de que el cumplimiento de los requisitos ambientales internacionales es una condi-ción previa significativa para que la empresa venda sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha fijado una serie de políticas ambientales, la práctica común espera que se realice ocasionalmente una au-ditoría ambiental, que cuesta cerca de US$120.000. La auditoría comprendería lo siguiente:

Gráfico 1.1 La transparencia en los estados financieros se logra por medio del cumplimiento del marco IASB

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Proporcionar una presentación razonable de:• Laposiciónfinanciera• Eldesempeñofinanciero• Losflujosdeefectivo

TRANSPARENCIA Y PRESENTACIÓN RAZONABLE

• Lapresentaciónrazonableselograsuministrandoinformaciónútil(di-vulgacióncompleta),loqueaseguralatransparencia.

• Lapresentaciónrazonableesigualalatransparencia.

OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Asegurar latransparenciaatravésdeunapresentaciónrazonablede in-formaciónútil (divulgacióncompleta)parapropósitosde tomadedeci-siones.

ATRIBUTOS DE LA INFORMACIÓN ÚTIL

Marco existente Puntos de vista alternativos• Relevancia • Relevancia• Confiabilidad • Valorpredictivo• Comparabilidad • Representaciónfiel• Capacidaddecomprensión • Libredesesgo • VerificableLimitantes• Oportunidad• Beneficiovs. costo• Equilibriodelascaracterísticas

cualitativas

SUPUESTOS SUBYACENTES

Basedecausación Empresaenmarcha



Revisión completa de todas las directivas de po-• líticas ambientales.Análisis detallado del cumplimento de esas di-• rectivas.Informe que contenga recomendaciones en pro-• fundidad de los cambios físicos y de políticas necesarios para cumplir los requerimientos in-ternacionales.

El director financiero de Chemco ha sugerido que se capitalicen los US$120.000 como un activo y luego se cancelen contra los ingresos generados de las ac-tividades de exportación, de modo que exista con-cordancia entre los ingresos y los gastos.

EXPLICACIÓN

Los costos asociados con la auditoría ambiental pueden capitalizarse solo si satisfacen la definición y los criterios de reconocimiento para un activo. El marco de la IASB no permite el reconocimiento de renglones en el balance general que no satisfagan la definición o los criterios de reconocimiento.

Para reconocer los costos de la auditoría como un activo, deberían satisfacer

la definición de activo, y• los criterios de reconocimiento de un activo.•

Para que los costos asociados con la auditoría am-biental satisfagan la definición de activo, debe ser válido lo siguiente:

i) Los costos deben generar un recurso controlado por Chemco.

ii) El activo debe surgir de una transacción o even-to anterior, a saber, la auditoría.

iii) Debe esperarse que el activo genere un benefi-cio económico futuro probable que fluya hacia la corporación, a saber, el ingreso de las ventas de exportación.

Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de la auditoría debido a la ausencia de órdenes fijas y análisis detallados de los beneficios económicos es-perados.

Para reconocer los costos como un activo en el ba-lance general, deben satisfacer los criterios de reco-nocimiento (ver 1.4.3), a saber:

El activo debe tener un costo que pueda medirse • confiablemente.Debe ser probable un flujo de entrada esperado • de beneficios económicos futuros.

Para medir apropiadamente el valor en libros del ac-tivo, la corporación deberá demostrar que incurrirá en costos adicionales que generarán beneficios futu-ros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea un problema debido a que no existe evidencia su-ficiente del flujo de entrada probable de beneficios económicos y esto, por consiguiente, descalificaría nuevamente la capitalización de los costos como un activo.


2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

22

2.1 OBJETIVO

Ocurren problemas específicos con la adopción de los IFRS por primera vez y el propósito del IFRS 1 es asegurar que los primeros estados financieros de la entidad (incluyendo informes financieros in-termedios para ese período específico de informe) de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto de partida adecuado, sean transparentes para los usuarios y sean comparables en todos los períodos presentados.

2.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR

El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por primera vez los IFRS por medio de una declaración explícita y sin reservas del cumplimiento de los IFRS. El estándar cubre en forma específica:

Suministro de información comparable (del pe-• ríodo anterior).Identificación de la base para la información.• Aplicación retrospectiva de la información • IFRS.Identificación formal de la información y la fe-• cha de transición.

Los IFRS requieren que una entidad cumpla con cada estándar individual con vigencia en la fecha del informe para sus primeros estados financieros conformes con los IFRS. Con sujeción a ciertas ex-cepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades comparativas, incluso el balance general de apertu-ra para el período comparativo, deben expresarse

de nuevo a partir de los principios contables gene-ralmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.

2.3 CONCEPTOS CLAVE

2.3.1 La fecha de la información es la fecha del es-tado de posición financiera de los primeros estados financieros en los que se expresa en forma explícita que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre 31 de 2005).

2.3.2 La fecha de transición es la fecha del estado de posición financiera inicial para los estados finan-cieros comparativos del año anterior (por ejemplo, enero 1 de 2004, si la fecha de la información es di-ciembre 31 de 2005).


estadO de pOsición financiera de apertura (balance general)

2.4.1 El estado de posición financiera inicial en la fecha de transición debe reconocer todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS, pero no reconocer renglones como activos o pasi-vos cuyo reconocimiento no sea permitido por los IFRS.

2.4.2 Con relación a los valores razonables guia-dos por eventos, si se ha utilizado el valor razona-ble para algunos o todos los activos y pasivos según un PCGA anterior, estos valores razonables pueden


10 Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

utilizarse como “costos estimados” en la fecha de medición.

2.4.3 Al preparar el estado de posición financiera inicial se deben:

Reconocer• todos los activos y pasivos cuyo reco-nocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos de cambios con respecto al PCGA son los deri-vados, los arrendamientos, los pasivos y activos pensionales y el impuesto diferido sobre activos revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio.Retirar• los activos y pasivos cuyo reconocimien-to no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cam-bios con relación a los PCGA nacionales son las pérdidas y ganancias en cobertura financiera diferidas, otros costos diferidos, algunos activos intangibles generados internamente y las provi-siones. Los ajustes requeridos se debitan o acre-ditan al patrimonio.Reclasificar• los renglones que deban clasificar-se en forma distinta según los IFRS. Ejemplos de cambios con respecto a los PCGA nacionales son los activos financieros, los pasivos financieros, los bienes tomados en arriendo, los instrumen-tos financieros compuestos y los activos intan-gibles adquiridos (reclasificados al goodwill). Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al pa-trimonio.Aplicar los IFRS en la • medición de los activos y pasivos utilizando estimaciones consistentes con las estimaciones y condiciones de los PCGA nacionales en la fecha de transición. Algunos ejemplos de cambios con relación a los PCGA nacionales son los impuestos diferidos, las pen-siones, la depreciación o deterioro de activos. Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al patrimonio.

2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los ac-tivos y pasivos financieros se aplican a partir de la fecha de transición. Por tanto, no se reincorporan los activos y pasivos financieros desreconocidos se-gún los PCGA nacionales. Sin embargo:

Deben reconocerse todos los derivados y demás • intereses retenidos después del desreconoci-miento y los existentes en la fecha de transición.Deben consolidarse todas las entidades de pro-• pósito especial (EPE) controladas en la fecha de transición.

Los criterios de desreconocimiento pueden aplicar-se de manera retrospectiva siempre que la informa-ción requerida se hubiere obtenido al contabilizar inicialmente las transacciones.

2.4.5 En la fecha de transición pueden estimarse como cero las diferencias acumuladas de conversión de moneda extranjera en la conversión de los esta-dos financieros de una operación extranjera y cual-quier ganancia o pérdida posterior obtenida con la disposición de la operación excluye las diferencias de conversión anteriores a la fecha de transición.

recOnOcimientO de activOs

2.4.6 En relación con la propiedad de planta y equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades como costo estimado de acuerdo con los IFRS:

El valor razonable en la fecha de transición.• Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-• ción, si la revaluación fue generalmente compa-rable con el valor razonable o el costo ajustado (depreciado) por un índice de precios general o específico.

2.4.7 En relación con la propiedad de inversión, pueden utilizarse las siguientes cantidades como “costo estimado” de acuerdo con los IFRS:


Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se concede exención.

2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pue-den utilizarse las siguientes cantidades como cos-to estimado, siempre que exista un mercado activo para los activos:



11Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.4.9 Con respecto a los planes de beneficio defi-nidos, debe reconocerse el monto completo de los pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de las pérdidas y ganancias actuariales a la fecha de transición pueden fijarse en cero. Para las pérdidas y ganancias posteriores a la fecha de transición po-dría aplicarse el enfoque del corredor o cualquier otro método de contabilidad aceptable para esas pérdidas y ganancias.

2.4.10 Los instrumentos financieros reconocidos con anterioridad pueden designarse como comer-ciales o disponibles para la venta a partir de la fecha de transición, en lugar del reconocimiento inicial.

2.4.11 Los instrumentos financieros comparativos para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse nuevamente en los primeros estados financieros de acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales ante-riores deben aplicarse a la información comparati-va para los instrumentos cubiertos por los IAS 32 e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39, pero no es necesario cuantificarlos. La adopción de los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en la política contable.

2.4.12 Si la porción del pasivo de un instrumento compuesto no está vigente en la fecha de transición, no es necesario que la entidad separe los compo-nentes del patrimonio y del pasivo y así evita recla-sificaciones dentro del patrimonio.

2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicar-se a partir de la fecha de transición, siempre que el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se cumplan todos los requerimientos de designación, documentación y efectividad a partir de la fecha de transición.

cOmbinaciOnes de negOciOs

2.4.14 No es necesario reexpresar las combinacio-nes de negocios anteriores a la fecha de transición. Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo pro-pio con todas las demás combinaciones posteriores. Si no se reexpresa la información relativa a combi-naciones de negocios anteriores, debe mantenerse la misma clasificación (adquisición, reversión de la adquisición y unificación de las participaciones). Los valores en libros anteriores según los PCGA se

tratan como costos estimados para fines de los IFRS. Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasi-vos según los IFRS no reconocidos por los PCGA, y los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.

2.4.15 En relación con las combinaciones de nego-cios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las combinaciones anteriores a la fecha de transición, entonces:

Debe ajustarse el • goodwill por contraprestación de compra contingente resuelta antes de la fecha de transición.Debe reclasificarse cualquier activo intangible • adquirido, no acorde con los IFRS (que no califi-que como goodwill).Debe efectuarse una prueba de deterioro del • good-will.Cualquier • goodwill negativo existente debe acre-ditarse al patrimonio.

2.4.16 La conversión de moneda extranjera y el goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores a la fecha de transición deben tratarse como activos y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirie-ron. No se reexpresan por los cambios en las tasas de cambio posteriores a la adquisición, ya sea antes o después de la fecha de transición.

exenciOnes

2.4.17 Las exenciones con relación a la aplicación re-troactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente:

Combinaciones de negocios anteriores a la fecha • de transición.Montos de valor razonable o revaluados, que • puedan considerarse como costos estimados.Beneficios de empleados.• Diferencias acumuladas en la conversión de mo-• neda extranjera, goodwill y ajustes al valor razo-nable.Instrumentos financieros, incluyendo la contabi-• lidad de cobertura.

2.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN

2.5.1 Debe incluirse una declaración de que los estados financieros se preparan según los IFRS por primera vez.


12 Capítulo 2 Adopción de los IFRS por primera vez (IFRS 1)

2.5.2 La información anterior que no pueda con-vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe manejarse de la siguiente manera:

Cualquier información anterior basada en los • PCGA debe tener un rótulo visible en el que se aclare que no se ha preparado según los IFRS.Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilida-• des retenidas no pueda determinarse en forma razonable, debe efectuarse una aclaración expre-sándolo.

2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la elección de polí-ticas contables de transición, debe establecerse cuál fue la política seleccionada.

2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posición financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo informados se vieron afectados por la tran-sición de los PCGA a los IFRS.

2.5.5 Con respecto a la información sobre concilia-ciones de fecha de los PCGA nacionales (supóngase diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:

La conciliación patrimonial en la fecha de tran-• sición (enero 1 de 2004) y al final del último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).La conciliación de utilidades para el último perío-• do del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).

2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-ción intermedia (supóngase que la fecha de infor-mación intermedia es junio 30 de 2005 y que la de información es diciembre 31 de 2005), debe divul-garse lo siguiente:

La conciliación patrimonial en la fecha de tran-• sición (enero 1 de 2004) en la fecha comparable del año anterior (junio 30 de 2004) y al final del último período del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).La conciliación de utilidades para el último pe-• ríodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004) y para la fecha comparable del año anterior (ju-nio 30 de 2004).

2.5.7 Las pérdidas por deterioro se revelan como sigue:

Se reconocen o reversan en la transición a los • IFRS.Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen re-• conocidas o reversadas en el período de inicio de la fecha de transición.

2.5.8 El uso de valores razonables como costos es-timados es el siguiente:

Montos agregados revelados para renglón.• Ajuste revelado del PCGA nacional para cada • renglón.


3.1 OBJETIVO

El objetivo de este estándar es establecer la base para la presentación de los estados financieros de propósito general y cuanto sea necesario para que sean acordes a los IFRS. Los temas clave son ase-gurar la comparabilidad con los estados financieros de la entidad de períodos anteriores y con los esta-dos financieros de otras entidades, lo que permite también que los usuarios informados cuenten con una estructura formal definible y facilita el análisis financiero.


El IAS 1 define:

Lo que constituye un conjunto completo de es-• tados financieros (a saber, estado de posición fi-nanciera o balance general, estado de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujo de efectivo y políticas contables y notas anexas). Los requerimientos generales para la presenta-• ción de los estados financieros, incluyendo linea-mientos para su estructura.La distinción entre los elementos corrientes y los • no corrientes.Los requerimientos mínimos de contenido de los • estados financieros.

En septiembre de 2007 se emitió una actualización de los IAS. Los temas principales tratados son la presentación de información sobre el desempeño y las pérdidas y ganancias; se sugieren cambios vo-

luntarios de nombres para los principales estados financieros. Estos cambios se mencionan en el apar-tado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda esta publicación, algunos títulos de los IFRS contie-nen todavía los nombres anteriores (por ejemplo, IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance general). En dichos casos se utiliza el título oficial.

3.3 CONCEPTOS CLAVE

3.3.1 Presentación razonable. Los estados financie-ros deben presentar en forma razonable la posición financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo de la entidad. Una presentación razonable requiere una representación fiel de los efectos de las transacciones, de otros eventos y de las condiciones de conformidad con las definiciones y los criterios de reconocimiento para los activos, pasivos, ingre-sos y gastos contenidos en el marco. Se presume que la aplicación de los IFRS dé como resultado una presentación razonable.

3.3.2 La desviación de los requerimientos de los IFRS solo se permite en circunstancias extremada-mente raras en las que la aplicación de los IFRS sería tan engañosa que presentaría conflicto con los ob-jetivos de los estados financieros. En tales circuns-tancias, la entidad debería divulgar las razones y el efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.

3.3.3 Los activos corrientes son:

Activos que se espera realizar o tengan como fin • la venta o consumo en el ciclo operativo normal de la entidad.

3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

33


14 Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

Activos disponibles primordialmente para su • comercio.Activos que se espera liquidar en el término de • 12 meses después de la fecha del estado de posi-ción financiera.Dinero en efectivo o equivalentes a éste, a menos • que su uso esté restringido durante al menos 12 meses.

3.3.4 Los pasivos corrientes son:

Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal • de operación de la entidad.Pasivos disponibles primordialmente para su • comercio.Pasivos que se liquidarán en el término de 12 • meses después de la fecha del balance general.

3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrien-tes sean liquidados más de 12 meses después de la fecha del balance general.

3.3.6 La porción de los pasivos no corrientes por-tadores de interés que se liquida dentro de un tér-mino de 12 meses después de la fecha del balance general puede ser clasificada como pasivos no co-rrientes, si:

el término original es mayor a 12 meses,• la intención es refinanciar o reprogramar la obli-• gación, oel acuerdo para refinanciar o reprogramar la • obligación se completa en o antes de la fecha del balance general.


3.4.1 Los estados financieros deben proporcionar información sobre la posición financiera, el des-empeño financiero y los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil para la toma de decisiones eco-nómicas de diferentes usuarios.

3.4.2 La desviación de los requerimientos de los IFRS solo se permite en circunstancias extremada-mente raras en las que la aplicación de los IFRS sería tan engañosa que presentaría conflicto con los ob-jetivos de los estados financieros. En tales circuns-tancias, la entidad debería divulgar las razones y el efecto financiero de apartarse del uso de los IFRS.

3.4.3 La presentación y clasificación de los renglo-nes debe ser coherente entre uno y otro período a menos que un cambio ocasione una presentación más apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.

3.4.4 Un conjunto completo de estados financieros comprende lo siguiente:

Estado de posición financiera (balance general).• Estado de pérdidas y ganancias (ingresos y egre-• sos, o resultados).Estado de cambios en el patrimonio.• Estado de flujo de efectivo.• Políticas contables y notas.•

Se sugiere a las entidades entregar otra información financiera y no financiera en adición a los estados financieros.

3.4.5 Presentación razonable. Los estados financie-ros deben presentar en forma razonable la posición financiera y los flujos de efectivo de la entidad.

Deben atenderse los siguientes aspectos con respec-to al cumplimiento con los IFRS:

Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS.• Es obligatorio el cumplimiento de • todos los re-querimientos de cada estándar.La divulgación no rectifica tratamientos conta-• bles inapropiados.Debe mencionarse el cumplimiento prematuro • de un IFRS.

3.4.6 Los estados financieros deben presentarse con base en una empresa en marcha a menos que la gerencia tenga intención de liquidar la entidad o suspender el negocio. De no presentarse con base en la empresa en marcha, debe divulgarse el he-cho y el fundamento para eso y deben divulgarse también las incertidumbres relativas a los eventos y condiciones que generen dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para continuar como em-presa en marcha.

3.4.7 Debe utilizarse la base de causación para la presentación, salvo para el estado de flujo de efec-tivo.

3.4.8 Se permite la agregación de renglones no ma-teriales de naturaleza y función similares, pero no deben agregarse renglones materiales.


15Capítulo 3 Presentación de los estados financieros (IAS 1)

3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos, a menos que lo permitan los IFRS (ver capítulo 32 [IAS 32]). Sin embargo, sí pueden compensarse las ganancias, pérdidas y gastos relacionados no ma-teriales provenientes de transacciones y eventos si-milares.

3.4.10 Con respecto a la información comparativa, se presentan los siguientes aspectos:

La información numérica con respecto al perío-• do anterior.La información narrativa o descriptiva relevante.•


3.5.1 Los estados financieros deben identificarse y distinguirse claramente de otros tipos de informa-ción. Cada componente de los estados financieros debe identificarse con claridad, revelando en forma destacada la siguiente información:

Nombre de la entidad que informa.• Estados propios (diferenciados de los del gru-• po).Fecha o período de la información.• Moneda de la información.• Nivel de precisión.•

estadO de pOsición financiera (balance general)

3.5.2 El estado de posición financiera presenta la información sobre la posición financiera de la enti-dad y debería distinguir las categorías y clasifica-ciones principales de los activos y pasivos.

3.5.3 Distinción entre corrientes y no corrientes. El balance general debe distinguir normalmente entre activos corrientes y no corrientes y pasivos corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los montos por recuperar o liquidar en el término de 12 meses.

3.5.4 Presentación basada en la liquidez. Cuando una presentación basada en la liquidez proporciona información más relevante y confiable (por ejemplo, en el caso de un banco o de una institución financie-ra similar), los activos y pasivos deben presentarse en el orden en el cual pueden o podrían liquidarse.

3.5.5 Los activos corrientes son:

Activos que se espera realizar o tengan como fin • la venta o consumo en el ciclo operativo normal de la entidad.Activos mantenidos primordialmente para su • comercio.Activos que se espera realizar en el término de • 12 meses después de la fecha del estado de posi-ción financiera.Dinero en efectivo o equivalentes a éste, a menos • que su uso esté restringido durante al menos 12 meses.

3.5.6 Los pasivos corrientes son:

Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal • de operación de la entidad.Pasivos disponibles primordialmente para su • comercio.Pasivos que se liquidarán en el término de 12 • meses después de la fecha del estado de posición financiera.

3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de interés que se liquiden en el término de 12 meses después de la fecha del balance general pueden cla-sificarse como pasivos no corrientes, si:

El vencimiento original del pasivo es mayor que • 12 meses.La intención es refinanciar o reprogramar la obli-• gación.El acuerdo de refinanciar o reprogramar la obli-• gación vence en la fecha del balance general o antes de ésta.

3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo siguiente:

Los objetivos, políticas y procesos de la entidad • para manejar el capital.Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad • considera como capital.Si la entidad cumple con requerimientos de ca-• pital (suficiencia).Consecuencias del incumplimiento de los reque-• rimientos de capital cuando fuere aplicable. Para cada clase de capital en acciones:•

Número de acciones autorizadas. –Número de acciones emitidas y completa- –mente pagadas.



Número de acciones emitidas y no pagadas –completamente.Valor nominal por acción, o si no tiene valor –nominal.Conciliación de acciones al principio y final –de año.Derechos, preferencias y restricciones anexas –a esa clase.Acciones en la entidad poseídas por ella mis- –ma, por subsidiarias o asociadas.Número de acciones reservadas para emisión –con opciones o contratos de ventas.

3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la información mí-nima que debe presentarse en el balance general.

3.5.10 La siguiente es otra información que debe aparecer en la página principal del balance general o en las notas:

Naturaleza y propósito de cada reserva.• Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha • sido aprobado formalmente. Monto de dividendos preferenciales acumula-• dos no reconocidos.

estadO de resultadOs

3.5.11 La información referente al desempeño de la entidad debe presentarse en uno o dos estados de resultados, así: un estado de ingresos separado seguido a continuación de otro estado que presente

los componentes de otros ingresos. La información mínima que debe aparecer en el estado de resulta-dos incluye lo siguiente:

Ingresos ordinarios.• Costos de financiación.• Participación en las utilidades o pérdidas de las • asociadas y de negocios conjuntos.Gastos tributarios.• Operaciones descontinuadas.• Utilidad o pérdida.• Cada componente de otros ingresos.• Total ingresos.• Utilidad o pérdida atribuible a participaciones • minoritarias.Utilidad o pérdida atribuible a propietarios de la • compañía matriz.Ingresos atribuibles a participaciones minorita-• rias y a propietarios de la compañía matriz.

3.5.12 Otra información que debe aparecer en el estado de resultados o en las notas es:

Análisis de gastos con base en su naturaleza o • función (ver ejemplo al final del capítulo).Cuando se clasifiquen según su función, debe di-• vulgarse lo siguiente:

Cargos de – depreciación de activos tangibles.Cargos de amortización de activos intangi- –bles.Gastos de beneficios de empleados. –Dividendo – s reconocidos y el monto relacio-nado por acción.

Cuadro 3.1 Información mínima en el balance general

Activos Pasivos y patrimonio

Propiedad,plantayequipo Cuentascomercialesyotrascuentasporpagar

Inversionesenpropiedades Provisiones

Activosintangibles Pasivosfinancieros

Activosfinancieros Pasivosdeimpuestoscorrientes

Inversionescontabilizadasporelmétododeparticipaciónpatrimonial Reservas

Activosbiológicos Participacionesminoritarias

Activosdeimpuestosdiferidos Patrimoniodeaccionistasdelacompañíamatriz

Inventarios Pasivosincluidosengruposdedisposicióndisponiblesparalaventa(ver IFRS5)Cuentascomercialesyotrascuentasporcobrar

Activosdeimpuestoscorrientes Patrimonio

Efectivoyequivalentesaefectivo Participacionesminoritarias

Activosdisponiblesparalaventa(verIFRS5) Capitalemitidoyreservasatribuiblesalospropietariosdela compañíamatrizActivosincluidosengruposdedisposicióndisponiblesparalaventa(verIFRS5)



Los IFRS ya no permiten la presentación de ren-glones de ingresos o gastos como renglones ex-traordinarios.

estadO de cambiOs en el patrimOniO

3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio re-fleja la información sobre el aumento o la disminu-ción en los activos netos o la riqueza.

3.5.14 La información mínima que debe aparecer en el estado de cambios en el patrimonio incluye lo siguiente:

Utilidad o pérdida del período.• Cada renglón de ingreso o gasto reconocido • di-rectamente en el patrimonio.Total de los dos renglones anteriores mostrando • por separado los montos atribuibles a participa-ciones minoritarias y a accionistas de la compa-ñía matriz.Efectos de los cambios en la política contable.• Efectos de la corrección de errores.•

3.5.15 Otra información que debe aparecer en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas incluye:

Transacciones de capital con los propietarios y • reparto a los mismos.Conciliación del saldo de utilidad o pérdida al • principio y al final del período.Conciliación del valor en libros de cada clase de • capital en acciones, prima de acciones y cada re-serva al principio y al final del período.

OtrOs

3.5.16 Para una discusión sobre el estado de flujo de efectivo, referirse al IAS 7 (capítulo 4).

3.5.17 Las políticas contables y notas incluyen in-formación que debe suministrarse en forma siste-mática y con referencias cruzadas entre los estados financieros y las notas:

Divulgación de las políticas contables•

Bases de medición utilizadas en la prepara- –ción de los estados financieros.Cada política contable utilizada, aun si no la –cubren los IFRS.

Juicios hechos al aplicar políticas contables –que tienen los efectos más significativos en los montos reconocidos en los estados finan-cieros.

Estimación de incertidumbre• Supuestos clave sobre el futuro y otras fuen- –tes básicas de incertidumbre en la estimación con riesgo significativo de causar ajustes ma-teriales al valor en libros de los activos y pasi-vos en el año siguiente.

3.5.18 Otras divulgaciones incluyen:

Domicilio de la entidad.• Forma legal de la entidad.• País de constitución.• Oficina registrada o dirección del negocio, o am-• bas.Naturaleza de las operaciones o actividades • principales, o ambas.Nombre de la compañía matriz y de la matriz • principal.

3.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN

3.6.1 Con el análisis financiero se aplican herra-mientas analíticas a los estados financieros y otros datos financieros con el fin de interpretar tenden-cias y relaciones en forma coherente y disciplinada. En esencia, el analista se dedica a convertir datos en información, asistiendo así en un proceso de diag-nóstico que tiene como objetivo el filtrado y la pro-yección de la información.

3.6.2 El analista financiero interesado en evaluar el valor o la solvencia de una entidad debe estimar sus flujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos asociados con esos estimados y establecer la tasa apropiada de descuento que debe aplicarse a esos estimados. El objetivo de los estados financieros ajustados a los IFRS es suministrar información útil para los usuarios cuando tomen decisiones eco-nómicas. Sin embargo, estos estados financieros no contienen toda la información que un usuario individual podría necesitar para realizar todas las tareas mencionadas, pues los estados en gran parte reflejan los efectos de eventos ocurridos en el pa-sado y no necesariamente suministran información no financiera. Los estados financieros de acuerdo con los IFRS contienen datos sobre el desempeño



pasado de una entidad (sus flujos de ingreso y efec-tivo) y también sobre su condición financiera ac-tual (activos y pasivos) que son útiles para evaluar perspectivas y riesgos futuros. El analista financiero debe ser capaz de utilizar los estados financieros en conjunto con otra información para llegar a conclu-siones válidas sobre inversión.

3.6.3 Las notas a los estados financieros constituyen parte integral del proceso de información financiera con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas importantes requeridas por los IFRS, como también otra información suministrada en forma voluntaria por la administración. Las notas incluyen informa-ción sobre temas como los siguientes:

Políticas contables específicas utilizadas en la • compilación de los estados financieros.Términos de contratos de endeudamiento.• Información sobre arrendamientos.• Financiación externa al balance general.• Desglose de operaciones por segmentos impor-• tantes.Activos y pasivos contingentes.• Divulgación detallada del plan de pensiones.•

3.6.4 Pueden incluirse en los informes financie-ros planillas complementarias para presentar in-formación adicional de utilidad para los usuarios, las cuales incluyen información como el historial del desempeño de la empresa en los últimos cin-co años, un desglose de las ventas unitarias según líneas de productos, una relación de las reservas minerales, etc.

3.6.5 La administración de empresas negociadas por el público en ciertas jurisdicciones como en los Estados Unidos, debe suministrar una discusión y análisis de las operaciones y perspectivas de la em-presa, lo que normalmente incluye lo siguiente:

Una revisión de la condición financiera de la em-• presa y sus resultados operativos.Una evaluación de los efectos significativos de • las tendencias, eventos e incertidumbres conoci-das en la actualidad sobre la liquidez, recursos de capital y resultados operativos de la empresa.Los recursos de capital disponibles para la em-• presa y su liquidez.Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo • descontinuación de operaciones) que tengan un efecto material en la empresa.

Una revisión del desempeño de los segmentos • operativos del negocio con impacto significativo en el negocio o en sus finanzas.

Se estimula la publicación de dicho informe, pero en la actualidad no constituye un requerimiento de los IFRS.

3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el análisis de razones con el fin de evaluar el desempeño y la situación financiera de una empresa. Cuando se uti-lizan las razones solas, no son significativas, por lo que los analistas prefieren el análisis de tendencias (el seguimiento de una razón o un grupo de razo-nes a través del tiempo) y el análisis comparativo (la comparación de una razón específica para un grupo de empresas de un sector o para diferentes secto-res). Otra técnica analítica de gran valor es el aná-lisis relativo, que se realiza mediante la conversión de todos los renglones del estado de posición finan-ciera (o del estado de pérdidas y ganancias) a un porcentaje de un determinado renglón del estado de posición financiera (o de pérdidas y ganancias).

3.6.7 Aunque los analistas financieros utilizan una variedad de subgrupos para describir su análisis, las siguientes clasificaciones de riesgo y desempeño se utilizan con mucha frecuencia:

Liquidez• . Indicación de la capacidad de una em-presa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se mide evaluando los componentes de los activos corrientes y los pasivos corrientes.Solvencia• . Riesgo relacionado con la volatilidad de los flujos de ingreso, a menudo descrito como el riesgo comercial (resultante de la volatilidad relativa al ingreso operativo, las ventas y el apa-lancamiento operativo) y el riesgo financiero (re-sultante del impacto del uso del endeudamiento en los rendimientos del capital, medido según las razones de endeudamiento y de cobertura de flujo de efectivo).Eficiencia operativa• . Determinación del grado al que una entidad utiliza sus activos y capital en forma eficiente y se mide con la rotación de activos y de patrimonio.Crecimiento• . Tasa a la que puede crecer una en-tidad, determinada por sus utilidades retenidas y su rentabilidad, medida según el rendimiento del patrimonio (ROE, por sus iniciales en inglés).Rentabilidad• . Indicación de cómo se relacionan los márgenes de utilidad de una empresa con



sus ventas, su capital promedio y su patrimonio común promedio. La rentabilidad puede anali-zarse adicionalmente por medio del uso del aná-lisis Du Pont.

3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del aná-lisis de los estados financieros en un mundo en el que se dice que los mercados de capital son eficien-tes. Según dicen, después de todo un mercado efi-ciente mira hacia el futuro, en tanto que el análisis de los estados financieros mira al pasado. Con todo, el valor del análisis financiero es el que permite al analista obtener una percepción que le ayuda a efec-tuar las proyecciones hacia el futuro que requiere un mercado eficiente. Las razones financieras cum-plen los siguientes propósitos:

Proporcionan percepciones de las relaciones mi-• croeconómicas en una empresa que ayudan a los analistas a proyectar las utilidades y flujos de efectivo disponible (lo cual es necesario para es-tablecer el valor de la entidad y su solvencia).Permiten percibir la flexibilidad financiera de • una empresa, es decir, su capacidad de obtener el dinero requerido para cumplir sus obligaciones financieras o adquirir activos, aun si se presentan circunstancias imprevistas. La flexibilidad finan-ciera requiere que una empresa posea fortaleza financiera (un nivel y tendencia de las razones financieras que satisfaga o supere las normas de la industria); líneas de crédito, o activos que pue-dan utilizarse fácilmente como medio de obtener dinero en efectivo, sea mediante su venta directa o utilizándolos como garantía.Proporcionan un medio de evaluar la capaci-• dad gerencial. Las razones básicas de desempe-ño, como el ROE, pueden servir como medidas cuantitativas para clasificar la capacidad de la gerencia con relación a un grupo semejante.

3.6.9 El análisis financiero tiene las siguientes limi-taciones:

El uso de métodos contables alternativos.• Los métodos contables tienen un papel importante en la interpretación de las razones financieras. Las razones se basan usualmente en datos to-mados de los estados financieros y tales datos se generan mediante procedimientos contables que pueden no ser comparables entre empresas, pues éstas cuentan con cierta libertad en la elec-ción de los métodos contables que utilicen. Esta

falta de consistencia entre las empresas dificulta las comparaciones para analizar y limita la utili-dad del análisis de razones. Entre las distintas al-ternativas contables actuales (no necesariamente permitidas por los IFRS) están las siguientes:

Métodos de valuación de inventarios primero –en entrar, primero en salir (PEPS) o último en entrar, primero en salir (UEPS).Métodos contables de costo o de participa- –ción patrimonial para las asociadas no conso-lidadas.Métodos de depreciación en línea recta o de –patrón de desgaste acelerado.Tratamiento de arrendamiento capitalizado u –operativo.

Con los IRFS se persigue que los estados financie-ros de distintas entidades sean comparables y así superar estas dificultades.

Homogeneidad de las actividades operativas • de una empresa. Muchas empresas están diver-sificadas y tienen divisiones operando en distin-tas industrias, lo cual dificulta la obtención de razones de industria comparables para propósi-tos comparativos. Resulta mejor examinar razo-nes específicas de una industria según líneas de negocios.Necesidad de determinar si los resultados del • análisis de razones son consistentes. Un con-junto de razones podría presentar un problema y otro podría mostrar que este problema es de naturaleza de corto plazo, con fuertes perspecti-vas a largo plazo.Necesidad de utilizar el juicio.• El analista debe utilizar el juicio al realizar el análisis de razones y así un problema clave es que una razón para una empresa esté dentro de un rango razona-ble para una industria determinada y el analista debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las razones financieras para ayudar a valorar el po-tencial de crecimiento y el riesgo de un negocio, no pueden utilizarse solas para evaluar directa-mente una empresa o determinar su solvencia. Tienen que examinarse la operación completa del negocio y el entorno económico externo y de la industria en el que debe considerarse su ope-ración al interpretar las razones financieras.

3.6.10 Las razones financieras significan poco por sí mismas y su significado solo puede extraerse uti-lizándolas dentro del contexto de otra información.



Además de los renglones mencionados en el nume-ral 3.6.9, un analista debería evaluar las razones fi-nancieras con base en lo siguiente:

Experiencia.• Un analista con experiencia recono-ce las relaciones correctas de las razones.Objetivos de la empresa• . Las razones reales pueden compararse con los objetivos de la em-presa para determinar si se están cumpliendo estos últimos.Normas de la industria (análisis transversal)• . Puede compararse una empresa frente a otras de su industria relacionando sus razones finan-cieras con las normas de la industria o un sub-conjunto de empresas de la industria. Cuando se emplean las normas de la industria para hacer juicios debe actuarse con cuidado, ya que:

Muchas razones son específicas de la indus- –tria, pero no todas las razones son importan-tes para todas las industrias.Las diferencias en las estrategias corporativas –pueden afectar ciertas razones financieras. (Una buena práctica consiste en comparar las razones financieras de una empresa con las de sus principales competidoras. Usualmente el analista debería ser cauto con las empresas cuyas razones financieras están demasiado por encima o por debajo de las normas de la industria.)

Condiciones económicas.• Las razones financie-ras suelen mejorar cuando la economía es fuerte y debilitarse durante las recesiones. Por consi-guiente, las razones deben examinarse teniendo en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la empresa. Tendencia (análisis de series de tiempo).• La tendencia de una razón, que muestra si está me-jorando o desmejorando, es tan importante como su nivel absoluto actual.

3.6.11 Cuanto más agresivos sean los métodos contables, menor será la calidad de las utilidades; cuanto más baja sea la calidad de las utilidades, ma-yor será la evaluación del riesgo; cuanto mayor sea la evaluación del riesgo, menor será el valor de la empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).

3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visión general de algunas razones que pueden calcularse utilizando cada una de las zonas de clasificación tratadas en el numeral 3.6.7.

3.6.13 Al realizar un análisis con propósitos espe-cíficos pueden combinarse varios elementos de los distintos grupos de clasificación de razones, según se aprecia en el cuadro 3.4

Cuadro 3.2 Manipulación de las utilidades con métodos contables que distorsionan los principios de los IFRS

Renglón de los estados financierosTratamiento agresivo

(altera la intención de los IFRS) Tratamiento “conservador”

Ingresosordinarios Causacionesagresivas Ventasaplazosorecuperacióndecostos

Inventarios TratamientoPEPS-IFRS UEPS(dondesepermita.Yanolopermiten losIFRS)

Depreciación Línearecta(usualconlosIFRS)conaltovalor desalvamento

Métodosdepatróndedesgasteacelerado(menorvalordesalvamento)

Garantíasodeudasmalas Estimadosaltos Estimadosbajos

Períododeamortización Mayorocreciente Menor o decreciente

Gastos discrecionales Diferidos Contraídos

Contingencias Soloennotasdepiedepágina Causación

Compensacióngerencial Conbaseengananciascontables Conbaseengananciaseconómicas

Ajustesdelejercicioanterior Frecuentes Pocofrecuentes

Cambiodeauditores Frecuente Pocofrecuente

Costos Capitalización Sereconocencomogastos



Cuadro 3.3 Categorías de razones financieras

1. Liquidez

Numerador Denominador

Corriente Activoscorrientes Pasivoscorrientes

Rápida Efectivosmásvaloresnegociablesmáscartera Pasivoscorrientes

Efectivo Efectivomásvaloresnegociables Pasivoscorrientes

Rotacióndecartera Ventasanualesnetas Promediodecartera

Períodopromediodecobros 365 Rotacióndecartera

Rotacióndeinventarios Costodelosbienesvendidos Inventariopromedio

Períodopromediode procesamientodeinventarios

365 Rotacióndeinventarios

Rotacióndecuentasporpagar Costodelosbienesvendidos Promediodecuentasporpagarcomerciales

Períodopromediodepagos 365 Rotacióndecuentasporpagar

Ciclodeconversióndelefectivo Períodopromediodecobros+períodopromedio deinventarios-períodopromediodepagos

N/D

2. Solvencia (Análisis de riesgo comercial y financiero)


Riesgocomercial(coeficiente devariación)

Desviaciónestándardeingresosoperativos Ingreso

Riesgocomercial(coeficiente devariación),Utilidadneta

Desviaciónestándardeutilidadneta Utilidadnetapromedio

Variabilidaddelasventas Desviaciónestándardeventas Ventaspromedio

Apalancamientooperativo Promediodelvalorabsolutodelcambioporcentual engastosoperativos

Cambioporcentual(%)enventas

Deudaapatrimonio Endeudamientoalargoplazototal Patrimoniototal

Endeudamientoalargoplazo Endeudamientoalargoplazototal Capitalalargoplazototal

Endeudamientototal Deuda total Capitaltotal

Coberturadeintereses EBIT(Utilidadesantesdeintereseseimpuestos) Intereses

Coberturadecostosfinancierosfijos EBIT Gastosdeinteresesmásunterciodepagos dearrendamiento

Coberturadecargosfijos EBIT+pagosdearrendamientos Intereses+pagosdearrendamientos+dividendospreferenciales/(1-tasaimpositiva)

Flujodeefectivoaintereses Utilidadneta+depreciación+incrementoen impuestosdiferidos

Intereses

Coberturadeflujodeefectivode coberturadecostosfinancierosfijos

Flujodeefectivotradicional+intereses+untercio depagosdearrendamiento

Interesesmásunterciodepagosde arrendamientos

Flujodeefectivoaendeudamiento alargoplazo

Utilidadneta+depreciación+incremento enimpuestosdiferidos

Valorenlibrosdedeudaalargoplazo

Flujodeefectivoaendeudamiento total

Utilidadneta+depreciación+incremento enimpuestosdiferidos

Deuda total

Riesgofinanciero Volatilidadcausadaporelusodedeudadelaempresa N/D

3. Eficiencia operativa (actividad)


Rotacióndeactivostotales Ventasnetas Activosnetospromedio

Rotacióndeactivosfijos Ventasnetas Activosfijosnetospromedio

Rotacióndelpatrimonio Ventasnetas Patrimoniopromedio

(Continúa en la página siguiente)



4. Crecimiento


Tasadecrecimientosostenible Tasaderetencióndeutilidadesreinvertidas (TR)x(ROE)

N/D

TR(tasaderetención) Dividendosdeclarados Utilidadoperativadespuésdeimpuestos

Rendimientosobreelpatrimonio(ROE) Utilidadneta,dividendospreferenciales Patrimoniocomúnpromedio

Razóndepago Dividendoscomunesdeclarados Utilidadneta,dividendospreferenciales

5. Rentabilidad


Margendeutilidadbruta Utilidad bruta Ventasnetas

Margenoperativo Utilidadoperativa(EBIT) Ventasnetas

Margendeutilidadneta Utilidad neta Ventasnetas

Rendimientosobreelcapitaltotal Utilidadneta+intereses Capitaltotalpromedio

Rendimientosobreelpatrimoniototal

Utilidad neta Patrimoniototalpromedio

Rendimientodelasaccionescomunes Utilidadneta-dividendospreferenciales Patrimoniocomúnpromedio

Du Pont 1: ROEROA x apalancamiento financiero

Utilidad neta Patrimonio

Margenbruto Utilidad neta Ingresos

•rotacióndeactivos Ingresos Activospromedio

•apalancamientofinanciero Activospromedio Patrimoniopromedio

Du Pont 2: ROE Utilidad neta Patrimonio

Margenoperativo Utilidadoperativa(EBIT) Ingresos

•intereses Utilidadantesdeimpuestos(EBT) Utilidadoperativa(EBIT)

•impuestos Utilidad neta Utilidadesantesdeimpuestos(EBT)

•rotacióndeactivos Ingresos Activospromedio

•apalancamientofinanciero Activospromedio Patrimoniopromedio

(Continuación cuadro 3.3)



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EJEMPLO: PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Grupo ABC - Estado de posición financiera en 31 de diciembre

20X8 20X7

ACTIVOS

Activos no corrientes

Propiedad,plantayequipo

Goodwill

Otrosactivosintangibles

Inversionesenasociadas

Activosfinancierosdisponiblesparalaventa

Activos corrientes

Inventarios

Cuentascomercialesporcobrar

Otrosactivoscorrientes

Efectivoyequivalentesaefectivo

Activos totales

PASIVO Y PATRIMONIO

Patrimonio atribuible a propietarios de la empresa matriz

Capitalenacciones

Ganancias retenidas

Otroscomponentesdelpatrimonio

Participaciones minoritarias

Patrimonio total

Pasivos no corrientes

Préstamosalargoplazo

Impuestosdiferidos

Provisionesalargoplazo

Totaldepasivosnocorrientes

Pasivos corrientes

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

Préstamosacortoplazo

Porcióncorrientedepréstamosalargoplazo

Impuestosporpagarcorrientes

Provisionesacortoplazo

Total de pasivos corrientes

Pasivos totales

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

Grupo ABC - Estado de pérdidas y ganancias para el período que termina en

20X8 20X7

Ingresosporventas

Costodeventas

Utilidad bruta

Otrosingresos

Costosdedistribución

Gastosadministrativos

Otrosgastos

Costosfinancieros

Participaciónenbeneficiosdeasociadas

Utilidadantesdeimpuestos

Impuestosobrelarenta

Utilidadesparaelperíododeoperacionescontinuadas

Pérdidasparaelperíododeoperaciones descontinuadas

UTILIDAD DEL PERÍODO

Otrosingresos:

Diferenciaencambiodeconversiónde operacionesextranjeras


Proteccióndeflujodeefectivo

Utilidadenrevaluacióndeactivos

Ganancias(pérdidas)actuarialesenplanes depensióndebeneficiosdefinidos

Participaciónenotrosingresosdeasociadas

Impuestossobrelarentarelativosaotrosingresos

Otrosingresosdelperíodo,netos deimpuestos

INGRESO TOTAL EN EL AÑO

(Continúa)


4.1 OBJETIVO

El estado del flujo de efectivo es un estado finan-ciero separado que proporciona a los usuarios in-formación adicional para evaluar la solvencia y liquidez de la entidad. Otra razón por la que los flujos de efectivo son importantes es que estos per-miten a los usuarios identificar:

El movimiento en los saldos de efectivo para el • periodo.Los tiempos y la certidumbre de los flujos de • efectivo.La capacidad de la entidad para generar efectivo • y equivalentes a efectivo.La predicción de los flujos de efectivo futuros • (útil para los modelos de valoración).


Se exige a todas las entidades presentar un estado de flujo de efectivo en el que se informen los flujos de efectivo durante el periodo del reporte. Puede utilizarse el método directo o el indirecto. Deben definirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y los flujos de efectivo deben clasificarse como sigue:

Actividades operativas.• Actividades de inversión.• Actividades de financiación.•

4.3 CONCEPTOS CLAVE

4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de flu-jo de efectivo que reporte los flujos de efectivo del

período del informe clasificados según las activida-des de operación, financiación e inversión.

4.3.2 Los flujos de efectivo son flujos de entrada y salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.

4.3.3 El efectivo comprende:

El efectivo disponible.• Los depósitos a la vista (netos de sobregiros ban-• carios exigibles a la vista).

4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a corto plazo, muy líquidas (como los valores de deu-da a corto plazo) fácilmente convertibles a efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su valor.

4.3.5 Actividades operativas son las principales actividades que generan ingresos y otras activida-des no incluidas en las actividades de inversión o financiación.

4.3.6 Actividades de inversión son las referentes a la adquisición y disposición de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas como inversiones equivalentes a efectivo.

4.3.7 Actividades de financiación son las que mo-difican el tamaño y composición del capital patri-monial y los préstamos.


4.4.1 Los flujos de efectivo de las actividades ope-rativas se informan utilizando el método directo o el indirecto:

4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)44


27Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

Con el • método directo se revelan las clases prin-cipales de ingresos y pagos brutos de efectivo (por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y beneficios de empleados).Con el • método indirecto se ajusta la utilidad o pérdida en el período por:

Efectos de transacciones no monetarias. –Montos o causaciones diferidos. –Flujos de efectivo de inversión o de financia- –ción.

4.4.2 Los flujos de efectivo de actividades de in-versión se informan como sigue:

Se presentan por separado las clases principales • de ingresos y pagos brutos de efectivo.Se clasifican como inversión los flujos de efectivo • agregados por adquisición o disposición de sub-sidiarias y otras unidades de negocios.

4.4.3 Los flujos de efectivo de actividades de fi-nanciación se informan listando por separado las clases principales de ingresos y pagos brutos de efectivo.

4.4.4 Los siguientes flujos de efectivo pueden in-formarse en términos netos:

Flujos de efectivo a nombre de clientes.• Renglones de rotación rápida, montos grandes y • vencimientos cortos (por ejemplo, compra y ven-ta de inversiones).

4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben tratarse en forma consistente bien sea como activi-dades operativas o de financiación. Los intereses y dividendos recibidos se tratan como flujos de inver-sión que ingresan. Sin embargo, en el caso de las instituciones financieras, los intereses pagados y los dividendos recibidos generalmente se clasifican como flujos de efectivo operativos.

4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre la renta por lo general se clasifican como de acti-vidades operativas (a menos que se identifiquen específicamente como de financiación o inver-sión).

4.4.7 Una transacción en moneda extranjera se registra en moneda corriente utilizando la tasa de cambio de la fecha del flujo de efectivo.

4.4.8 Los flujos de efectivo de operaciones extran-jeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha del flujo de efectivo.

4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patri-monial o de costos, solo se presentan los flujos de efectivo de éstos (por ejemplo, dividendos recibi-dos) en el estado de flujo de efectivo.

4.4.10 Los flujos de efectivo de inversiones conjun-tas se incluyen en forma proporcional en el estado de flujo de efectivo.


4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente:

El efectivo y los equivalentes a efectivo en el es-• tado de flujo de efectivo y una conciliación con los renglones equivalentes en el estado de posi-ción financiera.Los detalles sobre las transacciones de inversión • y financiación no realizadas en efectivo (por ejemplo, conversión de deuda a patrimonio).Los montos de efectivo y equivalentes no dispo-• nibles para uso del grupo.Los montos de las líneas de crédito no utilizadas, • disponibles para actividades futuras de opera-ción y para liquidar compromisos de capital (in-dicando las restricciones que hubiere).El monto agregado de los flujos de efectivo de • cada una de las tres actividades (operación, in-versión y financiación) relativos a participación en negocios conjuntos.Los montos de los flujos de efectivo provenientes • de cada una de las tres actividades con respecto a cada negocio informado y segmento geográfico.La distinción entre los flujos de efectivo que re-• presentan un incremento en la capacidad opera-tiva y los que representan su mantenimiento.

4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse como agregados, sea para compra o venta de una subsidiaria o unidad de negocios:

Consideración de compra o de disposición total.• Consideración de compra o disposición pagada • en efectivo y equivalentes a efectivo.Monto del efectivo y los equivalentes de la enti-• dad adquirida o dispuesta.


28 Capítulo 4 Estado de flujo de efectivo (IAS 7)

Monto de los activos y pasivos distintos a efecti-• vo y equivalentes de la entidad adquirida o dis-puesta.


4.6.1 El estado de efectivo según los IFRS muestra las fuentes de los flujos de entrada de efectivo reci-bidos por una entidad durante un período contable y los propósitos para los que se utilizaron. El estado forma parte integral del análisis de un negocio, pues capacita al analista para establecer lo siguiente:

La capacidad de una empresa de generar efecti-• vo con sus operaciones.Las consecuencias monetarias de las decisiones • de inversión y financiación.Los efectos de las decisiones gerenciales sobre • políticas financieras.La sostenibilidad de la capacidad de una empre-• sa de generar efectivo.Lo bien que se correlaciona el flujo de efectivo • operativo con la utilidad neta.El impacto de las políticas contables en la cali-• dad de las ganancias.La información sobre la liquidez y la solvencia a • largo plazo de una empresa.Si el supuesto de la empresa en marcha es o no • razonable.La capacidad de una empresa de financiar su cre-• cimiento con fondos generados internamente.

4.6.2 Dado que los flujos de entrada y salida de efectivo constituyen hechos objetivos, los datos presentados en el estado de flujo de efectivo repre-sentan una realidad económica. El estado concilia el aumento o la disminución en el efectivo y sus equivalentes de una empresa, ocurrido durante un período contable (un acto verificable en forma obje-tiva). Aun así, este estado debe leerse teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:

Existen analistas que piensan que las reglas con-• tables se desarrollaron primordialmente para promover las comparaciones y no para reflejar la realidad económica. Aun considerando este punto de vista como enojoso, es un hecho que demasiada flexibilidad en la contabilidad puede presentar problemas para los analistas que se in-

teresan principalmente en evaluar la capacidad futura de generación de efectivo de una empresa con sus operaciones.Como sucede con los datos del estado de pérdi-• das y ganancias, los flujos de efectivo pueden ser erráticos entre un período y otro, reflejando ten-dencias aleatorias, cíclicas y estacionales que in-cluyen efectivo y también tendencias sectoriales. Puede ser difícil descifrar tendencias importan-tes a largo plazo a partir de fluctuaciones menos significativas a corto plazo de dichos datos.

4.6.3 Los analistas financieros pueden utilizar el estado de flujo de efectivo según los IFRS de forma que les ayude a establecer otras medidas que de-seen utilizar en su análisis. Por ejemplo, el flujo de efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha frecuencia para establecer el valor de una empre-sa. No es una tarea fácil definir el flujo de efectivo libre, ya que muchas medidas distintas se conocen comúnmente como flujo de efectivo libre.

4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efec-tivo libre para fines discrecionales. De acuerdo con esta definición, el flujo de efectivo libre es el efectivo generado por las actividades operativas, menos los gastos de capital requeridos para mantener el nivel actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe identificar la parte de los gastos de capital incluida en los flujos de efectivo de inversión relacionada con mantener el nivel actual de las operaciones, lo que constituye una tarea formidable. Cualquier exceso del flujo de efectivo puede utilizarse para fines dis-crecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejo-rar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren la divulgación de gastos como los requeridos para mantener el nivel actual de operaciones y los con-traídos para expandir o mejorar el negocio.

4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los propietarios mide la capacidad de una empresa de pagar dividendos a sus propietarios. En este caso, todo el efectivo utilizado para actividades de inver-sión (gastos de capital, adquisiciones e inversiones a largo plazo) se deduce del efectivo generado en las actividades operativas. En efecto, esta definición establece que la empresa debe ser capaz de pagar como dividendos el efectivo de las operaciones que queda después que la empresa hace las inversiones que la gerencia estime necesarias para mantener e incrementar el volumen actual de operaciones.



4.6.6 En general, el efectivo generado en las acti-vidades operativas es mayor que la utilidad neta para una empresa bien manejada y financieramen-te saludable; si no lo es, el analista debe poner en duda la solvencia de la empresa. Las empresas en crecimiento tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre negativos, pues su rápido crecimiento demanda altos gastos de capital y otras inversiones. Las empresas maduras tienen con mucha frecuen-cia flujos de efectivo libre positivos, en tanto que las empresas en descenso tienen con mucha frecuencia flujos de efectivo libre significativamente positivos porque su falta de crecimiento significa que tienen bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los flujos de efectivo libre altos y crecientes no son ne-cesariamente positivos o negativos, ya que mucho depende de la etapa del ciclo de vida industrial en el que opera la empresa. Es por esto que debe eva-luarse el flujo de efectivo libre en conjunto con las perspectivas de ingreso de la empresa.

4.6.7 En muchos modelos de valoración se utiliza el flujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece un incentivo a la gerencia para registrar los flujos de entrada como operativos (normales y recurrentes) y los de salida como relacionados con las inversiones o la financiación. Otros campos en los que las elec-ciones discrecionales de la gerencia pueden influir en la presentación de los flujos de efectivo son:

Pago de impuestos• . La gerencia tiene interés en reducir los pagos de impuestos del período actual eligiendo métodos contables para la declaración de impuestos con los cuales tenga probabilidad de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro.Gastos discrecionales• . La gerencia puede ma-nipular el flujo de efectivo de las operaciones

programando los pagos o contrayendo ciertos gastos discrecionales como los de investigación y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, et-cétera. Los flujos de entrada de efectivo prove-nientes de las operaciones pueden incrementarse también programando el recibo de los depósitos en los contratos a largo plazo.Arrendamientos.• El total del flujo de efectivo de un arrendamiento operativo disminuye el flujo de efectivo de las operaciones. Para un arrenda-miento de capital el pago de efectivo se distribu-ye entre operativo y financiero incrementando así el flujo de efectivo de las operaciones.

EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

EJEMPLO 4.1

Durante el año que finaliza en 20X1, la empresa ABC realizó las siguientes transacciones:

Compró una nueva máquina por valor de • US$13,0 millones.Pagó dividendos en efectivo por un total de • US$8,0 millones.Compró bonos del tesoro (acciones propias) por • un total de US$45,0 millones.Gastó US$27,0 millones en gastos operativos, de • los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y el resto se obtuvo a crédito.

¿En cuál de los siguientes literales se clasifica co-rrectamente cada una de las transacciones como ac-tividad de operación, inversión y financiación en el estado de flujo de efectivo?

Transacción 1 Transacción 2 Transacción 3 Transacción 4

a. Flujodeentradadeinversión Flujodesalidadeoperación Flujodesalidadefinanciación Todoslosgastos,flujodesalidadeoperación

b. Flujodesalidadefinanciación Flujodesalidadefinanciación Flujodesalidadeinversión Efectivopagado(solamente),flujodesalidadeoperación

c. Flujodesalidadeinversión Flujodesalidadefinanciación Flujodesalidadefinanciación Efectivopagado(solamente),flujodesalidadeoperación

d. Flujodeentradadefinanciación Flujodesalidadeoperación Flujodeentradadefinanciación Efectivopagado(solamente),flujodesalidadeoperación



EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. Cada transacción tuvo la actividad de flujo de efectivo apropiada y la direc-ción correcta del flujo de entrada o de salida.

La respuesta a es incorrecta. Aquí se clasificó inco-rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1, 2 y 4.

La respuesta b es incorrecta. Aquí se clasificó inco-rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1 y 3.

La respuesta d es incorrecta. Aquí se clasificó inco-rrectamente la actividad de flujo de efectivo de las transacciones 1, 2 y 3.

Nota: los dividendos se clasifican algunas veces como flujo de efectivo de operación.

EJEMPLO 4.2

Las empresas del Grupo Gibson presentaban los si-guientes datos financieros para el año que terminó en diciembre 31 de 20X2:

Millones de US$

Gastos de capital 75,0

Dividendosdeclarados 1,2

Utilidad neta 17,0

Accionescomunesemitidas 33,0

Incrementoencuentasporcobrar 12,0

Depreciaciónyamortización 3,5

Recaudosporventadeactivos 6,0

Utilidadenventadeactivos 0,5

Con base en lo anterior, ¿cuál es el saldo de efectivo final en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo de apertura de US$47,0 millones?

a. US$13,0 millones.b. US$17,8 millones.c. US$19,0 millones.d. US43,0 millones.

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el cálculo siguiente:

Millones de US$

Flujodeefectivodeoperación

Utilidad neta 17,0)

Depreciaciónyamortización 3,5)

Utilidadenventadeactivos (0,5)

Incrementoencuentasporcobrar (12,0)

Flujodeefectivodeoperación 8,0)

Flujodeefectivodeinversión

Gastos de capital (75,0)

Recaudosporventadeactivos 6,0)

Flujodeefectivodeinversión (69,0)

Flujodeefectivodefinanciación

Accionescomunesemitidas 33,0)

Flujodeefectivodefinanciación 33,0)

Cambionetoenefectivo(8–69+33) (28,0)

Efectivoinicial 47,0)

Efectivofinal 19,0)

Nótese que los dividendos sólo se habían declarado, no pagado.

EJEMPLO 4.3

Los siguientes son los estados financieros resumi-dos de Linco Inc.

Estado de pérdidas y ganancias para el período que finaliza en septiembre 30, 20X4

US$

Ingresosporventas 850.000)

Costodeventas (637.500)

Utilidad bruta 212.500)

Gastosadministrativos (28.100)

Gastosoperativos (73.600)

Utilidadoperativa 110.800)

Costosfinancieros (15.800)

Utilidadantesdeimpuestos 95.000)

Impuestosobrelarenta (44.000)

Utilidadenelperíodo 51.000)



Estado de cambios en el patrimonio para el período que finaliza en septiembre 30, 20X4

Capital en

acciones (US$)

Reserva para

revaluación (US$)

Utilidad acumu-

lada (US$)

Total (US$)

Saldoaprincipiodelperíodo 120.000) 121.000) 241.000)

Revaluacióndeedificios 20.000 20.000)

Utilidadenelperíodo 51.000) 51.000)

Dividendospagados (25.000) (25.000)

Repagodecapitalenacciones (20.000) (20.000)

Saldoafindeperíodo 100.000) 20.000 147.000) 267.000)

Estado de posición financiera en septiembre 30, 20X4

20X4 (US$) 20X3 (US$)


Propiedad,plantayequipo

Edificiosdeoficinas 250.000 220.000

Maquinaria 35.000 20.000

Vehículosmotorizados 6.000 4.000

Préstamosalargoplazoadirectores 64.000 60.000

355.000 304.000

Activos corrientes

Inventarios 82.000 42.000

Deudores 63.000 43.000

Gastosprepagados 21.000 16.000

Bancos – 6.000

166.000 107.000

Activos totales 521.000 411.000

Pasivos y patrimonioCapital y reservas

Capitalenacciones 100.000 120.000

Reservapararevaluación 20.000 –

Utilidadesacumuladas 147.000 121.000

267.000 241.000

Pasivos no corrientes

Préstamosalargoplazo 99.000 125.000

Pasivos corrientes

Acreedores 72.000 35.000

Bancos 43.000 –

Impuestosporpagar 40.000 10.000

155.000 45.000

Total de pasivo y patrimonio 521.000 411.000

Información adicional

1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciación en los gastos operativos:

Maquinaria US$25.000Vehículos automotores US$2.0002. La maquinaria depreciada totalmente con un

precio de adquisición de US$15.000 fue vendida por US$5.000 durante el período. La utilidad se incluye en los gastos operativos.

3. El gerente financiero menciona que los contado-res sostienen que la empresa se dirige hacia una posible crisis de liquidez. Según él, la empresa pugnó por cumplir sus obligaciones a corto pla-zo durante el período corriente.

EXPLICACIÓN

Si se utiliza el método directo, esta sería la presen-tación del estado de flujo de efectivo:

LINCO INC. Estado de flujo de efectivo para el período que finaliza en septiembre 30 de 20X4

US$

Flujo de efectivo de actividades operativas

Ingresodeefectivodeclientes(cálculo e) 830.000)

Pagosenefectivoaproveedoresyempleados(cálculo f) (725.200)

Efectivonetogeneradoporlasoperaciones 104.800)

Pagodeintereses (15.800)

Pagodeimpuestos(cálculo d) (14.000)

Pagodedividendos (25.000)

50.000)

Flujo de efectivo de actividades de inversión

Comprasdepropiedad,plantayequipo(cálc. a, b, c) (54.000)

Ingresosporventademaquinaria 5.000)

Préstamosadirectores (4.000)

(53.000)

Flujo de efectivo de actividades de financiación

Disminucióndepréstamosalargoplazo(125-99) (26.000)

Repagodecapitalenacciones (20.000)

(46.000)

Disminuciónnetaensaldosbancariosparaelperíodo (49.000)

Saldoenbancosalprincipiodelperíodo 6.000)

Sobregiroalfinaldelperíodo (43.000)

Comentario

1. El incremento total en acreedores se utilizó para financiar parcialmente el capital de trabajo.

2. El resto del incremento en el capital de trabajo y el pago de intereses, de impuestos y de dividen-dos fue financiado por el efectivo generado en las operaciones.



3. El saldo remanente de efectivo generado por ac-tividades operativas y los ingresos por venta de activos fijos se utilizaron para financiar la com-pra de activos fijos.

4. El sobregiro bancario se utilizó para el repago del capital en acciones y el pago del préstamo a largo plazo.

CÁLCULOS

US$

a. Edificios de oficinas

Saldoaprincipiodelperíodo 220.000)

Revaluación 20.000)

Compras(cifracompensatoria) 10.000)

Saldoafinaldelperíodo 250.000)

b. Maquinaria


Depreciación (25.000)



c. Vehículos





d. Impuestos

Porpagaraprincipiodelperíodo 10.000)

Cargoenestadodepérdidasyganancias 44.000)

Pagosenefectivo(cifracompensatoria) (14.000)

Porpagarafinaldelperíodo 40.000)

e. Ingresos en efectivo de clientes

Porventas 850.000)

Incrementoendeudores(63-43) (20.000)

830.000)

f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados

Costodeventas 637.500)

Gastosadministrativos 28.100)

Gastosoperativos 73.600)

Ajusteporrenglonesdistintosaflujodeefectivo:


Utilidadenventademaquinaria 5.000)

Incrementoeninventarios(82-42) 40.000)

Incrementoenacreedores(72-35) (37.000)

Incrementoengastosprepagados(21-16) 5.000)

725.200)


5.1 OBJETIVO

Este estándar fija los criterios para seleccionar y cambiar las políticas contables, los cambios en los estimados contables y la corrección de errores. El estándar aspira a mejorar la pertinencia, contabili-dad y comparabilidad de los estados financieros de una entidad.


El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad:

Selecciona y aplica políticas contables.• Contabiliza cambios en las políticas contables.• Efectúa cambios en los estimados contables.• Efectúa correcciones de errores de períodos an-• teriores.

5.3 CONCEPTOS CLAVE

5.3.1 Las políticas contables son principios espe-cíficos, bases, convenciones, reglas y prácticas que aplica la entidad en la preparación y presentación de los estados financieros.

5.3.2 Los cambios en los estimados contables re-sultan de nueva información o nuevos desarrollos y, en consecuencia, no constituyen correcciones de errores o cambios de políticas. Los cambios en los estimados contables dan como resultado ajustes del valor en libros de un activo o pasivo o del monto del desgaste periódico de un activo que resulta de

la valoración de la condición actual y de los bene-ficios y obligaciones futuras esperados, asociados con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el método de depreciación es resultado de nueva in-formación sobre el uso del activo relacionado y es, por tanto, un cambio en un estimado contable.

5.3.3 Los errores de períodos anteriores son omi-siones y tergiversaciones en los estados financieros de la entidad en uno o más períodos anteriores. Los errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma equivocada, información confiable que

estuvo disponible cuando se autorizó la emisión • de estados financieros de períodos anteriores, opudo haberse obtenido en forma razonable y te-• nido en cuenta en la preparación y presentación de esos estados financieros.

Dichos errores incluyen los efectos de:

Errores matemáticos.• Errores de aplicación de políticas contables.• Omisiones o mala interpretación de hechos.• Fraudes.•

5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son mate-riales si pueden, individual o colectivamente, in-fluir en las decisiones económicas que se toman con base en los estados financieros.

5.3.5 Los cambios impracticables son requeri-mientos que una entidad no puede aplicar después de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos. La aplicación de un cambio en la política contable o la corrección retrospectiva de un error se hace im-practicable cuando:

5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

55


34 Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

No pueden determinarse los efectos.• Se requieren supuestos sobre la intención de la • gerencia en algún período anterior. Es imposible distinguir la información sobre • circunstancias en algún período anterior y la in-formación disponible en ese período de otra in-formación.


5.4.1 Cuando un estándar o una interpretación se aplica específicamente a una transacción, otro evento, o condición, la política o políticas conta-bles aplicadas a ese renglón debe(n) determinarse (seleccionarse) aplicando el estándar o la interpre-tación, teniendo en cuenta cualquier guía de imple-mentación emitida por la ISAB para ese estándar o interpretación.

5.4.2 En ausencia de guía específica sobre políti-cas contables (esto es, un estándar o interpretación que se aplique específicamente a una transacción, otro evento o condición) la genérica debería utilizar su juicio al desarrollar y aplicar una política conta-ble que dé como resultado información pertinente y confiable. Al hacer el juicio, la gerencia debería con-siderar la aplicabilidad de los siguientes factores en el siguiente orden:

Los requerimientos y guías en estándares e in-• terpretaciones que tratan sobre temas similares y relacionados.Las definiciones, criterios de reconocimiento y • conceptos de medición de activos, pasivos, in-gresos y gastos en el marco.

Dependiendo del grado al que no exista conflicto con lo anterior, la gerencia debería considerar tam-bién lo siguiente:

Los pronunciamientos más recientes de otros • organismos que fijan estándares que utilicen un marco conceptual similar.Otra literatura contable y las prácticas aceptadas • en la industria.

5.4.3 Las políticas contables se aplican en forma consistente para transacciones, otros eventos y con-diciones similares (a no ser que un estándar o inter-pretación requiera o permita la categorización para la que puedan ser apropiadas políticas distintas).

5.4.4 Se permite un cambio en la política contable solo en una de las siguientes condiciones:

Si lo requiere un estándar o interpretación.• Si el cambio proporciona información confiable • y más pertinente sobre los efectos de las transac-ciones, otros eventos y condiciones.

5.4.5 Cuando un cambio en la política contable resulte de la aplicación de un nuevo estándar o interpretación, debe seguirse cualquier provisión transitoria específica del estándar o interpretación. Si no existen provisiones transitorias específicas, debe aplicarse el cambio en la política contable en igual forma que un cambio voluntario.

5.4.6 Un cambio voluntario en las políticas conta-bles se aplica de la siguiente manera:

Las políticas se aplican en forma retroactiva • como si se hubiese aplicado siempre la nueva política, a menos que no sea práctico hacerlo.Los saldos iniciales se ajustan al primer período • presentado.Las políticas se aplican hacia el futuro si no es • práctico recapitular períodos anteriores o ajustar los saldos iniciales.

5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de acti-vos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en los estimados contables requieran un cambio en los activos, pasivos o patrimonio.

5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados contables en la utilidad o pérdida del período del cambio, o en el período del cambio y períodos futu-ros si el cambio afecta ambos.

5.4.9 Los estados financieros no cumplen con los IFRS si contienen errores materiales de períodos anteriores. En el primer conjunto de estados finan-cieros autorizados para su emisión después del descubrimiento de un error material, una entidad debería corregir esos errores en forma retroactiva:

Declarando nuevamente los montos comparati-• vos para el período o períodos anteriores presen-tados en los que ocurrió el error.Como alternativa, declarando nuevamente los • saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio para el primer período presentado.


35Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)


5.5.1 Si una entidad efectúa un cambio voluntario en las políticas contables, debería divulgar:

La naturaleza del cambio.• La razón o razones de porqué proporciona la • nueva política información confiable y más per-tinente.El ajuste en el período corriente y en cada perío-• do anterior presentado.El ajuste a las utilidades por acción básicas y di-• luidas.Los ajustes a períodos anteriores a los presenta-• dos.

5.5.2 Cuando la aplicación de un estándar o inter-pretación tiene o pudo tener efecto en el período corriente o cualquier período anterior, a menos que no sea práctico determinar la cuantía del ajuste, una entidad debe divulgar:

El título del estándar o interpretación.• Que el cambio en la política contable se hace de • conformidad con las provisiones transitorias del estándar o interpretación (cuando sea aplica-ble).La naturaleza del cambio en la política contable.• Una descripción de las provisiones transitorias • (cuando sea aplicable).Las provisiones transitorias que pudiesen tener • efecto en períodos futuros (cuando sea aplica-ble).

5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la po-lítica contable, una entidad debe divulgar:

La implementación inminente de un nuevo es-• tándar.Información conocida o razonablemente estima-• ble, pertinente para evaluar el posible impacto de los nuevos estándares.

5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados contables, una entidad debe divulgar:

La naturaleza del cambio en el estimado.• El monto del cambio y su efecto en el período • corriente y períodos futuros.

Si no es práctico estimar el efecto futuro, debe di-vulgarse este hecho.

5.5.5 Al considerar errores en períodos anteriores, una entidad debe divulgar:

La naturaleza del error.• El monto de la corrección en cada período ante-• rior presentado y los renglones afectados.La corrección a las utilidades por acción básicas • y diluidas.El monto de la corrección al principio del primer • período presentado.La corrección relativa a períodos anteriores a los • presentados.


5.6.1 Para los analistas es útil desglosar las utilida-des reportadas en ingresos o pérdidas recurrentes y no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al permanente o sostenible, mientras que el no recurren-te se considera como aleatorio e insostenible. Aun los llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo excluyen los efectos de los renglones no recurrentes al efectuar un análisis a corto plazo de la entidad (por ejemplo, al estimar las utilidades del año próximo) y podrían incluirlos también con base en algún prome-dio (por año) para análisis a largo plazo.

5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS no hacen distinción entre renglones probablemente recurrentes o no y, además, los IFRS no permiten renglones clasificados como extraordinarios.

5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulga-ción de toda información material pertinente para la comprensión del desempeño de una entidad. Queda a opción del analista utilizar esta información, jun-to con información de fuentes externas y entrevistas a la gerencia, para determinar hasta qué punto las utilidades informadas reflejan ingresos sostenibles y hasta qué punto reflejan renglones no recurrentes.

5.6.4 Los analistas generalmente deben identificar renglones como los siguientes:

Cambios en las políticas contables.• Cambios en los estimados.• Errores.• Renglones inusuales o poco frecuentes.•


36 Capítulo 5 Políticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)

Operaciones descontinuadas (• ver capítulo 18).

EJEMPLOS: POLÍTICAS CONTABLES, CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y ERRORES

EJEMPLO 5.1

¿Cuál de los siguientes renglones no se incluye en un estado de resultados para el período actual?

a. Los efectos de correcciones de errores de perío-dos anteriores.

b. Las utilidades o pérdidas por operaciones des-continuadas.

c. Las utilidades o pérdidas de renglones extraor-dinarios.

d. Los ajustes resultantes de cambios en las políti-cas contables.

EXPLICACIÓN

La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe co-rregir los errores materiales de períodos anteriores en forma retroactiva en el primer conjunto de esta-dos financieros autorizado para su emisión después de su descubrimiento:

Declarando nuevamente los montos comparati-• vos para el período o períodos anteriores presen-tados en los que ocurrió el error.Declarando nuevamente los saldos iniciales de • activos, pasivos y patrimonio para el primer pe-ríodo presentado.

La respuesta b es correcta. Las utilidades y pérdi-das de operaciones descontinuadas (después de im-puestos) se presentan en un renglón separado del estado de resultados, llamado utilidad (pérdida) de operaciones descontinuadas (ver IFRS 5).

La respuesta c es incorrecta. Los renglones se inclu-yen en el estado de resultados, pero no se presen-tan como renglones extraordinarios. (Los renglones extraordinarios no se clasifican en forma separada según IAS 1.)

La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios en las políticas contables deben aplicarse retroactiva-mente como si siempre se hubiese aplicado la nueva política. Los saldos iniciales se ajustan en el primer

período factible, cuando no es posible declarar nue-vamente los montos anteriores a ese período.

EJEMPLO 5.2

Unicurio Inc. es productor de curios que se venden en los aeropuertos internacionales. Las siguientes transacciones y eventos tuvieron lugar en el perío-do de revisión:

a. Al principio del período se revaluó la vida útil restante de la planta y equipo como de cuatro años en lugar de siete.

b. Se pagaron bonificaciones por US$12 millones, comparados con US$2,3 millones en el año an-terior, a los empleados. El gerente financiero ex-plicó que se adoptó un nuevo plan de incentivos mediante el cual todos los empleados participa-ron en el incremento en las ventas.

c. Hubo un beneficio por US$1,25 millones por la nacionalización de la tierra.

d. Durante el año, la corporación fue responsa-ble de la formación de la Fundación ECA, que efectúa donaciones de fondos a organizaciones de bienestar. De esta forma la fundación forma parte del programa de inversión social de la cor-poración. La empresa contribuyó con US$7 mi-llones para el fondo.

¿Cuál sería el tratamiento para cada transacción y evento en el estado de resultados?

EXPLICACIÓN

Cada una de las transacciones y eventos menciona-dos se trataría en el estado de resultados para el año corriente, como sigue:

1. Un cambio en la vida útil de la planta y equipo es un cambio en un estimado contable y se aplica hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la planta y equipo se cancela en cuatro años y no en siete, y todos los efectos del cambio se incluyen en utilidad o pérdida. Debe divulgarse la natura-leza y monto del cambio.

2. El renglón se incluye en utilidad o pérdida. Se-gún su naturaleza y tamaño, puede requerirse su divulgación por separado.

3. El beneficio se incluye en utilidad o pérdida (esto es, no es un “renglón extraordinario”).

4. La contribución se incluye en utilidad o pérdida y se revela por separado si es material.


Parte II

Estados de gruposEstados

de gruposEstados

de gruposEstados

de grupos

Parte II


6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

66

6.1 OBJETIVO

Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el contexto de una estructura de grupo que incluye mu-chas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS 3 establece el tratamiento contable para las combina-ciones de negocios en las que se establece el control y se dirige primordialmente a un grupo de entidades en las que el adquiriente es una subsidiaria.

El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, con-fiabilidad y posibilidad de comparación de la in-formación que reporta una entidad en sus estados financieros sobre una combinación de negocios y sus efectos. Para cumplirlo, este estándar establece principios y requerimientos para la forma en que el adquiriente reconozca y mida los activos identifi-cables y el goodwill adquirido en la combinación de negocios, o su ganancia en una compra ventajosa, en sus estados financieros. El principio central es-tablecido es el de que un negocio debería reconocer los activos a sus valores razonables en la fecha de su adquisición y divulgar información que permita a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos fi-nancieros de la adquisición.

En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.


El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos:

El foco es el tratamiento contable en la • fecha de adquisición.

Todas las combinaciones de negocios deben • contabilizarse aplicando el método contable de compra. La medida inicial de los activos identificables • adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes que se asumen en un negocio debe ser el valor razonable.Deben reconocerse los pasivos para finalizar o • reducir las actividades de la entidad adquirida.Los temas contables relacionados con el • goodwill y los activos intangibles adquiridos en una com-binación de negocios.

El IFRS no se aplica a lo siguiente:

Combinaciones de negocios en las que se agru-• pan entidades o negocios separados para confor-mar un negocio conjunto.Combinaciones de negocios que incluyen enti-• dades o negocios con un control común.Combinaciones de negocios que incluyen dos o • más sociedades mutuas.Combinaciones de negocios en las que se agru-• pan entidades o negocios separados para confor-

Cuadro 6.1 Tratamiento contable de varias adquisiciones de títulos valores

Adquisición de títulos valores

Porcentaje de propiedad Tratamiento contableReferencia de los IFRS

Menosdel20% Valorrazonable IAS39

Entreel20%yel50% Contabilidadpatrimonial IAS28

Másdel50% Consolidaciónycombinaciones denegocios IAS27

Otro Negociosconjuntos IAS31

Combinacionesdenegocios IFRS3


40 Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

mar una sola entidad por contrato que informa sin obtener una participación en la propiedad (por ejemplo, una corporación cotizada en dos

mercados).

6.3 CONCEPTOS CLAVE

6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de ac-tividades y activos que puede dirigirse y adminis-trarse con el fin de obtener un rendimiento en forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos.

6.3.2 Una combinación de negocios es la reunión de entidades separadas en una entidad económica como resultado de la obtención, por parte de una de las entidades, del control de los activos netos y las operaciones de otra entidad.

6.3.3 El método de compra considera la combina-ción de negocios desde la perspectiva de la entidad que combina, identificada como la adquiriente, la cual compra los activos netos y reconoce los acti-vos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos de la adquirida, incluyendo los no reco-nocidos previamente por la adquirida.

6.3.4 Una participación minoritaria es la porción de una subsidiaria atribuible a intereses patrimo-niales no poseídos por la matriz directa o indirec-tamente a través de subsidiarias. La participación minoritaria se revela como patrimonio en los esta-dos financieros consolidados.

6.3.5 Una subsidiaria es una entidad –que incluye las no incorporadas, como las asociaciones– contro-lada por otra entidad, conocida como la matriz.

6.3.6 El control es el poder de regir las políticas financieras y operativas de una entidad o negocio para obtener beneficios de sus actividades.

6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes enteradas y dispuestas pueden intercambiar un ac-tivo, o liquidar un pasivo, en una transacción en pie de igualdad.

6.3.8 Goodwill son los beneficios futuros que sur-gen de activos no identificados individualmente ni reconocidos por separado.


6.4.1 Este estándar requiere que exista la identifi-cación de un adquiriente para cada combinación de negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la entidad que realiza la combinación y obtiene el con-trol de las otras entidades o negocios combinados.

6.4.2 Una adquisición debe contabilizarse median-te el uso del método de adquisición contable. Desde la fecha de adquisición, un adquiriente debe incor-porar al estado de pérdidas y ganancias los resul-tados de las operaciones de la entidad adquirida y reconocer en el estado de posición financiera los ac-tivos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida, como también el goodwill que surja a causa de la adquisición. La aplicación del método de adquisición incluye los pasos siguientes:

Identificar un adquiriente.• Medir el costo de la combinación de negocios.• Asignar, en la fecha de adquisición, el costo de • la combinación de negocios a los activos adqui-ridos y los pasivos y pasivos contingentes asu-midos.

6.4.3 El costo de adquisición a cargo del adquirien-te es el agregado de los valores razonables de los ac-tivos entregados, los pasivos contraídos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por la adquiriente a cambio del control de la adquirida, en la fecha de intercambio. Incluye costos directamen-te atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los costos de emisión de deuda o valores patrimoniales utilizados para liquidar la adquisición.

6.4.4 Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser los pertenecientes a la adquirida que existían en la fecha de adquisición.

6.4.5 Los activos intangibles deben identificarse por separado y reconocerse como activos adquiri-dos, siempre que se ajusten a la definición de activo intangible según el IAS 38.

6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provi-sional la contabilidad inicial para una combinación de negocios debido a que los valores razonables que deben asignarse al costo de la combinación solo pueden establecerse provisionalmente, la adquirien-te debe contabilizar la combinación utilizando esos


41Capítulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)

valores provisionales y debe reconocer los ajustes a los valores provisionales que resulten de completar la contabilidad en el término de 12 meses a partir de la fecha de adquisición.

6.4.7 Los activos identificables adquiridos y pa-sivos y pasivos contingentes asumidos deben valorarse a sus valores razonables en la fecha de ad-quisición y debe declararse cualquier participación minoritaria en la proporción minoritaria de sus va-lores razonables.

6.4.8 El exceso del costo de adquisición por par-te de la adquiriente y la participación minoritaria, en el valor razonable de los activos identificables y pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se reconoce como un activo.

6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete-rioro cada año y no se amortiza.

6.4.10 El exceso o defecto de la participación de la adquiriente en el valor razonable de los activos identificables y pasivos adquiridos, sobre el costo de adquisición, constituye una ganancia y se reconoce en pérdidas y ganancias, pero no se reconoce en el estado de posición financiera como goodwill nega-tivo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de adquisición y los valores razonables atribuidos a los activos identificables, pasivos y pasivos contingen-tes de la adquirida.


6.5.1 La adquiriente debe divulgar información que capacite a los usuarios de sus estados financie-ros para evaluar la naturaleza y efecto financiero de las combinaciones de negocios concluidas duran-te el período y antes de que se autorice la emisión de los estados financieros (en agregado cuando los efectos individuales no sean materiales). La infor-mación que debe divulgarse incluye:

Nombres y descripciones de las entidades o ne-• gocios combinados.Fecha de adquisición.• Porcentaje de instrumentos patrimoniales de vo-• tación adquiridos.Costo de la combinación y descripción de los • componentes de ese costo, tales como el número

de instrumentos patrimoniales emitidos o emisi-bles, el valor razonable de esos instrumentos y la base para determinar ese valor razonable.Detalles de las operaciones de las que la entidad • haya decidido disponer como resultado de la combinación.Montos reconocidos en la fecha de adquisición • para cada clase de activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida.Monto de cualquier exceso (• goodwill negativo) re-conocido en pérdidas y ganancias y el renglón del estado de resultados en el que se reconoce el exceso.La descripción de los factores que contribuyeron • al goodwillLa descripción de cada activo intangible no reco-• nocido en forma separada en el goodwill.La cantidad de la utilidad o pérdida de la ad-• quirida desde la fecha de adquisición incluida en pérdidas y ganancias de la adquiriente para el período.El ingreso y utilidad o pérdida de la entidad com-• binada para el período como si la fecha de adqui-sición para todas las combinaciones de negocios concluidas durante el período hubiese sido el ini-cio de ese período.

6.5.2 Debe divulgarse la información que permita a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos a combinaciones anteriores de negocios.

6.5.3 Debe divulgarse toda información necesaria para evaluar cambios en el valor en libros del good-will durante el período.

cOmbinaciOnes de negOciOs cOncluidas después de la fecha del balance general

En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes mencionadas deben suministrarse para todas las com-binaciones de negocios concluidas después de la fecha del balance general. Si no es práctico divulgar parte de esta información, debe divulgarse este hecho.


6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control de los activos netos (activos menos pasivos) de otra, existen varias formas en las que puede obtenerse



este control desde una perspectiva legal: fusión, consolidación, oferta pública y otras. Las combi-naciones de negocios ocurren en una de estas dos formas:

En una • adquisición de activos netos, algunos activos y pasivos (o todos) de una entidad son adquiridos directamente por otra.Con una • adquisición de patrimonio (acciones), una entidad (la matriz) adquiere el control de más del 50% de las acciones comunes con dere-cho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Am-bas entidades pueden continuar como entidades legales separadas, produciendo su propio con-junto de estados financieros, o pueden fusionar-se en alguna forma.

Según el IFRS 3, se aplican los mismos principios contables a ambas formas de efectuar la combina-ción.

6.6.2 Según el método de adquisición, debe asig-narse un precio de adquisición a todos los activos tangibles e intangibles identificables, pasivos y pa-sivos contingentes de la empresa adquirida. Los activos y pasivos de la entidad adquirida se com-binan en los estados financieros de la adquiriente a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente, valorados a sus costos históricos, se combinan con los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su valor razonable de mercado, los estados de posición financiera de la adquiriente antes y después de la fusión pueden no ser comparables fácilmente.

6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo adquirida en una combinación de negocios es el va-lor presente del capital y los pagos de intereses en la vida restante de la deuda, el cual se descuenta utilizando las tasas de interés corrientes del mer-cado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la adquirida que fue contraída a tasas de interés infe-riores a las corrientes será menor que la cantidad reconocida en el estado de posición financiera de la adquirida si la tasa de interés sobre la deuda es su-perior a las tasas de interés corrientes.

6.6.4 El costo de adquisición se compara con los valores razonables de los activos, pasivos y pasi-vos contingentes de la adquirida y el exceso que hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida supera el costo de ad-

quisición (dando efectivamente como resultado un goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe el exceso como una ganancia.

6.6.5 El método de contabilidad de la adquisición puede resumirse en los siguientes pasos:

1. Se determina el costo de adquisición.2. Se determina el valor razonable de los activos de

la empresa adquirida.3. Se determina el valor razonable de los pasivos y

pasivos contingentes de la empresa adquirida.4. El valor razonable de los activos netos de la em-

presa adquirida es igual a la diferencia entre los valores razonables de mercado de los activos y pasivos de la empresa adquirida.

5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la ad-quisición como sigue:

Valorrazonable demercadode losactivosnetos delaempresa adquirida

=Valorrazonabledemercadodelosactivos

–

Valorrazonable demercadodelospasivosypasivos contingentesdelaempresaadquirida

6. Debe combinarse el valor en libros de los activos y pasivos de la adquiriente con el valor razona-ble de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida.

7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un activo en el estado de posición financiera de la entidad combinada.

8. Los activos netos de la empresa adquirida no de-ben combinarse con el patrimonio de la empresa adquiriente porque la empresa adquirida cesa de existir (por separado en los estados financie-ros combinados) después de la adquisición. Por tanto, el valor neto de la empresa adquirida se elimina (se reemplaza con el valor de mercado de las acciones emitidas por la adquiriente).

Goodwill =Precio de adquisición

–Valorrazonabledemercadodelos activosnetos,pasivosypasivos

contingentesdelaempresaadquirida.

6.6.6 Al aplicar el método de compra, el estado de pérdidas y ganancias y el de flujo de efectivo in-cluirán el desempeño operativo de la empresa ad-quirida desde la fecha de adquisición en adelante. Los resultados operativos anteriores no se declaran nuevamente y permanecen iguales a los informa-dos históricamente por la adquiriente. Por tanto, los estados financieros (estado de posición financiera, estado de pérdidas y ganancias y estado de flujo de



efectivo) de la adquiriente no serán comparables antes y después de la fusión, pero reflejarán la rea-lidad de esa fusión.

6.6.7 A pesar de la solidez de los principios in-corporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan que la determinación de valores razonables impli-ca considerable discreción por parte de la gerencia. Valores para activos intangibles como software de computador no pueden validarse con facilidad al analizar adquisiciones.

6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particular-mente evidente en la asignación de un exceso en el precio de adquisición (después de todas las asigna-ciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exce-so en el precio de adquisición se asigna al goodwill, no habrá impacto en la utilidad neta de la empre-sa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos fijos, aumentaría la depreciación, reduciendo así la utilidad neta y produciendo estados financieros in-correctos.

6.6.9 Según el método de adquisición, el margen bruto de la adquiriente disminuye usualmente en el período de la combinación (suponiendo que ésta no ocurre cerca del fin del período) porque el au-mento contable del inventario de la empresa ad-quirida casi inmediatamente incrementará el costo de los bienes vendidos. Sin embargo, en el período siguiente al de la combinación, podría aumentar el margen bruto, reflejando el hecho de que el costo de los bienes vendidos disminuye después de haberse vendido el inventario con mayor costo. En algunas circunstancias únicas –por ejemplo, cuando una en-tidad adquiere otra a menor valor que el valor en libros– el efecto en las razones puede ser inverso al que comúnmente se encuentra. Por tanto, no exis-ten absolutos al utilizar las razones y los analistas deben evaluar las razones computadas con cuida-do para determinar el efecto real.

6.6.10 Esto señala un problema analítico impor-tante. Las utilidades, utilidades por acción, tasas de crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento del patrimonio, márgenes de utilidad, razones de deuda a patrimonio y otras razones financieras im-portantes no tienen significado objetivo. No existe regla general para que las razones resulten mejores si se utiliza el método de adquisición o cualquier otro método que se permita en jurisdicciones distin-

tas a las de la IASB. Las razones financieras deben interpretarse a la luz del principio contable emplea-do para construir los estados financieros y la sus-tancia de la combinación de negocios.

6.6.11 Una técnica que puede utilizar una analista al analizar una empresa es la de examinar el flujo de efectivo. Siendo éste una medida objetiva (en con-traste a medidas contables como utilidades, que se relacionan subjetivamente a los métodos contables utilizados para determinarlas) está menos afectado por los métodos contables utilizados y, por tanto, es a menudo instructivo para comparar empresas y examinar el desempeño de la misma empresa a través del tiempo, en términos del flujo de efectivo.

6.6.12 A través de los años, el goodwill ha sido uno de los temas más controvertidos en la contabilidad, pues no puede medirse fácilmente. Por lo general, su valor se determina mediante valoraciones, que se basan en los supuestos del evaluador, de modo que el valor del goodwill se determina en forma sub-jetiva.

6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill en los estados financieros existen proponentes y opositores entre los profesionales. Los proponen-tes de su reconocimiento afirman que es el “valor presente del exceso en los rendimientos que pue-de ganar una empresa”. Este grupo sostiene que la determinación del valor presente de ese exceso es análoga a determinar el valor presente de los flu-jos de efectivo futuros asociados con otros activos y proyectos. Los opositores del reconocimiento del goodwill sostienen que los precios pagados por las adquisiciones se basan a menudo en expectativas irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelación contable.

6.6.14 Existen méritos para ambos argumentos. Muchas empresas pueden obtener rendimientos en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los precios de las acciones comunes de estas empresas se deberían vender con una prima sobre el valor en libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los inversionistas que adquieren acciones comunes de tales empresas están pagando también los activos intangibles (reputación, nombre de la marca, etc.).

6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendi-mientos sobre la inversión a pesar de haber previsto rendimientos en exceso indicados por la presencia



de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios de las acciones comunes de estas empresas tende-rán a caer por debajo de su valor en libros porque sus activos están sobrevaluados. Por esto, debería ser claro que solo pagar un precio en exceso del va-lor razonable del mercado de los activos netos de la empresa adquirida no garantiza que la empresa adquiriente continuará obteniendo rendimientos en exceso.

6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir entre el goodwill contable y el goodwill económico, el cual se basa en el desempeño económico de la enti-dad, mientras el contable se basa en los estándares contables. El goodwill económico es el que debería preocupar a los analistas y los inversionistas. Así, al analizar los estados financieros de una empresa, es imperativo que los analistas eliminen el goodwill del estado de posición financiera. Cualquier exceso de los rendimientos que obtenga la empresa se refleja-rá en el precio de sus acciones comunes.

6.6.17 Según IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill constituye un gasto no monetario, pero sí afecta la utilidad neta informada. Cuando se carga contra el ingreso en el período corriente, el ingreso corriente informado disminuye, pero el ingreso futuro co-rriente informado debe aumentar cuando se cancela contablemente el activo o no sufre más deterioro. Esto ocasiona también, por un lado, una reducción en los activos netos y una reducción en el patrimo-nio de los accionistas, pero por otro, un mejor ren-dimiento de los activos, de la razón de rotación de activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de las razones de rotación del patrimonio.

6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es responsabilidad del analista analizar cuidadosa-mente el goodwill de una empresa para determinar si ha experimentado deterioro o no.

6.6.19 El goodwill puede afectar significativamente la posibilidad de comparación de los estados finan-cieros entre empresas que utilizan distintos méto-dos contables y, como resultado, un analista debe eliminar cualquier distorsión que puedan crear el goodwill, su reconocimiento, amortización y deterio-ro, ajustando los estados financieros de la empresa. Deben hacerse estos ajustes:

Calcular las razones financieras utilizando datos • del estado de posición financiera que excluyan el goodwill.Revisar tendencias operativas utilizando datos • que excluyan la amortización del goodwill o car-gos por deterioro del mismo.Evaluar futuras adquisiciones de negocios te-• niendo en cuenta el precio de adquisición paga-do con relación a los activos netos y perspectivas de utilidades de la empresa adquirida.

EJEMPLOS: COMBINACIONES DE NEGOCIOS

EJEMPLO 6.1

H Ltd. adquirió una participación del 70% en las acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el primero de enero de 20X1. Los estados de posición financiera resumidos de ambas empresas en la fe-cha de adquisición son los siguientes:

H Ltd.US$’000

F Ltd.US$’000

Activosidentificables 8.200 2.000

InversiónenFLtd. 8.750 –

8.950 2.000

Patrimonio 6.000 1.200

Pasivosidentificables 2.950 8.800

8.950 2.000

El valor razonable de los activos identificables de F Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados de la adquisición.

EXPLICACIÓN

H Ltd.US$’000

Minoríai US$’000

Valorrazonabledeactivosmenospasivos 2.000) 360

Participaciónminoritaria 600) 240

Valorrazonabledelaadquisiciónneta 1.400) 600

Costodeadquisición (750)

Utilidad 650)

El balance general resumido en la fecha de adquisi-ción aparecerá así:



US$000

Activos 11.000a

Patrimoniodelosaccionistas 6.650b

Participaciónminoritaria 600c

Pasivos 3.750c

11.000c

a=8.200+2.800b=6.000+650(utilidadincluidaenlautilidadopérdida)c=2.950+800.

EJEMPLO 6.2

Big Company está comprando a Small por US$100.000 y asume todos sus pasivos. Indique qué saldo en efectivo y monto de goodwill aparecerían en el balan-ce general consolidado.

Asuma que Big Company planea financiar la adqui-sición utilizando US$10.000 en efectivo y préstamos nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo).

Estados de posición financiera después de la adquisición

US$Big

US$Small

US$Small(valor

razonable)

Efectivo 20.000 3.000 3.000

Inventario 40.000 10.000 15.000

Cuentasporcobrar 20.000 8.000 8.000

Activoscorrientes 80.000 21.000 26.000

Propiedad,plantayequipo 120.000 50.000 60.000

Goodwill – – –

Activostotales 200.000 71.000 86.000

Cuentasporpagar 22.000 10.000 10.000

Pasivoscausados 3.000 1.000 1.000

Pasivoscorrientes 25.000 11.000 11.000

Deudaalargoplazo 25.000 10.000 10.000

Accionescomunes 10.000 1.000

Capitalpagado 40.000 9.000

Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000

Totaldelpatrimonio 150.000 50.000

Totalpasivoypatrimonio 200.000 71.000 86.000

Accionescomunes

Valoralapar 10 2

Valordemercado 80 8

Estado de posición financiera después de la adquisición (método de compra)

US$Big

US$Small

US$Small(valor

razonable)

Efectivo 10.000 3.000 3.000

Inventario 40.000 10.000 15.000

Cuentasporcobrar 20.000 8.000 8.000

Activoscorrientes 80.000 21.000 26.000

Inversiónensubsidiaria 100.000

Propiedad,plantayequipo 120.000 50.000 60.000

Goodwill – – –

Activostotales 290.000 71.000 86.000

Cuentasporpagar 22.000 10.000 10.000

Pasivoscausados 3.000 1.000 1.000

Pasivoscorrientes 25.000 11.000 11.000

Deudadelargoplazo 115.000 10.000 10.000

Accionescomunes 10.000 1.000

Capitalpagado 40.000 9.000

Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000

Totaldelpatrimonio 150.000 50.000

Totalpasivoypatrimonio 290.000 71.000 86.000

Accionescomunes

Valornominal 10 2

Valordemercado 80 8

EJEMPLO 6.2.A

Utilizando el método de compra, el balance general consolidado de Big Company reflejará un saldo de efectivo de:

a. US$13.000 b. US$20.000 c. US$23.000 d. US$33.000

EXPLICACIÓN

La respuesta a. es correcta. En una combinación de negocios con el método de adquisición, se suman los saldos de efectivo de las dos empresas y se de-duce cualquier efectivo pagado como parte de la ad-quisición. Aquí las dos empresas tienen US$20.000 + US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 paga-dos como parte de la adquisición, con un saldo de US$13.000.



EJEMPLO 6.2.B

Utilizando la información suministrada, complete el estado de balance general consolidado

EXPLICACIÓN

Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisición, incluyendo la deuda asumida y el valor de mer-cado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de US$86.000. El pago de la adquisición es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida) + US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.

Balances generales completos después de la adquisición (método de compra)

US$Grande

US$Pequeño

US$Pequeño

(valor razonable)

US$ Ajustes

US$Consolidado

Efectivo 10.000 3.000 3.000 13.000

Inventario 40.000 10.000 15.000 55.000

Cuentasporcobrar 20.000 8.000 8.000 28.000

Activoscorrientes 80.000 21.000 26.000 96.000

Inversiónensubsidiaria 100.000 –100.000(b))

Propiedad,plantayequipo 120.000 50.000 60.000 180.000

Goodwill – – – 35.000(b)) 35.000

Activostotales 290.000 71.000 86.000 25.000(b) 311.000

Cuentasporpagar 22.000 10.000 10.000 32.000

Pasivoscausados 3.000 1.000 1.000 4.000

Pasivoscorrientes 25.000 11.000 11.000 36.000

Deudadelargoplazo 115.000 10.000 10.000 125.000

Accionescomunes 10.000 1.000 10.000

Capitalpagado 40.000 9.000 40.000

Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 (65.000)(c) 100.000

Totaldelpatrimonio 150.000 50.000 150.000

Totalpasivoypatrimonio 290.000 71.000 86.000 25.000(b) 311.000

Accionescomunes

Valornominal 10 2

Valordemercado 80 8


7.1 OBJETIVO

Los usuarios de los estados financieros de una en-tidad matriz necesitan información sobre su posi-ción financiera, los resultados de sus operaciones y los cambios en la posición financiera del grupo en conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27 es asegurar que las entidades matrices suministren los estados financieros consolidados que incorporan todas las subsidiarias, las entidades controladas con-juntamente y las asociadas.


Los requerimientos principales de este estándar son:

La demostración de control efectivo de la enti-• dad matriz.La preparación y presentación de los estados fi-• nancieros consolidados para un grupo de enti-dades con el control de una casa matriz.Los estados financieros separados de las inver-• siones en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y de las asociadas cuando una entidad elige –o se lo exigen las regulaciones lo-cales– presentar estados financieros separados.

7.3 CONCEPTOS CLAVE

7.3.1 Estados financieros consolidados son los es-tados financieros de un grupo presentados como estados financieros de una sola entidad económica.

7.3.2 El control es el poder de regir las políticas financieras y operativas de una entidad o negocio para obtener beneficios de sus actividades. El con-trol generalmente se hace evidente con uno de los siguientes casos:

Propiedad. La entidad matriz posee (directa o • indirectamente a través de subsidiarias) más del 50% del poder de votación de otra entidad.Derechos de votación. La entidad matriz tiene el • poder de más del 50% de los derechos de vota-ción de otra entidad en virtud de un acuerdo con otros inversionistas.Políticas. La entidad matriz tiene el poder de • regir las políticas financieras y operativas de la entidad por un estatuto o acuerdo.Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder • de nombrar o destituir a la mayoría de los inte-grantes de la junta directiva.Derechos de votación de la junta directiva. La en-• tidad matriz tiene el poder de emitir la mayoría de los votos en las reuniones de la junta directiva.

7.3.3 Un grupo está conformado por una entidad matriz y todas sus subsidiarias.

7.3.4 Una matriz es una entidad con una o más subsidiarias.

7.3.5 Participación minoritaria es la porción de la utilidad o pérdida y activos netos de una subsidia-ria atribuible a intereses patrimoniales no poseídos por la matriz directa o indirectamente a través de subsidiarias.

7.3.6 Estados financieros separados son los que presenta una matriz, un inversionista de una aso-

7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

77


48 Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

ciada o un inversionista de una entidad controlada conjuntamente en la que se contabilizan las inver-siones con base en la participación patrimonial di-recta y no con base en los resultados informados o en los activos netos de los socios ocultos.

7.3.7 Una subsidiaria es una entidad –que incluye las no incorporadas, como las asociaciones– contro-lada por otra entidad (conocida como la matriz).

7.3.8 El método contable de costos es el reconoci-miento de la inversión al costo y el reconocimiento del ingreso solo en la medida en que el inversionis-ta reciba reparto de utilidades acumuladas del so-cio receptor de la inversión que surgen después de la fecha de adquisición. Los repartos recibidos en exceso de esas utilidades se consideran como recu-peración de la inversión y se reconocen como una reducción del costo de la inversión.


7.4.1 Una matriz debe presentar estados financie-ros consolidados como si el grupo fuese una sola entidad. Los estados financieros consolidados de-ben incluir:

La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y • locales (incluso las de actividades disímiles).Las entidades de propósito especial si la sustan-• cia de la relación indica control.Las subsidiarias clasificadas como disponibles • para la venta.Las subsidiarias de entidades de capital de ries-• go, fondos mutuos, consorcios unitarios y enti-dades similares.

7.4.2 Los estados financieros consolidados combinan los estados financieros de la matriz y sus subsidia-rias, renglón por renglón, sumándose los renglones semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos. Otros procedimientos básicos incluyen:

El valor en libros de la inversión de la matriz y • su parte del patrimonio de cada subsidiaria se eliminan de acuerdo con los procedimientos de los IFRS 3.Las participaciones minoritarias en los activos • netos de subsidiarias consolidadas se identifican y presentan por separado como parte del patri-monio.

Los saldos y las transacciones dentro del grupo • se eliminan en su totalidad.Las participaciones minoritarias en la utilidad • o pérdida de las subsidiarias para el período se identifican pero no se deducen de la utilidad del período.Las utilidades consolidadas se ajustan por los • dividendos preferenciales acumulados de las subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no dividendos.Una inversión se contabiliza en términos del IAS • 39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidia-ria y no se convierte posteriormente en asociada.Si las pérdidas aplicables a la participación mino-• ritaria superan la participación del inversionista minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se carga el excedente contra la participación mayo-ritaria, excepto en la medida en que la minorita-ria esté obligada, y esté en capacidad de hacer buen uso de las pérdidas.

7.4.3 Los estados financieros consolidados deben prepararse utilizando políticas contables uniformes para las transacciones y eventos semejantes.

7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-sidiarias en los estados financieros separados de una entidad matriz (si los hubiere), ya sea

al costo, o• como activos financieros de conformidad con el • IAS 39.

7.4.5 Cuando difieren las fechas de presentación de informes de la matriz y de las subsidiarias, se ha-cen ajustes para las transacciones o eventos signifi-cativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia no debe exceder de tres meses.

7.4.6 No es necesario presentar estados financie-ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad (con la aprobación unánime de todos accionistas minoritarios) del patrimonio si:

Los instrumentos de deuda o patrimonio no se • negocian en un mercado público.La subsidiaria poseída no presentó –o no está • presentando– estados financieros ante una comi-sión de valores.La matriz publica estados financieros consolida-• dos conforme a los IFRS.


49Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)


7.5.1 Los estados financieros consolidados deben incluir:

La naturaleza de la relación cuando la matriz no • posea (directa o indirectamente) más de 50% del poder de votación.El nombre de una entidad en la que se posea más • del 50% del poder de votación (directa o indirec-tamente), pero no sea subsidiaria por ausencia de control.

7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados fi-nancieros consolidados, sus estados financieros de-ben incluir:

El hecho de estar exento de publicar estados fi-• nancieros consolidados.El nombre y país de constitución de la matriz que • publica los estados financieros consolidados.Una lista de las subsidiarias, asociadas y nego-• cios conjuntos.El método utilizado para contabilizar las asocia-• das y negocios conjuntos.

7.5.3 En los estados financieros separados de la casa matriz debe expresarse lo siguiente:

Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de • riesgo conjunto.Método utilizado para contabilizar subsidiarias, • asociadas y empresas de riesgo conjunto.

7.6 ANÁLISIS FINANCIERO E INTERPRETACIÓN (ver también el capítulo 6, párrafo 6)

7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-dos financieros de una empresa matriz y los de las subsidiarias que controla. Se presume el control de una subsidiaria cuando la matriz posee más del 50% del poder de votación en acciones de una subsidia-ria, a no ser que pueda demostrarse que no existe el control a pesar de la propiedad por parte de la matriz de la mayoría de acciones con poder de voto de la subsidiaria.

7.6.2 El proceso de consolidación se inicia con los estados de posición financiera y de pérdidas y ga-

nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados como si se tratara de entidades separadas. En los estados financieros de la matriz se reconoce a la subsidiaria como un activo (con el nombre de in-versión en subsidiaria) y se reconocen los dividen-dos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la subsidiaria.

7.6.3 Al combinarse los estados financieros de la matriz y la subsidiaria, los estados financieros consolidados reflejan totalmente los resultados fi-nancieros y la posición financiera de la matriz y la subsidiaria. Sin embargo, la consolidación plantea algunos problemas:

Los estados financieros combinados de entida-• des de negocios totalmente distintos limitan el análisis de las operaciones y tendencias tanto de la matriz como de la subsidiaria; este problema se supera en parte con la segmentación de la in-formación.Las restricciones regulatorias o pertinentes a las • deudas pueden no ser fácilmente perceptibles en los estados financieros consolidados.

EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS

EJEMPLO 7.1

Los siguientes montos de utilidades después de im-puestos corresponden al grupo de entidades Alfa:

US$

AlphaInc. 150.000

BetaInc. 40.000

CharlieInc. 25.000

DeltaInc. 60.000

EchoInc. 80.000

Alpha Inc. posee el 75% del poder de votación de Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc.

Beta Inc. posee también el 30% del poder de vota-ción en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc.

Charlie Inc. posee el 40% del poder de votación de Delta Inc.



¿Cuál es la condición de cada entidad del grupo y cómo se calcula la participación minoritaria en la utilidad después de impuestos del grupo?

EXPLICACIÓN

Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha Inc., la que posee directa o indirectamente a través de subsidiaria, más del 50% del poder de votación de las entidades.

Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que no existe la influencia significativa.

La participación minoritaria en la utilidad después de impuestos del grupo se calcula como sigue:

US$ US$

UtilidaddespuésdeimpuestosdeCharlieInc.

Propia 25.000

Contabilizadaporpatrimonio: DeltaInc.(40%x60.000) 24.000

49.000

Participaciónminoritariadel40% 19.600

UtilidaddespuésdeimpuestosdeBetaInc.

Propia 40.000

Contabilizadaporpatrimonio:

CharlieInc.(30%x49.000) 14.700

EchoInc.(25%x8.000) 20.000

74.700

Participaciónminoritariadel25% 18.675

38.275

EJEMPLO 7.2

Una empresa matriz europea con subsidiarias en varios países sigue la política contable de costeo PEPS para todos los inventarios del grupo y ad-quirió recientemente una participación mayoritaria en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo UEPS por sus beneficios tributarios.

¿Cómo se trata este aspecto en la consolidación?

EXPLICACIÓN

El IAS 27 requiere que se preparen los estados finan-cieros consolidados utilizando políticas contables uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad del grupo cambie el método contable en sus estados financieros separados por el método adoptado por el grupo.

Por tanto, en la consolidación deben efectuarse los ajustes apropiados en los estados financieros de la subsidiaria extranjera para convertir los valores en libros de los inventarios a un monto basado en el PEPS.

EJEMPLO 7.3

A continuación se presentan los balances generales y estados de pérdidas y ganancias de una empresa matriz y una subsidiaria en la que la primera posee el 80%. El cuadro describe el método y los ajustes requeridos para construir los estados financieros consolidados. Todas las asignaciones que no pue-dan contabilizarse de otra forma se atribuyen al goodwill.


51Capítulo 7 Estados financieros consolidados y separados (IAS 27)

Notas al balance general

1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el gru-po se cancelan entre sí de modo que no afectan los activos y pasivos consolidados el grupo.

2) Inversión en subsidiaria US$360 Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria =

0,80 (US$40 + US$160 + US$250) 360 Goodwill de la consolidación US$03) Esto representa la participación a prorrata del

valor en libros del patrimonio de la subsidiaria

(sus acciones comunes, capital pagado y utili-dades retenidas) que no posee la matriz: 20% de US$450 = US$90.

4) Nótese que la participación minoritaria es un renglón explícito en el balance general consoli-dado.

5) Nótese que el patrimonio del grupo consolidado es el mismo que el de la matriz, que es la entidad pública.

Sólo la matriz(US$)

Sólo la subsidiaria(US$)

Ajustes(US$)

Consolidado(US$)

Efectivo 1. 50 120 170

Cuentasporcobrar

De otros 1.320 20 340

De la subsidiaria 1. 30 (30) (1) —

Inventarios 1.600 100 700

Plantayequipo 1.000 500 1.500

Inversiones

Enotras 1.800 40 840

Enlasubsidiaria 1.360 (360) (2)(3) —

Totaldeactivos 3.160 780 (390) 3.550

Cuentasporpagar

A otros 1.250 100 350

Alamatriz 30 (30) (1) —

Deudadelargoplazo 1.350 200 1.550

Participaciónminoritaria 90 (2)(3) 90 (4)

Accionescomunes 1.100 40 (40) (2)(3) 100 (5)

Capitalpagado 1.300 160 (160) (2)(3) 300 (5)

Utilidades retenidas 1.160 250 (250) (2)(3) 1.160 (5)

Totaldepasivosypatrimonio 3.160 780 (390) 3.550

Solo la matriz(US$)

Subsidiariasolamente (US$)

Ajustes(US$)

Consolidado(US$)

Ventasaentidadesexternas 2.800 1.000 3.800

Ingresosdelasubsidiaria 500 (500) (2) —

Totaldeingresos 3.300 1.000 (500) 3.800

Costodelosbienesvendidos 1.800 400 2.200

Otrosgastos 200 50 250

Pagosalafirmamatriz — 500 (500) (2) —

Participaciónminoritaria(1) 10 (3) 10

Utilidadantesdeimpuestos 1.300 50 (10) 1.340

Impuestos(30%) 390 15 (3) (3) 402



Notas al estado de pérdidas y ganancias

1) Algunas veces la participación minoritaria (US$10) se presenta después de impuestos, en cuyo caso se informaría como US$7 y se situaría debajo del renglón de impuestos.

2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por ésta (US$500) se cancelan entre sí y no aparecen en el estado de pérdidas y ganancias consolida-do.

3) La participación pro forma de la utilidad antes de impuestos de la subsidiaria que no se acumula para la matriz se informa como un gasto de par-ticipación minoritaria en el estado de pérdidas y ganancias consolidado, y se calcula como sigue:

20% de US$50 = US$10

Nótese que se hubiera podido hacer también el cálculo después de impuestos:

20% de US$35 = US$7

4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra el gasto de participación minoritaria y la utilidad neta de las subsidiarias no consolidadas se conta-biliza en el estado de pérdidas y ganancias de solo la matriz. Esta eliminación se contabiliza utilizan-do las siguientes entradas en el libro diario:

Débito Crédito

Participaciónminoritaria(despuésdeimpuestos) US$7

Utilidadnetadelamatrizdesubsidiarias no consolidadas US$28

Utilidad neta de la subsidiaria US$35

5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la en-tidad pública) es igual a la utilidad neta de sólo la matriz calculada utilizando el método patri-monial, lo cual es así porque este estado incluye la participación de la matriz en la utilidad neta de la subsidiaria (no consolidada), así como para la utilidad consolidada.


8.1 OBJETIVO

Las entidades asociadas se distinguen de las sub-sidiarias en que la influencia y la propiedad de las primeras por parte de la entidad matriz no es tan amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27). El problema principal es identificar el monto de la influencia que requiere una entidad para ser clasifi-cada como asociada. Conceptualmente esto se con-sidera como influencia significativa y en términos prácticos se mide por medio del grado de propie-dad (véase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura del IAS 28 es cuál debe ser el tratamiento contable apropiado para la inversión de la casa matriz en la asociada.


El IAS 28 se aplica a cada inversión en una asociada. Los principales requerimientos son:

Identificación y requerimientos para la prueba • de influencia significativa. Establecimiento del método contable de patrimo-• nio para las asociadas (el cual incluye la participa-ción de la casa matriz en las ganancias y los activos y pasivos implícitos de la asociada).

El estándar 28 no se aplica a las empresas de riesgo conjunto ni a entidades subsidiarias.

Las siguientes entidades podrían contabilizar las in-versiones en asociadas como: a) asociadas conforme al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos financieros conforme al IAS 39:

Organizaciones de capital de riesgo.• Fondos mutuos.• Consorcios unitarios y entidades similares.• Fondos de seguros vinculados a inversiones.•

8.3 CONCEPTOS CLAVE

8.3.1 El método contable de participación patrimo-nial reconoce inicialmente al costo la participación del inversionista en los activos netos adquiridos y de ahí en adelante ajusta el cambio después de la adquisición en la participación del inversionista en los activos netos del socio receptor de la inversión. La utilidad o pérdida del inversionista incluye su participación en la utilidad o pérdida del socio re-ceptor de la inversión.

8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no constituida en corporación, como una asociación) en la que el inversionista tiene influencia significati-va. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco una participación en un negocio conjunto.

8.3.3 La influencia significativa es el poder de par-ticipar en las decisiones financieras y operativas del socio receptor de la inversión, pero no es el control o el control conjunto de esas políticas. Si un inver-sionista tiene, directa o indirectamente a través de subsidiarias, un 20% o más del poder de votación del socio receptor de la inversión, se presume que tiene influencia significativa, a menos que pueda demostrarse en forma clara que no es así. La in-fluencia significativa se evidencia, entre otras cosas, por lo siguiente:

8 Inversiones en asociadas (IAS 28)88


54 Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

Representación en la junta directiva u órgano de • gobierno.Participación en los procesos de diseño de polí-• ticas.Transacciones materiales entre las partes.• Intercambio de personal gerencial.• Suministro de información técnica esencial.•

8.3.4 El control es el poder de regir las políticas fi-nancieras y operativas de una entidad para obtener beneficios de sus actividades.

8.3.5 El control conjunto es la participación, acor-dada mediante contrato, de control sobre una acti-vidad económica.

8.3.6 Una subsidiaria es una entidad –incluso las no constituidas en corporación, como las asociacio-nes– controlada por otra entidad (conocida como la matriz).

8.3.7 Estados financieros consolidados son los es-tados financieros de un grupo presentados como de una sola entidad económica.

8.3.8 Estados financieros separados son los que presenta una matriz, un inversionista de una aso-ciada, o un inversionista de una entidad controlada conjuntamente en la que se contabilizan las inver-siones con base en la participación patrimonial di-recta y no con base en los resultados informados o en los activos netos de los socios receptores de las inversiones.


8.4.1 Una inversión en una asociada debe contabi-lizarse en los estados financieros consolidados del inversionista y en cualquier estado financiero sepa-rado, utilizando el método patrimonial.

8.4.2 La contabilización patrimonial debe iniciarse desde la fecha en que el socio receptor de la inver-sión se ajuste a la definición de una asociada y debe descontinuarse cuando:

el inversionista deja de tener influencia significa-• tiva, pero retiene todo o parte de la inversión, yla asociada opera con severas restricciones a lar-• go plazo que deterioran en forma significativa su capacidad de transferir fondos.

8.4.3 El método de participación patrimonial se aplica en la siguiente forma:

La medición inicial se aplica al costo (excluyen-• do costos de endeudamiento, según el IAS 23).La medición posterior se ajusta por el cambio • posterior a la adquisición en la participación del inversionista en los activos netos de la partici-pación de la utilidad o pérdida de la asociada incluida en el estado de pérdidas y ganancias y la participación de otros cambios incluidos en el patrimonio.

8.4.4 Muchos procedimientos del método patri-monial son similares a los de consolidación, entre ellos:

La eliminación de utilidades y pérdidas dentro • el grupo provenientes de transacciones entre el inversionista y el socio receptor de la inversión.La identificación de la porción de • goodwill en el precio de adquisición.La amortización del • goodwill .El ajuste por depreciación de los activos depre-• ciables, con base en su valor razonable.El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas.• El uso de políticas contables uniformes.•

8.4.5 El inversionista computa su participación en las utilidades o pérdidas después de ajustar los di-videndos preferenciales acumulados, se hayan o no declarado. El inversionista reconoce las pérdidas de una asociada hasta que la inversión sea cero. Solo se asumen las pérdidas adicionales en la medida de las garantías ofrecidas por el inversionista.

8.4.6 Los mismos principios indicados para la con-solidación de subsidiarias deberían seguirse en la contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los es-tados financieros más recientes y prácticas contables uniformes tanto para el inversionista como para el socio receptor de la inversión. Si difieren las fechas de los informes, efectuar ajustes por eventos signi-ficativos después de la fecha del estado de posición financiera de la asociada.

8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversión, el inversionista aplica el IAS 39 para determinar si es preciso reconocer pérdida por deterioro. Si la aplicación del IAS 39 indica que la inversión puede deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para establecer el valor en uso de la asociada.


55Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)


8.5.1 El estado de posición financiera y las notas deben incluir lo siguiente:

La inversión en asociadas se presenta como ren-• glón separado en el estado y se clasifica como no corriente.El estado financiero debe contener una lista y • descripción de las asociadas significativas que incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la participación del inversionista en la propiedad o poder de votación (si es diferente de la participa-ción en el patrimonio).Si el inversionista no presenta estados financie-• ros consolidados y no lleva contabilidad patri-monial para la inversión, debe divulgarse una descripción de cuál habría sido el efecto de ha-berse aplicado el método patrimonial.Si no es practicable calcular ajustes cuando las • asociadas utilizan políticas contables distintas a las adoptadas por el inversionista, debe mencio-narse este hecho.Debe divulgarse la participación del inversionis-• ta en los compromisos de pasivos contingentes y de capital de una asociada para los que el inver-sionista tenga responsabilidad contingente.

8.5.2 El estado de pérdidas y ganancias y las notas deben incluir la participación del inversionista en las utilidades o pérdidas de la asociada para los renglo-nes del período y del período anterior. La participa-ción del inversionista en las utilidades o pérdidas de tales asociadas y el valor en libros de esas inversio-nes deben presentarse por separado. La participa-ción del inversionista en cualesquiera operaciones descontinuadas de tales asociadas también debe di-vulgarse en forma separada, de esta manera:

La participación del inversionista en los pasivos • contingentes de una asociada asumidos en con-junto con otros inversionistasLos pasivos contingentes que surjan porque el • inversionista sea severamente responsable del total o parte de los pasivos de la asociada

8.5.3 Divulgar en las notas sobre políticas conta-bles el método utilizado para contabilizar:

Asociadas.• Goodwill• y el goodwill negativo. Período de amortización del • goodwill.

8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las in-versiones en asociadas para las que existan cotiza-ciones de precios publicadas.

8.5.5 Resumir la información financiera de las aso-ciadas, incluyendo los montos agregados de:

Activos.• Pasivos.• Ingresos.• Utilidad o pérdida.•

8.5.6 Debe también divulgarse lo siguiente:

Las razones para desviarse de la presunción de • influencia significativa.La fecha del informe de los estados financieros de • una asociada cuando se utilicen tales estados para aplicar el método de participación patrimonial y sean distintas de las fechas del informe o período del inversionista y la razón para utilizar una fecha distinta de informe o un período distinto.La naturaleza y magnitud de las restricciones • significativas (por ejemplo, las provenientes de acuerdos de endeudamiento o requerimientos regulatorios) en la capacidad de las asociadas de transferir fondos al inversionista en forma de dividendos en efectivo o pago de préstamos o avances.La participación no reconocida en las pérdidas • de una asociada, tanto del período como acumu-ladas, si un inversionista ha descontinuado el re-conocimiento de su participación en las pérdidas de una asociada.


8.6.1 Con el método de participación patrimonial, la inversión en una asociada se reconoce inicial-mente al costo, y se incrementa o reduce el valor en libros para reconocer la participación del inversio-nista en la utilidad o pérdida de la asociada después de la fecha de adquisición. La participación del in-versionista en la utilidad o pérdida de la asociada se reconoce en la utilidad o pérdida del inversionista y los repartos recibidos de una asociada reducen el valor en libros de la inversión.

8.6.2 También pueden requerirse ajustes al valor en libros por los cambios en la participación propor-


56 Capítulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)

cional del inversionista en la asociada ocasionados por cambios en el patrimonio de la asociada que no se hubieren reconocido en las utilidades o pérdidas de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por la revaluación de propiedad, planta y equipo y de diferencias en conversión de moneda extranjera. La participación del inversionista en esos cambios se reconoce directamente en el patrimonio del inver-sionista.

EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS INVERSIONES EN ASOCIADAS

EJEMPLO 8.1

Dolo Inc. adquirió una participación del 40% en ac-ciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incor-poración, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que capacitó a Dolo para ejercer influencia significativa en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio de los accionistas de Nutro era como sigue:

US$

Capitalenaccionesemitidoenformaordinarias 550.000

Reservas 180.000

Utilidadacumulada 650.000

Total 1.380.000

Los siguientes resúmenes se extrajeron de los esta-dos financieros de Nutro para el período que finali-za en diciembre 31 de 20X4:

Estado de pérdidas y ganancias US$

Utilidadantesdeimpuestos 228.000

Renglónextraordinario (12.000)

Utilidadnetaenelperíodo 216.000

Estado de cambios en el patrimonio US$

Utilidadacumuladaaprincipiodelperíodo 650.000

Utilidadnetaparaelperíodo 216.000

Dividendospagados (80.000)

Utilidadesacumuladasalfinaldelperíodo 786.000

En noviembre de 20X4 Dolo vendió inventarios a Nutro por primera vez y las ventas totales ascen-dieron a US$50.000; Dolo obtuvo un beneficio de US$10.000 en la transacción y a diciembre 31 Nutro no había vendido nada de esos inventarios. La tasa de impuesto sobre la renta es del 30%.

EXPLICACIÓN

La aplicación del método patrimonial daría como resultado que se refleje el valor en libros de la inver-sión en Nutro así:

US$

Costooriginal 220.000)

Utilidadesdespuésdelaadquisicióncontabilizadas aprincipiodelperíodo(40%x[US$180.000+US$650.000])

332.000)

Valorenlibrosel1deenerode20X4 552.000)

Porciónatribuibledelautilidadnetaparaelperíodo (cálculo a)

83.600)

Dividendosrecibidos(40%xUS$80.000) (32.000)

Total US$603.600)

Cálculo a, Porción atribuible de la utilidad neta

Utilidadneta(40%xUS$216.000) US$86.400)

Efectodespuésdeimpuestosdelautilidadnorealizada[40%x(70%xUS$10.000)] (2.800)

Total US$83.600)


9.1 OBJETIVO

Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando existe un arreglo para iniciar una actividad en la cual el control se comparte de manera conjunta. Esto difiere de los arreglos en los cuales una casa matriz tiene el control único de una subsidiaria o existe una influencia significativa. El objetivo global del IAS 31 es proporcionar a los usuarios información relacionada con la participación de los propietarios de la inversión (negocio o empresa de riesgo conjun-to) en las ganancias y en los activos netos implícitos de la empresa de riesgo conjunto.


El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en empresas de riesgo conjunto y el informe de sus ac-tivos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las estructuras o formas de las empresas de riesgo con-junto. El estándar destaca específicamente:

Las características necesarias para ser clasificada • como empresa de riesgo conjunto.La distinción entre operaciones, activos y pasi-• vos controlados en forma conjunta y los requeri-mientos contables específicos para cada una.

Las siguientes entidades pueden contabilizar in-versiones en empresas de riesgo conjunto como empresas de riesgo conjunto de conformidad con el IAS 31 o como activos financieros disponibles para negociar en conformidad con el IAS 39:

Organizaciones de capital de riesgo.• Fondos mutuos.•

Fiduciarias unitarias y entidades similares.• Fondos de seguros vinculados a inversión.•

9.3 CONCEPTOS CLAVE

9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contrac-tual por el cual dos o más partes inician una activi-dad económica sujeta a control conjunto.

9.3.2 Las siguientes son las características de todo negocio conjunto:

Dos o más inversionistas están obligados por un • acuerdo contractual.Un negocio conjunto establece el control conjun-• to; o sea, la participación de control de un ne-gocio conjunto acordada contractualmente es de forma tal que ninguna de las partes puede ejer-cer control unilateral.Un • inversionista de riesgo es parte de un nego-cio conjunto y tiene control conjunto sobre él.

9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferen-cia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usual-mente se estipula por escrito y trata los siguientes asuntos:

Actividad, duración y presentación de infor-• mes.Nombramiento de junta directiva u órgano equi-• valente y derechos de votación.Aportes de capital de los inversionistas de riesgo.• Participación de los inversionistas de riesgo en • el producto, ingresos, gastos o resultados del ne-gocio común.

9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

99


58 Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

9.3.4 El IAS 31 identifica tres formas de negocios conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto, activos de control conjunto y entidades de control conjunto.

9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta for-ma implica el uso de recursos de los inversionistas de riesgo y no establece estructuras separadas. Un ejemplo es el de que dos o más partes combinen re-cursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y ven-der conjuntamente un producto.

9.3.6 Activos de control conjunto. Se refiere a ne-gocios conjuntos que implican el control y la pro-piedad conjuntos de uno o más activos adquiridos para el propósito del negocio conjunto (por ejemplo, fábricas que comparten la misma línea de ferroca-rriles) y dedicados a él. Es innecesario el estableci-miento de una entidad separada.

9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en negocios conjuntos que maneja una entidad separa-da en la que cada inversionista de riesgo tiene par-ticipación. Un ejemplo es el de dos entidades que combinan sus actividades en una línea particular de negocios transfiriendo activos y pasivos a un negocio conjunto.

9.3.8 Consolidación proporcional. Es un método contable mediante el que la participación de un in-versionista de riesgo en cada uno de los activos, pa-sivos, ingresos y gastos de una entidad de control conjunto, se combina renglón por renglón con ren-glones equivalentes en los estados financieros del inversionista o se informan como renglones separa-dos en los estados financieros del mismo.

9.3.9 Estados financieros separados. Son los que presenta una matriz, un inversionista en una aso-ciada o un inversionista de riesgo en una entidad de control conjunto, en los que se contabilizan las inver-siones con base en la participación directa en el patri-monio y no con base en los resultados informados y activos netos de los socios receptores de la inversión.


9.4.1 Con relación a su participación en operacio-nes de control conjunto, un inversionista de riesgo debe reconocer en sus estados financieros separa-dos y consolidados:

Los activos que controla.• Los pasivos que asume.• Los gastos en que incurre.• Su participación en la utilidad que genere el ne-• gocio conjunto.

9.4.2 Con relación a su participación en activos de control conjunto, un inversionista de riesgo debe reconocer en sus estados financieros separados y consolidados:

Su participación en los activos.• Los pasivos que ha contraído.• Su participación en los pasivos contraídos en • conjunto con los demás inversionistas de riesgo en relación con el negocio conjunto.Las utilidades que reciba del negocio conjunto.• Su participación en los gastos contraídos por el • negocio conjunto.Los gastos en que ha incurrido individualmente • por su participación en el negocio conjunto.

9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participa-ción como inversionista de riesgo en entidades de control conjunto utilizando uno de los tratamientos siguientes:

1. Consolidación proporcional. En este caso la participación de un inversionista de riesgo en cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gas-tos y flujos de efectivo de una entidad de control conjunto, se combina con renglones similares del inversionista de riesgo o se informa por separa-do y se aplican los siguientes principios:Puede utilizarse uno de estos dos formatos:•

Combinar elementos renglón por renglón. –Relacionar renglones por separado. –

Las participaciones en los negocios conjuntos se • incluyen en los estados financieros consolidados del inversionista de riesgo aunque no tenga sub-sidiarias.La consolidación proporcional se inicia cuando • el inversionista de riesgo adquiere el control conjunto.La consolidación proporcional cesa cuando el • inversionista de riesgo pierde el control con-junto.Muchos de los procedimientos para la consoli-• dación proporcional son similares a los procedi-mientos de consolidación que se describen en el IAS 27.Solo pueden compensarse activos y pasivos si:•


59Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

Existe un derecho legal de compensación. –Existe la expectativa de realizar un activo o –de liquidar un pasivo en términos netos.

2. El método de participación patrimonial. Es una alternativa que se permite, pero no se recomien-da y debería descontinuarse este método cuando el inversionista de riesgo pierda el control con-junto o la influencia significativa.

9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones contables generales:

Las transacciones entre un inversionista de ries-• go y un negocio conjunto se tratan así:Se elimina la participación del inversionista de • riesgo en utilidades no realizadas por ventas o aporte de activos a un negocio conjunto.Se elimina el total de las pérdidas no realizadas • por ventas o aportes de activos a un negocio con-junto.Se elimina la participación en utilidades o pérdi-• das de un inversionista de riesgo por las ventas de activos del negocio conjunto al inversionista de riesgo.Un inversionista de riesgo en un negocio conjun-• to que no tiene control conjunto debe informar su participación en el negocio conjunto en los es-tados financieros consolidados en los términos del IAS 39 o, si tiene influencia significativa, en los del IAS 28.Los operadores o gerentes de un negocio conjun-• to deben contabilizar los honorarios como ingre-sos en los términos del IAS 18.


9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37) deben presentarse en forma separada de los demás:

Pasivos contraídos en conjunto con otros inver-• sionistas de riesgo.Participación en los pasivos contingentes de un • negocio conjunto.Contingencias para pasivos de otros inversionis-• tas de riesgo.

9.5.2 Los montos de los compromisos presentados en forma separada incluyen:

Los de compromisos contraídos en conjunto con • otros inversionistas de riesgo.

La participación en los compromisos de un ne-• gocio conjunto.

9.5.3 Presentar una relación de negocios conjun-tos significativos, que incluya los nombres de los inversionistas de riesgo, una descripción de la par-ticipación del inversionista de riesgo en todos los negocios conjuntos y la proporción de propiedad del inversionista de riesgo.

9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el for-mato de informe de renglón por renglón o el méto-do de participación patrimonial debe divulgar los montos agregados de cada uno de los activos co-rrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes, pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a los negocios conjuntos.

9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que no presente estados financieros consolidados (por no tener subsidiarias) debe divulgar la información anterior.


9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios conjuntos en los que ninguna de ellas tenga más del 50% de los derechos de votación en el nego-cio conjunto, lo que permite a cada miembro del grupo utilizar el método contable de participación patrimonial para que las afiliadas no consolidadas presenten su participación en las actividades de los negocios conjuntos. Pueden utilizar también la con-solidación proporcional y no es preciso que todos los inversionistas de riesgo utilicen el mismo mé-todo.

9.6.2 Si utilizan el método patrimonial, los nego-cios conjuntos habilitan a las empresas para infor-mar razones de deuda a patrimonio más bajas y razones de cobertura de intereses más altas, si bien esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.

9.6.3 La conformación de negocios conjuntos afec-ta también el flujo de efectivo informado por el gru-po patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza el método contable patrimonial para entidades de control conjunto, el intercambio de dineros entre una matriz y las entidades de control conjunto se informa como ingresos o gastos, mientras en la con-


60 Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

tabilidad consolidada los flujos de efectivo internos de los miembros del grupo consolidado no se infor-man por separado.

EJEMPLOS: INFORMACIÓN FINANCIERA DE PARTICIPACIÓN EN NEGOCIOS CONJUNTOS

EJEMPLO 9.1

Techno Inc. fue incorporada después que tres cor-poraciones de ingeniería independientes decidie-ron aunar conocimientos con el fin de implementar y mercadear nueva tecnología. Las tres corporacio-nes adquirieron las siguientes participaciones en el capital patrimonial de Techno en la fecha de su in-corporación:

Electro Inc. 30%• Mechan Inc. 40%• Civil Inc. 30%•

La siguiente información se tomó de los estados fi-nancieros de Techno y de Mechan, uno de sus pro-pietarios:

Estado de pérdidas y ganancias condensado para el período que finaliza en junio 30 de 20X1

Mechan Inc. (US$000)

Techno Inc. (US$000)

Ingresosporventas 3.100) 980)

Costodeventas (1.800) (610)

Utilidad bruta 1.300) 370)

Otrosingresosoperativos 150) –)

Costosoperativos (850) (170)

Utilidadantesdeimpuestos 600) 200)

Impuestosobrelarenta (250) (90)

Utilidadnetadelperíodo 350) 110)

Mechan vendió inventarios con un valor facturado de US$600.000 a Techno durante el período. En los inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen inventarios por US$240.000, comprados a Mechan con un margen de utilidad del 20%. La tasa de im-puesto sobre la renta es del 30%.

Techno pagó honorarios de administración por US$120.000 a Mechan durante el período y este monto se incluye como “Otros ingresos operati-vos”.

EXPLICACIÓN

Para combinar los resultados de Techno Inc. con los de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones si-guientes:

¿Es Techno una asociada o un negocio conjunto • para propósitos de información financiera?¿Cuál es el método apropiado para informar los • resultados de Techno en los estados financieros de Mechan?¿Cómo deben registrarse y presentarse las ante-• riores transacciones entre las entidades para pro-pósitos de información financiera en el estado de pérdidas y ganancias consolidado?

Primera cuestión

La existencia de un acuerdo contractual, por el que las partes inician una actividad económica sujeta a control conjunto, es lo que distingue a un nego-cio conjunto de una asociada. Ninguno de los in-versionistas de riesgo debe poder ejercer control unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo contractual, se consideraría la inversión como una asociada, pues el inversionista tiene más del 20% del poder de votación y, por tanto, se presume que tiene influencia significativa en el socio receptor de la inversión.

Segunda cuestión

Si se considera a Techno como un negocio conjunto, debe utilizarse el método de consolidación propor-cional o el de participación patrimonial; pero si se considera a Techno como una asociada, debe utili-zarse el de participación patrimonial.

Tercera cuestión

Se supone que Techno es un negocio conjunto para propósitos de la siguiente ilustración.


61Capítulo 9 Participación en negocios conjuntos (IAS 31)

Estado de pérdidas y ganancias consolidado para el período que finaliza en junio 30 de 20X1

US$000

Ingresos(Cálculo a) 3.252)

Costodeventas(Cálculo b) (1.820)

Utilidad bruta 1.432)

Otrosingresosoperativos(Cálculo c) 102)

Costosoperativos(Cálculo d) (870)

Utilidadantesdeimpuestos 664)

Impuestosobrelarenta(Cálculo e) (281)

Utilidadnetaparaelperíodo 383)

Comentarios

El método de consolidación proporcional se • aplica sumando el 40% de los renglones del es-tado de pérdidas y ganancias de Techno a los de Mechan.Las transacciones entre las corporaciones se tra-• tan entonces registrando las siguientes entradas de consolidación en el libro diario:

Débito (US$000)

Crédito (US$000)

Ventas(40%x600) 240

Costodeventas 240

(Eliminacióndeventasdentrodelgrupo)

Costodeventas(40%x20/120x240) 16

Inventarios 16

(Eliminacióndeutilidadnorealizadaeninventario)

Impuestosdiferidos(estadodeposiciónfinanciera)(30%x16)

4,8

Impuestosobrelarenta(estadodepérdidasyganan-cias)

4,8

(Efectodelimpuestoeneliminacióndeutilidadnorealizada)

Nota: Los honorarios de administración se elimi-nan reduciendo otros ingresos operativos con la porción de Mechan del total de honorarios, a saber, US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad consolidada es nulo.

Cálculos

US$000

a. Ventas

Mechan 3.100)

Ventasdentrodelgrupo(40%x600) (240)

Techno(40%x980) 392)

3.252)

b. Costo de ventas

Mechan 1.800)

Ventasdentrodelgrupo (240)

Utilidadnorealizada(40%x20/120x240) 16)

Techno(40%x610) 244)

1.820)

c. Otros ingresos operativos

Mechan 150)

Honorariosdentrodelgrupo(40%x120) (48)

102)

d. Costos operativos

Mechan 850)

Techno(40%x170) 68)

Honorariosdentrodelgrupo(40%x120) (48)

870)

e. Impuesto sobre la renta

Mechan 250)

Utilidadnorealizada(30%x16,redondeado) (5)

Techno(40%x90) 36)

281)


Parte III

Estado de posición financiera

Balance general


10.1 OBJETIVO

El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), in-cluyendo:

El momento de reconocimiento de los activos.• La determinación de los valores en libros de • los activos utilizando tanto el modelo de costos como el de revaluación.Los cargos de depreciación y pérdidas por de-• terioro que deben reconocerse en relación con estos valores.Los requerimientos de divulgación.•


Este estándar trata sobre toda propiedad, planta y equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento financiero (IAS 17) y la propiedad en construcción o desarrollo para su uso futuro como propiedad de inversión (IAS 40). El estándar establece que se reconozca el monto inicial del activo al costo, pero después de esto deberá elegirse entre el modelo de costos y el de revaluación.

El estándar no se aplica a:

Propiedad, planta y equipo disponible para la • venta (ver IFRS 5).Activos biológicos relacionados con la actividad • agrícola (ver IAS 41 Agricultura).Derechos y reservas minerales, como petróleo o • gas natural.Recursos similares no renovables.•

10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

10101010

10.3 CONCEPTOS CLAVE

10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen elementos tangibles que:

Se poseen para su uso en la producción o sumi-• nistro de bienes y servicios, para arrendamiento a otros, o para propósitos administrativos.Se espera utilizar durante más de un período.•

10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier otra contraprestación dada para adquirir un activo en el momento de su adquisición o construcción.

10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-de intercambiarse un activo entre partes conocedo-ras y dispuestas, en una transacción en términos de igualdad.

10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se reconoce un activo después de deducir su deprecia-ción acumulada y sus pérdidas por deterioro acu-muladas.

10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo u otra cantidad sustituida por el costo (como un monto de revaluación), menos su valor residual.

10.3.6 Depreciación es la asignación sistemática del monto depreciable de un activo a través de su vida útil.

10.3.7 Pérdida por deterioro es el monto en el que el valor en libros de un activo excede su monto re-cuperable. El monto recuperable es el mayor entre el precio de venta de un activo y su valor de uso.


66 Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

10.3.8 Valor residual de un activo es el monto es-timado que una entidad obtendría corrientemente por la disposición del activo, después de deducir los costos estimados de la disposición (asumiendo que el activo ya está obsoleto y en la condición esperada al final de su vida útil). Si el propósito es desechar un activo, no tendrá valor residual.

10.3.9 Vida útil no es el término de vida teórica de un activo, sino:

El período en el que se espera que un activo esté • disponible para su uso por parte de una entidad. El número de unidades de producción o simila-• res que una entidad espera obtener del activo.


medición inicial

10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo debe reconocerse como un activo solo si:

Es probable que fluyan hacia la entidad futuros • beneficios económicos asociados con el elemento.Puede medirse el costo del elemento en forma • confiable.

10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los cos-tos en que se incurrió para adquirir un elemento de propiedad, planta o equipo, como a cualquier gas-to posterior en que se haya incurrido para agregar, remplazar parte de, o prestar servicio al elemento. Por tanto, una entidad debe:

Capitalizar• los componentes de reemplazo o re-novación y los costos principales de inspección.Cancelar• los componentes reemplazados o de renovación relacionados con una inspección an-terior (hubiesen sido identificados o no al mo-mento de la adquisición o construcción).Reconocer como gastos• los costos diarios del servicio.

10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales cali-fican como propiedad, planta y equipo si capacitan a la entidad para incrementar beneficios económi-cos futuros de activos relacionados adicionales a los que obtendría de no haberse adquirido (por ejem-plo, equipo de protección química). A continuación se presentan algunos ejemplos:

Pueden agregarse elementos insignificantes (como • moldes y troqueles) como componentes de un solo activo.Los repuestos especializados y el equipo de ser-• vicio se contabilizan como propiedad, planta y equipo.

10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan-ta y equipo incluye:

Su • precio de adquisición e impuestos y dere-chos pagados.Los costos directamente atribuibles al traslado • del activo a su ubicación y condición necesaria para poder operar en la forma prevista.El estimado inicial de los costos de desmantelar • y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS 37).Los materiales, mano de obra y otros insumos • para activos de autoconstrucción.

10.4.5 El costo de un elemento de propiedad, plan-ta y equipo excluye:

Los gastos generales y administrativos.• Los costos de iniciación.•

10.4.6 El costo de un elemento de propiedad, plan-ta y equipo podría incluir los efectos de subvencio-nes del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o configuradas como ingreso diferido.

10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la transacción tiene sustancia comercial, se regis-tran los elementos al valor razonable del (de los) activo(s) recibidos. En los demás casos, se registran los elementos al valor en libros del (de los) activo(s) entregados.

10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso fu-turo (o la venta) de un activo, incluyendo su valor residual a la disposición se conoce como monto re-cuperable. El valor en libros debe compararse con el monto recuperable cuando exista alguna indica-ción de deterioro. Si el monto recuperable es menor, se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).

medición pOsteriOr

10.4.9 Elección entre costo y valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad debe elegir entre el modelo de costo y el modelo


67Capítulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)

de revaluación como su política contable para los elementos de propiedad, planta y equipo, y debe aplicar la política elegida a la clase completa de pro-piedad, planta y equipo.

10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un elemento de propiedad, planta y equipo es su costo menos la depreciación acumulada y pérdida por de-terioro posteriores. Los activos clasificados como dis-ponibles para la venta se presentan al menor entre el valor razonable menos los costos y el valor en libros.

10.4.11 Modelo de revaluación. El valor en libros de un elemento de propiedad, planta y equipo es su valor razonable menos la depreciación acumula-da y pérdida por deterioro posteriores. Los activos clasificados como disponibles para la venta se pre-sentan al menor entre el valor razonable menos los costos y el valor en libros.

10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al valor razonable en la fecha de revaluación, como sigue:

Si se revalúa un elemento de propiedad, planta • y equipo, debe revaluarse toda la clase de pro-piedad, planta y equipo a la que pertenece el ac-tivo.Los activos deben revaluarse regularmente de • modo que el valor en libros no difiera material-mente del valor razonable.

ingresOs y gastOs

10.4.13 Utilidad y pérdida por revaluación. Los ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente forma:

Los incrementos deben • acreditarse directamente al patrimonio bajo el encabezado de superávit por revaluación. Una reversión de una pérdida anterior por el mismo activo se informa en el es-tado de pérdidas y ganancias.Las disminuciones deben reconocerse (debitar-• se) en utilidad o pérdida. Una reversión de una utilidad llevada anteriormente al patrimonio puede debitarse a éste.

10.4.14 La depreciación de un activo se reconoce como gasto a menos que se incluya en el valor en libros de un activo autoconstruido y se aplican los siguientes principios:

El monto depreciable se asigna sistemáticamente • durante la vida útil del activo.El método refleja el patrón de desgaste espera-• do.Cada parte de un elemento de propiedad, planta • y equipo con un costo significativo en relación con el costo total del elemento debe depreciarse por separado a tasas apropiadamente diferen-tes.Las partes componentes se tratan como elemen-• tos separados si los activos relacionados tienen distinta vida útil o proveen beneficios econó-micos con un patrón distinto (por ejemplo, una aeronave y sus motores o el terreno y los edifi-cios).

10.4.15 El método de depreciación aplicado a un activo debe revisarse al menos al finalizar cada pe-ríodo fiscal. Si hubo un cambio significativo en el patrón esperado de desgaste de los beneficios eco-nómicos futuros incorporados en el activo, debe cambiarse el método de manera que refleje el nuevo patrón. Dicho cambio debe contabilizarse como un cambio en un estimado contable de conformidad con el IAS 8.

10.4.16 La depreciación se inicia cuando el activo está listo para su uso y termina cuando deja de reco-nocerse el activo o se clasifica como disponible para la venta. Cuando la depreciación se basa en el uso por hora (por ejemplo, la de una máquina), no se deprecian dichos activos cuando no se encuentran en uso.


10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equi-po, debe presentarse lo siguiente:

La • base de medición utilizada para establecer el valor en libros bruto.El • método de depreciación utilizado.La vida útil o la • tasa de depreciación utilizada.El valor en libros • bruto y la depreciación acu-mulada (junto con la pérdida por deterioro) al principio y fin del período.Una • conciliación del valor en libros al principio y fin del período, que muestre:

Adiciones, retiros o depreciación. –Adquisiciones por medio de combinaciones –de negocios.



Aumentos o disminuciones resultantes de –revaluaciones y pérdidas por deterioro reco-nocidas o reversadas directamente en el pa-trimonio.Pérdidas por deterioro reconocidas en utili- –dad o pérdida.Pérdidas por deterioro reversadas en utilidad –o pérdida.Diferencia en cambio neta resultante de la –conversión de los estados financieros.Otros cambios. –

10.5.2 Los estados financieros deben divulgar tam-bién:

Restricciones sobre título y prendas como segu-• ridad para pasivos.Gastos reconocidos en el valor en construcciones • en curso.Compromisos contractuales para la adquisición • de propiedad, planta y equipo.Compensación por deterioro incluida en la utili-• dad o pérdida.

10.5.3 Deben divulgarse los métodos de deprecia-ción adoptados y la vida útil o tasa de depreciación estimada e incluir:

La depreciación, ya sea reconocida en la utilidad • o pérdida o como parte del costo de otros acti-vos, durante un período.La depreciación acumulada al final del período.•

10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cam-bio en el estimado contable con respecto a:

Valores residuales.• Los costos estimados de desmantelamiento, re-• moción o restauración de elementos.Vidas útiles.• Métodos de depreciación.•

10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad, planta y equipo como montos revaluados, debe di-vulgarse lo siguiente:

La fecha efectiva de la revaluación.• La intervención del avaluador independiente.• Los métodos y supuestos significativos aplica-• dos.Referencia a precios observables en un mercado • activo o transacciones recientes entre iguales.

El valor en libros que se habría reconocido si se • hubiesen llevado los activos según el modelo de costos.El superávit por revaluación.•

10.5.6 Para los usuarios de los estados financieros la siguiente información puede ser pertinente a sus ne-cesidades y, por tanto, se estimula su divulgación:

El valor en libros de la propiedad, planta y equi-• po temporalmente ociosos.El valor bruto en libros de activos totalmente de-• preciados que se encuentren todavía en uso.El valor en libros de elementos retirados de uso • activo disponibles para su retiro.El valor razonable de la propiedad, planta y equi-• po cuando es materialmente distinto del valor en libros según el modelo de costo en uso.


10.6.1 Los costos originales de los activos fijos ad-quiridos por lo general se reconocen a través del tiempo, reduciendo contablemente en forma siste-mática el valor en libros de los activos en el estado de posición financiera e informando un gasto co-rrespondiente en el estado de pérdidas y ganancias. El reconocimiento sistemático como gasto del costo original de los activos físicos a través del tiempo se denomina depreciación. El reconocimiento sis-temático como gasto del costo original de los re-cursos naturales a través del tiempo se denomina agotamiento. El reconocimiento sistemático como gasto del costo original de los activos intangibles a través del tiempo se denomina amortización. Esen-cialmente, los tres son un mismo concepto. Sin em-bargo, el costo de adquisición de terrenos nunca se agota porque la tierra no se desgasta a través del tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida útil li-mitada, puede depreciarse su costo de adquisición.

10.6.2 Depreciación es un método para reconocer como un gasto el costo original de adquisición de los activos físicos durante su vida útil. No constitu-ye un medio de ajustar el activo a su valor razonable de mercado ni tampoco un medio de proveer fon-dos para el reemplazo del activo que se deprecia.

10.6.3 Existen varios métodos de determinar el gas-to de depreciación para los activos fijos en los esta-



dos financieros. En algunos países, estos métodos incluyen los de línea recta, suma de los dígitos de los años, doble declinación de saldos y unidades de pro-ducción (horas de servicio). Al margen de la termi-nología utilizada, los principios que deben aplicarse en los estados financieros conformes a los IFRS son:

El monto depreciable se asigna en forma siste-• mática durante la vida útil del activo.El método utilizado debe reflejar el patrón de • desgaste esperado.

10.6.4 El método de depreciación en línea recta se utiliza en general en todo el mundo para establecer la depreciación conforme a los IFRS. Tanto el méto-do de la suma de los dígitos de los años como el de doble declinación de saldos se clasifican como mé-todos de depreciación acelerada (o más bien, méto-dos de patrón de desgaste acelerado; se utilizan con mucha frecuencia para propósitos tributarios y no cumplen los IFRS si no reflejan el patrón de desgas-te esperado de los activos).

10.6.5 En algunos países, la gerencia tiene más fle-xibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos. La capitalización puede resultar en el reconoci-

miento de un activo que no califica para su reco-nocimiento según los IFRS. Reconocer como gasto una transacción que de otra forma calificaría como activo según los IFRS significa evitar depreciarlo a través del tiempo. Esta flexibilidad causará impac-to en el estado de posición financiera, el estado de pérdidas y ganancias y varias razones financieras importantes, y la clasificación de flujos de efectivo en el estado de flujo de efectivo. Por consiguiente, el analista debe comprender los efectos en los datos financieros de la elección entre capitalización y re-conocimiento como gasto que haga la gerencia.

10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reco-nocimiento como gasto frente a la capitalización en los estados financieros y las razones básicas relacio-nadas.

10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al de-cidir cómo depreciar los activos:

El método de depreciación que utilizará (línea • recta, desgaste acelerado o agotamiento en los primeros años).La vida útil del activo, que es el período de tiem-• po en el que ocurrirá la depreciación.El valor residual del activo.•

Cuadro 10.1 Efectos de la capitalización frente al reconocimiento como gasto

Variable Reconocimiento como gasto Capitalización

Patrimoniodelosaccionistas Más bajopueslasutilidadessonmenores Más alto,pueslasutilidadessonmayores

Utilidades Más bajaspueslosgastossonmayores Más altaspueslosgastossonmenores

Efectivogeneradoenactividadesoperativasantesdeimpuestos

Más bajopueslosgastossonmayores Más altopueslosgastossonmenores

Efectivogeneradoenactividadesdeinversión Sin efectopueslaamortizaciónnoesungastoenefectivo

Más bajoporqueunactivodelargoplazoesadquiri-do(invertidoen)conefectivo

Flujodeefectivototalantesdeimpuestos Igual pues la amortizaciónnoesungastodeefec-tivo

Igual pues la amortizaciónnoesungastodeefec-tivo

Margendeutilidad Más bajopueslasutilidadessonmenores Más alto,pueslasutilidadessonmayores

Rotacióndeactivos Más altapueslosactivossonmenores Más bajoporquelosactivossonmayores

Razóncorriente Igual antesdeimpuestosporquesoloseafectanlosactivosalargoplazo

Igualantesdeimpuestosporquesoloseafectanlosactivosalargoplazo

Deudaapatrimonio Más altapueselpatrimoniodelosaccionistasesmenor

Más bajaporqueelpatrimoniodelosaccionistasesmayor

Rendimientosobreactivos Más bajopueslasutilidadessonmenoresporcen-tualmentequeelmenorpatrimoniodelosaccionistas

Más altopueslasutilidadessonmayoresporcen-tualmentequeelmayorpatrimoniodelosaccionistas

Rendimientosobrepatrimonio Más bajo pues las utilidades sonmás bajas en tér-minosporcentualesqueelmenorpatrimoniodeac-cionistas

Más altos pues lasutilidades sonmás altasen tér-minosporcentualesqueelmayorpatrimoniodeac-cionistas

Estabilidadatravésdeltiempo Utilidadesyrazonesmenos estables porquelosmayoresgastospuedenseresporádicos

Utilidadesyrazonesmás establesporquelaamor-tizaciónregularizalasutilidadesatravésdeltiempo



En los estados financieros conformes a los IFRS estas elecciones las determina la aplicación de los principios del IAS 16.

10.6.8 La forma más fácil de comprender el im-pacto de utilizar línea recta frente a depreciación acelerada es como sigue: un método de desgaste acelerado aumenta el gasto de depreciación en los primeros años de la vida útil de un activo con rela-ción a lo que sería si se utilizara el método de línea recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y causa también que el valor en libros de los activos a largo plazo en el estado de posición financiera de-cline con mayor rapidez que con el método de línea recta. Como resultado, el patrimonio de los accio-nistas será menor en los primeros años de la vida de un activo con la depreciación acelerada. Además, el impacto porcentual es más pesado en el menor va-lor del ingreso que en los mayores valores de los ac-tivos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de las razones financieras que se basan en el ingreso, los activos o el patrimonio también se ven afectadas por la elección del método de depreciación.

10.6.9 Al margen del método de depreciación ele-gido, la depreciación acumulada total será la misma durante la vida total de un activo y así los efectos que se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros años de la vida de un activo tienden a invertirse a través del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican a los efectos de depreciación asociados con un activo individual. Si la base de activos de una empresa está creciendo, la depreciación aplicable a los activos ad-quiridos más recientemente tiende a dominar el gas-to de depreciación general de la entidad. Los efectos descritos en el cuadro se aplicarán normalmente a través del tiempo porque el proceso de reversión se ve doblegado por los cargos de depreciación aplica-dos a los activos más recientes. Solo si una entidad está en declive y sus gastos de capital son bajos se notarán los efectos de la reversión en el agregado.

10.6.10 La determinación de la vida útil de un ac-tivo afecta también los valores en los estados finan-cieros y las razones financieras básicas. El período de uso previsto –no la vida real– debe determinar la vida útil. Manteniendo constantes los demás fac-tores, cuanto más corta sea la vida útil de un activo, tanto mayor será su depreciación durante su vida depreciable. Esto aumentará el gasto de deprecia-ción, disminuirá el ingreso informado, reducirá los valores de los activos y el patrimonio de los accio-

nistas con relación a lo que serían de elegirse una vida útil más larga.

El flujo de efectivo informado no se afectará, porque la depreciación no constituye un gasto en efectivo. Sin embargo, las razones financieras básicas que contienen ingreso, valores de activos y patrimonio de accionistas se verán afectadas. Una vida útil más corta tiende a reducir los márgenes de utilidad y el rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mis-mo tiempo eleva las razones de rotación de activos y de deuda a patrimonio.

10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto opuesto de elegir una vida útil corta. Siendo los de-más factores constantes, un alto valor de salvamento (residual) disminuirá el gasto de depreciación, ele-vará el ingreso informado y aumentará el valor en libros de los activos y el patrimonio de los accionis-tas con relación a lo que serían de haberse elegido un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el flujo de efectivo no se afectará, porque la depreciación no constituye un gasto en efectivo. Como resultado del alto valor de salvamento, el margen de utilidad de una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio aumentarán, mientras las razones de rotación de ac-tivos y de deuda a patrimonio disminuirán.

10.6.12 Cuando la depreciación se basa en el cos-to histórico de los activos, presenta un problema durante períodos de inflación. Cuando los precios de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la depreciación acumulada durante la vida de tales ac-tivos será menor que la cantidad necesaria para re-emplazarlos cuando se desgasten por completo.

Para comprender este concepto, considérese un equi-po que cuesta US$10.000, tiene una vida útil de cinco años y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la depreciación en línea recta, este activo se depreciará a una tasa de US$2.000 por año durante sus cinco años de vida. Durante la vida del equipo, la depre-ciación se acumulará hasta llegar a US$10.000. Si no hubiese inflación durante ese período, el equipo ori-ginal podría remplazarse con un nuevo equipo de US$10.000. La depreciación con base en el costo his-tórico tiene sentido en un entorno de inflación cero, porque el monto del gasto de depreciación concuer-da con el costo para reemplazar el activo.

Sin embargo, supóngase que la tasa de inflación du-rante la vida depreciable del equipo hubiese sido



del 10% por año, en lugar de cero. Cuando llegue el momento de remplazar el equipo, su remplazo costará US$16.105 (10.000 ¥ 1,105). La depreciación acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para restaurar físicamente a la entidad a su posición ori-ginal de activos. En otras palabras, el costo real del equipo es mayor y se distorsiona la información presentada en los estados financieros.

Este análisis ilustra que, durante períodos de infla-ción, depreciar físicamente los activos con base en el costo histórico, de acuerdo con la teoría del ingreso del mantenimiento del capital financiero, tiende a subestimar el verdadero gasto de depreciación, pues sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad desde el punto de vista de la teoría del ingreso del mantenimiento del capital físico (costo de remplazo).

10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del im-pacto de los cambios en los patrones de desgaste, la vida depreciable de los activos (la duración del desgaste) y los valores de salvamento en los estados financieros y en las razones financieras. Las compa-

raciones del desempeño financiero de una empresa con competidores de la industria serían similares a los efectos de los cambios en las variables del cua-dro 10.2 si los competidores utilizan distintos mé-todos de depreciación, mayores (o menores) vidas depreciables de los activos y relativamente mayores (o menores) valores de salvamento.

EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

EJEMPLO 10.1

Una entidad inicia el año con activos de US$8.500 consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en planta y equipo. Estos activos son financiados con US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comu-nes. Durante el período, la entidad efectuó ventas por US$10.000 e incurrió en gastos operativos por US$7.000 (excluyendo depreciación), US$1.000 de costos de construcción para nueva planta y equipo y US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia

Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados financieros y razones financieras

Variable

Cambio en el patrón de desgaste, de depreciación en línea recta a desgaste

acelerado en los primeros años

Cambio en el patrón de desgaste, de acelerado

en los primeros años a línea recta

Aumento (disminución) en la vida depreciable del activo (duración

del desgaste)Aumento (disminución)

en el valor de salvamento

Utilidades Más bajasdebidoalmayorgastode depreciación

Más altasdebidoalmenorgastodedepreciación

Más altas(bajas)debidoal menor(mayor)gastode depreciación

Más altas(bajas)debidoal menor(mayor)gastode depreciación

Valorneto Más bajodebidoalamayorreduccióncontabledelactivo

Más altodebidoalamenorreduccióncontabledelactivo

Más alto(bajo)debidoala menor(mayor)reducción contabledelactivo

Más alto(bajo)debidoalamenor(mayor)reduccióncontabledelactivo

Flujodeefectivo Sinefecto Sinefecto Sinefecto Sinefecto

Margendeutilidad Más bajodebidoalasmenoresutilidades

Más altodebidoalasmayoresutilidades

Más alto(bajo)debidoalasmayores(menores)utilidades

Más alto(bajo)debidoalasmayo-res(menores)utilidades

Razóncorriente Ninguno;sóloafectaactivosalargoplazo

Ninguno;sóloafectaactivosalargoplazo



Rotacióndeactivos Más altadebidoalosmenoresactivos

Más bajadebidoalosmayoresactivos

Más baja(alta)debidoalosmayores(menores)activos

Más baja(alta)debidoalosmayo-res(menores)activos

Deuda a patrimonio

Más altadebidoalmenorvalorneto

Más bajadebidoalmayorvalorneto

Más bajadebidoalmayor (menor)valorneto

Más bajadebidoalmayor(me-nor)valorneto

Rendimientosobreactivos

Más bajodebidoamayordisminuciónporcentualenlasutilidadesfrentealadisminución enlosactivos

Más altodebidoamayoraumentoporcentualenlasuti-lidadesfrentealadisminuciónenlosactivos

Más alto(bajo)debidoamayor(menor)aumentoporcentualenlasutilidadesfrentealadisminu-ciónenlosactivos

Más alto(bajo)debidoamayor(menor)aumentoporcentualenlasutilidadesfrentealadisminuciónenlosactivos

Rendimientosobreelpatrimonio

Más bajodebidounamayordisminuciónporcentualenlasutilidadesfrentealadisminuciónenelpatrimonio

Más altodebidounamayoraumentoporcentualenlas utilidadesfrentealadisminu-ciónenelpatrimonio

Más alto(bajo)debidounamayor(menor)aumentoporcen-tualenlasutilidadesfrentealadisminuciónenelpatrimonio

Más alto(bajo)debidounamayor(menor)aumentoporcentualenlasutilidadesfrentealadisminuciónenelpatrimonio



su planta y equipo en 10 años (sin valor residual [de salvamento]). Ignorando el efecto de los impues-tos sobre la renta, desarrolle estados financieros pro forma de pérdidas y ganancias y de posición financiera para las operaciones de la empresa para el período, si reconoce como gastos los US$1.000 de costos de construcción y si los capitaliza.

Analizar el efecto de la decisión de reconocer como gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis-

tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los flujos de efectivo operativos y de inversión antes de impuestos y las razones financieras básicas.

Se supone que los costos de construcción se depre-ciarán en cuatro años y que el activo resultante esta-rá listo para utilizarse el primer día del período 1.

Resumir los resultados de la decisión de reconocer como gastos o capitalizar los costos.

Reconocer como gasto los costos de construcción

Capitalizar los costos de construcción

Período 0 (US$)

Período 1 (US$)

Período 0 (US$)

Período 1 (US$)

Ventas 10.000 10.000)

Gastosoperativos 7.000 7.000)

Costosdeconstrucción 1.000 –)

Depreciación 800 800) (8.000-0/10)

Amortización – 250) (1.000/4)

Intereses 140 140)

Utilidadantesdeimpuestos 1.060 1.810)

Efectivo 500 2.360 500 2.360)

Plantayequipo 8.000 7.200 8.000 7.200) ($8.000−$800)

Costosdeconstrucción – – – 750) ($1.000−$250)

Totaldeactivos 8.500 9.560 8.500 10.310)

Pasivoscorrientes 200 200 200 200)

Deudaalargoplazo 2.000 2.000 2.000 2.000)

Accionescomunes 6.300 6.300 6.300 6.300)

Utilidades retenidas – 1.060 – 1.810)

Totalpasivosypatrimonio 8.500 9.560 8.500 10.310)

Patrimoniodelosaccionistas 7.360 8.110)

Utilidadantesdeimpuestos 1.060 1.810)

Flujodeefectivooperativo(antesdeimpuestos+depreciaciónyamortización) 1.860 2.860)

Flujodeefectivodeinversión – (1.000) (Costodeconstrucción)

Flujodeefectivoneto 1.860 1.860)

Margendeutilidadantesdeimpuestos 10,6% 18,1%

Rotacióndeactivos(ventas/activospromedio) 1,11x 1,06x

Razóncorriente 11,8x 11,8x

Deudaalargoplazoapatrimonio 27,2% 24,7x

ROEantesdeimpuestos(Utilidad/patrimoniopromedio) 15,5% 25,1%

EXPLICACIÓN

EJEMPLO 10.2

En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquirió equipo de producción por US$250.000 e incurrió en los si-guientes costos:

US$

Entrega 18.000

Instalación 24.500

Costosgeneralesdeadministracióndenaturalezaindirecta 3.000



El tiempo de instalación y configuración fue de tres meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos relacionados directamente en el acondicionamien-to a su condición operativa. El equipo estuvo listo para utilizarse el primero de abril de 20X1.

Los informes gerenciales mensuales indicaron que en los primeros cinco meses, las pequeñas cantida-des de producción de este equipo produjeron una pérdida operativa inicial de US$15.000. En los me-ses siguientes los resultados fueron más positivos.

La vida útil estimada del equipo es de 14 años y su valor residual US$18.000. Los costos estimados de su desmantelamiento son de US$12.500.

¿Cuál es el costo del activo y cuáles son los cargos anuales en el estado de pérdidas y ganancias relati-vos al desgaste de los beneficios económicos incor-porados en los activos?

EXPLICACIÓN

Costo histórico del equipo

US$

Valordelafactura 250.000

Entrega 18.000

Instalación 24.500

Otroscostosrelacionadosdirectamentealacondicionamientodelactivoparaentrarenoperación

21.000

Estimadoinicialdecostosdedesmantelamiento 12.500

326.000

Cargos anuales relacionados con el equipo

US$

Costohistórico 326.000)

Valorresidualestimado (18.000)

Monto depreciable 308.000)

El cargo anual en el estado de pérdidas y ganancias es de US$22.000 (US$308.000 ÷ 14 años). Sin embar-go, nótese que en el período que finaliza en diciem-bre 31 de 20X1, el cargo será de US$16.500 (9/12 x US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso en abril 1 de 20X1, después del período de instala-ción y configuración.

EJEMPLO 10.3

Delta Printers Inc. adquirió sus edificios y maquina-ria de impresión el primero de enero de 20X1, por va-

lor de US$2 millones y los registró a su costo histórico de adquisición. Durante 20X3, los directores tomaron la decisión de contabilizar la maquinaria a valor ra-zonable en el futuro con el propósito de proveer el mantenimiento de capital del negocio en total.

Con la contabilización a valor razonable, ¿se logrará el objetivo del mantenimiento del capital? ¿Cómo se determina el valor razonable? ¿Cuáles son las im-plicaciones en los impuestos diferidos?

EXPLICACIÓN

Mantenimiento del capital

El método sugerido de tratamiento contable no será completamente exitoso para el mantenimiento del capital porque:

No se hace provisión para mantener el costo co-• rriente de inventarios, obras en proceso y otros activos no monetarios.No se hace provisión para el costo de mantener • activos monetarios.No se hace provisión para la depreciación de re-• servas.

Valor razonable

El valor razonable de elementos de planta y equipo es usualmente su valor de mercado determinado por el avalúo. Cuando no existe prueba de valor de mercado, debido a la naturaleza especializada de la planta y equipo y a que estos elementos rara vez se venden (excepto como parte de una empresa en marcha), entonces los elementos se deben avaluar al costo neto de remplazo.

Implicación de la revaluación en los impuestos diferidos

Los impuestos diferidos están considerados en el monto de la revaluación por las siguientes razones:

El valor en libros revaluado se recupera con el • uso y se obtienen beneficios económicos grava-bles contra los que no se permiten deducciones para fines fiscales. Por tanto, debe proveerse el impuesto por pagar sobre estos beneficios eco-nómicos.Los impuestos diferidos, como resultado de la • revaluación, se cargan directamente contra el su-perávit por revaluación (patrimonio).


11.1 OBJETIVO

El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento contable para la propiedad de inversión y los reque-rimientos de divulgación. El problema principal se presenta cuando las entidades deciden si adoptar el valor razonable o el modelo de costos para la pro-piedad de inversión para efectos de mantener el re-gistro. Al margen de la elección ejercida, el estándar especifica que debe divulgarse el monto del valor razonable de su propiedad de inversión.


La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversión y el estándar permite a las entidades elegir entre:

un • modelo de valor razonable según el cual una propiedad de inversión, después de su contabi-lización inicial, se contabiliza a su valor razona-ble, reconociéndose cambios en él en utilidad o pérdida; oun • modelo de costo según el cual la propiedad de inversión, después de su contabilización ini-cial, se contabiliza a su costo depreciado (menos cualquier pérdida acumulada por deterioro).

Se establecen los siguientes aspectos principales de contabilización para la propiedad de inversión:

Clasificación de una propiedad como propiedad • de inversión.Reconocimiento como activo.• Determinación del valor en libros en:•

la contabilización inicial. –

en contabilización posterior. –Requerimientos de divulgación.•


11.3.1 La propiedad de inversión es propiedad que tiene el propietario, o el arrendatario según arrendamiento para obtener alquileres, para apre-ciación del capital, o ambos. Una propiedad de inversión debe generar flujos de efectivo en gran parte independientes de los demás activos que po-see la entidad.

11.3.2 La propiedad de inversión incluye terrenos y edificios o parte de un edificio, o ambos. Excluye:

La propiedad ocupada por el propietario (PPE • - IAS 16).La propiedad disponible para la venta (Inventa-• rios - IAS 2).Las construcciones en curso o desarrollo (Con-• tratos de construcción - IAS 11).La propiedad en posesión de un arrendatario • mediante arrendamiento operativo (ver sección 11.4.2).Los activos biológicos (IAS 41).• Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).•


recOnOcimientO

11.4.1 Una propiedad de inversión se reconoce como activo si:

11 Propiedad de inversión (IAS 40)111111


75Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

Es • probable que fluyan hacia la entidad benefi-cios económicos futuros atribuibles a un activo.El costo del activo puede • medirse de manera confiable.

11.4.2 Una participación en una propiedad en po-sesión de un arrendatario por contrato operativo no cumple la definición de propiedad de inversión, pero podría clasificarse y contabilizarse como tal, siempre que:

Se cumpla el resto de la definición de propiedad • de inversión.Se contabilice el arrendamiento operativo como • si fuese arrendamiento financiero de acuerdo con la IAS 17.El arrendatario utilice el modelo del valor razo-• nable que establece este estándar para el activo reconocido.

cOntabilización inicial

11.4.3 En la contabilización inicial, la propiedad de inversión se reconoce al costo, que comprende el precio de adquisición y los costos transacciona-les directamente atribuibles (por ejemplo, servicios legales, impuestos de traspaso y otros costos tran-saccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos administrativos y los costos de iniciación. El costo se determina en la misma forma que para el resto de la propiedad (ver IAS 16, capítulo 10).

cOntabilización pOsteriOr

11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar pos-teriormente todas sus propiedades de inversión, utilizando uno de los siguientes métodos:

Modelo de costo.• Se contabiliza la propiedad de inversión al costo menos la depreciación y pérdi-das por deterioro acumuladas.Modelo de valor razonable• . Se contabilizan las propiedades de inversión al valor razonable. Las ganancias y pérdidas de cambios en el valor ra-zonable se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable es el monto al que un activo puede intercambiar-se entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.)

11.4.5 Se aplican los siguientes principios para determinar el valor razonable de la propiedad de inversión:

Cuando exista un mercado activo o propiedad • similar, éste puede ser un indicador confiable del valor razonable, siempre que se tengan en cuenta y enmienden las diferencias en la natura-leza, condición y ubicación de las propiedades, cuando sea necesario.Se permiten también otros enfoques de valora-• ción pragmáticos cuando no exista un mercado activo. (Ver también los International Valuation Standards en www.ivsc.org).En circunstancias excepcionales, cuando sea cla-• ro que la propiedad de inversión se adquiere por primera vez y la entidad no puede establecer su valor razonable, se contabiliza utilizando el tra-tamiento de estándar de comparación en la IAS 16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabi-liza el resto de sus propiedades de inversión al valor razonable.

11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y desde una propiedad de inversión cuando haya un cambio de uso. Se aplican provisiones especiales para establecer el valor en libros en la fecha de di-chas transferencias.

11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de inversión se reconocen como gastos si restauran el estándar de desempeño y se capitalizan cuando sea probable que fluyan beneficios económicos en exce-so del estándar original de desempeño.


11.5.1 Las políticas contables deben especificar lo siguiente:

Criterios para distinguir la propiedad de inver-• sión de propiedad ocupada por el propietario.Métodos y supuestos significativos aplicados al • establecer el valor razonable.El grado al que un avaluador independiente ex-• terno haya establecido el valor razonable.Las bases contables, métodos de depreciación y • tasas para propiedades de inversión valoradas de acuerdo con el modelo de costo.


76 Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

La existencia y montos de restricciones sobre la • propiedad de inversión.Las obligaciones materiales contractuales de ad-• quirir, construir o desarrollar propiedad de in-versión o de mejorar o reparar la propiedad.

11.5.2 El estado de pérdidas y ganancias y las no-tas deben incluir lo siguiente:

Ingresos por alquileres.• Gastos operativos directos provenientes de una • propiedad de inversión que generó ingresos por alquileres.Gastos operativos directos de una propiedad de • inversión que no generó ingresos por alquileres.

11.5.3 El estado de posición financiera y las notas deben incluir lo siguiente:

Cuando una entidad aplica el • modelo de valor razonable:

Debe hacerse una conciliación detallada de –los movimientos en el valor en libros durante el período.En casos excepcionales cuando no pueda –contabilizarse una propiedad de inversión al valor razonable (por falta de éste) la anterior conciliación debe divulgarse por separado de otras propiedades de inversión presentadas a valor razonable.

Cuando una entidad aplica el • modelo de costo:Deben cumplirse todos los requisitos de di- –vulgación del IAS 16.El valor razonable de la propiedad de inver- –sión se presenta en una nota.

Árbol de decisiones

El gráfico 11.1 resume los temas de clasificación, re-conocimiento y contabilización de una propiedad de inversión. El diagrama se basa en un árbol de decisiones de la IAS 40 adaptado.

Inicio

NO

NO

NO

NO

Terminado

Aplazar elreconocimiento

SÍ

SÍ

SÍ

SÍ

SÍModelo de costo

Modelo de valorrazonable

IAS 40

IAS 40

Utilizar IAS 2

Utilizar IAS 16

Utilizar IAS 16hasta su

terminación

¿Está la propiedaddisponible para la ventaen el curso ordinario

del negocio?

¿Se trata depropiedad ocupadapor el propietario?

¿Se trata depropiedad en

construcción odesarrollo?

La propiedad es unapropiedad de inversión

¿Cumple la propiedadde inversión los requisitos

de reconocimiento?

Contabilizarla propiedad de inversión

inicialmente al costo(utilizando IAS 40)

Contabilizarposteriormente la

propiedad de inversióneligiendo

Gráfico 11.1 Árbol de decisiones


77Capítulo 11 Propiedad de inversión (IAS 40)

EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIÓN

EJEMPLO 11.1

Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La si-guiente información se relaciona con propiedad fija de la empresa:

US$000

Terrenos,Lote181Hatfield 800

Edificiossobreelterreno(adquiridoenjunio30,20X0) 2.100

Mejorasaledificioparaampliarlacapacidaddealquilerdelpiso 400

Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversión enelperíodo 50

Alquileresrecibidosenelperíodo 160

Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la propiedad se utiliza como oficina principal de ad-ministración de la empresa. La propiedad puede venderse como una unidad completa. El resto del edificio se arrienda mediante contratos operativos y la empresa suministra el servicio de seguridad a los arrendatarios.

La empresa valoriza la propiedad de inversión se-gún el modelo del valor razonable. El 31 de diciem-bre de 20X0, para el estado de posición financiera, el señor Proper (un avaluador independiente) avaluó la propiedad en US$3,6 millones.

EXPLICACIÓN

Para contabilizar la propiedad en los estados finan-cieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0, debe primero clasificarse la propiedad o como pro-piedad de inversión, o como propiedad ocupada por el propietario. Se clasifica como propiedad de inversión y se contabiliza en términos del modelo del valor razonable en la IAS 40. La motivación es que la parte ocupada por la empresa para propó-sitos administrativos (el 6%) se considera insigni-ficante y no pueden venderse por separado partes de la propiedad. Además, la mayoría del espacio de piso de la propiedad se utiliza para generar ingre-sos por alquileres y los servicios de seguridad sumi-nistrados a los arrendatarios son insignificantes.

El tratamiento y divulgación contable de la propie-dad en los estados financieros de Matchbox Inc. son como sigue:

Estado de posición financiera en diciembre 31 de 20X0

Nota US$000

Activosnocorrientes

Propiedad,plantayequipo Xxx

Propiedaddeinversión(Cálculo a) 4 3.600

pOlíticas cOntables

La propiedad de inversión es propiedad que se tie-ne para ganar ingresos por alquileres y se declara a su valor razonable, establecido en el estado de posi-ción financiera por un avaluador independiente con base en la evidencia de mercado de los precios más recientes obtenidos en transacciones en pie de igual-dad de propiedades similares en la misma zona.

Notas a los estados financieros

Propiedad de inversión

US$000

Saldoinicial –

Adiciones 2.900

Mejorascongastosposteriores 400

Ganancianetaenajustesalvalorrazonable 300

Saldofinalavalorrazonable 3.600

Cálculo a

Valor en libros de la propiedad de inversión

US$

Terreno 800

Edificio 2.100

Mejorasaedificio 400

3.300

Valorrazonable (3.600)

Incrementoenvalorpresentadoenestadodepérdidas yganancias (300)


12.1 OBJETIVO

El IAS 41 establece el tratamiento contable, la pre-sentación de los estados financieros y la divulga-ción relacionada con activos biológicos y productos agrícolas en el lugar de la cosecha siempre y cuan-do se relacionen con la actividad agrícola.

Asimismo, se establece el tratamiento contable de donaciones oficiales relacionadas en el IAS 41 (ver también capítulo 27, IAS 20).


Esta norma debe aplicarse al contabilizar los si-guientes elementos cuando se relacionen con la ac-tividad agrícola:

Activos biológicos.• Productos agrícolas en el lugar de la cosecha.• Donaciones oficiales.•

La norma no se aplica a:

Terrenos relacionados con la actividad agrícola • (IAS 16). Activos intangibles relacionados con la actividad • agrícola (IAS 38).

El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de pro-ductos agrícolas después de la cosecha; por ejem-plo, no trata con el proceso de conversión de uvas a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se contabiliza como inventario de acuerdo con el IAS 2.


12.3.1 La actividad agrícola es el manejo que una entidad da a la transformación biológica de activos biológicos para la venta en productos agrícolas o en activos biológicos adicionales. Por ejemplo, un cultivo de peces calificaría como actividad agrícola, pero no la pesca en sí misma.

12.3.2 El producto agrícola es el producto cosecha-do de los activos biológicos de la entidad.

12.3.3 Un activo biológico es un animal o planta viviente.

12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del pro-ducto de un activo biológico o el cese de los proce-sos vitales de un activo biológico.

12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las siguientes condiciones:

Los elementos que se comercian en el mercado • son homogéneos.Pueden encontrarse en cualquier momento com-• pradores y vendedores dispuestos.El público puede conocer los precios.•


recOnOcimientO

12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo bio-lógico o producto agrícola cuando, y solamente cuando:

12 Agricultura (IAS 41)12121212


79Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

La entidad controla el activo como resultado de • eventos pasados.Es probable que fluyan a la entidad beneficios • económicos futuros asociados con el activo.El valor razonable o el costo del activo puede va-• lorizarse de manera confiable.


12.4.2 Un activo biológico debe contabilizarse en su reconocimiento inicial y en cada fecha del ba-lance general a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al re-conocimiento inicial se establece que no puede con-tabilizarse de manera confiable el valor razonable, debe contabilizarse el activo biológico al costo menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumula-das. Una vez sea contabilizable de manera confiable el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor menos los costos estimados en el punto de venta.

12.4.3 El producto agrícola cosechado de los acti-vos biológicos de una entidad debe contabilizarse a su valor razonable menos los costos estimados de punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha contabilización corresponde al costo en esa fecha al aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable.

12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo biológico o un producto cosechado, el precio coti-zado en ese mercado constituye la base apropiada para determinar el valor razonable de ese activo. Si no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno o más de los siguientes métodos para establecer su valor razonable:

El precio más reciente de transacción en el mer-• cado.Los precios de mercado de activos similares.• Estándares de referencia del sector, como el va-• lor de un huerto expresado por bandeja de ex-portación, bushel o hectárea y el valor del ganado expresado por kilogramo de carne.

12.4.5 Una ganancia o pérdida en el reconocimien-to inicial de un activo biológico o producto agrícola a valor razonable (menos los costos estimados del punto de venta) y de un cambio en el valor razona-ble (menos los costos estimados del punto de venta) de un activo biológico, debe incluirse como utilidad o pérdida neta para el período en el que se dé la ganancia o pérdida.

12.4.6 Una donación oficial incondicional relativa a un activo biológico contabilizado a su valor ra-zonable (menos los costos estimados del punto de venta) debe reconocerse como ingreso sólo cuando la donación pueda cobrarse.


12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-table de sus activos biológicos por separado en su balance general.

12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o pér-dida agregada que surja durante el período corrien-te en el reconocimiento inicial de activos biológicos y productos agrícolas y por el cambio generado en el valor razonable menos los costos estimados del punto de venta de los activos biológicos.

12.5.3 Una entidad debe proporcionar una des-cripción de cada grupo de activos biológicos.

12.5.4 Una entidad debe describir:

La naturaleza de sus actividades que comprende • cada grupo de activos biológicos.Las medidas no financieras o estimados de las • cantidades físicas de:

Cada grupo de activos biológicos al final del –período.La cantidad de producto agrícola durante el –período.

12.5.5 Una entidad debe divulgar:

Los métodos y supuestos significativos aplicados • al determinar el valor razonable de cada grupo de productos agrícolas y activos biológicos.El valor razonable menos los costos estimados • del punto de venta del producto agrícola cose-chado durante el período, establecido en el lugar de la cosecha.La existencia de valores contables de activos bio-• lógicos cuyo título esté restringido y los valores contables de activos biológicos dados en prenda como garantía de pasivos.La cantidad de compromisos para el desarrollo • o adquisición de activos biológicos y las estrate-gias de manejo del riesgo financiero relacionadas con su actividad agrícola.


80 Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

La naturaleza y monto de las donaciones oficia-• les reconocidas en los estados financieros.Las condiciones no cumplidas y otras contingen-• cias anexas a las donaciones oficiales.Las reducciones significativas esperadas en el ni-• vel de las donaciones oficiales.

12.5.6 Una entidad debe presentar una concilia-ción de los cambios en el valor contable de activos biológicos entre el principio y el fin del período co-rriente, que incluya:

Reducciones debidas a ventas.• Reducciones debidas a cosechas.• Incrementos resultantes de combinaciones de • negocios.Diferencias netas en cambio provenientes de la • conversión de estados financieros de una enti-dad extranjera.Otros cambios.•


12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable estándar, los usuarios deben prestar particular aten-ción a la divulgación de supuestos básicos utilizados a fin de determinar el valor razonable y la consisten-cia de esos supuestos entre uno y otro período.

12.6.2 En particular, es probable que la estimación de la tasa de descuento y las técnicas de estimación utilizadas para determinar los volúmenes de acti-vos agrícolas tengan un efecto significativo en las cifras de valores razonables.

EJEMPLOS: AGRICULTURA

EJEMPLO 12.1

12.1.A Balance general

XYZ Dairy Ltd. Balance general Notas

Diciembre 31

20X1

Diciembre 31

20X1

ACTIVOS )


Ganadolecheroinmaduro 52.060 47.730

Ganadolecheromaduro 372.990 411.840

Subtotal activos biológicos 3 425.050 459.570)

Propiedad,plantayequipo 1.462.650 1.409.800))

Total de activos no corrientes 1.887.700 1.869.370

Activos corrientes

Inventarios 82.950 70.650

Cuentasporcobrarcomercialesyotras 88.000 65.000

Efectivo 10.000 10.000

Total de activos corrientes 180.950 145.650

ACTIVOS TOTALES 2.068.650 2.015.020

PASIVO Y PATRIMONIO

Patrimonio

Capitalemitido 1.000.000 1.000.000

Utilidadesacumuladas 902.828 865.000

Total del patrimonio 1.902.828 1.865.000

Pasivos corrientes

Cuentasporpagarcomercialesyotras 165.822 150.020

Total de pasivos corrientes 165.822 150.020

TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO 2.068.650 2.015.020

Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que sumi-nistre una descripción cuantificada de cada grupo de activos biológicos, distinguiendo entre activos biológicos consumibles y portadores, o entre ac-tivos biológicos maduros e inmaduros, según lo apropiado. Una empresa revela la base para hacer cualquiera de esas distinciones.

Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con autorización.



12.1.B Estado de resultados

XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados Notas

Período que finaliza en diciembre 31 de

20X1

Valorrazonabledelalecheproducida 518.240

Gananciasprovenientesdecambiosenel valorrazonablemenoscostosestimados depuntodeventadeganadolechero

3 39.930

Total de ingresos 558.170

Inventariosutilizados (137.523)

Costosdepersonal (127.283)


Otrosgastosoperativos (197.092)

(477.148)

Utilidad en operaciones 81.022

Impuestosobrelarenta (43.194)

Utilidad neta en el período 37.828

12.1.C Estado de cambios en el patrimonio

XYZ Dairy Ltd. Estado de cambios en el patrimonio

Período que finaliza en diciembre

31 de 20X1

Capital en acciones

Utilidades acumuladas Total

Saldoenprimerodeenerode20X1 1.000.000 865.000 1.865.000

Utilidadnetaenelperíodo 37.828 37.828

Saldoen31dediciembrede 20X1 1.000.000 902.828 1.902.828

12.1.D Estado de flujo de efectivo

XYZ Dairy Ltd. Estado de flujo de efectivo Notas

Período que finaliza en diciembre

31 de 20X1

Flujo de efectivo de actividades operativas

Ingresodeefectivoporventasdeleche 498,027

Ingresodeefectivoporventasdeganado 97,913

Pagoenefectivodesuministrosyaempleados (460,831)

Pagoenefectivodecomprasdeganado (23,815)

111,294

Pagodeimpuestoderenta (43,194)

Efectivo neto en actividades operativas 68,100

Flujo de efectivo de actividades de inversión

Compradepropiedad,plantayequipo (68,100)

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión

(68,100)

Incremento neto en el efectivo 0

Efectivo inicial del período 10,000

Efectivofinaldelperíodo 10,000

12.1.E Notas a los estados financieros

Nota 1. Operaciones y actividades principales

XYZ Dairy Ltd. (“la Empresa”) se dedica a la pro-ducción de leche para surtir a varios clientes. En diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419 vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en cría para la producción de leche en el futuro (activos inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogra-mos de leche con un valor razonable, menos costos estimados del punto de venta, por US$518.240 (es-tablecido en el momento de ordeño) en el período que finalizó en 31 de diciembre de 20X1.

Nota 2. Políticas contables

Ganado y leche

El ganado se contabiliza a su valor razonable menos los costos estimados del punto de venta. El valor razonable del ganado se determina con base en los precios de mercado del ganado de edad, raza y mé-rito genético similares. La leche se contabiliza ini-cialmente a su valor razonable menos los costos de punto de venta estimados en el momento del orde-ño. El valor razonable de la leche se determina con base en los precios de mercado de la zona local.

Nota 3. Activos biológicos

Conciliación de valores contables del ganado lechero 20X1

Valor contable en enero primero de 20X1 459.570

Incrementosporcompras 26.250

Gananciaprovenientedecambiosenelvalorrazonablemenos loscostosdepuntodeventaestimadosatribuiblesacambios físicos

15.350

Gananciaprovenientedecambiosenelvalorrazonablemenos loscostosdepuntodeventaestimadosatribuiblesacambios de precios

24.580

Reduccionesdebidasaventas (100.700)

Valor contable a diciembre 31 de 20X1 425.050

Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero

La Empresa está expuesta a riesgos financieros de-bidos a los cambios en los precios de la leche. La Empresa no espera que bajen los precios de la le-che en forma significativa en el futuro previsible y, por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u otros para manejar el riesgo de una baja en los pre-cios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones de los precios de la leche regularmente al conside-


82 Capítulo 12 Agricultura (IAS 41)

rar la necesidad de un manejo activo del riesgo fi-nanciero.

EJEMPLO 12.2

cambiO físicO y cambiO en preciOs

Antecedentes

El ejemplo siguiente ilustra cómo separar un cam-bio físico de un cambio en precios. Este estándar su-giere, pero no exige, la separación del cambio en el valor razonable menos los costos de punto de venta

estimados entre la porción atribuible a cambios físi-cos y la atribuible a cambios de precios.

Ejemplo

En enero primero de 20X1 se tenía una manada de 10 animales de dos años. En julio primero de 20X1 se adquirió un animal de 2,5 años de edad por US$108 y en esa misma fecha nació un animal. No se vendie-ron animales ni se retiraron durante el período. Los valores razonables por unidad menos los costos es-timados del punto de venta fueron los siguientes:

Detalles de los animales US$ US$

Animalesde2añosdeedadenenero1de20X1 100

Animalesnacidosenjulio1de20X1 70

Animalesde2,5añosdeedadenjuliode20X1 108

Animalesnacidosendiciembre31de20X1 72

Animalesde0,5añosdeedadendiciembre31de20X1 80

Animalesde2añosdeedadendiciembre31de20X1 105

Animalesde2,5añosdeedadendiciembre31de20X1 111

Animalesde3añosdeedadendiciembre31de20X1 120

Valorrazonablemenosloscostosdepuntodeventaestimadosdelamanadaenenero1rode20X1 1.000

Comprasenjulio1rode20X1(1x108) 108

Incrementoenelvalorrazonablemenosloscostosdepuntodeventaestimadosdebidoalcambioenprecios:

10x(105–100) 50

1x(111–108) 3

1x(72–70) 2 55

Incrementoenelvalorrazonablemenosloscostosdepuntodeventaestimadosdebidoalcambiofísico:

10x(120–105) 150

110x(120–111) 9

10x(80–72) 8

1x70 70 237

Valorrazonablemenosloscostosdepuntodeventaestimadosdelamanadaendiciembre31de20X!

11x120 1.320

1x80 80 1.400

Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autoriza-ción.



EJEMPLO 12.3

En 20X0, un agricultor planta un huerto de manza-nas que le cuesta US$250.000. Al final de ese año, están disponibles los siguientes datos con respecto al huerto:

Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada en la población de manzanos y como resultado de ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se espera que la situación mejore en los próximos seis meses, después de los cuales, debe ser claro cuáles tipos de árboles son susceptibles de infección y cuá-les no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dis-puesto a arriesgarse con un huerto infectado.

Antecedentes. La última venta de un huerto del agri-cultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000 y él no está seguro de cómo se ha comportado el mercado desde entonces.

Valores locales. Huertos similares en tamaño de los agricultores de la región tienen un valor promedio de US$195.000.

Valores nacionales. El agricultor leyó recientemen-te en una revista agrícola local que el precio prome-dio del huerto de manzano es de US$225.000.

¿Cuál es la valoración correcta del huerto de man-zanos?

EXPLICACIÓN

La valoración correspondería al valor razonable menos los costos estimados del punto de venta. El valor razonable se establece así:

Utilizar los precios del mercado activo. No hay, • debido a la enfermedad.Utilizar otra información pertinente, como:•

La transacción más reciente –en el mercado US$150.000Los precios de mercado –para activos similares US$195.000Los estándares de referencia –del sector US$225.000

Si no puede determinarse el valor razonable, debe establecerse la valoración al costo, menos la de-preciación y pérdidas por deterioro acumuladas: US$250.000.

Sin embargo, existen otras fuentes confiables dispo-nibles para el establecimiento del valor razonable, que pueden utilizarse. Se utilizaría el valor prome-dio de todos los indicadores disponibles (en el ran-go entre US$150.000 y US$225.000).

Asimismo, el agricultor consideraría las razones para las diferencias entre las distintas fuentes de otra información, antes de llegar al estimado más confiable del valor razonable.

En ausencia de precios recientes, estándares de re-ferencia y otra información, el agricultor calcularía el valor razonable compuesto por el precio de costo, menos los deterioros, menos la depreciación, lo que produce un resultado de US$250.000.

Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.


13.1 OBJETIVO

Un activo intangible es el que no tiene forma física aunque existe a partir de derechos contractuales y legales y posee un valor económico. El objetivo del IAS 38 consiste en permitir a las entidades identificar y reconocer por separado el valor de los activos in-tangibles en el balance general, siempre y cuando se satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los usuarios evaluar en forma más precisa el valor y tam-bién la conformación de los activos de la entidad.


El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles que no se tratan específicamente en otra norma. Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el software, licencias, franquicias e intangibles en de-sarrollo. Este estándar establece el tratamiento con-table de los activos intangibles, incluyendo:

La definición de activo intangible.• El reconocimiento como activo.• La determinación del valor contable.• La determinación y el tratamiento de las pérdi-• das por deterioro.Los requerimientos de divulgación.•


13.3.1 Un activo intangible es un activo no mone-tario identificable:

Sin sustancia física.• Separable.• Que proviene de derechos legales u otros con-• tractuales, al margen de si esos derechos son transferibles o separables de la entidad u otros derechos u obligaciones.Que puede ser separado de la entidad y venderse, • transferirse, licenciarse, arrendarse o intercam-biarse, individualmente o en conjunto mediante un contrato, activo o pasivo relacionado.Claramente diferenciable y controlado en forma • separada del goodwill de una entidad


recOnOcimientO

13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un activo (en términos del marco) si:

Es • probable que fluyan hacia la entidad benefi-cios económicos futuros atribuibles al activo.Puede • medirse de manera confiable el costo del activo.

13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como activo intangible si se pueden demostrar todos los siguientes hechos:

La factibilidad técnica de completar el activo in-• tangible de tal modo que quede disponible para su uso o venta (el momento “eureka” en que puede declararse con certeza que habrá un pro-ducto como resultado de los esfuerzos)

13 Activos intangibles (IAS 38)13131313


85Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

La disponibilidad de recursos técnicos, financie-• ros y otros, adecuados para completar el desa-rrollo y utilizar o vender el activo intangible.La intención de completar el activo intangible y • utilizarlo o venderlo.La capacidad de utilizar o vender el activo in-• tangible.Los medios por los cuales el activo intangible ge-• nerará probables beneficios económicos.La capacidad de medir el gasto.•

13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reco-nocido como gasto no puede posteriormente capi-talizarse como activo.

13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes catego-rías no se reconocen como activos intangibles y se reconocen como gastos:

Las marcas generadas internamente (los nom-• bres de marca adquiridos externamente pueden calificar para capitalización si se valoran en for-ma independiente).Los membretes, títulos de publicación, listas de • clientes, etc.Los costos de iniciación.• Los costos de capacitación.• Publicidad y promoción.• Gastos de reasignación y reorganización• Costos redundantes y otos costos de termina-• ción


13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intan-gible se contabiliza al costo, sea que se haya adqui-rido externamente o desarrollado en forma interna.

13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un activo intangible, deben distinguirse las fases de in-vestigación y de desarrollo. El gasto de investiga-ción se trata como un gasto y el gasto de desarrollo, que califica para reconocimiento, se contabiliza al costo.

cOntabilización pOsteriOr

13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad debe elegir entre el modelo de costo y el modelo de revaluación como política contable para los activos intangibles y debe aplicar esa políti-ca al total de la clase de activos intangibles:

Modelo de costo• . El valor contable de un acti-vo intangible corresponde a su costo menos la amortización acumulada. Los activos clasifica-dos como disponibles para la venta se presentan al menor entre su valor razonable menos los cos-tos para su venta y su valor contable.Modelo de revaluación• . El valor contable de un elemento de activo intangible es su valor razo-nable menos las pérdidas posteriores por amor-tización y deterioro acumuladas. Los activos clasificados como disponibles para la venta se presentan al menor entre su valor razonable me-nos los costos para su venta y su valor contable.

13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida útil de un activo intangible es finita o infinita. Si es finita, la entidad debe establecer su duración o el núme-ro de unidades de producción o unidades simila-res que constituyen su vida útil. Los principios de amortización y deterioro se aplican como sigue:

Un activo intangible con vida útil • finita se amor-tiza sistemáticamente sobre el mejor estimado de su vida útil.Un activo intangible con vida útil • indefinida debe someterse a prueba de deterioro anualmen-te, pero no se amortiza.

13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36, Deterioro de Activos. Ese estándar requiere tam-bién que una entidad estime, al menos anualmente, el monto recuperable de un activo intangible que aún no está disponible para su uso.

13.4.10 En el caso de una combinación de negocios, el gasto en un elemento intangible que no cumpla los criterios de definición y de reconocimiento para un activo intangible debe formar parte del monto atribuido al goodwill.


13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-tinguir entre intangibles generados internamente y otros intangibles.

13.5.2 Las políticas contables deben especificar:

Las bases de medición.• Los métodos de amortización.•


86 Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

Las vidas útiles o tasas de amortización.•

13.5.3 El estado de resultados y las notas deben divulgar:

El gasto de amortización para cada clase de acti-• vos, indicando el renglón en el que se incluya.El valor total de los costos de investigación y de-• sarrollo reconocidos como gasto.

13.5.4 El balance general y las notas deben divul-gar lo siguiente:

El valor contable bruto menos la depreciación • acumulada para cada clase de activos al princi-pio y al fin del período.Conciliación detallada por elementos de los mo-• vimientos en el valor contable durante el perío-do; no se requieren comparativos.Si un activo intangible se amortiza por más de 20 • años, la evidencia refuta la presunción de que la vida útil no supera los 20 años.El valor contable de intangibles dados en prenda • de garantía.El valor contable de intangibles con título res-• tringido.Los compromisos de capital para la adquisición • de intangibles.Una descripción, el valor contable y el período • restante de amortización de cualquier intangible que sea material para los estados financieros de la entidad como un todo.Para los activos intangibles adquiridos por me-• dio de una donación oficial e inicialmente reco-nocidos al valor razonable:

El valor razonable reconocido inicialmente –para esos activos.El valor contable. –Si se miden según estándar de referencia o se –permite un tratamiento alternativo.

13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para montos revaluados, así:

La fecha efectiva de la revaluación.• El valor contable de • cada clase de intangibles de haberse llevado en los estados financieros con base en su costo histórico.El monto y una conciliación detallada del saldo • del superávit por revaluación.

Cualquier restricción sobre la distribución del • superávit por revaluación.


13.6.1 Esta norma contable determina que los ac-tivos intangibles informados en un balance general son sólo los intangibles que se han adquirido o fa-bricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las empresas tienen activos intangibles que no se regis-tran en su balance general, los cuales incluyen la ca-pacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y el reconocimiento del nombre, la buena reputación, los productos propietarios, etc. Tales activos son va-liosos y adquieren valor si se vende la empresa.

13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor de esos activos con base en la capacidad de una em-presa para obtener beneficios económicos o rentas de éstos, aunque sea difícil de lograr.

13.6.3 Los analistas financieros han considerado tradicionalmente los valores asignados a los activos intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al ajustar los estados financieros, a menudo excluyen el valor contable asignado a los intangibles (redu-ciendo el valor neto en un monto igual y aumen-tando la utilidad antes de impuestos en el gasto de amortización asociado a los intangibles).

13.6.4 Esta asignación arbitraria de cero para el valor de los intangibles podría, también, no ser aconsejable. El analista debe decidir si existe un poder de ganan-cia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro activo intangible y, si existe, es un activo con valor.

13.6.5 Un asunto de consideración al comparar los rendimientos sobre el patrimonio o los activos de varias empresas es el grado de activos intangibles reconocidos. Una entidad que haya adquirido mu-chos de sus activos intangibles mediante fusiones y adquisiciones usualmente tendrá un monto signifi-cativamente más alto de dichos activos en su balan-ce general (y de ahí menores rendimientos sobre el patrimonio y los activos) que una entidad equiva-lente que haya desarrollado la mayoría de sus acti-vos intangibles internamente.


87Capítulo 13 Activos intangibles (IAS 38)

EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES

EJEMPLO 13.1

Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una división de investigación que trabajó en los siguien-tes proyectos durante el período:

Proyecto 1: El diseño de un mecanismo de dirección que no opera como el timón convencional, sino que reacciona mediante impulso digital por parte del conductor.

Proyecto 2: El diseño de un aparato de soldadura controlado electrónicamente, no en forma mecánica.

El siguiente es un resumen de los gastos de este de-partamento particular:

General US$000

Proyecto 1 US$000

Proyecto 2 US$000

Materialesyservicios 128 935 620

Mano de obra

–Manodeobradirecta – 620 320

–Salariodeljefedeldepartamento 400 – –

–Personaladministrativo 725 – –

Gastos generales

–Directos – 340 410

–Indirectos 270 110 60

El jefe del departamento empleó el 15% de su tiem-po en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.

EXPLICACIÓN

La capitalización de los costos de desarrollo para el período sería como sigue:

US$000

Proyecto1.Laactividadseclasificacomodeinvestigaciónysereconocentodosloscostoscomogastos –

Proyecto2.(620+320+10%x400+410+60) 1.450

1.450


14.1 OBJETIVO

La contabilidad de arredamientos aborda prin-cipalmente los criterios apropiados para el reco-nocimiento y la medición de activos y pasivos arrendados. Asociada con esta preocupación prin-cipal está la distinción de alguna manera artificial entre un arrendamiento financiero (que se reconoce como un activo y se deprecia) y un arrendamiento operacional (que se reconoce a medida que ocurren los cargos).


El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrenda-miento mediante los que el arrendador transfiere al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo por un período acordado.

El estándar establece, para arrendatarios y arren-dadores, las políticas contables apropiadas y la di-vulgación que debe aplicarse a los diversos tipos de transacciones de arrendamiento. Especifica los criterios para distinguir entre arrendamientos fi-nancieros y arrendamientos operacionales, el reco-nocimiento y la medición de los activos y pasivos resultantes al igual que las divulgaciones.

Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de to-dos los arrendamientos distintos de los siguientes:

Arrendamientos para explorar o utilizar minera-• les, petróleo, gas natural y recursos similares no renovables.

Acuerdos de licenciamiento para elementos • como películas de cine, grabaciones de vídeo, obras de teatro, manuscritos, patentes y dere-chos de autor.

Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como base de medición para:

Propiedad disponible por los arrendatarios con-• tabilizada como propiedad de inventarios (ver IAS 40).Propiedad de inversión provista por arrendadores • según arrendamientos operacionales (ver IAS 40).Activos biológicos de tenencia del arrendatario • según arrendamientos financieros (ver IAS 41).Activos biológicos por arrendadores según • arrendamientos operacionales (ver IAS 41).


14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-te el cual el arrendador transfiere al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo por un período acordado.

14.3.2 En los arrendamientos financieros se trans-fieren sustancialmente todos los riesgos y recom-pensas incidentes a la propiedad de un activo.

14.3.3 Las características de los arrendamientos fi-nancieros incluyen las siguientes:

El contrato de arrendamiento transfiere la pro-• piedad del activo al arrendatario al expirar el arrendamiento.

14 Arrendamientos (IAS 17)14141414


89Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

El arrendatario tiene la opción de comprar el ac-• tivo por debajo del valor razonable y la opción se ejerce con certidumbre razonable.El término del arrendamiento es la mayor parte • de la vida económica del activo.El valor presente de los pagos mínimos de arren-• damiento se aproxima al valor razonable del ac-tivo arrendado.El activo arrendado es de naturaleza especializa-• da y sólo es adecuado para el arrendatario.El arrendatario asume las pérdidas de cancela-• ción.Las ganancias o pérdidas fluctuantes del valor • residual se trasladan al arrendatario.Es posible el arrendamiento por un segundo pe-• ríodo por una renta sustancialmente menor a la de mercado.

14.3.4 Los arrendamientos operacionales son dis-tintos de los arrendamientos financieros. Muchos contratos de arrendamiento se estructuran artificial-mente para calificar como operacionales, haciendo que quienes fijan los estándares reconsideren si esta categoría debería existir o no.

14.3.5 Los pagos de arrendamiento mínimo son los pagos durante el término del arrendamiento que el arrendatario debe hacer a un tercero. Se exclu-yen ciertos renglones contingentes y otros, pero si el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea bastante menor que el valor razonable en la fecha de ejercer la opción, los pagos de arrendamiento mínimo comprenden los pagos mínimos pagaderos durante la vigencia del arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio de esta opción de compra más el pago requerido para ejercerla.

14.3.6 El valor razonable corresponde al monto por el cual puede intercambiarse un activo, o liqui-darse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.


cOntabilidad de lOs arrendatariOs

14.4.1 La clasificación de los arrendamientos se hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del contrato de arrendamiento es la indicativa de la clasificación. La clasificación se basa en la medida

en que los riesgos y recompensas relevantes para la propiedad de un activo arrendado los asuma el arrendador o el arrendatario.

Los • riesgos incluyen la pérdida potencial por ca-pacidad ociosa, obsolescencia tecnológica y va-riaciones en el rendimiento debidas a cambios en las condiciones económicas.Las • recompensas incluyen la expectativa de una operación rentable durante la vida económica del activo y la ganancia por la apreciación del valor o la realización de un valor residual.

14.4.2 Un activo disponible según arrendamiento financiero y su correspondiente obligación se re-conocen en términos del principio de la sustancia sobre la forma, y el tratamiento contable es el si-guiente:

A su inicio, el activo (reconocido como propie-• dad, planta y equipo) y un pasivo correspondien-te para futuros pagos de arriendo se reconocen en igual monto.Los costos iniciales directos en conexión con acti-• vidades de arrendamiento se capitalizan al activo.Los pagos de arriendo consisten en el cargo fi-• nanciero y la reducción del pasivo vigente.El cargo financiero se hace a una tasa de interés • periódica constante sobre el saldo restante del pasivo en cada período.La depreciación y deterioro del activo arrendado • se reconocen en términos del IAS 16 y del IAS 36.

14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional (excluyendo costos por servicios como seguros) se reconocen como gasto en el estado de resultados con base en el método de línea recta, o una base sis-temática representativa del patrón de tiempo para beneficio del usuario, aun si los pagos no se efec-túan sobre esa base.

cOntabilidad de lOs arrendadOres

14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento fi-nanciero se presenta como una cuenta por cobrar y se contabiliza como sigue:

La cuenta por cobrar se registra por el monto de • la inversión neta.El reconocimiento de ingreso financiero se basa • en un patrón que refleje una tasa periódica cons-tante de rendimiento sobre la inversión neta.


90 Capítulo 14 Arrendamientos (IAS 17)

Los costos iniciales directos se deducen de la • cuenta por cobrar (excepto para arrendadores fabricantes o distribuidores).

14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasifi-ca de acuerdo con su naturaleza (según el acuerdo) y se contabiliza así:

La depreciación se reconoce en términos del IAS • 16 y del IAS 38.El ingreso por arrendamiento se reconoce en lí-• nea recta durante la vigencia el arrendamiento, a menos que otra base sistemática sea más repre-sentativa.Los costos iniciales directos se reconocen inme-• diatamente o se asignan contra el ingreso de ren-ta durante la vigencia el arrendamiento.

transacciOnes de venta y de retrOleasing

14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento finan-ciero, cualquier exceso de recaudos por ventas so-bre el valor contable en los libros del arrendatario (vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la vigencia del arrendamiento. La transacción es un medio por el que el arrendador proporciona finan-ciación al arrendatario y el arrendador conserva los riesgos y recompensas de la propiedad.

14.4.7 Si el retroleasing se clasifica como arrenda-miento operacional concluido al valor razonable, se reconoce la utilidad o pérdida inmediatamente. Las transacciones por debajo o por encima del valor razonable se registran como sigue:

Si el valor razonable es menor que el valor conta-• ble del activo, se reconoce inmediatamente una pérdida igual a la diferencia.Si el precio de venta está por encima del valor • razonable, el exceso sobre éste debe diferirse y amortizarse durante la vigencia del arrenda-miento.Si el precio de venta está por debajo del valor ra-• zonable, se reconoce inmediatamente cualquier utilidad o pérdida a menos que se compense una pérdida con pagos de arrendamiento futuros por debajo del precio del mercado; en este caso, la pérdida debe diferirse y amortizarse en propor-ción a los pagos de arrendamiento.


El IAS 17 requiere la presentación y divulgación con base en la sección 14.5.

14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos financieros:

Activo: Valor contable de • cada una de las clases de activo.Pasivo: Total de pagos mínimos de arrendamien-• to conciliados al valor presente de los pasivos de arrendamiento en tres bandas periódicas, a sa-ber:

Menores o iguales a un año. –Menores o iguales a cinco años. –Mayores a cinco años. –

Los requerimientos del IAS 16 para propiedad, • planta y equipo en arrendamiento.Descripción general de los acuerdos de arrenda-• miento significativos.Distinción entre pasivos de arrendamiento co-• rrientes y no corrientes.Pagos mínimos futuros de subarriendo que se • espera recibir por subarriendos no cancelables en la fecha del balance general.Rentas de arrendamiento contingentes reconoci-• das en el ingreso del período.

Arrendatarios. Arrendamientos operacionales:

Descripción general de los acuerdos de arrenda-• miento significativos (la misma información que para los financieros anteriores).Pagos de arrendamientos y subarriendos re-• conocidos en el ingreso del período corriente, separando los pagos mínimos de arrendamien-to, las rentas contingentes y los pagos de sub-arriendos.Pagos mínimos futuros de arrendamiento no • cancelables en las tres bandas periódicas.Pagos mínimos futuros de subarriendo que se • espera recibir por subarriendos no cancelables en la fecha del balance general.

14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos financieros:

La inversión bruta total conciliada al valor pre-• sente de los pagos mínimos de arrendamiento por cobrar en las tres bandas periódicas.Ingresos financieros no ganados.•



Provisión acumulada para cuentas incobrables.• Alquileres reconocidos en el ingreso.• Descripción general de los acuerdos de arrenda-• miento significativos.Valores residuales no garantizados.•

Arrendadores. Arrendamientos operacionales:

Todas las divulgaciones relacionadas según los • IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40.Descripción general de los acuerdos de arrenda-• miento significativos.Total de los pagos mínimos futuros de arren-• damiento operacional no cancelables en las tres bandas periódicas.Total de las rentas contingentes reconocidas en • el ingreso.

14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings

Se aplican las mismas divulgaciones para arrenda-tarios y arrendadores. Algunos renglones pueden divulgarse en forma separada según los términos del IAS 8.


14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamien-to en los estados financieros del arrendatario como arrendamiento operacional frente a arrendamiento financiero pueden resumirse así:

La contabilidad como • arrendamiento operacio-nal informa los pagos de alquiler como gastos de alquiler en el estado de resultados.El balance general sólo se afecta indirectamente • cuando el gasto de alquiler fluye a ganancias re-tenidas a través de la utilidad neta.El gasto de alquiler se informa como • flujo de sa-lida de efectivo operacional (como parte de la utilidad neta de la entidad) en el estado de flujo de efectivo.El gasto total durante el término del arrenda-• miento debe ser normalmente el mismo para un arrendamiento financiero que para el mismo como arrendamiento operacional. Sin embargo, los costos son mayores en los primeros años con el método de arrendamiento financiero, lo cual hace que las utilidades tiendan a aumentar du-rante la vigencia el arrendamiento.

El método de • arrendamiento financiero sitúa un activo y un monto neto de deuda en el balance general; en cambio ninguno de ellos se informa según el método de arrendamiento operacional.Según la contabilidad por • arrendamiento finan-ciero, el pago total de alquiler se divide en un componente de interés y de pago del capital; surge además un componente de depreciación cuando la parte de capital se deprecia en los tér-minos del IAS 16. Según el método del arrenda-miento operacional, el flujo de salida de efectivo se asigna normalmente entre operación y finan-ciación.La parte de interés del pago según • arrendamien-to financiero se informa normalmente como flu-jo de salida de efectivo operacional, mientras el pago de la parte de la obligación del arren-damiento se trata como un flujo de salida de efectivo financiero. Sin embargo, el efecto neto en el total de efectivo es el mismo según ambos métodos.La parte de la obligación del arrendamiento que • se paga o elimina en el término de un año o un ciclo operacional, el de mayor duración, se clasi-fica como pasivo corriente; y el resto se clasifica como pasivo a largo plazo.

14.6.2 ¿Por qué arriendan activos las empresas y en qué condiciones favorecen el arrendamiento operacional o el financiero? Existen varias respues-tas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en cuenta dentro del contexto de una situación especí-fica; en otras palabras, pueden surgir circunstancias que invaliden los supuestos sobre los que se basen las respuestas:

Las empresas con bajas tasas marginales de im-• puesto o baja capacidad gravable generalmente encuentran más ventajoso el arrendamiento por-que no necesitan o no pueden obtener ventajas tributarias (depreciación) que acompañen a la propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo de arrendamiento es apropiado. Las empresas con altas tasas de impuestos prefieren el alquiler financiero, porque normalmente los gastos son mayores en los períodos iniciales.Los arrendamientos operacionales son ventajo-• sos cuando la compensación de la gerencia de-pende del rendimiento de los activos o el capital invertido.Un arrendamiento operacional es ventajoso cuan-• do una entidad desea mantener la deuda por fue-



ra de su balance general, lo que puede ayudarla si tiene acuerdos obligatorios que requieren ba-jas razones de deuda a patrimonio o altas de co-bertura de intereses.Se prefieren los arrendamientos financieros si • una entidad desea mostrar un flujo de efectivo alto de sus operaciones.

Los arrendamientos financieros tienen ventajas • cuando existe una ventaja comparativa al reven-der la propiedad.

El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los arrendamientos operacional y financiero en la con-tabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo propio con los arrendadores.

Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y financieros en los estados financieros y las razones financieras básicas del arrendatario

Renglón o razón Arrendamiento operacional Arrendamiento financiero

Balancegeneral Sin efectos porque no se crean activos ni pasivossegúnelmétododearrendamientooperacional.

Cuandoseregistraelactivosecreanunactivo(equipo)arrendadoyunaobligacióndearrendamiento.Duranteeltérminodelarrendamientoambossecancelan,perousualmenteelactivosecancelaconmayorrapidez,creandounpasivonetoduranteeltérminodelarrendamiento.

Estadoderesultados Elpagodealquilerseregistracomogasto.Estospagosconmuchafrecuenciasonconstantesdurantelavidadelarrendamiento.

Secreangastosdeinteresesydedepreciación.Enlosprimerosañosdelarrenda-miento,secombinanparaproducirungasto mayordelqueseinformasegúnelmétodooperacional.Sinembargo,durante lavidadelarrendamiento,elgastodeinterésdisminuye,haciendoquetiendaadisminuirelgastototal.Estoproduceunatendenciapositivaenlasutilidades.Enlosúltimosaños,lasganancias son mayo-res conelmétododearrendamientoqueconeloperacional.

Duranteeltérminototaldelarrendamiento, losgastostotalesdearrendamientosonlosmismosconambosmétodos.

Estadodeflujosdeefectivo

Todoelflujodesalidadeefectivopagadoporelarren-damientoseregistracomoflujodesalidadeefectivooperacional.

Elflujodesalidadeefectivodelospagosdealquilerseasignaparcialmenteaunflujodesalidadeefectivooperacionalofinanciero(gastodeintereses)yparcial-menteaunflujodesalidadeefectivofinanciero(pagodelcapitaldelaobligacióndelarrendamiento).

Ladepreciacióndelactivoarrendadonoesungastoenefectivoy,portanto,noconstituyeunrenglóndeflujodeefectivo.

Margendeutilidad Más altoenlosprimerosañosporqueelgastodeal-quileresnormalmentemenorqueelgastototalinfor-madosegúnelmétododearrendamientofinanciero.

Sinembargo,enlosúltimosaños,serámenorquese-gúnelmétododearrendamientofinanciero.

Más bajoen losprimerosañosporqueelgastototal informadoconelmétodode arrendamientofinanciero es normalmentemayor que el pagode alquiler. Sinembargo,elmargendeutilidadtenderáaaumentarconeltiempoyenlosúltimosaños,serámayorquesegúnelmétododearrendamientooperacional.

Rotacióndeactivos Más alto,puesnoexistenactivosarrendadosregis-tradossegúnelmétododearrendamientooperacio-nal.

Más bajo,debidoalactivo(equipo)arrendadoquesecreasegúnelmétododearrendamientofinanciero.

Larazónaumenta a través del tiempocuandosedepreciaelactivo.

Razóncorriente Más alto,porquenoseagregadeudaacortoplazoalbalancegeneralsegúnelarrendamientooperacional.

Más bajoporquelaporcióncorrientedelaobligacióndearrendamientocreadaconelmétododearrendamientofinancieroesunpasivocorriente.

Larazóncorrientedisminuye más aún a través del tiempocuandoaumentalaporcióncorrientedelaobligacióndearrendamiento.

Razóndedeudaapatrimonio

Más bajoporqueelmétododearrendamientoope-racionalnocreadeuda.

Más altoporqueelmétododearrendamientofinancierocreaunpasivoporlaobli-gacióndearrendamiento(mayorqueelactivoarrendadoenlosprimerosaños).

Sinembargo,larazóndedeudaapatrimoniodisminuye a través del tiempo al disminuirlaobligacióndearrendamiento.

Rendimientosobreactivos

Más altoenlosprimerosañosporquelasutilidadessonmayoresylosactivossonmenores.

Más bajoenlosprimerosañosporquelosbeneficiossonmenoresylosactivossonmayores.

Sinembargo,larazónderendimientosobreactivosaumenta a través del tiem-poporquelatendenciadelasutilidadesespositivaylosactivosdisminuyencuandosedeprecian.

Rendimiento sobre pa-trimonio

Más altoenlosprimerosañosporquelasutilidadessonmayores.

Más bajoenlosprimerosañosporquelasutilidadessonmenores.

Sinembargo,elrendimientosobreelpatrimonioaumenta a través del tiempo porquelatendenciadelasutilidadesespositiva.

Coberturadeintereses Más altaporquenoocurregastodeinteresesconelmétododearrendamientooperacional.

Más baja porque se crea gasto de intereses con elmétodo de arrendamientofinanciero.

Sinembargo,larazóndecoberturadeinteresesaumenta a través del tiempo porqueelgastodeinteresesdisminuyeatravésdeltiempo.



Cuadro 14.2 Efectos de los métodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados financieros y razones

Renglón o razón Arrendamiento operacionalArrendamiento financiero tipo

ventasArrendamiento financiero directo

Tamañodelosactivos Más bajo porquenoocurreaumentocontableenlainversión.

Losvaloresbajosdeactivos tiendenaaumentar las razones de rotación deactivos.

Más alto, principalmente debido a laventadelactivoarrendado.

Unaltovalordelactivotiendeabajarlarotacióndeactivos.

Medio porqueocurreaumentoconta-ble en la inversión, pero sin venta delactivoarrendado.

Tamaño del patrimonio de los accio-nistas

Más bajoporquenoocurreaumentocontableenactivos.

Unbajopatrimoniodeaccionistastien-de a aumentar las razones de rendi-mientosobreelpatrimonioydedeudaapatrimonio.

Más alto,principalmenteporlautilidadenlaventadelactivoarrendado.

Un alto patrimonio de los accionistastiende a reducir las razones de rendi-mientosobreelpatrimonioydedeudasobrepatrimonio.

Medio porque el aumento contableenlainversiónseagregaalpatrimonio,peronohayventadelactivoarrendado.

Tamaño de los ingresos en el año deiniciodelarrendamiento(año0)

Sin efectoen los ingresosal iniciarseelarrendamiento.

Más alto,porlautilidadenlaventadelactivoarrendado.

Los altos ingresos tiendena aumentarlosmárgenesdebeneficioy losrendi-mientossobreactivosypatrimonio.

Sin efectoen los ingresoscuandoseiniciaelarrendamiento.

Tamañodelosingresosdurantelavidadelarrendamiento(años1-3)

Medio, con base en los términos delarrendamientoyelmétododedepre-ciación.

Losingresostiendenaserconstantes a través del tiempo si los recibos de alquiler son fijos y se utiliza deprecia-ciónenlínearecta.

Más bajo,porlatasadeinteréspredo-minanterelativamentebaja.

Los ingresos por intereses tienden adisminuir a través del tiempo.

Losbajosingresostiendenareducirlosmárgenesdeutilidadylosrendimientossobreactivosypatrimonio.

Más alto, debido al alto rendimientoefectivosobreelarrendamiento.

Elingresoporinteresestiendeadismi-nuir a través del tiempo.

Los altos ingresos tiendena aumentarlos márgenes de utilidad y los rendi-mientossobreactivosypatrimonio.

Flujo de efectivo operacional al iniciodelarrendamiento(año0)

Sin efectoporquenoocurreflujodeefectivoaliniciarseelarrendamiento.

Más alto,porlautilidadenlaventadelactivoarrendado.

Sin efecto, pues no ocurre flujo deefectivoalfirmarseelarrendamiento.

Flujodeefectivooperacionaldurantelavidadelarrendamiento(años1-3)

Más alto, debido a los términos delarrendamientoyelmétododedepre-ciación.

Más bajo,porqueel ingresoporinte-resesesbajo.

Medioporqueelingresoporintereseses alto debido a la alta tasa de rendi-mientoefectivosobreelarrendamiento.

EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS

EJEMPLO 14.1

Una máquina de fabricación que cuesta US$330.000 se adquiere por acuerdo de arrendamiento financie-ro en los términos siguientes:

La fecha efectiva es enero primero de 20X2.• El término de arrendamiento es de 3 años.• Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre • vencido.La tasa efectiva de interés es de 23,5468% anual.• Un depósito de US$30.000 pagadero de inme-• diato.

EXPLICACIÓN

La tabla de amortización para esta transacción sería así:

Cuota US$

Intereses US$

Capital US$

Saldo US$

Precioenefectivo 330.000

Depósito 30.000 – 30.000 300.000

Cuota1 72.500 35.320 37.180 262.820

Cuota2 72.500 30.943 41.557 221.263

Subtotal 175.000 66.263 108.737

Cuota3 72.500 26.050 46.450 174.813

Cuota4 72.500 20.581 51.919 122.894

Cuota5 72.500 14.469 58.031 64.863

Cuota6 72.500 7.637 64.863 –

TOTAL 465.000 135.000 330.000



El arrendamiento financiero se reconocería y pre-sentaría en los estados financieros así:

Libros del arrendatario

Se registraría un activo de US$330.000 y un pasivo correspondiente en enero primero de 20X2.

Si se supone que la máquina se deprecia en línea rec-ta en seis años, se reconocerían los gastos siguientes en el estado de resultados para el primer año:

Depreciación (330.000/6) $55.000Cargos de arrendamiento financiero (35.320 + 30.943) $66.263

El balance general en diciembre 31 de 20X2 refleja-ría los saldos siguientes:

Máquina (330.000 – 55.000) US$275.000 (activo)Pasivo de arrendamiento financiero a largo plazo US$221.263 (pasivo).

Libros del arrendador

El monto bruto de US$465.000 debido por el arren-datario se registraría como deudor al inicio del contrato; esto es, el depósito de US$30.000 más seis cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso finan-ciero no ganado de US$135.000 se registra como ingreso diferido (saldo crédito). El monto neto pre-sentado sería entonces US$330.000 (US$465.000 – US$135.000).

El depósito y las dos primeras cuotas se acreditan a la cuenta del deudor, que entonces reflejará un sal-do débito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2.

Se ganó en el año un total de US$66.263 (US$35.320 + US$30.943) de los ingresos financieros no gana-dos, en el primer año, lo que lleva el saldo de esta cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2.

El estado de resultados para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X2 reflejará los ingresos financie-ros ganados en el primer año, por US$66.263.

El balance general en diciembre 31 de 20X2, refleja-rá la inversión neta como cuenta por cobrar a largo plazo por US$221.263 (US$290.000 – US$68.737), lo que coincide con los pasivos en los libros del arren-dador en esta etapa.

EJEMPLO 14.2

¿Cuál es el asiento en el momento de la firma del arrendamiento para registrar los activos arrenda-dos utilizando la siguiente información?

Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$20.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (ga-rantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 10 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%.

Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$35.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (ga-rantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 12 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de la empresa es el 11%.

Opciones:

a. Ningún asiento.b. US$89.354 en activos y pasivos.c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos.d. Ninguna de las anteriores.

EXPLICACIÓN

Tema 1: Determine si los arrendamientos son finan-cieros u operacionales.Tema 2: Determine los asientos contables necesa-rios.

Activo 1

El término del arrendamiento se utiliza para una parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de cada 10 años). No se requiere trabajo adicional con respecto a los criterios, pues sólo un criterio (o una combinación de ellos) debe satisfacerse para que se registre el arrendamiento como financiero (ver IAS 17, párrafo 10). El monto que se debe registrar es el valor presente de los pagos de alquiler duran-te ocho años de US$15.000, más el valor presente de la opción de compra de US$20.000. La tasa de



descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incremental de préstamos y la implícita en el arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este monto se registrará como un activo y como un pasi-vo en el balance general.

La respuesta b es correcta. El asiento requerido es registrar un activo y un pasivo por US$89.354.

Activo 2

El término de arrendamiento es menor que una par-te importante de la vida del activo, definida como el 67% (8 de cada 12 años). No existe indicación de una opción de compra y la propiedad no va al arrenda-tario al final del arrendamiento (a menos que éste opte por pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de alquiler, incluyendo la opción de compra, es de US$96.351. El valor presente de los pagos mí-nimos de alquiler no se aproxima al valor razonable de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones de arrendamiento fi-nanciero y se contabiliza utilizando el método de arrendamiento operacional.

La respuesta d es correcta. No se requieren asientos con el método de arrendamiento operacional cuan-do se celebra el contrato de arrendamiento.

EJEMPLO 14.3

¿Cuál de los siguientes activos tendría un mayor flujo de efectivo de las operaciones en el primer año del arrendamiento? (Asuma depreciación en línea recta, si se aplica.)

Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$20.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (ga-rantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 10 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento de 10%.

Activo 2. Pago de arrendamiento de US$15.000 por año durante 8 años, US$35.000 opción de compra a valor de mercado razonable al final del año 8 (ga-rantizado por el arrendatario como valor mínimo del equipo), vida económica estimada en 12 años, valor razonable del mercado del activo arrendado de US$105.000 y tasa de interés del arrendamiento

de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de la empresa es 11%.

Opciones

a. Activo 1.b. Activo 2.c. Ambos activos tendrían el mismo flujo de efecti-

vo de las operaciones.d. La información suministrada es insuficiente.

EXPLICACIÓN

Activo 1

El término del arrendamiento se utiliza para una parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de cada 10 años). No se requiere trabajo adicional con respecto a los criterios, pues sólo un criterio (o una combinación de ellos) debe satisfacerse para que se registre el arrendamiento como financiero (ver IAS 17, párrafo 10). El monto que se debe registrar es el valor presente de los pagos de alquiler durante ocho años de US$15.000, más el valor presente de la op-ción de compra de US$20.000. La tasa de descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incre-mental de préstamos y la implícita en el arrenda-miento. El valor presente es US$89.534. Este monto se registrará como un activo y como un pasivo en el balance general. Los flujos de efectivo en el primer año son los US$15.000 del pago, que se asigna entre flujo de efectivo operacional (un flujo de efectivo de salida por la porción de intereses del pago) y un flu-jo de efectivo de financiación (un flujo de salida de efectivo por la porción del capital, del pago):

Pagototal = US$15.000

Porcióndeintereses10%xUS$89.354 = US$8.935

Porción del capital = US$6.065

Activo 2

El término del arrendamiento en 67% (8 de cada 12 años) es menor que una parte principal de la vida del activo. No existe indicación de una opción de compra y la propiedad no va al arrendatario al fi-nal del arrendamiento (a menos que éste opte por pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presen-te de los pagos mínimos de alquiler no se aproxi-ma al valor razonable de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones



de arrendamiento financiero y se contabiliza utili-zando el método de arrendamiento operacional. El pago anual de alquiler de US$15.000 es un flujo de salida de efectivo operacional.

La respuesta a es correcta. Existe la cuestión de si los arrendamientos son financieros u operacionales. Una vez se resuelva esta cuestión, pueden determi-narse monto y clasificación de los flujos de efectivo. Como lo muestra la explicación anterior, los flujos totales de efectivo son los mismos, un valor nega-tivo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrenda-miento financiero, produce una porción de flujo de salida de efectivo que se considera flujo de efectivo financiero. Así, muestra un flujo de salida de efecti-vo menor, lo que significa un mayor flujo de efecti-vo operacional.

La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los arrendamientos son de tamaño similar, el arrenda-miento financiero reflejará un mayor flujo de salida operacional que el arrendamiento operacional, lo que es válido para cada uno de los años del término del arrendamiento, pues una porción del pago de alquiler se desplaza bajo un arrendamiento finan-ciero hacia un flujo de salida de efectivo financiero.

La respuesta c es incorrecta. La única forma de que cada uno tuviese los mismos flujos de efectivo ope-racionales en este escenario sería si se tratasen am-bos como arrendamientos operacionales. Pero se requiere que el activo 1 se contabilice como arren-damiento financiero.

La respuesta d es incorrecta. Se suministró informa-ción suficiente.

EJEMPLO 14.4

¿Cuál de los siguientes incrementará la “capitaliza-ción” de un arrendamiento financiero?

a. La razón de deuda a patrimonio.b. El rendimiento sobre los activos.c. La razón corriente.d. La rotación de los activos.

EXPLICACIÓN

La respuesta a es correcta. Puesto que la capitaliza-ción de un arrendamiento financiero por parte del

arrendatario incrementa la obligación de la deuda y disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad tendrá más apalancamiento al aumentar la razón de deuda a patrimonio.

La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye la utilidad neta y aumentan los activos totales con un arrendamiento financiero, disminuiría la tasa de rendimiento sobre los activos.

La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligación corriente del arrendamiento financiero aumenta los pasivos corrientes sin que se afecten los activos co-rrientes, disminuye la razón corriente.

La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos financieros incrementan la base de activos de una empresa, lo que disminuye la razón de rotación de activos.

EJEMPLO 14.5

Las siguientes afirmaciones son verdaderas con res-pecto al impacto de un arrendamiento en el estado de flujo de efectivo al margen de si se utiliza el mé-todo de arrendamiento financiero o el operacional, salvo porque:

a. El impacto en el flujo de efectivo total durante el término del arrendamiento es el mismo según ambos métodos.

b. La porción de intereses del pago en el arrenda-miento financiero afecta las actividades opera-cionales, mientras la porción de reducción del capital del mismo afecta las actividades de finan-ciación.

c. A través del tiempo, un pago en efectivo según el método de arrendamiento financiero hará que disminuya el flujo de efectivo operacional, mien-tras los flujos de efectivo de financiación tende-rán a aumentar.

d. Los pagos en efectivo según el arrendamiento operacional sólo afectarán las actividades opera-cionales.

EXPLICACIÓN

La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arren-damiento financiero, los flujos de efectivo opera-cionales aumentarán a través del tiempo a medida que disminuye el nivel de gastos de intereses y una



mayor parte del pago se dedica al pago de capital, lo que genera una disminución de los flujos de efec-tivo de financiación a través del tiempo.

La respuesta a es correcta. Los flujos de efectivo to-tales durante el término del arrendamiento son los mismos según ambos métodos de arrendamiento.

La respuesta b es correcta. Un pago de arrenda-miento financiero afecta los flujos de efectivo ope-racionales y los de financiación.

La respuesta d es correcta. El pago de arrendamien-to operacional está conformado por el gasto de alquiler, el cual sólo afecta el flujo de efectivo ope-racional.

EJEMPLO 14.6

En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arren-dataria, celebra un contrato de arrendamiento ope-racional por un nuevo equipo valorado en US$1,5 millones. Los términos del contrato incluyen cinco pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Em-presa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.

¿Cuál de los siguientes registros efectuará la Em-presa ABC en el primer año del arrendamiento?

a. Inicialmente, un incremento (débito) en arrien-do de equipo por US$625.000 y un incremento (crédito) en cuentas por pagar, en equipo por

US$625.000. Al final del año, una reducción (dé-bito) en equipo por pagar por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000.

b. Un incremento (débito) en gasto de alquiler por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000.

c. No se registra ningún asiento en los estados fi-nancieros.

d. Un incremento (débito) en arriendo de equipo por US$125.000 y una reducción (crédito) en efectivo por US$125.000; no se efectúa asiento en el estado de resultados.

EXPLICACIÓN

La respuesta b es correcta. Puesto que la transacción es un arrendamiento operacional, sólo se registra el gasto de alquiler en el estado de resultados, con una reducción correspondiente al efectivo en el balance general para reflejar el pago.

La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos operacionales no incluyen el valor presente del acti-vo en el balance general.

La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se registra en el estado de resultados para los arrenda-mientos operacionales.

La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no se registra en el balance general para arrendamien-tos operacionales.


15.1 OBJETIVO

El objetivo básico del IAS 12, la contabilidad del impuesto sobre la renta, es tratar el problema de conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales por pagar) con el gasto de impuestos (divulgación contable). Otros temas que trata son:

La distinción entre diferencias permanentes y di-• ferencias en tiempos.La recuperación futura o liquidación del valor • en libros de los activos o pasivos de impuestos diferidos en el balance general.El reconocimiento y el manejo de las pérdidas • por impuestos sobre la renta.


Este estándar se refiere a todos los impuestos de ren-ta, incluyendo los internos, externos y retenciones de impuestos, como también a las consecuencias en impuestos de renta de los pagos de dividendos. A continuación se presentan los aspectos específicos que trata el IAS 12:

Esboza la diferencia entre los conceptos básicos • de la contabilidad y la utilidad gravable.Criterios básicos para reconocer y medir los acti-• vos o pasivos de impuestos diferidos.Contabilización de pérdidas de impuestos.•


15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o pérdida neta en un período antes de deducir el gasto de im-puestos.

15.3.2 Utilidad gravable (o pérdida de impuesto) es la utilidad (o pérdida) en un período, determi-nada de acuerdo con las reglas establecidas por las autoridades tributarias, con base en los impuestos de renta por pagar (o recuperables).

15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impues-tos) es el monto agregado incluido en la determina-ción de la utilidad o pérdida neta para el período con respecto al impuesto corriente y al diferido.

15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad gravable (o pérdida de impuesto) para un período.

15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los montos de impuestos de renta por pagar en perío-dos futuros por diferencias gravables temporales.

15.3.6 Activos tributarios diferidos son los mon-tos de impuestos recuperables en períodos futuros por:

Diferencias temporales deducibles.• Pérdidas tributarias no utilizadas deducibles en • el futuro.

15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)15151515


99Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

Créditos tributarios no utilizados deducibles en • el futuro.

15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias entre el valor en libros de un activo o pasivo en el balance general y su base impositiva. Las diferen-cias temporales pueden ser:

Diferencias temporales gravables• , que son di-ferencias temporales que resultarán en montos gravables al determinar la utilidad gravable (o pérdida de impuestos) de períodos futuros cuando el valor en libros del activo o pasivo se recupera o liquida.Diferencias temporales deducibles• , que son di-ferencias temporales que resultarán en montos deducibles al determinar la utilidad gravable (o pérdida de impuestos) de períodos futuros cuando el valor en libros del activo o pasivo se recupera o liquida.

15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es el monto atribuido a ese activo o pasivo para propó-sitos de impuestos.


15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente como un pasivo y un gasto en el período con el que se relaciona:

Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos • corrientes no pagados (o pagados de más).El beneficio de una pérdida de impuesto que • pueda llevarse al ejercicio anterior para recupe-rar impuestos pagados debe reconocerse como un activo.

15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos dife-ridos para todas las diferencias temporales grava-bles, salvo cuando provienen:

Del • goodwill para el que no es deducible amorti-zación para propósitos de impuestos.Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo • en una transacción distinta a una combinación de negocios y que en el momento de la transac-ción no afecta la utilidad contable ni la utilidad gravable.

15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos dife-ridos para todas las diferencias temporales deduci-bles en la medida en que sea probable que puedan recuperarse de utilidades gravables futuras. Una pérdida reciente se considera como evidencia de que no debe reconocerse un activo por impuestos diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se reconoce cuando surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es combinación de negocios y en el momento de la transacción no afecta la utilidad contable ni la gra-vable.

15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferi-dos se miden utilizando las siguientes tasas:

Tasas impositivas y leyes tributarias reglamen-• tadas en forma sustantiva en la fecha del balance general.Tasas impositivas que reflejan la forma como se • recuperará el activo o liquidará el pasivo (méto-do de pasivos)La tasa impositiva aplicable a utilidades no dis-• tribuidas cuando existen tasas distintas.

15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el estado de resultados. Las excepciones son los im-puestos aplicables a:

Una transacción o evento reconocido directa-• mente en el patrimonio.Una combinación de negocios que consiste en • una adquisición.

15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el impuesto sobre la renta se reconocen cuando se re-conoce un pasivo para pagar dividendos.

15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de recuperación de activos por impuestos diferidos re-conocidos y no reconocidos en cada fecha del ba-lance general. Se prohíbe el descuento de saldos tributarios.


15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse como sigue:


100 Capítulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)

Se presentan por separado de otros activos y pa-• sivos en el balance general.Los saldos de impuestos diferidos se distinguen • de los saldos de impuestos corrientes.Los saldos de impuestos diferidos son no co-• rrientes.El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse • para actividades ordinarias en el estado de resul-tados.Pueden • compensarse los saldos de impuestos corrientes cuando:

Exista un derecho legalmente exigible de –compensar.Se tenga intención de liquidar sobre una base –neta.

Pueden • compensarse los saldos de impuestos diferidos cuando:

Exista un derecho legalmente exigible de –compensar.Los débitos y créditos se relacionen con la –misma autoridad tributaria:

Para la misma entidad gravable. �Para distintas entidades gravables que ten- �gan intención de liquidar sobre una base neta.

15.5.2 Política contable: el método utilizado para el impuesto diferido debe ser revelado.

15.5.3 El estado de resultados y las notas deben contener:

Los principales componentes del gasto (ingreso) • de impuesto, mostrados separadamente, inclu-yendo el:

El gasto (ingreso) de impuestos corrientes. –El gasto (ingreso) de impuestos diferidos. –Los impuestos diferidos que provienen de –la reducción contable (o reversión de una re-ducción contable anterior) de un activo por impuestos diferidos.El monto de los impuestos relacionados con –cambios en las políticas contables y errores fundamentales tratados de acuerdo con el IAS 18, alternativa permitida.

Una conciliación entre el monto de los impuestos • y la utilidad o pérdida contable en términos mo-netarios, o una conciliación numérica de la tasa.Explicación de los cambios en la(s) tasa(s) impo-• sitiva(s) en comparación con el (los) período(s) anterior(es).Para cada tipo de diferencia temporal y con • respecto a cada tipo de pérdida y crédito de

impuestos no utilizados, las cantidades de im-puestos diferidos reconocidos en el estado de resultados.

15.5.4 El balance general y las notas deben in-cluir:

El monto agregado de impuestos • corrientes y di-feridos cargados o acreditados al patrimonio.El monto (y fecha de vencimiento) de las dife-• rencias temporales deducibles, pérdidas de im-puestos no utilizadas y créditos de impuestos no utilizados para los que no se reconocen activos de impuestos diferidos.El monto agregado de las diferencias tempora-• les asociadas con inversiones en subsidiarias, sucursales, asociadas y negocios conjuntos para los que no se hayan reconocido pasivos por im-puestos diferidos.Para cada tipo de diferencia temporal y con res-• pecto a cada tipo de pérdida y crédito de im-puesto no utilizados, el monto de los activos y pasivos por impuestos diferidos. El monto de un activo por impuesto diferido y la • naturaleza de la evidencia que soporta su reco-nocimiento, cuando:

La utilización del activo por impuesto dife- –rido es dependiente de utilidades gravables futuras.La empresa no ha sufrido una pérdida en el –período corriente ni en el anterior.

El monto en impuesto de renta de las consecuen-• cias de dividendos para los accionistas, propues-tos o declarados antes de la fecha del balance general, pero no reconocidos como pasivos en los estados financierosLa naturaleza de las potenciales consecuencias • en impuesto de renta que resultarían del pago de dividendos a accionistas de las empresas; esto es, características importantes de los sistemas de impuestos de renta y los factores que afectarán el monto de las potenciales consecuencias tributa-rias de los dividendos.


15.6.1 El primer paso para comprender cómo se contabilizan los impuestos de renta en estados fi-nancieros conforme a los IFRS es percatarse de que la utilidad gravable y la utilidad contable tienen



significados muy diferentes. La utilidad gravable se calcula utilizando procedimientos que cumplen con el código tributario y constituye la base sobre la cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se calcula utilizando las políticas contables conforme a los IFRS.

15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el códi-go tributario puede permitir o exigir a una entidad utilizar métodos contables distintos a los que satis-facen los IFRS y las diferencias resultantes pueden aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo, puede permitirse a una entidad utilizar la depre-ciación acelerada para calcular la utilidad gravable y así reducir su pasivo por impuestos, y al mismo tiempo puede exigírsele que utilice la depreciación en línea recta para establecer la utilidad contable conforme con los IFRS.

15.6.3 El segundo paso consiste en entender la di-ferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasi-vos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto sobre la renta. Los impuestos corrientes represen-tan el impuesto de renta que se debe al gobierno según el código tributario. Los impuestos diferidos representan las demás consecuencias tributarias de la recuperación de activos y liquidación de pasivos. El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que se informa en el estado de resultados e incluye tanto gastos de impuestos corrientes como gastos de im-puestos diferidos. Esto significa que el impuesto de renta pagado o por pagar al gobierno en un período contable usualmente difiere significativamente del gasto de impuestos de renta que se reconoce en el estado de resultados.

15.6.4 ¿Constituyen los impuestos diferidos un pa-sivo o un patrimonio para propósitos del análisis? El pasivo de impuestos diferidos de una entidad cumple con la definición de pasivo. Sin embargo, los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos legales corrientes, pues no representan impuestos que se deben o son pagaderos corrientemente al gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno, pero que no se han pagado se denominan pasivos de impuestos corrientes y se clasifican como pasi-vos corrientes en un balance general, mientras los pasivos de impuestos diferidos se clasifican como pasivos no corrientes.

15.6.5 Si una entidad está en crecimiento, pueden crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en

forma permanente (dependiendo de la fuente de las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el saldo de pasivos de impuestos diferidos probable-mente nunca disminuirá. Aún más, los cambios en las leyes tributarias o en las operaciones de una em-presa podrían dar como resultado impuestos diferi-dos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos como si formaran parte del capital patrimonial de la empresa.

15.6.6 Técnicamente, sólo se deberían tratar los pasivos de impuestos diferidos como si formaran parte del capital patrimonial de la empresa si el analista está convencido de que aumentan o con-tinúan estables en el futuro previsible, lo que su-cede cuando se espera que una empresa adquiera activos nuevos (o más costosos) con regularidad de tal manera que las diferencias agregadas en tiempo aumenten (o permanezcan estables) a tra-vés del tiempo. En dichas circunstancias, que son normales para la mayoría de las empresas, pueden considerarse los impuestos de pasivos diferidos como préstamos del gobierno sin intereses que, en el agregado, siempre aumentarán sin pagarse nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de impuestos diferidos permanentemente estables o crecientes como patrimonio, es que un préstamo a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortiza-ción a capital adopta las características del capital patrimonial permanente.

15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos de impuestos diferidos de una entidad disminuyan con el tiempo, deben tratarse como pasivos para propósitos analíticos. Una consideración es que los pasivos deben descontarse por el valor del dinero en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino en períodos futuros. Un analista también debe con-siderar las razones que han causado el crecimiento de los impuestos diferidos y qué probabilidad hay de que se reversen esas causas.

15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los pasivos de impuestos diferidos para propósitos analíticos cuando es difícil determinar si adoptarán las características de un verdadero pasivo o de ca-pital patrimonial a través del tiempo. A la larga, el analista debe decidir si los pasivos por impuestos diferidos deben caracterizarse como pasivos, patri-monio o ninguno de los dos, con base en las circuns-tancias propias de la situación.



15.6.9 Las entidades deben incluir información so-bre los impuestos de renta en sus notas al pie, las que deben utilizar para:

Entender por qué la tasa efectiva de impuesto • sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa impositiva estatutaria.Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras, • mejorando con esto las proyecciones de utilida-des.Determinar los impuestos reales sobre la ren-• ta pagados por una entidad y compararlos con el gasto informado de impuestos de renta para evaluar en mejor forma el flujo de efectivo ope-racional.Estimar el ingreso gravable que debe informarse • al gobierno y compararlo con la utilidad antes de impuestos que se informa en los estados fi-nancieros.

EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA

EJEMPLO 15.1

Difir Inc. posee la siguiente propiedad, planta y equipo a diciembre 31 de 20X4:

CostoUS$000

Depreciación acumulada

US$000

Valor en libros

US$000

Base impositiva

US$000

Maquinaria 900 180 720 450

Terreno 500 – 500 –

Edificios 1.500 300 1.200 –

Además,

La maquinaria se deprecia en línea recta en 5 • años y se adquirió el primero de enero de 20X4.

El terreno no se deprecia.• Los edificios se deprecian en línea recta en 25 • años.La depreciación de edificios de oficina no es de-• ducible para propósitos de impuestos. Para la maquinaria, se otorga la depreciación para esos propósitos por 3 años en las proporciones de 50/30/20 (%) del costo, consecutivamente.La utilidad contable antes de impuestos llegó a • US$300.000 para el año fiscal 20X5 y a US$400.000 para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gra-vables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en 20X6.Difir tuvo una pérdida de impuestos en diciem-• bre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositi-va para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue del 30%.

EXPLICACIÓN

Los movimientos de la cuenta de impuestos diferi-dos para 20X5 y 20X6 se reflejarán como sigue en los registros contables de la empresa:

Pasivo de impuestos diferidosUS$000 Db/(Cr)

Saldoenenero1de20X5

Maquinaria(cálculoa:270x35%) (94,5)

Pérdidadeimpuestosdeducibleenelfuturo(250x35%) 87,5

(7,0)

Cambioenlatasa(7x5/35) 1,0

Diferenciastemporales:-Maquinaria(cálculoa) (27,0)

-Pérdidautilizada(cálculob:190x30%) (57,0)

Saldoendiciembre31de20X5 (90,0)

Diferenciatemporal:-Maquinaria(cálculoa) –

Diciembre31de20X6,pérdidautilizada(cálculob:60x30%) (18,0)

Saldoadiciembre31de20X6 (108,0)



EJEMPLO 15.2

Lipreaders Company tiene diferencias temporales gravables netas por US$90 millones, que generan un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 mi-llones. Un incremento en la tasa impositiva tendría el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la utilidad neta:

Impuestos diferidos Utilidad neta

a.Aumento Sinefecto

b.Aumento Disminución

c. Sinefecto Sinefecto

d. Sinefecto Disminución

EXPLICACIÓN

La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en el estado de resultados sobrepasa los impuestos por pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto,

se pagarán más impuestos en el futuro cuando se re-versen las diferencias de tiempo. Este aumento en el pasivo por impuestos diferidos fluirá a través del es-tado de resultados aumentando el gasto de impues-tos de renta y así disminuirá la utilidad neta.

La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los impuestos diferidos, la utilidad neta será menor.

La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior afecta tanto a los impuestos diferidos como a la uti-lidad neta.

La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuiría la utilidad neta, los impuestos diferidos aumentarían porque las tasas impositivas serán más altas en el futuro.

EJEMPLO 15.3

En el mundo existen distintas reglas contables que rigen cómo debe informarse el gasto de impuesto

Cálculos

a. Maquinaria

Valor en libros

US$000

Base impositiva

US$000

Diferencia temporal US$000

Impuestos diferidos US$000

Compraenenero1de20X4 900 900

Depreciación (180) (450) 270 94,5

Diciembre31,20X4 720 450 270 94,5

Cambioenlatasa(5/35x94,5) (13,5)

Depreciación (180) (270) 90 27,0

Diciembre31,20X5 540 180 360 108,0

Depreciación (180) (180) – –

Diciembre31,20X6 360 – 360 108,0

b. Gasto de impuesto de renta20X6

US$00020X5

US$000

Utilidadcontableantesdeimpuestos 400 300

Efectoenimpuestosderenglonesnodeducibles/gravablesparapropósitosdeimpuestos:

Ingresosnogravables (100) (80)

Depreciacióndeedificios(1500/25) 60 60

360 280

Diferenciastemporales – (90)

Depreciación contable 180 180

Depreciación tributaria (180) (270)

Utilidadgravable 360 190

Pérdidaavaluadadeducibleenelfuturo (60) (250)

Utilidadgravable/(pérdidadeimpuestos) 300 (60)

Pérdidadeimpuestosdeducibleenelfuturo – (60)

Impuestosporpagar/(beneficio)al30% 90 (18)



de renta en el estado de resultados. Los IFRS re-quieren el uso del método de pasivos. Para ilustrar el problema contable esencial que se plantea cuan-do se utilizan distintos métodos con el fin de de-sarrollar la información financiera para propósitos de impuestos y financieros, considérese el caso de Engine Works Corporation. En el año que acaba de finalizar, Engine Works generó utilidades operati-vas antes de depreciación e impuestos de renta por US$6.000. Además, la empresa obtuvo US$100 de

intereses por un bono municipal, libres de impues-tos. Los únicos activos de Engine Works sujetos a depreciación son dos máquinas, una adquirida a principios del año anterior por US$5.000 y otra ad-quirida al principio de este año por US$10.000. Am-bas máquinas se deprecian en 5 años y la empresa utiliza un método de depreciación acelerada para el cálculo de depreciación para fines impositivos (por US$5.000 este año) y el de línea recta para la depre-ciación con fines de información financiera (libros).

EXPLICACIÓN

1. Con base en esta información, la presentación del impuesto de renta de Engine Works y el estado de resultados para el año corriente sería como sigue:

Presentación del impuesto de renta (US$) Estado de resultados (US$)

Ingresosdeoperacionesantesdedepreciacióneimpuestos de renta

6.000 Ingresosdeoperacionesantesdedepreciacióneimpuestos de renta

6.000

Ingresodeintereseslibredeimpuestos –a Ingresodeintereseslibredeimpuestos 100

Depreciación;provisiónparaimpuestos 5.200 Depreciación 3.000b

Utilidadgravable 800 Utilidadantesdeimpuestos 3.100

Impuestosderentaporpagar(35%) 280 Gastodeimpuestosderenta ?

a.ElIngresodeintereseslibredeimpuestosseexcluyedelingresogravable.b.1/5xUS$5.000+1/5xUS$10.000=US$3.000

2. Con base en la presentación del impuesto de ren-ta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta es: ¿qué gasto de impuesto de renta debe informar-se en el estado de resultados de Engine Works? Hay dos razones del porqué la utilidad contable y la gra-vable pueden diferir: las diferencias temporales y las permanentes (no es un término utilizado en los IFRS 12).

3. Las diferencias temporales son las existentes en-tre la utilidad contable y la gravable en un período contable, que aparecen cuando la medida de acti-vos y pasivos para fines de impuestos difiere de la medida de los mismos para fines de los IFRS. Por ejemplo, si una entidad utiliza la depreciación en

línea recta de sus activos para fines de los IFRS y la acelerada para fines impositivos, el valor en libros de los activos según los IFRS será distinto del valor en libros para fines impositivos; para estos últimos la depreciación será mayor que para los IFRS en los primeros años y menor en los últimos.

4. Las diferencias permanentes son las existentes entre la utilidad contable y la gravable en un perío-do contable, que aparecen cuando no se gravan los ingresos o los gastos no son deducibles para efectos impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses li-bre de impuestos no se incluye en el ingreso gra-vable, aunque forme parte de la utilidad contable según los IFRS.



Gráfico 15.1 Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works

5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efec-tiva de impuestos de renta del período contable corriente (la razón del gasto de impuesto de ren-ta informado al ingreso antes de impuestos), pero no tienen efecto en los impuestos de renta futuros. Por otro lado, las diferencias temporales afectan los impuestos de renta que se pagarán en años futuros porque representan una postergación del ingreso gravable del período corriente a períodos contables futuros (o una aceleración del ingreso gravable del futuro al período contable corriente).

6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes de impuestos y el gravable es atribuible en parte al ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos que nunca será gravado, pero se incluye en el esta-do de resultados. Ésta es una diferencia permanen-te porque este ingreso se excluye permanentemente de la tributación; el monto de impuestos sobre él que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.

Ingresoantes deimpuestosUS$3.100

Ingreso gravable US$800

Diferencia eningreso

antesdeimpuestos US$2.300

Ingresodeinteresesnogravableinformadoenelestadofinanciero

US$100

Ingresodeinteresesnogravableinforma-doalgobiernoUS$0

DiferenciapermanenteUS$100

Depreciación para finesimpositivos

US$5.200

Depreciación para finesdeestados

financieros US$3.000

DiferenciaentiempoUS$2.200

– =

–

–

=

=

7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de depreciación acelerada y los US$3.000 de depre-ciación en línea recta es una diferencia de tiempo (temporal) porque los impuestos que se ahorran en el año corriente solo se difieren al futuro cuando se reversen las diferencias de tiempo. Durante la vida del equipo, el gasto total de depreciación será igual para propósitos impositivos y contables. Los US2.200 son un reflejo de la diferencia en el monto del costo total del equipo que se asigna a este perío-do en los dos métodos de depreciación. El estado de resultados presenta un costo de depreciación menor que el de la declaración de renta, lo que resulta en un mayor ingreso informado. Estas diferencias se reversarán a través del tiempo cuando la deprecia-ción en línea recta supere la depreciación de doble declinación de saldos.


16.1 OBJETIVO

El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el trata-miento contable de los inventarios. Este estándar trata sobre el cálculo del costo del inventario, el tipo de método de inventario adoptado y la asignación del costo a los activos y los gastos, y los aspectos de valoración asociados con cualquier reducción del valor contable al valor realizable neto.


Este estándar aborda todos los inventarios de acti-vos que:

Están disponibles para la venta en el desarrollo • ordinario de los negocios.Están en proceso de producción para la venta.• Se encuentran en forma de materiales o suminis-• tros para ser consumidos en el proceso de pro-ducción.Se utilizan en la prestación de servicios.•

En el caso de un proveedor de servicios, los inven-tarios incluyen los costos del servicio para el que no se ha reconocido aún el ingreso relacionado (por ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arqui-tectos y abogados).

El IAS 2 no se aplica a la medición de inventarios en poder de productores de bienes agrícolas y fores-tales, productos agrícolas después de la cosecha, o minerales y productos minerales en el grado en que se midan al valor realizable neto de acuerdo con las

prácticas establecidas en esas industrias. Se exclu-yen también las plantas y animales vivos y el pro-ducto agrícola cosechado derivado de esas plantas y animales (ver IAS 41, capítulo 12).

Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construc-ción (IAS 11) y los instrumentos financieros (IAS 39), sus principios se aplican todavía cuando se trata de decidir cómo implementar ciertas características de los estándares excluidos (ver ejemplo 16.5).


16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor en-tre el costo y el valor realizable neto.

16.3.2 El costo de los inventarios comprende to-dos los costos de compra, de conversión y otros cos-tos en que se incurra para llevar los inventarios a su ubicación y condición presentes.

16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio de venta estimado menos los costos estimados de terminación y los necesarios para realizar la venta.

16.3.4 Al venderse los inventarios, debe recono-cerse el valor en libros de los gastos como un gasto del período en el que se reconoce el ingreso relacio-nado (ver capítulo 22).

16.3.5 El monto de cualquier reducción contable de inventarios al VRN y todas las pérdidas de in-ventarios deben reconocerse como un gasto en el período de la reducción o pérdida.

16 Inventarios (IAS 2)16161616


107Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)


técnicas de medición

16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables ordinariamente y de los producidos y separados para proyectos específicos se asigna mediante la identificación específica de sus costos individuales.

16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna uti-lizando cualquiera de las siguientes fórmulas de costo:

Promedio ponderado.• Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS).•

16.4.3 Las siguientes técnicas pueden utilizarse para calcular el costo de los inventarios si los resul-tados se aproximan al costo:

Costo estándar• Deben tenerse en cuenta los niveles norma- –les de materiales, mano de obra y capacidad real.El costo estándar debe revisarse regularmen- –te para asegurar que se aproxima a los costos reales.

Método al menudeo• Debe reducirse el valor de las ventas en el –margen bruto para calcular el costo.Debe utilizarse un porcentaje promedio para –cada grupo homogéneo de artículos.Deben tenerse en cuenta los precios reduci- –dos por un margen.

cOstO y vrn

16.4.4 El costo de los inventarios consiste en:

Los costos de compra, como el precio y los car-• gos de importación.Los costos de conversión:•

mano de obra directa. –gastos generales de producción, incluyendo –los variables y los fijos, asignados a la capaci-dad normal de producción

Otros costos, como los de diseño y endeuda-• miento.

16.4.5 El costo de los inventarios excluye:

Montos anormales de desperdicio de materiales, • mano de obra y gastos generales.Costos de almacenamiento, a menos que sean • necesarios con anterioridad a un proceso de pro-ducción adicional.Gastos generales de administración.• Costos de ventas.•

16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado me-nos los costos estimados de terminación y los costos necesarios para realizar la venta. Estos estimados se basan en la evidencia más confiable de que se disponga en el momento de efectuar los estimados. Debe tenerse en cuenta el propósito de mantener los inventarios en el momento del estimado. Usual-mente se reduce el valor contable de los estimados a su VRN con base en los siguientes principios:

Se tratan los artículos individualmente.• Los artículos similares normalmente se agru-• pan.Cada servicio se trata como un renglón separado.•


Los estados financieros deben divulgar lo siguiente:

Políticas contables, incluyendo las fórmulas de • costos utilizadas.Valor total en libros de los inventarios y por ca-• tegorías.El monto de inventarios reconocidos como gasto • durante el período, es decir, el costo de ventas.El monto de los inventarios llevados a valor ra-• zonable menos los costos de venta.Los montos de las reducciones contables y rever-• siones de reducciones contables.Las circunstancias o eventos que ocasionaron la • reversión de una reducción contable.Inventarios como prenda en garantía de présta-• mos.Monto de los inventarios reconocidos como • gasto.


16.6.1 El método contable utilizado para valori-zar los inventarios debe seleccionarse con base en


108 Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

el orden como se vendan los productos, con rela-ción a cuando se llevaron a inventario. Por lo mis-mo, cuando sea posible, los costos de inventarios se asignan mediante identificación específica de sus costos individuales. Sin embargo, en muchos ca-sos, es necesario utilizar una fórmula de costo, por ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir (PEPS), que representa razonablemente el flujo de los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la fór-mula de últimos en entrar, primeros en salir (UEPS) porque no refleja con fidelidad el flujo de los in-ventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios y concluyó que las consideraciones de ese tipo no proveen una base conceptual para seleccionar un tratamiento contable. La IASB no permite el uso de un tratamiento contable inferior por consideracio-nes tributarias.

16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo el análisis de razones para evaluar el desempeño y la condición de la empresa y la valoración de los inventarios puede influir en el desempeño y en el flujo de efectivo mediante eventos o manipulacio-nes en la presentación de los datos, como en el cua-dro 16.1.

Cuadro 16.1 Impacto de la valoración de inventarios en el análisis financiero

Elemento o manipulación de la valoración

Efecto en la empresa

Inventarioinicialsobrestimadoen US$5.000

SesubestimalautilidadenUS$5.000

Inventariofinalsubestimadoen US$2.000

SesubestimalautilidadenUS$2.000

Efectodelmétodocontabledeinventariosenelflujodeefectivo

Seafectanlosimpuestosporlaelección delmétodocontable Sesubestimaelinventario Sesobrestimanlascuentasporcobrar

Reconocimientoprematurode ingresosporventas

Sesobrestimalautilidad

16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los estados financieros según los IFRS, algunas juris-dicciones continúan permitiéndolo. Al comparar entidades de la misma industria, deben ajustarse los inventarios al UEPS a fin de asegurar la base de comparación. (En forma semejante, los analistas deben ajustar los estados de las entidades que no aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas que sí los aplican).

16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen un reflejo más cercano del valor económico porque el inventario PEPS se valora a los precios de compra más recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los estados financieros.

Variable del estado financiero UEPS PEPS

Costodelosbienesvendidos (CBV)

Más alto. Se utilizan los precios másrecientes

Másbajo

Ingresos Másbajos.ElCBVesmásalto Másaltos

Flujodeefectivo Másalto.Losimpuestosson menores

Másbajo

Capitaldetrabajo Másbajo.Losactivoscorrientes sonmenores

Másalto

Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en las variables de los estados financieros

PEPS(US$)

UEPS (US$)

Efectivo 34 70

Cuentasporcobrar 100 100

Inventarios 200 110

Plantayequipo 300 300

Totaldeactivos 634 580

Deuda a corto plazo 40 40

Deudaalargoplazo 200 200

Accionescomunes 50 50

Capitalpagado 100 100

Ganancias retenidas 244 190

Totaldepasivosypatrimonio 634 580

Ventas 600 600

Costodebienesvendidos 410 430

Gasto de intereses 15 15

Utilidadantesdeimpuestos 175 155

Gastodeimpuestoderenta 70 62

Utilidad neta 105 93

FIFO LIFO

Margennetodeutilidad 17,5% 15,5%

Razóncorriente 8,4x 7,0x

Rotacióndeinventarios 2,1x 3,9x

Deudaalargoplazoopatrimonio 50,8% 58,8%

Rendimientodeactivos 16,6% 16,0%

Rendimientosobreelpatrimonio 26,6% 27,4%

Cuadro 16.3 Estados financieros equivalentes con PEPS y UEPS y razones financieras que producen



EJEMPLOS: INVENTARIOS

EJEMPLO 16.1

Slingshot Corporation adquirió inventarios en ene-ro primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre 31 del mismo año el inventario tenía un VRN de US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendió el in-ventario por US$620.000. Con base en esta informa-ción, ¿cuál de las siguientes afirmaciones es cierta?

a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-mó el inventario en US$600.000.

b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-mó el inventario en US$620.000.

c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot in-formó una utilidad de US$20.000 en su estado de resultados.

d. Para el período que finaliza en 20X1, Slingshot reconoció una pérdida de US$50.000 en su esta-do de resultados.

EXPLICACIÓN

La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS re-quieren que se informen los inventarios al menor entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer una pérdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000) en el estado de resultados para 20X1. Al venderse el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado de resultados.

La respuesta a es incorrecta. El inventario debe re-ducirse contablemente al valor de mercado al final de 20X1.

La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el in-ventario se vendió en US$620.000 en 20X2 no tiene efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de 20X1.

La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado del inventario de US$550.000, generando una utili-dad de US$70.000.

EJEMPLO 16.2

Los estados financieros de Parra Imports para 20X0 y 20X1 tuvieron los siguientes errores:

20X0 20X1

Inventariofinal SobrestimadoenUS$4.000 SubestimadoenUS$8.000

Gastodealquiler SubestimadoenUS$2.400 SobrestimadoenUS$1.300

¿En qué monto estarán las utilidades de 20X0 y 20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corri-gen estos errores?

EXPLICACIÓN

20X0. Puesto que el inventario final está sobresti-mado para 20X0, el CBV estará subestimado, lo que resulta en que se sobrestimen las utilidades antes de impuestos en US$4.000. Además, puesto que el gasto de alquiler está subestimado en US$2.400, la utilidad antes de impuestos estará sobrestimada en US$2.400 adicionales, para una sobrestimación total de la utilidad de US$6.400.

20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estará sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una subestimación de la utilidad por US$4.000. Puesto que el inventario final también está subestimado en US$8.000, el efecto de este error será una sobresti-mación adicional del CBV de US$8.000 y una sub-estimación adicional de la utilidad en US$8.000. La sobrestimación de US$1.300 para el alquiler resul-tará en una subestimación adicional de la utilidad, para una subestimación total de la utilidad antes de impuestos de US$13.300 (ver adelante).

20X1

Correcto (US$)

Equivocado (US$)

Error (US$)

Inventarioinicial 6,000 10,000 4,000

Compras 20,000 20,0000

Total 26,000 30,000 4,000

Inventariofinal −18,000 −10,000 8,000

CBV 8,000 20,000 12,000

Ventas 30,000 30,000 0

Alquiler 1,300

Utilidad 22,000 10,000 13,300

EJEMPLO 16.3

La información siguiente se aplica a Grady Com-pany para el período corriente:


110 Capítulo 16 Inventarios (IAS 2)

Comprasdemercancíasparalaventa US$300.000

Devolucióndemercancíasalvendedor 3.000

Interéssobrenotasporpagaravendedores 6.000

Costosdetransportedemercancías 7.500

Los costos de inventario de Grady para el período serían:

a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500 d. US$316.500

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. La respuesta se derivó del cálculo siguiente:

Compra US$300.000

+costosdetransporte 7.500

-rendimientos (3.000)

US$304.500

La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo de transporte como parte de los costos de inventario.

La respuesta b es incorrecta. Además de las com-pras de mercancías, la mercancía devuelta al ven-dedor y el costo de transporte deben incluirse en el cálculo del inventario.

La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses de financiación no forman parte del costo de inven-tario (las excepciones se encuentran en IAS 23).

EJEMPLO 16.4

Una entidad tiene una razón corriente mayor que 1,0. Si su inventario final está subestimado en US$3.000 y el inventario inicial está sobrestimado en US$5.000, la utilidad neta y la razón corriente de la entidad serían:

Utilidad neta Razón corriente

a.SubestimadaenUS$2.000 Másbaja

b.SobrestimadaenUS$2.000 Másbaja

c.SubestimadaenUS$8.000 Másbaja

d.SobrestimadaenUS$8.000 Másalta

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. La respuesta se derivó del siguiente cálculo:

∆CBV = ∆inventarioinicial+∆compras-∆inventariofinal = US$5.000+P-(-US$3.000)

Suponiendoque∆P=0,

∆CBV = US$5.000+US$3.000=US$8.000

Si CBV está sobrestimado en US$8.000, entonces la utilidad neta está subestimada en US$8.000 (supo-niendo cero impuestos). Si el inventario final está subestimado, entonces la razón corriente también es menor porque el inventario forma parte de los activos corrientes.

EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39)

Un gerente de cartera compra y vende los siguientes valores en un período de 4 días. El día 5, el gerente vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no permiten la fórmula de costo del UEPS, determine

El precio de costo de los valores, utilizan-i) do UEPS, PEPS y costo promedio ponderado (CPP).La utilidad que se divulgará con cada una de las ii) tres alternativas.

EXPLICACIÓN

Determinar el costo de “compra” relacionado con la venta

Día Compra a la par Venta a la par PEPS UEPS CPP

1 10aUS$1 5aUS$1

2 15aUS$2

3 20aUS$3 5aUS$3

4 5aUS$4

Promedio 45aUS$2,22 5aUS$2.22

a)Preciodecosto Preciodeventa

5(20)

15(20)

11(20)

b)Utilidad (15) (5) (9)



EJEMPLO 16.6

Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan con los inventarios de la empresa:

A. En años recientes la empresa utilizaba un sistema de costos estándar como ayuda para la gerencia. Las variaciones en el costo estándar habían sido insignificantes hasta la fecha y se cancelaban contablemente en forma directa en los estados financieros anuales publicados. Sin embargo, se experimentaron los dos siguientes problemas durante el período que finalizó en marzo 31 de 20X3:

Las variaciones fueron mucho mayores como –resultado de un agudo incremento en los cos-tos de materiales y mano de obra y también por bajas en la producción. Un gran número de las unidades producidas –quedó sin venderse al final del período. Esto fue particularmente atribuible a que se consi-deraba que los productos de la empresa esta-ban con sobreprecio.

La gerencia de la empresa tiene la intención, como en el pasado, de cancelar contablemente estas variaciones directamente como costos del período y también cancelar una porción del cos-to del excedente de los inventarios no vendidos.

B. Los inventarios de materias primas de chocolate disponibles al final del período representan ocho meses de uso. Los niveles de inventario normal-mente representan solo dos meses de uso. El va-

lor corriente de remplazo de los inventarios es menor que su costo inicial.

EXPLICACIÓN

A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en mano de obra y materiales como costos del pe-ríodo, como una porción de los inventarios no vendidos, son acciones inaceptables por las si-guientes razones:

Las cancelaciones contables de las grandes –variaciones dan como resultado valores es-tándar que no se aproximan al costo, según IAS 2. Los costos estándar deben revisarse con regu- –laridad y a la luz de las condiciones actuales. Las variaciones en mano de obra y materiales deben asignarse al costo estándar de los in-ventarios. La variación en costos generales de producción resultante de la capacidad ociosa debe reconocerse como un gasto en el perío-do corriente. El término de “sobreprecio” es arbitrario y –cualquier cancelación contable del inventario debe efectuarse solo si el VRN del inventario es menor que su costo.

B. La porción anormal de materias primas disponi-bles (que representa seis meses de producción) puede requerir cancelación contable hacia el VRN. Las demás materias primas (que represen-tan dos meses de producción) deben cancelarse contablemente al VRN sólo si el costo estimado de los productos terminados es mayor que el VRN.


Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como están-dares separados pero se aplican en la práctica como una unidad porque tratan los mismos temas de ries-go contable y financiero. El IAS 39 considera temas de reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, el IAS 32 (capítulo 32) trata los temas de presentación y el IFRS 7 aborda los temas de divul-gación (capítulo 33).

17.1 OBJETIVO

El IAS 39 establece los principios para reconocer, medir y divulgar información sobre los instru-mentos financieros en los estados financieros e incrementa en forma significativa el uso del valor razonable en la contabilidad para los instrumentos financieros, en particular en el lado de los activos del balance general.


El estándar distingue cuatro clases de activos finan-cieros, a saber: los activos reconocidos por el valor razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad o pérdida (por ejemplo, los títulos valores negocia-bles y otros valores seleccionados), los activos dispo-nibles para la venta, los activos conservados hasta el vencimiento, y los préstamos y cuentas por cobrar. Adicionalmente, el IAS 39 identifica dos clases de pasivos financieros: aquellos al valor razonable y los pasivos que se muestran al costo amortizado. El estándar define el enfoque contable en cada caso; asimismo, clasifica y presenta el tratamiento conta-ble para tres tipos de cobertura: i) valor razonable,

ii) flujo de efectivo y iii) inversión neta en una sub-sidiaria extranjera.

El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos financieros identificados en el cuadro 17.1 y los si-guientes elementos se excluyen de los requerimien-tos de IAS 39:

Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.• Derechos y obligaciones en arrendamientos.• Activos y pasivos de planes de beneficio de em-• pleados.Derechos y obligaciones en contratos de segu-• ros.Instrumentos patrimoniales emitidos por la enti-• dad reportante.Contratos de garantía financiera relacionados • con el incumplimiento en los pagos vencidos de un deudor.Contratos para contraprestación contingente en • una combinación de negocios.Contratos basados en variables físicas, por ejem-• plo, el clima.


instrumentOs financierOs

17.3.1 Los instrumentos financieros son contratos que generan:

Un activo financiero de una entidad.• Un pasivo financiero de otra entidad.•

17.3.2 Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato, para el cual:

17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

17171717


113Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

El valor cambia como respuesta a los cambios • subyacentes en la tasa de interés, tasa de cambio, precios de los bienes básicos, precios de las ac-ciones, calificaciones de créditos, etc.Se requiere poca o ninguna inversión inicial.• La liquidación tiene lugar en fecha futura.•

17.3.3 Un derivado incorporado es un componente de un instrumento híbrido que incluye un contrato anfitrión no derivado, con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían en forma similar a un derivado independiente. Un derivado adherido a un instrumento financiero pero contractualmente transferible de modo indepen-diente a ese instrumento, o que tiene una contrapar-tida distinta para él, no es un derivado incorporado, sino un instrumento financiero separado.

valOración y práctica del mercadO

17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transac-ción en términos de igualdad.

17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del va-lor razonable de activos y pasivos financieros) es el proceso mediante el cual el valor de la mayoría de los activos comerciales (por ejemplo, los dispo-nibles para negociar y los disponibles para la ven-ta) y pasivos comerciales se ajustan para reflejar el valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha frecuencia se efectúan diariamente y los saldos acu-mulados se reversan al día siguiente, antes de recal-cular un ajuste al mercado reciente acumulado.

17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el activo o pasivo financiero se mide en el reconoci-miento inicial:

Menos pagos efectuados a amortización de ca-• pital.Más o menos la amortización acumulada de pri-• mas o descuentos sobre el instrumento.Menos cualquier reducción por deterioro o inco-• brabilidad.

En el cálculo de amortización debe utilizarse la tasa de interés efectiva (no la nominal).

17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociación o liquidación aparece cuando una entidad elige re-

conocer la compra de un instrumento en sus estados financieros en a) la fecha cuando surge el compro-miso de la transacción (fecha de negociación), o b) la fecha de liquidación del pasivo (fecha de liqui-dación). La mayoría de los contadores de tesorería prefiere contabilizar la fecha de negociación porque es la fecha en que se transfieren los riesgos y recom-pensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste al mercado en todo caso (al margen de si el activo se ha reconocido ya en el balance general).

17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real obtenido por los activos financieros y el monto uti-lizado para evaluar el desempeño de un portafo-lio; incluye los ingresos y gastos registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias (por ejemplo inte-reses ganados, ganancias y pérdidas realizadas) y las ganancias y pérdidas no realizadas registradas en pérdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo, ajustes de valor razonable a valores disponibles para la venta).

cObertura

17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en el valor razonable de bonos de tasa fija como resulta-do de cambios en las tasas de interés del mercado).

17.3.10 Una cobertura de flujo de efectivo cubre la exposición de flujos de efectivo relacionados con un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos futuros de intereses en un bono de tasa variable), una transacción muy probable (por ejemplo, una compra o venta anticipada de inventarios), o el efecto del riesgo de cambio extranjero de un compromiso firme (por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o vender un activo a un precio fijo en la moneda de presentación de información de la entidad).

17.3.11 La cobertura de una inversión neta en una entidad extranjera cubre la exposición relacionada con cambios en las tasas de cambio extranjero.


recOnOcimientO y clasificación

17.4.1 Todos los activos y pasivos financieros (in-cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la


114 Capítulo 17 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición (IAS 39)

entidad se convierte en parte obligada de las provi-siones contractuales de un instrumento.

17.4.2 Para la compra o venta de activos finan-cieros para las cuales la convención del mercado establezca un período fijo entre las fechas de nego-ciación y liquidación, puede utilizarse cualquiera de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se indicó antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera de esas fechas, pero la mayor parte de los contado-res de tesorería prefiere la contabilización de la fe-cha de negociación.

17.4.3 La gerencia debe fijar políticas para la clasi-ficación de portafolios en varias clases de activos y pasivos (ver cuadro 17.1).


17.4.4 Los activos y pasivos financieros se recono-cen inicialmente al costo, que es el valor razonable de la contraprestación dada o recibida. Se incluyen también los costos de transacción al igual que cier-tas ganancias o pérdidas de cobertura.

17.4.5 El interés normalmente no se acumula en-tre las fechas de negociación y liquidación, pero los ajustes al mercado se efectúan al margen de si la en-tidad utiliza la contabilidad de la fecha de negocia-ción o la de liquidación.

medición pOsteriOr

17.4.6 Las ganancias o pérdidas no realizadas en la nueva medición del valor razonable de activos

y pasivos financieros se incluyen en la utilidad o pérdida neta del período. Sin embargo, existen dos excepciones a esta regla:

Las ganancias o pérdidas no realizadas sobre un • activo financiero disponible para la venta deben reconocerse en el patrimonio hasta que se venda o deteriore, momento en el cual se transfiere el monto acumulado a la utilidad o pérdida neta del período. (Ver también capítulo 21 y ejemplo 17.1 al final de este capítulo).Cuando los activos y pasivos financieros (lleva-• dos al costo amortizado) se encuentran cubier-tos, se aplican reglas especiales de cobertura.

17.4.7 Las pérdidas por deterioro se incluyen en la utilidad o pérdida del período sin importar la cate-goría de activos financieros. Una entidad debe eva-luar en cada fecha del balance general, si pueden deteriorarse los activos:

Cuando ocurren pérdidas por deterioro para los • activos financieros disponibles para la venta (cuyas nuevas mediciones del valor razonable se reconocen en el patrimonio), debe transferirse un monto del patrimonio a la utilidad o pérdida neta para el período.Un • activo financiero o un grupo de activos fi-nancieros (por ejemplo, préstamos y cuentas por cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva (la cual incluye datos observables) como resulta-do de uno o más eventos que hubiesen ocurrido después del reconocimiento inicial del activo.

Al efectuar una evaluación colectiva de dete- –rioro, deben agruparse los activos de acuer-

Cuadro 17.1 Categorías de activos y pasivos financieros

Categoría MediciónClases de activos

financierosClases de pasivos

financieros Comentarios

1 Valorrazonablehastautilidadypérdida

Valorescomerciales Pasivosnegociables Ventasencortooemisióndedeudaconintenciónderecomprapronta

Derivados Derivados Amenosquesedesignencomoinstrumentodeco-bertura

Otrosactivosseleccionados Otrospasivosseleccionados Opcióndevalorrazonable(seleccionada)–permiti-dacuandolas inconsistenciassonreducidas,cuandohacepartedeunaestrategiademanejoderiesgoolospasivoscontienenderivadosincorporados

2 Costoamortizado Valoresconservadoshastaelvencimiento

CuentasporpagarValoresdedeudaemitidosDepósitos de clientes

3 Costoamortizado Préstamosycuentasporcobrar N/D

4 Valorrazonablehastapatrimonio

Valoresdisponiblesparalaventa N/D



do con sus características similares de riesgo de crédito, indicativas de la capacidad de los deudores de pagar todas las cantidades adeu-dadas según los términos contractuales.Los eventos de pérdida deben tener un efecto –que pueda estimarse confiablemente en flujos de efectivo futuros.No se reconocen las pérdidas esperadas como –resultado de eventos futuros, sin importar cuán probables sean. (Esta condicionalidad parece crear conflicto con los enfoques de supervisión bancaria que requieren una pro-visión porcentual general por pérdidas en préstamos, con base en la evidencia empírica de que dichas pérdidas han ocurrido realmen-te en alguna parte del portafolio. Las diferen-cias de enfoque no deben ser insuperables si se consideran las realidades históricas relati-vas a las carteras de préstamos).La evidencia objetiva incluye: –

Una dificultad financiera significativa del �emisor o del deudor.Una ruptura del contrato, como un incum- �plimiento o delincuencia en los pagos de interés o capital.El otorgamiento al prestatario de una con- �cesión que el prestamista no consideraría de otra forma.

Una pérdida por deterioro podría reversarse en pe-ríodos futuros, pero la reversión no puede superar el costo amortizado de los activos no medidos a su valor razonable (por ejemplo, activos conservados hasta su vencimiento).

17.4.8 La medición posterior de valores financie-ros puede resumirse como se muestra en los cua-dros 17.1 y 17.2.

desrecOnOcimientO

17.4.9 Un activo financiero, o parte de él, se des-reconoce cuando la entidad pierde el control de los derechos contractuales a los flujos de efectivo que componen el activo financiero, hasta la realización, vencimiento o capitulación de esos derechos.

17.4.10 Cuando se desreconoce un activo finan-ciero, la diferencia entre los recaudos y el valor en libros se incluye en la utilidad o pérdida del perío-do. Cualquier superávit o déficit por revaluación anterior acumulado que hubiere sido reconocido directamente en el patrimonio se incluye también en la utilidad o pérdida del período. Cuando se des-reconoce una parte de un activo financiero, el va-lor contable se asigna proporcionalmente a la parte vendida utilizando el valor razonable en la fecha de venta y la utilidad o pérdida resultante se incluye en la utilidad o pérdida del período.

17.4.11 Un pasivo financiero se desreconoce cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se cancela o expira la obligación.

reclasificación

17.4.12 Los activos originalmente clasificados o designados como de valor razonable en el estado de resultados no pueden reclasificarse, a menos que, en circunstancias poco comunes (como una turbu-lencia del mercado), no se conserve un activo finan-ciero para el propósito de venderlo o recomprarlo a corto plazo. Tales activos se reclasifican al valor razonable corriente y las diferencias entre los valo-res razonables anteriores y posteriores a la reclasifi-cación pueden amortizarse durante la vida restante del activo.

Cuadro 17.2 Impacto financiero de varias clasificaciones del portafolio según la IAS 39

Clasificación del portafolio, IAS 39Realizadas y no realizadas, cupón

y ganancias y pérdidasRealizadas y no realizadas,

descuento/prima amortizaciónCambios en valor de mercado

limpio

Negociable Ingreso Ingreso Ingreso

Disponibleparalaventa(DPV) Ingreso Ingreso Patrimonio

Conservadohastaelvencimiento(CHV) Ingreso Ingreso –

Nota:Lasgananciasypérdidasencambioextranjero(realizadasynorealizadas)secontabilizanhastapérdidasyganancias,segúnIAS21(salvolaporcióndeajustealmercadodelosvaloresDPVquesehabránregistradoenelpatrimonio).



17.4.13 Se permite a las entidades reclasificar los activos clasificados como disponibles para la ven-ta a préstamos y cuentas por cobrar, siempre y cuando:

No hayan cumplido la definición de préstamo o • cuenta por cobrar en la fecha de reclasificación.La entidad tenga la intención y la capacidad de • conservar el activo en el futuro previsible o hasta su vencimiento.

* Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales para los renglones reclasificados de las categorías de valor razonable y disponibles para la venta, como sigue:

Diferencias entre los valores razonables anteriores y los –nuevos valores contables que se amortizan en la vida restante del activo, mediante otros ingresos.El monto reclasificado dentro y fuera de cada categoría. –Los valores contables y valores razonables de todos los –activos financieros que han sido reclasificados en los pe-

ríodos de informe corriente y anterior.

17.4.14 Una entidad puede no clasificar sus acti-vos como conservados hasta el vencimiento:

si durante el período corriente o los dos ante-• riores vendió o reclasificó más de un monto in-significante de inversiones conservadas hasta el vencimiento antes de éstea menos que la acción sea resultado de un evento • aislado no previsto y no recurrente, por fuera de su control.

El mal uso que se haga de esta categoría producirá la no disponibilidad de la categoría por un período de tres años.

17.4.15 Si se descontinúa la categoría de conserva-do hasta el vencimiento, pueden reclasificarse los activos de esa categoría sólo como disponibles para la venta.

cObertura

17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad de cobertura así:

La cobertura modifica los riesgos, mientras la • contabilidad de cobertura modifica la contabili-zación de utilidades y pérdidas.La cobertura y la contabilidad de cobertura son • ambas actividades opcionales (aun cuando una posición se encuentre cubierta, no es necesario

que la entidad utilice contabilidad de cobertura para contabilizar la transacción).La cobertura es una • decisión de negocios; la contabilidad de cobertura es una decisión con-table.La contabilidad de cobertura sólo se permite • cuando un instrumento de cobertura es un(a):

Derivado (distinto de una opción emitida). –Opción emitida cuando se utiliza para cubrir –una opción comprada.Activo o pasivo financiero no derivado cuan- –do se utiliza para cubrir riesgos de moneda extranjera.

Un instrumento de cobertura no puede desig-• narse por sólo una porción del período de tiem-po sobre el cual está vigente el instrumento.

17.4.17 Cobertura significa designar un instru-mento financiero derivado o no derivado como una compensación por el cambio en el valor razonable o en los flujos de efectivo de un elemento cubier-to. Una relación de cobertura califica para la con-tabilidad especial de cobertura si se satisfacen los siguientes criterios:

Al inicio de la cobertura existe • documentación formal que establezca los detalles de la cobertu-ra.Se espera que la cobertura sea muy efectiva.• En el caso de una transacción prevista, la tran-• sacción debe ser muy probable.La efectividad de la cobertura se mide de mane-• ra confiable.La cobertura fue efectiva • a través de todo el perío-do (según se describe en el cuadro 17.3)

17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro 17.3) reconoce en forma simétrica los efectos com-pensatorios en la utilidad o pérdida neta de los cambios en los valores razonables del instrumento de cobertura y el elemento relacionado que se cu-bre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos:

La 1. cobertura al valor razonable cubre la exposi-ción de un activo o pasivo reconocido (por ejem-plo, cambios en el valor razonable de bonos de tasa fija como resultado de cambios en las tasas de interés del mercado).La 2. cobertura a flujos de efectivo cubre la exposi-ción a la variabilidad en los flujos de efectivo rela-cionados con un activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos de interés futuros sobre un



bono), o una transacción planeada (por ejemplo, una compra o venta anticipada de inventarios).La 3. cobertura de una inversión neta en una en-tidad extranjera cubre la exposición relacionada con cambios en la tasa de cambio extranjero.

17.4.19 La ganancia o pérdida en una cobertura al valor razonable debe reconocerse en la utilidad o pérdida neta, y la pérdida o ganancia de ajustar el valor contable del renglón cubierto debe reconocer-se en la utilidad o pérdida neta. Esto se aplica aun si el renglón cubierto se encuentra contabilizado al costo.

17.4.20 Las utilidades y pérdidas en cobertura de flujos de efectivo se tratan así:

La porción de la utilidad o pérdida en el instru-• mento de cobertura considerada como cobertura efectiva se reconoce directamente en el patrimo-nio a través del estado de cambios en el patrimo-nio. La porción inefectiva se informa como parte de la utilidad o pérdida neta.Si el compromiso en firme o transacción planea-• da resulta en el reconocimiento de un activo o pasivo financiero, la utilidad o pérdida asociada reconocida previamente en el patrimonio debe eliminarse e ingresarse en la medición inicial del costo de adquisición del activo o pasivo.Para las coberturas de flujo de efectivo que no • generan un activo o pasivo, la utilidad o pérdida

en el patrimonio debe llevarse a utilidad o pérdi-da cuando ocurra la transacción.

17.4.21 La porción de las utilidades o pérdidas en cobertura de inversión neta en una entidad extran-jera en el instrumento de cobertura –considerada como cobertura efectiva– se reconoce directamen-te en el patrimonio a través del estado de cambios en el patrimonio y la porción inefectiva se informa como parte de la utilidad o pérdida neta.


17.5.1 Los temas de presentación se tratan en el IAS 32 (capítulo 32).

17.5.2 Los temas de divulgación se tratan en el IFRS 17 (capítulo 33).


17.6.1 El analista debe comprender las políticas de la gerencia para clasificar los valores.

17.6.2 Los valores disponibles para negociación y los disponibles para la venta se valoran a su valor razonable. Sin embargo, las utilidades y pérdidas no

Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura

Reconocimiento en el estado de resultados

Reconocimiento directo en el patrimonio

Reconocimiento en la medición inicial del activo o pasivo

Coberturadelvalorrazonable Todoslosajustesenelinstrumentodecoberturayelrenglóncubierto

Coberturadeflujosdeefectivo Utilidadopérdidaenlaporcióninefectiva2 delinstrumentodecobertura

Utilidadopérdidareconocidapreviamenteenelpatrimoniocuandolacoberturanogeneraactivoopasivo

Utilidadopérdidaenlaporciónefectiva1 delinstrumentodecobertura

Utilidadopérdidareconocidaprevia-menteenelpatrimonio

Cobertura de inversión neta enentidadextranjera

Utilidadopérdidaenlaporcióninefectiva2 delinstrumentodecobertura

Utilidadopérdidaenlaporciónefectiva1 delinstrumentodecobertura

1.Seconsiderageneralmenteunacoberturacomomuyefectivasi,alinicioydurantelavidadelacobertura,laentidadpuedeesperarqueloscambiosenlosvaloresrazonablesoflujosdeefectivodelrenglóncubiertosecompensencasiporcompletoenelinstrumentodecobertura,ylosresultadosrealesesténentreun80%yun125%.Porejemplo,silapérdidaenunpasivofinancieroesde56ylautilidadenelinstrumentodecoberturaesde63,seconsideralacoberturacomoefectiva:63÷56=112.5%.2.Unacoberturainefectivaseríaaquellaenlaquelosresultadosrealesdelacompensaciónestánporfueradelrangomencionadoen(1).Además,unacoberturanoseríatotalmenteefectivasielinstrumentodecoberturayelrenglóndecoberturaestándenominadosenmonedasdistintasylosdosnosemuevenaltiempo.Además,unacoberturaderiesgodetasadeinterésqueutiliceunderivadonoseríatotalmenteefectivasipartedelcambioenelvalorrazonabledelderivadosedebealriesgodecréditodelacontraparte.



realizadas en los valores disponibles para la venta no fluyen directamente hacia el estado de resultados. Por tanto, los cálculos de rendimiento deben reflejar esto.

17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben también ajustarse al valor de mercado (a su valor razonable) y las utilidades y pérdidas no realizadas llevarse directamente al patrimonio (y no al estado de resultados). Los valores no conservados hasta el vencimiento, pero no disponibles para negociación, se clasifican como disponibles para la venta. Estos valores se valoran en forma similar a los valores ne-gociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo, sólo las utilidades y pérdidas (ventas reales) que re-sultan de la venta o reclasificación de inversiones se registran en el estado de resultados. Las utilida-des y pérdidas no realizadas (no vendidas pero con valor modificado) se muestran como componente separado del patrimonio de los accionistas en el ba-lance general.

17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como disponibles para la venta y no como valores de ne-gociación, la decisión puede tener potencialmente un efecto negativo en la transparencia de los cál-culos del rendimiento total y el potencial que se acumulen pérdidas en el patrimonio si los sistemas de tecnología de la información no son bastante so-fisticados para vincular los títulos a sus respectivas utilidades y pérdidas acumuladas.

17.6.5 Existen razones sólidas por las que podría ser preferible llevar las utilidades y pérdidas no realiza-das a la porción de pérdidas y ganancias del balance de resultados. El rendimiento total sobre el porta-folio –incluyendo ingresos por cupones y cambios de precios– es un reflejo preciso del desempeño del portafolio. Cuando hay un tratamiento asimétrico de las ganancias o pérdidas de capital y de ingreso por cupones, los observadores no expertos pueden considerar los ingresos de negociación en una forma incompatible con los objetivos de maximización del rendimiento total del manejo moderno de portafo-lios. Al llevar utilidades y pérdidas no realizadas al estado de resultados la administración del portafolio se enfocará correctamente en tomar decisiones sobre éste para maximizar los rendimientos con base en los rendimientos relativos futuros previstos y no en to-mar decisiones para manipular los ingresos.

17.6.6 Los valores disponibles para la venta re-quieren sistemas y capacidad contable sofisticados.

Como se afirma en el capítulo 21, el tratamiento de la conversión de utilidades y pérdidas en moneda extranjera se agrega a esta complejidad.

17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-miento son en la mayoría de los casos valores sobre los que la gerencia tiene la intención y la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Estos valores se registran inicialmente al costo y se valoran en el balance general al valor amortizado. El valor con-table del valor negociable se informa en el balance general y los ingresos por intereses y las utilidades o pérdidas de amortización y pérdidas por deterio-ro se informan en el estado de resultados. El ingreso por cupones se registra como un flujo de caja ope-racional.

17.6.8 Un propósito clave de los derivados consiste en modificar los flujos de efectivo futuros minimi-zando la exposición de la entidad a riesgos, aumen-tando la exposición al riesgo o derivando beneficios de estos instrumentos. Una entidad puede rápida-mente ajustar sus posiciones en instrumentos finan-cieros para alinear sus actividades de financiación con las actividades operacionales y, así, mejorar su asignación de capital para acomodarse a los cambios en el entorno de los negocios. Todas esas activida-des, o su posible ocurrencia, deben ser transparen-tes para los usuarios de los estados financieros. Por ejemplo, no informar la tasa de interés significativa o las transacciones swap de moneda extranjera sería tan inapropiado como no consolidar una subsidia-ria significativa.

17.6.9 El análisis de sensibilidad constituye un elemento esencial necesario para estimar los flujos de efectivo futuros esperados de una entidad; estos estimados se requieren al calcular la valoración de una entidad. Por tanto, el análisis de sensibilidad es un componente integral y esencial de la conta-bilidad y presentación de información del valor razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos deri-vados tienen una desviación estadística significativa de la norma esperada, que afecta los flujos futuros de efectivo. A menos que esos efectos potenciales sean transparentes en las divulgaciones y análisis (en análisis de sensibilidad o pruebas de estrés), la representación en el balance general de los va-lores razonables para los instrumentos financieros es incompleta y no puede utilizarse apropiadamen-te para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y analizar el desempeño de la gerencia.



EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN

EJEMPLO 17.1

Una entidad recibe US$100 millones de capital • en efectivo en julio primero de 20X%.Invierte en un bono de US$100 millones de valor • nominal a un precio ex cupón de 97 con un cu-pón fijo de 5% en julio primero de 20X5.Los cupones se pagan anualmente y la fecha de • vencimiento del bono es junio 30 de 20X7.El rendimiento al vencimiento se calcula en un • 6,6513%.En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer • pago de cupón de US$5 millones.El valor de mercado limpio del bono aumentó a • 99 en junio 30 de 20X6.El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efec-• tuado pago de capital.

Utilizando el método de interés efectivo, el des-• cuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el año 1 y 1,55 en el año2.

17.1.A Ilustre cómo se presenta esta situación en los activos y el patrimonio del balance general de la entidad y en su estado de resultados, según cada una de las tres siguientes políticas contables para valores negociables: activos conservados para pro-pósitos de negociación, activos disponibles para la venta, activos conservados hasta el vencimiento.

17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o primas sobre los valores adquiridos en los estados financieros de la entidad.

17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en moneda extranjera, ¿cómo se tratarían las utilidades y pérdidas de la conversión en los estados financie-ros de la entidad?

Balance general en diciembre 31 de 20X6Portafolio conservado hasta el vencimiento

Portafolio para negociación

Portafolio disponible para la venta

Activos 8,00 8,00 8,00

Efectivo 98,45 99,00 99,00

Títulosvalores 106,45 107,00 107,00

Análisis de títulos valores

Costodetítulosvalores 97,00 97,00 97,00

Amortizacióndedescuento/prima 1,45 – 1,45

Utilidad/pérdidanorealizada – 2,00 0,55

98,45 99,00 99,00

Pasivos

Patrimonio 100,00 100,00 100,00

Utilidad/pérdidanorealizadaentítulosvalores – – 0,55

Utilidad neta 6,45 7,00 6,45

106,45 107,00 107,00

Estado de resultados para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X6

Ingresosporintereses 5,00 5,00 5,00

Amortizacióndedescuento/prima 1,45 – 1,45

Utilidad/pérdidanorealizadaentítulosvalores – 2,00 –

Utilidad/pérdidanetarealizada 6,45 7,00 6,45

EXPLICACIONES

17.1.A Estados financieros

Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco Mundial.



17.1.B

a. Con el portafolio de negociación la amortiza-ción del descuento/prima se contabiliza efecti-vamente en el ajuste al mercado. Puesto que la amortización del descuento/prima, las utilida-des o pérdidas (PyG) realizadas y las PyG no realizadas para un portafolio de negociación se registran en el estado de resultados, no es necesario separar el elemento de amortización del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin embargo, puede ser deseable registrar cualquier amortización de descuento/prima por separado, aun para un portafolio de negociación, a fin de suministrar información gerencial adicional so-bre el desempeño de los negociadores.

b. Si el valor negociable se vendiera posteriormen-te, los ingresos limpios por la venta se compara-rían con su costo limpio para establecer las PyG realizadas.

c. Si el valor disponible para la venta se vendiera posteriormente, los ingresos limpios por la venta se compararían con su costo amortizado para es-tablecer las PyG realizadas, pues la amortización ya se ha reflejado.

d. A continuación se presenta la tabla de amortiza-ción de intereses:

Costo amortizado

Tasa efectiva

de interésInterés efectivo

Pago de

cupón

Amortiza-ción prima/descuento

Fin del período

97.000 6,651% 6,45 5.00 1.452

1 98.452 6,65%1 6,55 5.00 1.548

2 100.00 3.00

17.1.C Todos los ajustes por conversión de moneda extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben refle-jarse en el estado de resultados. En el caso de los va-lores disponibles para la venta, la porción de ajuste al mercado de la conversión de moneda extranjera debe reflejarse en el patrimonio, en línea con el tra-tamiento normal de ajustes del valor razonable para valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo al valor del capital de un valor disponible para la venta se lleva directamente al estado de resultados.

EJEMPLO 17.2

Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable de una cobertura de la exposición a la variabilidad en los flujos de efectivo (cobertura de flujos de efec-tivo) atribuible a una transacción planeada.

La empresa Milling Co. está revisando sus compras de maíz para la próxima temporada y espera efec-tuar compras de 1.000 toneladas de maíz en dos me-ses. Actualmente, los futuros de maíz a dos meses se venden a US$600 por tonelada y Milling estaría satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para fines de mayo.

Debido a que una nueva sequía está acechando a los agricultores, Milling tiene temor de que suba el precio del maíz, por lo que cubre sus compras pla-neadas contra este posible aumento de precio asu-miendo una posición larga (comprando) futuros de maíz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas. La transacción requiere que MiIling deposite un margen inicial de US$30.000 en su cuenta de mar-gen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces al mes.

Se aplican los siguientes precios de mercado:

Fecha Precio de futuros (por tonelada)

Abril1 US$600

Abril15 US$590

Abril30 US$585

Mayo15 US$605

Mayo31 US$620(enplaza)

El precio del maíz en realidad aumentó debido a la sequía y Milling compra las 1.000 toneladas de maíz proyectadas al precio (en plaza) del mercado de US$620 por tonelada en mayo 31.

EXPLICACIÓN

El cálculo de los márgenes de variación es como si-gue:

Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000 (por pagar)Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000 (por pagar)Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000 (por cobrar)



Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000 (por cobrar)

Los asientos contables son los siguientes:

Db (US$) Cr (US$)

Abril 1

Cuentademargeninicial(BG) 30,000

Efectivo 30,000

(Liquidacióndemargeninicial)

Abril 15

Reservadecobertura(patrimonio) 10,000

Efectivoporpagar(margendevariación) 10,000

(paracontabilizarpérdidaencontratodefuturos -coberturadeflujodeefectivo)

Abril 30


Efectivoporpagar(margendevariación) 5,000

(paracontabilizarpérdidaencontratodefuturos -coberturadeflujodeefectivo)

Mayo 15

Efectivoporcobrar(margendevariación) 20,000


(paracontabilizarutilidadencontratodefuturos -coberturadeflujodeefectivo)

Mayo 31

Efectivoporcobrar(margendevariación) 15,000


(paracontabilizarutilidadencontratodefuturos -coberturadeflujodeefectivo)

Mayo 31

Inventarios 620,000

Efectivo 620,000

(Compradeinventarioenplaza-1.000toneladas aUS$620/tonelada)

Mayo 31

Efectivo 30,000

Cuentademargen 30,000

(Recibodedepósitodemargeninicial)

Mayo 31


Inventarios 20,000

La utilidad o pérdida en la cobertura de flujos de efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del activo subyacente debe ajustarse.

Es claro a partir de este ejemplo que el valor del in-ventario se ajusta con la utilidad en el instrumento de cobertura, lo que da como resultado que el in-ventario se contabilice al precio de cobertura o pre-cio de los futuros.

Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara en mayo 31, las utilidades o pérdidas calculadas en él, de ahí en adelante, se contabilizarían en el esta-do de resultados porque la relación de cobertura de flujos de efectivo ya no existe.

EJEMPLO 17.3

Este ejemplo se refiere a instrumentos del mercado monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el portafolio de conservados hasta el vencimiento).

Una empresa compra una letra del Tesoro a 120 días con un valor nominal de US$1 millón por US$996.742. Al momento de la compra, el valor contable registrado de la letra es el costo original.

EXPLICACIÓN

Los instrumentos conservados hasta el vencimiento se registran normalmente al costo y se valoran en el balance general al costo ajustado por los efectos del interés (o descuento obtenido). El valor contable del valor negociable se informa en el balance general y el ingreso de intereses se informa en el estado de resultados. El descuento obtenido se registra como flujo de efectivo operacional. A continuación se pre-sentan los asientos para registrar la compra de la letra:

Db (US$) Cr (US$)

Inversionesacortoplazo 996.742

Efectivo 996.742

Si 60 días después la empresa prepara sus estados financieros, la letra debe ajustarse a su costo amorti-zado mediante los siguientes asientos de ajuste:

Db (US$) Cr (US$)


Ingresodeintereses 1.629(1)

Ingresodeintereses = (Pm - Po)1/tm =1.000.000–996.742(60/120) =$1.629

donde Pm eselvalordelaletraalvencimiento. Po eselvalordelaletraalmomentodelacompra. t eselnúmerodedíasquehasidoconservadalaletra tm eselnúmerodedíasquefaltanparaelvencimientodesdesucompra.

La letra del Tesoro se registra en el balance general como una inversión a corto plazo a su costo ajustado de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el



descuento obtenido de US$1.629 se informa como ingreso de intereses en el estado de resultados.

Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos:

Db (US$) Cr (US$)

Efectivo 1.000.000


Ingresodeintereses 1.629

*Sesuponen60díasdeinteresesconbaseenlínearectacomoaproximacióndelatasadeinterésefectiva.

EJEMPLO 17.4

Este es un ejemplo de contabilidad de valores ne-gociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no realizadas se llevan a la porción de pérdidas y ga-nancias del estado de resultados.

El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere 100 acciones de Amazon a US$90 por acción y 100 acciones de IBM a US$75 por acción.

Los valores se clasifican como valores negociables (activos corrientes) y se valoran a valor razonable (valor de mercado).

EXPLICACIÓN

Cualquier aumento o disminución en el valor se in-cluye en la utilidad neta del año en que ocurre. Ade-más, cualquier ingreso recibido del valor se registra en la utilidad neta.

Para registrar las compras iniciales, los asientos son:

Db (US$) Cr (US$)

Títulosvaloresnegociados 16.500(100x$90+100x$75)

Efectivo 16.500

Un mes después, la empresa prepara sus estados fi-nancieros de fin de año. El 31 de diciembre de 20X3,

el precio de cierre de la acción de Amazon era de US$70 y la de IBM, US$80. Así, la inversión de la empresa en estas dos compañías bajó a US$15.000 (100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores negociados se ajusta como sigue:

Db (US$) Cr (US$)

Utilidad/pérdidanorealizadaeninversiones 1.500

Títulosvaloresnegociados 1.500

Nótese que la pérdida en Amazon y la utilidad en IBM se compensan. Así, se registra una pérdida neta, que reduce los ingresos de la empresa. Ésta es una pérdida no realizada, pues las acciones no se han vendido, de manera que la empresa realmente no ha realizado una pérdida, pero aun así ésta se registra en el estado de resultados.

A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un dividendo de US$0,16 por acción de sus acciones de IBM. Éste es el asiento:

Db (US$) Cr (US$)

Efectivo 16($0.16x100)

Ingresosporinversiones 16

Por último, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por acción de Amazon y US$85 por acción de IBM. Los asientos son:

Db (US$) Cr (US$)

Efectivo 16,500(100x$80+100x$85)

Valoresnegociados 15.000

Utilidad/pérdidano realizadaeninversiones

1.500

Al registrar en forma consistente los ajustes del va-lor razonable a una cuenta de utilidades/pérdidas no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los valores.


18.1 OBJETIVO

El objetivo del IFRS 5 consiste en especificar la con-tabilización de activos disponibles para la venta, y la presentación y divulgación de operaciones des-continuadas. Es importante destacar el hecho que algunos activos de una entidad se tienen para la venta, o que hay operaciones que se descontinúan, para que los inversionistas sepan que estos activos y ganancias ya no estarán disponibles para la em-presa en períodos futuros.


El IFRS 5 y sus requerimientos de medición se apli-can a todos los activos y los grupos de enajenación no corrientes reconocidos.

Requiere que dichos activos y las operaciones que se pretende efectuar con éstos:

Se midan al menor valor entre el valor contable y • el valor razonable menos los costos de venta.Cesen de depreciarse.• Se presenten por separado en el balance gene-• ral.Se presenten sus resultados por separado en el • estado de resultados.

Las provisiones para la medición de este IFRS no se aplican a los siguientes activos:

Activos de impuestos diferidos (IAS 12).• Activos provenientes de los beneficios de em-• pleados (IAS 19).

18 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

18181818

Activos financieros tratados en el IAS 39.• Activos no corrientes contabilizados de acuerdo • con el modelo de valor razonable en el IAS 40.Activos no corrientes medidos a valor razonable • menos los costos estimados en el punto de venta (IAS 41).Derechos contractuales en contratos de seguros, • según se definen en el IFRS 4.


18.3.1 Una operación es descontinuada en la fe-cha en que satisface los criterios para ser clasificada como disponible para la venta o cuando la entidad se deshace de la operación.

18.3.2 Un grupo de enajenación es un grupo de activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a disponer por medio de una venta o de otra forma, como grupo en una sola transacción.

18.3.3 Una entidad debe clasificar un activo no corriente o grupo de enajenación como disponible para la venta si su valor contable se recupera prin-cipalmente mediante una transacción de venta y no mediante su uso continuado. Para que esto sea así, el activo o grupo de enajenación debe estar dispo-nible para venta inmediata en su condición actual –sólo sujeto a los términos usuales y acostumbrados para las ventas de dichos activos o grupos de enaje-nación– y su venta debe ser muy probable.

18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe comprometerse el nivel apropiado de la adminis-tración con un plan de vender el activo o grupo de


124 Capítulo 17 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

enajenación y la gerencia debe haber iniciado un programa activo de ubicar un comprador y comple-tar el plan.


recOnOcimientO

18.4.1 Un activo o grupo de enajenación debe clasi-ficarse como disponible para la venta en un período en el que se satisfacen todos los criterios siguientes:

La gerencia se compromete con un plan de ven-• ta.El componente está disponible para su venta in-• mediata en su condición actual.Existe un plan activo y otras acciones para ubicar • un comprador.Una venta es muy probable y se espera realizarla • en el término de 1 año.El activo o grupo de enajenación es comerciali-• zable activamente a precio razonable y es impro-bable que haya cambios significativos en el plan de mercadeo o que la gerencia considere retirar el plan de venta.

18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no corriente (o grupo de enajenación) exclusivamente con la intención de su disposición posterior, debe clasificarlo como disponible para la venta en la fecha de adquisición sólo si se cumple el requeri-miento de un año de este IFRS (con excepción de circunstancias que estén por fuera del control de la entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan los demás criterios dentro de un término breve si-guiente a la adquisición (usualmente un término de 3 meses). Si cambian los planes de venta de la enti-dad, la clasificación como operación descontinuada debe cesar inmediatamente debido a los requeri-mientos expresados en el numeral 18.3.1.

medición inicial

18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la venta:

Deben • medirse al menor valor entre el valor conta-ble y el valor razonable, menos el costo de venta.No se deprecian.•

medición pOsteriOr

18.4.4 Una entidad debe reconocer una pérdida por deterioro por cualquier reducción contable ini-cial o posterior del activo (o grupo de enajenación) al valor razonable menos los costos de venta.

18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia por cualquier incremento posterior en el valor razo-nable menos los costos de venta de un activo, pero que no excedan la pérdida por deterioro acumulada que se haya reconocido anteriormente.

18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta des-pués de un año, la entidad debe medir los costos de venta a su valor presente. Cualquier incremento en el valor presente de los costos de venta que surja del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad o pérdida como costo financiero.

desrecOnOcimientO

18.4.7 Una entidad no debe clasificar como dispo-nible para la venta un activo no corriente (o grupo de enajenación) que va a abandonarse, porque su valor contable se recupera principalmente median-te su uso continuo.


18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar in-formación que capacite a los usuarios de los estados financieros para evaluar los efectos financieros de las operaciones descontinuadas y enajenación de activos o grupos de enajenación no corrientes.

18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la venta y los activos y pasivos (disponibles para la venta) de un grupo de enajenación deben presen-tarse por separado de los demás activos y pasivos en el balance general.

18.5.3 El estado de resultados y las notas deben divulgar (después de la utilidad neta del período):

Los montos y análisis de ingresos, gastos y uti-• lidad o pérdida antes de impuestos atribuibles a las operaciones descontinuadas.El monto de la utilidad o pérdida que se reconoz-• ca en la enajenación de activos o liquidación de


125Capítulo 18 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

pasivos atribuibles a la operación descontinuada y al impuesto de renta relacionado.

18.5.4 El estado de flujo de efectivo debe divulgar los flujos de efectivo netos atribuibles a las activi-dades de operación, inversión y financiación de la operación descontinuada.

18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente in-formación en las notas a los estados financieros en el período en el que un activo o grupo de enajena-ción no corriente se clasificó como disponible para la venta o vendido:

La descripción del activo o grupo de enajenación • no corriente.La descripción de los hechos y circunstancias de • la venta, o conducentes a la enajenación espera-da, y la forma y el momento esperados de esa enajenación.La ganancia, pérdida o deterioro reconocido y, • de no presentarse por separado en el estado de resultados, el renglón del estado de resultados que incluye esa ganancia o pérdida.El segmento donde se presenta el activo o grupo • de enajenación no corriente (IFRS 8).En el período de la decisión de • cambiar el plan de venta del activo o grupo de enajenación no co-rriente, la descripción de los hechos y circunstan-cias conducentes a la decisión y el efecto de ésta en los resultados operativos del período y cuales-quier otros períodos anteriores presentados.


18.6.1 Los requerimientos relacionados con las operaciones descontinuadas ayudan al analista a distinguir entre operaciones en curso o sostenibles

y la rentabilidad futura, con base en las operaciones que la gerencia planee continuar.

18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pér-didas en la enajenación de los activos depreciables se revelen en el estado de resultados. Sin embargo, si se venden las operaciones de un negocio, o se abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra forma, entonces los IFRS requieren que se informen los resultados de las operaciones que continúan por separado de las descontinuadas para facilitar el análisis de las áreas centrales del negocio.

18.6.3 Con el fin de facilitar el análisis de rentabili-dad, cualquier utilidad o pérdida de la enajenación de un negocio completo, o de parte de él, debe in-formarse también con los resultados relacionados de las operaciones descontinuadas como renglón separado en el estado de resultados bajo ingresos de operaciones que continúan.

EJEMPLO: OPERACIONES DESCONTINUADAS

EJEMPLO 18.1

Outback Inc. se especializa en productos para acampar y actividades al aire libre y opera con tres divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al alto costo de la mano de obra local, la división de alimentos incurrió en pérdidas operativas significa-tivas y la administración decidió cerrar la división y elaboró un plan de descontinuación.

En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprobó e inmediatamente anunció el plan formal. Los datos siguientes se obtuvieron de los registros contables para el período actual y el anterior, finalizados en junio 30:

20X2 (US$000) 20X1 (US$000)

Alimentos Vestuario Equipo Alimentos Vestuario Equipo

Ingresos 470 1,600 1,540 500 1,270 1,230

Costodeventas 350 500 510 400 400 500

Costosdedistribución 40 195 178 20 185 130

Gastosadministrativos 70 325 297 50 310 200

Otrosgastosoperativos 30 130 119 20 125 80

Gasto(obeneficios)deimpuestos (6) 137 124 3 80 90


126 Capítulo 17 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)

Los siguientes costos adicionales, que se relacionan directamente con la decisión de descontinuar, no están incluidos en el cuadro anterior:

Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30 de 20X2:

Provisión para pago de cesantías US$85.000 (no • deducibles de impuestos)

Presupuestados para el período que finaliza en 30 de junio de 20X3:

Otros costos directos US$73.000• Pagos de cesantías US$12.000•

Deudas malas US$4.000•

Una evaluación propia de la posibilidad de recu-peración de los activos de la división de alimentos, en los términos del IAS 36, llevó al reconocimiento de una pérdida por deterioro de US$19.000, que se incluye en los otros gastos operacionales del cua-dro anterior y son completamente deducibles de impuestos.

Aparte de otra información que se requiere divul-gar en otros lugares de los estados financieros, el estado de resultados para el período que finaliza en junio 30 de 20X2, puede presentarse así:

Outback Inc.Estado de resultados para el período que finaliza en junio 30 de 20X2

20X2 US$000

20X1 US$000

Operaciones que continúan (vestuario y equipo)

Ingresos 3,140 2,500

Costodeventas (1,010) (900)

Utilidad bruta 2,130 1,600

Costosdedistribución (373) (315)

Gastosadministrativos (622) (510)

Otrosgastosoperacionales (249) (205)

Utilidad antes de impuestos 886 570

Impuestosderenta (261) (170)

Utilidad neta para el período 625 400

Operación descontinuada (alimentos) (99) 7

Utilidad neta total de la entidad para el período 526 407

Detalleenlasnotasalestadofinanciero

Operaciones descontinuadas

Ingresos 470 500

Costodeventas (350) (400)

Utilidad bruta 120 100

Costosdedistribución (40) (20)

Gastosadministrativos (70) (50)

Otrosgastosoperativos(30-19) (11) (20)

Pérdidapordeterioro (19) –

Pagodecesantías (85) –

Utilidad (pérdida) antes de impuestos (105) 10

Beneficiodeimpuestoderenta(ogasto) 6 (3)

Utilidad(pérdida)netaparaelperíodo (99) 7


19.1 OBJETIVO

El IFRS 6 es una guía para las entidades que reco-nocen los activos utilizados en la exploración y eva-luación de recursos minerales. Los temas clave son los criterios de reconocimiento inicial y la base de medición para estos activos, la medición posterior al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro de esos activos de acuerdo con el IAS 36.


El IFRS 6 considera específicamente los criterios de reconocimiento inicial para el gasto de exploración y evaluación, la base de medición de allí en adelante (el modelo de costos o de revaluación) y la prueba por cualquier deterioro posterior del valor de los activos. Este estándar no considera otros aspectos de contabilización por entidades dedicadas a la ex-ploración y evaluación de recursos minerales.

Una entidad que tiene activos de exploración y evaluación puede someter a prueba de deterioro esos activos con base en una unidad generadora de efectivo para activos de exploración y evaluación, en lugar de hacerlo con base en la unidad genera-dora de efectivo que podría requerir de otra forma el IAS 36.

Las entidades con activos de exploración y eva-luación deben divulgar información acerca de esos activos, el nivel al que se valoran esos activos por

deterioro y cualquier pérdida por deterioro reco-nocida.


19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más pequeño de activos que ge-nera flujos de entrada de efectivo de uso continuo que son en su mayor parte independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o gru-pos de activos.

19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para los activos de exploración y evaluación no debe ser mayor que un segmento de negocios. Una entidad debe realizar pruebas de deterioro de los activos se-gún las políticas contables aplicadas en sus estados financieros más recientes.

19.3.3 Los activos de exploración y evaluación son gastos de exploración y evaluación de recursos minerales que se reconocen como activos.

19.3.4 Los gastos de exploración y evaluación son gastos en que incurrió una entidad en conexión con la exploración y evaluación de recursos minerales.

19.3.5 La exploración y evaluación de recursos minerales es la búsqueda de recursos minerales y el establecimiento de la factibilidad técnica y la via-bilidad comercial de extraer los recursos minerales antes de tomar la decisión de desarrollar los recur-sos minerales.

19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

19191919


128 Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)


medición inicial

19.4.1 Los activos de exploración y evaluación de-ben medirse al costo.

19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes actividades pueden potencialmente incluirse en la medición inicial de los activos de exploración y evaluación:

Adquisición de derechos de exploración.• Estudios topográficos, geológicos, geoquímicos • y geofísicos.Perforación exploratoria.• Elaboración de trincheras.• Muestreo.• Evaluación de la factibilidad técnica y viabilidad • comercial de extraer recursos minerales.

19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la me-dición inicial de los activos de exploración y evalua-ción son:

El desarrollo de un recurso mineral una vez es-• tablecida la factibilidad técnica y la viabilidad comercial de extraer el recurso mineral.Los costos administrativos y otros costos gene-• rales.

19.4.4 Cualquier obligación de remoción y res-tauración en que se haya incurrido en un período particular como consecuencia de haber iniciado la exploración y evaluación de recursos minerales se reconoce en los términos del IAS 20.

medición pOsteriOr

19.4.5 Después del reconocimiento, una entidad debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo de revaluación a sus activos de exploración y eva-luación. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos básicos relativos al costo, valor razonable, valor contable y deterioro de activos).

19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de exploración y evaluación debe someterlos a prueba de deterioro anualmente y reconocer cualquier pér-dida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS 36 (exención condicional disponible en la primera aplicación). Lo siguiente puede indicar el deterioro:

El período en el cual la entidad tiene derecho a • explorar en la zona específica ha vencido duran-te el período (contable) o vencerá en un futuro cercano y no se espera que sea renovado.No se presupuestaron exploración ni evaluación • adicional de recursos minerales en la zona espe-cífica ni se planean en el futuro próximo.Han ocurrido cambios significativos con efec-• tos adversos en los supuestos principales, in-cluyendo precios y tasas de cambio extranjero, presupuestos subyacentes aprobados o planes adicionales de exploración y evaluación de re-cursos minerales en la zona específica.Se tomó la decisión de no desarrollar el recurso • mineral en la zona específica.La entidad planea disponer del activo a un pre-• cio desfavorable.La entidad no espera que los activos de explora-• ción y evaluación reconocidos se recuperen en forma razonable con un desarrollo de la zona es-pecífica o por la venta de los activos.


19.5.1 Una entidad debe divulgar la información que identifique y explique las cantidades reconoci-das en sus estados financieros que surjan de la ex-ploración y evaluación de recursos minerales.

19.5.2 Una entidad debe también divulgar:

Sus • políticas contables para los gastos de explo-ración y evaluaciónSus • políticas contables para el reconocimiento de los activos de exploración y evaluación.Los • montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos, y si presenta su estado de flujos de efec-tivo utilizando el método directo, los flujos de efectivo provenientes de la exploración y evalua-ción de recursos minerales.El nivel al que la entidad realiza pruebas de • dete-rioro a los activos de exploración y evaluación.


19.6.1 La asignación en el tiempo del costo original de adquirir y desarrollar recursos naturales se deno-mina agotamiento y es semejante a la depreciación.


129Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer como gasto los costos incurridos en la adquisición y desarrollo de recursos naturales. Cuando se con-tabiliza el agotamiento utilizando el método de las unidades de producción, la fórmula es la siguiente:

costocapitalizadodelactivoderecursonaturalTasadeagotamiento= númeroestimadodeunidadesextraíbles

19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra dere-chos de petróleo y minerales en US$5 millones en una propiedad que se cree contiene 2 millones de barriles de petróleo extraíble, cada barril de petró-leo extraído de la propiedad se registra con un gasto de agotamiento de US$2,50 en el estado de resulta-dos, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la fórmula anterior, la tasa de agotamiento es:

US$5.000.000Tasadeagotamiento= = US$2,50/barril. 2.000.000barriles

19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las em-presas pueden elegir capitalizar sólo los costos aso-ciados con un descubrimiento exitoso de un recurso natural. Los costos asociados con esfuerzos sin éxito (es decir, cuando no se encuentran los recursos na-turales buscados), se reconocen como gastos contra los ingresos, lo que puede estar en línea con el pá-rrafo 19.4.2 anterior, a excepción que una prueba de deterioro debería establecer qué costos no son re-cuperables a partir del agotamiento (depreciación). Éste es el método más conservador de contabilidad para los costos de adquisición y desarrollo, porque usualmente da como resultado mayores gastos y menores utilidades.

19.6.5 Por ejemplo, una empresa podría comprar de-rechos de petróleo y minerales en dos propiedades, por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente. A la postre, la empresa no encuentra petróleo en la primera propiedad pero la segunda contiene un esti-mado de 2 millones de barriles. Con el método de los esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue:

En el momento de la compra de los derechos:•

Db (US$) Cr (US$)

Derechosdepetróleoyminerales(balance generalactivo)

10.000.000

Efectivo 10.000.000

En el momento en que se encuentra que la pri-• mera propiedad no tiene petróleo, se cancela su costo y la pérdida se reconoce inmediatamente:

Db (US$) Cr (US$)

Pérdidaenderechosdepetróleoyminerales (estadoderesultados)

6.000.000

Derechosdepetróleoyminerales(balance general)

6.000.000

19.6.6 Supóngase que durante el siguiente año se extraen 300.000 barriles de petróleo de la segunda propiedad y se repite este proceso cada año hasta que el activo de recursos naturales de la posición fi-nanciera, Derechos de petróleo y minerales, se can-cela contablemente a cero:

Db (US$) Cr (US$)

Gastodeagotamiento(estadoderesultados) 600.000

Derechosdepetróleoyminerales(balance general)

600.000

US$600.000 barriles) (300.000 barriles 2.000.000

00US$4.000.0 oagotamient de Gasto =

=

19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor pro-babilidad que las empresas grandes reconozcan como gastos todos los costos posibles porque:

Éstas tienden a mantener bajas las utilidades in-• formadas, haciendo que la empresa sea menos vulnerable a impuestos y a cargos políticos de obtener utilidades inesperadas.La volatilidad de las utilidades asociada con este • método es menos perjudicial para las empresas grandes que se dedican a actividades adicionales y no sólo a exploración.El impacto negativo en las utilidades no es seve-• ro para las empresas petroleras integradas que obtienen utilidades sustanciales en las activida-des de mercadeo y refinación y no sólo en las de exploración.

EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES

EJEMPLO 19.1

Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por US$100 millones y estima que contiene 250 millones de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petró-leo durante el primer año, ¿cuánto gasto de agota-miento debe registrarse?

a. US$4.000b. US$10.000


130 Capítulo 19 Exploración y evaluación de recursos minerales (IFRS 6)

c. US$25.000d. US$250.000

EXPLICACIÓN

La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento es:

Tasadeagotamiento = Producción del periodo corriente Total barriles de producción = 10.000 250.000.000 = 0,00004

Gastodeagotamiento =PreciodecompraxTasadeagotamiento =100.000.000x0,00004 = US$4.000

La respuesta b es incorrecta. Aquí se utiliza inco-rrectamente la tasa de agotamiento multiplicada por el total de barriles de petróleo del pozo y no la tasa de agotamiento multiplicada por el precio de compra.

La respuesta c es incorrecta. Aquí se divide inco-rrectamente la producción corriente de 10.000 barri-les entre el precio de compra y luego se multiplica esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de barriles de petróleo del pozo.

La respuesta d es incorrecta. Aquí se supone in-correctamente una tasa de agotamiento de 0,0001 multiplicada por el total de barriles de petróleo del pozo.

EJEMPLO 19.2

SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nue-vo equipo de perforación petrolera en mar abierto por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa estiman que el nuevo equipo producirá 400 millo-nes de barriles de petróleo durante su vida estima-da en 15 años y tiene un valor de salvamento de US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora-

ción produjo 22 millones de barriles de petróleo du-rante su primer año de producción, ¿qué cantidad registrará la empresa como gasto de depreciación para este equipo en el año inicial utilizando el méto-do de depreciación de las unidades de producción?

a. US$2.300.000b. US$1.897.500c. US$1.925.000d. US$2.333.333

EXPLICACIÓN

La respuesta b es correcta. El gasto de depreciación utilizando el método de unidades de producción es:

Tasa de depreciación = (Costooriginal–Valordesalvamento) porunidad Est.produccióndurantelavidaútil = (US$35.000.000–US$500.000) 400.000.000barriles = 0,0863

Gastodedepreciación = Tasadedepreciaciónxunidadesproducidas = 0,0863x22.000.000 = US$1.897.500

La respuesta a es incorrecta. Las unidades produ-cidas se multiplicaron por una vida útil de 15 años y la cifra resultante se utilizó entonces incorrecta-mente como denominador del cálculo de la tasa de depreciación, en lugar de utilizar los 400 millones de barriles estimados de producción en la vida útil.

La respuesta c es incorrecta. Aquí se omite restar el valor de salvamento del costo original en el cálculo de la tasa de depreciación por unidad.

La respuesta d es incorrecta. Aquí se omite restar el valor de salvamento del costo original en el cálculo de la tasa de depreciación por unidad e incorrecta-mente se multiplican las unidades producidas por una vida útil de 15 años como denominador del cálculo de la tasa de depreciación.


Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisión y en junio de 2005 se emitió un borrador de expo-sición de las modificaciones propuestas. En éste se hizo énfasis en que un activo o un pasivo no pue-den ser contingentes. La definición para un activo o pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incerti-dumbre se refleja en la medición, no en determinar si existe el activo o el pasivo.

20.1 OBJETIVO

Las provisiones y los pasivos contingentes tienen un mayor nivel de incertidumbre inherente. El ob-jetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que las provisiones solamente se reconozcan cuando se satisfagan los criterios establecidos en cuanto a con-fiabilidad de la obligación. En contraste, los pasi-vos contingentes no deben reconocerse pero deben divulgarse de tal manera que esa información esté disponible en los estados financieros.


El IAS 37 establece el tratamiento contable apro-piado y los requerimientos de divulgación para to-das las provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes para que los usuarios comprendan su naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dis-pone las condiciones que deben cumplirse para que se reconozca una provisión.

Éste orienta a quienes preparan los estados finan-cieros para decidir, con respecto a una obligación específica, cuándo deben:

Efectuar una provisión para ésta (reconocerla)• Sólo divulgar información.• No divulgar nada.•

El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al con-tabilizar las provisiones y pasivos o activos contin-gentes, con excepción de los que provienen de:

Instrumentos financieros registrados al valor ra-• zonable.Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en • los cuales ambas partes han desempeñado par-cialmente sus obligaciones en igual medida).Contratos de seguros con tenedores de pólizas.• Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS • (por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones de arrendamiento).


20.3.1 Una provisión es un pasivo de tiempo o mon-to incierto. Las provisiones se distinguen de otros pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o monto del gasto futuro requerido a la liquidación.

20.3.2 Un pasivo se define en el marco como una obligación presente de la entidad que surge de eventos pasados, cuya liquidación se espera que dé como resultado un flujo de salida de la entidad de recursos que incorporan beneficios económicos.

20.3.3 Un pasivo contingente es:

Una • posible obligación, porque debe confirmar-se si la entidad tiene una obligación presente que

20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

20202020


132 Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

pueda llevar a un flujo de salida de recursos que incorporan beneficios económicos.Una • obligación presente que no satisface los cri-terios de reconocimiento, bien sea porque pro-bablemente no se requiera un flujo de salida de recursos que incorporan beneficio económico para liquidar la obligación, o porque no sea po-sible estimar de forma suficientemente confiable el monto de la obligación.

20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen porque:

Su existencia será confirmada por eventos futu-• ros incontrolables e inciertos (esto es, no son pa-sivos).No satisfacen los criterios de reconocimiento.•

20.3.5 Un activo contingente es un posible activo que surge de eventos pasados y cuya existencia será confirmada sólo por eventos futuros inciertos que la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resul-tado es incierto).


prOvisiOnes

20.4.1 Una provisión sólo debe reconocerse cuando

Una entidad tiene una obligación presente (legal • o constructiva) como resultado de un evento pa-sado (evento obligante).Es probable que se requiera un flujo de salida • recursos que incorporan beneficios económicos para liquidar la obligación.Puede estimarse de modo confiable el monto de • la obligación.

20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar a una obligación presente si la probabilidad de que exista una obligación en la fecha del balance gene-ral, es mayor que la de que no exista.

20.4.3 Una obligación legal normalmente surge de un contrato o una legislación. Una obligación cons-tructiva surge sólo cuando las dos condiciones si-guientes están presentes:

La entidad ha indicado a otras partes, mediante • un patrón establecido de prácticas pasadas, polí-

ticas publicadas o por medio de una declaración actual lo bastante específica, que aceptará ciertas responsabilidades.Como resultado, la entidad ha creado una expec-• tativa válida en las otras partes en el sentido en que descargará esas responsabilidades.

20.4.4 El monto reconocido como provisión debe ser el mejor estimado del gasto requerido para li-quidar la obligación presente en la fecha del balance general.

20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de los gastos requeridos para liquidar una provisión los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante re-clamos de seguros, cláusulas de indemnización o garantías de proveedores). Este reembolso se trata de la siguiente manera:

Reconocer un • reembolso cuando sea virtual-mente cierto que se recibirá el reembolso si la en-tidad liquida la obligación. El monto reconocido por el reembolso no debe exceder el monto de la provisión.Tratar al reembolso como un activo separado.• El gasto relacionado con una provisión puede • presentarse neto del monto reconocido por un reembolso en el estado de resultados.

20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-cha del balance general y ajustarse para que reflejen el mejor estimado corriente.

20.4.7 Una provisión debe utilizarse sólo para gastos para los cuales se reconoció originalmente la provisión.

20.4.8 Los principios de reconocimiento y me-dición para: a) pérdidas operacionales futuras, b) contratos onerosos y c) restructuraciones, deben aplicarse como sigue:

No deben reconocerse provisiones para a. pérdi-das operacionales futuras. Una expectativa de pérdidas operacionales futuras indica que cier-tos activos de la operación pueden haberse de-teriorado. En ese caso sería aplicable el IAS 36, Deterioro de activos.La obligación presente en un b. contrato oneroso debe reconocerse y medirse como una provisión. Un contrato oneroso es aquel en que los costos inevitables de cumplir las obligaciones del con-trato superan los beneficios esperados de éste.


133Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Unac. restructuración es un programa planeado y controlado por la gerencia que modifica mate-rialmente el alcance del negocio o la forma como se dirige el negocio. Una provisión por costos de restructuración se reconoce cuando se satis-facen los criterios de reconocimiento formal por la provisión. Una obligación constructiva para reestructurar aparece sólo cuando una entidad:

Tiene un plan detallado formal para la res- –tructuración.Ha suscitado una expectativa válida en los –afectados de que realizará la restructuración empezando por implementar el plan o anun-ciando sus principales características a quie-nes se vean afectados por ésta.

Cuando una restructuración implica la venta de una operación, no surge obligación por la venta hasta tanto se comprometa la entidad mediante un acuer-do de venta obligatorio.

pasivOs cOntingentes

20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo contingente a menos que sea remota la posibilidad de un flujo de salida de recursos que incorporen be-neficios económicos.

20.4.10 Los pasivos contingentes se evalúan conti-nuamente a fin de establecer si es probable un flujo de salida de recursos que incorporen beneficio eco-nómico. La provisión se reconoce cuando resulta probable este flujo para un renglón que anterior-mente se había tratado como pasivo contingente.

activOs cOntingentes

20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo contingente.

20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente cuando es probable un flujo de entrada de benefi-cios económicos. Cuando la realización del ingreso es prácticamente segura, entonces el activo en cues-tión no es un activo contingente y su reconocimien-to es apropiado según el marco.


20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada clase por separado:

Una conciliación detallada por cada renglón del • valor contable al principio y fin del período con-table (no se requieren comparativos).Una descripción breve de la naturaleza de la • obligación y el tiempo esperado de cualquier flu-jo resultante de salida de beneficios económicos.Una indicación de las incertidumbres sobre el • monto o el momento de esos flujos de salida.El monto de cualquier reembolso esperado, de-• clarando el monto de cualquier activo que se hu-biese reconocido por ese reembolso esperado.

20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente para cada clase por separado:

Breve descripción de la naturaleza del pasivo.• Estimado del efecto financiero.• Indicación de las incertidumbres sobre el monto • o el momento de cualquier flujo de salida de be-neficios económicos.La posibilidad de un reembolso.•

20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente para cada clase por separado:

Breve descripción de la naturaleza del activo.• Estimado del efecto financiero.•

20.5.4 Las excepciones permitidas son:

Si no se divulga información alguna requerida • por pasivos o activos contingentes porque no es práctico hacerlo, debe expresarse esto.En casos extremadamente raros, puede esperar-• se que la divulgación de parte o toda la informa-ción requerida perjudique seriamente la posición de la entidad en un litigio con otras partes con respecto a la provisión, pasivo o activo contin-gente. En dichos casos, no se requiere divulgar la información; sin embargo, debe divulgarse la naturaleza del litigio, junto con una explicación del porqué no se ha revelado la información.

20.5.5 El grafico 20.1 resume los principales reque-rimientos del IAS 37.


134 Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

Gráfico 20.1

EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES

EJEMPLO 20.1

Los siguientes escenarios se relacionan con provi-siones y contingencias:

A. Mighty Mouse Trap Company recién ha empe-zado a exportar trampas para ratones a Estados

Fuente:IASCF,2008,p.1.849.

Inicio

Obligación presente como resultado de un

evento obligante

¿Flujo de salida probable?

¿Estimado confiable?

Hacer provisión Divulgar pasivo contingente No hacer nada

¿Posible obligación?

¿Remoto?

NO NO

NO

NO

NO (raro)

SÍ

SÍ

SÍ

SÍ

SÍ

Unidos. El lema publicitario para las trampas es, “El mejor amigo de una niña”. El Movimiento de Liberación Femenina de California demandó a la empresa por US$800.000 con el argumento de que el lema publicitario compromete la dignidad de la mujer. Los abogados de la empresa opinan que el éxito de la demanda dependerá del juez que presida el caso, pero estiman que existe un 70% de probabilidades de descartar la demanda y un 30% de que haya éxito.


135Capítulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)

B. Boss Ltd. se especializa en el diseño y fabrica-ción de un auto deportivo exclusivo. En el año fiscal corriente se han producido y vendido 90 de esos vehículos. Durante la prueba del auto se encontró un defecto grave en su mecanismo de dirección.

Se informó por carta a los 90 clientes del defecto y se les solicitó regresar los autos al fabricante para su reparación sin costo alguno para éstos. Todos los clientes indicaron que éste es el único arreglo que necesitan. El costo estimado de la re-paración es de US$900.000.

El fabricante del mecanismo de dirección, una empresa con acciones en la bolsa de valores, aceptó la responsabilidad por el defecto y se com-prometió a reembolsar a Boss Ltd. el total de los costos en que pudiese incurrir por este concepto.

EXPLICACIÓN

Los temas anteriores se tratarán como sigue para propósitos contables:

A. Obligación presente como resultado de un evento pasado: la evidencia disponible suminis-

trada por los expertos indica que es muy proba-ble que no exista obligación presente en la fecha del balance general; hay un 70% de probabilida-des que la demanda fracase. No ha tenido lugar un evento obligante.

Conclusión: No se reconoce provisión. La situa-ción se revela como pasivo contingente a menos que se considere como remota la probabilidad del 30%.

B. Obligación presente como resultado de un evento pasado: la obligación constructiva se de-riva de la venta de autos defectuosos.

Conclusión: el flujo de salida de beneficios eco-nómicos está más allá de cualquier duda razo-nable y, por tanto, se reconoce una provisión. Sin embargo, ya que es prácticamente cierto que todos los gastos serán reembolsados por el pro-veedor del mecanismo de dirección, se reconoce un activo por separado en el balance general. En el estado de resultados, el gasto relativo a la pro-visión puede presentarse neto del monto recono-cido por el reembolso.


21.1 OBJETIVO

Las inversiones o saldos en una moneda extranjera, o la propiedad en una operación extranjera, exponen a una entidad a ganancias o pérdidas de cambio ex-terior. El IAS 21 considera el tratamiento contable para las transacciones de moneda extranjera y las operaciones extranjeras. Los aspectos principales que trata son:

Diferencias de tasa de cambio • y su efecto sobre las transacciones en los estados financieros.Conversión • de los estados financieros de opera-ciones extranjeras (donde la moneda de presen-tación difiere de la moneda funcional).


Este estándar prescribe el tratamiento contable en relación con:

Definición y distinción entre la moneda • funcio-nal y otras monedas que ocasionan diferencias en cambio en las transacciones.Definición y distinción entre • moneda de presen-tación y moneda funcional de los resultados de una operación extranjera en las diferencias en cambio sobre conversión.Ganancias y pérdidas monetarias y no moneta-• rias.

El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de de-rivados que están dentro del alcance del IAS 39.

Sin embargo, el estándar se aplica a la medición de los montos relacionados con activos, pasivos y deri-vados en moneda extranjera en la moneda funcio-nal, y a la conversión de activos, pasivos, ingresos y gastos en moneda extranjera a la moneda de pre-sentación.


21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son las transacciones denominadas en una moneda dis-tinta de la moneda funcional, e incluyen:

Compra o venta de bienes y servicios.• Fondos obtenidos u otorgados en préstamo.• Conclusión de contratos en cambio extranjero no • realizados.Adquisición o venta de activos.• Incurrir en pasivos o liquidarlos.•

21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir los renglones de los estados financieros y no es pre-ciso que sea la moneda local de una entidad. Es la moneda del entorno económico primario en el cual opera la entidad, por ejemplo:

Moneda que más influye en los precios de venta.• Moneda del país cuyas fuerzas competitivas y • regulaciones determinan los precios de venta de bienes y servicios.Moneda que influye en los costos de mano de • obra, materiales y otros.

21.3.3 La moneda de presentación de una enti-dad se utiliza para la presentación de los estados

21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

212121


137Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

financieros y puede ser cualquier moneda, aunque muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda local.

La • moneda funcional de la entidad matriz (o principal) usualmente es la que determina la moneda de presentación.Si la moneda de presentación es distinta de la • moneda funcional, se requiere la conversión de los estados financieros de la moneda funcional a la de presentación.

21.3.4 La moneda funcional de una operación extranjera es la misma que la moneda funcional de la entidad que presenta los estados financieros cuando:

Las operaciones extranjeras constituyen una ex-• tensión de la entidad que presenta los estados financieros.Las transacciones de operaciones extranjeras con • la entidad que presenta los estados financieros son altas.Los flujos de efectivo de la operación extranjera • afectan directamente los flujos de efectivo de la entidad que presenta los estados financieros.Los flujos de efectivo de las operaciones extran-• jeras están disponibles para su remisión a la enti-dad que presenta los estados financieros.Los flujos de efectivo de las operaciones extran-• jeras son insuficientes para cumplir las obliga-ciones de deudas existentes y normales.

La moneda funcional de una operación extranjera es diferente de la moneda funcional de la entidad que presenta los estados financieros cuando:

Las actividades de las operaciones extranjeras • se realizan con un grado significativo de auto-nomía.Las transacciones de las operaciones extranjeras • con la entidad reportante son bajas.Los flujos de efectivo de las operaciones extran-• jeras no afectan directamente los flujos de efecti-vo de la entidad reportante.Los flujos de efectivo de las operaciones extran-• jeras no se encuentran fácilmente disponibles para su remisión a la entidad reportante.Los flujos de efectivo de las operaciones extran-• jeras son suficientes para cumplir las obligacio-nes de deudas existentes y normales.

21.3.5 Una operación extranjera es una subsidia-ria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la enti-dad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen en un país distinto al de ésta. (La moneda funcional de la operación extranjera estará determinada por su grado de autonomía).

21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la con-versión de los estados financieros medidos utilizan-do una moneda funcional distinta de la moneda de presentación.

21.3.7 Los activos y pasivos se clasifican como si-gue para determinar las tasas a las que los renglones se miden subsecuentes a la fecha de la transacción inicial:

Renglones monetarios• son unidades de mone-da conservada y activos y pasivos por recibir o pagar en una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. La característica esencial de un renglón monetario es un derecho a reci-bir (o una obligación de entregar) una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. Los renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas por cobrar, préstamos (daciones), cuentas por pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos de beneficios de empleados, y activos y pasivos de impuestos diferidos.Renglones no monetarios• incluyen valores pa-trimoniales, inventarios, gastos pagados por an-ticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas relacionadas, goodwill y activos intangibles.


transacciOnes en mOneda funciOnal

Reconocimiento y medición inicial

21.4.1 Para propósitos de reconocimiento, deter-minar para cada entidad si ésta es:

Independiente.• Una entidad con operaciones extranjeras (em-• presa matriz).Una operación extranjera (subsidiaria, sucursal).•

21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda funcional, una transacción en moneda extranjera


138 Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de plaza entre la moneda funcional y la moneda ex-tranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la fecha de la transacción.

Medición posterior

21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza una medición posterior como sigue:

Los• renglones monetarios que permanecen sin liquidar se convierten utilizando la tasa de cie-rre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del balance general.)Los • renglones no monetarios contabilizados a:

Los – costos históricos se reportan utilizan-do la tasa de cambio en la fecha de la tran-sacción. Las tasas aproximadas o promedio pueden ser más apropiadas para inventarios o costos de ventas, que afectan el estado de resultados.Los – valores razonables se reportan utilizan-do la tasa de cambio a la fecha en la cual se determinó el valor razonable.

21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se incluyen en ganancias o pérdidas, independiente-mente de si provienen de:

La • liquidación de los renglones monetarios. La • conversión de renglones monetarios a tasas diferentes a las utilizadas para su conversión en el reconocimiento inicial.

21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se in-cluyen en el patrimonio hasta la enajenación del activo o pasivo relacionado, momento en el cual és-tas se transfieren a utilidades o pérdidas:

Ganancias o pérdidas en • ajustes al mercado so-bre activos financieros disponibles para la venta. Sin embargo, las ganancias o pérdidas en la por-ción principal del activo se incluyen en la utili-dad o pérdida.Las • ganancias o pérdidas en renglones no mo-netarios (por ejemplo, la revaluación de la pro-piedad y planta).Elementos monetarios dentro del grupo• que forman parte de la inversión neta de una entidad en una entidad extranjera.Pasivo extranjero • que se contabiliza como una cobertura de la inversión neta de una entidad en una entidad extranjera (criterios del IAS 39).

mOneda de presentación: cOnversión de mOneda funciOnal

21.4.6 Los resultados y la posición financiera de una entidad cuya moneda funcional no es la mone-da de presentación, deben convertirse a la moneda de presentación utilizando:

La • tasa de cierre a la fecha del balance general para todos los activos y pasivos.Las • tasas de cambio en plaza a las fechas de las transacciones para ingresos y gastos. Pueden usarse las tasas aproximadas o promedio por ra-zones prácticas.Los ajustes al • goodwill y al valor razonable que surjan de la adquisición de una operación extran-jera deben tratarse como activos y pasivos de la operación extranjera y se expresan en la moneda funcional de la operación extranjera. La conver-sión de los ajustes al goodwill y al valor razonable se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.

21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen en un componente separado del patrimonio hasta la disposición de la operación extranjera, cuando se incluyen en las utilidades o pérdidas.

21.4.8 Cuando la moneda funcional de una opera-ción extranjera es la moneda de una economía hipe-rinflacionaria:

Los estados financieros se reexpresan por los • cambios en precios de conformidad con el IAS 29.Los montos reexpresados para el balance gene-• ral y el estado de resultados se convierten a la moneda de presentación utilizando las tasas de cierre.


21.5.1 La entidad debe divulgar:

En su • estado de resultados: el monto de las di-ferencias netas en cambio reconocidas en la uti-lidad o en la pérdida, salvo aquellas que surgen de los instrumentos financieros medidos al valor razonable a partir de la utilidad o la pérdida de conformidad con el IAS 39.En su • balance general: las diferencias en cambio netas clasificadas en un componente separado


139Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

de patrimonio y una conciliación del monto de esas diferencias en cambio al principio y al final del período.

21.5.2 La diferencia entre la moneda de presenta-ción y la moneda funcional debe establecerse junto con la divulgación de la moneda funcional y la razón para utilizar una moneda de presentación diferente.

21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la mo-neda funcional de una entidad, y la razón para el cambio.

21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados financieros en una moneda diferente de su mone-da funcional, la entidad debe describir los estados financieros como ajustados a los Estándares Interna-cionales de Información Financiera (IFRS) solamen-te si éstos cumplen con todos los requerimientos de cada estándar y con la interpretación aplicable.


21.6.1 Al presentar la ganancia (o la pérdida) de las transacciones de moneda individuales en el es-tado de resultados, la contabilización de las opera-ciones extranjeras reporta la volatilidad resultante de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o pérdida y, por tanto, en las utilidades por acción, que claramente reflejan la realidad implícita. Debe conocerse la naturaleza de esta ganancia o pérdida, anotando la causa raíz de su existencia.

21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos monetarios denominados en moneda extranjera tales como efectivo, éstas obtienen una ganancia cuando el valor de la moneda aumenta en relación con la moneda funcional, e incurren en una pérdida cuando cae el valor de esa moneda.Cuando las entidades mantienen pasivos denomi-nados en moneda extranjera, incurren en una pérdi-da cuando aumenta el valor de la moneda extranjera y obtienen una ganancia cuando éste cae.

21.6.3 Debido a que las entidades generalmente mantienen pasivos y activos monetarios denomina-dos en monedas extranjeras, un aumento (o una caí-da) en el valor de una moneda extranjera producirá una ganancia o pérdida dependiendo de si la posi-ción monetaria neta en estas monedas es positiva

(es decir, si los activos exceden los pasivos) o nega-tiva (es decir, si los pasivos exceden los activos). En general, la ganancia o la pérdida de la conversión de moneda es producto de la posición monetaria neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa de cambio entre las monedas local y funcional. Esto exige un análisis de los cambios en la posición mo-netaria neta de la compañía. Nótese que la utilidad neta reportada de las operaciones extranjeras de una entidad consta de tres partes:

1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la entidad habría reportado en la moneda del infor-me si las tasas de cambio no hubiesen cambiado con respecto a sus niveles promedio ponderado de los años anteriores.

2. Los efectos de flujo, que tienen un impacto en el monto de los ingresos ordinarios y gastos repor-tados en el estado de resultados, pero que fueron recibidos o incurridos en monedas extranjeras. Éstos pueden calcularse en forma residual.

3. Los efectos de ganancia (pérdida) por tenencia, que tienen un impacto en los valores de los acti-vos y pasivos reportados en el balance general, pero que realmente se mantienen en monedas extranjeras.

21.6.4 El impacto de la conversión de la moneda funcional a la moneda de presentación recae sobre la porción de patrimonio del balance general y no en el estado de resultados. Esto significa que las cifras de utilidad neta y las utilidades por acción denomi-nadas en la moneda de presentación no serán tan volátiles como lo son las transacciones individuales al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot o de cierre, con las diferencias en cambio fluyendo a través del estado de resultados). Sin embargo, el valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance general se hace más volátil, porque el ajuste de la conversión se incluye en éste.

21.6.5 Para el analista será más fácil el pronósti-co de las utilidades cuando no hay necesidad de pronosticar ganancia o pérdida del componente de conversión de moneda extranjera en la utilidad neta. Como ya se analizó, la naturaleza de la ganan-cia o de la pérdida de la conversión de la moneda extranjera puede entenderse anotando la causa o raíz de su existencia. Al convertirse los estados fi-nancieros, la posición activa o pasiva neta es crítica (comparada con la posición monetaria neta para las transacciones individuales). Si una entidad tiene una posición activa neta en una operación extran-


140 Capítulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)

jera, ésta incurre en una ganancia cuando aumenta la moneda extranjera y en una pérdida cuando cae la moneda. Cuando la posición neta es un pasivo, ésta incurre en una ganancia cuando cae la moneda extranjera y en una pérdida cuando se valoriza la moneda.

EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN LAS TASAS DE CAMBIO

EJEMPLO 21.1

Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el US$) compró equipo manufacturero al Reino Uni-do. La transacción se financió por medio de un prés-tamo de un banco comercial en Inglaterra.El equipo, que costó £400.000, fue comprado el 2 de enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco al proveedor ese mismo día. El préstamo debe ser pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha del balance general es 31 de diciembre.Se aplican las tasas de cambio siguientes:

£1 = US$

Enero2,20X7 1,67

Junio30,20X7 1,71

Diciembre31,20X7 1,75

Junio30,20X8 1,73

Diciembre31,20X8 1,70

EXPLICACIÓN

Los pagos de interés serían registrados a las tasas en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la siguiente manera:

US$

Junio30de20X7(£20.000x1,71) 34,200

Diciembre31de20X7(£20.000x1,75) 35,000

Interesestotalespara20X7 69,200

Junio30de20X8(£20.000x1,73) 34,600

Diciembre31de20X8(£20.000x1,70) 34,000

Interesestotalespara20X8 68,600

El préstamo es registrado inicialmente el 2 de enero de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31 de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciem-bre de 20X8, después del cual se paga a la tasa en plaza. Los movimientos en el saldo del préstamo se reflejan así:

US$

Registradoel2deenerode20X7(£400.000x1,67) 668.000

Pérdidademonedaextranjeraenlareexpresióndelpréstamo 32.000

Reexpresióna31dediciembrede20X7(£400.000x1,75) 700.000

Gananciademonedaextranjeraenlareexpresióndelpréstamo (20.000)

Reexpresiónypagoa31dediciembrede20X8(£400.000x1,70) 680.000

El préstamo será presentado por un monto de US$700.000 en el balance general el 31 de diciem-bre de 20X7.

El equipo manufacturero permanece a su tasa histó-rica en plaza (spot) de US$668.000.

Los siguientes montos se reconocerán en el estado de resultados:

20X8 20X7

US$ US$

Intereses 68.600 69.200

Pérdida(ganancia)enmonedaextranjera (20.000) 32.000


Parte IV

Estado de resultados

Estado de pérdidas y ganancias

Estadode resultados

Estadode resultados

Estadode resultados

Parte IV


22.1 OBJETIVO

Los ingresos por ventas se definen como el flujo de entrada de beneficios económicos derivados de las actividades en el curso ordinario del negocio. Los temas clave en el IAS 18 son la definición de ingre-sos, los criterios para su reconocimiento y la distin-ción entre ingresos por ventas y otros ingresos (por ejemplo, las ganancias provenientes de la disposi-ción de activos no corrientes o de la conversión de saldos externos).


Este estándar describe el tratamiento contable de los ingresos por ventas. Se consideran los siguien-tes aspectos:

Los ingresos por ventas se diferencian de otros • ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por ventas y las ganancias).Se identifican los criterios de reconocimiento • para los ingresos por ventas.Se proporciona una guía práctica acerca de:•

Momento del reconocimiento. –Monto que será reconocido. –Los requerimientos de divulgación. –

Este estándar considera el tratamiento contable de los ingresos ordinarios que surge de:

Venta de bienes.• Prestación de servicios.• Uso por parte de otros de los activos de la enti-• dad que producen interés (ver también IAS 39).

Regalías.• Dividendos (• ver también IAS 39).

Los ingresos ordinarios excluyen:

Sumas cobradas en nombre de terceros, por • ejemplo, impuesto al valor agregado.Ingresos de arrendamiento (IAS 17).• Inversiones por el método de patrimonio (IAS • 28).Contratos de seguros (IFRS 4).• Cambios en el valor razonable de los activos y • pasivos financieros (IAS 39).Reconocimiento inicial y cambios en el valor ra-•

zonable de activos biológicos (IAS 41).


22.3.1 Los ingresos ordinarios se definen como la entrada bruta de beneficios económicos:

Durante el período.• Que surgen en el curso ordinario de las activi-• dades.Provenientes de aumentos en el patrimonio, • diferentes a las contribuciones por parte de los participantes en el patrimonio.

22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una transacción en términos de igualdad.

22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es la tasa de interés requerida para descontar el flujo

22 Ingresos ordinarios (IAS 18)22222222


144 Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

de entradas de efectivo futuros durante la vida del activo que se espera igualen el valor contable inicial del activo.


recOnOcimientO

22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los gastos no pueden medirse en forma confiable. La contraprestación ya recibida por la venta es diferi-da como un pasivo hasta que tenga lugar el recono-cimiento del ingreso.

22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercam-bian por otros de un valor y naturaleza similar, no ocurre ningún reconocimiento de los ingresos ordi-narios (debe regir la sustancia comercial de la tran-sacción).

22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios de la venta de bienes tiene lugar cuando:

Se transfieren riesgos significativos y recompen-• sas de propiedad de los bienes, al comprador.La entidad no conserva una participación geren-• cial continua en la propiedad ni el control efecti-vo sobre los bienes vendidos.El monto de los ingresos ordinarios puede me-• dirse confiablemente.Es probable que los beneficios económicos de la • transacción fluyan hacia la entidad.Los costos de la transacción pueden medirse • confiablemente.

22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servi-cios se realiza de la siguiente manera (en forma si-milar al IAS 11, Contratos de construcción):

Cuando el resultado de la transacción • puede es-timarse confiablemente, se reconocen los costos y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa de realización a la fecha del estado de posición financiera.Cuando el resultado de la transacción • no puede estimarse de forma confiable, los costos de con-trato recuperables determinarán la medida del reconocimiento de los ingresos ordinarios.

22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue:

Las • regalías con base en la causación (sustancia de los acuerdos relevantes).Los • dividendos cuando se establece el derecho a recibir un pago (que es normalmente la fecha de declaración de los dividendos y no el “último día para registrar” los dividendos).Los • acuerdos de recompra surgen cuando una entidad vende bienes y concluye inmediatamen-te un acuerdo para recomprarlos a una fecha posterior, el efecto sustantivo de la transacción es negado y las dos transacciones se manejan como una sola.Ventas más servicio• se refiere a cuando el precio de venta de un producto incluye una suma para servicio posterior, y la porción de los ingresos ordinarios por servicios se difiere durante el pe-ríodo en que se presta el servicio.

medición inicial

22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al valor razonable de la contraprestación recibida:

Los • descuentos comerciales (en efectivo) y re-bajas por volumen se deducen para determinar el valor razonable. Sin embargo, los descuentos de pago no son deducibles.Cuando la entrada de efectivo es diferida (por • ejemplo, la provisión de crédito sin intereses), ésta efectivamente constituye una transacción financiera. Debe establecerse la tasa de interés imputada y es preciso calcular el valor presente de las entradas. La diferencia entre el valor razo-nable y el monto nominal de la contraprestación se reconoce en forma separada y se revela como intereses.Cuando los bienes o servicios son prestados a • cambio de bienes o servicios disímiles, los ingre-sos ordinarios se miden al valor razonable de los bienes o servicios recibidos.

22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse con base en una proporción de tiempo que:

Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el • activo (el método de tasa de interés efectiva; ver IAS 39).Incluya amortización de cualquier descuento, • prima, costos de transacción u otras diferencias entre el valor contable inicial y el valor al venci-miento.


145Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

medición pOsteriOr y circunstancias especiales

22.4.8 Las tarifas por servicios financieros se reco-nocen como sigue:

Las tarifas por servicios financieros que son parte • integral del rendimiento efectivo sobre un instru-mento financiero (como en una inversión patri-monial) registrado al valor razonable se reconocen inmediatamente como ingresos ordinarios.Las tarifas por servicios financieros que forman • parte integral del rendimiento efectivo de un instrumento financiero al costo amortizado (por ejemplo, un préstamo) se reconocen como ingre-sos ordinarios durante la vida del activo como parte de la aplicación del método de tasa de in-terés efectiva.Las tarifas de originación sobre la creación o ad-• quisición de instrumentos financieros registra-dos al costo amortizado, como en un préstamo, se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de interés efectiva.La mayoría de las tarifas de compromiso para • originar préstamos se difieren y reconocen como ajustes a la tasa de interés efectiva o se reconocen como ingresos ordinarios sobre un vencimiento temprano del compromiso.

desrecOnOcimientO

22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no como un ajuste al ingreso.

22.4.10 Para establecer el monto de una pérdida por deterioro, debe utilizarse la tasa de interés que se utiliza para descontar los flujos de efectivo.


22.5.1 Divulgar las políticas contables como sigue:

Bases de medición de los ingresos.• Métodos de reconocimiento de los ingresos.• Método de etapa de realización para los servi-• cios.

22.5.2 El estado de resultados y las notas deben incluir:

Los montos de las categorías de los ingresos or-• dinarios significativos:

Venta de bienes –Prestación de servicios –Intereses –Regalías –Dividendos –

El monto de los ingresos ordinarios reconocidos • del intercambio de bienes o servicios.Las políticas contables adoptadas para el recono-• cimiento de los ingresos ordinarios.Los métodos adoptados para determinar la eta-• pa de realización de las transacciones que com-prenden la prestación de servicios.


22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los in-gresos ordinarios y sus gastos asociados se recono-cen en un estado de resultados. Son los principios de reconocimiento y de correspondencia los que de-terminan cuándo ocurre esto. El IAS 18 establece los criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en los estados financieros conformes con los IFRS.

22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencio-nalmente sus resultados financieros o la condición financiera, o ambos, incurre en manipulación fi-nanciera. Generalmente, las empresas incurren en este tipo de actividades para ocultar problemas operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfren-ta resultados como la pérdida de fe en la gerencia por parte de los inversionistas y una caída subsi-guiente en el precio de sus acciones. Las dos estra-tegias básicas subyacentes en toda manipulación contable son:

Inflar las ganancias del ejercicio en curso por • medio de la sobrestimación de los ingresos ordi-narios o de las ganancias o mediante la subesti-mación de los gastos.Reducir las utilidades del ejercicio en curso a • través de la subestimación de los ingresos ordi-narios o de la sobrestimación de los gastos. Es probable que una empresa adopte esta estrategia con el fin de desplazar utilidades a un período posterior cuando éstas podrían requerirse.



22.6.3 Los trucos de manipulación financiera que involucran los ingresos ordinarios generalmente pueden agruparse en cuatro encabezados:

1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables, o registro de ingresos ordinarios en forma pre-matura:

Registro de ingresos ordinarios por servicios • que están aún por prestarse.Registro de ingresos ordinarios anteriores al • despacho de los productos o antes de que el cliente adquiera control de los productos.Registro de ingresos ordinarios por renglo-• nes por los cuales no se ha exigido pago al cliente.Registro de ingresos ordinarios por ventas ar-• tificiales a partes afiliadas.Realización de transacciones retributivas con • clientes.

2. Registro de ingresos ordinarios ficticios:

Registro de ingresos ordinarios por ventas • que carecen de sustancia económica.Registro de ingresos ordinarios que son, bási-• camente, un préstamo.Registro de ingresos de inversión como ingre-• sos ordinarios.Registro de devoluciones de proveedores • condicionadas a compras requeridas futuras, como ingresos ordinarios.Registro de ingresos ordinarios retenidos en • forma inapropiada antes de una fusión.

3. Registro de ganancias únicas, para disparar el ingreso:

Subvaluación deliberada de activos, resultan-• te del registro de una ganancia de la venta.Registro de ganancias de inversión como in-• gresos ordinarios.Registro del ingreso o ganancias de inversión • como reducción en los gastos.Reclasificación de las cuentas del balance ge-• neral para crear ingreso.

4. Desplazamiento de ingresos ordinarios a períodos futuros:

Creación de reservas que se reversan (se infor-• man como ingreso) en períodos posteriores.

Retención de ingresos ordinarios antes de una • adquisición y luego liberación de esos ingre-sos ordinarios en períodos posteriores.

22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en su escala relativa de importancia para los inversio-nistas. Por ejemplo, la inflación de los ingresos or-dinarios es más grave que las manipulaciones que afectan los gastos. Las empresas reconocen que el crecimiento de los ingresos ordinarios y la consis-tencia de este crecimiento son importantes para muchos inversionistas al evaluar las perspectivas de la empresa. Por consiguiente, la identificación de ingresos ordinarios inflados es de la mayor im-portancia. Las distorsiones utilizadas varían dentro de un rango, de relativamente benigno hasta muy grave.

22.6.5 Los primeros signos de advertencia que ayudan a identificar empresas con problemas son:

Pocos o ningún miembro independiente en la • junta directiva.Un auditor externo incompetente o falta de • independencia del auditor.Presiones muy competitivas sobre la geren-• cia.Se sabe o se sospecha que la gerencia tiene un • carácter cuestionable.

22.6.6 Asimismo, es aconsejable observar las em-presas con un rápido crecimiento o las empresas débiles desde el punto de vista financiero. Todas las empresas de rápido crecimiento eventualmente lo desacelerarán y los gerentes podrían estar tentados a utilizar trucos contables para crear la ilusión de un crecimiento rápido continuo. En forma semejante, las empresas débiles podrían utilizar manipulacio-nes contables para hacer creer a los inversionistas que los problemas de las empresas son menos seve-ros de lo que son en realidad.

22.6.7 También es aconsejable observar las empre-sas que no se negocian públicamente o que recien-temente han hecho una oferta pública inicial (IPO). Las empresas que no se negocian públicamente podrían no utilizar auditores externos, lo cual les permite un mayor margen para realizar prácticas cuestionables mediante el uso de auditores o aseso-res que podrían ser poco objetivos.


147Capítulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)

EJEMPLOS: INGRESOS ORDINARIOS

EJEMPLO 22.1

Sykes y Anson, una empresa de alta tecnología, pasa por un mal año debido a una demanda débil en los mercados de tecnología. El contralor de la entidad ha determinado que gran parte del inventario dis-ponible vale mucho menos que el valor registrado en los libros de la entidad y decide cancelar conta-blemente este exceso, que asciende en total a US$10 millones. Además, está preocupado porque el valor del inventario caerá el año próximo y decide reali-zar una reducción contable adicional de US$5 mi-llones. Estas dos reducciones contables ocurren en el año en curso.

¿Cuál de las afirmaciones siguientes es verdadera?

a. La empresa está realizando una técnica conocida como registrar ingresos ordinarios “falsos”.b. La empresa ha sobrestimado su ingreso en el ejercicio en curso.c. La empresa está realizando una técnica que desplaza gastos futuros al ejercicio en curso.d. Debe aplaudirse a la empresa por ser tan conservadora en su contabilización de inventarios.

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta. La empresa ha sobresti-mado en US$5 millones el monto del cargo corrien-te. Esta caída esperada en el valor no debe castigarse hasta que esto ocurra. Es concebible que el merca-do por los productos de Sykes y Anson reacciona-ra y que no se precisaba el castigo. Efectivamente, la empresa ha llevado un gasto futuro potencial al ejercicio en curso. Sin embargo, el castigo de US$10 millones es apropiado.

La respuesta a es incorrecta. Los hechos no apoyan un caso de ingresos ordinarios falsos.

La respuesta b es incorrecta. El ingreso de la empre-sa está subestimado, no sobrestimado, en el ejercicio en curso, como resultado de la cancelación contable del exceso de US$5 millones.

La respuesta d es incorrecta. Aunque la contabi-lidad conservadora es deseable, la entidad ha ido muy lejos e informa resultados incorrectos.

EJEMPLO 22.2

La siguiente información proviene de los estados financieros 20X0 de Bear Corp. y Bull Co., ambas ubicadas en Europa.

Bear Corp. Bull Co.

Contabilidad deadquisición

El exceso del costo de ad-quisición sobre el valorrazonable neto de activosadquiridos se carga al good-will y se cancela contable-mentedurante10años.

El exceso del costo deadquisición sobre el valorrazonable neto de activosadquiridosseregistracomogoodwillysecancelaconta-blementedurante20años.

Costossuaves Al anticipar o esperar in-gresos ordinarios futuros,la empresa difiere en formaincorrecta ciertos costos incurridosyloshacecorres-pondercontraingresosordi-nariosesperadosfuturos.

Laempresareconocecomogastos todos loscostos in-curridosamenosqueseanpagadosporanticipadoyseasocien directamente coningresosordinariosfuturos.

¿Cuál empresa tiene una calidad de utilidades más alta, como resultado de la contabilización de sus costos suaves?

a. Bull Co.b. Bear Corp.c. Las dos son igualmente conservadoras.d. No es posible determinarlo.

EXPLICACIÓN

La respuesta a es correcta. Bull Co. es más conser-vadora con la información de costos suaves porque reconoce como gastos todos los costos suaves a me-nos que estén atados directamente a los ingresos or-dinarios futuros.

La respuesta b es incorrecta. Bear Corp es menos conservadora que Bull Co. al informar los costos suaves porque difiere los costos, y en forma antici-pada, a su correspondencia con los ingresos ordina-rios futuros.

La respuesta c es incorrecta. El método de reconoci-miento como gastos por parte de Bull Co. de todos los costos suaves, a menos que estén atados direc-tamente a los ingresos ordinarios futuros, es clara-mente más conservador.

La respuesta d es incorrecta.

Comentario: Ninguna de las empresas está cum-pliendo con los IFRS en lo referente al goodwill. El



goodwill debe ser sometido a prueba por deterioro en forma anual.

EJEMPLO 22.3

Un benefactor generoso dona materias primas a una entidad para utilizarlas en su proceso de pro-ducción. Los materiales habían costado al bene-factor US$20.000 y tenían un valor de mercado de US$30.000 al momento de la donación. Los mate-riales están aún disponibles a la fecha del estado de posición financiera. No se ha hecho asiento alguno en los libros de la entidad. La pregunta es si la do-nación debe reconocerse como ingresos ordinarios en los libros de la entidad.

EXPLICACIÓN

El tratamiento contable apropiado del caso anterior es el siguiente:

El estándar contable que considera inventarios, • el IAS 2, no contiene una guía sobre el trata-miento del inventario adquirido por donación. Sin embargo, las donaciones recibidas satisfacen la definición de ingresos ordinarios en el IAS 18 (es decir, la entrada bruta de beneficios económi-cos durante el período que surge en el curso de

las actividades ordinarias cuando esas entradas producen aumentos en el patrimonio, diferentes de aumentos relacionados con contribuciones de los participantes patrimoniales). Podría ar-gumentarse que la recepción de la donación no es parte del curso ordinario de actividades. En ese caso la donación sería considerada como una ganancia de capital. Para fines de este caso de estudio, la donación se considera como ingresos ordinarios.La donación debe registrarse como ingresos ordi-• narios medidos a su valor razonable (US$30.000) de las materias primas recibidas (porque ése es el beneficio económico).Las materias primas recibidas claramente satisfa-• cen la definición que se da en el marco de un ac-tivo, porque las materias primas (el recurso) las posee ahora (las controla) la corporación como resultado de la donación (evento pasado) de la cual puede obtenerse una utilidad en el futuro (beneficios económicos futuros). Los criterios de reconocimiento del marco, es decir aquellos de medición y probabilidad, también son satisfe-chos.Puesto que las materias primas donadas se rela-• cionan con los renglones negociados, éstos de-ben divulgarse como inventario, siendo el valor razonable de US$30.000 a la fecha de adquisición como el costo de ésta.


23.1 OBJETIVO

El AS 11 cubre aquellos contratos de construcción para los cuales las fechas de contratación y de ter-minación recaen generalmente en diferentes perío-dos contables. El estándar se aplica a los contratos para:

Prestación de servicios.• Construcción o restauración de activos y restau-• ración del entorno.

Este estándar considera los criterios apropiados para reconocimiento de los ingresos por ventas y costos de contrato, enfocado hacia la asignación de los ingresos por ventas y costos de contrato a los períodos contables en los cuales se realiza el trabajo de construcción.


Este estándar se aplica a la contabilidad para los contratos de construcción en los estados financieros de los contratistas. Se distinguen dos tipos de con-tratos, a saber:

Contratos de precios fijos• . Generalmente es un precio de contrato fijo sujeto a cláusulas de cos-tos escalonados.Contratos de costos ‘más’• . Son los costos del contrato más un porcentaje de esos costos o más una tarifa fija.


23.3.1 Un contrato de construcción es un contrato específicamente negociado para la construcción de un activo o de una combinación de activos estrecha-mente interrelacionados o que son interdependien-tes en términos de su diseño, tecnología y función, o en términos de su propósito o uso final. En los contratos de construcción se incluyen aquellos para la construcción o restauración de activos y aquellos para la restauración del medio ambiente.

23.3.2 Un contrato de precio fijo es un contrato de construcción por el que el contratista acuerda un precio de contrato fijo, o una tasa fija por unidad de producto, que en algunos casos está sujeta a cláusu-las de costos escalonados.

23.3.3 Un contrato de costos ‘más’ es un contrato de construcción por el que el contratista obtiene re-embolsos por costos permisibles o definidos de otra forma, más un porcentaje de estos costos o una ta-rifa fija.


recOnOcimientO y medición inicial

23.4.1 Los ingresos del contrato se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por co-brar. La medida de los ingresos del contrato se ve afectada por una variedad de incertidumbres que

23 Contratos de construcción (IAS 11)

23232323


150 Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)

dependen del resultado de eventos futuros, y los estimados con mucha frecuencia deben revisarse al ocurrir los eventos y resolverse las incertidumbres. Por consiguiente, el monto de los ingresos del con-trato puede aumentar o disminuir entre un período y el siguiente.

23.4.2 Los ingresos del contrato comprenden:

El monto del contrato acordado inicialmente.• Variaciones, reclamaciones y pagos de incenti-• vos en la medida que sea probable que sean rea-lizados y puedan medirse en forma confiable.

23.4.3 Los costos del contrato comprenden:

Costos directos del contrato (por ejemplo, mate-• riales).Costos generales del contrato (por ejemplo, se-• guros).Costos que pueden cargarse específicamente al • cliente en términos del contrato (por ejemplo, costos administrativos).

medición pOsteriOr

23.4.4 Cuando el resultado de un contrato de construcción puede estimarse en forma confiable, el exceso de los ingresos ordinarios sobre los cos-tos (utilidad) debe reconocerse con base en la etapa de realización (método de porcentaje de realización).

23.4.5 La etapa de realización se determina con re-ferencia a:

La porción de los costos incurridos en relación • con los costos totales estimados.Encuestas de trabajo realizado.• Etapa física de realización.•

23.4.6 Cuando el resultado de un contrato no pue-de estimarse confiablemente, los ingresos ordinarios deben reconocerse en la medida que sea probable recuperar los costos del contrato.

23.4.7 Cualquier exceso esperado en los costos to-tales de contratación sobre los ingresos ordinarios totales derivados del contrato (pérdida) se reconoce como un gasto inmediatamente.

23.4.8 Los principios del IAS 11 se aplican normal-mente en forma separada a cada contrato negociado en particular para la construcción de:

Un activo (por ejemplo, un puente).• Una combinación de activos estrechamente in-• terrelacionados o que son interdependientes en términos de su diseño, tecnología, función o uso (por ejemplo, plantas de producción especializa-das).

Un grupo de contratos debe tratarse como un con-trato de construcción individual, si fue negociado como un solo paquete.

23.4.9 Los siguientes deben tratarse como contra-tos de construcción separados:

Un contrato para un diverso número de activos, • si se han presentado propuestas separadas para cada activo.Un activo adicional construido a opción del •

cliente que no hizo parte del contrato original.


23.5.1 El balance general y las notas incluyen:

Monto de los avances recibidos.• Monto de dineros retenidos.• Contratos en proceso expresados como costos a • la fecha más utilidades o costos a la fecha menos pérdidas.Monto bruto debido de los clientes (activos).• Monto bruto debido a los clientes (pasivos).• Activos contingentes y pasivos contingentes (por • ejemplo, demandas).

23.5.2 El estado de resultados incluye:

El monto del contrato reconocido de ingresos or-• dinarios.

23.5.3 Las políticas contables incluyen:

Los métodos utilizados para el reconocimiento • de los ingresos ordinarios; yLos métodos utilizados para la etapa de realiza-• ción.


151Capítulo 23 Contratos de construcción (IAS 11)


23.6.1 El uso del método de porcentaje de reali-zación requiere la estimación del costo total y de la utilidad total de un proyecto para cada fecha del ba-lance general. Una proporción a prorrata de la uti-lidad estimada total se reconoce entonces en cada período contable durante la ejecución del contrato. La proporción a prorrata se basa en la etapa de rea-lización al final del período y refleja el trabajo reali-zado durante el período desde una perspectiva de ingeniería (la producción es el evento fundamental que da lugar al ingreso).

23.6.2 En cada fecha del balance general, el método de porcentaje de realización se aplica a las estima-ciones actualizadas de ingresos ordinarios y costos de tal manera que cualquier ajuste se refleje en el ejercicio en curso y en períodos futuros. Las sumas reconocidas en períodos anteriores no se ajustan.

23.6.3 El cuadro 23.1 resume la forma como la elec-ción del método de contabilidad afecta el balance general, el estado de resultados, el estado de flujos de efectivo y las razones financieras básicas al con-tabilizar proyectos de largo plazo. Los efectos se presentan para los primeros años de vida del pro-yecto.

Cuadro 23.1 Impacto del método de porcentaje de terminación en los estados financieros

Renglón o razónMétodo de porcentaje de terminación

(frente a la situación en la que no puede estimarse de manera confiable el resultado de un contrato)

Balancegeneral Lascuentasqueseregistranperonoserecibenenefectivoseregistrancomocuentasporcobrar.

Losgastosacumuladosdelproyectomáslosingresosreportadosacumuladosmenoslascuentasacumuladasseregistran comoactivoscorrientessisonpositivasocomopasivoscorrientessisonnegativas.

Alaterminacióndelproyecto,lascuentasdetrabajoenprocesoylascuentasanticipadasquedanencero.

Lascuentasnocobradassoncuentasporcobrar.

Estadoderesultados Loscostosdelproyectoseregistrancomoincurridos.

Losingresosordinariossereconocenproporcionalmentealoscostosincurridosduranteelperíodo,relativamentealcosto estimadototaldelproyecto.

Lasutilidadesreportadasrepresentanestimacionesdeflujosdeefectivooperativosfuturos.

Laspérdidasestimadasseregistranensutotalidadtanprontocomoseestimalapérdida.

Estadodeflujodeefectivo Elefectivorecibidodelosclientesseinformacomounaentradadeefectivooperativoalrecibirse.

Elefectivogastadoseregistracomounasalidadeefectivooperativoalpagarse.

El tamañodelflujodeefectivoeselmismoporque laseleccionescontablesnoafectan losflujosdeefectivoantesde impuestos.

Tamañodelosactivoscorrientes Más alto sieltrabajoenprogresoacumulado(loscostosacumuladosdelproyectoyelingresoacumuladodelproyecto) excedelascuentasacumuladas.

Igualsilascuentasacumuladasigualanoexcedeneltrabajoenprogreso.

Tamañodelospasivoscorrientes Más bajo yaquesóloaquellasentradasqueexcedenlosingresosordinariossondiferidascomopasivos.

Valorneto Más alto porquelasutilidadesseinformanantesdelaterminacióndelproyecto.

Margendeutilidad Más alto porquelasutilidadesseinformandurantelavidadelproyecto

Rotacióndeactivos Más alto porquelasventasseinformandurantelavidadelproyecto.

Deuda a capital Más bajo porquelospasivossonmenoresyelvalornetoesmásalto.

Rendimientosobreelpatrimonio Más alto porquelasutilidadesentérminosporcentualessonmásaltasqueelmayorpatrimonio.

Flujodeefectivo Igualporquelaseleccionescontablesnotienenefectoenelflujodeefectivo

EJEMPLOS: CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN

EJEMPLO 23.1

Una compañía inicia un proyecto a 4 años a un pre-cio contratado de US$100 millones que serán fac-

turados en cuatro cuotas anuales iguales de US$25 millones cada año durante la vida del proyecto. Se espera que el proyecto cueste US$90 millones y pro-duzca una utilidad de US$10 millones. Durante la vida del proyecto, la facturación, las entradas de efectivo y los desembolsos de efectivo relacionados con el proyecto son:



Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Facturación 25.000 25.000 25.000 25.000

Efectivorecibido 20.000 27.000 25.000 28.000

Desembolsosdeefectivo 18.000 36.000 27.000 9.000

Los estados financieros y los programas deben ela-borarse según el método de porcentaje de realización y el método de contrato terminado, mostrando:

Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Ingresosordinarios= Gastodelañox US$100.000.000 US$90.000.000

20.000 40.000 30.000 10.000

Gasto(efectivopagado) 18.000 36.000 27.000 9.000

Ingreso 2.000 4.000 3.000 1.000

Ingresoacumulado(Gananciasretenidas) 2.000 6.000 9.000 10.000

( (

A. Los flujos de efectivo del proyecto cada año.B. El estado de resultados para el proyecto cada

año.C. El balance general cada año.D. El margen de utilidad, rotación de activos, deuda

a capital, rendimiento de los activos, rendimien-to del patrimonio y la razón corriente.

EXPLICACIÓN

A. El flujo de efectivo es sencillamente la diferencia entre el efectivo recibido y pagado cada año en la forma dada en el problema:

Año 1 US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Entradasdeefectivo 20.000 27.000 25.000 28.000

Desembolsosdeefectivo 18.000 36.000 27.000 9.000

Flujodeefectivo 2.000 (9.000) (2.000) 19.000

Flujodeefectivoacumulado(sobreelbalancegeneral) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000

B. Los ingresos ordinarios registrados en el estado de resultados cada año se calculan como:

Ingresosordinarios= Costosincurridosenelaño x Preciodelproyectoenunaño Costodelproyectototal estimadototal

Suponiendo que el efectivo pagado cada año es el costo incurrido en el año, con un costo del proyecto total de US$90 millones y la utilidad del proyecto estimada de US$10 millones, el programa del estado de resultados es:

C. Al preparar el balance general se requiere lo si-guiente:

La diferencia entre las facturas acumuladas (a • los clientes) y los recibos de efectivo acumulados (de los clientes) se registra en el balance general como cuentas por cobrar.La suma de los gastos acumulados y el ingreso • reportado acumulado es un activo corriente de trabajo en proceso.

La facturación acumulada (a los clientes) es un • pasivo corriente de facturación anticipada.La diferencia neta entre los activos corrientes del • trabajo en proceso y los pasivos corrientes de facturación anticipada se registra en el balance general como un activo corriente neto si éste es positivo o como un pasivo corriente neto si es negativo.

Un programa de estos renglones es como sigue:



El efectivo en el balance general es igual al efectivo acumulado basado en el programa anterior de flujo de efectivo.

El ingreso acumulado se informa como ganancias retenidas en el balance general.

Año 1US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Facturaciónacumulada 25.000 50.000 75.000 100.000

Entradasdeefectivoacumulado 20.000 47.000 72.000 100.000

Cuentasporcobrar(enelbalancegeneral) 5.000 3.000 3.000 0

Gastosacumulados 18.000 54.000 81.000 90.000

Ingresosacumulados 2.000 6.000 9.000 10.000

Trabajoenproceso 20.000 60.000 90.000 100.000

Menos:facturaciónacumulada 25.000 50.000 75.000 100.000

Activo(pasivo)netoenbalancegeneral (5.000) 10.000 15.000 0

Año 1US($’000)

Año 2 US($’000)

Año 3 US($’000)

Año 4 US($’000)

Efectivo(efectivoacumuladodelprogramadeflujodeefectivo) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000

Cuentasporcobrar 5.000 3.000 3.000 0

Activoneto(0elúltimoaño) – 10.000 15.000 0

Activostotales 7.000 6.000 9.000 10.000

Pasivoneto(0elúltimoaño) 5.000 – – 0

Gananciasretenidas(ingresoacumuladodelprogramadelestadoderesultados) 2.000 6.000 9.000 10.000

Totalpasivosycapital 7.000 6.000 9.000 10.000

El balance general es así:

D. El siguiente cuadro ilustra el margen de utilidad, rotación de activos, deuda a capital, rendimiento sobre activos, rendimiento sobre el patrimonio y la razón corriente:

Razones financieras básicas:Año 1

US($’000)Año 2

US($’000)Año 3

US($’000)Año 4

US($’000)

Margendeutilidades 10,0% 10,0% 10,0% 10,0%

Rotacióndeactivos 5.7x 6.2x 4.0x 1.1x

Deudaapatrimonio 2.5x 0.0x 0.0x 0.0x

Rendimientosobreactivos 57,1% 61,5% 40,0% 10,5%

Rendimientosobrepatrimonio 200,0% 100,0% 40,0% 10,5%

Razóncorriente 1.4x – – –

EJEMPLO 23. 2

Al comparar el uso del método del porcentaje de realización con el método de contrato terminado durante la vida del proyecto de largo plazo, el mé-todo de porcentaje de realización dará como resul-tado:

a. Reconocimiento temprano de flujos de efectivo.b. Un retorno sobre activos más alto.

c. Una razón deuda a capital más baja.d. Una rotación de activos más alta.

EXPLICACIÓN

a. No. La elección de un método de contabilidad no tiene efecto sobre el flujo de efectivo.

b. Sí. Debido a que las utilidades periódicas serán más altas con el método de porcentaje de realiza-



ción, la razón del retorno sobre activos será más alta.

c. Sí. Debido a que el método de porcentaje de realización informa pasivos menores y un valor neto más alto, la razón deuda a capital será más baja.

d. Sí. La razón de rotación de activos es más alta con el método de porcentaje de realización por-que las ventas se informan durante la vida del proyecto.

EJEMPLO 23.3

Omega Inc. inició un contrato a 4 años para cons-truir una represa. Las actividades comenzaron en febrero de 20X3. El precio total del contrato ascen-dió a US$12 millones, y se estimó que el trabajo sería completado con un costo total de US$9,5 millones. En el acuerdo de construcción el cliente acordó aceptar aumentos en las tarifas salariales adiciona-les al precio del contrato.

La siguiente información se refiere a actividades del contrato para el año financiero terminado el 31 de diciembre de 20X3:

1. Costos para el año:

US$000

Materiales 1.400

Mano de obra 800

Costosoperativosgenerales 150

Subcontratistas 180

2. La estimación actual de los costos de contrato to-

tales indica lo siguiente:Los materiales deben ser US$180.000 más al- –tos de lo esperado.Los costos laborales totales deben ser –US$300.000 más altos de lo esperado. De esta cantidad, sólo US$240.000 serían atribuidos a las mayores tasas salariales. La otra suma se debería a ineficiencias.Se esperan ahorros de US$30.000 en los gas- –tos operacionales.

3. Durante el año fiscal actual, el cliente solicitó una variación al contrato original y se llegó a un acuerdo de aumentar el precio del contrato en US$900.000. El costo total de este trabajo extra es de US$750.000.

4. Para finales de 20X3, los certificados emitidos por los encuestadores de cantidad indicaron una etapa de realización del 25%.

5. Determine la utilidad a la fecha con base en: Opción 1. Costos del contrato en proporción a –los costos de contrato estimados.Opción 2. Porcentaje de trabajo certificado. –

EXPLICACIÓN

La utilidad del contrato reconocida para el año que finaliza en diciembre 31 de 20X3 es como sigue:



Opción 1 Opción 2

Ingresosdelcontrato(cálculod) 3.107 3.285

Costosdelcontratoalafecha(cálculoa) (2.530) (2.530)

577 755

Cálculos US$000 US$000

a. Costos del contrato a la fecha

Materiales 1.400

Mano de obra 800

Gastosgeneralesoperacionales 150

Subcontratistas 180

2.530

b. Costos de contrato (costos totales estimados revisados)

Estimaciónoriginal 9.500

Materiales 180

Mano de obra 300

Gastosgeneralesoperacionales (30)

Variación 750

10.700

c. Ingresos ordinarios del contrato (estimación revisada de costos totales)

Montooriginal 12.000

Manodeobra(aumentoslaboralesagregadosalpreciodelcontrato) 240

Variación 900

13.140

d. Etapa de realización Opción 1 Opción 2

Basadoencostosdelcontratoen proporción a los costos de contrato totalestimadototal

2.530÷10.700x13.140(aproximado) 3.107

Basadoentrabajocertificado:25%x13.140 3.285


24.1 OBJETIVO

El tema fundamental que trata el IAS 19 es que las entidades deben identificar y reconocer todos los beneficios que están obligadas a pagar a los em-pleados, independientemente de la forma o de los tiempos del beneficio.


Este estándar establece los principios contables de reconocimiento y medición, para todos los benefi-cios de empleados, incluyendo los proporcionados según acuerdos y prácticas informales.

Se identifican individualmente cinco tipos de bene-ficios de empleados, a saber:

1. Los beneficios de corto plazo (por ejemplo, boni-ficaciones, salarios y seguridad social).

2. Beneficios de posempleo (por ejemplo, pensio-nes y otros beneficios de retiro).

3. Otros beneficios a empleados de largo plazo (por ejemplo, licencia por servicio prolongado y, si no vencen en el término de 12 meses, distribución de utilidades, bonificaciones y compensación di-ferida).

4. Beneficios de terminación.

5. Beneficios de compensación patrimonial (por ejemplo, opciones de acciones para empleados de acuerdo con el IFRS 2).


24.3.1 Beneficios de empleados son todas las for-mas de contraprestación provistas por una entidad a cambio del servicio prestado por los empleados.

24.3.2 Beneficios de posempleo son los beneficios de empleados (diferentes de los beneficios de termi-nación y los beneficios de compensación patrimo-nial) pagaderos después de finalizar el empleo.

24.3.3 Planes de compensación patrimonial son los acuerdos formales e informales según los cuales una entidad proporciona beneficios de compensa-ción patrimonial a uno o más empleados.

24.3.4 Beneficios conferidos a los empleados son los beneficios a empleados no condicionados al em-pleo futuro.

24.3.5 Rendimiento sobre los activos del plan comprende intereses, dividendos y otros ingresos ordinarios derivados de los activos del plan, junto con ganancias o pérdidas realizadas y no realizadas sobre los activos del plan, menos los costos de ad-ministrar el plan y menos cualquier impuesto paga-dero por el mismo plan.

24.3.6 Pérdidas y ganancias actuariales compren-de los efectos de diferencias entre los supuestos ac-tuariales anteriores y lo que ha ocurrido realmente, al igual que los efectos de cambios en los supuestos actuariales.

24.3.7 Con respecto a un plan de contribución de-finida, la obligación legal o constructiva de la enti-

24 Beneficios de empleados (IAS 19)24242424


157Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

dad se limita al monto que ésta acuerda aportar al fondo. El riesgo actuarial (que el fondo sea insufi-ciente para satisfacer los beneficios esperados) y el riesgo de inversión los asume el empleado.

24.3.8 Con respecto a un plan de beneficios defi-nidos, la obligación de la entidad es proporcionar los beneficios acordados a los empleados actuales y anteriores. El riesgo actuarial (que los beneficios cuesten más que lo esperado) y el riesgo de la inver-sión los asume la entidad.

24.3.9 Los beneficios de empleados pueden pro-porcionarse en términos de lo siguiente:

Obligaciones legales• , que surgen de la operación de la ley (por ejemplo, acuerdos y planes entre la entidad y los empleados o sus representantes).Obligaciones constructivas• , que surgen de prác-ticas informales que generan una obligación me-diante la cual la entidad no tiene más alternativa realista que pagar beneficios de empleados (por ejemplo, cuando la entidad tiene en su historial aumentar los beneficios para que los empleados anteriores conserven el ritmo de la inflación, aun sin obligación legal para hacerlo).


recOnOcimientO

24.4.1 Beneficios de empleados a corto plazo. Éstos deben reconocerse como gasto cuando el empleado ha prestado servicios a cambio de los beneficios o cuando la entidad tiene una obligación legal o constructiva de hacer esos pagos como re-sultado de eventos pasados, por ejemplo, planes de distribución de utilidades.

24.4.2 Beneficios de posempleo. Con respecto a los planes de contribución definida, una entidad reco-noce como gasto las contribuciones a un plan de con-tribución definida cuando el empleado ha prestado servicios a cambio de esas contribuciones. Cuando las contribuciones no vencen dentro de los 12 meses siguientes al período contable, durante el cual esos servicios fueron prestados, deben ser descontadas.

24.4.3 Beneficios de compensación patrimonial. Los requisitos de reconocimiento o medición se en-cuentran especificados en el IFRS 2.

24.4.4 Beneficios a largo plazo. Prácticamente se aplican las mismas reglas que para los planes de beneficio definidos. Sin embargo, se requiere un método de contabilidad más simplificado para las pérdidas y ganancias actuariales al igual que los costos de servicio pasados, los cuales se reconocen inmediatamente.

24.4.5 Beneficios de terminación. Cuando el even-to que genera una obligación es la terminación, más que el servicio de los empleados, la entidad debe reconocer los beneficios de terminación solamente cuando está comprometida en forma demostrable, mediante un plan formal detallado, a:

Terminar el trabajo de un empleado o grupo de • empleados antes de la fecha de retiro normal.Proporcionar beneficios de terminación como • resultado de una oferta hecha para estimular la redundancia voluntaria.

Deben descontarse los beneficios de terminación que vencen dentro de un término mayor a 12 meses después de la fecha del balance general.

medición inicial y pOsteriOr de lOs planes de beneficiOs definidOs

24.4.6 Con respecto a los planes de beneficios defi-nidos, se aplican las siguientes reglas:

La entidad determina el valor presente de las • obligaciones de beneficios definidos y el valor razonable de cualesquier activos del plan con regularidad suficiente.La entidad debe utilizar el • método de crédito unitario proyectado para medir el valor presen-te de sus obligaciones de beneficios definidos y los costos de los servicios relacionados actuales y pasados. Este método considera cada período de servicio como el que da lugar a una unidad adicional de derecho a beneficios y mide cada unidad en forma separada para construir la obli-gación final.Deben usarse los supuestos actuariales no ses-• gados y mutuamente compatibles acerca de la variable demográfica (por ejemplo, rendimiento y mortalidad de los empleados) y las variables fi-nancieras (por ejemplo, aumentos futuros en los salarios y cambios seguros en los beneficios).La diferencia entre el valor razonable de cual-• quier activo del plan y el valor contable de la


158 Capítulo 24 Beneficios de empleados (IAS 19)

obligación de beneficios definida se reconoce como un pasivo o como un activo.Cuando es prácticamente seguro que otra parte • reembolsará una parte o el total del gasto reque-rido para liquidar una obligación de beneficios definida, la entidad debe reconocer su derecho a reembolso como un activo separado.No se permite la compensación de activos y pa-• sivos de planes diferentes.El total neto del costo de servicio actual, el costo • de los intereses, el rendimiento esperado sobre los activos del plan y sobre cualesquier derechos de reembolso, pérdidas y ganancias actuariales, el costo de los servicios en el pasado y el efecto de cualquier reducción o liquidación del plan, deben reconocerse como gasto o ingreso.Debe reconocerse el costo del servicio pasado en • forma de línea recta sobre el período promedio hasta que se confieran los beneficios enmenda-dos.Deben reconocerse pérdidas o ganancias sobre la • reducción o liquidación de un plan de beneficios definido cuando ocurran esa reducción o liqui-dación.Debe reconocerse una porción determinada de • las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas netas que excedan al mayor entre:

10% del valor presente de la obligación de be- –neficios definida (antes de deducir los activos del plan). 10% del valor razonable de cualesquier acti- –vos del plan.

La porción mínima que se reconocerá para cada plan de beneficios definidos es el exceso que cae por fuera del “corredor” del 10% en la fecha del infor-me anterior, dividido entre las vidas de trabajo es-peradas restantes promedio de los empleados que participan en ese plan. Se permite el reconocimiento temprano de estas pérdidas y ganancias.


24.5.1 El balance general y las notas deben incluir lo siguiente:

Detalles acerca de los activos y pasivos de los be-• neficios definidos reconocidos.Conciliación de movimientos de los anteriores.• Montos incluidos en el valor razonable de los ac-• tivos del plan con respecto a:

Instrumentos financieros propios de la enti- –dad.Propiedad ocupada o activos utilizados por –la entidad.

Rendimiento actual sobre los activos del plan.• Pasivo incurrido por los planes de compensa-• ción patrimonial.Instrumentos financieros emitidos y disponibles • para los planes de compensación patrimonial y sus valores razonables.Opciones de acciones disponibles para los pla-• nes de compensación patrimonial y ejercidas se-gún éstos.

24.5.2 El estado de resultados y las notas deben in-cluir lo siguiente:

Gasto reconocido para planes de contribución • definidos.Gasto reconocido para planes de beneficio y ren-• glones en los cuales éstos se incluyen.Gasto reconocido para planes de compensación • patrimonial.

24.5.3 Deben divulgarse las siguientes políticas:

Métodos aplicados para el reconocimiento de los • diversos tipos de beneficios de empleados.Descripción de los planes de beneficios de po-• sempleo.Descripción de los planes de compensación pa-• trimonial.Métodos de valoración actuarial utilizados.• Principales supuestos actuariales.•


24.6.1 La complejidad de los estándares de conta-bilidad aplicables a las pensiones y a otros benefi-cios de retiro genera un amplio rango de diferencias entre las empresas que ofrecen estos planes. Como resultado de esta complejidad y de las diferencias fundamentales en los dos tipos de planes descri-tos adelante, los analistas encuentran dificultades al discernir la sustancia económica implícita de las pensiones y los demás beneficios de retiro informa-dos por la empresa.

Los • planes de contribución definida requieren que el empleador aporte un monto específico a



un plan pensional cada año. El ingreso de retiro del empleado está determinado en gran medida por el desempeño del portafolio en el cual se in-virtieron los aportes.Los • planes de beneficios definidos exigen que el empleador pague beneficios pensionales deter-minados a los empleados retirados y el emplea-dor asume el riesgo de inversión.

24.6.2 Para los planes de contribución definida, el gasto pensional anual del empleador es el monto que el plan de la empresa debe aportar al plan cada año, de acuerdo con la fórmula de contribución. El gasto pensional y la salida de efectivo son iguales, y no hay activos ni pasivos registrados por el emplea-dor. Un plan pensional de contribución definida sólo obliga al empleador a efectuar contribuciones anuales al plan pensional con base en una fórmula preestablecida. Una vez hechos los aportes, la em-presa no tiene obligación adicional ese año.

24.6.3 Para los planes de beneficios definidos, el gasto pensional anual y el pasivo del empleador se determinan calculando el valor presente de los beneficios futuros que deberán pagarse a quienes se retiran. La proyección de los beneficios futuros comprende estudios actuariales y supuestos acerca de eventos futuros, incluyendo esperanzas de vida de los participantes en el plan, tasas de rendimien-to laboral, niveles de salarios futuros, tasas de des-cuentos, tasas de rendimiento sobre activos del plan, etc. Los beneficios prometidos a los participantes se definen mediante una fórmula específica que refleja estos eventos futuros estimados. Los beneficios es-timados se asignan a los años de servicio trabajados por los empleados para desarrollar el gasto pensio-nal anual. Las empresas con planes pensionales de beneficios definidos acumulan obligaciones para pagar beneficios de acuerdo con la fórmula de be-neficios, a medida que el empleado desempeña el trabajo. Sin embargo, estas obligaciones sólo se des-cargan después del retiro del empleado.

24.6.4 Debido a que las fórmulas de beneficios pensionales se relacionan con el trabajo agregado desempeñado por los empleados para la empresa hasta su retiro, hay diversas alternativas para de-terminar el tamaño de las obligaciones futuras y sus valores corrientes:

Estimaciones actuariales y fórmulas de benefi-• cios definidas. Las empresas utilizan actuarios

para desempeñar cálculos complejos con el fin de estimar el tamaño de las obligaciones futuras y su valor presente. Los cálculos incluyen pro-yecciones de crecimiento salarial de los emplea-dos, mortalidad, rendimiento de los empleados y fechas de retiro. Estas estimaciones se combi-nan con la fórmula de beneficios del plan para generar una proyección de los beneficios que serán pagados en el futuro. Esta corriente de be-neficios futuros es descontada al valor presente, para obtener la obligación pensional.Las • medidas de la obligación pensional de be-neficios definidos son:

Obl – igación de Beneficios Acumulados (ABO, por su sigla original), valor presente de los beneficios pensionales ganados con base en los salarios actuales.Obligación de Beneficios Proyectados (PBO, –por su sigla original), valor presente de los beneficios pensionales ganados, incluyendo aumentos salariales proyectados.Obligación de Beneficios Conferidos (VBO, –por su sigla original), porción de la obligación de beneficios que no depende del servicio fu-turo del empleado. Alternativamente, es la porción conferida de la ABO.

24.6.5 Con respecto al impacto financiero de los supuestos, en los planes relacionados con el pago, la PBO será más alta que ABO debido a la inclusión de aumentos salariales futuros. PBO y ABO serán iguales para los planes no relacionados con el pago, porque los aumentos en salarios no tienen efecto al-guno sobre los cálculos. Sin embargo, para los pla-nes no relacionados con el pago, si existe suficiente evidencia de que los aumentos pasados en los bene-ficios serán ampliados hacia el futuro, la PBO será más alta que la ABO después de ajustar los cálculos. Para todos los planes de beneficios definidos, los cálculos de PBO, ABO y VBO deben incluir aumen-tos automáticos en los beneficios, como los ajustes de costo de vida.

24.6.6 Los estándares de contabilidad suponen que las pensiones son formas de compensación diferida por trabajo actualmente realizado y, como tales, los gastos pensionales se reconocen con base en la cau-sación cuando son ganados por los empleados.

24.6.7 Hay muchos supuestos actuariales que afec-tan las obligaciones pensionales, el gasto pensional y los requerimientos de otorgamiento de fondos de la empresa patrocinadora:



El supuesto de la tasa de descuento.• El supuesto de la tasa de crecimiento de los sa-• larios.El rendimiento esperado sobre los activos de • planes.La distribución por edades de la fuerza laboral.• La vida promedio de servicio de los empleados.•

24.6.8 Al analizar los supuestos actuariales, los analistas deben determinar si son apropiados, par-ticularmente en comparación con los competidores de la entidad. Adicionalmente, si se han cambiado los supuestos, los analistas deben determinar el efecto de un cambio en los siguientes parámetros sobre los estados financieros:

Supuesto de tasa de descuento• . Si se aumenta la tasa de descuento, disminuirán las obligacio-nes pensionales, produciendo una ganancia ac-tuarial para el año. Sin embargo, si disminuye la tasa de descuento, aumentarán las obligaciones pensionales, produciendo una pérdida actuarial para el año.Supuesto de tasa de crecimiento de salarios• . El supuesto de tasa de crecimiento de salarios afec-ta directamente las obligaciones pensionales y el

componente de costo de servicio del gasto pen-sional reportado. Por consiguiente, el supuesto de una tasa de crecimiento de salarios más alta (más baja) generará una obligación pensional más alta (más baja) y un componente de servicio más alto (más bajo) de su gasto pensional repor-tado.Tasa de rendimiento esperada sobre los activos • de fondos. Debido a que todos los fondos deben obtener el mismo rendimiento ajustado por el riesgo a largo plazo (si el mercado es eficiente), las desviaciones de este supuesto de la norma no relacionadas con cambios en una mezcla de activos de un portafolio pensional podrían su-gerir que el gasto pensional esté sobreestimado o subestimado. En general, si el rendimiento es-perado sobre los activos de plan es muy alto, el gasto pensional estará subestimado, impulsando las utilidades reportadas; si el rendimiento espe-rado sobre los activos del plan es muy bajo, el gasto pensional está sobrestimado, reduciendo las utilidades reportadas. Nuevamente, la mani-pulación del rendimiento esperado sobre los ac-tivos del plan también manipulará las utilidades reportadas y puede ser utilizada para suavizar las utilidades por acción.

Cuadro 24.1 Resumen de los supuestos y su impacto

Tasa de descuento más alta (más baja)

Mayor (menor) aumento en la tasa de compensación

Tasa más alta (más baja) de rendimiento esperada sobre

los activos del plan

PBO Másbajo(másalto) Másalto(másbajo) Sinimpacto

ABO Másbajo(másalto) Sinimpacto Sinimpacto

VBO Másbajo(másalto) Sinimpacto Sinimpacto

Gasto pensional Másbajo(másalto) Másalto(másbajo) Másbajo(másalto)

Utilidades Másalto(másbajo) Másbajo(másalto) Másalto(másbajo)

EJEMPLOS: BENEFICIOS DE EMPLEADOS

EJEMPLO 24.1

El 31 de diciembre de 20X0, el balance general de una entidad incluye un pasivo pensional de US$12 millones. La gerencia ha tomado la decisión de adoptar el IAS 19 al primero de enero de 20X1, para

contabilizar los beneficios de empleados. A esa fe-cha, el valor presente de la obligación según el IAS 19 se calcula en US$146 millones y el valor razona-ble de los activos del plan se determina en US$110 millones. El primero de enero de 19X6, la entidad había mejorado los beneficios pensionales (el costo por beneficios no conferidos ascendió a US$16 mi-llones, y el período restante promedio a esa fecha, hasta llegar a los conferidos, fue de 8 años).



EXPLICACIÓN

El pasivo en transición se calcula como sigue:

US$000

Valorpresentedelaobligación 146.000

Valorrazonabledelosactivosdelplan (110.000)

Costodelserviciopasadoqueseráreconocido enperiodosposteriores(16x3/8) (6.000)

Pasivoentransición 30.000

Pasivoyareconocido 12.000

Aumentoenresponsabilidad 18.000

La entidad podría (en términos de las disposicio-nes transicionales de IAS 19) elegir para reconocer el pasivo en transición de US$18 millones, bien sea inmediatamente o reconocerlo como un gasto con base en la línea recta hasta 5 años. La respuesta es irrevocable. En el futuro, estos arreglos transiciona-les serán tratados por IFRS 1.

EJEMPLO 24.2

Smith está analizando tres empresas en la industria de servicios públicos: Northern Lights, Southeast Power y Power Grid. Después de revisar las notas de pie pensionales de cada empresa, Smith hizo las siguientes notas:

Northern Lights

Southeast Power

Power Grid

Supuesto 20X0 20X1 20X0 20X1 20X0 20X1

Tasa de descuento 6,0 5,5 6,5 6,5 6,2 6,0

Tasa supuesta de crecimientode compensación 3,5 3,5 2,5 3,0 3,3 3,0

Retornoesperado delosactivos 7,0 7,0 7,5 7,2 8,0 8,5

Problema 1: Si Power Grid hubiera dejado en 8% su tasa de rendimiento esperada sobre los activos del plan en lugar de elevarla al 8,5%, ¿qué habría informado la empresa en 20X1?

a. Una menor obligación de beneficios acumulados (OBA).

b. Una mayor obligación de beneficios proyectada (OBP).

c. Un menor nivel de fondos.d. Un gasto pensional más alto.

EXPLICACIÓN

La respuesta d es correcta. La tasa de rendimiento esperada sobre los activos del plan es un compo-nente (negativo) directo en el cálculo del gasto pen-sional. Una tasa más baja, por tanto, generaría un gasto pensional más alto; sin embargo, la OBA, OBP y la condición de fondos no se ven afectados por el rendimiento esperado sobre los activos del plan.

La respuesta a es incorrecta. Sólo el gasto pensional se ve afectado por los cambios en la tasa esperada de rendimiento sobre los activos del plan. Por con-siguiente, no habrá cambio en la obligación de be-neficios acumulados (OBA).

La respuesta b es incorrecta. Sólo el gasto pensional es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-te, no habrá cambio en la obligación de beneficios proyectados (OBP).

La respuesta c es incorrecta. Sólo el gasto pensional es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-te, no habrá cambio en la condición de fondos.

Problema 2: Con base en las estadísticas y supues-tos previstos, la contabilidad pensional más con-servadora (es decir, aquella que producirá el OBP, OBA y el gasto pensional más alto) corresponde a:

a. Northern Lights.b. Southeast Power.c. Power Grid.d. No puede determinarse.

EXPLICACIÓN

Le respuesta a es correcta. Northern Lights tiene los supuestos de plan pensional más conservado-res, incluyendo la tasa de descuento más baja, el crecimiento en la compensación más alto y el ren-dimiento esperado más bajos sobre los activos del plan. Estos supuestos generan una OBA y una OBP más altas, al igual que un gasto pensional más alto que Southeast Power o Power Grid.

La respuesta b es incorrecta. Todos los supuestos de Southeast Power son más agresivos que los supues-tos hechos por Northern Lights.



La respuesta c es incorrecta. Todos los supuestos de Power Grid son más agresivos que los supuestos hechos por Northern Lights.

La respuesta d es incorrecta. El cuadro anterior pro-porciona suficiente información para determinar que los supuestos hechos por Northern Light son los más conservadores, generando una OBA, OBP y un gasto pensional más altos que Southeast Power o Power Grid.

Problema 3: Cuando Power Grid reduce su tasa de descuento en 20X1 al 6% desde 6,2% en 20X0, el efecto sobre OBP y OBA será:

OBP OBA

a. Aumenta Aumenta

b. Disminuye Aumenta

c. Disminuye Disminuye

d. Aumenta Disminuye

EXPLICACIÓN

La respuesta a es correcta. La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los benefi-cios futuros debidos. Por consiguiente, una dismi-nución en la tasa de descuento aumentará OBP y OBA.

La respuesta b es incorrecta. La OBP no disminuirá cuando la tasa de descuento disminuya, porque la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros.

La respuesta c es incorrecta. La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los benefi-cios futuros. Por consiguiente, una disminución en la tasa de descuento no disminuirá OBP ni OBA.

La respuesta d es incorrecta. OBP no disminuirá cuando la tasa de descuento disminuye, porque la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los beneficios futuros.


25.1 OBJETIVO

El objetivo del IAS 36 consiste en establecer los pro-cedimientos que aplica una entidad para asegurar que sus activos se contabilicen por un monto no ma-yor al monto recuperable. El concepto básico es la identificación y el reconocimiento de los movimien-tos en el valor de los activos posterior al reconoci-miento inicial cuando esos movimientos generan una reducción del valor de los activos.


El IAS 36 establece:

Las circunstancias en las cuales una entidad debe • calcular el monto recuperable de sus activos, in-cluyendo los indicadores internos y externos o el deterioro.La medición del monto recuperable al nivel de • activos individuales y las unidades generadoras de efectivo. El reconocimiento y la reversión de las pérdidas • por deterioro.

Este estándar cubre la mayoría de los activos no co-rrientes, con la excepción de los activos financieros y los activos no corrientes clasificados como dispo-nibles para la venta.


25.3.1 Una pérdida por deterioro corresponde al monto mediante el cual el valor contable de un acti-

vo o de una unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable.

25.3.2 El monto recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo es el valor más alto entre su valor razonable menos los costos de vender y su valor de uso. El valor de uso es el valor pre-sente de los flujos de efectivo futuros que se espera derivar de un activo o de una unidad generadora de efectivo. Si el precio de venta neto o el valor de uso de un activo excede su valor contable, el activo no se deteriora.

25.3.3 El valor razonable menos los costos de ven-der es el monto que puede obtenerse en la venta de un activo o de una unidad generadora de efectivo en una transacción a distancia entre partes que pue-den llegar a conocerse y están dispuestas a hacerlo, menos los costos de disposición. 25.3.4 Al determinar el valor de uso de un activo, la entidad debe usar proyecciones de flujo de efecti-vo y la tasa de descuento antes de impuestos:

Proyecciones de flujo de efectivo• (antes de im-puestos de renta y costos de financiación) para el activo o unidad generadora de efectivo en su condición actual y basado en supuestos razona-bles y que tengan soporte que:

Reflejen la mejor estimación de la gerencia del –rango de condiciones económicas que existi-rán durante la vida útil restante del activo.Se basen en los presupuestos financieros más –recientes y en pronósticos aprobados por la gerencia por un período máximo de 5 años.Basen cualquier proyección más allá del pe- –ríodo cubierto por el presupuesto más recien-

25 Deterioro de activos (IAS 36)25252525


164 Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

te y pronósticos sobre aquellos presupuestos y pronósticos que utilicen una tasa de creci-miento estable o en descenso a menos que pueda justificarse una tasa creciente.

La • tasa de descuento antes de impuestos debe reflejar evaluaciones de mercado actuales del valor en el tiempo del dinero y los riesgos espe-cíficos del activo o de la unidad generadora de efectivo. La tasa de descuento no debe reflejar riesgos por los cuales se hayan ajustado flujos de efectivo futuros.


25.4.1 El monto recuperable de un activo debe es-timarse si, a la fecha del balance general, hay indicio de que el activo podría estar deteriorado. El monto recuperable de un activo también debe estimarse anualmente para:

Los activos intangibles con una vida útil indefi-• nida.Los activos intangibles aún no listos para uso.• El • goodwill.

25.4.2 La entidad debe considerar, como mínimo, lo siguiente:

Fuentes externas de información• , por ejemplo, el descenso en el valor de mercado del activo, cambios significativos que tengan efecto adverso sobre la entidad, aumentos en las tasas de interés del mercado, etc.Fuentes internas de información• , por ejemplo, evidencia de obsolescencia o daño físico, cam-bios significativos en la medida, o en la forma, en la cual los activos son utilizados o se espera que sean utilizados, y evidencia de información interna que indique que un activo tiene un des-empeño inferior a lo esperado.

25.4.3 Debe reconocerse una pérdida por deterioro en las utilidades o pérdidas a menos que el activo se registre por su monto revaluado de conformidad con el IAS 16 o algún otro IFRS, en cuyo caso debe ser tratado como una disminución en la revaluación (ver capítulo 10). Después del reconocimiento de la pérdida por deterioro, el cargo de depreciación para los períodos subsiguientes se basa en el valor contable revisado.

25.4.4 En cada fecha del balance general, la enti-dad debe revaluar si hay indicio de alguna pérdida por deterioro reconocida en un período anterior que haya dejado de existir o haya disminuido. Si existe algún indicio de este tipo, la entidad debe estimar el monto recuperable de ese activo. Una pérdida por deterioro reconocida en períodos anteriores debe reversarse si, y sólo si, ha habido algún cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el mon-to recuperable desde el reconocimiento del último deterioro. Si es así, el valor contable del activo debe aumentarse hasta su monto recuperable, pero sola-mente en la medida en que éste no aumente el valor contable del activo por encima de aquel que habría sido determinado para el activo (neto de amortiza-ción o depreciación) si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en años anteriores. Por ejem-plo, el deterioro previo de un título valor conserva-do hasta el vencimiento o disponible para la venta, en términos del IAS 39, no puede reversarse a un valor más alto de lo que habría sido el valor amorti-zado de no haberse presentado el deterioro.

25.4.5 Para fines de la prueba por deterioro, el goodwill debe asignarse a cada una de las unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades ge-neradoras de efectivo del adquiriente que se espera se beneficie de la combinación, independientemen-te de si otros activos o pasivos de la firma adquirida se asignan a esa unidad o unidades. Una unidad ge-neradora de efectivo es el grupo de activos identifi-cable más pequeño que genera entradas de efectivo del uso continuo, que son –en gran medida– inde-pendientes de las entradas de efectivo de otros acti-vos o grupos de activos.

25.4.6 Debe estimarse un monto recuperable para un activo individual. Si no es posible, la entidad debe determinar el monto recuperable para la uni-dad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. El monto recuperable de una unidad gene-radora de efectivo se determina en la misma forma que la de un activo individual. La entidad debe identificar todos los activos corporativos que se re-lacionan con la unidad generadora de efectivo en revisión. Cuando los activos corporativos no pue-dan asignarse a unidades generadoras de efectivo con una base razonable y consistente, la entidad debe identificar el grupo de unidades al cual pue-dan asignarse los activos corporativos con una base razonable y consistente, y realizar la prueba de de-terioro para ese grupo de unidades.


165Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

25.4.7 Una pérdida por deterioro para una unidad generadora de efectivo debe asignarse para reducir el valor contable de los activos de la unidad en el siguiente orden:

Goodwill• .Otros activos a prorrata.•

El valor contable de cualquier activo no debe caer por debajo del valor más alto entre el valor razo-nable menos los costos de venta, su valor de uso y cero.

25.4.8 La reversión de una pérdida por deterioro debe reconocerse en utilidades o pérdidas a menos que el activo se registre por el monto revaluado de conformidad con el IAS 16 u otro IFRS cuando la re-versión se trate como un aumento por revaluación de conformidad con ese estándar.

25.4.9 Una pérdida por deterioro por goodwill no debe reversarse.


25.5.1 Debe divulgarse lo siguiente para cada cla-se de activos y para cada segmento de reporte, con base en el formato primario de la entidad (cuando es aplicable el IAS 14, Reporte de segmentos):

Monto reconocido en el estado de resultados • por:

Pérdidas por deterioro. –Reversiones de las pérdidas por deterioro. –

Monto reconocido directamente en el patrimo-• nio por:

Pérdidas por deterioro. –Reversiones de las pérdidas por deterioro. –

25.5.2 Si se reconoce o reversa una pérdida por de-terioro para un activo individual o para una unidad generadora de efectivo y es material para los esta-dos financieros, debe divulgarse lo siguiente:

Eventos y circunstancias que condujeron al reco-• nocimiento o reversión de la pérdida.Monto reconocido o reversado.• Detalles acerca de la naturaleza del activo o de la • unidad generadora de efectivo y los segmentos de reporte involucrados.

Si el monto recuperable es el precio de venta neto • o el valor de uso.La base utilizada para determinar el precio de • venta neto o la tasa de descuento utilizada para determinar el valor de uso, y cualquier valor de uso previo.


25.6.1 Un activo deteriorado es un activo que con-servará la entidad y cuyo valor contable no se es-pera recuperar de operaciones futuras. La falta de recuperabilidad la indican factores como:

Una disminución significativa en el valor de • mercado, un cambio físico o uso del activo.Cambios adversos en el entorno legal o de los • negocios.Rebosamiento significativo de costos.• Pérdidas operativas o de flujo de efectivo actua-• les, históricas y futuras probables de un activo.

25.6.2 La gerencia toma las decisiones acerca de si el valor de un activo se ha deteriorado o no, por referencia a fuentes de información internas y ex-ternas, y utiliza las proyecciones del flujo de efec-tivo con base en supuestos razonables que tienen soporte, y sus propios presupuestos y proyecciones más recientes. En los estados financieros conformes con los IFRS, la necesidad de efectuar la reducción contable, así como el tamaño de la reducción y el momento en que debe hacerse, se determinan por evidencia objetiva con soporte, en lugar de hacerlo por discreción de la gerencia. Por tanto, las pérdi-das por deterioro no pueden ser utilizadas en los estados financieros ajustados a los IFRS para suavi-zar o manipular las ganancias de alguna otra forma. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros del activo en su prueba de recuperabilidad debe deter-minarse objetivamente con base en las condiciones del mercado.

25.6.3 Desde la perspectiva de un analista externo, resulta difícil pronosticar pérdidas por deterioro. Sin embargo, las mismas pérdidas por deterioro y las divulgaciones relacionadas, suministran al ana-lista información útil acerca de las proyecciones de la gerencia sobre los flujos de efectivo futuros.


166 Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

25.6.4 Cuando se reconocen las pérdidas por dete-rioro, los estados financieros se afectan en diversas formas:

El valor contable del activo se reduce por la pér-• dida por deterioro, lo que reduce el valor conta-ble de los activos totales de la entidad.Los impuestos diferidos pasivos se reducen y • el impuesto de renta diferido se reconoce si la entidad no puede utilizar una deducción de im-puestos por la pérdida por deterioro hasta que se venda el activo o se utilice completamente.Las utilidades retenidas y, por tanto, el patri-• monio de los accionistas, se reducen por la dife-rencia entre la pérdida por deterioro y cualquier reducción asociada a los impuestos diferidos pa-sivos.La utilidad antes de impuestos se reduce por el • monto de la pérdida por deterioro.La utilidad se reduce por la diferencia entre la • pérdida por deterioro y cualquier reducción aso-ciada al gasto de impuestos diferidos.

25.6.5 Adicionalmente, la pérdida por deterioro afecta las siguientes razones financieras y elemen-tos:

Las • razones de rotación de activos aumentan debido a que la base de activos es menor.Las • razones deuda a patrimonio aumentan de-bido a la menor base patrimonial.Los • márgenes de utilidad sufren una reducción, por una vez, debido al reconocimiento de la pér-dida por deterioro.El • valor en libros (patrimonio de accionistas) de la entidad se reduce debido a la reducción en el patrimonio.Los • cargos de depreciación futuros se reducen debido al menor valor contable del activo.Los menores cargos de depreciación futuros tien-• den a hacer que aumente la rentabilidad futura de la firma (debido a que las pérdidas se asumen en el año actual).La mayor rentabilidad futura y los menores va-• lores de activos tienden a aumentar los rendi-mientos futuros sobre los activos.La mayor rentabilidad futura y los menores va-• lores del patrimonio tienden a aumentar los ren-dimientos futuros sobre el patrimonio.

25.6.6 Las pérdidas por deterioro no afectan direc-tamente los flujos de efectivo porque las salidas de

efectivo para el activo ya han ocurrido y las deduc-ciones de impuestos y, por tanto, los pagos de im-puestos podrían no verse afectados. Sin embargo, la pérdida por deterioro indica que los flujos de efecti-vo futuros podrían ser menores de lo pronosticado anteriormente.

EJEMPLO: DETERIORO DE ACTIVOS

EJEMPLO 25.1

La siguiente información se relaciona con renglones de equipo individuales de una entidad en una fecha del balance general:

Valor contable

US$

Valor razonable menos costos para venta

US$

Valor en uso US$

Renglón1 119.000 121.000 114.000

Renglón2(nota1) 237.000 207.000 205.000

Renglón3(nota1) 115.000 117.000 123.000

Renglón4 83.000 75.000 79.000

Renglón5(nota2) 31.000 26.000 –

Notas

1. Los renglones 2 y 3 se registran por los mon-tos revaluados y los superávit de revaluación acumulada incluidos en el patrimonio para los renglones son US$12.000 y US$6.000, respectiva-mente. Ambos renglones son equipo manufactu-rero.

2. El renglón 5 es un bus utilizado para transportar empleados en las mañanas y en las tardes. No es posible determinar el valor de uso del bus en for-ma separada porque su uso continuo no genera entradas de efectivo independientes de los flujos de efectivo de otros activos.

EXPLICACIÓN

Los problemas principales relacionados con el dete-rioro posible de los renglones mencionados pueden analizarse de la siguiente manera:

Renglón 1

El monto recuperable se define como el más alto en-tre el precio de venta neto del activo y su valor de uso. No se reconoce pérdida alguna por deterioro


167Capítulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)

porque el monto recuperable de US$121.000 es más alto que el valor contable de US$119.000.

Renglón 2

El renglón 2 se deteriora porque su monto recupera-ble (US$207.000) es más bajo que su valor contable (US$237,000), dando lugar a una pérdida por dete-rioro de US$30.000. De acuerdo con el IAS 36 (par. 60), la pérdida debe ser tratada como una disminu-ción en la revaluación. Por consiguiente, US$12.000 de la pérdida se debitan al superávit de revaluación en el patrimonio y el saldo de la pérdida (US$18.000) se reconoce en utilidades o pérdidas.

Renglón 3

El renglón 3 no se deteriora.

Renglón 4

El renglón 4 se deteriora porque su monto recupe-rable (US$79.000) es más bajo que su valor contable (US$83.000), dando lugar a una pérdida por dete-rioro de US$4.000, que se reconoce como un gasto en utilidad o pérdida.

Renglón 5

El monto recuperable del bus no puede determinar-se porque no es posible estimar si el valor del activo

en uso está cerca de su precio de venta neto y éste no genera entradas de efectivo de uso continuo que son en su mayoría independientes de las de otros activos. Por tanto, la gerencia debe determinar la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca el bus y estimar el monto recuperable de esta unidad como un todo. Si esta unidad consiste en los renglo-nes 1 a 5, el valor contable de la unidad generadora de efectivo (después de reconocer las pérdidas por deterioro sobre los renglones 2 y 4) es US$551.000. El valor razonable menos los costos de venta de la unidad generadora de efectivo es de US$546.000 (suponiendo que los activos no podrían ser vendi-dos por más del agregado de sus valores razonables individuales). El valor de uso de la unidad gene-radora de efectivo es US$521.000 (suponiendo, de nuevo, que los activos no producen colectivamen-te flujos de efectivo más altos que los utilizados en la determinación de sus valores individuales en uso). Por consiguiente, el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es de US$546.000, dando lugar a una pérdida adicional por deterioro de US$5.000. La pérdida debe asignarse a prorrata a los renglones 1, 3 y 5, siempre y cuando el valor contable de cada renglón no se reduzca por debajo del más alto entre su valor razonable menos costos de venta y el valor de uso. Esto significa, en la prác-tica, que la totalidad de la pérdida se asigna al ren-glón 5, el bus.


26.1 OBJETIVO

La adquisición, construcción o producción de algu-nos activos puede tomar más de un período con-table. Si se incurre en costos de endeudamiento durante ese período y éstos son atribuibles direc-tamente a activos específicos, podría ser legítimo considerar estos costos como si formasen parte del costo de preparar esos activos para su uso previsto o para la venta. El tema principal entonces corres-ponde al de los criterios apropiados que deben apli-carse con el fin de capitalizar estos costos.


El IAS 23 debe aplicarse al contabilizar los costos de endeudamiento, definidos como los intereses y otros costos en los que incurra una entidad en rela-ción con la obtención de fondos en préstamo.

El IAS 23 establece que se capitalicen los costos de endeudamiento atribuibles directamente a la adquisi-ción, construcción o producción de un activo, siem-pre y cuando satisfagan los criterios de beneficio probable resultante y puedan medirse de manera confiable.

Otros costos de endeudamiento se reconocen como gastos en el período en que se incurran.


26.3.1 Los activos que califican son aquellos acti-vos que requieren un tiempo sustancial para acon-

dicionarlos a su uso previsto o condición de venta, por ejemplo:

Inventarios cuyo acondicionamiento para la ven-• ta requiere un período sustancial.Plantas manufactureras, plantas de generación • de energía y propiedades de inversión.

26.3.2 Argumentos a favor de la capitalización de los costos de endeudamiento:

Los intereses estarán incluidos en cualquier con-• trato, bien sea expresados explícitamente o no; ningún contratista estará dispuesto a producir sin costos financieros.Los costos de endeudamiento hacen parte de los • costos de adquisición.Los costos incluidos en los activos se asocian al • ingreso ordinario de períodos futuros.La capitalización genera una mejor posibilidad • de comparación entre activos comprados y cons-truidos.

26.3.3 Argumentos en contra de la capitalización de los costos de endeudamiento:

El intento de vincular los costos de endeuda-• miento a un activo específico es arbitrario.Diferentes métodos de financiación pueden ge-• nerar la capitalización de diferentes montos para el mismo activo.El reconocimiento de los costos de endeuda-• miento como costos produce mejores resultados comparables.

26 Costos de endeudamiento (IAS 23)26262626


169Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)


recOnOcimientO y medición inicial

26.4.1 Los costos de endeudamiento atribuibles directamente a la adquisición, construcción o pro-ducción de un activo que califica pueden ser capita-lizados cuando:

Es • probable que éstos proporcionen beneficios económicos futuros para la entidad.Los costos puedan ser • medidos en forma confia-ble (por referencia al método de tasa de interés efectiva de acuerdo con el IAS 39).

26.4.2 Cuando el valor contable de un activo, incluyendo interés capitalizado, excede el valor realizable neto, el valor contable del activo debe re-ducirse a este último valor.

26.4.3 La capitalización comienza cuando:

Se incurre en gastos sobre un activo que califica.• Se incurre en costos de endeudamiento.• Se están realizando las actividades necesarias • para preparar el activo para su venta o uso pre-visto.

medición

26.4.4 El monto para capitalizar es el costo de en-deudamiento que podría haberse evitado si no se hubiera efectuado el gasto sobre el activo que cali-fica:

Si los fondos son • prestados específicamente para obtener un activo particular, el monto de los costos de endeudamiento que califica para capitalización son los costos reales incurridos durante el período, menos el ingreso ganado so-bre la inversión temporal de esos préstamos.Si los fondos son • prestados para fines genera-les y se utilizan para obtener un activo, el monto de los costos de endeudamiento por capitalizar debe determinarse aplicando el promedio pon-derado de los costos de endeudamiento al gasto sobre ese activo. El monto capitalizado durante un período no debe exceder el monto de los cos-tos de endeudamiento incurridos durante ese período.

26.4.5 La capitalización no debe cesar:

Cuando todos los componentes deben comple-• tarse antes de que pueda venderse o utilizarse alguna parte del activo (por ejemplo, una plan-ta).Por interrupciones breves en las actividades.• En períodos en los cuales se está realizando un • trabajo sustancial técnico y administrativo.Por demoras que son inherentes al proceso de • adquisición de activos (por ejemplo, vinos que necesitan largos períodos de maduración).

desrecOnOcimientO

26.4.6 La capitalización debe cesar cuando:

El activo está materialmente listo para su uso • previsto o venta.El desarrollo activo es suspendido por períodos • prolongados.Se ha completado en forma parcial la construc-• ción y la parte completada puede utilizarse en forma independiente (por ejemplo, un centro de negocios).


Debe divulgarse lo siguiente:

Política contable adoptada para los costos de en-• deudamiento.Tasa de capitalización utilizada para calcular los • costos de endeudamiento capitalizados.Costos de endeudamiento totales incurridos ha-• ciendo la distinción entre:

El monto reconocido como gasto. –El monto capitalizado. –


26.6.1 Los intereses capitalizados se convierten en una parte del costo histórico del activo. Incluidos en los intereses capitalizados están los costos de intereses explícitos y los intereses relacionados con un arrendamiento financiero. Este requerimiento de intereses capitalizados no se aplica a:


170 Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

Inventarios producidos o comprados en forma • rutinaria para venta o para uso.Activos que no se están acondicionando para ser • utilizados.Activos que podrían utilizarse de inmediato, • bien sea que lo estén siendo realmente o no.

26.6.2 El monto del costo de intereses para capita-lizar es aquella porción del gasto de intereses en el que se incurre durante el período de construcción del activo el cual teóricamente habría podido evi-tarse si el activo hubiera sido adquirido listo para utilizarse. Esto incluye cualquier interés sobre en-deudamiento asumido específicamente para finan-ciar la construcción del activo, y cualquier interés sobre la deuda general de la compañía, hasta el monto invertido en el proyecto. El costo de interés capitalizado no puede exceder el gasto total de in-tereses en el que incurrió la entidad durante el pe-ríodo.

26.6.3 Antes de que el activo sea operacional, la porción de intereses debe incluirse y registrarse en el balance general como un activo en curso de construcción. Ese interés capitalizado se reconocerá posteriormente como gasto durante la vida del acti-vo por medio de la depreciación del activo.

26.6.4 La capitalización del gasto de intereses en el que se incurre durante la construcción de un ac-tivo reduce el gasto de intereses durante el período en que fueron pagados los intereses. Como resulta-do, los intereses capitalizados hacen que la utilidad contable sea mayor que el flujo de efectivo.

26.6.5 Para fines analíticos, especialmente al com-parar dos compañías que no tienen patrones de en-deudamiento similares, los analistas con frecuencia retiran el gasto de intereses capitalizados de la por-ción del activo del balance general y tratan esos in-tereses capitalizados como gasto de intereses. Si no se hace este ajuste, las razones importantes, como la razón de cobertura de intereses, serán más altas que las de empresas comparables. Sin embargo, los IFRS ya no ofrecen la elección de reconocer el inte-rés como gasto y ahora exigen la capitalización del interés en los activos que califican. Por tanto, deben ajustarse los estados financieros de empresas que no han capitalizado dicho interés.

EJEMPLOS: COSTOS DE ENDEUDAMIENTO

EJEMPLO 26.1

Morsky Inc. está construyendo una bodega cuya terminación tardará cerca de 18 meses. Ésta empezó a construirse el primero de enero de 20X2. Los si-guientes pagos se hicieron durante 20X2:

US$’000

Enero31 200

Marzo31 450

Junio30 100

Octubre31 200

Noviembre30 250

El primer pago en enero 31 se efectuó con recursos del fondo común de deuda de la entidad. Sin em-bargo, la entidad logró obtener un préstamo de me-diano plazo por un monto de US$800.000 en marzo 31 de 20X2, con un interés simple del 9% anual, calculado y pagadero mes vencido. Estos fondos fueron utilizados específicamente para su construc-ción. El excedente de fondos se invirtió al 6% anual mensual vencido y pagadero en efectivo. El fondo común de deuda fue utilizado nuevamente hasta un monto de US$200.000 para el pago en noviem-bre 30, el cual no pudo efectuarse con fondos del préstamo de mediano plazo.

El proyecto de construcción fue detenido temporal-mente durante 3 meses en mayo, período en que se realizó un trabajo sustancial técnico y administrativo.

Morsky Inc. adoptó la política contable de capitali-zar los costos de endeudamiento.

Los siguientes montos de deuda estuvieron vigen-tes a la fecha del balance general, diciembre 31 de 20X2:

US$’000

Préstamodemedianoplazo(verdescripciónanterior) 800

Sobregirobancario 1.200

(Elmontopromedioponderadoencirculaciónduranteelañofue US$750.000yelinteréstotalcobradoporelbancoascendióa US$33.800paraelaño)

Unbonoal10%a7añosconfechaoctubre31,19X7coninterés simplepagaderoanualmenteendiciembre31

9.000


171Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

EXPLICACIÓN

El monto que se capitalizará al precio de costo de la bodega en 20X2 puede calcularse como sigue:

Nota: aunque las actividades fueron interrumpidas por trabajo técnico y administrativo durante mayo 20X2, la capitalización no se suspende durante este período de acuerdo con el IAS 23.

Cálculo a US$

Tasa de capitalización para el fondo común de deuda

Totalinteresespagadossobreestosendeudamientos


Bonoa7años(9.000.000x10%) 900.000

933.800

Totalendeudamientopromedioponderado


Bonoa7años 9.000.000

9.750.000

Tasadecapitalización = 933.800÷9.750.000 = 9,58%(aproximado)

EJEMPLO 26.2

Una empresa tiene un edificio en construcción que se financia con US$8 millones de deuda, US$6 mi-llones de los cuales se obtuvieron en un préstamo de construcción directamente sobre el edificio. El resto se financia con la deuda general de la empre-sa, la cual utilizará el edificio a su terminación. La estructura de deuda de la empresa es la siguiente:

US$

Préstamo específico

$800.000x9%x9/12 54.000

Interésdevengadosobrelaporciónnoutilizadadelpréstamo disponibleduranteelaño:

Abril1ajunio30[800.000-450.000)x3/12x6%] (5.250)

Julio1aoctubre31[(800.000-550.000)x4/12x6%] (5.000)

Noviembre1anoviembre30[(800.000-750.000)x1/12x6%] (250)

43.500

Fondo común general

Latasadecapitalizaciónes9,58(cálculoa) 17.563

Pagadoenenero31(200.000x11/12x9,58%) 1.597

Pagadoennoviembre30(200.000x1/12x9,58%) 19.160

Monto total a capitalizar 62.660

US$’000

Préstamodeconstrucciónal11% 6.000

Certificadosdeinversiónalargoplazoal9% 9.000

Certificadosdeinversiónsubordinadosalargoplazoal10% 3.000

Los certificados de inversión y los certificados de inversión subordinados fueron emitidos al mismo tiempo.

Problema 1: ¿Cuál es el interés por pagar durante el año?

a. US$660.000b. US$1.800.000c. US$1.770.000d. US$1.140.000

EXPLICACIÓN

La repuesta c es correcta (0,11 (US$6.000.000) + 0,09 (US$9.000.000) + 0,10 (US$3.000.000) = US$1.770.000).

Problema 2: El costo de intereses capitalizado que se registrará como activo en el balance general, de acuerdo con el IAS 23, es:

a. US$660.000b. US$850.000c. US$845.000d. US$1.170.000

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta.

La tasa de interés efectiva sobre el préstamo de construcción es 11%.

La tasa de interés promedio efectiva en otra deuda de la compañía es:

%25,9 %10 000.000.12

000.3 %9

000.000.12000.9 =×+×

Estas dos tasas se utilizan para calcular el interés capitalizado:

Interéscapitalizado = $6.000.000(.11)+2.000.000(.0925) = $660.000+185.000=$845.000

Problema 3: ¿Qué monto de gasto de intereses debe informarse en el estado de resultados?


172 Capítulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)

a. $920.000b. $1.140.000c. $925.000d. $1.770.000

EXPLICACIÓN

La respuesta c es correcta ($1.770.000 – 845.000 = $950.000)


27.1 OBJETIVO

El IAS 20 trata sobre las donaciones del gobierno y la asistencia gubernamental:

Donaciones del gobierno• : son transferencias de recursos a una empresa por parte del gobierno en retorno por el cumplimiento pasado o futuro de condiciones relacionadas con las actividades operacionales.Asistencia gubernamental• : acción del gobierno para ofrecer beneficios económicos específicos a una (o varias) entidad(es). Excluye los beneficios previstos indirectamente a través de acción que afecta las condiciones comerciales generales (por ejemplo, la provisión de infraestructura).

El tema principal es si la entidad continuará cum-pliendo con las condiciones de subvención/asisten-cia y por ello puede reconocer la subvención como ingreso.


Este estándar considera los siguientes aspectos de contabilización de subvenciones del gobierno y otras formas de asistencia gubernamental:

Definición de subvenciones del gobierno (sub-• venciones de activos e ingreso) y asistencia gu-bernamental.Criterios de reconocimiento para las subvencio-• nes.Divulgación de la medida del beneficio (be-• neficios) reconocido(s) o recibido(s) y de otras

formas de asistencia gubernamental en cada pe-ríodo contable.

El IAS 41 (ver capítulo 12) trata las subvenciones gubernamentales relacionadas con activos bioló-gicos.


27.3.1 El término oficial se refiere al gobierno, las agencias gubernamentales y a organismos similares bien sean locales, nacionales o internacionales.

27.3.2 Las donaciones del gobierno consisten en la asistencia por parte de éste en la forma de trans-ferencias de recursos. Entre los dos tipos de dona-ciones del gobierno se hace la siguiente distinción:

Donaciones relacionadas con activos• : son las donaciones mediante las cuales una empresa que califica para ellas debe comprar, construir o adquirir de otra forma activos de largo plazo.Donaciones relacionadas con el ingreso• : son las donaciones del gobierno diferentes de aquellas relacionadas con los activos.

27.3.3 La asistencia gubernamental incluye:

Asesoría técnica y de mercadeo sin costo.• Otorgamiento de garantías.• Política de adquisiciones del gobierno responsa-• ble por una porción de las ventas de la empresa.Préstamos a tasas de interés nulas o bajas (el be-• neficio no es cuantificado por la imputación de intereses).

27 Contabilización de donaciones del gobierno y divulgación de asistencia gubernamental (IAS 20)

27272727


174 Capítulo 27 Contabilización de donaciones del gobierno (IAS 20)


recOnOcimientO

27.4.1 Las donaciones del gobierno deben recono-cerse como ingreso en forma sistemática durante los períodos necesarios para hacerlas corresponder con los costos relacionados que pretenden compensar. Los ejemplos incluyen:

Las donaciones relacionadas con activos depre-• ciables se reconocen como ingreso durante los períodos y en las proporciones en los cuales se carga la depreciación reduciendo los costos o di-firiendo el ingreso).La donación de un terreno puede estar condicio-• nada a la construcción de un edificio en el sitio. El ingreso se reconoce normalmente entonces durante la vida del edificio.

27.4.2 Una donación del gobierno como compensa-ción por gastos o pérdidas ya incurridas o el apoyo financiero inmediato sin costos futuros relacionados se reconoce como ingreso en el período en el cual aquélla se constituye en una cuenta por cobrar.

27.4.3 Las donaciones del gobierno, incluyendo las donaciones no monetarias por su valor razonable, sólo deben reconocerse cuando hay seguridad ra-zonable de que:

La empresa cumpa con las condiciones anexas • a éstas.Las donaciones sean recibidas.•

Las donaciones recibidas en efectivo o como reduc-ción de un pasivo con el gobierno se contabilizan en forma similar.

medición inicial

27.4.4 Las donaciones no monetarias (por ejem-plo, tierra u otros recursos) se valoran y registran al valor razonable. Alternativamente, la donación y el activo (los activos) se registran por un monto nominal.

27.4.5 Un préstamo condonable (cuando el pres-tamista se compromete a condonar el pago de los préstamos bajo condiciones preestablecidas) se con-sidera una donación cuando hay certeza razonable

que se cumplirán los términos para condonar el préstamo. Esto entra en conflicto con el IAS 39, pero actualmente no se considera en los IFRS.

medición pOsteriOr

27.4.6 El repago de una donación gubernamental se contabiliza como una revisión de una estimación contable (referirse a IAS 8) como sigue:

El repago relacionado con el ingreso se aplica • primero contra un crédito de donación diferido no amortizado.El repago que excede el crédito de donación di-• ferido se reconoce como un gasto.El repago relacionado con un activo se registra • aumentando el valor contable del activo o re-duciendo un saldo de ingreso diferido. (La de-preciación adicional acumulada que habría sido reconocida a la fecha se reconoce en forma in-mediata).


27.5.1 Presentación

Donaciones relacionadas con activos• . Se pre-sentan en el balance general, bien sea mediante:

La presentación de la donación como ingreso –diferido.Su deducción del valor contable del activo. –

Donaciones relacionadas con el ingreso• . Se presentan en el estado de resultados, bien sea como:

Un renglón de crédito separado. –Deducción del gasto relacionado. –

27.5.2 Divulgación

Describir las • políticas contables relacionadas con el método de presentación y el método de reconocimiento.Incluir lo siguiente en el • estado de resultados y las notas:

Donaciones del gobierno: describir la natura- –leza, medida y monto.Asistencia gubernamental: describir la natu- –raleza, medida y duración.Condiciones no cumplidas. –Contingencias anexas a la asistencia. –


175Capítulo 27 Contabilización de donaciones del gobierno (IAS 20)

EJEMPLO: CONTABILIZACIÓN DE DONACIONES DEL GOBIERNO Y DIVULGACIÓN DE ASISTENCIA GUBERNAMENTAL

EJEMPLO 27.1

Jobworld Inc. obtuvo una donación de US$10 mi-llones de una agencia gubernamental para un pro-yecto de inversión a fin de construir una planta manufacturera de US$88 millones por lo menos. La condición principal es que los pagos de la donación se relacionen con el nivel de gasto de capital. La in-tención secundaria de la donación es preservar 500 empleos. La donación debe repagarse a prorrata si el gasto es menor con respecto al capital. El 20% de la donación debe repagarse si no se logra preservar los empleos hasta 18 meses después de la fecha de la última compra de activos.

La planta fue terminada el primero de enero de 20X4, con un costo total de US$90 millones. Ésta tie-ne una vida útil esperada de 20 años y se deprecia en línea recta sin valor residual.

EXPLICACIÓN

La donación debe reconocerse como ingreso en for-ma sistemática durante los períodos que correspon-dan a los costos relacionados que intenta compensar. Cuando los términos de la donación no especifican en forma precisa el gasto al cual ésta pretende con-tribuir, pueden surgir dificultades. Las donaciones podrían recibirse para cubrir costos que compren-den un gasto de capital y un gasto de ingresos ordi-narios. Esto requeriría un análisis detallado de los términos de la donación.

La condición de empleo debe verse como una con-dición adicional para impedir la sustitución de mano de obra por capital, y no como la razón para la donación. Por consiguiente, esta donación debe considerarse como una donación relacionada con activos. El IAS 20 permite dos métodos aceptables de presentación de esas donaciones. La aplicación de cada método se muestra para los primeros tres años de operación:

1. Establecimiento de la donación como ingreso diferido:

La planta se vería reflejada como sigue en los balan-ces generales a 31 de diciembre, para los años allí indicados:

20X6 US$’000

20X5 US$’000

20X4 US$’000

Planta 90.000 90.000 90.000

Costohistórico (13.500) (9.000) (4.500)

Depreciaciónacumulada 76.500 81.000 85.500

Valor contable 10.000 10.000 10.000

Ingresodiferido 500 1.000 1.500

Las siguientes cantidades se reconocerían en el esta-do de resultados de los años respectivos:

20X6 US$’000

20X5 US$’000

20X4 US$’000

Depreciación(gasto) (90.000.000÷20)

4.500 4.500 4.500

Donación del gobierno (ingreso) (10.000.000÷20)

(500) (500) (500)

Las sumas anteriores se tratan como renglones se-parados del estado de resultados y no deben ser compensadas con este método de presentación.

2. Deducción de la donación al llegar al valor con-table del activo:

El costo histórico ajustado de la planta sería de US$80 millones, que es el costo total de US$90 mi-llones menos la donación de US$10 millones.

La planta estaría reflejada de la siguiente manera en los respectivos balances generales:

20X6 US$’000

20X5 US$’000

20X4 US$’000

Planta 80.000 80.000 80.000

Costohistórico 12.000 8.000 4.000

Depreciaciónacumulada 68.000 72.000 76.000

El estado de resultados reflejaría un cargo de depre-ciación de US$4 millones (US$80.000.000 ÷ 20). Este cargo concuerda con el resultado neto de los mon-tos anuales reconocidos en el estado de resultados con la primera alternativa.


28.1 OBJETIVO

Los pagos en forma de acciones ocurren cuando una entidad utiliza una transferencia de acciones en lugar de satisfacer la obligación utilizando di-nero en efectivo convencional. El IFRS 2 cubre las situaciones en las que la entidad realiza cualquier transacción de pago basado en acciones, incluyen-do las transacciones con empleados o con otras partes para ser liquidadas en efectivo, acciones o con instrumentos patrimoniales de la entidad. Los problemas principales se relacionan con resolver si, y cuándo, debe reconocerse un pago basado en ac-ciones y cuándo deben reflejarse estas transacciones como gastos en el estado de resultados.


Este IFRS debe aplicarse a todas las transacciones de pago basadas en acciones. El IFRS 2, por tanto, es más amplio que solamente las opciones de acciones de empleados, porque también trata con la emisión de las acciones (y con los derechos a las acciones) a cambio de servicios y bienes. El estándar cubre es-pecíficamente:

Criterios para definir un pago basado en accio-• nes.La distinción y contabilización de los diversos • tipos de pagos basados en acciones, a saber: li-quidados en acciones, liquidados en efectivo y transacciones en las cuales la entidad recibe o adquiere bienes o servicios, y cuando hay op-ción para liquidar mediante instrumentos patri-moniales.

Una entidad debe reflejar en sus estados de re-sultados y balances generales los efectos de las transacciones de pago basadas en acciones; estas transacciones incluyen los gastos asociados a las transacciones en las cuales los empleados reciben opciones de acciones.


28.3.1 Una transacción con pago en forma de ac-ciones es en la cual la entidad recibe bienes o ser-vicios como contraprestación por instrumentos patrimoniales de la entidad (inclusive acciones u opciones de acciones), o adquiere bienes o servicios incurriendo en pasivos con el proveedor de esos bienes o servicios por montos basados en el precio de las acciones de la entidad u otros instrumentos patrimoniales de ésta. Las transacciones de pagos basados en acciones incluyen aquellas en las que los términos del arreglo ofrecen a la entidad o al pro-veedor de esos bienes o servicios una elección de si la entidad liquida la transacción en efectivo (o en otros activos) o si lo hace mediante de la emisión de instrumentos patrimoniales.

28.3.2 En una transacción de pago en forma de acciones liquidada con patrimonio la entidad re-cibe bienes o servicios (incluyendo acciones u op-ciones de acciones) como contraprestación por los instrumentos patrimoniales de la entidad. Un ins-trumento patrimonial es un contrato que eviden-cia una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Un instrumento patrimonial otorgado es el derecho a un instrumento patrimonial de la entidad conferido

28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

28282828


177Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

por ésta a otra parte, de acuerdo con un arreglo de pago en forma de acciones.

28.3.3 En una transacción de pago en forma de acciones liquidada con efectivo, la entidad adquie-re bienes o servicios incurriendo en una obligación de transferir efectivo u otros activos al proveedor de esos bienes o servicios por sumas basadas en el precio o valor de las acciones de la entidad u otros instrumentos patrimoniales.

28.3.4 La fecha de concesión es la fecha en que la entidad y otra parte (incluyendo un empleado) acuerdan realizar un arreglo de pago en forma de acciones. En la fecha de concesión la entidad con-fiere a la contraparte el derecho a efectivo, a otros activos, o a los instrumentos patrimoniales de la en-tidad, siempre y cuando se cumplan las condiciones determinadas del otorgamiento.

28.3.5 Los empleados y otros que prestan servi-cios similares son individuos que prestan servicios personales o similares a la entidad.

28.3.6 Con un acuerdo de pago en forma de ac-ciones, el derecho de una contraparte a recibir efec-tivo de la entidad, otros activos o instrumentos patrimoniales, está condicionado a la satisfacción de cualquier condición para conceder el derecho. Las condiciones para conceder el derecho incluyen condiciones de servicio. El período para conceder el derecho es el período durante el cual deben satis-facerse todas las condiciones para conceder el dere-cho, determinadas a partir de un arreglo de pago en forma de acciones.


28.3.8 El valor intrínseco es la diferencia entre el valor razonable de las acciones a las cuales tiene de-recho a suscribir la contraparte o a las cuales ésta tiene derecho a recibir, y el precio que se exige pa-gar a la contraparte por esas acciones.

28.3.9 La condición de mercado es una condición relacionada con el precio de mercado de los instru-mentos patrimoniales de la entidad.

28.3.10 Una opción de acciones es un contrato que da al tenedor el derecho pero no la obligación de suscribir las acciones de la entidad a un precio fijo o determinable durante un período determinado.


28.4.1 Los pagos en forma de acciones podrían ser:

Liquidados en efectivo, es decir, mediante un • pago en efectivo con base en el valor de los ins-trumentos patrimoniales.Liquidados en patrimonio, es decir, mediante la • emisión de instrumentos patrimoniales.Liquidados en efectivo o patrimonio (a elección • de la entidad o del proveedor).

28.4.2 Una entidad debe reconocer los bienes o los servicios recibidos o adquiridos en una transacción de pago en forma de acciones cuando ésta obtenga los bienes, o a medida que reciba los servicios.

28.4.3 Las transacciones de pagos en forma de ac-ciones deben medirse al:

Valor razonable de los bienes o servicios recibi-• dos en el caso de toda transacción con terceros, no empleados, a menos que no sea posible medir el valor razonable de esos bienes o servicios en forma confiable.Al valor razonable de los instrumentos patrimo-• niales en todos los demás casos, incluyendo to-das las transacciones con empleados.

transacciOnes de pagO basadOs en acciOnes liquidadas pOr patrimOniO

28.4.4 El valor razonable de los instrumentos pa-trimoniales emitidos o por emitir debe medirse:

A la fecha de concesión para transacciones con • empleados y otros que prestan servicios simila-res.A la fecha en que la entidad reciba los bienes, o • la contraparte preste los servicios en los demás casos.

28.4.5 El valor razonable de los instrumentos pa-trimoniales emitidos o por emitir debe basarse en


178 Capítulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)

los precios del mercado, teniendo en cuenta las con-diciones de mercado para conceder el derecho (por ejemplo, los precios de mercado o referencia a un índice), pero no otras condiciones para conceder el derecho (por ejemplo, períodos de servicio). Las ac-ciones cotizadas en bolsa deben medirse al precio del mercado. Las opciones deben medirse:

Con base en el precio de mercado de cualesquie-• ra opciones negociadas equivalentes.Utilizando un modelo de fijación de precios de • opciones en ausencia de esos precios del merca-do.Al valor intrínseco cuando no puedan medirse • confiablemente con base en los precios de merca-do ni con base en un modelo de fijación de pre-cios de opciones.

28.4.6 En los casos raros en que se exija a la enti-dad medir los instrumentos patrimoniales a su va-lor intrínseco, ésta mide de nuevo los instrumentos a cada fecha de presentación de informes hasta la liquidación final y reconoce cualquier cambio en el valor intrínseco en la utilidad o pérdida.

28.4.7 La entidad debe reconocer un activo (por ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-vicios recibidos o beneficios de empleados) y un aumento correspondiente en el patrimonio si los bienes o servicios fueron recibidos en una transac-ción de pago en forma de acciones, liquidada con patrimonio. Por consiguiente, una entidad recono-ce un activo o gasto y un aumento correspondiente en el patrimonio:

En la fecha de concesión si no hay condiciones • para conceder el derecho o si los bienes o servi-cios ya han sido recibidos.A medida que se prestan los servicios, si se pres-• tan servicios de personas no empleadas durante un período.Durante el período para conceder el derecho • para las transacciones de pago a empleados en forma de acciones y otras cuando hay un perío-do para conceder el derecho.

28.4.8 Si los instrumentos patrimoniales concedi-dos no se confieren hasta que la contraparte com-plete un período determinado de servicio, la suma reconocida debe ajustarse durante cualquier perío-do para conceder el derecho por los cambios en la

estimación del número de valores que serán emiti-dos, pero no por los cambios en el valor razonable de esos valores. Por tanto, a la fecha de concesión del derecho, la suma reconocida es el número exac-to de valores que pueden emitirse a esta fecha, me-didos al valor razonable de esos valores a la fecha de concesión.

28.4.9 Si la entidad cancela o liquida una conce-sión de instrumentos patrimoniales durante el pe-ríodo de concesión del derecho (diferente de una concesión cancelada por decomiso cuando no se sa-tisfacen las condiciones para conceder el derecho), se aplican los siguientes requerimientos contables:

La entidad contabiliza la cancelación o liquida-• ción como una aceleración de la concesión del derecho reconociendo inmediatamente el mon-to que de otra forma sería reconocido durante el resto del período de concesión del derecho.La entidad reconoce en el patrimonio cualquier • pago efectuado al empleado por la cancelación o liquidación en la medida en que el pago no exce-da el valor razonable a la fecha de recompra de los instrumentos patrimoniales concedidos.La entidad reconoce como gasto el exceso de • cualquier pago hecho al empleado en la cance-lación o liquidación sobre el valor razonable a la fecha de recompra de los instrumentos patrimo-niales concedidos.La entidad contabiliza los nuevos instrumentos • patrimoniales concedidos al empleado como instrumentos patrimoniales de reposición para los instrumentos patrimoniales cancelados como una modificación de la concesión original de ins-trumentos patrimoniales. La diferencia entre el valor razonable de los instrumentos patrimonia-les de reposición y el valor razonable neto de los instrumentos patrimoniales cancelados a la fecha en que los instrumentos patrimoniales de reposi-ción son concedidos, se reconoce como gasto.

transacción de pagO en fOrma de acciOnes, liquidada en efectivO

28.4.10 La entidad debe reconocer un activo (por ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-vicios recibidos o beneficios de empleados) y un pasivo si se recibieron los bienes o servicios en una transacción de pago en forma de acciones, liquida-da en efectivo.



28.4.11 Hasta tanto el pasivo sea liquidado, la en-tidad debe medir nuevamente el valor razonable del pasivo en cada fecha de informe y en la fecha de liquidación, reconociendo los cambios en el va-lor razonable en la utilidad o pérdida para el pe-ríodo.

transacción de pagO en fOrma de acciOnes cOn alternativas de efectivO

28.4.12 Para las transacciones de pago en forma de acciones en las que los términos del acuerdo dan a la entidad o a la contraparte la elección de liquidar la transacción en efectivo (u otros activos) o mediante la emisión de instrumentos patrimonia-les, la entidad debe contabilizar esa transacción, o los componentes de esa transacción, como una tran-sacción de pago en forma de acciones liquidada en efectivo si, y en la medida en que, la entidad haya incurrido en un pasivo para liquidar en efectivo o con otros activos, o como una transacción de pago en forma de acciones liquidada con patrimonio si, y en la medida en que, no haya incurrido en ese pasivo.


28.5.1 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender el efecto de las transacciones de pago en forma de acciones en la utilidad o pérdida de la entidad para el período y en su posición financiera.

28.5.2 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender la naturaleza y la medida de los arreglos de pagos en forma de acciones existentes durante el período.

28.5.3 La entidad debe proporcionar una descrip-ción de:

Cada tipo de arreglo de pago en forma de accio-• nes existente en cualquier momento durante el período.Los términos y condiciones generales de cada • acuerdo, como los requerimientos de concesión de derechos, el máximo término de las opcio-nes concedidas y el método de liquidación (por ejemplo, si es con efectivo o con patrimonio).

28.5.4 Una entidad debe suministrar el número y el promedio ponderado de los precios de ejercicio de las opciones de acciones para cada uno de los siguientes grupos de opciones:

En circulación al principio del período.• Concedidas durante el período.• Confiscadas durante el período.• Ejercidas durante el período.• Vencidas durante el período.• En circulación al final del período.• Ejecutables al final del período.•

28.5.5 Para las opciones de acciones concedidas durante el período, debe divulgarse el promedio ponderado del valor razonable de esas opciones en la fecha de medición e información acerca de cómo fue medido ese valor razonable, incluyendo:

El modelo de opción de precios utilizado y los • insumos para ese modelo, que incluya:

El promedio ponderado del precio de las ac- –ciones.El precio de ejercicio. –La volatilidad esperada. –Vida de la opción. –Dividendos esperados. –Tasa de interés libre de riesgo. –Otros insumos para el modelo, incluyendo el –método utilizado y los supuestos hechos para incorporar los efectos de un ejercicio tempra-no esperado.

La forma de determinar la volatilidad esperada, • incluyendo una explicación de la medida en que la volatilidad esperada se basó en la volatilidad histórica.Si, y en qué forma, otros rasgos de la concesión • de opciones fueron incorporados a la medida del valor razonable, por ejemplo, una condición de mercado.

28.5.6 La entidad debe divulgar información que permita a los usuarios de los estados financieros entender la forma como se determinó el valor razo-nable de los bienes o servicios recibidos o el valor razonable de los instrumentos patrimoniales conce-didos durante el período.

28.5.7 Para las opciones de acciones ejercidas du-rante el período la entidad debe divulgar el prome-dio ponderado de los precios de las acciones en la fecha del ejercicio.



28.5.8 Para las opciones de acciones en circula-ción al final del período, la entidad debe divulgar el rango de los precios de ejercicio y el promedio ponderado restante de la vida contractual.


28.6.1 Las utilidades en forma de acciones compli-can el análisis de las diversas áreas operativas, en particular el flujo de efectivo operacional.

28.6.2 Cuando un empleado ejerce esas opciones de acciones, el pago de efectivo a través de emplea-dos se clasifica generalmente como flujos de efec-tivo operacionales. Este efecto podría ser grande y no necesariamente debe ser sostenible, sobre todo si las opciones dieran como resultado salidas del dinero y su ejercicio, en consecuencia, deja de ser atractivo.

28.6.3 Las variables utilizadas para medir el valor razonable de un instrumento patrimonial emitido según el IFRS 2 tienen impacto significativo en esa valoración, y la determinación de estas variables re-quiere considerable juicio profesional. Un cambio menor en una variable, como la volatilidad o la vida esperada de un instrumento, podría tener un im-pacto cuantitativo material sobre el valor razonable de los instrumentos otorgados. Al final, la elección de variables debe basarse en información específica de la entidad.

28.6.4 Uno de los temas más difíciles al aplicar el IFRS 2 será determinar el valor razonable de los pagos en forma de acciones. La determinación del valor razonable de las transacciones de pagos en forma de acciones requiere numerosas estimacio-nes y la aplicación de un juicio cuidadoso. Pueden surgir dificultades de medición, puesto que el valor final de la transacción de pago en forma de acciones se determina cuando la transacción se liquida en al-gún momento en el futuro pero debe estimarse a la fecha de la concesión.

28.6.5 La determinación del modelo que utiliza la entidad es una elección de política contable y debe aplicarse consistentemente a transacciones de pago en forma de acciones similares. Aunque las mejoras al modelo serían consideradas un cambio en la esti-mación, el IAS 8 debe aplicarse cuando una entidad

cambia modelos (por ejemplo, del modelo Black-Scholes al modelo binomial).

28.6.6 La fortaleza principal del Black-Scholes es que se trata de un método generalmente aceptado para valorar opciones de acciones. Ha ganado am-plia aceptación tanto de reguladores como usuarios. En la actualidad, casi todas las empresas con planes de opciones de acciones lo utilizan para calcular el valor razonable de sus opciones de acciones. El uso consistente de este modelo también mejora la com-parabilidad entre entidades.

28.6.7 Otra fortaleza del Black-Scholes es que la fór-mula requerida para calcular el valor razonable es relativamente directa y puede incluirse con facili-dad en hojas de cálculo.

28.6.8 El modelo binomial se describe como una “solución de forma abierta” ya que permite incor-porar valores diferentes para las variables (como volatilidad) durante el término de la opción. El mo-delo puede ajustarse también para tener en cuenta las condiciones del mercado y otros factores.

28.6.9 Deben tenerse presentes muchos factores al estimar la volatilidad esperada. Por ejemplo, la es-timación de la volatilidad podría primero centrarse en volatilidades implícitas para los términos que estuvieron disponibles en el mercado y comparar la volatilidad implícita con la volatilidad histórica promedio de largo plazo en busca de razonabilidad. Adicionalmente a la volatilidad implícita e históri-ca, el IFRS 2 sugiere considerar los siguientes facto-res al estimar la volatilidad esperada:

Tiempo durante el cual la acción de una entidad • ha sido negociada públicamente.Intervalos apropiados y regulares para observa-• ciones de precios.Otros factores indican que la volatilidad futura • esperada podría diferir de la volatilidad pasada (por ejemplo, la volatilidad extraordinaria en los precios históricos de las acciones).

28.6.10 Generalmente, las acciones implícitas en las opciones transadas se adquieren a los accio-nistas existentes y, por consiguiente, no tienen un efecto diluyente. Los efectos sobre la estructura de capital de las opciones no transadas, como dilución, pueden ser significativos y generalmente son anti-cipados por el mercado a la fecha de la concesión.



Sin embargo, salvo en la mayoría de los casos poco usuales, éstos no deben tener efecto en la decisión del empleado individual. La anticipación del mer-cado dependerá, entre otras cosas, de si el proceso de rendimientos sobre acciones es el mismo o si se ve alterado por la dilución y la infusión de efectivo. En muchas situaciones el número de opciones de acciones de empleados emitidas relativo al número de acciones en circulación no es significativo, y por consiguiente puede ignorarse el efecto de la dilu-ción en el precio de las acciones.

El IFRS 2 sugiere que el emisor considere que el po-sible efecto diluyente del ejercicio futuro de opciones otorgadas tiene un efecto sobre el valor razonable de esas opciones en la fecha de la concesión por un ajus-te a los modelos de fijación de precios de opciones.

EJEMPLO: DIVULGACIÓN DEL PAGO EN FORMA DE ACCIONES

EJEMPLO 28.1

resumen de pOlíticas cOntables significativas

Pagos en forma de acciones

El primero de enero de 20X5, el Grupo aplicó los requerimientos del IFRS 2 para los pagos en forma de acciones. De conformidad con las disposiciones de transición, el IFRS 2 ha sido aplicado a todas las concesiones después del 7 de noviembre de 20X2 que no fueron conferidas a enero 1 de 20X5.

El Grupo emite pagos en forma de acciones liquida-dos con patrimonio y con efectivo a ciertos emplea-dos. Los pagos en forma de acciones liquidados con patrimonio se miden al valor razonable a la fecha

de la concesión. El valor razonable determinado a la fecha de la concesión de los pagos en forma de ac-ciones liquidados con patrimonio se envía a gastos en línea recta durante el período de concesión, con base en la estimación de acciones del Grupo even-tualmente conferidas. Un pasivo, igual a la porción de los bienes o servicios recibidos, se reconoce al valor razonable corriente determinado en cada ba-lance general por los pagos en forma de acciones liquidados en efectivo.

El valor razonable se mide a través del modelo Black-Scholes de fijación de precios. Se ajustó la vida esperada utilizada en el modelo con base en la me-jor estimación de la gerencia, para efectos de posibi-lidad o no de transferencia, restricciones al ejercicio y consideraciones conductuales.

El Grupo también ofrece a los empleados la posi-bilidad de comprar sus acciones ordinarias al 85% del valor de mercado corriente. El Grupo registra un gasto, con base en su mejor estimación del des-cuento del 15%, relacionado con acciones que es-pera conferir en línea recta durante el período de concesión.

Nota XX: Pagos en forma de acciones.

Plan de opción de acciones liquidadas con patrimonio

El plan del Grupo contempla un precio de conce-sión igual al precio de mercado cotizado promedio de sus acciones en la fecha de la concesión. El perío-do de concesión generalmente es de 3 a 4 años. Si las opciones permanecen sin ejercer después de un pe-ríodo de 10 años a partir de la fecha de la concesión, se vencen. Además, si el empleado deja el Grupo antes de que las opciones sean conferidas, éstas le serán confiscadas.

20X4 20X5

OpcionesPromedio ponderado del precio del ejercicio en € Opciones

Promedio ponderado del precio del ejercicio en €

Encirculaciónalprincipiodelperiodo 42.125 64,26 44.440 65,75

Concedidasduranteelperiodo 11.135 68,34 12.120 69,68

Confiscadasduranteelperiodo (2.000) 65,67 (1.000) 66,53

Ejercidasduranteelperiodo (5.575) 45,32 (8.300) 53,69

Vencidasduranteelperiodo (1.245) 82,93 (750) 82,93

Encirculaciónalfinaldelperiodo 44.440 65,75 46.510 66,33

Ejerciblesalfinaldelperiodo 23.575 46,47 24.650 52,98

Fuente:DeloitteToucheTohmatsu,IFRS2:Pagosenformadeacciones,pp.61-63.



El precio promedio ponderado de las acciones a la fecha del ejercicio para las opciones de acciones ejercidas durante el período fue de €53,69. Las op-ciones en circulación a 31 de diciembre de 20X5 tu-vieron un precio de ejercicio promedio ponderado de €66,33, y una vida contractual restante promedio ponderado de 8,64 años. Los insumos en el modelo Black-Scholes fueron los siguientes:

20X4 20X5

Preciodeaccionespromedioponderado 68,34 69,68

Preciodeejerciciopromedioponderado 68,34 69,68

Volatilidadesperada 40% 35%

Vidaesperada 3-8años 4-9años

Tasalibrederiesgo 3% 3%

Dividendosesperados Ninguno Ninguno

La volatilidad esperada se determinó calculando la volatilidad histórica del precio de las acciones del Grupo durante los 9 años anteriores. La vida espe-rada utilizada en el modelo se ajustó con base en la mejor estimación de la gerencia, para efectos de posibilidad o no de transferencia, ejercicio de res-tricciones y consideraciones conductuales.

Durante 20X5, el Grupo fijó un nuevo precio para algunas de sus opciones vigentes. El precio de com-pra fue reducido de €82,93, al precio de mercado entonces corriente de €69,22. El valor razonable incremental de €125.000 será enviado a gastos du-rante el período de concesión restante (2 años). El Grupo utilizó los insumos anotados para medir el valor razonable de las acciones viejas y nuevas.

El Grupo reconoció gastos totales de €775.000 y €750.000 relacionados con transacciones de pago en forma de acciones liquidadas con patrimonio en 20X4 y 20X5, respectivamente.

Pagos en forma de acciones liquidados en efectivo

El Grupo emite derechos de apreciación de accio-nes (SAR, por su sigla original) a ciertos empleados que le exigen pagar el valor intrínseco de los SAR al empleado a la fecha del ejercicio. El Grupo registró pasivos de €1.325.000 y €1.435.000 en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor razonable de los SAR se determina utilizando el modelo Black-Scholes, con los supuestos anotados en el cuadro anterior. El Grupo registró gastos totales de €325.000 y €110.000 en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor intrínseco total en 20X4 y 20X5 fue de €1.150.000 y €1.275.000, respectivamente.

Otros planes de pago en forma de acciones

Los planes de compra de acciones de empleados se ofrecen a casi todos los empleados a un precio de compra igual al precio de mercado promedio dia-rio en la fecha de la concesión, menos el 15%. Las acciones pueden comprarse durante un período de dos semanas cada año. Las acciones así compradas se colocan generalmente en un plan de ahorro de acciones de empleados durante un período de 5 años. De acuerdo con estos planes, el Grupo emitió 2.123.073 acciones ordinarias en 20X5 a un precio de acciones promedio ponderado de €64,35.


29.1 OBJETIVO

Algunos eventos del balance general ocurren posteriormente a la fecha de éste pero antes de la fecha de aprobación de la emisión de los esta-dos financieros. Estos eventos podrían indicar la necesidad de ajustes a los montos reconocidos en los estados financieros o requieren divulgación. El IAS 10 aborda los efectos de tales eventos en la información proporcionada en los estados finan-cieros.


El IAS 10 debe aplicarse en la contabilidad y divul-gación de todos los eventos posteriores a la fecha del balance general (estado de posición financiera), tanto favorables como desfavorables, que ocurren antes de la fecha en que se apruebe la emisión de los estados financieros. El estándar establece el tra-tamiento contable apropiado para dichos eventos y si se requieren ajustes o una simple divulgación.

Este estándar también requiere que una entidad no prepare sus estados financieros con base en el su-puesto empresa en marcha, si los eventos después de la fecha del balance general indican que éste no es apropiado.


29.3.1 Eventos después de la fecha del balance ge-neral son aquellos que:

Proporcionan evidencia de condiciones que exis-• tían a la fecha del balance general.Son indicativos de condiciones que surgieron • después de la fecha del balance general.

29.3.2 Pueden distinguirse dos tipos de eventos:

Condiciones existentes en la fecha del balance • general (estado de posición financiera): eventos que se ajustan proporcionando evidencia de condiciones existentes en la fecha del balance general (el origen del evento está en el período de información actual).Eventos no ajustados• que indican condiciones que surgen después de la fecha del balance ge-neral.


29.4.1 Las sumas reconocidas en los estados finan-cieros de una entidad se ajustan por eventos que ocurren después de la fecha del balance general, que proporcionan información adicional acerca de las condiciones existentes en la fecha de ese estado, y por tanto permiten que estos montos se estimen en forma más precisa. Por ejemplo, podrían reque-rirse ajustes para una pérdida reconocida sobre un deudor comercial que se confirma por la quiebra de un cliente después de la fecha del balance general.

29.4.2 Si ocurren eventos después de la fecha del balance general que no afecten la condición de los activos y pasivos en esa fecha, no se requiere ajuste alguno. Sin embargo, deben divulgarse los eventos si su importancia es tal que su no divulgación afec-

29 Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

29292929


184 Capítulo 29 Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

taría las decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros (por ejemplo, si un terremoto destruye una porción importante de la planta ma-nufacturera de la entidad después de la fecha del balance general o si un evento fuese a alterar la cla-sificación de un activo como corriente o no corriente en esa fecha, de acuerdo con el IAS 1).

29.4.3 Los dividendos declarados deben corres-ponder al período cubierto por los estados financie-ros; los que se proponen o declaran después de la fecha del balance general, pero antes de la aproba-ción de los estados financieros no deben reconocer-se como pasivos a la fecha de tal balance.

29.4.4 La entidad no debe preparar estados finan-cieros con base en el supuesto de empresa en mar-cha si después de la fecha del balance general la gerencia determina que tiene intención de liquidar la entidad o de cesar negociaciones (o que no tiene una alternativa realista diferente de la menciona-da). Por ejemplo, si un incendio destruye la mayor parte del negocio después del final del año, las con-sideraciones sobre empresa en marcha anularían las demás razones (aun si un evento técnicamente no requiriera divulgación) y se ajustarían los estados financieros.

29.4.5 El proceso de autorización para la emisión de los estados financieros dependerá de la forma de la entidad y de su estructura gerencial. La fecha de autorización para emisión normalmente sería la fe-cha en la cual los estados financieros son autoriza-dos para divulgación por fuera de la entidad.


29.5.1 Los requerimientos de divulgación relacio-nados con la fecha de autorización para la emisión son los siguientes:

Fecha de autorización de la emisión de los esta-• dos financieros.Nombre de la persona que dio la autorización.• Nombre de la parte (si existe) con el poder para • enmendar los estados financieros después de su emisión.

29.5.2 Para eventos no ajustados que afectarían la capacidad de los usuarios para efectuar evaluacio-

nes y tomar decisiones apropiadas, debe divulgarse lo siguiente:

Naturaleza del evento.• Estimación del efecto financiero.• Una declaración si esa estimación no puede ha-• cerse.

29.5.3 Las divulgaciones relacionadas con condi-ciones que existían a la fecha del balance general deben actualizarse a la luz de cualquier información nueva acerca de esas condiciones, recibida después de la fecha de tal balance.

EJEMPLO: EVENTOS DEPUÉS DE LA FECHA DEL BALANCE GENERAL

EJEMPLO 29.1

Una corporación con fecha del balance general de 31 de diciembre tiene un pasivo extranjero de lar-go plazo que no está cubierto por un contrato de moneda extranjera, el cual fue convertido a la tasa de cierre el 31 de diciembre de 20X4 y se muestra en los registros contables en moneda local (ML) 2,0 millones.

La moneda local cayó en forma significativa frente al dólar de EUA en febrero 27, 20X5. En esta fecha, la gerencia decidió cubrir la exposición adicional realizando un contrato de cambio a futuro en mo-neda extranjera, lo que limitó el pasivo eventual a 6,0 millones ML. Si esta situación se aplicara a la fecha del balance general, el resultado sería que los pasivos de la corporación superarían el valor razo-nable de sus activos.

EXPLICACIÓN

La situación en discusión cae dentro de la definición de eventos posteriores al balance general y especí-ficamente aquellos hechos que se refieren a condi-ciones que surgen después de la fecha del balance general.

La pérdida de 4,0 millones ML que surge en 20X5 debe reconocerse en el estado de resultados de 20X5. No puede hacerse provisión alguna con res-pecto a la pérdida en los estados financieros para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4.


185Capítulo 29 Eventos después de la fecha del balance general (IAS 10)

Sin embargo, debe considerarse si sería apropiado aplicar el concepto de empresa en marcha en la pre-paración de los estados financieros. Tendrán que in-cluirse fecha y frecuencia del pago del pasivo.

La siguiente información debe ser divulgada en una nota a los estados financieros para el año terminado en diciembre 31 de 20X4:

Naturaleza de los eventos.• Una estimación del efecto financiero, en este caso • 4,0 millones ML.


Parte V

DivulgaciónDivulgaciónDivulgaciónDivulgación

Parte V


30.1 OBJETIVO

Una relación de partes relacionadas entre entidades o individuos es aquella en la que el arreglo no es del tipo de negocios independiente normal. Una rela-ción de partes relacionadas puede tener efectos en la posición financiera y los resultados operacionales de la entidad que reporta. El objetivo de este IAS consiste en definir las relaciones y las transacciones de partes relacionadas y mejorar su divulgación.


Los estados financieros de una entidad deben con-tener las divulgaciones necesarias para llamar la atención acerca de la posibilidad que la posición financiera y la utilidad o pérdida se vean afectadas por la existencia de partes relacionadas y por tran-sacciones y saldos vigentes con éstas.

Este IAS debe aplicarse al identificar las relaciones y las transacciones con partes relacionadas, como los saldos vigentes o las circunstancias en las que deben informarse estos aspectos.


30.3.1 Las partes se consideran relacionadas si una parte tiene la capacidad de controlar por sí sola o en forma conjunta a otra parte, o ejercer influencia significativa en aquélla.

30.3.2 Una transacción con una parte relacionada es una transferencia de recursos, servicios u obli-

gaciones entre partes relacionadas, independiente-mente de si se cobra un precio o no.

30.3.3 Las relaciones con partes relacionadas in-cluyen:

Entidades que controlan directamente, o son • controladas en forma común por la entidad que reporta (por ejemplo, un grupo de empresas).Asociadas.• Individuos, incluyendo miembros familiares • cercanos, que directa o indirectamente poseen una participación en el poder de votación en la entidad que reporta, lo que les proporciona in-fluencia significativa.Personal de gerencia clave (incluyendo directo-• res, funcionarios y miembros familiares cerca-nos) responsables de la planeación, dirección y control de las actividades.Entidades en las que algunos individuos (perso-• nal clave, miembros familiares cercanos) poseen, directa o indirectamente, participación sustan-cial en el poder de votación, o entidades sobre las que estas personas pueden ejercer influencia significativa.Partes con el control conjunto sobre la entidad.• Negocios conjuntos en los cuales la entidad es • inversionista.Planes prestacionales de retiro en beneficio de • los empleados de una entidad, o de una entidad que es parte relacionada con dicha entidad.

30.3.4 Miembros cercanos de la familia de un in-dividuo son aquellos miembros que podría esperar-se influyan en ese individuo, o fueran influidos por éste, en sus tratos con la entidad. Podrían incluir:

30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

30303030


190 Capítulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

El socio local y los hijos del individuo.• Los hijos del socio local del individuo.• Los dependientes del individuo o de su socio • local.

30.3.5 La compensación incluye todos los benefi-cios de empleados (ver también IAS 19 e IFRS 2) y to-das las formas de contraprestación pagada, pagadera o proporcionada por la entidad, o en nombre de la entidad, a cambio de los servicios prestados a la en-tidad. También incluye la contraprestación pagada en nombre de una empresa matriz de la entidad con respecto a la entidad. La contraprestación incluye:

Beneficios a los empleados de corto plazo y be-• neficios no monetarios para los empleados ac-tuales.Beneficios de retiro.• Otros beneficios de largo plazo a empleados.• Beneficios de terminación.• Pago basado en acciones.•


30.4.1 Una transacción de parte relacionada com-prende una transferencia de recursos u obligacio-nes entre partes relacionadas, al margen de si se cobra un precio o no; esta transferencia de recur-sos incluye las transacciones concluidas en pie de igualdad. Los siguientes son ejemplos de estas transacciones:

Compra o venta de bienes.• Compra o venta de propiedad u otros activos.• Prestación o recibo de servicios.• Arreglos de agencia.• Acuerdos de arrendamiento.• Transferencia de investigación y desarrollo.• Acuerdos de licencia.• Financiación, incluyendo préstamos y contribu-• ciones patrimoniales.Garantías y colaterales.• Contratos de gerencia.•

30.4.2 Las relaciones de partes relacionadas son características normales del comercio. Muchas en-tidades realizan partes separadas de sus activida-des a través de subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos, etc. Estas partes algunas veces celebran transacciones a través de términos y precios de ne-gocios atípicos.

30.4.3 Las partes relacionadas tienen un grado de flexibilidad en el proceso de fijación de precios que no está presente en las transacciones entre partes no relacionadas. Por ejemplo, pueden usar un:

Método comparable al de precios no controla-• dos.Método de precios de reventa.• Método costo-más.•


30.5.1 Las relaciones entre las empresas matrices y sus subsidiarias deben divulgarse, independien-temente de si ha habido o no transacciones entre las partes. Deben divulgarse el nombre de la empresa matriz y, de ser diferente, el nombre de la parte que controla en último término.

30.5.2 La contraprestación del personal de geren-cia clave debe divulgarse en forma agregada y para cada una de las siguientes categorías de contrapres-tación:

Beneficios a empleados de corto plazo.• Beneficios de retiro.• Otros beneficios a empleados de largo plazo.• Beneficios de terminación.• Beneficios de compensación patrimonial.•

30.5.3 Si ocurren transacciones con partes relacio-nadas, debe divulgarse lo siguiente:

Naturaleza de las relaciones con partes relacio-• nadas.Naturaleza de las transacciones.• Transacciones y saldos vigentes, incluyendo:•

Monto de las transacciones y saldos vigentes. –Términos y condiciones. –Garantías dadas o recibidas. –Provisiones para deudas de dudoso recaudo y –gasto de deudas malas y de dudoso recaudo.

30.5.4 Los temas del numeral 30.5.3 deben divul-garse separadamente para:

La empresa matriz.• Entidades con control conjunto o con influencia • significativa sobre la entidad.Subsidiarias.• Asociadas.•


191Capítulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)

Negocios conjuntos en los cuales la entidad es • inversionista.Personal de gerencia clave de la entidad o de su • empresa matriz.Otras partes relacionadas.•


30.6.1 Las transacciones con partes relacionadas con frecuencia suscitan interrogantes acerca de la gobernabilidad, especialmente cuando no es claro el impacto a partir de las sumas reveladas.

30.6.2 Este tipo de transacciones y los procesos de aprobación relacionados pueden dar lugar a publi-cidad negativa. Por ejemplo, las sumas pagadas a la gerencia y a los directores han constituido el centro significativo de atención en términos de procesos de gobernabilidad en años recientes.

30.6.3 Por esta razón, al considerar el impacto de esas transacciones en el negocio, debe tenerse en cuenta la divulgación de las políticas de fijación de precios y los procesos de aprobación de las transac-ciones con partes relacionadas.

30.6.4 Debe considerarse particularmente el retiro potencial de poderes de grupos, como los accionis-tas minoritarios, al hacer pagos a otras compañías del grupo.

EJEMPLO: DIVULGACIONES DE PARTES RELACIONADAS

EJEMPLO 30.1

Habitat Inc. es una subsidiaria en una estructura de grupo, como se indica en el siguiente diagrama:

Las líneas en negrita indican control y las puntea-das indican ejercicio de influencia significativa.

Durante el año, Habitat compró planta y equipo a Asociada por un valor de US$23 millones; en esta transacción Asociada obtuvo una utilidad de US$4 millones.

EXPLICACIÓN

Habitat y Asociada se consideran partes relaciona-das en términos del IAS 24. Por tanto, deben divul-garse los detalles completos de la transacción en los estados financieros de ambas entidades en la forma requerida por el IAS 24, a saber:

Naturaleza de la relación de partes relaciona-• das.Naturaleza de la transacción.• Monto incluido.• Cualquier monto que Habitat aún deba a la Aso-• ciada.


31 Utilidades por acción (IAS 33)

313131

31.1 OBJETIVO

Las ganancias por acción constituyen una variable primordial utilizada para evaluar el desempeño de una entidad. El IAS 33 establece los principios para la determinación y presentación de las utilidades por acción, y se concentra en el denominador del cálculo (el monto por acción). El estándar distingue la noción de las utilidades por acción básicas y la de las utilidades por acción diluidas.


Este estándar se aplica a las entidades cuyas accio-nes se negocian públicamente (o están en proceso de ser emitidas en los mercados públicos de valores) y otras entidades que eligen divulgar las utilidades por acción. Este estándar se aplica sólo a la infor-mación consolidada si la empresa matriz prepara estados financieros consolidados.

El estándar exige y establece la forma de cálculo y de divulgación de las ganancias por acción básicas y las diluidas.


31.3.1 Una acción común es un instrumento de pa-trimonio subordinado a todas las demás clases de instrumentos de patrimonio. Las entidades pueden emitir más de una clase de acciones comunes.

31.3.2 La dilución consiste en una reducción en las utilidades por acción o un aumento en las pérdidas

por acción resultante del supuesto que se convierten los instrumentos convertibles, que se ejercen las op-ciones o garantías, o que las acciones comunes se emi-ten una vez satisfechas determinadas condiciones.

31.3.3 Una acción común potencial es un instru-mento financiero u otro contrato que puede dar derecho a su tenedor a acciones comunes (por ejem-plo, instrumentos de deuda o patrimonio converti-bles en acciones comunes, y garantías u opciones de acciones que dan al tenedor el derecho a comprar acciones comunes).

31.3.4 Opciones, garantías y sus equivalentes son instrumentos financieros que dan al tenedor el de-recho a comprar acciones comunes a un precio es-pecificado.

31.3.5 Opciones put sobre acciones comunes son contratos que dan al tenedor el derecho a vender acciones comunes a un precio especificado durante un período dado.


31.4.1 Las utilidades básicas por acción se calcu-lan dividiendo la utilidad o pérdida para el perío-do atribuible a los tenedores de capital común de la entidad matriz entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación duran-te el período.

31.4.2 Las utilidades básicas son la utilidad o pér-dida atribuible a los tenedores de capital común y (de presentarse) la utilidad o pérdida de operacio-


193Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

nes que continúan atribuibles a esos tenedores de capital.

La utilidad o pérdida se ajusta en los siguientes montos relacionados con dividendos preferenciales:

Diferencias que surgen en la liquidación de las • acciones preferenciales.Otros efectos similares de acciones preferencia-• les clasificadas como patrimonio.

Los dividendos preferenciales que califican son:

El monto declarado para el período sobre accio-• nes preferenciales no acumulativas.El monto completo de • dividendos preferencia-les acumulados para el período, bien sea decla-rado o no.

31.4.3 Al calcular el número ponderado de accio-nes, deben considerarse los siguientes aspectos:

El • número ponderado de acciones comprende el número de acciones promedio en circulación du-rante el período (es decir, el número de acciones comunes en circulación al principio del período, ajustado por aquellas recompradas o emitidas durante el período) multiplicado por un factor de ponderación del tiempo.Las • acciones de contingencia de posible emi-sión se incluyen en el cálculo de las utilidades básicas por acción, solamente a partir de la fecha en la que se han satisfecho todas las condiciones necesarias.El número de acciones para el período • corriente y para todos los períodos anteriores debe ajustarse por cambios en las acciones sin un cambio corres-pondiente en los recursos (por ejemplo, emisión de bonificaciones y división de acciones).El número de • acciones comunes debe ajustarse para todos los períodos con anterioridad a una emisión de derechos (que incluye el elemento de una bonificación), multiplicado por el siguiente factor:

ValorrazonableporaccióninmediatamenteanterioralejerciciodederechosValorrazonableteóricoporacciónanteriordelosderechos

31.4.4 Las utilidades diluidas comprenden la uti-lidad o pérdida atribuible a los tenedores de capi-tal común de la entidad matriz y (de presentarse) la utilidad o pérdida de operaciones que continúen atribuibles a esos tenedores de capital, ajustadas

por los efectos de todas las acciones comunes con potencial de dilución.

31.4.5 Las utilidades diluidas consisten en las utilidades básicas ajustadas por efectos posteriores a impuestos de los siguientes renglones asociados con acciones comunes con potencial de dilución:

Dividendos u otros renglones.• Intereses para el período.• Otros cambios en el ingreso o gasto que gene-• rarían una conversión de acciones (por ejemplo, los ahorros sobre intereses relacionados con es-tas acciones pueden ocasionar aumentos en los gastos relacionados con un plan no discrecional de distribución de utilidades a empleados).

31.4.6 Se efectúan los siguientes ajustes al número ponderado de acciones:

El promedio ponderado de acciones para las uti-• lidades básicas por acción (UPA), más aquellas acciones que se emitan a la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluidas. Las acciones comunes potenciales se tratan como di-luidas cuando su conversión disminuye la utili-dad neta por acción de las operaciones comunes que continúan.Se considera que estas acciones han sido conver-• tidas en acciones comunes al principio del perío-do o, posteriormente, a la fecha de la emisión de las acciones.Deben considerarse las opciones, las garantías (y • sus equivalentes), los instrumentos convertibles, las acciones emisibles en forma contingente, los contratos que pueden ser liquidados en acciones comunes o en efectivo, las opciones compradas y las opciones put escritas.

31.4.7 Los montos de las utilidades por acción de-ben reexpresarse en las siguientes circunstancias:

Si se afecta el número de acciones en circulación • como resultado de una capitalización, emisión de bonificación, división de acciones o la rever-sión de una división de acciones, el cálculo de la UPA básica y la UPA diluida debe ajustarse en forma retrospectiva.Si estos cambios ocurren después de la fecha del • balance general pero antes de la emisión de los estados financieros, los cálculos por acción se ba-san en el nuevo número de acciones.


194 Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

31.4.8 La UPA básica y la UPA diluida para todos los períodos presentados se ajustan por el efecto de:

Errores de períodos anteriores.• Cambios en las políticas contables.•


31.5.1 La UPA básica y la UPA diluida se muestran con igual importancia en el estado de resultados para cada clase de acción ordinaria con derechos diferentes para:

Utilidad o pérdida de operaciones continuas • atribuibles a los tenedores de capital común de la entidad matriz.Utilidad o pérdida atribuible a tenedores de ca-• pital común de la entidad matriz.Cualquier operación descontinuada reportada.•

31.5.2 Las pérdidas básicas y diluidas por acción se divulgan cuando ocurren.

31.5.3 Deben divulgarse los montos utilizados como numeradores por las UPA básicas y UPA di-luidas y una conciliación de esos montos con la uti-lidad o pérdida neta para el período.

31.5.4 Si se divulga una cifra de utilidades por ac-ción, adicional a la requerida por el IAS 33:

Los montos básicos y diluidos por acción deben • divulgarse con igual importancia.La cifra debe divulgarse en las notas, no en el • estado de resultados.Debe indicarse la base sobre la cual se determina • el numerador, e incluir si los montos son antes o después de impuestos.La conciliación del numerador y el renglón re-• portado debe proporcionarse en el estado de re-sultados del denominador.Debe utilizarse el mismo denominador para la • UPA básica o UPA diluida (según sea apro-piado).

31.5.5 Debe divulgarse el número promedio pon-derado de las acciones comunes utilizado como

denominador al calcular la UPA básica y la UPA diluida, y una conciliación de estos denominadores entre sí.


31.6.1 Al analizar empresas, los inversionistas y otras personas se refieren comúnmente a utilidades por acción. Si una empresa tiene una estructura de capital simple, que es aquella que no contiene bo-nos ni acciones preferenciales, ni garantías ni opcio-nes, ni acciones contingentes, ésta sólo presentará sus utilidades básicas por acción.

31.6.2 Para estructuras de capital complejas, ge-neralmente se informan las utilidades básicas por acción y las utilidades diluidas por acción. Una es-tructura de capital es compleja cuando la compañía tiene uno o más de los siguientes tipos de valores: bonos convertibles, acciones preferenciales, garan-tías, opciones y acciones contingentes.

EJEMPLOS: UTILIDADES POR ACCIÓN

EJEMPLO 31.1

El capital en acciones emitido y completamente pa-gado de Angli Inc. permaneció inalterado en los si-guientes montos desde la fecha de la constitución y hasta el año fiscal terminado el 31 de marzo de 20X4 y es el siguiente:

1.200.000 acciones comunes sin valor a la par.• 300.000 acciones preferenciales participantes al • 6%, de US$1 cada una.

La corporación ha venido operando con utilidad durante varios años. Como resultado de una po-lítica de dividendos muy conservadora durante años anteriores, existe un saldo grande acumulado de utilidades en el balance general. El primero de julio de 20X4, la junta directiva decidió emitir dos acciones de capitalización a todos los accionistas or-dinarios, por cada una que ya tuvieran. El siguiente extracto fue tomado del estado de resultados conso-lidado (no compatible) para el año terminado el 31 de marzo de 20X5:



Se pagaron o declararon los siguientes dividendos al finalizar los períodos de informe:

20X5 US$

20X4 US$

Comunes 165.000 120.000

Preferenciales 35.500 30.000

Los accionistas preferenciales que participan tienen derecho a compartir utilidades en la misma pro-porción en que comparten dividendos, después del pago del dividendo preferencial fijo. Los accionistas disfrutarán los mismos beneficios durante la liqui-dación de la compañía.

EXPLICACIÓN

Las utilidades por acción (requeridas por el IAS 33) y los dividendos por acción (requeridos por el IAS 1) que deberán presentarse en los estados financie-ros del grupo para el año que termina el 31 de mar-zo de 20X5, se calculan como sigue:

20X5 US$

20X4 US$

Utilidaddespuésdeimpuestos 400.000 290.000

Participaciónminoritaria(nocompatibleconIFRS) (30.000) (20.000)

Utilidadnetadeactividadescomunes 370.000 270.000

Renglónextraordinario(nocompatibleconIFRS) – (10.000)

Utilidadparaelaño 370.000 260.000

20X5 20X4

UTILIDADES POR ACCIÓN

Utilidadesatribuibles(cálculob)divididoentreelnúmeroponderadodeacciones(cálculoc)

Acciones comunes 320.000 220.000

3.600.000 3.600.000

=$0,089 =$0,061

Acciones preferenciales de participación 50.000 40.000

300.000 300.000

=$0,167 =$0,133

20X5 20X4

DIVIDENDOS POR ACCIÓN

Dividendosdivididosentreelnúmerorealdeaccionesenlaemisión

Acciones comunes 165.000 120.000

(ajustadasal20X4porlaemisióndecapitalizaciónparafinesdecomparación) 3.600.000 3.600.000

=$0,046 =$0,033

Acciones preferenciales 34.500 30.000

300.000 300.000

=$0,115 =$0,10

CÁLCULOS

a. Porcentaje de utilidades atribuible a clases de acciones patrimoniales

20X5 US$

20X4 US$

Totaldividendospreferenciales 34.500 30.000

Porciónfija(6%x$300.000) (18.000) (18.000)

16.500 12.000

Dividendospagadosaaccionistascomunes 165.000 120.000

Por tanto, los accionistas preferenciales que participan comparten utilidades en la razón 1:10 con los accio-

nistas comunes después del pago de los dividendos preferenciales fijos realizado con las utilidades.


196 Capítulo 31 Utilidades por acción (IAS 33)

EJEMPLO 31.2

L.J. Pathmark reportó utilidades netas de US$250.000 para el año terminado en 20X1. La empresa tenía 125.000 acciones comunes con valor nominal de US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles con valor nominal de US$40 en circulación duran-te el año. La tasa de dividendos sobre las acciones preferenciales es de US$2 por acción. Cada acción preferencial convertible puede convertirse en dos acciones comunes clase A de L.J. Pathmark. Duran-te el año no fueron convertidas acciones preferen-ciales convertibles.

¿Cuáles son las utilidades básicas de L.J. Pathmark por acción?

a. US$0,89 por acciónb. US$1,52 por acciónc. US$1,76 por acciónd. US$2,00 por acción

EXPLICACIÓN

La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en la siguiente fórmula:

Utilidadesbásicasporacción= (Utilidadneta–dividendospreferenciales) (Promedioponderadodeaccionescomunes)

= (US$250.000–($2x30.000acciones) 125.000acciones

= US$190.000 125.000 = US$1,52poracción

La respuesta a es incorrecta. Esta respuesta no apli-ca la fórmula anterior correctamente.

La respuesta c es incorrecta. Los dividendos prefe-renciales se fijaron en forma inapropiada utilizando las acciones (solamente), y no obtuvieron dividen-do en dólares.

La respuesta d es incorrecta. Al determinar la UPA básica, no se restaron los dividendos preferencia-les.

EJEMPLO 31.3

L.J. Pathmark reportó utilidades netas de US$250.000 para el año terminado en 20X1. La empresa mantu-vo 125.000 acciones comunes con valor nominal de US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles con valor nominal de US$40 en circulación duran-te el año. La tasa de dividendos sobre las acciones preferenciales es de US$2 por acción. Cada acción preferencial convertible puede convertirse en dos acciones comunes clase A L.J. Pathmark. Durante el año no hubo conversiones de acciones preferencia-les convertibles.

¿Cuáles son las utilidades diluidas por acción de L.J. Pathmark?

a. US$0,70 por acción.b. US$1,35 por acción.c. US$1,68 por acción.d. US$2,00 por acción.

b. Utilidades por acción

20X5 US$

20X4 US$

Utilidad neta para el periodo 370.000 260.000

Dividendopreferencialfijo (18.000) (18.000)

352.000 242.000

Atribuibleaaccionistascomunes10/11 320.000 220.000

Atribuibleaaccionistaspreferencialesparticipantes1/11 2.000 22.000

Dividendofijo 18.000 18.000

50.000 40.000

c. Número ponderado de acciones comunes en la emisión

20X5 US$

20X4 US$

Saldoenabril1de20X3 1.200.000 1.200.000

Emisióndecapitalización 2.400.000 2.400.000

3.600.000 3.600.000



EXPLICACIÓN

La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en el cálculo de la siguiente fórmula:

Utilidades diluidas por acción = (utilidadneta–dividendospreferenciales+dividendossobrevaloresconvertidos) accionesencirculación+accionesadicionalesconconversióndevalores

= US$250.000-US$60.000+US$60.000) 125.000+(30.000x2)

= US$250.000 185.000

= US$1.35poracción

La respuesta a es incorrecta. Los dividendos sobre títulos valores convertidos fueron restados inco-rrectamente en el numerador.

La respuesta c es incorrecta. Los dividendos pre-ferenciales fueron ignorados en el numerador del cálculo.

La respuesta d es incorrecta. Esto representa una aplicación incorrecta de las UPA básicas y diluidas completamente, a medida que la utilidad neta es di-vidida por las acciones en circulación.


Nota: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 fueron emitidos como estándares separados pero en la práctica se aplican como una unidad porque tratan el mismo fenóme-no contable.

32.1 OBJETIVO

Los usuarios necesitan información que mejore su comprensión de la importancia de los instrumentos financieros dentro del balance general y externos al balance general relacionados con la posición financie-ra de una entidad, el desempeño y los flujos de efec-tivo, y que mejore su comprensión de la evaluación de los montos, tiempos y certidumbre de los flujos de efectivo futuros asociados con esos instrumentos.

El IAS 32 establece requerimientos para la presen-tación de los instrumentos financieros dentro del balance general.


El estándar trata con todo tipo de instrumentos financieros, reconocidos y no reconocidos, y debe aplicarse a los contratos para comprar o vender ar-tículos no financieros que pueden liquidarse:

En efectivo.• Mediante otro instrumento financiero.• Intercambiando instrumentos financieros, como • si los contratos fueran instrumentos financieros.

Los temas de presentación considerados por el IAS 32 se relacionan con:

Diferenciación entre pasivos y patrimonio.• Clasificación de instrumentos compuestos.• Presentación de informes de intereses, dividen-• dos, pérdidas y ganancias.Compensación de activos y pasivos financieros.•

El IAS 32 se aplica a todos los riesgos que surjan de todos los instrumentos financieros, excepto:

Participaciones en subsidiarias, asociadas y em-• presas de riesgo conjunto (IAS 27, 28 y 31).Derechos y obligaciones de empleadores que • surgen de los planes de beneficios de empleados (IAS 19).Instrumentos financieros dentro del alcance de • IFRS 2.Contratos para consideración de contingencias • en una combinación de negocios (IFRS 3).Contratos de seguros e instrumentos financieros • dentro del alcance de IFRS 4 (excepto los deriva-dos que están incorporados en los contratos de seguro si el IAS 39 exige a la entidad contabili-zarlos por separado).


32.3.1 Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar a un activo financiero para una entidad y a un pasivo financiero o instrumento patrimonial para otra.

32.3.2 Un activo financiero es cualquier activo que:

Está en efectivo (por ejemplo, efectivo deposita-• do en un banco).

32 Instrumentos financieros: presentación (IAS 32)

32323232


199Capítulo 32 Instrumentos financieros: presentación (IAS 32)

Constituye un derecho contractual a recibir efec-• tivo o un activo financiero (por ejemplo, el dere-cho de un deudor y un instrumento derivado).Constituye un derecho contractual a intercam-• biar instrumentos financieros en condiciones po-tencialmente favorables.Un contrato que será o podrá ser liquidado con • instrumentos patrimoniales propios de una en-tidad.Un instrumento patrimonial de otra entidad (por • ejemplo, inversión en acciones).

Los activos físicos (por ejemplo, inventarios y pa-tentes) no son activos financieros porque éstos no dan lugar a un derecho contractual actual a recibir efectivo u otros activos financieros.

32.3.3 Un pasivo financiero es una obligación con-tractual de:

Entregar cualquier activo financiero.• Intercambiar instrumentos financieros en condi-• ciones potenciales desfavorables.Un contrato que será liquidado con instrumen-• tos patrimoniales propios de la entidad.

Los pasivos impuestos por requerimientos estatuta-rios (por ejemplo, impuestos de renta) no son pasi-vos financieros porque no son contractuales.

32.3.4 Un instrumento patrimonial es cualquier contrato que evidencie una participación residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Una obligación de emitir un ins-trumento patrimonial no es un pasivo financiero porque ésta genera un aumento en el patrimonio y no puede resultar en una pérdida para la entidad.


32.4 PRESENTACIÓN

32.4.1 El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento, o sus partes componentes, al reconocimiento inicial como un pasivo finan-ciero, un activo financiero o un instrumento patri-monial de conformidad con la sustancia del arreglo

contractual y con las definiciones de pasivo finan-ciero, activo financiero e instrumento patrimonial.

32.4.2 El emisor de un instrumento financiero compuesto que contiene ambos elementos, uno del pasivo y uno del patrimonio (por ejemplo: bonos convertibles), debe clasificar las partes componen-tes del instrumento en forma separada, por ejem-plo: monto total – porción del pasivo = porción del patrimonio. Una vez así clasificado, su clasificación no cambia, aun si cambian las circunstancias econó-micas. No se produce ninguna ganancia o pérdida, al reconocer y presentar las partes en forma sepa-rada.

32.4.3 Los intereses, dividendos, pérdidas y ga-nancias relacionados con un pasivo financiero de-ben informarse en el estado de resultados como gasto o ingreso. Los repartos a tenedores de un instrumento de patrimonio deben debitarse direc-tamente al patrimonio. Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros determina su trata-miento contable:

Los dividendos sobre acciones clasificados como • pasivos serían, por tanto, clasificados como un gasto en la misma forma que los pagos de inte-reses sobre un préstamo son clasificados como un gasto. Además, esos dividendos tendrían que acumularse en el tiempo.Las ganancias y pérdidas (primas y descuentos) • a la redención o refinanciación de instrumentos clasificados como pasivos se informan en el es-tado de resultados, mientras que las ganancias y pérdidas sobre instrumentos clasificados como patrimonio del emisor se informan como movi-mientos en el patrimonio.

32.4.4 Un activo financiero y un pasivo financiero deben compensarse solamente cuando:

Exista un derecho exigible legal para compen-• sar.Haya intención de liquidar sobre una base neta, • o de realizar el activo y de liquidar el pasivo re-lacionado simultáneamente.

32.5 DIVULGACIÓN

Véase el capítulo 33 (IFRS 7) sobre los requerimien-tos de divulgación.


33.1 OBJETIVO

Los usuarios de los estados financieros requieren información acerca de la exposición de una enti-dad a los riesgos y a la forma como se manejan. Esa información puede influir en la evaluación que un usuario haga de la posición financiera y del desem-peño financiero de una entidad o del monto, los tiempos y la incertidumbre de sus futuros flujos de efectivo. Una mayor transparencia relacionada con esos riesgos permite a los usuarios hacer juicios más informados acerca del riesgo y del rendimiento.

El IFRS 7 requiere a las entidades hacer divulgacio-nes en sus estados financieros que permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumen-tos financieros para la posición financiera y para el desempeño de la entidad. Las entidades deben des-cribir la naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los cuales están expuestas durante el período en revisión y en la fecha de la presentación de los informes, y la for-ma como manejan esos riesgos.


El IFRS 7 se aplica para todas las entidades y para todos los riesgos que surgen de todos los instru-mentos financieros, bien sea reconocidos o no reco-nocidos (por ejemplo, instrumentos que se salen del alcance directo del IAS 39, como algunos compro-misos de préstamo), excepto:

Las participaciones en subsidiarias, asociadas y • negocios conjuntos (IAS 27, 28 y 31).Los derechos y obligaciones de los empleadores • que surgen de los planes de beneficios de em-pleados (IAS 19).Los contratos para la consideración de contingen-• tes en una combinación de negocios (IFRS 3).Los contratos de seguros en la forma definida en • IFRS 4 (excepto los derivados que hacen parte de los contratos de seguros si IAS 39 exige a la enti-dad contabilizarlos por separado).

El IFRS requiere la divulgación de:

La importancia de los instrumentos financieros • en cada categoría de activos (activos valorados por el valor razonable cuyos cambios se recono-cen en la utilidad o pérdida, activos disponibles para la venta, activos conservados hasta el ven-cimiento, y préstamos y cuentas por cobrar) o pasivos (pasivos al valor razonable y los pasivos que se muestran al valor amortizado) y por clase de instrumento.Los valores contables de los activos y pasivos fi-• nancieros.La naturaleza y medida de la exposición al ries-• go que surge de los instrumentos financieros uti-lizados por la entidad.Información cualitativa y cuantitativa acerca de • la exposición a los riesgos que surjan de los ins-trumentos financieros (riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado).Objetivos, políticas y procesos de la gerencia • para manejar esos riesgos.

33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33333333


201Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)


33.3.1 Cuatro clases de activos financieros. Ac-tivos contabilizados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad y pérdida, títu-los valores conservados hasta el vencimiento, títu-los valores disponibles para la venta, y préstamos y cuentas por cobrar.

32.3.2 Dos clases de pasivos financieros. Pasivos contabilizados por el valor razonable cuyos cam-bios se reconocen en la utilidad y pérdida, y pasivos medidos al costo amortizado (ver también el capí-tulo 17).

32.3.3 Clases de instrumentos financieros. Los instrumentos financieros deben agruparse en clases que:

Sean apropiadas para la naturaleza de la infor-• mación divulgada.

Tengan en cuenta las características de esos ins-• trumentos financieros.

32.3.4 Conciliaciones. Debe proporcionarse infor-mación suficiente para permitir conciliaciones con los renglones presentados en el balance general.

33.4 PANORAMA DEL TRATAMIENTO / DIVULGACIÓN CONTABLE

Visión macro de los requerimientos de divulga-ción (cuadros 33.1 y 33.2). El IFRS 7 requiere que establezca la importancia de las divulgaciones clave y de los instrumentos financieros afectados para la posición financiera y el desempeño de una entidad. Adicionalmente, se requiere la divulgación de la naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros tanto desde el punto de vista cualitativo como cuantitativo.

Cuadro 33.1 Visión general de la divulgación

Medición Instrumentos

Naturaleza y medida de los

riesgos Importancia Balance general Estado de resultados Cobertura

Activos

ValorrazonableatravésdePyG

Valorescomerciales

Riesgocualitativoycuantitativoquesurgedeactivos

ypasivos

Riesgodecrédi-to,porclasede

activo

Riesgodeliqui-dez,todoslospasivosfinan-

cieros

Riesgodemer-cadoportipo,

todoslosactivosypasivos

Elvalordelosinstrumentos

financierosdebedeclararse en el balancegeneral

ylas cantidades relacionadas

en el estado de resultados

ValorescontablesUtilidadesypérdidasnetas Descripción

Activosconvalorrazonabledesignado

Reclasificación

Utilidadesypérdidasnetas,divulgaciónseparadademovimientosatravésdepatrimonio,activosAFS

Utilidadesypér-didas

Derivados

DesreconocimientoIngresosygastostotalesdeintereses(utilizandométododelatasadeinterésefectiva)

Efectividad

Colateral,poracti-vosenprenda

Porcionesinefecti-vastransferidasdelpatrimonio,cuandoseaplique

Valorrazonableatravésdelpatrimonio

Títulosvaloresdisponibles para la venta

Deterioros,porclaseTítulosvaloresamortizados

Títulosvaloresconservadoshastaelvencimiento

Activosamortizados,otros

Préstamosycuentaspor cobrar

PasivosValorrazonableatravésdePyG

Valorescomerciales Derivadosdepatri-monioincorporados

Activosconvalorrazonabledesignado

Incumplimientosyviolaciones(présta-mosporpagar)Derivados

Pasivosamortizados Otrospasivos


202 Capítulo 33 Instrumentos financieros: divulgaciones (IFRS 7)

33.4.2 Generalidades de la divulgación del ba-lance general (ver cuadro 33.3). Deben divulgarse los valores contables de todos los activos y pasivos financieros. Las categorías generales de las divulga-ciones del balance general se relacionan con temas

Cuadro 33.2 Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

A. Determinación de la importancia (por ejemplo evidenciada por el valor contable) para la posición financiera y el desempeño

A1.Balancegeneral

A2.Estadoderesultadosypatrimonio

A3.Otrasdivulgaciones.Políticascontables,contabilidaddecoberturayvalorrazonable

B. Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros

B1. Divulgacionescualitativas(naturalezayformacomosurgen),nonecesariamenteporinstrumento

B2. Divulgacionescuantitativas

de riesgo de crédito y de la garantía colateral rela-cionada, temas de reconocimiento y reclasificación, pasivos con opciones incorporadas y préstamos por pagar pero en mora.

33.4.3 Generalidades de divulgación en el estado de resultados (ver cuadro 33.4). Las divulgaciones en el estado de resultados se centran en las ganan-cias y pérdidas netas sobre los activos y pasivos fi-nancieros, repartidos entre las diferentes clases de

Cuadro 33.3 Visión general de las divulgaciones del balance general

Información que debe divulgarse Instrumentos financieros afectados

Valorescontables Todoslosactivosfinancierosypasivosfinancieros

Riesgodecrédito Préstamosyefectosporcobraralvalorrazonable,pasivosalvalorrazonable

Reclasificación Todoslosactivosfinancieros

Desreconocimiento,transferenciasdeactivosquenocalifican Todoslosactivosfinancieros

Garantíacolateralotorgadaorecibida Activosfinancierospignoradosyactivospignoradosrecibidos

Provisiónparapérdidasencréditos,deteriorosenunacuentaseparada Activosfinancierosdeteriorados,porclase

Pasivosestructuradosconcomponentespatrimonialesutilizandoderivadosincorporadosmúltiplesinterdependientes

Pasivosfinancierosconderivadosincorporadosmúltiples

Préstamosporpagar,moraeincumplimientos Préstamosporpagar,actualmenteenmora

activos y pasivos, con el fin de permitir al lector distinguir entre instrumentos financieros al valor razonable designado, instrumentos amortizados e instrumentos al valor razonable negociado.

Cuadro 33.4 Visión general de la divulgación del estado de resultados


Utilidadesypérdidasnetas Todoslosinstrumentosfinancieros,exceptolosactivosdisponiblesparalaventa

Utilidadesypérdidasnetas;montosreconocidosyeliminadosdelpatrimoniopara separarse

Activosdisponiblesparalaventa

Totaldeingresosygastosporinteresesutilizandométododetasadeinterésefectiva

Todoslosactivosypasivosfinancierosmedidos



33.4.4 Generalidades de otros tipos de divulga-ción. El IFRS 7 también exige que los estados finan-cieros anuales suministren información relacionada con las políticas contables y con las bases de medi-ción utilizadas al preparar esos estados financieros, adicionalmente a la divulgación detallada con res-pecto a la contabilidad de cobertura para todo tipo de cobertura y a la información de valor razonable con respecto a todas las clases de activos y pasivos financieros.

33.4.5 Visión general de la divulgación de la na-turaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros. Una vez quien pre-para los estados financieros ha cumplido con las divulgaciones del balance general y del estado de resultados, debe suministrarse al usuario informa-ción cualitativa y cuantitativa relacionada con los diferentes tipos de riesgos que surgen de todos los instrumentos financieros e información cuantitativa específica con respecto al crédito, la liquidez y los riesgos del mercado. El cuadro 33.5 resume los re-querimientos de divulgación del riesgo.

Cuadro 33.5 Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros


Divulgacionescualitativas(naturaleza yformacomosurge);no necesariamenteporinstrumento

Todotipoderiesgoquesurjade todoslosactivosypasivos financieros

Divulgacionescuantitativas Todotipoderiesgoquesurjade todoslosactivosypasivos financieros

Riesgodecrédito Activosypasivosfinancieros, por clases

Riesgodeliquidez Todoslospasivosfinancieros

Riesgodelmercado Todo tipo de riesgo de mercado que surjadetodoslosactivosypasivos financieros

33.5 DIVULGACIÓN. ENFOQUE MICRO/DETALLADO

33.5.1 Riesgo de crédito en el balance general. Debe divulgarse el riesgo de crédito relacionado con los préstamos y con las cuentas por cobrar al igual que con los pasivos, ambos medidos al valor razonable.

Para los préstamos y cuentas por cobrar designados al valor razonable cuyos cambios son reconocidos en la utilidad o pérdida, divulgar:

Máxima exposición al riesgo de crédito.• Mitigación utilizando los derivados de crédito.• El cambio en el valor razonable atribuible al • riesgo de crédito (eventos diferentes al riesgo de mercado) y métodos utilizados para lograr esta divulgación específica del riesgo de crédito.El cambio en el valor razonable de los derivados • de crédito; para el período actual y el acumula-do desde que el préstamo fue designado al valor razonable.

Para los pasivos al valor razonable, divulgar:

El cambio en el valor razonable atribuible al • riesgo de crédito (eventos diferentes al riesgo de mercado) y los métodos utilizados para lograr esta divulgación específica de riesgo de crédito.La diferencia entre el monto contable actual y el • pago contractual requerido cuando venza el pa-sivo.

33.5.2 Reclasificación de los renglones del balan-ce general. La reclasificación de los renglones del balance general debe divulgarse para todos los ac-tivos financieros cuando los renglones son reclasi-ficados

Entre costo, costo amortizado o valor razonable.• Para dejar de reflejar el valor razonable y la ra-• zón para ello.Para reflejar el valor razonable y la razón para • ello.

33.5.3 Desreconocimiento de renglones del ba-lance general. Todas las transferencias de activos que no califican deben identificarse como sigue:

Naturaleza de los activos transferidos que no • califican para desreconocimiento (por ejemplo, ciertos vehículos de propósito especial para los títulos valores respaldados por activos).Naturaleza de los riesgos/recompensas aún ex-• puestos.Monto contable de los activos aún reconocidos; • divulgar el total original y los pasivos asocia-dos.



33.5.4 Garantía colateral relacionada con los ren-glones del balance general. Debe divulgarse lo si-guiente:

Garantía colateral otorgada o recibida por los ac-• tivos financieros pignorados y los activos pigno-rados recibidos.Para los activos financieros pignorados:•

El valor contable de los activos pignorados. –Los términos y condiciones de los activos pig- –norados.

Para los activos financieros recibidos en prenda • y disponibles para la venta:

El valor razonable de la garantía colateral si –está disponible para ser vendida o repignora-da (aun si el propietario no incumple).El valor razonable de la garantía colateral –vendida o repignorada (si hay alguna obliga-ción de devolver la garantía colateral al ven-cimiento del contrato).Los términos y condiciones para el uso de la –garantía colateral.

33.5.5 Provisión para pérdidas en créditos en el balance general. Debe proporcionarse una conci-liación de los cambios durante el período para to-dos los activos financieros deteriorados, por clase de activo.

33.5.6 Opciones incorporadas al balance general (pasivos estructurados con componentes del patri-monio utilizando derivados incorporados múltiples interdependientes). Divulgar la existencia de carac-terísticas e interdependencias para todos los pasivos financieros con derivados múltiples incorporados.

33.5.7 Préstamos por pagar en mora. En el caso de los préstamos por pagar, cuando están en mora o ha habido incumplimiento en las condiciones, di-vulgar:

El valor contable de esos pasivos.• Detalles relacionados con el capital, los intereses, • el fondo de amortización o los términos de re-dención.Cualquier remedio al incumplimiento o renego-• ciación de los términos del préstamo que hubiese tenido lugar antes de la emisión de los estados fi-nancieros.

33.5.8 Contabilidad de cobertura en los estados financieros. Los tipos de cobertura y los riesgos re-lacionados con las actividades de cobertura deben divulgarse como sigue (cuadro 33.6):

33.5.9 Divulgación del valor razonable en los estados financieros. Para toda clase de activos y

Cuadro 33.6 Divulgación de las actividades de cobertura


Descripción de cada tipo de cobertura Todo tipo de cobertura

Descripción de los instrumentos financieros designados como instrumentos decobertura

InstrumentosfinancierosutilizadoscomocomoinstrumentosdecoberturaValorrazonablede los instrumentosfinancierosdesignadoscomo instrumentosde cobertura

Períodosenqueocurriránlosflujosdeefectivocuandoseesperaquesepresenteelefectoenutilidadypérdida

Coberturasdelflujodeefectivo

Descripciónde las transaccionesdepronósticoen las cualesno seesperaqueocurralacontabilidaddecoberturapreviamenteusada

Montoreconocidoenelpatrimonioduranteelperíodo

Monto retiradodelpatrimoniohaciautilidadopérdida,por renglóndelestadode resultados

Montoretiradodelpatrimoniohaciacostoinicial/valorcontabledelinstrumentodepronósticonofinancierocubierto

Inefectividadreconocidaenutilidadopérdida

GananciasopérdidaseninstrumentodecoberturaCoberturasdelvalorrazonable

Gananciasopérdidasenrenglóndecoberturaatribuiblesalriesgocubierto

Inefectividadreconocidaenutilidadypérdida Coberturasdeinversionesnetasenoperacionesextranjeras



pasivos financieros, debe divulgarse la siguiente in-formación financiera del valor razonable:

Informa• ción que sea conciliable con los montos correspondientes en el balance general.Métodos y técnicas de valoración utilizadas.• Referencia al precio de mercado si se utiliza.• Técnicas de valoración utilizando supuestos, sin • soporte en los precios de mercado observables/cotizados y los cambios en el valor razonable reconocido en la utilidad o pérdida, utilizando esta técnica.Efectos de alternativas razonables/posibles para • los supuestos utilizados en las técnicas de valo-ración.Montos y descripciones contables cuando el va-• lor razonable no fue utilizado, incluyendo las razones para la no utilización, el mercado por esos instrumentos y cómo podría ocurrir la dis-posición.Valor contable y utilidad y pérdida sobre el des-• reconocimiento de instrumentos cuyo valor ra-zonable no pudo ser medido confiablemente.

No es preciso divulgar el valor razonable cuando el valor contable sea una aproximación razonable del valor razonable (por ejemplo, las cuentas por cobrar/por pagar negociables de corto plazo, las ac-ciones de capital mostradas al costo de acuerdo con el IAS 39, ciertos contratos de participación discre-cional del IFRS 4). Sin embargo, debe divulgarse la suficiente información para que los usuarios hagan sus propios juicios.

33.5.10 Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros: divulga-ciones cualitativas. Las divulgaciones cualitativas (naturaleza y la forma como surgen) no necesaria-mente deben suministrarse por instrumento. Sin embargo, cada tipo de riesgo que surja de todos los activos financieros y pasivos financieros, debe ana-lizarse como sigue:

Exposic• ión al riesgo y forma como surgen los riesgos.Objetivos, políticas y procesos para manejar el • riesgo y especificación de cualquier cambio en los procesos de manejo de riesgos con respecto al período anterior.Métodos utilizados para medir riesgo y especi-• ficación de cualquier cambio en los procesos de medición de riesgo con respecto al período an-terior.

33.5.11 Divulgaciones cuantitativas. Para cada tipo de riesgo que surja de todos los activos finan-cieros y pasivos financieros, suministrar lo siguien-te:

Datos cuantitativos resumidos en la forma su-• ministrada internamente al personal de gerencia clave. Detalle de todas las concentraciones de riesgo. • Información adicional si los datos proporciona-• dos no son representativos del riesgo durante el período.Información del riesgo de crédito, de liquidez • y del mercado (especificado adelante), cuando fuere material.

33.5.12 Riesgo de crédito: divulgaciones cuanti-tativas. La exposición máxima (ignorar la garantía colateral o la compensación por fuera del IAS 32, mejoramientos de crédito) al riesgo de crédito debe suministrarse para cada clase de activo financiero y pasivo financiero. Asimismo, la siguiente informa-ción debe suministrarse para cada clase de activo financiero:

Una descripción de cualquier garantía colateral • que se tenga.Información relacionada con la calidad del crédi-• to de los activos financieros que no están venci-dos ni deteriorados.El valor contable de los activos renegociados.• Un análisis por antigüedad de los renglones • vencidos (pero no deteriorados). Incluye el valor razonable de cualquier garantía colateral que se tenga.Análisis de los renglones deteriorados, inclu-• yendo los factores considerados al determinar el deterioro al igual que el valor razonable de la garantía colateral.Una discusión de la naturaleza y del valor con-• table de la garantía colateral adquirida y recono-cida. Incluye las políticas para disposición o uso de la garantía colateral.

33.5.13 Riesgo de liquidez: divulgaciones cuan-titativas. Para todos los pasivos financieros, debe proporcionarse lo siguiente:

Un análisis de los vencimientos contractuales • restantes.Una descripción del manejo del riesgo de liqui-• dez inherente.



33.5.14 Riesgo de mercado: divulgaciones cuan-titativas. Para cada tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos financieros y pasivos fi-nancieros, divulgar:

Análisis de sensibilidad, incluyendo el impacto • en el ingreso y el patrimonio. Puede utilizarse el valor en riesgo (VAR) siempre que se revelen los objetivos y parámetros clave.Los métodos y supuestos utilizados para el aná-• lisis de sensibilidad y los cambios con respecto al período anterior.Información adicional si los datos proporciona-• dos no son representativos del riesgo durante el período.


33.6.1 Históricamente, los principios de contabili-dad generalmente aceptados no impusieron cargas pesadas de divulgación de las prácticas de mane-jo del riesgo financiero. Esta situación cambió en la década de 1990 con la introducción del IAS 30 (abolido con la introducción del IFRS 7) y el IAS 32 (requerimientos de divulgación transferidos al IFRS 7). Estos estándares, que ahora han sido rem-plazados en gran parte por el IFRS 7, produjeron el requerimiento por parte de muchos reguladores de adoptar un enfoque de “divulgación completa”. El IAS 30 alentaba a la gerencia a comentar sobre los estados financieros describiendo la forma como se manejaban y controlaban los riesgos de liquidez, de solvencia y otros riesgos asociados con las operacio-nes de un banco.

33.6.2 Los usuarios necesitan información que les ayude en su evaluación de la posición financiera, el desempeño financiero y el manejo de riesgo de una entidad, de modo que estén en posición de tomar decisiones económicas (con base en su evaluación). Una valoración realista de los activos es de vital importancia, incluyendo la sensibilidad a eventos futuros y desarrollos adversos, y el reconocimiento apropiado de ingresos y gastos. De igual importan-cia es la evaluación de todo el perfil de riesgo, inclu-yendo renglones dentro y fuera del balance general, la suficiencia de capital, la capacidad para resistir problemas a corto plazo y la capacidad para gene-rar capital adicional.

33.6.3 Los participantes del mercado también pre-cisan información que mejore su comprensión de la importancia de los instrumentos financieros dentro y fuera del balance general para la posición finan-ciera, el desempeño y los flujos de efectivo de una entidad. Esta información es necesaria para evaluar los montos, los tiempos y la certidumbre de los flu-jos de efectivo futuros asociados con esos instru-mentos. Durante muchos años, pero especialmente tras la crisis financiera de Asia oriental de finales de la década de 1990, se han originado críticas re-lacionadas con deficiencias en las prácticas conta-bles que han generado la presentación incompleta e inadecuada de la información financiera basada en riesgo en los informes financieros anuales. Los participantes en el mercado percibieron la opacidad de la información financiera no solamente como un descuido oficial, sino también como el talón de Aquiles de un gobierno corporativo efectivo y de la disciplina del mercado.

33.6.4 La divulgación es un mecanismo efectivo para exponer las prácticas de manejo del riesgo fi-nanciero a la disciplina del mercado y deben ser suficientemente completas para cumplir con las necesidades de los usuarios dentro de las limitan-tes de lo que puede requerirse razonablemente. Una mejor transparencia mediante una mejor di-vulgación puede reducir las posibilidades de una crisis financiera sistémica o los efectos de contagio, debido a que los acreedores y otros participantes del mercado podrán distinguir las circunstancias financieras que enfrentan las diferentes institucio-nes o países.

33.6.5 Por último, los requerimientos de divulga-ción deben ir acompañados por una exigibilidad re-gulatoria activa –y probablemente aun de leyes de fraude– para asegurar que la información divulga-da esté completa, sea oportuna, y no sea engañosa en forma deliberada. Las instituciones reguladoras también deben tener capacidades de exigibilidad adecuadas. El IFRS 7 busca rectificar algunas de las brechas restantes en la divulgación del riesgo finan-ciero agregando los siguientes requerimientos a los estándares contables existentes:

Nuevos requerimientos de divulgación con res-• pecto a préstamos y a cuentas por cobrar desig-nados por el valor razonable cuyos cambios se reconocen en la utilidad o pérdida.



Divulgación del monto del cambio en el valor • razonable del pasivo financiero, no atribuibles a cambios en las condiciones del mercado.Método utilizado para determinar los efectos de • los cambios con respecto a una tasa de interés de referencia.Cuando el deterioro de un activo financiero se • registra a partir de una cuenta de provisión (por ejemplo, una provisión para deudas de dudoso recaudo en contraposición con una reducción directa del efecto por cobrar al monto contable), debe divulgarse la conciliación de los cambios en los montos contables en esa cuenta durante el período, para cada clase de activo financiero.

Monto de inefectividad reconocido en la utilidad • o pérdida sobre las coberturas del flujo de efecti-vo y las coberturas de inversiones netas.Ganancias o pérdidas en las coberturas del va-• lor razonable que surjan de medir nuevamente el instrumento de cobertura y sobre el renglón cubierto atribuible al riesgo cubierto.Ganancia o pérdida neta sobre inversiones con-• servadas hasta el vencimiento, préstamos y cuen-tas por cobrar y pasivos financieros medidos al costo amortizado.

33.6.6 El cuadro 33.7 presenta un resumen de la in-formación que debe divulgarse y de los instrumen-tos financieros afectados por esa divulgación.

Cuadro 33.7 IFRS 7. Información que debe divulgarse e instrumentos financieros afectados

A. Determinación de la importancia para la posición financiera y el desempeño

Balance general


Valores contables Todoslosactivosfinancierosypasivosfinancieros

Riesgo de crédito

Máximaexposiciónalriesgodecrédito Préstamosycuentasporcobrardesignadosavalorrazonable

Mitigaciónutilizandoderivadosdecrédito Préstamosycuentasporcobrardesignadosavalorrazonable

Cambioenelvalorrazonabledederivadosdecrédito;períodocorrienteyacumu-lativamentedesdequefuedesignadoelpréstamo

Derivados

Cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito (no a eventos deriesgodelmercado).Métodosutilizadosparaalcanzarestadivulgaciónespecíficaderiesgodelcrédito

Pasivosavalorrazonable

Diferencia,valorcontableypagocontractualrequeridoalvencimiento Pasivosavalorrazonable

Reclasificación

Reclasificaciónentrecosto,costoamortizadoyvalorrazonable Todoslosactivosfinancieros

Reclasificaciónparadejardereflejarelvalorrazonableyrazónparaello Todoslosactivosfinancieros

Reclasificaciónparareflejarelvalorrazonableyrazónparaello Todoslosactivosfinancieros

Desreconocimiento. Transferencias de activos que no califican

Naturalezadelosactivostransferidosquenocalificanparaeldesreconocimien-to(ciertosvehículosdepropósitoespecialparatítulosvaloresconrespaldodeactivos

Todoslosactivosfinancieros

Naturalezayriesgos/recompensasaúnexpuestas Todoslosactivosfinancieros

Valor contable de los activos aún reconocidos; revelar comopasivosoriginalestotalesyasociados

Todoslosactivosfinancieros

Garantía colateral otorgada o recibida

Montocontabledelosactivospignorados Activosfinancierospignorados

Términosycondicionesdelosactivospignorados Activosfinancierospignorados

Valorrazonabledegarantíacolateralrecibidasiestádisponibleparaservendidaorepignorada(aunsieldueñonoincumple)

Activosfinancierosrecibidosenprendaydisponiblesparalaventa

Valorrazonabledelagarantíacolateralvendidaorepignorada,obligacióndedevol-ver.Términosycondicionesparausodelagarantíacolateral

Activosfinancierosrecibidosenprendaydisponiblesparalaventa

Provisión para pérdidas en créditos. Deterioros en cuenta separada

Conciliacióndecambiosduranteelperíodo Activosfinancierosdeteriorados,porclases




Pasivosestructuradosconcomponentesdelpatrimonioutilizandoderivadosin-terdependientesincorporadosmúltiples

Revelarexistenciadecaracterísticaseinterdependencias Pasivosfinancierosconderivadosincorporadosmúltiples

Préstamos por pagar. Incumplimientos y violaciones

Valorcontable Préstamosporpagarenmora

Detallesdecapital,interés,fondodeamortizaciónotérminosderedención Préstamosporpagarenmora

Remediosderenegociaciónporincumplimientodelostérminosdelpréstamoconanterioridadalafechadelosestadosfinancieros

Préstamosporpagarenmora

Estado de resultados y patrimonio


Utilidadesypérdidasnetas ActivosfinancierosnegociablesActivosypasivosfinancierosdesignadosyconservadosavalorrazonable

Utilidadesypérdidasnetas.Losmontosreconocidosyeliminadosdelpatrimoniodebenmostrarseporseparado


Utilidadesypérdidasnetas Todoslosdemásactivosfinancierosnomedidosalvalorrazonableylospasivosfinancierosmedidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidadopérdida)

Totalde ingresosygastosde intereses,utilizandoelmétodode la tasaefectivadeinterés

Activosfinancierosnomedidosalvalorrazonableylospasivosfinancierosmedi-dosalcostoamortizado(nialvalorrazonablehaciautilidadopérdida)

Otras divulgaciones. Tres tipos


1. Políticas contables. Base de medida utilizada en la preparación de los estados financieros

Estadosfinancierosanuales

2. Contabilidad de coberturas (tipos de cobertura y riesgos)

Descripción de cada tipo de cobertura Todos los tipos de cobertura

Descripciónde instrumentosfinancierosdesignadoscomoinstrumentosdeco-bertura

Instrumentosfinancierosutilizadoscomoinstrumentosdecobertura

Valorrazonablede los instrumentosfinancierosdesignadoscomoinstrumentosde cobertura

Instrumentosfinancierosutilizadoscomoinstrumentosdecobertura

Períodosdeocurrenciadelosflujosdeefectivoycuándoseesperaelefectoenutilidadesypérdidas

Coberturasdeflujodeefectivo

Descripciónde transaccionesdeproyecciones enque seutilizó anteriormentecontabilidaddecoberturayyanoseesperaqueocurran


Montoreconocidoenelpatrimonioduranteelperíodo Coberturasdeflujodeefectivo

Montoretiradodelpatrimoniohaciautilidadopérdidadeacuerdoconelrenglóndel estado de resultados


Montoretiradodelpatrimoniohaciautilidadopérdidahaciaelcostoinicial/montocontabledelinstrumentodeproyecciónnofinancierocubierto


Inefectividadreconocidaenutilidadypérdida Coberturasdeflujodeefectivo

Gananciaopérdidaeninstrumentodecobertura Coberturasdevalorrazonable

Gananciaopérdidaenrenglóndecoberturaatribuiblealriesgocubierto Coberturasdevalorrazonable

Inefectividadreconocidaenutilidadypérdida Coberturasdeinversionesnetasenoperacionesextranjeras

3. Valor razonable

Divulgaciónconciliableconelmontocorrespondienteenelbalancegeneral Todoslosactivosfinancierosypasivosfinancieros,porclases

Métodosytécnicasdevaloraciónutilizados.Referenciaapreciosdemercadosise utilizaron

Todoslosactivosfinancierosypasivosfinancieros,porclases

Técnicasdevaloraciónutilizandosupuestossinsoportedepreciosdemercadoobservables/cotizados.Cambioenelvalorrazonablereconocidoenutilidadypér-didautilizandoestatécnica


Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en lastécnicasdevaloración


Valoresydescripcionescontablesenquenoseutilizóelvalorrazonable.Incluirlasrazonesdenohaberseutilizado,elmercadodedichosinstrumentosylaformacomopodríanocurrirlasdisposiciones





Valorcontableyutilidadopérdidasobreeneldesreconocimientodeinstrumen-toscuyovalorrazonablenopudomedirseenformaconfiable

Instrumentoscuyovalorrazonablenopudomedirseenformaconfiable

Noesnecesariopresentarelvalorrazonablecuandoelvalorcontableconstituyaunaaproximaciónrazonabledeaquél.Divulgarinformaciónsuficienteparaquelosusuarioshagansupropiojuicio.

Instrumentosenlosqueelvalorcontableesunaaproximaciónrazonabledelvalorrazonable;p.ej.,cuentascomercialesporcobrar/cuentasporpagar,accionespre-sentadasalcostosegúnIAS39,ciertoscontratosdeparticipacióndiscrecionalessegúnIFRS4

B. Naturaleza y medida de los riesgos que surjan de los instrumentos financieros


Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen. No nece-sariamente por instrumento

Exposiciónalriesgoycómosurge Todotipoderiesgoquesurjadetodoslosactivosypasivosfinancieros

Objetivos,políticas,procesosparamanejarelriesgo;cambiosconrespectoalpe-ríodoanterior

Todotipoderiesgoquesurjadetodoslosactivosypasivosfinancieros

Métodosutilizadosparamedirelriesgo;cambiosconrespectoalperíodoante-rior


Divulgaciones cuantitativas

Resumendedatoscuantitativossuministradosinternamentealpersonalclavedelaadministración


Concentracionesderiesgo Todotipoderiesgoquesurjadetodoslosactivosypasivosfinancieros

Informaciónadicionalsilosdatossuministradosnosonrepresentativosdelriesgoduranteelperíodo


Informaciónsobrecrédito,liquidezyriesgodelmercadocomoseindicaaconti-nuación,cuandoseamaterial


Riesgo de crédito

Exposiciónmáxima(ignorandogarantíasocompensaciónporfueradelIAS32–Mejoramientosdecrédito)


Descripcióndelagarantía Todoslosactivosfinancieros,porclases

Informaciónsobrelacalidaddecréditodelosactivosfinancieros.Novencidosnideteriorados

Todoslosactivosfinancieros,porclases

Valorcontabledelosactivosrenegociados Todoslosactivosfinancieros,porclases

Análisisdelosrenglones vencidos(peronodeteriorados)poredades.Valorrazo-nabledegarantías


Análisisdelosrenglonesdeteriorados,incluyendofactoresconsideradosparade-terminareldeterioro.Valorrazonabledegarantías


Naturalezayvalorcontabledegarantías adquiridasyreconocidas(oreconocibles);políticasparadisposiciónouso


Riesgo de liquidez

Análisisdevencimientoscontractualesrestantes Todoslospasivosfinancieros

Descripcióndelagerenciadelriesgoinherentedeliquidez Todoslospasivosfinancieros

Riesgo del mercado

Análisisdesensibilidad,incluyendoelefectoenlosingresosypatrimonio(puedeutilizarseelvalorenriesgo,revelarobjetivosyparámetrosclave)

Todotipoderiesgodemercadoquesurjade todos losactivosypasivosfinan-cieros

Métodosysupuestosutilizadosenelanálisisdesensibilidad;cambiosconrespectoalperíodoanterior


Informaciónadicionalsilosdatossuministradosnosonrepresentativosdelriesgoduranteelperíodo




EJEMPLO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS: DIVULGACIÓN Y PRESENTACIÓN

Los siguientes extractos fueron adaptados de un re-porte anual del Banco Mundial

EJEMPLO 33.1

manejO de liquidez

Los activos líquidos del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) se mantienen principalmente en obligaciones de los gobiernos y de otras entidades oficiales, depósitos a término y otras obligaciones incondicionales de bancos e ins-tituciones financieras, swaps de moneda y de tasa de interés, títulos valores respaldados por activos, y contratos de futuros y opciones relacionados con esas obligaciones.

El riesgo de liquidez surge en las actividades gene-rales de financiación del BIRF y en el manejo de sus posiciones financieras. Ésta incluye el riesgo de no poder proveer los fondos de su portafolio de activos a vencimientos y tasas apropiadas y el riesgo de no poder liquidar una posición en forma oportuna por un precio razonable. El objetivo del manejo de liqui-dez consiste en asegurar la disponibilidad de flujos de efectivo suficientes para cumplir con todos los compromisos financieros del BIRF.

Con la política de manejo de liquidez del BIRF, las tenencias agregadas de activos líquidos deben man-tenerse en un mínimo prudencial determinado, o por encima de éste. Ese mínimo es igual a los seis meses consecutivos más altos de obligaciones espe-radas del servicio de deuda para el año fiscal, más la mitad de los desembolsos de préstamos aprobados en la forma proyectada para el año fiscal. El nivel prudencial de liquidez mínima para el año fiscal 20X3 ha sido fijado en US$18 mil millones, mante-niéndose inalterado frente al fijado para el año fiscal 20X2. El BIRF también posee activos líquidos sobre el mínimo determinado para ofrecer flexibilidad en los tiempos de sus transacciones de préstamo y para cumplir con las necesidades de capital de trabajo.

Los activos líquidos pueden mantenerse en tres • subportafolios diferentes: el estable, el operacio-nal y el discrecional, cada uno con perfiles de

riesgo diferentes y niveles de desempeño de re-ferencia.El portafolio estable es principalmente un porta-• folio de inversión que mantiene un nivel mínimo prudencial de liquidez, el cual se fija al principio de cada año fiscal.El portafolio operacional proporciona capital de • trabajo para los requerimientos de flujo de efec-tivo diarios del BIRF.

manejO del riesgO financierO

El BIRF supone diversas clases de riesgo en el pro-ceso de ofrecer servicios de banca de desarrollo. Sus actividades dan lugar a cuatro grandes tipos de riesgo financiero: el riesgo de crédito, el riesgo de mercado (tasa de interés y tasa de cambio); el riesgo de liquidez y el riesgo operacional. El principal ries-go inherente para el BIRF es el riesgo de crédito de país o riesgo de portafolio de préstamos.

Estructura de gobernabilidad

La estructura de gobernabilidad de manejo del ries-go incluye una Secretaría de Manejo de Riesgo que apoya al Comité de Gerencia en su función de vigi-lancia. La Secretaría de Manejo de Riesgo fue esta-blecida en el año fiscal 20X1 para apoyar al Comité de Gerencia, particularmente en la coordinación de los diferentes aspectos del manejo de riesgo, y en relación con los riesgos que atraviesan las áreas fun-cionales.

Para el manejo del riesgo financiero está el Comité de Gerencia de Activos/Pasivos que hace recomenda-ciones en las áreas de política financiera, la suficien-cia y asignación del capital de riesgo, y supervisión de la información financiera. Dos subcomités bajo la dirección del Comité de Gerencia de Activos/Pasi-vos son el Subcomité de riesgo de mercado y de mo-neda y el Subcomité de riesgo de crédito.

El Subcomité de Manejo de riesgo de mercado y moneda desarrolla y monitorea las políticas con las que se miden, se reportan y se manejan los riesgos de mercado y de crédito comercial que enfrenta el BIRF. El subcomité también monitorea el cumpli-miento de las políticas que rigen la exposición al crédito comercial y el manejo de la moneda. Las áreas específicas de actividad incluyen guías esta-blecidas para limitar los riesgos de mercado y del



balance general, el uso de instrumentos derivados, la fijación de guías de inversión y el seguimiento de correspondencias entre los activos y sus fuentes de fondos. El Subcomité de riesgo de crédito monito-rea la medición y la presentación de informes del riesgo de crédito de país y revisa el impacto sobre la provisión para pérdidas en préstamos y garantías de los cambios en las calificaciones de riesgo de los países miembros que se endeudan o los movimien-tos entre los portafolios con y sin desempeño.

Riesgo de crédito de país, el principal riesgo que enfrenta el BIRF, se identifica, se mide y controla en el Departamento de Riesgo de Crédito de País, orientado por el director de crédito. Esta unidad es independiente de las unidades de negocios del BIRF. Además de la revisión continua de la solven-cia de los prestatarios del BIRF, este departamento es responsable de evaluar el riesgo del portafolio de préstamos, de determinar la suficiencia de las pro-visiones para pérdidas en préstamos y garantías, y de hacer seguimiento a prestatarios vulnerables a crisis en el corto plazo.

Los riesgos de mercado, riesgos de liquidez y ries-gos de crédito de la contraparte en las operaciones financieras del BIRF se identifican, miden y contro-lan en el Departamento de Finanzas Corporativas, que es independiente de las unidades de negocios del BIRF. El Departamento de Finanzas Corpora-tivas trabaja con los gerentes financieros del BIRF, quienes son responsables por el manejo diario de estos riesgos, para establecer y documentar proce-sos que faciliten, controlen y monitoreen el riesgo. Estos procesos se construyen con base en la identi-ficación inicial y medición de riesgos por parte de cada una de las unidades de negocios.

Los procesos y procedimientos mediante los cuales el BIRF maneja su perfil de riesgo evolucionan con-tinuamente a medida que sus actividades cambian como respuesta al mercado, al crédito, al producto y a otros desarrollos. Los directores ejecutivos, en particular los miembros del Comité de Auditoría,

periódicamente revisan tendencias en los perfiles de riesgo y en el desempeño del BIRF, al igual que los desarrollos significativos en las políticas y con-troles de manejo del riesgo.

Riesgo de mercado

El BIRF enfrenta riesgos que resultan de movimien-tos del mercado, principalmente las tasas de interés y de cambio. En comparación con el riesgo de crédi-to de país, la exposición del BIRF al riesgo de mer-cado es baja. El BIRF tiene un marco integrado de gerencia de activos/ pasivos para evaluar en forma flexible y cubrir los riesgos de mercado cubiertos asociados con las características de los productos en los portafolios del BIRF.

Para el BIRF, el objetivo del manejo de los activos/pasivos es asegurar fondos adecuados para cada producto al costo disponible más atractivo, y ma-nejar la composición monetaria, las características de sensibilidad de la tasa de interés y del perfil de vencimiento del portafolio de pasivos que dan so-porte a cada producto de préstamo, de acuerdo con los requerimientos particulares para ese producto y dentro de parámetros de riesgo establecidos. Se uti-liza la información de valor corriente en el proceso de manejo de activos/pasivos.

Uso de derivados

Como parte de su proceso de manejo de activos/pasivos, el BIRF emplea derivados para manejar y alinear las características de sus activos y pasivos. El BIRF utiliza instrumentos derivados para reajus-tar las características de precios de la tasa de interés de activos y pasivos específicos del balance general, o de grupos de activos y de pasivos con caracterís-ticas de nuevos precios similares, y para modificar la composición de monedas de los activos y pasivos netos. El cuadro 33.8 detalla la información de valor corriente de cada producto de préstamo, el porta-folio de activos líquidos y la deuda asignada como fuente de fondos para estos activos.



Riesgo de tasa de interés

Existen dos fuentes principales de riesgo potencial de tasa de interés para el BIRF. El primero es la sen-sibilidad de la tasa de interés asociada con la dis-persión neta entre la tasa que el BIRF gana sobre sus activos y el costo de los endeudamientos, que son fuente de fondos para esos activos. El segundo es la sensibilidad de la tasa de interés del ingreso gana-do por financiar una parte de los activos del BIRF con patrimonio. En general, las menores tasas de interés nominales generan tasas de préstamo más bajas que, a su vez, reducen las ganancias nomina-les sobre el patrimonio del BIRF. Adicionalmente, a medida que el portafolio de préstamos se desplaza desde los préstamos de grupo hacia los préstamos basados en LIBOR, aumenta la sensibilidad del in-

greso del BIRF a cambios en las tasas de interés del mercado.

Riesgo de tasa de cambio

A fin de minimizar el riesgo de tasa de cambio en un entorno de monedas múltiples, el BIRF hace co-rresponder sus obligaciones de endeudamiento en cualquier moneda (después de las actividades swap) con activos en la misma moneda. Asimismo, la po-lítica del BIRF consiste en minimizar la sensibilidad de la tasa de cambio de su razón patrimonio a prés-tamos y adelanta esta política realizando conver-siones de moneda periódicamente para alinear la composición de la moneda de su patrimonio con la de los préstamos vigentes. Esta política está diseña-da para minimizar el impacto de las fluctuaciones

a.Elrendimientocontractualsepresentaantesdelaaplicaciónderenunciasdeintereses.b.Excluyepréstamosdegrupoenunamonedaatasafija,loscualeshansidoclasificadosdentrodeotrospréstamosdetasafija.c.Incluyepréstamosenunamonedaatasafijaparaloscualeslatasaaúnnohabíasidofijadaalfinaldelañofiscal.d.Incluyepréstamoscontérminosnoestándar.e.Losmontoscontablesylosrendimientoscontractualessehacenconunabasequeincluyeinteresescausadosymontosnoamortizados,peronoincluyelosefectosdeaplicarFAS133.f.Elportafoliodeactivoslíquidossecontabilizayseinformaporelvalordemercadoyexcluyelosactivosdeinversiónasociadosconciertosotrosbeneficiosdepo-sempleo.g.Incluyemontosaúnnoasignadosa30dejuniode20X2y30dejuniode20X1.

En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1

Valor contable

Rendimiento contractual

Marca de valor corriente

Valor contable



Préstamosa $116.240 4,09% $6.353 $121.589 5,06% $4.865

Préstamodegrupoenmonedamúltipleytasavariable 22.728 4,62 2.447 28.076 5,03 1.766

Préstamosdegrupo.unamoneda 20.490 6,95 1.682 25.585 8,12 1.987

Préstamosdemargenvariable 36.424 1,62 44 33.031 2,44 54

Préstamosenunasolamoneda.tasafija 15.315 6,45 1.756 15.873 6,59 969

Préstamosespecialesdeajusteestructuralydesector 8.454 3,33 8 11.505 4,22 15

Préstamosdemargenfijo 12.41 43,18 401 7.017 4,00 57

Otrospréstamosdetasafija 415 7,92 15 502 7,86 17

En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1

Valor contable



Valor contable



Portafolio de activos líquidose.f $26.423 1,35% $24.886 2,11%

Endeudamiento (incluyendo swaps)e $107.845 2,75% $4.946 $114.261 3,61% $3.499

Degrupoenmonedamúltipleytasavariable 3.615 3,96 2.624 17.875 4,09 1.780

Degrupo,unamoneda 12.857 5,68 1.046 16.996 7,03 1.260

Demargenvariable 25.151 1,05 (186) 22.106 1,96 (229)

Enunasolamoneda,tasafija 12.400 6,13 1.451 13.727 5,83 774

Especialesdeajusteestructuralydesector 8.012 1,04 (22) 11.916 1,79 (74)

Demargenfijo 7.146 2,61 133 5.055 3,13 (85)

Otradeuda 28.664 1,42 (100) 26.586 2,27 73

Cuadro 33.8 Portafolios de instrumentos financierosEn millones de dólares de EUA



de la tasa de mercado sobre la razón patrimonio a préstamos, conservando con esto la capacidad del BIRF para absorber mejor las pérdidas potenciales en forma vencida con independencia del entorno del mercado.

Riesgo operacional

El riesgo operacional es el potencial de pérdida que resulta de procesos o sistemas internos inade-cuados o factores humanos, o eventos externos que fallan, e incluye la alteración del negocio y la falla del sistema, fallas en el procesamiento de transac-ciones y fallas en la ejecución de responsabilidades, legales, fiduciarias y de agencia. El BIRF, al igual que todas las instituciones financieras, está expues-to a muchos tipos de riesgos operacionales. El BIRF intenta mitigar el riesgo operacional manteniendo un sistema de controles internos que está diseñado para mantener ese riesgo en niveles apropiados en vista de la fortaleza financiera del BIRF y de las ca-racterísticas de las actividades y de los mercados en los cuales opera.

Valor razonable de los instrumentos financieros

En la presentación de informes, el BIRF contabiliza todos sus activos y pasivos financieros a los valores

estimados con base en el valor corriente. Según la base informada, el BIRF contabiliza sus inversiones y derivados en la forma definida por FAS 133, con base en el valor razonable. Estos derivados inclu-yen ciertas características en instrumentos de deuda que, para fines contables, se valoran y contabilizan por separado bien sea como activos o como pasivos. En lo posible, el valor razonable se determina por los precios de mercado de lista. Si no hay precios de mercado de lista disponibles, entonces el valor razonable se basa en modelos de flujo de efectivo descontados utilizando estimaciones del mercado de los flujos de efectivo y de las tasas de descuento.

Todos los modelos financieros utilizados como in-sumos en los estados financieros del BIRF están sujetos a verificación interna y externa y a revisión por parte de personal calificado. Estos modelos uti-lizan insumos basados en el mercado, como curvas de rendimiento de tasas de interés, tasas de cambio y volatilidades de opciones. La selección de estos insumos puede implicar algún juicio. La impreci-sión al estimar estos factores y los cambios en los supuestos, puede causar un impacto en la utilidad neta y en la posición financiera del BIRF en la forma reportada en el balance general.

Cuadro 33.9 Inversiones y endeudamientoEn millones de dólares de EUA

20X2 20X1

INVERSIONES. PORTAFOLIO NEGOCIABLE

Opcionesyfuturo

• Posiciónlarga $9.590 $6.300

• Posicióncorta 222 976

• Exposicióndelcréditodebidoalnodesempeñopotencialdelascontrapartes * 1

Swaps de moneda

• Exposicióndelcréditodebidoalnodesempeñopotencialdelascontrapartes 92 51

Swapsdetasadeinterés

• Principalnocional 4.575 10.705

• Exposicióndelcréditodebidoalnodesempeñopotencialdelascontrapartes 50 8

PORTAFOLIO DE ENDEUDAMIENTO

Swapsdemoneda

• Exposicióndelcréditodebidoalnodesempeñopotencialdelascontrapartes 6.949 2.092

Swapsdetasadeinterés

• Principalnocional 82.112 82.533

• Exposicióndelcréditodebidoalnodesempeñopotencialdelascontrapartes 5.079 3.084


34.1 OBJETIVO

IFRS 8 establece los principios para reportar informa-ción por segmentos de negocios; es decir, información sobre las distintas actividades de una entidad y los diferentes entornos económicos en que opera. Esto ayuda a los usuarios a hacer juicios más informados describiendo en forma más completa el desempeño, los riesgos y los rendimientos de la entidad.

El IFRS 8 requiere la identificación de segmentos operativos con base en los informes internos que utiliza la alta gerencia al establecer la asignación de recursos a un segmento y evaluar su desempeño.


Este estándar se aplica a todas las entidades indivi-duales (o estados financieros consolidados con una entidad matriz) cuyos títulos valores de patrimonio o de deuda se negocian en un mercado público de valores o aquellas que estén en el proceso de emitir esos instrumentos. Sin embargo, la divulgación en forma voluntaria por parte de otro tipo de entida-des debe ajustarse completamente al IFRS 8.

Una entidad matriz debe presentar información segmentada solamente con base en sus estados fi-nancieros consolidados. Si una subsidiaria es una entidad cuyos títulos valores se negocian pública-mente, presentará información de segmento en su propio informe financiero separado. (La divulga-ción en los estados financieros de información pa-trimonial para inversiones asociadas reflejaría este requerimiento.)


34.3.1 Un segmento operativo es un componente de una entidad:

Que se dedica a actividades comerciales de las • cuales puede obtener ingresos y para las cuales incurre en gastos.Cuyos resultados operativos los revisa con regu-• laridad el funcionario principal de operaciones de la entidad, quien toma las decisiones para asignar los recursos al segmento y evalúa su de-sempeño.Para la cual existe información financiera discre-• ta disponible.

Las actividades de negocios incluyen ingresos y gastos a partir de las transacciones con otros com-ponentes de la misma entidad.

34.3.2 Un segmento reportable es un segmento operativo que cumple cualquiera de los siguientes umbrales cuantitativos:

Sus • ingresos informados, incluso por ventas a clientes externos y ventas entre segmentos o transferencias, son del 10% o más de los ingresos combinados (internos y externos) de todos los segmentos operativos.Su • utilidad informada absoluta corresponde a un 10% o más de la utilidad combinada infor-mada de todos los segmentos operativos que no informaron pérdida, o su pérdida absoluta infor-mada es un 10% o más de la pérdida combinada informada de todos los segmentos operativos que informaron pérdida.

34 Segmentos operativos (IFRS 8)34343434


215Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)

Sus • activos son un 10% o más de los activos com-binados de todos los segmentos operativos.


34.4.1 La información de segmentos debe ajustarse a las políticas contables adoptadas para preparar y presentar los estados financieros consolidados.

34.4.2 El monto de cada renglón del segmento in-formado es la medida informada al jefe operativo que toma las decisiones para propósitos de asignar los recursos al segmento y evaluar su desempeño.

34.4.3 Una entidad debe explicar las medidas de utilidad o pérdida del segmento, sus activos y pasi-vos, para cada segmento reportable. Como mínimo, una entidad debe divulgar la naturaleza de las dife-rencias entre los siguientes:

Base contable para cualquier transacción entre • segmentos reportables.Medidas de las utilidades o pérdidas de los seg-• mentos reportables y la utilidad o pérdida de la entidad.Medidas de los activos de los segmentos repor-• tables y los activos de la entidad.Medidas de los pasivos de los segmentos repor-• tables y los pasivos de la entidad.Períodos contables en los métodos de medición • utilizados para establecer la utilidad o pérdida informada del segmento y el efecto de esas dife-rencias en la medida de la utilidad o pérdida del segmento.Asignaciones a segmentos reportables; por ejem-• plo, si la entidad asigna gasto de depreciación a un segmento sin asignar los activos depreciables relacionados con ese segmento.

34.4.4 Los segmentos operativos con mucha fre-cuencia presentan desempeño financiero similar a largo plazo si tienen características económicas semejantes. Por ejemplo, se esperarían márgenes brutos promedio a largo plazo semejantes para dos segmentos con características económicas similares. Dos o más segmentos operativos pueden agregar-se en un solo segmento operativo para propósitos de divulgación si la agregación es consistente con el principio básico del IFRS 8, los segmentos tienen características económicas similares y son similares en cada uno de los siguientes aspectos:

Productos y servicios.• Procesos de producción.• Tipo o clase de cliente para sus productos y ser-• vicios.Métodos utilizados para distribuir sus produc-• tos o prestar sus servicios.Naturaleza del entorno regulatorio (por ejemplo, • banca, seguros o servicios públicos).

34.4.5 Decidir si los segmentos son segmentos reportables. Si los ingresos ordinarios totales pro-venientes de clientes externos para todos los seg-mentos reportables combinados son menores al 75% de los ingresos ordinarios totales de la entidad, deben identificarse segmentos reportables adicio-nales hasta alcanzar el nivel del 75%.

34.4.6 Los segmentos operativos que no cumplen ninguno de los umbrales cuantitativos pueden con-siderarse reportables, y su información se divulga por separado, si la gerencia cree que la información sobre el segmento sería útil para los usuarios de los estados financieros.

34.4.7 Los segmentos pequeños podrían combi-narse en uno si comparten un número sustancial de factores que definen un segmento de negocios o geográfico, o podrían combinarse con un segmento reportable significativo similar. Si éstos no se repor-tan o combinan por separado, se incluyen como un renglón de conciliación no asignado.

30.4.8 Un segmento no juzgado como un segmen-to reportable en el periodo actual, debe continuar siendo reportable si es de importancia para fines de toma de decisiones (por ejemplo, estrategia de mer-cados futuros).


34.5.1 Una entidad debe divulgar los factores uti-lizados para identificar sus segmentos reportables, incluyendo:

La base de organización (productos y servicios, • zonas geográficas, entornos regulatorios o cual-quier combinación de éstos).Si se han agregado segmentos operativos.• Tipos de productos y servicios de los cuales deri-• va sus ingresos cada segmento reportable.


216 Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)

34.5.2 Una entidad debe informar:

Una medida de utilidad o pérdida y activos tota-• les para cada segmento reportable.Una medida de los pasivos para cada segmento • reportable si tal monto se suministra regular-mente al jefe operativo que toma las decisiones.

34.5.3 Una entidad debe divulgar también lo si-guiente acerca de cada segmento reportable, si los montos especificados se incluyen en la medida de utilidad o pérdida del segmento, revisada por el jefe operativo que toma las decisiones o se suministran regularmente a él de cualquier otra forma:

Ingresos de clientes externos.• Ingresos de transacciones con otros segmentos • operativos de la misma entidad.Ingresos de intereses.• Gastos de intereses.•

Depreciación y amortización.• Renglones materiales de los ingresos.• Participación de la entidad en la utilidad o pér-• dida de asociadas y negocios conjuntos contabi-lizados por el método patrimonial.Gastos de impuestos de renta.• Renglones materiales distintos del efectivo y • distintos de depreciación y amortización.

EJEMPLO: INFORMACIÓN SOBRE SEGMENTOS

EJEMPLO 34.1

Hollier Inc. es una entidad diversificada que opera en nueve segmentos operativos organizados alre-dedor de diferencias en productos y zonas geográfi-cas. La siguiente información financiera se relaciona con el año terminado el 30 de junio de 20X5:

EXPLICACIÓN

Ventas totales Ventas externas Utilidad total Activos totales

Naturaleza del negocio

Cerveza 2.249 809 631 4.977

Bebidas 1.244 543 -131 3.475

Hoteles 4.894 4.029 714 5.253

Menudeo 3.815 3.021 -401 1.072

Empaques 7.552 5.211 1.510 8.258

Totales 19.754 13.613 2.323 23.035

Zonas geográficas

Finlandia 7.111 6.841 1.536 9.231

Francia 1.371 1.000 -478 5.001

ReinoUnido 3.451 2.164 494 3.667

Australia 7.821 3.608 771 5.136

Totales 19.754 13.613 2.3232 3.035

El primer paso para identificar los segmentos re-portables de negocios y geográficos de la entidad es identificar aquellos que representan al menos el

10% de cualquiera entre las ventas, utilidades o ac-tivos de la entidad.


217Capítulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)

El segundo paso sería verificar si el ingreso ordina-rio externo total atribuible a los segmentos repor-tables constituye al menos el 75% del ingreso total consolidado o de la entidad de $13.613.000.

Todos los segmentos operativos califican como seg-mentos reportables y se cumple el requerimiento de ingreso externo del 75%.

Supera el 10% de Califica

Ventas totales = US$1.975

Utilidad/pérdida absoluta total = US$232

Activos totales = US$2.303

Naturaleza del negocio

Cerveza Sí Sí Sí Sí

Bebidas No No Sí Sí

Hoteles Sí Sí Sí Sí

Menudeo Sí No No Sí

Empaques Sí Sí Sí Sí

Zonas geográficas

Finlandia Sí Sí Sí Sí

Francia No No Sí Sí

ReinoUnido Sí Sí Sí Sí

Australia Sí Sí Sí Sí

Si no hubiese sido así, IFRS 8 habría requerido la identificación de segmentos operativos adicionales como reportables aun si no cumplieran con el um-bral del 10% del paso 1.


35.1 OBJETIVO

La información financiera intermedia mejora la pre-cisión para la proyección de utilidades y precios de las acciones. El IAS 34 establece lo siguiente para los informes financieros intermedios:

El contenido mínimo.• Los principios para el reconocimiento y la me-• dición.


Este estándar se aplica a todas las entidades que publican informes financieros provisionales que cu-bren un período inferior a un año fiscal (por ejem-plo, medio año o un trimestre). El estándar se aplica ya sea que tales informes sean requeridos por ley o regulaciones, o que la entidad elija voluntariamen-te publicarlos.

IEl AS 34 define y establece el contenido mínimo de un informe financiero provisional, incluye divulga-ciones e identifica el reconocimiento contable y los principios de medición que deben aplicarse en un informe financiero provisional.


35.3.1 La información financiera intermedia es la información financiera que contiene un conjunto completo o condensado de estados financieros para

un período inferior al año fiscal completo de la en-tidad.

35.3.2 El balance general (estado de posición fi-nanciera) condensado se produce al final del pe-ríodo intermedio e incluye saldos comparativos del final del año fiscal completo anterior.

35.3.3 El estado de resultados condensado se pro-duce para el período intermedio actual y acumulado para el año fiscal actual a la fecha, con cifras compa-rativas para los períodos intermedios comparables del año fiscal anterior. La entidad que publica infor-mación financiera intermedia en forma trimestral, por ejemplo, prepararía cuatro estados de resulta-dos en su tercer trimestre, es decir, uno para los 9 meses en forma acumulada desde el principio del año, uno para el tercer trimestre solamente, y esta-dos de resultados comparativos para los períodos comparables exactos del año fiscal anterior.

35.3.4 El estado de flujo de efectivo condensado es un estado acumulado para el año fiscal actual a la fecha, y un estado comparativo para el período intermedio comparable del año fiscal anterior.

35.3.5 Los cambios condensados en los estados de patrimonio son acumulativos para el año fiscal actual a la fecha y comparativos para el período in-termedio comparable del año fiscal anterior.


35.4.1 La información financiera intermedia inclu-ye lo siguiente:

35 Información financiera intermedia (IAS 34)

35353535


219Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

Balance general condensado.• Estado de resultados condensado.• Estado de flujos de efectivo condensado.• Estado de cambios en el patrimonio condensa-• do.Notas explicativas seleccionadas.•

35.4.2 La forma y contenido de la información fi-nanciera intermedia se establece de la siguiente ma-nera:

Incluir como mínimo:• Cada uno de los encabezados y subtotales –que fueron incluidos en los estados financie-ros anuales más recientes.Las notas explicativas seleccionadas requeri- –das por IAS 34.

Utilidades básicas y diluidas por acción que se • presentarán en el estado de resultados.La empresa matriz debe preparar el informe en • forma consolidada.

35.4.3 La entidad debe aplicar las mismas políti-cas contables en sus estados financieros interme-dios que en sus estados financieros anuales más recientes, salvo por cambios en la política contable realizados posteriormente.

35.4.4 La frecuencia de la información intermedia (por ejemplo, en forma semestral o trimestral) no afecta la medición de los resultados anuales de la entidad. Las mediciones para fines de información intermedia se hacen por tanto con base en año a la fecha, el conocido método discreto.

35.4.5 Los ingresos ordinarios recibidos estacio-nalmente, en forma cíclica u ocasional no deben ser reconocidos ni diferidos a una fecha intermedia si el reconocimiento o postergación no fuere apropiado al final del año fiscal de la entidad. Por ejemplo, una entidad que obtiene todo su ingreso ordinario en la primera mitad del año no difiere ese ingreso a la segunda mitad del año.

35.4.6 Los costos incurridos en forma desigual du-rante el año fiscal no deben reconocerse ni diferirse a la fecha intermedia si el reconocimiento o posterga-ción no fuere apropiado al final del año fiscal. Para ilustrar, el costo de un mantenimiento importante planeado que se espera que ocurra tarde durante el año, no se anticipa para fines de información inter-media a menos que la entidad tenga una obligación

legal o constructiva. De igual manera, los costos de desarrollo incurridos no se difieren a un período anterior a la espera de que éstos cumplan con los criterios de reconocimiento de activos en un perío-do posterior.

35.4.7 Aunque las mediciones en los informes finan-cieros anuales e intermedios se basan con frecuen-cia en estimaciones razonables, la preparación de la información financiera intermedia generalmente requerirá un mayor uso de métodos de estimación que los informes financieros anuales. Por ejemplo, los procedimientos de valoración y de toma de in-ventario completos no pueden realizarse en forma realista para los inventarios en fechas intermedias.

35.4.8 Un cambio en la política contable debe verse reflejado por la reexpresión de los estados financie-ros para períodos intermedios anteriores al año fis-cal actual y los períodos intermedios comparables en términos del IAS 8 (de ser practicable).


35.5.1 Las notas explicativas seleccionadas en la información financiera intermedia tienen como fin proporcionar una actualización desde los últimos estados financieros anuales. Lo siguiente debe in-cluirse como mínimo:

Una declaración en la cual se afirme que las po-• líticas contables han sido aplicadas consistente-mente, o una descripción de cualquier cambio posterior.Comentarios explicativos acerca de la estaciona-• lidad o comportamiento cíclico de las operacio-nes.Naturaleza y monto de los renglones que afectan • los activos, pasivos, patrimonio, utilidad neta o flujos de efectivo que sean poco usuales debido a su naturaleza, tamaño o incidencia.Cambios en las estimaciones de los montos re-• portados en períodos intermedios anteriores al año actual o montos informados en años ante-riores.Cambios en la deuda vigente o en el patrimonio, • incluyendo moras o incumplimientos no corre-gidos de un convenio de deuda.Dividendos pagados.• Ingresos ordinarios y resultados de los seg-• mentos de negocios o segmentos geográficos,


220 Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

cualquiera que sea el formato primario de infor-mación de segmentos.Eventos que ocurran después de la fecha del ba-• lance general.Compras o disposición de subsidiarias e inver-• siones de largo plazo, reestructuraciones y ope-raciones descontinuadas.Cambios en pasivos o activos contingentes.• El hecho que la información financiera interme-• dia cumpla con el IAS 34.

35.5.2 Si se cambia en forma significativa una esti-mación de un monto reportado en un período inter-medio durante el período intermedio definitivo del año fiscal pero no se ha publicado un informe finan-ciero separado para ese período intermedio defini-tivo, la naturaleza y el monto deberán divulgarse en una nota en los estados financieros anuales.


35.6.1 Debido al requerimiento que el gasto de im-puestos en los estados financieros intermedios debe basarse en la tasa impositiva efectiva esperada para la entidad durante todo el año fiscal, el gasto de im-puestos divulgado podría proporcionar claves inte-resantes acerca de la evaluación de la gerencia de las perspectivas para lo que resta del año fiscal.

Por ejemplo, si la tasa impositiva efectiva es baja, • esto podría indicar una expectativa de una ma-yor proporción de utilidades que se originan en jurisdicciones de tasas impositivas bajas.En forma alternativa, si las ganancias de capital • son gravadas a tasas más bajas que otras ganan-cias, esto podría indicar un nivel esperado más alto de disposición de activos fijos.

EJEMPLO: INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA

EJEMPLO 35.1

En el IAS 34 se establecen los tres principios básicos siguientes de reconocimiento y medición:

A. Una entidad debe aplicar las mismas políticas contables en sus estados financieros intermedios que las que aplica en sus estados financieros anuales, salvo por los cambios en la política con-table hechos después de la fecha de los estados financieros anuales más recientes, los cuales de-ben verse reflejados en los siguientes estados fi-nancieros anuales. Sin embargo, la frecuencia de la información de una entidad (anual, semestral o trimestral) no debe afectar la medición de sus resultados anuales. Para lograr ese objetivo, las mediciones para fines de información interme-dia deben hacerse en forma de año a la fecha.

B. Los ingresos ordinarios recibidos en forma esta-cional, cíclica u ocasional dentro de un año fiscal no deben anticiparse ni diferirse a una fecha in-termedia si la anticipación o postergación no es apropiada al final del año fiscal de la entidad.

C. Los costos incurridos por una entidad en forma dispareja durante el año fiscal deben ser anti-cipados o diferidos para fines de información intermedia si, y sólo si, también es apropiado anticipar o diferir ese tipo de costo al final del año fiscal.

EXPLICACIÓN

El cuadro 35.1 ilustra la aplicación práctica del re-conocimiento antes mencionado y los principios de medición:



Cuadro 35.1 Principios y aplicación del IAS 34

Principios y emisiones Aplicación práctica

A. Mismas políticas contables que para estados financieros anuales

Unadevaluaciónenlamonedafuncionalfrenteaotrasmonedas,ocurridajustoantesdelfinaldelprimertrimestredelaño.Estonecesitóelreconocimientodepérdidasencambioexterior por la reexpresión de pasivos no cubiertos, que son pagaderos enmonedasextranjeras.

Enlosestadosfinancierosintermedios,estaspérdidassereconocencomogastosenelprimertrimestredeconformidadconelIAS21.

Existen indicacionesquelamonedafuncionalrecuperarásuposiciónfrentea lasotrasmonedasparaelfinaldelsegundotrimestredelaño.Lagerenciaestárenuenteareco-nocerestaspérdidascomogastosenlainformaciónfinancieraintermediaydeseadiferirel reconocimiento, con base en la expectativa de lamoneda funcional. Espera que laspérdidasseanneutralizadasparaelfinaldelsiguientetrimestre,conelfindesuavizarlasganancias,enlugardereconocerpérdidasenuntrimestreyutilidadesenelsiguiente.

Laspérdidassereconocencomogastosconbaseenañoalafechaparaal-canzarelobjetivodeaplicarlasmismaspolíticascontablesparalosestadosfinancierosintermediosyanuales.

Principios y emisiones Aplicación práctica

B. Postergación de ingresos

Unacorporaciónproductoradeheladosrecientementeinscribiósusaccionesenlabolsalocaldevalores.Lagerenciaestápreocupadaporlapublicacióndelosprimerosresulta-dosintermediosporquelaentidadnormalmenteobtienelamayoríadesusutilidadesenelterceroycuartotrimestres(durantelosmesesdeverano).

Enelmundodelosnegociossepresentaelfenómenoquealgunasentida-desgananconsistentementemásingresosenciertosperíodosintermediosdel añofiscalqueenotros, comosucede,porejemplo, con los ingresosordinariosestacionalesdelosminoristas.

ElIAS34exigequeesosingresosdeventasereconozcancuandoocurren,porque su anticipaciónopostergación a la fechadel balance general noseríaapropiada.Porconsiguiente,losingresosordinariosdeUS$254.000seinformanenelprimertrimestre.

Lasestadísticasmuestranqueelpatrónde ingresosordinariosesmásomenosel si-guiente:

Primertrimestre = 10%delosingresosordinariosanualestotales

Segundotrimestre = 15%delosingresosordinariosanualestotales

Tercertrimestre = 40%delosingresosordinariosanualestotales

Cuartotrimestre = 35%delosingresosordinariosanualestotales

DuranteelprimertrimestredelañoactuallosingresosordinariostotalesascendieronaUS$254.000.Sinembargo,lagerenciatieneplaneadoreportar¼desuingresoordinarioanualproyectadoensuinformefinancierointermedio,calculadodelasiguientemanera:

US$254.000÷0,10x¼=US$635.000

C. Postergación de gastos

Laentidad, quepresenta información trimestral, tieneunapérdidaoperacional que sepuedededucirenelfuturodeUS$10.000parafinesdelimpuestoderentaaliniciodelañofiscalactual,porlacualnosehareconocidounimpuestodiferidoactivo.

DeacuerdoconelIAS34,§30(c),elgastodeimpuestoderentaduranteelperíodointermedioescausadoutilizandolatasaimpositivaqueseríaapli-cablealasutilidadesanualestotalesesperadas,esdecir,latasadelimpuestoderentaefectivaanualpromedioponderadaaplicadaalautilidadantesdeimpuestosdelperíodointermedio.

EstoesconsistenteconelconceptobásicoestablecidoenelIAS34,§28se-gúnelcuallosmismosprincipioscontablesdereconocimientoymediciónqueseaplicanalosestadosfinancierosanualesdebenaplicarsealainfor-maciónfinancieraintermedia.Losimpuestosderentasecalculanenformaanual.Elgastodeimpuestoderentaenelperíodointermediosecalculaaplicandoalautilidadantesdeimpuestosdelperíodointermediolatasadeimpuestosqueseríaaplicablealasutilidadesanualestotalesesperadas,esdecir,latasadeimpuestoderentaefectivaanualpromedioponderada.

Estatasareflejaríaunamezcladelaestructuradelatasadeimpuestopro-gresivoqueseesperaqueseaaplicablealasutilidadesdelañocompleto.

EsteasuntoparticularsetrataenelIAS34,ApéndiceB,§22.

LaentidadganaUS$10.000enelprimertrimestredelañoactualyesperaganarUS$10.000encadaunodelostrestrimestresrestantes.Excluyendoelvalorquesepuedededucirenelfuturo,seesperaquelatasadelimpuestoderentaanualpromedioestimadaseadel40%.Elgastodeimpuestosparaelañosecalcularíadelasiguienteforma:

40%x(40.000–10.000pérdidadeimpuestos)=US$12.000

Latasaimpositivaefectivaconbaseenlasutilidadesanualesseríaentoncesel30%(12.000÷40.000).

Lapreguntaessielcargodeimpuestosparalainformaciónfinancieraintermediadebebasarseenlastasasanualesactualesoefectivas,lascualesseilustranenseguida:

Impuestos de renta por pagar

Trimestre Tasa real Tasa efectiva

Primero 0* 3.000

Segundo 4.000 3.000

Tercero 4.000 3.000

Cuarto $12.000 $12.000

*Elbeneficiocompletodelapérdidafiscalpordeducirenelfuturoseutilizaenelprimertrimestre.


36.1 OBJETIVO

El IAS 26 establece la información que debe repor-tarse en los estados financieros de un plan de bene-ficios de retiro a todos sus participantes y distingue específicamente entre la información que debe ser proporcionada por los planes de beneficio definido y de contribución definida.


Este estándar debe aplicarse a los estados financie-ros de los planes de beneficios de retiro dirigidos a todos los participantes. Los requerimientos del es-tándar se aplican tanto a los planes de contribución definida como a los de beneficio definido que se:

Financian por un fondo separado o por ingresos • generales.Manejan por parte de una compañía de seguros.• Patrocinan por otras partes diferentes de los em-• pleados.Documentan por un convenio formal o informal.•


36.3.1 Los planes de beneficios de retiro son los planes de contribución definida o los planes de be-neficios definidos.

36.3.2 Los planes de contribución definida son los planes de beneficios de retiro en los que las sumas que deben pagarse como beneficios de retiro están

determinadas por las contribuciones a un fondo junto con ganancias de inversión sobre éstos. La obligación de un empleador generalmente queda liberada por sus contribuciones. Por consiguiente, normalmente no se requiere la asesoría de un ac-tuario.

36.3.3 Los planes de beneficios definidos son los planes de beneficios de retiro en los que las sumas que deben pagarse como beneficios de retiro están determinadas por referencia a una fórmula que ge-neralmente se basa en las ganancias de los emplea-dos o en los años de servicio, o en ambos. Se precisa la asesoría periódica de un actuario para evaluar la condición financiera del plan, para revisar los su-puestos y para recomendar niveles de contribución futuros. El empleador es responsable de restaurar el nivel del plan de beneficios cuando ocurra défi-cit con el fin de proporcionar los beneficios acorda-dos a los empleados actuales y anteriores. Algunos planes contienen las características de los planes de contribución definidos y también las de los pla-nes de beneficios definidos. Estos planes híbridos se consideran como planes de beneficios definidos para fines del IAS 26.

36.3.4 Los participantes son los miembros de un plan de beneficios de retiro y otros que tienen de-recho a beneficios con las características distinti-vas del plan. Los participantes se interesan en las actividades del plan porque esas actividades afec-tan directamente el nivel de sus beneficios futuros. Los participantes se interesan en saber si las contri-buciones han sido recibidas y si se ha ejercido un control apropiado para proteger los derechos de los beneficiarios.

36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

36363636



36.3.5 Los activos netos disponibles para los be-neficios son los activos de un plan menos los pa-sivos diferentes del valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos.

36.3.6 El valor presente actuarial de los beneficios de retiro prometidos es el valor presente de los pa-gos esperados por un plan de beneficios de retiro a los empleados existentes y pasados, atribuibles al servicio ya prestado.

36.3.7 Los beneficios conferidos son aquellos be-neficios cuyos derechos –de acuerdo con las condi-ciones de un plan de beneficios de retiro– no están condicionados a la continuación del empleo.


planes de cOntribuciOnes definidas

36.4.1 Los estados financieros de un plan de con-tribución definido deben contener un estado de activos netos disponibles para beneficios y una des-cripción de la política de obtención de fondos.

36.4.2 Se aplican los siguientes principios en la va-loración de los activos poseídos por el plan:

Las inversiones deben registrarse por su valor • razonable.Si éstas se registran por un valor diferente de su • valor razonable, debe divulgarse el valor razo-nable de las inversiones.

planes de beneficiOs definidOs

36.4.3 El estado financiero de un plan de benefi-cios definido debe contener:

Un estado que muestre los activos netos dispo-• nibles para beneficios, el valor presente actuarial de los beneficios de retiro (distinguiendo entre beneficios conferidos y no conferidos), y el exce-so resultante o déficit.Un estado de los activos netos disponibles para • beneficios incluyendo una nota que revele el va-lor presente actuarial de los beneficios de retiro (distinguiendo entre los beneficios conferidos y no conferidos) o una referencia a esta informa-ción en un informe anexo.

36.4.4 Las valoraciones actuariales normalmente se obtienen cada 3 años. El valor presente de los pa-gos esperados por un plan de beneficios definidos puede calcularse e informarse con base en los nive-les salariales actuales o mediante los niveles salaria-les proyectados hasta el momento del retiro de los participantes.

36.4.5 Las inversiones de planes de beneficios de retiro deben registrarse en libros por el valor razo-nable. En el caso de los títulos valores negociables, el valor razonable corresponde al valor de merca-do. Cuando se tienen inversiones en planes para las cuales no es posible una estimación del valor razo-nable, los estados financieros deben divulgar la ra-zón para no utilizar el valor razonable.

36.4.6 Los estados financieros deben explicar la re la ción entre el valor presente actuarial de los be-neficios de retiro prometidos y los activos netos dis-ponibles para los beneficios, al igual que la política de obtención de fondos de los beneficios prometidos.


36.5.1 Una descripción del plan debe incluir in-formación como los nombres de los empleadores y los grupos de empleados cubiertos, el número de participantes que reciban beneficios, el tipo de plan y otros detalles.

36.5.2 Las políticas incluyen:

Políticas contables significativas.• Descripción de las políticas de inversión.• Descripción de la política de obtención de fon-• dos.

36.5.3 El estado de activos netos disponibles para beneficios que muestre el monto de los activos dis-ponibles para pagar los beneficios de retiro que se espera que resulten pagaderos en el futuro. Éste in-cluye:

Activos al final del año, clasificados apropiada-• mente.Base de valoración de activos.• Nota que establezca que no es posible estimar • el valor razonable de las inversiones del plan, cuando se mantienen inversiones para ese fin


224 Capítulo 36 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro (IAS 26)

que no se pueden valorar al precio razonable del mercado.Detalles de cualquier inversión individual que • supere el 5% de los activos netos disponibles para beneficios o el 5% de cualquier clase o tipo de título valor.Detalles de cualquier inversión en valores del • empleador.Pasivos diferentes del valor presente actuarial • de los beneficios de retiro prometidos.

36.5.4 El estado de cambios en los activos netos disponibles para beneficios incluye:

Ingreso de inversiones.• Contribuciones de empleadores.• Contribuciones de empleados.• Otros ingresos.• Beneficios pagados o por pagar (analizados por • categoría de beneficio).Gastos administrativos.• Otros gastos.• Impuestos sobre los ingresos del plan.• Utilidades y pérdidas a la disposición de las in-• versiones y cambios en el valor de las inversio-nes.Transferencias de y hacia otros planes.•

36.5.5 Información actuarial (para planes de bene-ficios solamente) que incluye:

El valor presente actuarial de los beneficios de • retiro prometidos, con base en los beneficios pro-metidos bajo los términos del plan, sobre servi-

cios prestados a la fecha y utilizando niveles de salario corrientes o niveles de salario proyecta-dos.Descripción de los principales supuestos actua-• riales.Método utilizado para calcular el valor presente • actuarial de los beneficios de retiro prometidos.Fecha de la valoración actuarial más reciente.•


Ver capítulo 24 para un estudio de los temas analí-ticos relacionados con los fondos de beneficios de retiro.

EJEMPLO: CONTABILIDAD E INFORMES DE LOS PLANES DE BENEFICIOS DE RETIRO

EJEMPLO 36.1

Los estados financieros de un plan de beneficios de retiro deben contener un estado de cambios en los activos netos disponibles para beneficios.

EXPLICACIÓN

El siguiente extracto fue tomado de World Bank Group: Staff Retirement Plan-2004 Annual Report. Éste contiene estados que cumplen con los requerimien-tos del IAS 26 en todos los aspectos materiales.



Estados de cambios en los activos netos disponibles para beneficios (en miles)

Año que finaliza en diciembre 31 de

2004 2003

Ingreso (pérdida) de inversiones

Apreciaciónnetadelvalorrazonabledelasinversiones 881.325 1.348.382

Interesesydividendos 262.406 265.212

Menos:comisionespormanejodeinversiones (45.193) (43.618)

Ingresonetodeinversiones 1.098.538 1.569.976

Contribuciones (nota C)

Contribucionesdelosparticipantes 77.224 76.280

Contribucionesdelosempleadores 184.228 85.027

Total contribuciones 261.452 161.307

Total adiciones 1.359.990 1.731.283

Pagos de beneficios

Pensiones (293.908) (271.399)

Pagosdeconmutación (41.218) (32.099)

Contribuciones.Beneficiosderetiroeinteresespagadosa participantes anteriores al retiro

(28.312) (23.586)

Sumaglobaldebeneficiospormuerte (622) (1.671)

Terminacióndedonaciones (2.375) (3.048)

Totalpagosdebeneficios (366.435) (331.803)

Gastos administrativos

Comisionesdecustodiayconsultoría (4.516) (4.985)

Otros (8.083) (5.902)

Totalgastosadministrativos (12.599) (10.887)

Aumentoneto 980.956 1.388.593

Activos netos disponibles para beneficios

Principiodeaño 10.276.705 8.888.112

Fin de año 11.257.661 10.276.705


37.1 OBJETIVO

Las prácticas de contabilidad para los contratos de seguro han sido diversas, y con frecuencia han di-ferido de las prácticas en otros sectores. El objetivo del IFRS 4 consiste en considerar las mejoras a la contabilidad para contratos de seguros por parte de las aseguradoras, y la divulgación que identifica y explica los montos relacionados con los contratos de seguro. Esto ayuda a los usuarios de los estados financieros a entender el monto, los tiempos, y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de los contratos de seguros.


Las entidades deben aplicar este IFRS a:

Los contratos de seguros (incluyendo los contra-• tos de reaseguros) que emita.Los contratos de reaseguros que posea.• Los instrumentos financieros que emita con una • característica de participación discrecional.

Esta no aplica a activos financieros y pasivos finan-cieros dentro del alcance del IAS 39.

Este IFRS no considera:

Los aspectos contables relacionados con otros • activos y pasivos de una aseguradora.Garantías de producto.• Garantías de valor residual incorporadas a los • arrendamientos financieros.Garantías financieras.•

El IFRS 4 es el primer estándar internacional en con-siderar los contratos de seguros y, por tanto, cons-tituye una base firme para ser utilizada hasta que hayan sido investigadas todas las preguntas rele-vantes prácticas y conceptuales.


37.3.1 Un contrato de seguros es un contrato según el cual una parte (la aseguradora) acepta un riesgo de seguro significativo de otra parte (la asegurada).

37.3.2 Los pasivos de seguros son las obligaciones contractuales netas de una aseguradora según un contrato de seguro.

37.3.3 El riesgo de seguros es el riesgo, diferente del riesgo financiero, transferido de la asegurada al asegurador. El riesgo financiero es el riesgo de un cambio futuro posible en una o varias de las si-guientes: la tasa de interés, el precio del instrumento financiero, el precio del bien básico, la tasa de cam-bio, el índice o las tasas de precios, la calificación del crédito, el índice de crédito u otra variable.

37.3.4 Un evento asegurado es un futuro evento incierto cubierto por un contrato de seguro y que crea riesgo de seguro.

37.3.5 Una aseguradora es la parte que tiene una obligación en un contrato de seguro de compensar al tenedor de una póliza en caso de ocurrir un even-to asegurado.

37.3.6 El tenedor de una póliza es una parte que tiene derecho a contraprestación según un contrato

37 Contratos de seguros (IFRS 4)37373737


227Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

de seguro si ocurre un evento asegurado. Un ce-dente es el tenedor de una póliza en un contrato de reaseguros.

37.3.7 Los beneficios garantizados son pagos u otros beneficios a los cuales el tenedor de una póliza particular o el inversionista tiene derecho incondi-cional no sujeto a la discreción contractual del emi-sor. Un elemento garantizado es una obligación de pagar beneficios garantizados, lo cual incluye aque-llos beneficios cubiertos en un contrato con una ca-racterística de participación discrecional.



37.4.1 El IFRS 4 ofrece una exención temporal de la jerarquía IAS 8, la principal razón por la cual se ha emitido este IFRS. Éste exime a la aseguradora de aplicar aquellos criterios a sus políticas contables sobre:

Los contratos de seguros que ésta emita (inclu-• yendo los costos de adquisición y los activos in-tangibles relacionados).Los contratos de reaseguros que tenga ésta.•

37.4.2 Sin embargo, las aseguradoras deben:

No reconocer como pasivo las provisiones para • reclamaciones futuras posibles que surjan de contratos de seguros no existentes a la fecha del informe.Retirar los pasivos de seguros de su balance ge-• neral solamente cuando se descarga la obliga-ción.

37.4.3 La aseguradora debe evaluar en cada fecha de presentación de informes si sus pasivos de segu-ros reconocidos son adecuados, utilizando estima-ciones actuales de los flujos de efectivo futuros en sus contratos de seguros.

37.4.4 Una prueba de suficiencia de pasivos debe considerar las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales y relacionados, y reconocer la totalidad de la deficiencia en las uti-

lidades o pérdidas. Cuando las políticas contables no exigen una prueba de suficiencia de pasivos, la aseguradora debe:

Determinar el valor contable de los respectivos • pasivos de seguros menos el valor contable de los costos de adquisición diferidos relacionados, al igual que los activos intangibles.Determinar si el monto es menor que el valor • contable que sería requerido si los respectivos pasivos de seguros estuvieran dentro del alcance del IAS 37 y, de ser así, contabilizar la diferencia en utilidades o pérdidas.

37.4.5 Si un activo de reaseguros de un cedente está deteriorado, el cedente debe reducir su valor contable en forma acorde y reconocer una pérdida por deterioro en utilidades o pérdidas. Un activo de reaseguros se deteriora si:

Hay evidencia objetiva que el cedente podría no • recibir todas las sumas debidas a éste bajo los términos del contrato.Un evento tiene un impacto medible sobre las su-• mas que el cedente reciba de la reaseguradora.

37.4.6 La aseguradora podría cambiar sus políti-cas contables de contratos de seguros si el cambio hace los estados financieros más relevantes (pero no menos confiables) para las necesidades de toma de decisiones económicas de los usuarios. La mayor confiabilidad no debe lograrse a costa de relevancia.

37.4.7 Cuando una aseguradora cambia sus políti-cas contables por pasivos de seguros, podría reclasi-ficar algunos o todos sus activos financieros al valor razonable a través del estado de resultados (cuenta de utilidades y pérdidas).

37.4.8 Se aplican los siguientes principios al consi-derar un cambio en las políticas contables:

Tasa de interés corriente del mercado• . Se per-mite que una aseguradora cambie sus políticas contables de tal manera que cambie su medida de los pasivos de seguros designados para re-flejar las tasas de interés corrientes del mercado. Los cambios en esos pasivos deben reconocerse en utilidades o pérdidas. Esto permite a la ase-guradora cambiar sus políticas contables por pasivos designados sin aplicar esas políticas en forma consistente a pasivos similares, que el


228 Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

IAS 8 exigiría de otra forma. Si la aseguradora designa pasivos para esta elección, debe conti-nuar aplicando las tasas de interés de mercado corrientes en forma consistente en todos los pe-ríodos, a todos estos pasivos hasta su extinción.Continuación de las prácticas existentes• . La ase-gu radora podría continuar las prácticas siguientes, pero no se permite la introducción de cualquiera de ellas:

Medición de pasivos de seguros con base sin –descuento.Medición de derechos contractuales a tari- –fas futuras de manejo de inversiones por un monto que exceda su valor razonable compa-rable de mercado.Uso de políticas contables no uniformes para –los contratos de seguro de subsidiarias, salvo lo permitido por este IFRS.

Prudencia• . La aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables para eliminar excesos de prudencia en los contratos de seguro. Sin embar-go, si una aseguradora ya mide sus contratos de seguro con suficiente prudencia, ésta no debe in-troducir prudencia adicional.Márgenes futuros de inversión• . La aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables para eliminar márgenes futuros de inversión. Sin em-bargo, se supone que los estados financieros de la aseguradora resultarán menos relevantes y confiables si introduce una política contable que refleje márgenes futuros de inversión en la me-dición de los contratos de seguro, a menos que esos márgenes afecten los pagos contractuales. Dos ejemplos de políticas contables que reflejan esos márgenes son:

Uso de una tasa de descuento que refleje el –rendimiento estimado sobre los activos de la aseguradora.Proyección de los rendimientos sobre esos –activos a una tasa de rendimiento estimada, descontando aquellos rendimientos proyec-tados a una tasa diferente, e incluyendo el re-sultado en la medición del pasivo.

La aseguradora podría hacer sus estados finan-• cieros más relevantes cambiándose a una base contable de inclusión completa orientada hacia el inversionista que comprenda:

Estimaciones y supuestos corrientes. –Un ajuste razonable para reflejar riesgo e in- –certidumbre.

Mediciones que reflejen el valor intrínseco y –el valor en tiempo de las opciones y garantías incorporadas.Una tasa de descuento de mercado corriente. –

Contabilidad de sombra• . Una aseguradora pue-de cambiar sus políticas contables de tal manera que una ganancia o pérdida reconocida pero no realizada sobre un activo afecte aquellas medi-ciones de la misma forma como lo hace una ga-nancia o pérdida realizada. El ajuste relacionado con el pasivo del seguro o con otros renglones del balance general debe reconocerse en el patri-monio si las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen directamente en el patrimonio. Al-gunas veces esta práctica se conoce como conta-bilidad de sombra.

37.4.9 Una aseguradora no necesita separar y me-dir al valor razonable los derivados incorporados en el tenedor de la póliza, como una opción para entregar un contrato de seguro por una suma o tasa de interés fija, o ambas, aun si el precio de ejerci-cio difiere del valor contable del pasivo de seguros anfitrión. El IAS 39 se aplica a ciertas opciones de venta.

37.4.10 Algunos contratos de seguros contienen un componente de seguros y un componente de de-pósitos. En algunos casos, se exige o se permite a la aseguradora desatar esos componentes de depósi-to. La acción de desatar está prohibida si la asegu-radora no puede medir el componente de depósito separadamente.

37.4.11 A la fecha de adquisición de una combi-nación de negocios, la aseguradora debe medir los contratos de seguro al valor razonable. La medición posterior de esos activos debe ser consistente con la medición de los pasivos de seguros relacionados.

37.4.12 El emisor de un contrato de seguros que contiene una característica de participación discre-cional al igual que un elemento garantizado puede reconocer todas las primas recibidas como ingresos ordinarios sin separar cualquier porción que se re-lacione con el componente patrimonial. Los cam-bios resultantes (en el elemento garantizado y en la porción de la característica de participación discre-cional clasificada como pasivo) deben reconocerse en utilidades o pérdidas.


229Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)


37.5.1 La aseguradora debe divulgar la siguiente información para identificar y explicar las sumas que surgen de los contratos de seguro en sus esta-dos financieros:

Sus • políticas contables para contratos de segu-ros y activos, pasivos, ingresos y gastos relacio-nados con éstos.Activos, pasivos, ingresos y gastos • reconocidos. Flujos de efectivo • sobre el método directo, op-cional.

37.5.2 Si la aseguradora es un cedente, debe divul-gar:

Las ganancias y pérdidas reconocidas en utili-• dad o pérdida en compra de reaseguro.La amortización de ganancias y pérdidas diferi-• das para el período.Las sumas no amortizadas al principio y al final • del período.El proceso utilizado para determinar supuestos • implícitos en la medición de las utilidades y pér-didas reconocidas.El efecto de cambios en los supuestos.• Las conciliaciones de cambios en los pasivos de • seguros, activos de reaseguros y costos de adqui-sición diferidos relacionados.

37.5.3 La aseguradora debe divulgar información que ayude a los usuarios a entender:

El monto, los tiempos y la incertidumbre de los • futuros flujos de efectivo de los contratos de se-guros.Las políticas y objetivos de manejo de riesgos.• Los términos y condiciones materiales que afec-• tan el monto, los tiempos y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de la aseguradora.El riesgo del seguro, incluyendo:•

La sensibilidad de las utilidades o pérdidas y –el patrimonio a cambios en las variables apli-cables.Concentraciones de riesgo de seguro. –Reclamaciones reales comparadas con esti- –maciones previas hasta un período máximo de 10 años (desarrollo de reclamaciones).

El detalle del riesgo de tasa de interés y del ries-• go de crédito requerido por el IAS 32.

Exposiciones al riesgo de la tasa de interés o del • riesgo de mercado con derivados incorporados que estén contenidos en un contrato de seguros anfitrión, en el cual los derivados incorporados no se miden al valor razonable.


37.6.1 Tradicionalmente, la contabilidad de se-guros ha variado entre países porque es altamen-te regulada por los reguladores nacionales. Con frecuencia se presenta un fuerte enfoque en la prudencia porque los inversionistas demandan certidumbre acerca de las capacidades de las com-pañías aseguradoras para pagar dinero en efectivo sobre los contratos según se requiera.

37.6.2 Desde la perspectiva del analista, todos los instrumentos financieros deben medirse, reconocer-se e informarse a su valor razonable. El enfoque del valor razonable mejora bastante la transparencia de la información financiera, a la vez que permite a los usuarios de los estados financieros predecir en forma más confiable los montos, los tiempos y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo de una entidad. Los valores razonables resuelven la deficiencia histórica de costos de no incorporar la sensibilidad a las exposiciones de riesgo financie-ro, como el riesgo de tasa de interés y el riesgo de crédito.

37.6.3 Muchas compañías de seguros manejan actualmente sus activos y pasivos financieros me-diante técnicas de valor razonable para determinar cuáles productos asegurar, cuáles estrategias de in-versión adoptar y cuál es la mejor forma de manejar los riesgos globales. Además, aquellas firmas que adquieren activamente aseguradoras o bloques de negocios de seguros analizan y determinan el valor razonable de esos objetivos como parte de su pro-ceso de toma de decisiones. Adicionalmente, los in-versionistas actuales y probables de esas compañías de seguros buscan información similar para tomar sus decisiones de inversión.

37.6.4 La contabilidad de valor razonable refleja una mejor realidad económica al mostrar la volati-lidad inherente en los valores de los instrumentos financieros, los cambios dados en las condiciones


230 Capítulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)

del mercado y en las operaciones de la entidad. La contabilidad histórica basada en costos suaviza es-tos efectos, oscureciendo por tanto esta volatilidad y enmascarando el impacto económico real de las diversas posiciones mantenidas en los instrumentos financieros. La contabilidad del valor razonable por consiguiente desenmascara, pero no crea, la volati-lidad real.

37.6.5 Se esperaría una menor volatilidad o distor-sión de resultados, una vez que se reconozcan to-

dos los instrumentos financieros al valor razonable, suponiendo que la empresa maneja efectivamente sus riesgos y la exposición a éstos. Sin embargo, aún hay una distorsión en el desempeño financiero informado debido a un modelo contable en el que algunos activos financieros se ajustan al mercado y otros no, y los pasivos financieros no se miden utili-zando técnicas de valor razonable.


38.1 OBJETIVO

En una economía hiperinflacionaria, la información de los resultados operacionales y de la posición fi-nanciera no es útil a menos que se reexprese. El di-nero pierde poder adquisitivo a una tasa tan rápida que resulta engañosa la comparación de los montos de las transacciones y otros eventos que han ocurri-do, aun dentro del mismo período contable.


El IAS 29 deben aplicarlo las entidades que repor-tan información en monedas de economías hiper-inflacionarias. Las economías hiperinflacionarias se caracterizan cuando:

La población general prefiere mantener su rique-• za en activos no monetarios o en una moneda extranjera relativamente estable.Los precios se establecen normalmente en una • moneda extranjera estable.Las transacciones de crédito se realizan a precios • que compensan la pérdida esperada del poder de compra.Los intereses, salarios y precios están ligados a • los índices de precios.La tasa de inflación acumulada durante 3 años se • aproxima o supera el 100% (es decir, un prome-dio de más del 26% anual).

El IAS 29 exige que los estados financieros de una entidad que operen en una economía hiperinflacio-naria se reexpresen en la unidad de medición vigen-te a la fecha de presentación del informe.

El IAS 21 requiere, cuando la moneda funcional de una subsidiaria es la moneda de una economía hiperinflacionaria, que las transacciones y eventos de la subsidiaria se midan primero en la moneda funcional de la subsidiaria; los estados financieros de la subsidiaria se reexpresan luego por los cam-bios en precios de conformidad con el IAS 29. De allí en adelante, los estados financieros de la subsi-diaria se convierten, de ser necesario, a la moneda de presentación utilizando las tasas de cierre. El IAS 21 no permite a esa entidad utilizar otra moneda, por ejemplo una moneda estable, como su moneda funcional.


38.3.1 Debe utilizarse un índice de precios gene-ral que refleje los cambios en el poder de compra general.

38.3.2 La reexpresión empieza desde el principio del período en el cual se identifica la hiperinfla-ción.

38.3.3 Cuando cesa la hiperinflación, la reexpre-sión es descontinuada.


38.4.1 Los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía hipe-rinflacionaria deben ser reexpresados en la unidad de medición actual a la fecha del balance general, es decir, la entidad debe convertir los valores que

38 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

38383838


232 Capítulo 39 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

aparecen en los estados financieros en las unidades de moneda en las cuales éstos ocurrieron reexpre-sándolos en las unidades de moneda en la fecha del balance general.

38.4.2 Los estados financieros reexpresados rem-plazan los estados financieros y no sirven como complemento de los estados financieros. No se per-mite la presentación separada de los estados finan-cieros no ajustados.

reexpresión de lOs estadOs financierOs de cOstO históricO

38.4.3 Las reglas aplicables a la reexpresión del ba-lance general son las siguientes:

Los renglones monetarios no se reexpresan.• Los activos y pasivos ligados al índice se reex-• presan según el acuerdo que especifica el índice que debe utilizarse.Los renglones no monetarios se reexpresan en • términos de la unidad de medida corriente me-diante la aplicación de los cambios en el índice o unidad monetaria a los valores contables desde la fecha de adquisición (o el primer período de reexpresión) o los valores razonables en las fe-chas de valoración.Los activos no monetarios no se reexpresan si se • presentan al valor realizable neto, valor razona-ble o monto recuperable en la fecha del balance general.Al principio del primer período en el que se apli-• can los principios del IAS 29, los componentes del patrimonio de los propietarios, excepto las utilidades acumuladas y los superávit por reva-luaciones, se reexpresan a partir de las fechas de contribución de los componentes.Al final del primer período y posteriormente, • todos los componentes del patrimonio de los propietarios se reexpresan a partir de la fecha de contribución.Los movimientos en el patrimonio de los propie-• tarios se incluyen en el patrimonio.

38.4.4 Todos los componentes del estado de resul-tados se reexpresan aplicando el cambio en el índice general de precios desde las fechas iniciales de re-gistro de los renglones.

38.4.5 Una utilidad o pérdida en la posición mo-netaria neta se incluye en la utilidad neta. Esta can-

tidad puede estimarse aplicando el cambio en el índice general de precios al promedio ponderado de los activos o pasivos monetarios netos.

reexpresión de lOs estadOs financierOs al cOstO actual

38.4.6 Las reglas aplicables a la reexpresión del ba-lance general son:

Los renglones presentados al costo actual no se • reexpresan.Los demás renglones se reexpresan en términos • de las reglas anteriores.

38.4.7 Todos los montos incluidos en el estado de resultados se reexpresan en la unidad de medición a la fecha del balance general, aplicando el índice general de precios.

38.4.8 Si se calcula una ganancia o una pérdida en la posición monetaria neta, ese ajuste forma parte de la ganancia o pérdida sobre la posición moneta-ria neta calculada en términos del IAS 29.

38.4.9 Todos los flujos de efectivo se expresan en términos de la unidad de medición a la fecha del balance general.

38.4.10 Cuando una subsidiaria extranjera, asocia-da, o negocio conjunto de una empresa matriz pre-senta informes en una economía hiperinflacionaria, los estados financieros de esas entidades deben ser reexpresados primero de conformidad con el IAS 29 y luego convertidos a la tasa de cierre como si se tratara de entidades extranjeras de conformidad con el IAS 21.


Debe divulgarse lo siguiente:

El hecho de la reexpresión.• El hecho que los datos comparativos se han re-• expresado.Si los estados financieros se basan en el enfoque • del costo histórico o en el enfoque del costo ac-tual.La identidad y el nivel del índice de precios o de la • moneda estable en la fecha del balance general.


233Capítulo 38 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

El movimiento en el índice de precios o de la mo-• neda estable durante los años financieros actua-les y anteriores.


38.6.1 La interpretación de los resultados hiperin-flados es difícil si no se está familiarizado con los procesos matemáticos que dan lugar a las cifras hi-perinfladas.

38.6.2 Cuando los estados financieros de una enti-dad en una economía hiperinflacionaria son conver-tidos y consolidados en un grupo cuyos informes no se presentan en la moneda de la economía hi-perinflacionaria, el análisis resulta extremadamente difícil.

38.6.3 Los usuarios deben considerar las divulga-ciones del nivel de los índices de precios utilizados al recopilar los estados financieros y, cuando fueren suministrados, deben considerar los niveles de las tasas de cambio aplicadas a la conversión de los es-tados financieros.

38.6.4 Cuando las tasas de inflación y las tasas de cambio no se correlacionan bien, deben analizarse los montos contables de los activos no monetarios en los estados financieros para considerar qué parte del cambio es atribuible a problemas estructurales como la hiperinflación y qué parte se atribuye, por ejemplo, a las fluctuaciones temporales en la tasa de cambio.

38.6.5 Puesto que los estándares contables requie-ren, cada vez con mayor frecuencia, el uso de me-diciones del valor razonable, los usuarios de los estados financieros de las entidades que operen en las economías hiperinflacionarias deben analizar la confiabilidad de las mediciones al valor razonable en esos estados financieros.

38.6.6 Con frecuencia, las economías hiperinfla-cionarias no tienen mercados financieros activos y podrían estar sujetas a altos grados de regulación, como controles de precios. En estas circunstancias, resulta muy difícil la determinación de los valores razonables, al igual que las tasas de descuento para las obligaciones de beneficios definidos y las prue-bas por deterioro.

EJEMPLO: INFORMACIÓN FINANCIERA EN ECONOMÍAS HIPERINFLACIONARIAS

EJEMPLO 38.1

Darbrow Inc. fue constituida el primero de enero de 20X2, con un capital patrimonial de US$40 millones. Los balances generales de la entidad al principio y al final del primer año financiero fueron los siguientes:

Principio Fin

US$000 US$000

Activos

Propiedad,plantayequipo 60.000 50.000

Inventario 30.000 40.000

Cuentasporcobrar 50.000 60.000

140.000 150.000

Patrimonio y pasivos

Capitalenacciones 40.000 40.000

Utilidadacumulada – 10.000

Endeudamiento 100.000 100.000

140.000 150.000

El estado de resultados para el primer año reflejó los siguientes montos:

US$000

Ingresos 800.000

Gastos operacionales (750.000)

Depreciacióndeplantayequipo (10.000)

Utilidad operacional 40.000

Interesespagados (20.000)

Utilidadantesdeimpuestos 20.000

Gastodeimpuestoderenta (10.000)

Utilidaddespuésdeimpuestos 10.000

infOrmación adiciOnal

La tasa de inflación fue de 120% para el año.

El inventario representa compras de dos meses y to-dos los renglones de ingresos del estado de resulta-dos se acumularon en forma pareja durante el año.

EXPLICACIÓN

Los estados financieros pueden reexpresarse en la unidad de medición en la fecha el balance general uti-lizando un índice de precios confiable, como sigue:


234 Capítulo 39 Información financiera en economías hiperinflacionarias (IAS 29)

cálculOs

a. Índice para inventarios Inventario comprado en promedio en noviem-

bre 30 Índice en esa fecha = 1,00 + (1,20 x 11/12) = 2,10

b. Índice para ingresos y gastos Promedio para el año = 1,00 + (1,20 ÷ 2) = 1,60

c. Índice para depreciación Ligado al índice de propiedad, planta y equipo =

1,00

Balance general

Registrado US$000

Reexpresado US$000

Cálculos

Activos

Propiedad,plantayequipo 50.000 110.000 2.20/1.00

Inventario(cálculo a) 40.000 41.905 2.20/2.10

Cuentasporcobrar 60.000 60.000

150.000 211.905

Patrimonio y pasivos

Capitalenacciones 40.000 88.000 2.20/1.00

Utilidadesacumuladas 10.000 23.905 Cifraenbalance

Endeudamiento 100.000 100.000

150.000 211.905

Estado de resultados US$000 US$000

Ingresosordinarios(cálculo b) 800.000 1.100.000 2.20/1.60

Gastos operacionales (750.000) (1.031.250) 2.20/1.60

Depreciación (cálculo c) (10.000) (22.000) 2.20/1.00

Utilidadantesdeimpuestos (20.000) (27.500) 2.20/1.60

Gastosporimpuestosderenta (10.000) (13.750) 2.20/1.60

Utilidadnetaantesdegananciaporreexpresión 10.000 5.500

Gananciasporajusteinflacionario 18.405 Cifraenbalance

Utilidadnetadespuésdegananciasporreexpresión 23.905


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Kenneth Sullivan, Experto superior del sector financiero del FMI

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HENNIE VAN GREUNING

Estándares internacionalesde información financieraGuía práctica

Quinta edición

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