CASO Nº 1 PERFIL PROYECTO (UNIVERSIDAD DEL PACIFICO)

FLUJO DE CAJA0 1 2 3

A. Ingresos 10000 11550 13334.2Precio Real 5 5.25 5.51Cantidad 2000 2200 2420B. Costos de Inversión 8600 120 1520 120Terreno 2000Edificio 4500Maquinaria 700Equipo 1400 1400Capital de Trabajo 120 120 120C. Costos de Fabricación 4220 4642 5106.2Mano de Obra Directa 2200 2420 2662Materia Prima 1700 1870 2057Costos Indirectos de Fabricación 320 352 387.2D. Costos de Operación 1800 2100 2600Administración 1200 1200 1200Ventas 600 900 1400E. Subtotal 8600 3860 3288 5508F. Depreciación 1188 1188 1440G. Total Bruto 8600 2672 2100 4068H. Impuestos (25%) 838 1086 1256I. Flujo de Caja Económico 8600 3022 2202 4252Servicio de Deuda (nominal) 6000 2630 2420 2210Principal 6000Amortización 2000 2000 2000Intereses 900 600 300Escudo Tributario 270 180 90Factor Ajuste 1 1.05 1.1025 1.16J. Servicio de Deuda (real) 6000 2505 2195 1909K. Flujo de Caja Financiero 2600 518 7 2343

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

1 2 3L. Ingresos 10000 11550 13334M. Costos 8065.14285714286 8474.21768707483 10873.8751970630Mano de Obra Directa 2200 2420 2662Materia Prima 1700 1870 2057Costos Indirectos de Fabricación 320 352 387.2Administración 1200 1200 1200Ventas 600 900 1400Depreciación Edificio 810 810 810Depreciación Maquinaria 126 126 126Depreciación Equipo 252 252 504Intereses 857 544 1728N. Utilidad Bruta 1935 3076 2460

O. Impuestos (25%) 580P. Utilidad Neta 1354

Liquidación Datos

Prestamo 6000Aporte Propio 2800

6544 inversión 86002000 Inflación Anual 5%2070 COK 23%

322 CCC nom 75%1792 Impuesto Renta 30%

360 Depreciación 18%Tasa Nominal 15%

Cuadro de Servicio de la Deuda

Años Saldo Deuda Interes Amortización Cuota1 6000 900 2000 29002 4000 600 2000 26003 2000 300 2000 2300

Total 6000 7800

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (FCE)6544

0 1FCE -8600 3022

INDICADORES ECONOMICOS

COK 23.00% VPB valor presente de beneficios - VPC valor presente de costosVPB 9,714.10

6544 VPC 8,600.00 VPN S/. 1,114.10 ???VAN S/. 9,714.10 ???TIR 29.62%B/C 1.13 PRC de 1 a 2 años

Ingreso = cantidad x precio de venta

El impuesto a la renta en el Peru es 30% anual que se aplica sobre las utilidades

I (interes) = P x i x n (prestamo x tasa de interes x tiempo)Interes = ganancia que cobra el banco por el dineroamortizar = devolver el dinero al bancocuota = interes + amortizacion

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF)

2 3 0 12202 10796 FCF

INDICADORES FINANCIEROS

VPB valor presente de beneficios - VPC valor presente de costos COKVPBVPCVPNVANTIRB/CPRC

2 3

PRACTICA PARA DESARROLLO EN CLASE

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

DATOS:

Horizonte de Evaluación: 3 años

INVERSIONFinanciamiento

Capital DeudaTerrenos 80.00Edificios 800.00Maquinaria 1200.00Equipo 400.00Capital de Trabajo 120.00Total 2600.00

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Ventas (Mercado) 3000.00 4000.00 5000.00Costos:Mano de Obra 650.00 650.00 650.00Materia Prima 1000.00 1300.00 1600.00Costos Indirectos (*) 300.00 400.00 500.00Gastos de Comercialización 30.00 30.00 30.00Gastos Adm. Y Grs. 20.00 20.00 20.00Total Costos 2000.00 2400.00 2800.00

(*) No incluye depreciación

FINANCIAMIENTO:El 90% del valor de los activos fijos: Edificios, Maquinaria y Equipos (2400)Tasa de interés 8% anual. Repago en cuotas anuales con método alemán o amortizaciones fijasDepreciación activos fijos: en 3 añosTasa impositiva: 30%La tasa mínima requerida por el accionista es: 15%

Datos:FinanciamientoActivo FijoTEADepreciaciónTMARI.R.PrestamoDepreciación

CASO Nº 2 CURSO DE PROYECTOS COFIDE (UNI)

En miles de US$

CUADRO DE DEUDA

Total

FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN)

AÑOSEVALUACION ECONOMICA

INVERSION OPERACIÓN0 1 2 3

INGRESOS

FINANCIAMIENTO

INVERSIONTerrenosEdificiosMaquinariaEquipoCapital de TrabajoCOSTOS OPERATIVOSPRODUCCIONMano de ObraMateria PrimaCostos Indirectos DepreciaciónUTILIDAD BRUTAGASTOS OPERATIVOSCOMERCIALIZACIONADMINISTRACIONUTILIDAD OPERATIVAGASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOSImpuestos ( 30% )UTILIDAD DISPONIBLE+ DEPRECIACION - AMORTIZACIONFFN

FFN ECONOMICO

(1) Año n

(2) Saldo Deudor al inicio de "n"

(3) Interes Saldo

* 0.08

(4) Amortización

P/n

(5) Cuota

Decreciente

INDICADORES ECONOMICOSREQUERIMIENTOS:

VPNBApartir del FFN, CALCULAR: VPNC

VPN1. El Valor Presente Neto (VPN) B/C2. La Relación Beneficio / Costo TIR3. La Tasa Interna de Retorno (TIR) PRC4. El Periodo de Recuperación del Capital (PRC)5. Análisis e Interpretación de Resultados

FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN)

EVALUACION ECONOMICA EVALUACION FINANCIERA

RECUP.INVERSION OPERACIÓN

RECUP.0 1 2 3

FFN FINANCIERO

INDICADORES FINANCIEROS

VPNBVPNCVPNB/CTIR

( 2 a 3 años) PRC ( 1 a 2 años)