la tasa de inters efectiva en el perodo unitario. El origen del tiempo es el momento del prstamo.

La renta finaliza al momento del pago de la ltima cuota de amortizacin de capital, ya que de esta manera se completa el pago del prstamo y por tanto no hay intereses por cobrar.

Con las anteriores consideraciones se puede escribir la tabla de amortizacin general. Esta se compone de 5 columnas.

1. TABLAS DE AMORTIZACIN

Con el fin de mostrar el comportamiento de una deuda que se est amortizando, periodo a periodo, es conveniente la elaboracin de una tabla de amortizacin, la cual se puede definir como una herramienta que hace posible establecer claramente la divisin de cada pago en inters y abono a la deuda, as como la cantidad que an se adeuda despus de cada pago.

Las tablas de amortizacin se construirn de la siguiente forma:

Nmero de cuotaCuota o Pago PeridicoCuota IntersAmortizacin o Cuota Principal Saldo insoluto

En esta columna se anota el nmero de pago correspondienteEn esta columna nos indica el valor de cada uno de los pagos o rentas, que en este caso es constante, y se obtiene con las frmulas de anualidades vencidas.En esta columna se anota el inters que se paga sobre el valor de la deuda, el cual se obtiene multiplicando la tasa de inters por el saldo insoluto del periodo anteriorEsta es la parte del pago que se descuenta de la deuda y se obtiene restando el inters del valor del pagoEs el valor de la deuda despus de descontar la cuota principal del saldo insoluto del periodo anterior

Tabla 1. Modelo de la una tabla de amortizacin.

1.1. Elementos de una tabla de amortizacin Una tabla de amortizacin puede tener diversos elementos o datos de acuerdo con los criterios de la empresa que otorga los prstamos, los acomoda en el orden que considera adecuado para sus necesidades, y agrega ms informacin si as se requiere (fecha de pago, deuda, etctera). Una tabla de amortizacin tiene los siguientes datos bsicos:

a. Numero de cuota:Es el nmero igual a la cuota correspondiente, toma el valor de cero para aquellas cuotas en las que no corresponde cuota alguna.Para cuotas anticipadas toma el valor de 1.

b. Cuota o pago peridico:Es el importe a pagar el costo del prstamo generado por su saldo deudor durante el plazo de cuota.

c. Cuota inters:Es el importe de la cuota destinado a reducir el saldo de inters del prstamo.

d. Amortizacin o cuota principal:Es el importe de la cuota destinado a reducir el saldo principal.

e. Saldo insoluto o deuda residualEs el importe del prstamo que se encuentra pendiente de pago. Por tanto en el momento cero el importe es igual al importe recibido en prstamo y posteriormente es igual a la diferencia entre el importe del prstamo y su respectiva deuda extinguida (o tambin entre el saldo del prstamo del momento 0 menos las cuotas amortizadas a partir de la cuota 1).f. Deuda extinguidaEs el importe acumulado de las cuotas principales pagadas. Al final de todas las cuotas ser igual al importe original del prstamo.

2. SISTEMAS DE AMORTIZACINPara amortizar un prstamo, formalizado mediante un contrato con una entidad financiera y regulado por las entidades competentes, pueden aplicarse diversos sistemas de repago:

Sistema de amortizacinModalidad

Cuotas uniformes (mtodo francs)Vencidas en periodos uniformes Anticipadas en periodos uniformes Vencidas en periodos variables Diferidas

Cuota principal uniforme (mtodo alemn)

Cuota de inters uniforme (mtodo ingles)

Cuotas variablesAritmticamenteGeomtricamenteSuma de dgitos

Valor de actualizacin constante

Flat, etc

Tabla N2. Sistema de amortizacin.

Dentro de la amortizacin tenemos una gran variedad de sistemas de amortizacin en la cual pasaremos dar a conocer una breve explicacin de los 3 primeros mtodos de amortizacin de la tabla 2:

2.1. El mtodo de amortizacin francs o de cuotas constantesLas cuotas (suma de la parte de capital amortizado ms los intereses correspondientes del perodo), es siempre la misma durante toda la vida del prstamo; si bien, en cada perodo se va pagando una menor proporcin de intereses, dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al principio se pagan ms intereses que en los aos siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable.La cuota peridica se calcula mediante la siguiente expresin:Donde i es la tasa de inters, n es igual al nmero de perodos del prstamo y el capital iniciales el importe total prestado.