LA CRISIS DE BANKIA

RAMON UBEDA PITARCHSERGIO ARLANDIS MINGUET

16 de mayo de 2014Política Monetaria y Financiera de la Licenciatura de

Economía (Universitat de València)

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INDICE

• 1-Historia de las Cajas de ahorros

• 2-Conceptos previos

• 3-Caja Madrid

• 4-Bancaja

• 5- Nacimiento de Bankia

• 6-Bankia en la actualidad

• 7-Conclusiones

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1-Historia de las cajas de ahorros

• Dejan de estar obligadas a financiar al Estado.

• Necesidad de financiación de los bancos.

• Reforma Fuentes Quintana

• Reducción coeficiente de caja (BdEspaña)

• Creación del Estado Autonómico

• Diferencia con los Bancos

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2- CONCEPTOS BASICOS• SAREB: Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Restructuración Bancaria

– El MOU pone el SAREB como condición a recibir la ayuda financiera.

• FROB: Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria

– Personalidad jurídica propia. Sus fondos propios son dotaciones de los presupuestos generales del Estado

• BFA: Banco Financiero y de Ahorro.

– Creador de Bankia. Se queda con los activos tóxicos.

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3-Caja de Madrid-A partir del año 2000 Caja Madrid se mete de

lleno en el negocio inmobiliario y en 2007 y 2008 presenta los mayores beneficios de su historia

-Enero de 2010 Rajoy impone a su candidato frente a la oposición de la presidente de la comunidad de Madrid: Rodrigo Rato.

-Rodrigo Rato se niega a las fusiones que le propone el Banco de España, y al final logra fusionarla con Bancaja y varias cajas mas

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4-Bancaja-Bancaja fue la entidad financiera más

importante de la C. Valenciana. Accionista de Banco de Valencia.

-Exposición al ladrillo y a inversiones no rentables

-Intereses políticos.

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5-NACIMIENTO DE BANKIA

• Excesiva exposición al ladrillo.

• Mala gestión de riesgos en proyectos públicos.

• Excesiva politización en el consejo de administración (riesgo moral).

• Tasa de morosidad: creciente a partir de 2007 en ambas

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COMPARACION PREVIA A LA FUSION

2009 BANCAJA CAJA DE MADRID

t. morosidad 4,31% 5,42%

t.cobertura 52,37% 43,40%

activos 89000 mill 191904 mill

volumen de dudosos 3242 mill (3,61% act.) 7754 mill (4% act.)

fondos propios 3,89% 5,35% activos

fondos propios (v. abs) 3.462,10 10.266,86

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• Diciembre 2010: se crea el BFA (SIP: fusión fría)

• BFA tiene 55% Bankia, apuntado en el balance como 12,000 mill., al salir a bolsa, ese valor real sería de 3000

• Marzo de 2011: Rodrigo Rato pide un préstamo al FROB de 4.465 millones de euros (7,75% interés).

• Julio de 2011: Salida a bolsa, Empiezan las sospechas de falseamiento de cuentas.

• Diciembre de 2011:Rato anuncia ganancias de 300 mill, y tras la auditoria de Deloitte se descubre un agujero de 2900 mill aprox.

• 7 de mayo de 2012: Rato dice que dimite (lo echan) y propone a José Ignacio Goirigolzarri como sucesor.

CRONOLOGIA: BANKIA

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CRONOLOGIA: BANKIA

• 25 de mayo de 2012: SE SUSPENDE LA COTIZACION DE LAS ACCIONES (a petición de la propia Bankia)

• Mayo de 2013: BFA presenta beneficios (800) mill, (500 son de Bankia) y Bankia vuelve al ibex-35

• 27 de Febrero de 2014: El Gobierno comienza la venta de Bankia.

• Abril de 2014: Bankia vende el 5% de lo que posee de Iberdrola (Plusvalías de 260 mill)

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DATOS DE LA COTIZACION

Se produce la rectificación de los resultados auditados por Deloitte que acaban con la presidencia de Rato.

6.000€ invertidos el primer día de la cotización, se convierten en apenas dos años en 10,4€

Cotización de hoy: http://es.investing.com/equities/bankia-ratios

A 15 de mayo de 2014:16 paquetes a 1,450= 23,20€

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6-BANKIA EN LA ACTUALIDAD

• CREACION DE VALOR• SANEAMIENTO DE BALANCE• SOLVENCIA Y LIQUIDEZ• CUENTA DE RESULTADOS• ULTIMAS VALORACIONES DE RATING

BANKIA SE CENTRARA EN:o Generación de beneficioso Reducción de costeso Estabilizar el saldo de morosidad

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CREACION DE VALOR

– CUOTA DE MERCADO: 8.6% (depósitos)

– REESTRUCTURACIÓN DE LA RED MINORISTA: Dos años de antelación. 4500 despidos 1100 cierres de oficinas

Aportacion al beneficio de las oficinas

oficinas cerradas 1100

oficinas abiertas 1900

10%

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SANEAMIENTO DE BALANCE

El crédito al promotor para del 17.2% en 2011 al 3% en la actualidad

La morosidad de Bankia subió en 2013 hasta situarse en el 14,7%. (promedio del sector: 13.1%)- El banco explica que un punto de subida se debe a la reclasificación de créditos refinanciados según la nueva normativa del Banco de España

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SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

– Transferencia de depósitos a fondos de inversión en busca de mayor rentabilidad.

– Significativo cierre de oficinas.

– Cambio de políticas en la remuneración de los depósitos.

Múltiples ratios de liquidez: http://es.investing.com/equities/bankia-ratios

Plan de contingencia: Mecanismos de alerta para debilidades de liquidez

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CUENTA DE RESULTADOS

Nota: el mayor aumento del resultado viene explicado en mayor medida por la reducción radical de dotación para provisiones, que ya se aplicó aceleradamente en 2013.

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CUENTA DE RESULTADOS.

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RATING BANKIA 2014

Calidad cuestionable: Capacidad incierta en L/P con gran sensibilidad a entornos adversos

Situación cercana a la insolvencia: (B) Capacidad débil con evolución incierta muy limitada por condiciones del entorno

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RATING BANKIA 2014

Calidad aceptable (media): Cierta sensibilidad en L/P a entornos adversos

Calidad aceptable: moderada sensibilidad al entorno

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CONCLUSIONES

• Tanto caja de Madrid como Bancaja tenían graves problemas de inversiones toxicas en ladrillo y proyectos ruinosos.

• La fusión de caja de Madrid con Bancaja fue un tremendo error, económicamente hablando,: problemas de LADRILLO, PROYECTOS RUINOSOS Y MOROSIDAD que se juntas en una entidad.

• La CNMV y el Banco de España deberían haber controlado la emisión de acciones y no haber permitido la colocación de preferentes a minoristas.

• Proceso continuo de mejora y de saneamiento, para adaptarse a la normativa europea, y crear una sociedad solvente y fiable.

• En los próximos meses veremos mayores ventas de acciones de Bankia por parte del FROB, según la trayectoria esperada, la rentabilidad será cada vez mayor en las sucesivas ventas.

• Goirigolzarri demuestra que una buena gestión es necesaria para que una entidad de crédito funcione, LA BANCA DEBE ESTAR DIRIGIDA POR PROFESIONALES, y no por políticos.

• Importancia de la CREACION DE VALOR Y LA LINEA DE INGRESOS (crédito es negocio)

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BIBLIOGRAFIA

• http://www.bancofinancieroydeahorros.com/• http://www.bankia.com/es/• Memoria anual bankia 2013• Datos trimestrales bankia 2014• http://es.wikipedia.org• http://www.finanzas.com/• http://www.elboletin.com/• http://www.republica.com/• http://www.elpais.com/• http://www.elmundo.com/

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GRACIAS

POR

VUESTRA

ATENCION

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