La reputación del sector financiero final

Villafañe&Asociados CONSULTORES

La reputación del sistema financiero español

Justo Villafañe

Propuestas para recuperar de la reputación del sistema financiero español

Universidad de Verano de El Escorial 1 de julio de 2013

La reputación del sistema financiero español| Julio 2013| 2 Villafañe&Asociados

CONSULTORES

Índice

1. Contexto histórico del sistema financiero y de la crisis actual en España pp.3

2. Un sector con mala imagen y mejor reputación pp.15

3. La reputación perdida pp.25

4. Evolución de la reputación del sistema financiero: Merco 2008-13 pp.32

5. Claves de la recuperación reputacional: seguridad y confianza pp.44

6. A modo de conclusiones pp.49


CONSULTORES

Contexto histórico del sistema financiero y de la crisis actual en España

Expansión de las redes financieras Desregulación y liberalización del sistema financiero Ley del suelo: la burbuja inmobiliaria El papel del Banco de España

1


CONSULTORES

1. Contexto histórico del sistema financiero y de la crisis actual

Desterritorialización de las cajas

La liberalización del sistema financiero comienza en España con la desterritorialización de las cajas en 1977. Su modelo crediticio, marcado en sus inicios por un ámbito geográfico muy reducido, bajos tipos de interés, incuestionable seguridad de los depósitos y por su obra social, sufre un proceso de liberalización que les permite ampliar sus actividades fuera de su ámbito de influencia creando un nuevo marco competitivo.

Las cajas de ahorro se hicieron con el 50% del negocio bancario español

Ampliación del negocio

Dependencia del poder político local, falta de controles y excesiva expansión del crédito a partir

de 2005

Politización y desgobierno

El crédito al sector inmobiliario pasa del

21% en 2002, al 41,8% en 2007. Muy

por encima de los bancos

Excesiva exposición al inmobiliario

Entre 2007 y 2008 se disparó un 326% en las Cajas de Ahorros, en contraste con el

265% de los Bancos y el 184% de otras

entidades de crédito

Crecimiento de los créditos dudosos

LAS CAJAS SE HICIERON MÁS COMPETITIVAS PERO MAS VULNERABLES


CONSULTORES

La fuerte competencia y la diversificación geográfica de las entidades financieras fueron el detonante para que en la década de los 80 estallara la ‘fiebre de sucursales’, pasando de 30.000 oficinas en 1984 a 45.000 en 2007.

Desterritorialización de las cajas

La fiebre de las sucursales

Evolución del número de oficinas bancarias de las entidades de

depósito españolas de 1984 a 2007

Distribución de las oficinas entre Bancos, Cajas de Ahorros y

Cooperativas De Crédito


CONSULTORES

Los bancos españoles, que hasta el momento habían logrado buenos márgenes de beneficios en un sector regulado, se vieron inmersos en un proceso de desregulación y liberalización con efectos positivos –eficiencia y competitividad— y otros negativos –comportamiento manada en la burbuja inmobiliaria-.

1. Contexto histórico del sistema financiero y de la crisis

Desregulación y liberalización del sistema financiero

La década liberalizadora del sector financiero español

Entrada de bancos extranjeros a partir

de un acuerdo entre el gobierno y los

siete grandes bancos

Liberalización de la apertura de

sucursales bancarias

Supresión de los límites superiores a los tipos de interés, liberalización de

las comisiones y reducción de los coeficientes de inversión obligatorios

Liberalización de los corretajes en el

mercado de valores y de la entrada de los bancos extranjeros

El Banco de España redujo el coeficiente de caja obligatorio al

5% que eliminó a finales de 1992

Ley de Autonomía del Banco de

España

CE aprueba que un banco autorizado para operar en

un país miembro abra sucursales en los otros sin necesidad de autorización

administrativa

Liberalización de los flujos de

capital transfronterizos

Liberalización total de los mercados y transacciones

de capital, de acuerdo con las reglas europeas sobre el mercado único

1984 1987 1989 1991 1994

1985 1988 1990 1993


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Concentración del sector: el ejemplo del BBVA

GANAR TAMAÑO FUE PARTE DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA LOCAL, PERMITIÓ LA INTERNACIONALIZACIÓN Y LA FINANCIACIÓN EN LOS MERCADOS GLOBALES

Banco de Bilbao Fundado en 1857

Absorbe: • Entre 1941 y 1953, 16

entidades bancarias • En 1970 los Bancos de la

Coruña, Castellano, Asturiano e Irún

Fusión del Banco de Bilbao y el Banco de Vizcaya 27 de Enero de 1988

Argentaria Fundada en 1991

La Corporación Bancaria de España es la unión de: • Banco Exterior • Caja Postal • Banco Hipotecario de España (BHE) • Banco de Crédito Local • Banco de Crédito Agrícola • Banco de Crédito Industrial (BCI)

Fusión entre Banco Bilbao Vizcaya y Argentaria Octubre 1999

Banco de Vizcaya Fundado en 1901

Absorbe: • Banco Vascongado, 1903 • Banca Jacquet e Hijos, 1915 • Banca Luis Roy, 1918 • Banco de Crédito Comercial, 1980 • Banco Meridional, 1981 • Banco de Préstamo y Ahorro y el

Banco Occidental, 1982 • Banca Catalana, 1984

Fuente: http://www.euskomedia.org/PDFAnlt/riev/45/45043091.pdf

http://www.euskomedia.org/PDFAnlt/riev/45/45043091.pdf


CONSULTORES

La primera tarjeta de crédito la lanzó el Banco de Bilbao, ‘la BankAmericard’

en 1971

En España el número de tarjetas en circulación supera los 70 millones, con un crecimiento sostenido hasta 2008 y una

posterior estabilización. El país ocupa el cuarto lugar de Europa en número de tarjetas, detrás de Reino Unido, Alemania y Francia

http://www.expansion.com/2012/01/20/empresas/1327061916.html

El nuevo entorno competitivo al que se enfrentaba la banca española precisaba de medidas innovadoras. En los 70 comienza a invertir en tecnología y, por consecuencia, a modernizar la forma de relacionarse con sus clientes mediante cajeros automáticos, banca a distancia, domiciliaciones, aplicación de sistemas de control e intercambio electrónico de datos. La banca española fue un referente en innovación.

La primera oficina bancaria que tuvo

cajero en España fue el Banco Popular de

Toledo en 1974

http://www.elperiodico.com/es/noticias/tecnologia/cajero-automatico-cumple-anos-1985201

Hoy España es el país con mayor número de cajeros automáticos por habitante de Europa, y el 2º del mundo, por

detrás de Japón. Se calcula que existen un total de 58.600 cajeros en todo el país

Hitos tecnológicos del sector


Innovación y tecnología para competir en el mundo

http://www.expansion.com/2012/01/20/empresas/1327061916.html











CONSULTORES

A finales de la década de los 80 las grandes entidades financieras desarrollaron un proceso intenso de internacionalización y adquisición de carteras industriales condicionado en gran parte por la maduración del negocio bancario, el estrechamiento de los márgenes y la elevada competencia existente en el mercado doméstico.

Condiciones que propiciaron la internacionalización de la banca española y la adquisición de carteras industriales

Estrechamiento de los márgenes

en España

Saturación del mercado

Endurecimiento de la competencia

comercial

Amenaza competitiva de

bancos extranjeros


Internacionalización del sector y carteras industriales


CONSULTORES

A raíz de la desregulación y liberalización, el sector comenzó a innovar para poder diferenciarse a través del lanzamiento de nuevos productos y servicios y de estrategias de segmentación de mercado. Nacen los certificados de depósito, planes de pensiones, fondos de inversión, tarjetas de crédito y seguros, dando lugar a la ‘guerra del pasivo’.

Fuente: El país, 1989 http://elpais.com/diario/1989/12/16/economia/629766012_850215.html

Lanzada por el Banco Santander, en 1989, era una cuenta corriente de alta remuneración que producía el 11% para saldos superiores a 500.000 pesetas

La Supercuenta, detonante de la guerra del pasivo

Lanzada por el BBV, en 1990, premiaba la vinculación del cliente mediante la exención o bonificación de comisiones, la inclusión de un programa de sorteos de coches y premios por fidelización

El Libretón, contraataque del BBV


La primera guerra del pasivo

http://elpais.com/diario/1989/12/16/economia/629766012_850215.html


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En 1998, se reforma la Ley del Suelo, liberalizándolo y catalogándolo como urbano, urbanizable y no urbanizable con el objetivo de aumentar la oferta del suelo y disminuir su precio. Aunque se produce un incremento indiscriminado del suelo urbanizable no se logra contener su precio, que ya se encontraba inmerso en una espiral inflacionista por motivos demográficos y especulativos.

1. Contexto histórico del sistema financiero y de la crisis actual

Ley de suelo: la burbuja inmobiliaria

Entre 1997 y 2007 los precios de la vivienda casi se duplicaron, al tiempo que el parque inmobiliario crecía a ritmos del 5% anual, pasando de un exceso de demanda a un exceso de oferta

Precio de la vivienda en España Hipotecas concedidas en España


CONSULTORES

Ley del suelo: la burbuja inmobiliaria

El antecedente de la Ley hipotecaria de 1981

El desarrollo del mercado de la vivienda fue posible gracias al marco institucional que supuso la ley hipotecaria. Así, el tráfico inmobiliario que había estado regulado por la Ley Hipotecaria de 1946, fue actualizado por la Ley de 1981 a partir de la que se desarrolla el verdadero mercado inmobiliario en España.

• Eliminó obstáculos jurídicos y administrativos que se oponían al mercado amplio de hipotecas

• Propuso la regulación de fondos de inversión inmobiliaria que tomasen como activo hipotecas sobre inmuebles

• Reguló los títulos hipotecarios como vía eficiente para movilizar los préstamos hipotecarios

• Actualizó el mercado hipotecario como un auténtico sistema integrado, incluyendo las: Entidades financieras que pueden operar en el mercado Operaciones activas: características de los créditos hipotecarios Operaciones pasivas: cédulas, bonos y participaciones hipotecarias Régimen fiscal, financiero y de control administrativo Mercado secundario de títulos

Ley hipotecaria de 1981: modernización del sistema financiero de la época


CONSULTORES

El Banco de España ha sido una institución con un reconocimiento internacional tanto por su labor de supervisor como de regulador. La burbuja inmobiliaria puso en entredicho su reputación en lo que a su función regulatoria se refiere pese al trabajo eficaz de su cuerpo de inspectores.

1. Antecedentes históricos del sistema financiero actual

El papel del Banco de España

• Su actividad está regulada por la Ley de Autonomía del Banco de España de 1994

• Dicha ley le otorga total libertad y flexibilidad gubernamental, sobre todo en lo referente a la política monetaria

• Entre sus funciones está supervisar y regular el sistema bancario español

Banco de España

LA CRISIS ACTUAL HA PUESTO EN ENTREDICHO SU REPUTACIÓN IGUAL QUE LA DE OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PÚBLICAS CUYA CONFIANZA HA DISMINUIDO


CONSULTORES

La población muy informada y los expertos financieros confían más en las entidades financieras privadas que en las instituciones públicas. El nivel de confianza que los expertos tienen de los bancos privados supera en casi un punto al que actualmente tienen en las instituciones financieras públicas (5,58 vs 4,63).

El papel del Banco de España

Confianza en las instituciones financieras públicas y privadas

Confianza en las entidades/instituciones del sector bancario español

Fuente: Villafañe & Asociados a partir de un panel de directivos desarrollado con Knowsquare, Abril 2013

5,15

6,66

6,856,01

2,73

5,615,94

5,27

4,994,45 4,44

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

SECTOR Santander BBVA CaixaBank Bankia Sabadell Bankinter Banco Popular

Banco de España

CNMV Sareb

Media de confianza

5,58

Media de confianza

4,63

Entidades Privadas

Instituciones Públicas


CONSULTORES

Un sector con mala imagen y mejor reputación

No es lo mismo imagen que reputación

Imagen y reputación de un banco

Evolución de Merco Tracking

2


CONSULTORES

2. Un sector con mala imagen y mejor reputación


La imagen se basa en las percepciones

La reputación se fundamenta en la realidad de la empresa

La imagen de insolvencia (percepción) de un banco puede llevarlo a la quiebra, pero la solvencia, y la insolvencia, es una ratio de capital (realidad). Nadie como los bancos deberían

tener más interés en diferenciar la imagen (las percepciones) de la reputación (la realidad)


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Diferencias entre imagen y reputación

IMAGEN CORPORATIVA REPUTACIÓN CORPORATIVA

Se basa en precepciones Se basa en la realidad

Difícil de objetivar Verificable empíricamente

Genera expectativas asociadas a la oferta Genera valor, consecuencia de la respuesta

Carácter coyuntural y efectos efímeros Carácter estructural y efectos duraderos

En parte resultado de la comunicación Resultado del comportamiento

Se construye dentro y fuera de la compañía Se genera desde el interior de la compañía

Fuente: “La buena reputación” Justo Villafañe

La evaluación de la reputación corporativa, a diferencia de la valoración de la imagen que puede

hacer cualquier persona, requiere un conocimiento experto


CONSULTORES

La reputación corporativa es el reconocimiento que los stakeholders de una compañía hacen de su comportamiento corporativo en función del cumplimiento de sus compromisos y la satisfacción de sus expectativas.

Realidad

Reconocimiento

Visión reputacional de la alta dirección

Interno: Desempeño

Externo: Stakeholders

Reputación


Reputación = realidad + reconocimiento


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Variables de reputación Merco

Resultados económicos financieros

Beneficio

Solvencia

Calidad de la información económica

Calidad de la oferta comercial

Valores del producto/ servicio

Valor de marca

Recomendación de los clientes

Reputación interna

Calidad laboral

Valores éticos y profesionales

Identificación con el proyecto empresarial

Ética y responsabilidad corporativa

Comportamiento corporativo ético

Compromiso con la comunidad

Responsabilidad social y medioambiente

Dimensión internacional de la empresa

Número de países en los que opera

Cifra de negocios en el extranjero

Alianzas estratégicas internacionales

Innovación

Inversiones en I+D

Nuevos productos y servicios

Cultura de innovación y cambio


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Más de 16.000 valoraciones en 2013

EVALUACIÓN DIRECTA

Merco Tracking

Merco Personas

EVALUACIÓN DE EXPERTOS

EVALUACIÓN SECTORIAL

EVALUACIÓN GENERAL 1.503 Directivos respondieron el

cuestionario

738 Expertos evaluaron las empresas

• Analistas Financieros: 154 • ONG: 125 • Sindicatos: 105 • Asociaciones de Consumidores: 106 • Periodistas información económica: 85 • Líderes de opinión/ socios DIRCOM: 64 • Catedráticos de empresa: 54 • Expertos RSC/empresas responsables: 45

71 Cuestionarios de méritos

1.568 ciudadanos (población general) valoraron a las empresas

12.322 valoraciones de la gestión de personas

• Población General: 1.568 • Universitarios: 859 • Alumni Escuelas de negocio: 879 • Trabajadores: 8.863 casos • Responsables de RR.HH.: 153 • Benchmarking de 71 empresas

1) Evaluación MERCO: octubre 2012 – marzo 2013 2) Merco tracking: oleada octubre 2012-marzo 2013 3) Merco personas: octubre – diciembre 2012

Merco es el único monitor de reputación que garantiza un análisis multistakeholder y que

diferencia la imagen de la reputación corporativa


CONSULTORES

Entre las variables primarias de reputación, los Resultados económico financieros destacan en 2012 (el ejercicio 2012 se corresponde con Merco 2013) como la más importante para el sector bancario, un 11,4% más que para el resto de empresas Merco.

Innovación

Dimensión internacional de la empresa

Ética y Responsabilidad corporativa

Reputación Interna

Calidad de la oferta comercial

Resultados económicos financieros

13,0%

15,6%

10,6%

10,9%

29,2%

20,6%

5,2%

18,5%

11,1%

8,5%

24,7%

32,0%

Sector Banca

Total de empresas


Variables primarias de reputación

Fuente: Base de Datos Merco Empresas 2013


CONSULTORES


La reputación del sector banca vs. total empresas Merco



Inversión en I+D


Cifra de negocio en el extranjero


Responsabilidad social y medioambiental





Calidad laboral

Servicio y atención al cliente

Valor de la marca

Valores del producto


Solvencia

Beneficio

3,90%

3,90%

5,20%

2,40%

5,00%

8,20%

3,2%

4,0%

3,4%

3,10%

3,30%

4,50%

6,20%

13,40%

9,60%

3,2%

8,4%

9,0%

2,00%

1,70%

1,50%

1,90%

7,20%

9,40%

2,4%

5,7%

3,0%

2,50%

3,00%

3,00%

4,80%

14,40%

5,50%

4,5%

16,2%

11,3%

Sector Banca Total de empresas Fuente: Base de Datos Merco Empresas 2013



Inversión en I+D









Calidad laboral


Valor de la marca



Solvencia

Beneficio

3,90%

3,90%

5,20%

2,40%

5,00%

8,20%

3,2%

4,0%

3,4%

3,10%

3,30%

4,50%

6,20%

13,40%

9,60%

3,2%

8,4%

9,0%

2,00%

1,70%

1,50%

1,90%

7,20%

9,40%

2,4%

5,7%

3,0%

2,50%

3,00%

3,00%

4,80%

14,40%

5,50%

4,5%

16,2%

11,3%

Sector Banca

Total de empresas

RESULTADOS CONÓMICO FINANCIEROS

CALIDAD DE LA OFERTA COMERCIAL

REPUTACIÓN INTERNA

DIMENSIÓN INTERNACIONAL DE LA EMPRESA

INNOVACIÓN

32,0% / 20,6%

24,7% / 29,2%

8,5% / 10,9%

11,1% / 10,6%

18,5% / 15,6%

5,2% / 13,0%

ÉTICA Y RESPONSABILIDAD CORPORATIVA


CONSULTORES

Según Merco Tracking –que tiene en cuenta las valoraciones de los consumidores y la población general—el gap entre el Top 100 de Merco y las entidades financieras comienza en el año 2010 (Merco 2011) y se duplica en 2012 (Merco 2013).

Comparación entre la reputación del total de empresas en Merco y el sector Banca

P: ¿En qué medida le parece a Ud. que (nombre de la compañía) es una empresa con buena reputación?

7,39%7,26% 7,28% 7,24% 7,24%

7,07% 6,99%

6,64%6,48%

5,95%

2009 2010 2011 2012 2013

Total Empresas Sector Banca

Fuente: Base de Datos Tracking Merco

2. Un sector con mala imagen y mejor reputación


7,39%7,26% 7,28% 7,24% 7,24%

7,07% 6,99%

6,64%6,48%

5,95%

Tracking Merco 2009

Tracking Merco 2010

Tracking Merco 2011

Tracking Merco 2012

Tracking Merco 2013

Total Empresas Sector Banca


CONSULTORES

El verdadero gap en la imagen de la banca se pone de manifiesto en la distribución de frecuencias que hace la población general en respuesta a la misma pregunta, pasando del 2.2% en 2009 (Merco 2010) al 15.1% en 2012 (Merco 2013).

P: ¿En qué medida le parece a Ud. que (nombre de la compañía) es una empresa con buena reputación?

Distribución de frecuencias de la reputación de las empresas Merco y del sector Banca

Fuente: Base de Datos Tracking Merco


La imagen de la banca según la población general

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

2010

2011

20

12

20

13

49,9%

45,5%

52,0%

39,5%

52,2%

39,6%

51,6%

32,4%

40,8%

43,3%

39,3%

45,6%

38,7%

43,5%

38,0%

40,4%

7,3%

9,5%

7,7%

13,6%

7,8%

16,0%

9,2%

24,3%

Identificación Aceptación Rechazo NS/NC

GAP 15.1%

GAP 8.9%

GAP 5.9%

GAP 2.2%

Tracking Merco 2013

Tracking Merco 2012

Tracking Merco 2011

Tracking Merco 2010

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

Total empresas

Sector Banca

2010

2011

20

12

20

13

49,9%

45,5%

52,0%

39,5%

52,2%

39,6%

51,6%

32,4%

40,8%

43,3%

39,3%

45,6%

38,7%

43,5%

38,0%

40,4%

7,3%

9,5%

7,7%

13,6%

7,8%

16,0%

9,2%

24,3%

Identificación Aceptación Rechazo NS/NC


CONSULTORES

La reputación perdida

Las malas prácticas

Participaciones preferentes

Clausulas suelo

3


CONSULTORES

• La imagen de los bancos en España es mala; para una parte de la población son adversarios sociales. Su reputación es mejor porque imagen y reputación no son la misma cosa y esta es la primera diferencia que el sector financiero debería evaluar y gestionar de manera eficaz.

• La reputación de los bancos, se ha visto afectada severamente por una crisis inmobiliaria que se ha traducido en una necesidad de captar recursos (participaciones preferentes) e instrumentar el crédito hipotecario (cláusulas suelo, dificultades en la ejecución de los desahucios)

• Preferentes y cláusulas suelo pueden ser dos prácticas comerciales legítimas –como lo son la mayoría de los productos de alta rentabilidad/alto riesgo— pero cuando su comercialización es poco transparente se convierten en malas prácticas. Ambos productos han impactado muy negativamente en la reputación del sector.

3. La reputación perdida



CONSULTORES


La necesidad de aumentar los recursos propios

El origen de las malas prácticas bancarias es la burbuja inmobiliaria. Los bancos comenzaron a tener pérdidas notables y se vieron en la necesidad de emprender acciones para paliar el déficit de recursos propios y, cumplir con las provisiones y con la regulación prudencial. Las preferentes no son un producto fraudulento; su comercialización sin transparencia sí lo es.

Participaciones

preferentes

Clausulas

suelo

Ambas prácticas, sin transparencia, se convierten en tóxicas


CONSULTORES



La comercialización de participaciones preferentes que emitieron bancos y cajas de ahorro a sus clientes ha perjudicado notablemente el ahorro de muchas familias. No obstante, es necesario diferenciar entre la falta de transparencia por parte de los bancos en la venta de las preferentes y en la codicia de fondo que llevó a algunos clientes a comprarlas conscientes del alto riesgo que implicaban.


CONSULTORES

Aunque a día de hoy no hay una cifra absoluta de afectados por las preferentes aproximadamente el total de clientes se estima en 856.388.


Las preferentes en cifras

Fuente: El País http://economia.elpais.com/economia/2013/05/20/actualidad/1369075944_582045.html

http://economia.elpais.com/economia/2013/05/20/actualidad/1369075944_582045.html


CONSULTORES


Número de clientes con preferentes por productos

Fuente: El País http://economia.elpais.com/economia/2013/05/20/actualidad/1369075944_582045.html

http://economia.elpais.com/economia/2013/05/20/actualidad/1369075944_582045.html


CONSULTORES

La comercialización de cláusulas suelo limita la potencial bajada del Euribor o tipo de interés de referencia de que puede beneficiarse el hipotecado, estableciendo un tipo mínimo. La falta de transparencia en los contratos que regulaban estas cláusulas las han convertido en tóxicas.


Cláusulas suelo

Estimación de la reducción de beneficios de los bancos tras la sentencia del Supremo de 9 de mayo

2013 2014

€270m €420m

€90m €140m

€93m €146m

€77m €121m

Fuente: Villafañe & Asociados

: entidades bancarias que no aplicaban esta cláusula a sus contratos


CONSULTORES

Evolución de la reputación del sistema financiero: Merco 2008-13

La reputación del sector financiero hoy

El sector financiero en Merco: posiciones y puntuación media

Solvencia: realidad y reconocimiento del sector

Resultados económicos: realidad y reconocimiento del sector

4


CONSULTORES

• La reestructuración, aún inconclusa, del sistema financiero actual supone el comienzo de la recuperación de su reputación.

• En Merco 2013 el reconocimiento de la solvencia –la variable de reputación de mayor peso hoy en España- de los siete bancos presentes en el ranking constituye la principal evidencia empírica de la incipiente recuperación de su reputación.

• El reconocimiento de un aspecto de la realidad corporativa–como ocurre con el reconocimiento de la solvencia y otras métricas de la realidad del sistema financiero—supone una tendencia que anticipa la consolidación de dicha realidad.

4. Evolución de la reputación del sector financiero: Merco 2008-13

La reputación del sistema financiero hoy


CONSULTORES

La reputación del sistema financiero hoy

Variables de reputación de un banco en Merco 2013

Fuente: Base de Datos Merco Empresas 2013

RESULTADOS ECONÓMICO FINANCIEROS


REPUTACIÓN INTERNA



INNOVACIÓN



Inversión en I+D









Calidad laboral


Valor de la marca



Solvencia

Beneficio

2,00%

1,70%

1,50%

1,90%

7,20%

9,40%

2,4%

5,7%

3,0%

2,50%

3,00%

3,00%

4,80%

14,40%

5,50%

4,5%

16,2%

11,3%

32,0%

24,7%

8,5%

11,1%

18,5%

5,2%


CONSULTORES

4. Evolución de la reputación del sistema financiero: Merco 2008-13

Variables de reputación del sector en Merco 2013 y 2008

RESULTADOS ECONÓMICO FINANCIEROS


REPUTACIÓN INTERNA



INNOVACIÓN

32,0%/ 19,9%

24,7% / 21,6%

8,5% / 8,7%

11,1% / 26,4%

18,5% / 14,1%

5,2% / 9,4% Cultura de innovación y cambio


Inversión en I+D









Calidad laboral


Valor de la marca



Solvencia

Beneficio

8,6%

0,5%

0,3%

1,1%

3,2%

9,7%

5,5%

6,8%

14,2%

1,7%

3,5%

3,5%

8,4%

7,9%

5,2%

1,0%

1,6%

17,2%

2,0%

1,7%

1,5%

1,9%

7,2%

9,4%

2,4%

5,7%

3,0%

2,5%

3,0%

3,0%

4,8%

14,4%

5,5%

4,5%

16,2%

11,3%

Sector Banca 2013 Sector Banca 2008Fuente: Base de Datos Merco Empresas 2008 y 2013



Inversión en I+D









Calidad laboral


Valor de la marca



Solvencia

Beneficio

8,6%

0,5%

0,3%

1,1%

3,2%

9,7%

5,5%

6,8%

14,2%

1,7%

3,5%

3,5%

8,4%

7,9%

5,2%

1,0%

1,6%

17,2%

2,0%

1,7%

1,5%

1,9%

7,2%

9,4%

2,4%

5,7%

3,0%

2,5%

3,0%

3,0%

4,8%

14,4%

5,5%

4,5%

16,2%

11,3%

Sector Banca 2013 Sector Banca 2008


CONSULTORES

Merco 2008 Merco 2009 Merco 2010 Merco 2011 Merco 2012 Merco 2013

8408 8851 9896 10000 8936 8859

7909 7430 8173 8064 7381 7539

8245 8224 9066 8885 8936 7063

3428 3236 3677 5311 4991 5303

4021 3675 3774 5171 4769 5152

3273 3261 3659 5279 5275 5149

4385 3703 4216 5342 5092 5014

4548

5041 4859 4677 5623

3395 3830 4074 4708 4483

3017 3303 4042

3693 3419 3871 5237

3204

2888 2745 2271

2034


Puntuación de las entidades financieras en Merco (en base 10.000)

Fuente: Base de Datos Merco Empresas


CONSULTORES

Merco Merco Merco Merco Merco Merco


Posición de las entidades financieras en Merco

La reestructuración que el sector financiero está experimentando se refleja en Merco 2013, donde aparecen siete bancos, cinco de ellos con presencia en el ranking en sus 13 ediciones.

Fuente: Base de Datos Merco Empresas


CONSULTORES

Las entidades bancarias están realizando un esfuerzo de recapitalización para superar la crisis y poder reactivar el crédito.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T 2013

6,25% 7,23% 8,61% 8,80% 10,02% 10,33% 10,67%

5,30% 6,20% 8,00% 9,60% 10,30% 10,80% 11,20%

8,00% 8,80% 8,70% 8,90% 12,50% 11,00% 10,60%

7,39% 9,32% 7,81% 9,62% 9,62% 11,91% 12,30%

6,47% 7,17% 8,57% 9,43% 7,38% 10,06% 10,05%

6,01% 6,67% 7,66% 8,20% 9,01% 10,42% 10,56%

6,32% 7,39% 7,37% 7,43% 9,36% 10,74% 10,89%

Media del Core Capital 6,5% 7,5% 8,1% 8,9% 9,7% 10,8% 10,9%


Solvencia: la realidad incuestionable de los bancos

Ratio Core Capital* de las siete principales entidades bancarias en España de 2007 al 1T 2013

*El Ratio Core Capital son los recursos propios del banco divididos por el total de activos ponderados por riesgo Fuente: Todos los datos han sido extraídos de las memorias anuales de las compañías analizadas


CONSULTORES

Aunque el capital y el reconocimiento de la solvencia se miden con escalas diferentes. El reconocimiento del principal atributo de reputación de la realidad del sector –la solvencia de los bancos—constituye la principal evidencia del comienzo de su recuperación reputacional. Existe un circulo virtuoso por el que una mejor solvencia se traduce en mejor reputación, una mejor reputación en mayores beneficios y los mayores beneficios, de nuevo, en mayor solvencia.

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

Ratio Core Capital

Solvencia del Sector en Merco

Ratio Core Capital


Ratio Core Capital


Ratio Core Capital


Ratio Core Capital


Ratio Core Capital


2007 2008 2009 2010 2011 2012

6,5%

1,6%

7,5%

2,5%

8,1%

2,0%

8,9%

14,5%

9,7%

15,1%

10,8%

16,2%


Solvencia: realidad y reconocimiento de la solvencia

Nota: Los datos de Merco se corresponden con el año indicado en la tabla pero se publican al año siguiente Fuente: Base de Datos Merco y Memorias anuales de las compañías

Realidad y Reconocimiento de la Solvencia


CONSULTORES

Solvencia: realidad y reconocimiento del sector

Tendencia del reconocimiento de la solvencia

La tendencia ascendente en el reconocimiento, según Merco, de la mejora de la solvencia –la principal variable de la reputación corporativa en la actualidad—no solo anticipa la recuperación de la reputación del sistema financiero español sino que ya está contribuyendo a ello.


Tendencia del Reconocimiento de la Solvencia con relación al Core Capital

6,5%7,5%

8,1% 8,9%9,7%

10,8%

1,6%2,5%

2,0%

14,5%15,1%

16,2%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ratio Core Capital


Ratio Core Capital

Solvencia del sector en Merco


CONSULTORES

La rentabilidad de las entidades financieras españolas sigue afectada por el incremento de la morosidad que supuso el pinchazo de la burbuja inmobiliaria.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T 2013

19,61% 17,07% 13,90% 11,80% 7,14% 2,80% 5,99%

34,20% 21,50% 16,00% 16,60% 11,90% 10,50% 16,20%

19,40% 14,80% 11,30% 6,70% 5,20% 1,00% 2,30%

24,20% -2,10% 6,60% 6,30% 6,50% 5,20% 9,00%

24,04% 17,79% 10,98% 7,13% 5,49% -23,01% 3,89%

20,37% 16,16% 11,36% 7,32% 3,82% 1,01% 2,39%

23,46% 14,08% 11,29% 5,90% 6,24% 3,98% 6,30%

Media del sector 23, 6% 14,2% 11,6% 8,8% 6,6% 0,2% 6.6%


Resultados económicos: realidad de los principales bancos

*El ROE (return on equity) es el cociente entre beneficio neto después de impuestos y fondos propios, y tradicionalmente ha sido el ratio utilizado para medir la rentabilidad de una compañía Fuente: Todos los datos han sido extraídos de las memorias anuales de las compañías analizadas

ROE* de las siete principales entidades bancarias en España de 2007 al 1T 2013


CONSULTORES

Aunque de nuevo el ROE y el reconocimiento de los expertos de la variable Beneficio –tercera en importancia de las 18 variables de reputación de un banco— se miden con escalas diferentes, se puede hablar de la misma tendencia del reconocimiento de la solvencia, aunque más retardada.

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

ROE Beneficio del Sector en Merco






2007 2008 2009 2010 2011 2012

23,6%

17,2%

14,2%

18,4%

11,6%

17,2%

8,8%

13,8%

6,6%

12,1%

0,2%

11,3%


Resultados económicos: realidad y reconocimiento del beneficio


Realidad y Reconocimiento del beneficio económico


CONSULTORES

Resultados económicos: realidad y reconocimiento del sector

Tendencia del reconocimiento del beneficio económico

Las importantes diferencias del ROE entre entidades acentúan la caída de este indicador, pero la tendencia del reconocimiento del Beneficio según Merco –tendencia que suele anticipar realidades—se está aplanando considerablemente.


Tendencia del Reconocimiento del beneficio económico en relación con el ROE

23,6%

14,2%

11,6%

8,8%

6,6%

0,2%

17,2%18,4%

17,2%

13,8%12,1% 11,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

ROE

Beneficio del Sector en MercoROE

Beneficio del sector en Merco


CONSULTORES

Claves de la recuperación reputacional: seguridad y confianza

Mejora la confianza en el sector bancario

El Barómetro de Seguridad y Confianza en la Banca

Lo que queda por hacer: seguridad y confianza

5


CONSULTORES

El inicio de la recuperación del sector bancario lo confirma, además de los resultados de Merco, otro estudio realizado por Villafañe & Asociados que evidencia una mejora con relación a hace 6 meses y proyecta una mayor confianza en el siguiente semestre.

5. Claves de la recuperación reputacional: seguridad y confianza

Confianza en el sector bancario

P13- Valore de 0 a 10 la confianza que le transmiten los siguientes sectores, siendo 0 la mínima posible y 10 la máxima. P14- Indiqué cómo cree que ha evolucionado la situación de los siguientes sectores con respecto a hace 6 meses... P15-… y cómo cree que evolucionará en los próximos 6 meses.

Evolución de la confianza en el sector bancario español

5,15

Confianza con respecto a hace 6 meses Confianza en los próximos meses

Confianza actual

Ha mejorado mucho Ha mejorado Se mantiene igual Ha empeorado Ha empeorado mucho Mejorará mucho Mejorará Se mantendrá igual Empeorará Empeorará mucho

Fuente: Villafañe & Asociados a partir de un panel de directivos desarrollados con Knowsquare, Abril 2013


CONSULTORES

Si comparamos el sector con la economía española volvemos a ver signos que demuestran la confianza en la incipiente estabilidad del sector financiero. Un 87% cree que en los próximos meses se mantendrá igual o mejorará mientras que un 75% (12% menos) cree en esa estabilidad y en la mejora de la economía española.

Confianza en el sector bancario

Interrelación entre la banca y la economía española

P13- Valore de 0 a 10 la confianza que le transmiten los siguientes sectores, siendo 0 la mínima posible y 10 la máxima. P14- Indiqué cómo cree que ha evolucionado la situación de los siguientes sectores con respecto a hace 6 meses... P15-… y cómo cree que evolucionará en los próximos 6 meses.

Evolución de la confianza sector bancario español vs economía española

Confianza con respecto a hace 6 meses Confianza en los próximos meses

Ha mejorado mucho Ha mejorado Se mantiene igual Ha empeorado Ha empeorado mucho Mejorará mucho Mejorará Se mantendrá igual Empeorará Empeorará mucho

5% 37% 27% 30%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2% 22% 35% 40%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Sector Banca

Economía Española

Fuente: Villafañe & Asociados a partir de un panel de directivos desarrollados con Knowsquare, Abril 2013


CONSULTORES


El Barómetro de Seguridad y Confianza en la Banca

Villafañe & Asociados en estos momentos está elaborando El Barómetro de Seguridad y Confianza en la Banca formado por indicadores de la seguridad del sistema financiero, que miden la realidad y fundamentos del mismo; e indicadores de confianza, que toman el pulso al reconocimiento que los grupos de interés realizan de la realidad del sector.

SEGURIDAD CONFIANZA

‘REALIDAD’ ‘RECONOCIMIENTO’

El Barómetro, que tendrá una periodicidad semestral, consultará a públicos informados –directivos de banca, analistas financieros, periodistas de información económica y asociaciones

de consumidores expertas en servicios financieros-


CONSULTORES


Lo que queda por hacer: seguridad y confianza

CONFIANZA

1. Dar prioridad a las necesidades reales de los clientes 2. Ofrecer productos y servicios sencillos y transparentes 3. Ofrecer soluciones innovadoras y poner la tecnología al servicio

del cliente 4. Ofrecer canales para atender quejas y sugerencias: uso de las

redes sociales, Defensor del Cliente y participación sin restricciones en el Sistema Arbitral de Consumo

5. Conceder mayor financiación a pymes 6. Conceder hipotecas para la compra de vivienda 7. Conceder tarjetas de crédito en condiciones razonables 8. Liderar programas para el acceso al crédito: iniciativas de

microcrédito 9. Compromiso con la privacidad de los clientes y custodia de sus

datos personales 10. Proteger adecuadamente los intereses del accionista minoritario 11. Contar con una Alta Dirección profesional/de calidad 12. Premiar el talento y el esfuerzo de sus empleados 13. Mantener canales fluidos de comunicación con medios y

sociedad 14. Devolver a la sociedad parte de los beneficios que obtiene

gracias a ésta, a través de fundaciones, financiación directa de actividades, activos culturales, asistenciales, educativas, científicas o lúdicas de interés general

1. Ratio de Capital (Core Tier 1 Ratio)

2. Tasa de morosidad

3. Tasa de cobertura

4. Ratio activos crediticios/depósitos

5. Volumen de activos líquidos en relación con los pasivos exigibles

6. ROE (rentabilidad de los recursos propios)

7. Margen de explotación/Activos Totales Medios

8. Coeficiente de eficiencia

9. Rating de la deuda, a corto y largo plazo

SEGURIDAD


CONSULTORES

1. El origen de la pérdida de reputación del sistema financiero español está en el proceso especulativo que produjo la burbuja inmobiliaria. Una parte de la responsabilidad de esta pérdida de reputación corresponde al Banco de España y a su débil cumplimiento de la función regulatoria que le corresponde.

2. Se está incurriendo sistemáticamente, comenzando por los propios bancos, en la torpeza de identificar imagen y reputación de los bancos. Error que es mucho más serio de lo que pueda parecer una cuestión nominalista: la imagen de los bancos es pésima, su reputación es mejor.

3. Las malas prácticas bancarias que han erosionado la reputación del sistema financiero durante la crisis tienen un común denominador –la falta de transparencia en la relación comercial—y no tanto los productos financieros comercializados.

4. La reestructuración del sistema financiero ha sido eficaz y –según evidencias empíricas—supone el inicio de la recuperación de la reputación del sistema financiero español.

A modo de conclusiones

La banca española inicia la recuperación de su reputación


CONSULTORES

5. El reconocimiento del principal atributo de reputación corporativa de la realidad del sector –la solvencia de los bancos—constituye la principal evidencia del comienzo de su recuperación reputacional. Existe un circulo virtuoso por el que una mejor solvencia se traduce en mejor reputación, una mejor reputación en mayores beneficios y los mayores beneficios, de nuevo, en mayor solvencia.

6. Aunque la rentabilidad de los recursos propios de las siete entidades que figuran en el ranking Merco de las 100 empresas con mejor reputación en España cayó bruscamente entre 2011 y 2012, el reconocimiento reputacional (lo que Merco mide) de la variable ‘Resultados económico financieros’ se ha estabilizado, lo que presagia una consolidación de la rentabilidad de los bancos en 2013.

7. La metodología Merco permite beneficiarse de la superioridad en juicio de los grupos frente a las previsiones de expertos individuales (The Wisdom of Crowds: Why the Many Are Smarter Than the Few and How Collective Wisdom Shapes Business, Economies, Societies

and Nations, J. Surowiecki 2004). Quizás por ello las tendencias en Merco suelen anticipar realidades, lo que da pie para pensar que, tras la mejora de la realidad y el reconocimiento de la solvencia de nuestros bancos, es previsible que la mejora en el reconocimiento de la rentabilidad sea el adelanto de la mejora efectiva en los beneficios, pese al impacto negativo que la sentencia del Supremo pueda tener en los resultados de algún banco.

A modo de conclusiones

Métricas y tendencias de la recuperación reputacional


CONSULTORES

Villafañe&Asociados CONSULTORES

Muchas gracias Descargar la presentación en www.villafane.com

http://www.villafane.com/




CONSULTORES

Anexos


CONSULTORES

Evolución del número de oficinas bancarias de las entidades de depósito españolas de 1984 a 2007

El número de oficinas pasó de 30.000 en 1984 a 45.000 en 2007

Fuente: Banco de España. Estabilidad Financiera, Núm. 15, Pp. 104

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CONSULTORES

Distribución de las oficinas entre Bancos, Cajas de Ahorros y Cooperativas de Crédito

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LA EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OFICINAS DE LAS ENTIDADES DE DEPÓSITO DIFIERE SUSTANCIALMENTE ENTRE BANCOS Y CAJAS

Las Cooperativas crecieron de 3.379 en 1984 a 4.913

oficinas en 2007

Las Cajas aumentaron sus oficinas de 11.043 en 1984 a

24.157 en 2007

Los Bancos bajaron de 16.652 oficinas en 1984 a

15.475 en 2007

Fuente: Banco de España. Estabilidad Financiera, Núm. 15, Pp. 104


CONSULTORES

Hitos tecnológicos en el sector financiero español

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Fuente: Afi , a partir de Lozano y Sebastián (2006) citado en: Ontiveros, Emilio (2011) Las TIC y el sector financiero del futuro, Fundación Telefónica

La reputación del sector financiero final

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