La Evaluación Financiera De La Nueva Empresa

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La Evaluación Financiera De La Nueva Empresa

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  • 1. LA EVALUACIN FINANCIERA DE LA NUEVA EMPRESA
    • Conceptos preliminar
    • El anlisis econmico-financiero
    • El balance
    • La cuenta de resultados
    • Rentabilidad, autofinanciacin y crecimiento
  • 2. 1. Conceptos preliminares 1.1. La creacin de la empresa: Un enfoque formal 1.2. Inicio de la actividad empresarial 1.3. El conocimiento y anlisis de los estados financieros: Una necesidad permanente
  • 3. 2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: EL BALANCE ACTIVO PASIVO Inmovilizado inmaterial Inmovilizado material Inmovilizado financiero Capital Reservas Resultados no distribuidos Resultados del ejercicio Pasivo exigible a largo plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a largo plazo ) Existencias Realizable a corto plazo Inversiones financieras temporales Disponible (Tesorera) Pasivo exigible a corto plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a corto plazo ) ACTIVO = PASIVO
  • 4. 2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: EL BALANCE Es la representacin del patrimonio de la empresa ACTIVO PASIVO Inmovilizado inmaterial Inmovilizado material Inmovilizado financiero Capital Reservas Resultados no distribuidos Resultados del ejercicio Pasivo exigible a largo plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a largo plazo ) Existencias Realizable a corto plazo Inversiones financieras temporales Disponible Pasivo exigible a corto plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a corto plazo ) ACTIVO = PASIVO
  • 5. 2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: EL BALANCE Bienes y derechos Deudas y obligaciones ACTIVO PASIVO Inmovilizado inmaterial Inmovilizado material Inmovilizado financiero Capital Reservas Resultados no distribuidos Resultados del ejercicio Pasivo exigible a largo plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a largo plazo ) Existencias Realizable a corto plazo Inversiones financieras temporales Disponible Pasivo exigible a corto plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a corto plazo ) ACTIVO = PASIVO
  • 6. 2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: EL BALANCE Bienes y derechos Deudas y obligaciones En qu medios de produccin ha invertido la empresa? De dnde ha obtenido los recursos monetarios necesarios? ACTIVO PASIVO Inmovilizado inmaterial Inmovilizado material Inmovilizado financiero Capital Reservas Resultados no distribuidos Resultados del ejercicio Pasivo exigible a largo plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a largo plazo ) Existencias Realizable a corto plazo Inversiones financieras temporales Disponible Pasivo exigible a corto plazo ( prstamos, crditos, proveedores y otras deudas a corto plazo ) ACTIVO = PASIVO
  • 7. 2. El anlisis econmico-financiero
    • RESULTADO = Ingresos - Gastos
    2.1. Los Estados Financieros: LA CUENTA DE RESULTADOS La Cuenta de Resultados o Cuenta de Prdidas y Ganancias es la expresin de los flujos econmicos de entrada y salida generados por la actividad de la empresa
    • Resultado de explotacin
    • Resultado financiero
    • Resultado extraordinario
  • 8. 2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: LA CUENTA DE RESULTADOS Concepto Cantidad % + Ventas Netas - Gastos directos de fabricacin - Gastos directos de comercializacin = MARGEN BRUTO - Amortizaciones - Gastos de estructura (indirectos) +/- Otros ingresos y gastos = RESULTADO antes de intereses e impuestos ( BAII ) +/- Ingresos y gastos financieros = RESULTADO ordinario antes de impuestos +/- Resultado extraordinario = RESULTADO TOTAL antes de impuestos ( BAI ) - Impuesto de sociedades = RESULTADO NETO ( RESULTADO DEL EJERCICIO )
  • 9.
    • Memoria anual: comentario y ampliacin de la informacin del Balance y la Cuenta de Prdidas y Ganancias
    • Informe de gestin (por los administradores)
    • Informe de auditoria: la empresa auditora inspecciona las Cuentas y da su opinin sobre el grado en el que muestran la imagen fiel de la empresa.
    • Previsin de tesorera: flujo de caja (cash flow) representa las entradas y salidas (cobro y pagos) que afectan al disponible o tesorera
    2. El anlisis econmico-financiero 2.1. Los Estados Financieros: OTROS ESTADOS FINANCIEROS
  • 10.
    • 1. Proceso de anlisis y diagnstico de causas y soluciones
    • - fortalezas y debilidades
    • 2. Anlisis del Balance
    • - qu solvencia
    • - qu nivel de endeudamiento
    • - cuntos recursos propios
    • - cmo se gestionan los activos
    • 3. Anlisis de la Cuenta de Resultados
    • - qu resultados genera la empresa
    • - cmo obtienes los resultados
    • - medidas para mejorarlos
    2. El anlisis econmico-financiero 2.2. Introduccin al anlisis Econmico-financiero Cifras de ventas Costes de produccin Margen bruto Gastos de estructura Gastos financieros Punto de equilibrio
  • 11.
    • 4. Enfoque del anlisis
    • - anlisis contable Plan General de Contabilidad
    • - anlisis patrimonial Estructura patrimonial (lo que tiene y lo que debe)
    • - anlisis financiero Capacidad de hacer frente a sus deudas
    • - anlisis econmico Rentabilidad y gestin de medios de produccin
    • ESTTICO
    • DINMICO
    • Comparativo con el sector
    2. El anlisis econmico-financiero 2.2. Introduccin al anlisis Econmico-financiero Por el objetivo Por el momento temporal
  • 12. 3. El Balance : Anlisis econmico 3.1. Introduccin: Anlisis grfico ACTIVO PASIVO Activo Fijo Inmaterial Capital Reservas Resultados Fondos propios (no exigible) Recursos permanentes Material Financiero Otro inmovilizado Exigible a largo plazo Pasivo Exigible total Activo Circulante Existencias Exigible a corto plazo Exigible a corto Realizable Disponible
  • 13. 3. El Balance : Anlisis econmico Insolvencia definitiva o QUIEBRA ACTIVO PASIVO Prdidas acumuladas Exigible a largo plazo Activo Inmovilizado Exigible a corto plazo Activo Circulante
  • 14. 3. El Balance : Anlisis econmico SUSPENSIN DE PAGOS ACTIVO PASIVO Activo Fijo Fondos propios Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo Activo Circulante
  • 15. 3. El Balance : Anlisis econmico 3.1. Introduccin: Anlisis grfico SITUACIN IDEAL ACTIVO PASIVO Activo Fijo Inmovilizado Neto Fondos Propios Exigible a largo plazo Activo Circulante Existencias Realizable a corto Exigible a corto plazo Disponible
  • 16.
    • Ratios de LIQUIDEZ
    • ratio de solvencia =
    • ratio de tesorera =
    • ratio de disponibilidad =
    3. El Balance : Anlisis econmico 3.2. Los ratios Activo Circulante Exigible a corto plazo Realizable + Disponible Exigible a corto plazo Disponible Exigible a corto plazo
  • 17.
    • Ratios de ENDEUDAMIENTO
    • ratio de endeudamiento = Total exigible / Total pasivo
    • ratio de autonoma = Fondos propios / Total exigible
    • ratio de garanta = Activo real / Total exigible
    • ratio de calidad de la deuda = Exigible a corto / Exigible total
    • ratio de recursos permanentes = FP + Exig. LP / Pasivo total
    • capacidad de amortizacin de prstamos = B neto + Amort./prstamos
    • ratio de gastos financieros = Gastos financieros / Ventas
    • ratio del coste medio de los recursos = Gtos Fros + Dividendos / Pasivo total
    • ratio de garantas hipotecarias = Inmuebles libres de cargas / Total inmuebles
    3. El Balance : Anlisis econmico 3.2. Los ratios
  • 18.
    • Ratios de ROTACIN DE ACTIVOS Y PASIVOS
    • rotacin del Activo Total = Ventas / AT
    • rotacin del Activo Fijo = Ventas / AF
    • rotacin del Activo Circulante = Ventas / AC
    • rotacin de stocks = Ventas / Stocks
    • rotacin de clientes = Ventas / clientes
    • rotacin de proveedores = Compras / proveedores
    3. El Balance : Anlisis econmico 3.2. Los ratios
  • 19.