La Competencia en el Sector Energético

3° Congreso Internacional de Libre Competencia Económica

Octubre 2015

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Qué necesita la Industria Manufacturera del Mercado Energético para poder Producir e Invertir?

La Industria requiere un suministro:

• Confiable: En el corto, mediano y largo plazo; No existe para la industria un sustituto para el GN ni para la EE

• Flexible: El consumo se origina en la demanda de sus productos, los cuales tienen estacionalidades

• Y a precios Competitivos

Se cumple hoy con estos 3 requisitos en Colombia?

Comparativas Internacionales : Energía Eléctrica

Fuente: IEA

Country

Combustible

Fuels Nuclear Hydro

Geoth./Win

d/Solar/Oth

er

Argentina 65% 4% 30% 0%

Brasil 19% 3% 72% 6%

Canada 23% 18% 65% 2%

Chile 65% 0% 33% 2%

Colombia 29% 0% 66% 6%

France 7% 88% 14% 5%

Germany 68% 17% 5% 17%

Italy 53% 0% 19% 14%

Mexico 79% 3% 13% 4%

Spain 40% 21% 16% 24%

USA 68% 19% 7% 5%

• El Sistema Eléctrico Colombiano es Pequeño, y muy dependiente del Recurso Hídrico (no necesariamente es una debilidad, pero los sistemas hidro generan precios volátiles)

Comparativas Internacionales : Energía Eléctrica

Precio de Bolsa Nacional de Colombia Vs otros Precios de Energía Eléctrica de Mercado Mayorista (sólo generación)

Aún sin incluir la suba de precios de Sept y Oct 2015, los Precios de Bolsa están entre los más caros del mundo

Comparativas Internacionales : Gas Natural

El consumo de GN en Colombia es bajo

TTF (Holanda): representativo del precio del GN en Europa. Confluye una mezcla de Gas del Mar del Norte, GNL y Gas de Rusia.

Brasil: importa el 50% de su GN de Bolivia, donde los productores reciben entre 2 y 3 usd/Mmbtu por el gas producido.

Comparativas Internacionales : Eficiencia del parque térmico Heat Rate Fisico (2014): muestra la eficiencia del Parque Térmico a Gas Natural.

El HR de un Ciclo Combinado moderno es de 6,6 Mmbtu/Mwh

Mmbtu/Mwh Heat Rate

Argentina 8,0

Colombia 8,8

USA (ERCOT) 7,6

Heat Rate Implícito (2014): surge de dividir el precio Mayorista de la EE por el precio Mayorista del GN

En los sistemas donde el GN es el combustible Marginal, da una idea de la competividad del resto de la cadena (Transporte y Distribución), así como también de los costos y márgenes del generador.

Visión sobre el Mercado local del GN

Situación Actual:

La Industria no tiene capacidad de negociación con los productores. Las llamadas “Negociaciones Bilaterales” se resumen en una lista de precios que fija el productor en función del volumen de compra (mercado concentrado)

Visión sobre el Mercado local del GN

Situación Actual:

Los contratos TOP 100% no se ajustan a la realidad del consumo de las plantas, que tienen una natural estacionalidad y variaciones diarias.

Los Distribuidores Comercializadores juegan un rol importante en la agregación de demanda para obtener mejores precios y flexibilizar en parte las condiciones del TOP, pero su capacidad de acción es limitada.

Los costos de la Cadena de Transporte y Distribución son elevados:

Para llevar el GN de Cusiana a Manizales la Cadena Agrega 4,2 usd/Mmbtu (2,4 transporte + 0,2 Comercialización + 1,6 Distribución)

En USA (Kentucky): Precio City Gate: Henry Hub + 0,18. Costo Distribución: 0,5 usd/Mmbtu

Canada: Costo Transporte Alberta Ontario (2500 Km): 1,2 usd/Mmbtu. Distribución: 0,6 usd/MMbtu

Visión sobre el Mercado local del GN Expectativa futura:

Gran incertidumbre tanto en disponibilidad como en precio. Hace 3 años atrás Colombia se proyectaba como un país exportador de GN: Presentación Ecopetrol Congreso Naturgas 2014: Hoy parecería que se va a transformar en un importador estable de GNL

Visión sobre el Mercado local del GN Expectativa futura:

El precio parecería irremediablemente condenado a subir. Extracto del Informe de Agosto de Precios de Combustible de la UPME: No sólo el precio es incierto, sino también el abastecimiento físico a las plantas en el corto plazo (Extracto carta Surtigas al MME) El mercado cambió de ser un Mercado Abastecido a uno de Escasez

Visión sobre el Mercado local de la Energía Eléctrica Situación Actual:

El mercado está altamente concentrado: 4 Agentes tienen el 70% del mercado (en los 3 primeros hay participación del estado) ¿Competencia o Monopolio? No existe competencia entre Generadores: Ningún Generador tiene Energía Adicional para tomar un cliente nuevo Incluso dicen no tener Energía Suficiente para cubrir el crecimiento de clientes actuales Consecuencia: Precios al alza y exposición a bolsa para la demanda (con techos de entre 230 y 250 $/Kwh) Situación Futura: No hay Energía Adicional para soportar nuevas inversiones La escasez y amento de precios del GN va a impactar en los precios futuros La Energía se transformó en un cuello de botella para el crecimiento de la industria

Reflexiones:

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MERCADO DE GENERACIÓN

ELÉCTRICA COLOMBIANO

• El Colombiano es un mercado pequeño y altamente concentrado (tanto en GN como EE)

• En los mercados pequeños la competencia es difícil, porque no hay escala suficiente para la presencia de múltiples jugadores

• Los altos precios mayoristas de ambos mercados no han generado aumentos sustanciales de la oferta

• Tanto en GN como en EE la Demanda crece por encima de la Oferta. Estamos ya frente a un mercado de escasez. Urge un aumento de la oferta.

• Es necesario trabajar en las eficiencias. Reemplazo del Parque Térmico ineficiente, bajar los costos de la cadena de transporte y distribución.

• Es importante definir el futuro del GN. ¿ Terminó definitivamente la visión de país exportador?

• Si fuera así, es necesario desplazar el Parque Térmico a GN por Carbón. Es necesario preservar el GN para los segmentos de mercado que no tienen alternativa. El GNL no es una alternativa competitiva para la industria.

• No puede haber libre competencia en un mercado de Escasez. Bajo la regulación actual, y a pesar de los altos precios, el Mercado no ha logrado solucionar el problema del crecimiento, y es hoy un cuello de botella.

• Pasa la solución por un cambio regulatorio o es necesario un reordenamiento desde lo político?

Cierre

La Industria requiere un suministro:

• Confiable: En el corto, mediano y largo plazo; No existe para la industria un sustituto para el GN ni para la EE

• Flexible: El consumo se origina en la demanda de sus productos, los cuales tienen estacionalidades

• Y a precios Competitivos

Se cumple hoy con estos 3 requisitos en Colombia?

Para operar la capacidad instalada actual, pregunta es difícil de responder, más mirando a futuro.

Para realizar nuevas inversiones, la respuesta es No.

Pero la Industria Energética es Dinámica, por lo que no hay que descartar que en un futuro la respuesta pueda ser SI.