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D R I V E N B Y V A L U E

Santiago, Marzo 2018

La Productividad

D R I V E N B Y V A L U E 2

Compañía minera internacional con oficinas centrales en

Phoenix, Arizona.

Opera grandes activos de larga vida y geográficamente

diversos, con importantes reservas probadas y probables

de cobre, oro y molibdeno.

Es el mayor productor mundial de cobre que se transa en

la bolsa.

35,000 empleados en el mundo.

Freeport-McMoRan


GRASBERG, INDONESIA

EL ABRA, CHILE

CERRO VERDE, PERU

CLIMAX, COLORADO

TYRONE, NEW MEXICO

CHINO, NEW MEXICO

MORENCI, ARIZONA

BAGDAD, ARIZONA

SIERRITA, ARIZONA

SAFFORD, ARIZONA

MIAMI, ARIZONA

Cobre (Cu)

Oro (Au)

Molibdeno (Mo)

Donde Estamos Operando


Nuestros Resultados

NOTE: Net debt equals gross debt less consolidated cash

* Operating cash flow less CAPEX

$11.8

$8.7

YE 2015

Evolución de Deuda

Net Debt ($ in bn)

$20.1

4

87 87

YE 2016 YE 2017

(bn Lbs)

Reservas de Fin de Año

Cobre

($ in mm)

Generación Flujo de Caja

2017

+$3,272*

$2,813

$4,682

$1,410 OCF

@ Cu

$2.28/lb CAPEX

OCF

@ Cu

$2.93/lb

$3,729

CAPEX

$1.26 $1.20

Costo Unitario de Caja

Cobre ($/lb)

2016 2017

2016

+$916*

4.6x

YE 2016

2.4x

YE 2017

1.5x

Net Debt/

Adjusted EBITDA


Donde estamos en el ranking del Cu

0

500

1,000

1,500

Codelco Freeport- Glencore BHP Southern KGHM First Antofagasta Rio Tinto Vale

McMoRan Copper Quantum

Top 10 Productores de Cu (2017e)

(000 t)

2,000

Source: Wood Mackenzie December 14, 2017. Rankings based on net equity ownership; e = estimate

5


Donde está nuestro futuro

2P Reservas (1) Material Minado (2)* Potencial

Sur

América

30%

Norte

América

45%

Sur

América

32%

Indonesia

29%

Norte

América

39%

Sur

América

15%

Indonesia

20%

Other

5%

Norte

América

66%

87 Billones de Lbs 92 Billones de Lbs 156 Billones de Lbs

(1) Preliminary estimate of recoverable proven and probable copper reserves using a copper price of $2.00/lb; 71 billion pounds net to FCX’s interest.

(2) Preliminary estimate of consolidated contained copper resources using a copper price of $2.20/lb; includes Kisanfu in D.R.C., which is an asset held for sale.

(3) Our estimates of potential are based on geologically reasonable interpolation and extrapolation of more limited information than is used for Mineralized Material (measured

and indicated) and requires higher Cu prices. Significant additional drilling is required and no assurance can be given that the potential quantities of metal will be produced.

* Mineralized material and potential resources are not included in reserves and will not qualify as reserves until comprehensive engineering studies establish their economic feasibility. Accordingly, no assurance can be given that the estimated mineralized material and potential resources will become proven and probable reserves. See Cautionary

Statement.

Serbia y

Otros

19%

6


1,235

91 (3)

Mo mm lbs

1,495

Cu mm lbs

1,200

Indonesia

2.4 (4)

Au mm ozs

Cómo vemos el 2018

(1) Estimates assume average prices of $3.15/lb for copper, $1,300/oz for gold and $10/lb for molybdenum for 2018e. Quarterly unit costs will vary significantly with quarterly metal sales volumes.

(2) Production costs include profit sharing in South America and severance taxes in North America.

(3) Includes molybdenum produced in South America.

Norteamérica

(per pound of copper) North

America

South

America Indonesia Consolidated

Cash Unit Costs (1)

2018e Costo Unitario de Producción

(4) Includes gold produced in North America. Note: e = estimate. See Cautionary Statement.

7

Site Production & Delivery (2) $1.76 $1.62 $1.37 $1.60

By-product Credits (0.20) (0.19) (2.56) (0.92)

Treatment Charges 0.11 0.19 0.25 0.18

Royalties & Export Duties - 0.01 0.37 0.11

Unit Net Cash Costs (Credits) $1.67 $1.63 ($0.57) $0.97

2018e Ventas por Región

Sudamérica


Mina a rajo abierto

• Inicio operaciones en 1996

76 kilómetros al norte de Calama,

Provincia de El Loa, Región de Antofagasta

El proceso incluye:

• Extracción por solvente y Electrobtención

• Capacidad 500 millones de libras por año

• Circuito de chancado y lixiviación

• Capacidad de 125,000 tpd

• Operación ROM para lixiviación baja ley

Actualmente operamos al 50% de su capacidad

SX/EW Facility

El Abra


El Abra Proyecto Concentradora

9

Gran recurso geológico sulfurado

Se estiman 2.000 millones de toneladas de >0.45% Cu.

Estamos avanzando en estudios para:

• Planta concentradora de 240.000 tpd – Similar a la última

expansión de Cerro Verde.

• Estimación de producción: ~750 millones de libras por año.

• 6-8 años para su concreción

— 3-4 años para factibilidad y permisos

— 3-4 años para construcción.

NOTE: Potential resources are not included in reserves and will not qualify as reserves until comprehensive engineering studies establish their economic feasibility. Accordingly,

no assurance can be given that the estimated mineralized material and potential resources will become proven and probable reserves. See Cautionary Statement.


El Abra potencial de sulfuros

West East Cross-Section looking North

1 km

2017

Mineralized

Material

Pit Shell

>=0.8

2017 Reserve Pit

% Cu >=0.0

>=0.1

>=0.2

>=0.3

>=0.4

>=0.6

Significant Intercepts

10


Estudio hecho por la Comisión Nacional de Productividad

y la Industria

En los procesos de:

• Carguío: Safford 93% disponibilidad (D); Morenci

90.7% utilización (U); Morenci 80.8% Eficiencia

Activos (EA)

• Transporte: Safford 93.4% D. Morenci 86.5 % U;

Morenci 76.3% EA

• Chancado primario: Safford 93% D; Morenci 90.7% U;

Morenci 80.8% EA

La productividad en FCX


El Estudio considera dos dimensiones para la medición de productividad:

capital y laboral

Productividad

de la gran

minería

Productividad

de capital

Productividad

laboral

Indicadores clave para medir la productividad en la gran minería de cobre chilena

No se consideraron indicadores con toneladas de cobre fino producido por estar

afectados severamente por la ley y la relación lastre/mineral de las operaciones

Indicadores generales de operación

Material movido (kton1)

FTE𝟐 de operación

Indicadores de procesos unitarios

FTE de planta FTE de apoyo

1

2 Mina 3 Plantas3 4 Apoyo

(1) Kton: miles de toneladas; (2) FTE: razón entre las horas trabajadas totales y un valor de referencia de horas trabajadas al mes; (3) Incluye planta concentradora e hidrometalúrgica

Material movido (kton) Mineral procesado (kton) Material movido (kton)

FTE de mina

Fuente: Experiencia MatrixConsulting

Este documento es confidencial y fue preparado por MatrixConsulting para el uso exclusivo de cliente; no puede ser utilizado ni reproducido sin el expreso consentimiento escrito de MatrixConsulting 12


La productividad laboral de operaciones internacionales es 81%

superior a la de operaciones nacionales

Operaciones de Chile

Nota: La productividad operacional general está corregida por distancia de operación, tamaño de tolvas y días operativos de mina al año; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a

+81%

número de trabajadores jornada completa; Productividad operacional general considera la dotación total de la operación

Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería 2016 - MatrixConsulting



En mina, la productividad laboral de operaciones internacionales es 50%

superior a la de operaciones nacionales


Nota: La productividad operacional de mina está corregida por distancia de operación, tamaño de tolvas y días operativos de mina al año; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a

En mina, el span de control de supervisores en Chile es en promedio 6,4 mientras

que en otros países es 8,6

+50%

número de trabajadores jornada completa

Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería 2016 - MatrixConsulting



Productividad laboral en áreas de apoyo está entre 43 y 223 kton de

material movido por FTE de apoyo


Notas: Faenas internacionales no fueron agregadas al benchmark de productividad operacional en áreas de apoyo debido a que su información de dotación no está suficientemente

desagregada; Áreas de apoyo considera servicios de apoyo a la operación, servicio a las personas, suministro eléctrico, administración y finanzas, recursos humanos, seguridad, salud

ocupacional, medioambiente y comunidades, proyectos OPEX, entre otros; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a número de trabajadores jornada completa Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería chilena 2016 - MatrixConsulting



Las minas y equipos están conectados en línea

Propendemos hacia una estandarización de equipos.

Revisión y análisis permanente de big data, para detectar

tendencias y sugerir cambios

Introducción de mejoras / cambios con disciplina

operacional. Lo que requiere:

• Tomar conciencia del cambio a introducir

• Entender el cambio

• Aceptar el cambio

• Compromiso con el cambio

Que hemos hecho:


Liderazgo enfocado en resultados:

• Todo se hace bien pensado

• Resiliencia para enfrentar desafíos

• Empatía para una buena comunicación

• Lograr felicidad en todo lo que hacemos.

Que hemos hecho


Las causas de las desventaja que como país tenemos

están evidenciadas claramente

Acomodar la legislación y reglamentos vigentes en el país

a la nueva tecnología desarrollada a través de la

innovación y desarrollo tecnológico.

Tomar conciencia que los aumentos en eficiencia y

productividad no se dan por osmosis.

Hay que hacer un proceso bien pensado que nos permita

mejorar como país y ser competitivos para enfrentar

caída de leyes de mineral.

Tomar conciencia que le mundo futuro requiere y

requerirá una educación diferente mas basada en la

deducción y análisis que en la aprendizaje memorizado.

En resumen

fcx.com


Gracias

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