Las Inversiones en el Paraguay

Aspectos relevantes y marco legal

The Investmentsin Paraguay

Relevant aspects and legal framework

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Prepared by Law Firm Livieres Guggiari Soc. S. October 2013

Preparado por el Estudio Jurídico Livieres Guggiari Soc. S. Octubre 2013

I. Marco Legal 4

Legal Framework 5

II. Sociedades 14

Companies 15

III. Derecho de Propiedad 28

Proprietorship 29

V. Leyes Impositivas 36 Tax Laws 37

V. Observaciones Finales 64 Final Remarks 65

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1. Preguntas Generales

La justicia en el Paraguay El marco legal del Paraguay es único y uniforme en cuanto al ámbito de su aplicación en todo el territorio de la República. Formalmente, los órganos jurisdiccionales están constituidos conforme a la Constitución Nacional y a las Leyes dictadas por el Congreso Nacional.

Los tribunales en ParaguayDesde el aspecto formal existen normas legales que garantizan la imparcialidad de los Tribunales de la República, estando previsto medios legales para sancionar inconductas. No obstante, no se puede dejar de mencionar que existen situaciones de denuncias de falta de imparcialidad generadas por cuestiones políticas y de intereses preponderantemente económicos.

De acuerdo a los plazos procesales previstos, un juicio civil ordinario en primera instancia no podría durar más de un año. Sin embargo, se verifican situaciones fácticas, entre ellas, la morosidad judicial, que tienen por consecuencia que los juicios de la naturaleza indicada se extiendan alrededor de tres y cuatro años, en promedio.

Actualidad políticaEl Partido Colorado ha ejercido el gobierno desde el año 1954 hasta el año 2008. A partir de dicho año, una coalición de

1. General Questions

The justice in ParaguayThe legal framework in Paraguay is unique and uniform as for its scope of application within the whole territory of the Republic. Formally, the judicial bodies are constituted pursuant to the National Constitution and the Laws dictated by the National Congress.

The courts in ParaguayThere are formally legal rules that guarantee the impartiality of the Courts in the Republic, foreseeing legal means to sanction misconducts. Nevertheless, it is worth noting that there are situations in which a lack of impartiality is denounced, due to political issues and interests preponderantly economical.

According to the procedural time limits foreseen, an ordinary civil trial in first instance could not last longer than one year. However, factual situations take place, amongst the same, the judicial delay, which cause the aforementioned type of trials to extend around three to four years, in average.

Politics at presentThe Colorado (Red) Party exercised the government from 1954 to 2008. Since the latter, a coalition of small political parties, supported by the Authentic Radical Liberal Party, as a second political force in the country, came to power without any inconvenience whatsoever.

Legal FrameworkMarco LegalII

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Mr. Horacio Cartes was elected President of Paraguay in April 2013, and took power on August 15 of the current year. Mr. Cartes, and his closest collaborators, mentioned the creation of adequate conditions to attract investors and realize the potentials of our country to their full, as pillar for the economic development of Paraguay.

The public institutions and the attempts to reduce bureaucracy and combat corruptionIn recent years, there have been attempts to combat corrupt activities and reduce public bureaucracy, with the support from international organizations. In that sense, a NATIONAL ANTICORRUPTION SECRETARIAT was created, to undertake the prevention and fight against embezzlement activities, influence peddling, misfeasance, and unjust enrichment. The new government is expected to adopt a serious and firm political decision, leading up to the elimination or significant reduction of the reigning corruption and bureaucracy.

How is Intellectual Property protected? Is this protection sufficient and effective in practice?

Diverse laws came into force in recent years; the same were enacted being based on International Conventions on Intellectual Property, mainly the TRIPS Agreement (Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property Rights – ADPIC in Spanish – hereinafter Sp.). Furthermore, Paraguay has signed and ratified several International Conventions on Intellectual Property, being the “Paris Convention for the Protection of Industrial Property” amongst them. Said laws and conventions constitute an appropriate legal framework for the protection of the intellectual property.

pequeños partidos políticos apoyados por el Partido Liberal Radical Auténtico, como segunda fuerza política del país, ha accedido al gobierno sin inconveniente alguno.

El señor Horacio Cartes fue electo Presidente del Paraguay en abril de 2013, y asumió el cargo el 15 de agosto del año en curso. El señor Cartes, y sus colaboradores más cercanos, han mencionado como uno de los pilares del desarrollo económico del Paraguay crear las condiciones adecuadas para atraer a inversionistas y explotar al máximo los potenciales de nuestro país.

Las instituciones públicas y los intentos de reducir la burocracia y de combatir la corrupciónEn los últimos años se han evidenciado intentos por combatir los actos de corrupción y reducir la burocracia estatal, apoyados por organismos internacionales. En ese sentido, se ha creado una SECRETARÍA NACIONAL ANTICORRUPCIÓN encargada de prevenir y luchar contra hechos de malversación, tráfico de influencias, abuso de funciones y del enriquecimiento ilícito. Se espera que el nuevo gobierno adopte una decisión política seria y firme que lleve a eliminar o reducir significativamente la corrupción y burocracia imperantes.

¿Cómo está protegida la propiedad intelectual? ¿es esta protección suficiente y efectiva en la práctica?

En los últimos años han entrado en vigencia diversas leyes que fueron sancionadas en base a Convenios Internacionales sobre la Propiedad Intelectual, principalmente el Convenio de ADPIC (TRIPS por sus siglas en inglés - Acuerdo sobre los Aspectos de los Derechos de Propiedad Intelectual relacionados con el Comercio). Asimismo, el Paraguay ha firmado y ratificado varios Convenios Internacionales sobre Propiedad Intelectual, entre ellos el “Convenio de Paris para la Protección de la Propiedad Industrial”. Dichas leyes y convenios constituyen un marco legal apropiado para la protección de la propiedad Intelectual.

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2. Applicable law for the sale of goods

Do the contracting parties have the freedom to choose the applicable law?

The rule in contractual matters is that the parties can regulate their rights freely by means of contracts. However, if the contracts are to be executed within the territory of Paraguay, or the actions for breach of contract are to be carried out in the same, the Paraguayan laws are exclusively applicable for the drafting, proof, validity, and effects of the contract.

What are the sources in which the law that regulates the sale of goods is based?

The legal rules that regulate the sale of goods are contained in the Paraguayan Civil Code (Law No. 1,183/86), the source of which is the Italian Civil Code of year 1942, and in the same manner, the Consumer Protection Law is in force (Law No. 1,334/98).

Paraguay has also ratified the United Nations Convention on Contracts for the International Sale of Goods (CISG) (Law No.

2,611/2005).

Is there some specific law that regulates contracts with foreign companies? Is there a permit or approval required from the local authority?

In general, the contracts are regulated by the Civil Code. There are several specific laws.

One of them is Law No. 194/93, which governs the contractual relationships for the promotion, sale or placement of goods or services in the territory of Paraguay, supplied by foreign manufacturers and companies by means of representatives, agents or distributors domiciled in Paraguay.

2. Ley aplicable para la venta de productos

¿Tienen las partes contratantes la libertad de elegir la ley aplicable?

La regla en materia contractual es que las partes pueden reglar libremente sus derechos mediante contratos. No obstante, si los contratos deben ser ejecutados en el territorio del Paraguay o deben ejercerse en él las acciones por falta de su cumplimiento, rigen exclusivamente las leyes paraguayas para la formación, la prueba, la validez y los efectos del contrato.

¿En qué fuentes se basa la ley que regula la venta de productos?

Las normas jurídicas que regulan la venta de productos están contenidas en el Código Civil Paraguayo (Ley N° 1.183/86), cuya fuente es el Código Civil Italiano del año 1942, y asimismo está vigente la Ley de Defensa del ConsumidorConsumidor (Ley N° 1.334/98) y la Ley de Defensa de la Competencia (Ley Nº 4.956/2013).

El Paraguay ha ratificado también la Convención de las Naciones Unidas sobre los Contratos de Compraventa Internacional de Mercaderías (CISG por sus siglas en inglés).

¿Existe alguna ley específica que regule los contratos con empresas extranjeras? ¿Se requiere de algún permiso o aprobación de la autoridad local?

En general, los contratos están regulados en el Código Civil. Existen varias leyes específicas.

Una de ellas, es la Ley N° 194/93, que regula las relaciones contractuales para la promoción, venta o colocación dentro del Paraguay de productos o servicios proveídos por fabricantes y firmas extranjeras por medio de representantes, agentes o distribuidores domiciliados en el Paraguay.

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Another one is Law No. 117/91 “Of Investments”, which grants foreign investors the same guarantees, rights, and obligations bestowed upon national investors.The investor is free to hire investment insurances in the country or abroad. Similarly, said law recognizes joint investments between national and/or foreign investors, under the modality of Joint Venture.

The Law 60/90, “Regime of Tax Incentives for the Investment of Domestic and Foreign Capital” grants benefits such as tax exemptions on the importation of goods intended for determined investment projects.

Paraguay has ratified Treaties on Protection of Investments with the governments of Argentina, Brazil, Chile, Peru, Costa Rica, Venezuela, Ecuador, The United States of America, El Salvador, Uruguay, Germany, Spain, France, Great Britain, Portugal, Hungary, Italy, Romania, Switzerland, South Africa, China, Korea, Austria, The Netherlands, with the aim of promoting business, investments, and complementing the industry.

We may cite the following International Treaties on Protection of Investments ratified by Paraguay:a) Agreement with the Multilateral Investment Guarantee

Agency (MIGA – OMGI in Sp.);b) Agreement with the Overseas Private Investment

Corporation (OPIC)c) Inter-American Convention on International Commercial

Arbitration;d) The New York Convention on the Recognition and

Enforcement of Foreign Arbitral Awards;e) The Constituent Treaty of the International Centre for

Settlement of Investment Disputes (ICSID – CIADI in Sp.).

The formalization of contracts with foreign companies does not require a permit or approval from the local authority.

Otra es la Ley N° 117/93 “De Inversiones”, que otorga a los inversionistas extranjeros las mismas garantías, derechos y obligaciones que gozan los inversionistas nacionales. El inversionista puede contratar libremente seguros de inversión en el país o en el exterior. Asimismo, dicha ley reconoce las inversiones conjuntas entre inversionistas nacionales y/o extranjeros, bajo la modalidad de Riesgo Compartido (Joint Venture).

La Ley 60/90, «Régimen de Incentivos Fiscales para la Inversión de Capital Nacional y Extranjero» otorga beneficios como las exoneraciones tributarias sobre importación de bienes destinados a determinados proyectos de inversión.

El Paraguay ha ratificado Convenios de Protección de Inversiones con los gobiernos de Argentina, Brasil, Chile, Perú, Costa Rica, Venezuela, Ecuador, Estados Unidos, El Salvador, Uruguay, Alemania, España, Francia, Gran Bretaña, Portugal, Hungría, Italia, Rumania, Suiza, Sudáfrica, China, Corea, Austria, Países Bajos, con el objetivo de promover el comercio, las inversiones y complementar la industria.

Podemos citar los siguientes Convenios Internacionales de Protección de Inversiones ratificados por el Paraguay:a) Acuerdo con el Organismo Multilateral de Garantía de

Inversiones (OMGI - MIGA por sus siglas en inglés);b) Acuerdo con la Corporación Privada de Inversión Extranjera

(OPIC)c) Convención Interamericana sobre Arbitraje Comercial

Internacional; d) La Convención de Nueva York sobre el Reconocimiento y

la Ejecución de las Sentencias Arbitrales Extranjeras; e) Convenio Constitutivo del Centro Internacional de Arreglo

de Diferencias relativas a Inversiones (CIADI – ICSID por sus siglas en inglés).

En la formalización de contratos con empresas extranjeras no se requiere de permiso o aprobación de la autoridad local.

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3. Arbitration Rules

Are the Parties free to choose or submit their conflicts to Arbitration?

Law N°.1879/2002 for Arbitration and Mediation is in force. The same is practically a literal reproduction of the Model Law of the UNCITRAL (United Nations Commission on International on International Trade Law – CNUDMI in Sp.) on International Commercial Arbitration, which guarantees the parties the freedom to submit their conflicts to Arbitration. In addition, Paraguay has ratified the New York Convention on the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards. Although law N°. 194/93 sets forth the freedom for the parties to regulate their rights by means of contracts, the same provides a restriction that consists in the irrenunciability of the rights granted by said law (Art. 9), ground on which the Supreme Court of Justice, on a recent judging, declared that arbitrations on subjects governed by this law are to be mandatorily carried out in the territory of Paraguay.

3. Reglas Arbitrales

¿Tienen libertad las Partes para elegir o someter sus conflictos al Arbitraje?

Está vigente la Ley N° 1879/2002 de Arbitraje y Mediación que es una reproducción prácticamente literal de la Ley Modelo de la CNUDMI (Comisión de las Naciones Unidas para el derecho mercantil internacional – UNCITRAL por sus siglas en inglés) sobre Arbitraje Comercial Internacional, que garantiza a las partes la libertad para someter sus conflictos a Arbitraje. Asimismo, el Paraguay ha ratificado la Convención de Nueva York sobre el Reconocimiento y la Ejecución de las Sentencias Arbitrales Extranjeras. En la Ley N° 194/93, si bien se establece la libertad de las partes de reglar sus derechos mediante contratos, al mismo tiempo se establece una restricción que consiste en la irrenunciabilidad de los derechos reconocidos en dicha ley (Art. 9), lo que ha servido de fundamento para que en un reciente fallo, la Corte Suprema de Justicia declare la obligatoriedad de que los arbitrajes en materias reguladas por esta Ley sean efectuados en el territorio del Paraguay.

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Sociedades Companies

1. Laws governing the incorporationThe Paraguayan Civil Code and its complementing and amending laws (being Law No. 117/93, and Law No. 388/94 among the same) regulate the procedure for the formation of companies in the country.

The types of companies ruled are: 1. Stock Companies2. Limited Liability Company3. General Partnership4. Limited Partnership5. Partnership Limited by Shares6. Industrial Partnership (Capital + Industry) 7. Branch Office.

The types of companies most utilized by foreign companies or investments are those indicated in numbers 1, 2 and 7.

Are there restrictions for the establishment of companies? If so, which ones?

In general, there are no legal restrictions for the establishment and the exercise of actions and rights pertaining foreign companies.

However, for the habitual exercise in the territory of Paraguay of acts comprehended in the purposes of their creation, foreign

1. Leyes que regulan la constitución El Código Civil Paraguayo, y sus leyes complementarias y modificatorias (entre ellas, la Ley N° 117/93, Ley Nº 388/94 y Ley Nº 3228/07) regulan el procedimiento para la formación de las sociedades en el país.

Los tipos de sociedades regulados son: 1. Sociedades Anónimas 2. Sociedad de Responsabilidad Limitada3. Sociedad Colectiva 4. Sociedad en Comandita5. Sociedad en Comandita por Acciones6. Sociedad de Capital e Industria 7. Sucursal.

Las formas más utilizadas por las empresas o inversiones extranjeras son las indicadas en los numerales 1, 2 y 7.

¿Existen restricciones para el establecimiento de sociedades? ¿Cuáles?

En general, no existen restricciones legales para el estable-cimiento y el ejercicio de las acciones y derechos que correspondan a sociedades extranjeras.

Sin embargo, para el ejercicio habitual en el territorio del Paraguay de actos comprendidos en el objeto de su creación, las

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companies must establish a representation with domicile in the country, prove that the company has been incorporated pursuant to the laws of its country, and justify the agreement or decision to create the branch or representation, the capital committed, if so, and the appointment of representatives (Art. 1197, Civil Code).

On the other hand, the Law which establishes a border security zone in the Republic of Paraguay (Law No. 2,532/05, partially amended by Law No. 2,647/05), prohibits foreign citizens from bordering countries (Argentina, Brazil and Bolivia) to own rural estates within a strip of 50 km adjacent to the land and river border lines, or to be members of companies owning such estates.

2. Legal entities for foreign companies

What are the types of legal entities that foreign companies may choose to execute their businesses?

The types of legal entities most frequently chosen by foreign companies are the stock company, the limited liability company, and the branch office.

What are the requirements to be fulfilled for each type of legal entity?

The main legal requirements are: a) STOCK COMPANIES (S.A. in Sp.) The name of the company must include de denomination “S.A.” (Sociedad Anónima). This type of company mandatorily requires at least two stockholders, whether natural person or legal entity. The stock companies can be closed joint stock companies or public companies.

sociedades extranjeras deben establecer una representación con domicilio en el país, acreditar que la sociedad ha sido constituida con arreglo a las leyes de su país y justificar el acuerdo o decisión de crear la sucursal o representación, el capital que se le asigne, en su caso, y la designación de los representantes (Art. 1197 Código Civil). Por otra parte, la Ley que establece la zona de seguridad fronteriza de la República del Paraguay (LEY Nº 2.532/05 modificada parcialmente por LEY Nº 2.647/05), prohíbe que extranjeros ciudadanos de países limítrofes (Argentina, Brasil y Bolivia) sean propietarios de inmuebles rurales en una franja de 50 kilómetros adyacente a las líneas de frontera terrestre y fluvial, o que los mismos sean socios de sociedades propietarias de dichos inmuebles.

2. Figuras legales para sociedades extranjeras

¿Cuáles son las figuras legales que las empresas extranjeras pueden elegir para realizar negocios?

Las figuras legales que las empresas extranjeras eligen más frecuentemente son la sociedad anónima, la sociedad de responsabilidad limitada y la sucursal.

¿Cuáles son los requisitos que deben ser cumplidos para cada tipo legal de sociedad?

Los principales requisitos legales son:

a) SOCIEDADES ANÓNIMAS (S.A.) El nombre de la sociedad debe incluir la denominación “S.A.” (Sociedad Anónima). Se precisan por lo menos dos accionistas, personas físicas o jurídicas. Las sociedades anónimas pueden tener capital cerrado o capital abierto.

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The Articles of Incorporation (Association) must be drafted by Public Deed, with the intervention of a Notary Public, and recorded in the Public Registries.

Public companies that sell their securities in the stock market have additional requirements and procedures for their constitution, such as their inscription in the National Commission of Securities.

The Civil Code does not indicate a minimum amount of capital necessary to establish a closed joint stock company. The criminal law states that companies must have share capital suitable to the activities they develop. Public companies require a minimum capital.

The formation of closed joint stock company takes around 30 to 45 days, and its cost depends on the share capital and the services to be quoted regarding the incorporation and operation.

The formation of a public company takes longer and is more costly.

SharesThe share capital is represented by nominal shares or bearer shares which can be freely transferred. In public companies, the share capital is represented by nominal shares subject to public negotiation in the Share Market.

Each share grants right to a vote and to participate in the company profits, pursuant to the Civil Code.

Board of DirectorsThe Stock Company is managed by one or more directors who do not need to be stockholders. The same are appointed by the Ordinary General Meeting of Stockholders for a determined period (one year, unless otherwise stipulated by the company bylaws, and up to three years). The representation of the company is exercised pursuant to the provisions stated by the bylaws of the company.

Los Estatutos Sociales deben hacerse por escritura pública con intervención de un Escribano Público e inscriptos en los Registros Públicos.

Las sociedades anónimas de capital abierto que cotizan sus títulos en la bolsa de valores requieren requisitos y procedimientos adicionales para su constitución, tal como la inscripción en la Comisión Nacional de Valores.

El Código Civil no indica un monto mínimo de capital necesario para establecer una sociedad anónima de capital cerrado. La ley penal indica que las sociedades deben tener un capital social adecuado a las actividades desarrolladas. Las sociedades anónimas de capital abierto requieren de un capital mínimo.

La formación de una sociedad anónima de capital cerrado demora alrededor de 30 a 45 días y su costo depende del capital social y de los servicios que se coticen respecto de la constitución y funcionamiento.

La formación de una sociedad anónima de capital abierto demora más tiempo y tiene mayor costo.

Acciones El capital social es representado por acciones nominativas o al portador que pueden ser libremente transferidas. En las sociedades anónimas de capital abierto, el capital social es representado por acciones nominativas que están sujetas a negociación pública en la Bolsa de Valores.

Cada acción da derecho a un voto y a la participación de los lucros sociales, de acuerdo con el Código Civil.

Directorio La Sociedad Anónima es administrada por uno o más directores que no precisan ser accionistas. Los mismos son designados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas por un tiempo determinado (un año, salvo que los estatutos sociales dispusieren lo contrario, y hasta 3 años). La representación de

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The appointed directors may be of Paraguayan or foreign nationality, residing in Paraguayan territory.

Syndics These are appointed by the stockholders in the Ordinary General Stockholders Meeting, and they do not have to be stockholders. The syndics are legally empowered to inspect management of the directors.

Legal ReserveThe Commercial Law obligates companies to establish a legal reserve of 20% of the share capital, to be constituted annually with at least 5% of the profits.

b) LIMITED LIABILITY PARTNERSHIP (LLP - S.R.L. in Sp.)The name of the company must include the denomination “S.R.L.” (Sociedad de Responsabilidad Limitada in Sp.).

This type of company mandatorily requires at least two partners, but not more than twenty-five. The Articles of Incorporation (Association) must be drafted by Public Deed and recorded in the Registry of Legal Entities and Associations, as well as in the Public Registry of Commerce.

This type of companies cannot perform banking, insurance, capitalization or savings activities, or those for which the law requires another type of company

The Civil Code does not foresee a minimum amount of capital necessary to establish a limited liability partnership.

The formation of a limited liability partnership takes around 45 days, and its cost depends on the capital and the services to be quoted regarding the incorporation and operation.

ContributionThe capital is represented by nominal contributions, and not by shares. The assignment of the contribution requires the authorization of the other members, and if the same

la sociedad anónima es ejercida en los términos dispuestos por los estatutos sociales.

Los directores designados pueden ser paraguayos o extranjeros residentes en territorio paraguayo.

Síndicos Son designados por los accionistas en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas y no precisan ser accionistas. Los síndicos poseen facultades legales de fiscalización sobre la gestión de los directores.

Reserva Legal La Ley del Comerciante obliga a las sociedades a establecer una reserva legal del 20% del capital social que se forma anualmente con un mínimo del 5% de las utilidades.

b) SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (S.R.L.) El nombre de la sociedad debe incluir la denominación “S.R.L” (Sociedad de Responsabilidad Limitada).

Se precisan por lo menos dos socios, pero no más de veinte y cinco. La constitución debe ser formalizada por escritura pública e inscripta en el Registro de Personas Jurídicas y Asociaciones y en el Registro Público de Comercio.

Este tipo de sociedades no puede realizar operaciones bancarias, de seguro, de capitalización y ahorro, ni aquellas para las cuales la ley exija otra forma de sociedad.

El Código Civil no prescribe un monto mínimo de capital necesario para establecer una sociedad de responsabilidad limitada. La formación de una sociedad de responsabilidad limitada demora alrededor de 45 días y su costo depende del capital social y de los servicios que se coticen respecto de la constitución y funcionamiento.

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is not possible, it can be authorized by a Judge in Civil and Commercial Matters. The assignment of contributions is formalized by public deed and recorded in the Public Registries.

ManagersThe partnerships can be managed by one or more managers, who may be members or not. The managers must be of Paraguayan or foreign nationality domiciled in Paraguayan territory.

Legal ReserveLimited liability partnerships are obligated to establish a legal reserve of 20% of the capital, to be constituted annually with at least 5% of the profits.

c) BRANCHESCompanies established abroad have their domicile in the place where their main place of business is located.The foreign companies that decided to operate regularly in Paraguay must establish a branch or representation with domicile in the country, as well as to observe the obligations and formalities provided for the type of company most similar to that of their incorporation.As with Paraguayan companies, those companies must be inscribed in the Public Registry of Commerce, and in the Registry of Legal Entities and Associations.

Every company established abroad that wishes to operate in the national territory must:

i) establish a representation with domicile in the country, in addition to the home addresses as they may be required under legal circumstances;

ii) prove that the company has been incorporated pursuant to the laws in their country of origin;

iii) justify the agreement or decision to create a branch or representation, the capital assigned, if so, and the appointment of the representatives.

Cuota El capital social es representado por cuotas nominativas y no por acciones. La transferencia de la cuota requiere de una autorización de los otros socios y si la misma no es posible, puede ser autorizada por un Juez en lo Civil y Comercial. La transferencia de las cuotas se verifica por escritura pública y se inscribe en los Registros Públicos.

Gerentes Las sociedades pueden ser administradas por uno o más gerentes que pueden o no ser socios. Los gerentes deben ser paraguayos o extranjeros residentes en territorio paraguayo.

Reserva LegalLas sociedades de responsabilidad limitada, anualmente, están obligadas a establecer una reserva legal del 20% del capital social que se forma anualmente con un mínimo del 5% de las utilidades.

c) SUCURSALES Las sociedades constituidas en el extranjero tienen su domicilio en el lugar donde está el asiento principal de sus negocios. Las empresas extranjeras que decidieron operar regularmente en el Paraguay, deben establecer una sucursal o representación con domicilio en el país, y cumplir con las obligaciones y formalidades previstas para el tipo de sociedad más similar al de su constitución.Al igual que las empresas paraguayas, esas sociedades deben inscribirse en el Registro Público de Comercio y en el Registro de Personas Jurídicas y Asociaciones.

Toda sociedad constituida en el extranjero que desee ejercer su actividad en el territorio nacional debe:

i) establecer una representación con domicilio en el país, además de los domicilios particulares que resulten de otras causas legales;

ii) acreditar que la sociedad ha sido constituida con arreglo a las leyes de su país;

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D) ADVANTAGES AND DISADVANTAGES OF EACH ONE THIRD PARTY LIABILITYThe stockholders of a Stock Company and the members of a Limited Liability Partnership limit their liability against third parties up to their share or contribution of capital, even in the event that the Stock Company and the Limited Liability Partnership were liable against third parties with all their assets.

However, the liability of the Branch is extended to its Head Office, as the latter does not constitute a distinct legal entity. Therefore, the assets of the Head Office may become affected by deeds performed or obligations incurred by the Branch.

Tax EffectsFiscally, it is more flexible and beneficial to operate with a locally based company, even if its stockholders were domiciled abroad.

Moreover, the stockholders can decide not to distribute the profits and allocate the same to reserve or reinvestment, with the subsequent tax reduction.

Public Listing at the Stock MarketThe shares of a Stock Company (S.A. in Sp.), the bylaws of which are pursuant to the requirements set forth by the Capital Markets Law, can be quoted in the Stock Market, with the subsequent advantages thereupon.

The LLP or the Branch of a foreign entity cannot be listed in the Stock Market, as they lack shares.

Management and operationThe management of Stock Companies is more bureaucratic, as these require minutes of the board of directors, supervision by the Syndic, etc., all of which enable the stockholders to exercise more control on the management exercised by the directors, and these, in turn, take special care on their proceedings.

iii) justificar el acuerdo o decisión de crear la sucursal o representación, el capital que se le asigne, en su caso, y la designación de los representantes.

D) VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE CADA UNA RESPONSABILIDAD FRENTE A TERCEROSLos accionistas de una Sociedad Anónima y los socios de una Sociedad de Responsabilidad Limitada, limitan su responsabilidad frente a terceros hasta el aporte de su capital, aun cuando la Sociedad Anónima y la Sociedad de Responsabilidad Limitada son responsables frente a terceros con todo su patrimonio.

Sin embargo, la responsabilidad de la Sucursal se extiende a su Matriz, debido a que no es una persona jurídica distinta. En consecuencia, el patrimonio de la Matriz se podría ver afectado por actos realizados u obligaciones contraídas por la Sucursal.

Efectos impositivos Fiscalmente, resulta más flexible y beneficioso operar con una sociedad local aunque sus accionistas se encuentren domiciliados en el exterior.

Asimismo, los accionistas de la sociedad local pueden decidir no distribuir las utilidades y enviarlas a reserva o a reinversión, con la consiguiente disminución de la carga impositiva.

Cotización en la Bolsa de ValoresLas acciones de una S.A., cuyos estatutos se adecuen a las exigencias impuestas por la Ley del Mercado de Capitales, pueden cotizar en la Bolsa de Valores, con las consecuentes ventajas que ello significa.

La S.R.L. o la Sucursal de una entidad extranjera no pueden cotizar en Bolsa pues carecen de acciones.

Administración y funcionamientoLa administración en las S.A. es más burocrática, dado que

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The operation of an LLP and of a Branch is simpler and less costly than that of a Stock Company. These do not require a Board of Directors, a Stockholders Meeting, a Syndic, etc., all of who must meet with a minimum periodicity, and whose decisions must be put on record in the minute books.

How are Joint Ventures regulated? (temporary combination of companies sharing stakes).

Law 117/91 of INVESTMENTS recognized joint investments between national and/or foreign investors, under the modality of Joint Venture, being subject to the domestic laws.

National or foreign individuals, and the established legal entities, domiciled or represented in the country, as well as the Public entities, including autarchic entities and other entities under the public law, may become partners with one another by means of Joint Venture contracts for all kinds or licit activities. The rights and obligations under Joint Venture contracts are governed by the provisions set forth in the pertinent contract.

requiere de actas de directorio, fiscalización del Síndico, etc., con lo cual los accionistas pueden ejercer un mayor control sobre las gestiones de los Directores, y estos a su vez, poner un especial cuidado en sus gestionesEl funcionamiento de la S.R.L. y de la Sucursal es más sencillo y menos oneroso que el de las S.A. No requiere de Directorio, de Asamblea de Accionistas, de Síndico, etc., que deban reunirse con una periodicidad mínima y cuyas decisiones deben ser transcriptas en los libros de actas.

¿Cómo están regulados los Joint Ventures? (agrupación temporal de empresas con riesgos compartidos).

La Ley 117/93 de INVERSIONES reconoce las inversiones conjuntas entre inversionistas nacionales y/o extranjeros, bajo la modalidad de Riesgo Compartido (Joint Venture), debiendo regirse por las leyes nacionales.

Las personas naturales nacionales o extranjeras, y las personas jurídicas constituidas, domiciliadas o representadas en el país, así como las entidades del Estado, incluyendo los entes autárquicos y las demás entidades de derecho público, pueden asociarse entre sí mediante contratos de Riesgo Compartido para toda actividad lícita. Los derechos y las obligaciones en los contratos de Riesgo Compartido se rigen por lo acordado en el respectivo contrato.

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Derecho de Propiedad Proprietorship

Is the acquisition of property by foreign companies regulated? How?

The acquisition of properties by foreign companies is regulated by the same rules in force for domestic companies. The legal regulation is provided for, basically, in the Civil Code, and the Judicial Organization Code.

It is important to reiterate that Law No. 2,532/05 “That establishes a border security zone in the Republic of Paraguay, partially amended by Law No. 2,647/05, prohibits foreign citizens from the bordering countries Argentina, Brazil and Bolivia, to own rural estates within a strip of 50 km adjacent to the land and river border lines, or to be majority shareholders of companies owning such estates.

The private property is guaranteed under the National Constitution (Art. 109), looking after its economic and social function. Nobody can be deprived from their property but by virtue of court decision. The expropriation for public utility or social interest must, in each case, be determined by a law.

Advantages and disadvantages of acquiring property as a natural person or legal entity

The purchase and sale of a property as a natural person is simpler.Both natural persons and legal entities are on equal footing regarding specifically on the taxes on real estate property (real

¿Se encuentra regulada la adquisición de propiedades por empresas extranjeras? ¿Cómo?

La adquisición de propiedades por empresas extranjeras se encuentra regulada por las mismas normas jurídicas vigentes para empresas nacionales. La regulación legal se encuentra, básicamente, en el Código Civil y en el Código de Organización Judicial.

Es importante reiterar que La Ley Nº 2.532/05, “Que Establece la Zona de Seguridad Fronteriza de la República del Paraguay, modificada parcialmente por la Ley Nº 2.647/05, prohíbe que extranjeros ciudadanos de los países limítrofes Argentina, Brasil y Bolivia, sean propietarios de inmuebles rurales en una franja de 50 kilómetros adyacente a las líneas de frontera terrestre y fluvial, o que los mismos sean socios mayoritarios de sociedades propietarias de dichos inmuebles.

La propiedad privada se encuentra garantizada en la Constitución Nacional (Art. 109), atendiendo a su función económica y social. Nadie puede ser privado de su propiedad sino en virtud de sentencia judicial. La expropiación por causa de utilidad pública o de interés social debe ser determinada, en cada caso, por una ley.

Ventajas y desventajas de adquirir la propiedad como persona física o jurídica

La adquisición y venta de una propiedad como persona física es más sencilla.

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estate tax, and farm income tax – IRAGRO in Sp.), but legal entities can also be subject to the Income Tax on Commercial, Industrial, and Service Activities (IRACIS in Sp.), and to the municipal tax for Business License.

The sale of real estate, whether of an individual or a legal entity, is subject to the VAT at a rate of 1.5% on the sale price; it is also subject to the income tax, when and if applicable.

The Stock Company in particular offers a relative advantage with regard to the disposal of a real estate, as the capital stock may be sold alternatively (or a part of it, for a subsequent reduction of the capital, in such case) and this sale is not subject to the VAT if the same is reported to the Tax Office (State Undersecretariat of Taxation in Paraguay) within 30 days after the operation, once the salespersons became VAT taxpayers.

Likewise, the assignment of shares of a Stock Company is not affected by the inheritance law, if the capital stock is located abroad; in the case of natural persons, the inheritance proceedings must take place upon their decease.

It is worth noting that foreign people cannot integrate the Board of Directors of Stock Company or be appointed Managers of a legal entity without having acquired the permanent residency in the country. In any case, it is advisable to comply with the Immigrations Law No. 978/96 as a first step towards operating in the country.

In the case of natural persons, what documentation is required to purchase and exploit a real estate?

For buying a property, a natural person must prove only his or her identity and personal details. It is not necessary to take up residence.

However, for exploiting such property, the requirements foreseen under the Immigrations Law No. 978/96 must be

Las personas físicas y jurídicas se encuentran en igualdad de condiciones respecto de los tributos que gravan específicamente la propiedad inmobiliaria (impuesto inmobiliario e IRAGRO), pero las personas jurídicas pueden estar también sujetas al IRACIS (impuesto a la renta de actividades comerciales, industriales y de servicio) y al impuesto municipal de Patente Comercial.

La venta de inmuebles, ya sea de una persona física o jurídica, está gravada con el IVA a una tasa del 1,5% sobre el precio de venta; además, está gravada con el impuesto a la renta, si resulta aplicable.

En particular la Sociedad Anónima ofrece una ventaja relativa en cuanto a la disposición de un inmueble, porque alternativamente puede venderse el paquete accionario (o parte del mismo, para hacer una posterior reducción del capital, en su caso) y esta venta no está gravada con el Impuesto al Valor Agregado (IVA) si se comunica a la Secretaría de Tributación dentro de los 30 días siguientes a la operación, cuando los vendedores sean contribuyentes del IVA.

Asimismo, la transferencia de las acciones en una Sociedad Anónima no se encuentra incidida por el derecho sucesorio, si el paquete accionario se encuentra en el exterior; en el caso de las personas físicas, debe tramitarse el juicio sucesorio a su fallecimiento.

Debe resaltarse que los extranjeros no pueden formar parte del Directorio de una Sociedad Anónima, ni pueden ser Gerentes de una persona jurídica, si no tienen la residencia permanente dentro del país.

De todas maneras, es recomendable el cumplimiento de la Ley Nº 978/96 de Migraciones como primer paso para la realización de actividades dentro del país.

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complied with, as for the admission, entry, permanence and exit of foreign people. Depending on the activity, the pertinent permit must be applied for. The permanent residency grants more advantages in Paraguay, as a person can travel about freely within the country and establish a primary residence or a second one. In addition, the person can work as an employee or be self-employed, enjoying all the tax advantages that Paraguay offers.Plus, for the exploitation of rural estate, the Environmental License issued by the Environment Secretariat (SEAM in Sp.) is required, as well as the approval to the Land Use Planning, granted by the National Forest Institute (INFONA in Sp.).

In the event that the rural exploitation were cattle raising, the owner must have his or her own cattle brand, and the establishment and livestock must be registered before the National Service for Animal Quality and Health (SENACSA in Sp.).

In the event that the rural exploitation were agricultural, the aforementioned procedures must be carried out before the National Service for Plant and Seed Quality and Health (SENAVE in Sp.).

Requirement for opening bank accountsIn general, by virtue of policies and procedures for protecting the integrity of the financial system and preventing asset laundering and whitewashing, as well as terrorism financing, the banks are restrictive for the opening of bank accounts for foreign people without residence in the country. Exceptionally, there are cases of facilitating bank accounts for foreign people without residence, who, in addition to fulfilling the requirements for residents, are usually required to submit a reference letter issued by a bank from his or her country of origin, to certify their quality as client, and the absence of irregularities in the past.

Among the requirements are the personal details and a copy of their identity card, a sworn statement of assets with copy

En el caso de personas físicas, ¿qué documen-tación necesitan para comprar y para realizar una explotación en la propiedad?

Para la compra de una propiedad, una persona física debe acreditar únicamente su identidad y datos personales. No es necesaria su radicación.

Ahora bien, para la explotación de dicha propiedad debe cumplir los requisitos establecidos en la Ley Nº 978/96 “De Migraciones”, que regula la admisión, ingreso, permanencia y egreso de extranjeros. Dependiendo de la actividad, se debe solicitar el permiso correspondiente. Son mayores las ventajas si se obtiene la residencia permanente en el Paraguay, ya que una persona podrá moverse libremente en el país y constituir su residencia principal o su segunda residencia. Además, podrá trabajar por cuenta ajena o propia lo cual le permitiría disfrutar todas las ventajas fiscales que ofrece Paraguay.

Además, para la explotación de un inmueble rural se requiere la Licencia Ambiental otorgada por la Secretaría del Ambiente (SEAM) y la aprobación del Plan de Uso de la Tierra otorgado por el Instituto Forestal Nacional (INFONA).

En caso de que la explotación rural sea ganadera, el titular debe poseer su propia marca de ganado y tener registrado su establecimiento y su ganado ante el Servicio Nacional de Salud Animal (SENACSA).

En el caso de que la explotación rural sea agraria, los trámites previos deben hacerse ante el Servicio Nacional de Calidad y Sanidad Vegetal y de Semillas (SENAVE).

Requerimiento para apertura de cuentas bancarias

En general, en virtud a políticas y procedimientos de integridad del sistema financiero y de prevención del blanqueo de activos y del financiamiento del terrorismo, los bancos son restrictivos para la apertura de cuentas bancarias a los extranjeros que no tengan radicación en el país. Excepcionalmente, se dan

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of supporting documentation, commercial and personal references, etc. The list of requirements may vary from bank

to bank, but these are the minimum ones.

Judicial Measurement, is it necessary or entitling?

The judicial measurement of a rural estate not only constitutes a possession proceeding on the same (Art. 1933 – Paraguayan Civil Code) but it is also advisable for a better defense of the proprietorship, especially if the estate is located in Western Region. This case is the case, since in that region, location mistakes are constant, and in practice, there was no better solution than moving the limits of the states to avoid conflicts with adjacent landlords.

Besides, the acknowledgement at the National Cadaster Service for practiced judicial measurements impedes the recording of another estate in the same location, and consequently the existence of overlapping title deeds at the General Direction of Public Registries.The National Cadaster Service of the Finance Ministry and the General Direction of Public Registries of the Supreme Court of Justice have been executing, since the year 2005, the Registrational Cadaster Programa (PROCAR in Sp.) the purpose of which is to recondition, computerize, modernize, and decentralize the archives of the estates.

casos de habilitación de cuentas a extranjeros sin radicación, quienes además de cumplir con los mismos requisitos exigidos a los radicados, usualmente se les exige la presentación de una carta de referencia de un banco de su país de origen que certifique su calidad de cliente y que no ha tenido irregularidades en el pasado.

Entre los requisitos exigidos están sus datos personales y la copia de su documento de identidad, declaración jurada de su patrimonio con copia de los documentos que la justifiquen, referencias comerciales y personales, etc. El detalle de requisitos varía según sea el banco, pero estos son los requisitos mínimos.

Mensura Judicial, ¿es necesaria, da derechos?La mensura judicial de un inmueble rural no solo constituye un acto posesorio sobre el mismo (Art. 1933 del Código Civil Paraguayo) sino que además resulta recomendable para una mejor defensa del derecho de dominio, sobre todo si el inmueble se encuentra en la Región Occidental. Esto es así, porque en dicha región los errores de ubicación son constantes y en la práctica no se encontró mejor solución que la de correr los límites de los inmuebles para evitar conflictos con el propietario lindero.

Además, la toma de razón en el Servicio Nacional de Catastro de las operaciones de mensura judicial practicadas impide el registro de otro inmueble en el mismo lugar, y consecuentemente la existencia de superposiciones de títulos de propiedad ante la Dirección General de los Registros Públicos.El Servicio Nacional de Catastro del Ministerio de Hacienda y la Dirección General de los Registros Públicos de la Corte Suprema de Justicia, desde el año 2005, están ejecutando el Programa Catastro Registral (PROCAR) que tiene como fin reacondicionar, informatizar, modernizar y desconcentrar los archivos de los inmuebles.

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IVIV

1. Legislative proceeding

What is the legislative proceeding for taxation?Pursuant to the National Constitution (Art. 44 and 179) all the taxes, whatever their nature or denomination, must be necessarily established by a law passed by the National Congress and enacted by the Executive Power.

There are two groups of taxes: Those collected and administered by the Central Government, and those collected and administered by the Municipalities.

The main law in force for taxes domestically is Law No. 125/92, partially amended by Law No. 2421/04.

In the sphere of the Municipalities, the laws in force for taxation are Law No. 620/76, amended by Law No. 135/91, and for the Municipality of Asuncion, Capital of Paraguay, the law in force is No. 881/81.

1. Procedimiento legislativo

¿Cuál es el procedimiento legislativo en materia impositiva?

Conforme con la Constitución Nacional (Art. 44 y 179) todos los tributos, cualquiera sea su naturaleza o denominación, deben ser establecidos necesariamente por una Ley aprobada por el Congreso Nacional y promulgada por el Poder Ejecutivo.

Existen dos grupos de tributos: los recaudados y administrados por el Gobierno Central, y los tributos recaudados y administrados por las Municipalidades.

La principal ley vigente en materia impositiva nacional es la Ley Nº 125/92, que fue modificada parcialmente por la Ley Nº 2421/04 y por la Ley Nº 5061/13.

En el ámbito de los Municipios, las leyes vigentes en materia impositiva son la Ley Nº 620/76 modificada por la Ley Nº 135/91, y para el Municipio de Asunción, la Capital del Paraguay, está vigente la Ley Nº 881/81.

Leyes Impositivas Tax Laws

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2. General Overview of the types of taxes

The main taxes collected by the Central Government are:

a) INCOME TAXES a.1 Income Tax on Commercial, Industrial, and Service

Activities (IRACIS in Sp.). a.2 Income Tax on Farming Activities (IRAGRO in Sp.). a.3 Income Tax on the Small Taxpayer (IRPC in Sp.). a.4. Personal Income Tax (IRP in Sp.)

b) CONSUMPTION TAXb.1 Value Added Tax (IVA in Sp.). b.2 Selective Excise Tax (ISC in Sp).b.3 Tax on the Commercialization of Beef Cattle.

c) OTHER TAXESc.1 Funds Transfer Tax. c.2 Customs Duty.

The main taxes collected by the Municipalities are: a) WEALTH TAX

a.1 Real Estate Tax.

b) MUNICIPAL TAXESb.1 Business License Tax on Commercial Outlets, Industries,

Professionals, and Trades.b.2 Vehicle License Plates Feesb.3 Construction Taxb.4 Advertisement Taxb.5 Real Estate Transfer Taxb.6 Municipal Fees.

2. Vista general de los tipos de impuestos

Los principales tributos recaudados por el Gobierno Central son:

a) IMPUESTOS A LOS INGRESOS a.1 Impuesto a la Renta de Actividades Comerciales,

Industriales o de Servicios (IRACIS). a.2 Impuesto a la Renta de Actividades Agropecuarias

(IRAGRO). a.3 Impuesto a la Renta del Pequeño Contribuyente (IRPC). a.4. Impuesto a la Renta del Servicio de Carácter Personal

b) IMPUESTO AL CONSUMOb.1 Impuesto al Valor Agregado (IVA). b.2 Impuesto Selectivo al Consumo (ISC). b.3 Impuesto a la Comercialización Interna de Ganado

Vacuno.

c) OTROS IMPUESTOSc.1 Impuesto a los Actos y Documentos. c.2. Impuesto Aduanero.

Los principales tributos recaudados por los Municipios son:

a) IMPUESTO AL CAPITAL a.1 Impuesto Inmobiliario.

b) IMPUESTOS MUNICIPALES b.1 Impuesto de Patente a Comercios, Industrias,

Profesionales y Oficios. b.2 Impuesto de Patentes de Rodados b.3 Impuesto a la Construcción b.4 Impuesto a la Publicidad b.5 Impuesto a la Transferencia de Bienes Raíces b.6 Municipal Tasas Municipales.

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As a foreign company, what types of must be taken into account?

There is no specific tax for foreign companies. Depending on the business sector, or the goods purchased, the pertinent national or municipal (city) taxes will be applied.

Are there differences locally? Within the territory of the Republic of Paraguay, there are no taxes differing by departments (provinces) or regions. The taxes are either national or municipal, applicable all over the territory.

What sources are the tax laws based on? The tax regime in Paraguay was elaborated based on the tax laws from the Republic of Chile.

What is the applicable rate? The percentage rats of taxes vary depending on the different types of taxes. It is worth noting that the rate for the Income Tax on Commercial or Industrial Activities, as well as for the Personal Income Tax is only 10%.

In the case of corporate profit distribution, there is an additional 5% applied on the Income Tax on Commercial or Industrial Activities.

Specific rules that foreign companies must observe

Branches, representations, or agencies of foreign companies, the same as the natural persons that intend to perform taxed activities in the country, must first obtain the Taxpayer ID (RUC in Paraguay), in order to obtain the taxpayer identifying number, which will enable the start of operations, whatever their nature.Likewise, those who carry out commercial or industrial activities must establish their Bookkeeping, a mandatory practice pursuant to the COMMERCIAL Law No. 1034/83.

¿Como empresa extranjera, qué tipos de impuestos deben tenerse en cuenta?

No existe un impuesto específico para las empresas extranjeras. Según sea el rubro de su actividad o los bienes que adquieran, le son aplicables los impuestos nacionales o municipales que correspondan.

¿Existen diferencias locales? En el territorio de la República del Paraguay no existen impuestos departamentales o regionales. Los impuestos son nacionales o municipales, aplicables en todo su territorio.

¿En qué fuentes se basan las leyes impositivas? El régimen impositivo del Paraguay fue elaborado en base a las leyes impositivas de la República de Chile.

¿Cuál es el porcentaje aplicable? Las tasas porcentuales de los impuestos varían según sean los diferentes tipos de impuestos. Debe resaltarse que la tasa del impuesto a la Renta de las Actividades Comerciales o Industriales, del impuesto a la Rentas de las actividades agropecuarias y del impuesto a la Renta de Carácter Personal es de solamente el 10%.

En el caso de distribución de utilidades de sociedades comerciales, se le adiciona una tasa del 5 % al impuesto a la Renta de las Actividades Comerciales o Industriales.

Reglas específicas que deben tener en cuenta las empresas extranjeras

Las sucursales, representaciones o agencias de empresas extranjeras, al igual que las personas físicas que deseen realizar actividades gravadas en el país, deben inscribirse primeramente en el Registro Único de Contribuyentes (RUC) para obtener el número identificador de contribuyente, lo cual le permitirá iniciar sus actividades, cualquiera sea su naturaleza.

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The foreign companies or natural persons domiciled abroad are subject to additional rates in the cases of remittances or dividend payments.

3. Main taxes

Tax rate base for the different types of taxes

a) INCOME TAX ON COMMERCIAL, INDUSTRIAL, OR SERVICE ACTIVITIES

Taxable EventThe incomes of Paraguayan source from commercial, industrial, and service activities when not of personal character.

TaxpayersSole proprietorships, companies with or without legal capacity, the associations, corporations and other private entities of any nature. People or entities based or incorporated abroad and their branches, agencies, or establishments performing taxable activities in the country; the head office must pay taxes on the net incomes paid or credited by the former. The head office from abroad will also pay taxes on taxable incomes obtained independently.

The fiscal year coincides with the civil or calendar year, ending each year on December 31.

Calculation BasisThe tax is calculated on the net income plus non-deductibles.

International incomesPeople or entities with residence abroad performing taxable activities shall determine their net incomes of Paraguayan source pursuant to the provisions set forth in the Law.

Asimismo, aquellas que realicen actividad comercial o industrial deben llevar los Libros Contables de uso obligatorio previstos en la Ley N° 1034/83 del COMERCIANTE.Las empresas extranjeras o las personas físicas que estén domiciliados en el exterior, están afectadas por tasas adicionales en los casos de remesas o pagos de dividendos.

3. Impuestos principales

Gravamen base para los distintos tipos de impuestos

a) IMPUESTO A LA RENTA DE ACTIVIDADES COMERCIALES, INDUSTRIALES O DE SERVICIOS

Hecho generador Las rentas de fuente paraguaya provenientes de actividades comerciales, industriales y de servicios que no sean de carácter personal.

ContribuyentesLas empresas unipersonales, las sociedades con o sin personería jurídica, las asociaciones, las corporaciones y las demás entidades privadas de cualquier naturaleza. Las personas domiciliadas o entidades constituidas en el exterior y sus sucursales, agencias o establecimientos que realicen actividades gravadas en el país; la casa matriz deberá tributar por las rentas netas que aquellas le paguen o acrediten. La casa matriz del exterior tributará por las rentas gravadas que obtengan en forma independiente.

El ejercicio económico coincide con el año civil o calendario, concluyendo el mismo el 31 de Diciembre de cada año.

Base de cálculoEl Impuesto es calculado sobre la renta neta más conceptos no deducibles.

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General Rate10% on profits. Distributed profits: An additional 5% to the general rate if the profits are distributed.

Profits or dividends of Branches of persons domiciled abroad: 15% on the net amounts credited, paid or remitted to the head office, partners, or stockholders domiciled abroad.

b) INCOME TAX ON FARMING ACTIVITIES

Taxable incomes Incomes generated from farming activities (cattle raising and fattening, wool production, leather production, agricultural production, fruit growing, horticultural production, milk production).

TaxpayersNatural persons, companies with or without legal capacity, the associations; corporations and other private entities of any nature; persons domiciled or entities based or incorporated abroad and their branches, agencies, or establishments in the country.

The fiscal year coincides with the civil or calendar year, ending each year on December 31.

Calculation BasisThe IRAGRO taxpayers, as appropriate, shall pay the tax based on the following payment regimes:a) The Payment Regime for Rural Taxpayers is applied to sole

proprietorships with incomes reaching or surpassing G. 500,000,000 but under G. 1,000,000,000, which shall pay the tax annually by tax affidavit. The net profit before tax shall be the profit balance between total revenues and expenditures, including the purchase of fixed assets by the taxpayer.

b) The Payment Regime for Rural Small Taxpayers is applied to sole proprietorships with incomes under G. 500,000,000, which shall pay the tax annually by tax affidavit. The net

Rentas internacionalesLas personas o entidades radicadas en el exterior que realicen actividades gravadas determinarán sus rentas netas de fuente paraguaya de acuerdo con los criterios establecidos en la Ley.

Tasa GeneralEl 10% sobre las utilidades. Utilidades distribuidas: Adicional del 5% a la tasa general si se distribuyen las utilidades.

Utilidades o dividendos de Sucursales de personas domiciliadas en el exterior: 15% sobre los importes netos acreditados, pagados o remesados a la casa matriz, socios o accionistas domiciliados en el exterior.

b) IMPUESTO A LA RENTA DE LAS ACTIVIDADES AGROPECUARIAS

Rentas comprendidaLas rentas provenientes de la actividad agropecuaria (cría y engorde de ganado, producción de lana, cuero, producción agrícola, frutícola, hortícola, de leche).

ContribuyentesLas empresas unipersonales (personas físicas), las sociedades con o sin personería jurídica, las asociaciones; las corporaciones y las demás entidades privadas de cualquier naturaleza; las personas o entidades domiciliadas o entidades constituidas en el exterior y sus sucursales agencias o establecimientos en el país.

El ejercicio económico coincide con el año civil o calendario, concluyendo el mismo el 31 de Diciembre de cada año.

Base de cálculo Los contribuyentes del IRAGRO, según corresponda, liquidarán el impuesto sobre la base de los siguientes regímenes de liquidación:a) El Régimen de Liquidación del Contribuyente Rural, se

aplica a las empresas unipersonales cuyos ingresos son iguales o superiores a G. 500.000.000 pero no superan G.

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profit before tax shall be determined, in all cases, on the real profit or the presumed profit, the choice shall fall on the lowest one. The real profit shall be the credit balance between total revenues and expenditures, and the presumed profit shall be 30% of the entire annual gross turnover.

c) The Payment Regime by Book Income is applied to taxpayers outside the preceding two regimes, and shall be determined by the payment regime by book income.

Tax Rate10% on the determined net profit before tax. The method for imputing the revenues and expenditures shall be of the accrual during the fiscal year.The Tax Office demands, as a standard measure, the payment of 15% on all the net amounts credited, paid, or remitted to the head office, partners, or shareholders domiciled abroad, but the validity of this criterion is currently being challenged before the Paraguayan Administrative Courts.

The national treasury demands as criterion the payment of 15% on the net amounts credited, paid or remitted to the head office, members or shareholders domiciled abroad, but the validity of this criterion is being disputed before the Administrative Courts of Paraguay.

c) PERSONAL INCOME TAX

Taxable eventThe incomes of Paraguayan source from activities that generate personal incomes.

TaxpayersNatural persons and Simple PartnershipsThe fiscal year coincides with the civil or calendar year, ending each year on December 31.The method for imputing the incomes and expenditures shall be that of what has been effectively received and paid respectively, within the fiscal year.

1.000.000.000, podrán liquidar el impuesto anualmente por declaración jurada. La renta neta será la diferencia positiva entre ingresos y egresos totales, incluida la adquisición de bienes del activo fijo del contribuyente.

b) El Régimen de liquidación del Pequeño Contribuyente Rural, se aplica a las empresas unipersonales cuyos ingresos son inferiores a G. 500.000.000, podrán liquidar el impuesto anualmente por declaración jurada. La renta neta se determinará en todos los casos sobre base real o presunta y se utilizará la que resulte menor. Se considera que la renta neta real es la diferencia positiva entre ingresos y egresos totales y la renta presunta es el 30 % de la facturación bruta anual.

c) El Régimen de liquidación por resultado contable, se aplica a los contribuyentes del impuesto que estén categorizados en los otros dos regímenes, y determinará el impuesto por el régimen de liquidación por resultado contable para lo cual se deberá tener en cuenta lo siguiente: 1) Renta Bruta, constituirá el ingreso total proveniente de las actividades agropecuarias menos el costo de las mismas. 2) Renta Neta, para su determinación se deducirán de la renta bruta todas las erogaciones relacionadas al giro de la actividad. 3) Gastos no deducibles, entre los que se encuentran los intereses por concepto de capitales, el propio impuesto, la reserva legal, gastos personales etc. Se podrán compensar las pérdidas fiscales con las rentas netas de los próximos ejercicios, hasta un máximo de cinco años, pero limitando su deducibilidad a un monto no superior al 20% de la renta neta de futuros ejercicios fiscales. 4) Otras deducciones admisibles, en concepto de depreciación, el 8 % del valor del ganado vacuno de las hembras en existencia destinadas a cría, la pérdidas de inventario provenientes de mortandad, las donaciones etc. 5) Activo Fijo, se establece como obligación la revaluación anual de los valores del activo fijo y su depreciación. 6) Valuación de Inventario y 7) Recategorización de la hacienda, la valuación de los semovientes se realizará en forma anual, al cierre del ejercicio.

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Calculation BasisThe tax is calculated on the net income plus non-deductibles.

General Rate10% on the taxable net profits.

d) REAL ESTATE TAX

Taxable eventReal estate properties in the national territory.

TaxpayersReal estate owners.

Taxable basiThe tax assessment of the properties, made annually by Decree from the Executive Power.

Rate1%

Liquidationannually

CollectorThe Municipalities

e) VALUE ADDED TAX

Taxable eventThe sale of goods and delivery of services performed in the country, excluding the services performed under an employment contract by individuals subject to the mandatory social insurance.

TaxpayersNatural persons rendering professional services on a freelance basis; Cooperatives; Companies, with or without legal capacity; social assistance entities, mutual benefit societies,

Tasa 10% sobre la renta neta determinada. El método de imputación de las rentas y de los gastos será el de lo devengado en el ejercicio fiscal. El fisco exige como criterio el pago del 15% sobre los importes netos acreditados, pagados o remesados a la casa matriz, socios o accionistas domiciliados en el exterior, pero la validez de este criterio está siendo controvertido en los Tribunales Administrativos del Paraguay.

c) IMPUESTO A LA RENTA DEL SERVICIO DE CARÁCTER PERSONAL

Hecho generadorLas rentas de fuente paraguaya que provengan de la realización de actividades que generen ingresos personales.

Contribuyentes Las personas físicas y las Sociedades Simples El ejercicio económico coincide con el año civil o calendario, concluyendo el mismo el 31 de Diciembre de cada año. El método de imputación de las rentas y de los gastos, será el de lo efectivamente percibido y pagado respectivamente, dentro del ejercicio fiscal.

Base de cálculoEl Impuesto es calculado sobre la renta neta más conceptos no deducibles.

Tasa GeneralEl 10% sobre la renta neta imponible.

d) IMPUESTO INMOBILIARIO

Hecho imponibleBienes inmuebles ubicados en el territorio nacional.

ContribuyentesPropietarios de inmuebles.

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federations, foundations; autarchic entities, state-owned companies, decentralized entities; persons introducing goods on a definite basis to the country.

Taxable eventThe delivery of the good or the issuance of an invoice, whichever occurs first.

Taxable basisThe net price of the good or the service delivered.

LiquidationTo be determined monthly, being determined by the difference between the “debit VAT”, which consists of the sum of taxes accrued by taxed operations in the month, and the “credit VAT”, consisting of the sum of taxes included in the purchase receipts, the tax paid in the month for the import of goods, the tax withholdings made on beneficiaries residing abroad.

Rate5% on contracts of assignment of use of goods, and transfer of real estate properties; certain products of the consumption basket; on interests, commissions and surcharges of loans and financings; on the sale of pharmaceutical products. The rate of 10% is for all the other cases.

Exemptionsa) The sales of agricultural products in natural state; the

Estate of Inheritance in favor of the inheritors under universal or singular succession, excluding the assignees; Credit assignments; capital assets made by national manufacturers for direct application in the industrial or farming production cycle executed by investors availing on the law 60/90 of May 26, 1991, among others.

b) The following services delivered: Deposit in banking and financial institutions governed by Law No. 861/96, as well as in Cooperatives, entities of the Hone Savings and Loans System, and the state-owned financial institutions; the import of capital assets for direct application in the

Base imponibleEl avalúo fiscal de los inmuebles, que se efectúa anualmente por Decreto del Poder Ejecutivo.

Tasa 1% Liquidaciónanual

RecaudadorLas Municipalidades

e) IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

Hecho generadorLas enajenaciones y prestaciones de servicios realizados en el país, excluyéndose aquellos servicios prestados en relación de dependencia por contribuyentes al régimen del seguro social obligatorio.

ContribuyentesPersonas físicas por la prestación de servicios profesionales en forma independientes; Cooperativas; Sociedades, con o sin personería jurídica; entidades de asistencia, mutuales, federaciones, fundaciones; entes autárquicos, empresas públicas, entidades descentralizadas; aquellas personas que introduzcan definitivamente bienes al país.

Nacimiento de la obligaciónLa entrega del bien o la emisión de la factura, el que fuere primero.

Base imponibleEl precio neto del bien o la prestación del servicio.

LiquidaciónSe liquidará mensualmente determinándose por la diferencia entre el “debito fiscal”, que constituye la suma de los

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industrial or farming production cycle executed by investors availing on the law 60/90 of May 26, 1991.

f) SELECTIVE EXCISE TAX

Taxable eventThe import of certain goods and the first alienation of goods of national production.

Taxpayersa) The manufacturers, for the alienations made within the national territory and b) The importers, for the goods they introduce into the country.

Taxable eventUpon delivery of the goods, accompanied by the pertinent receipt.

Taxable BasisThe factory price of the good, excluding the tax itself and the VAT.

Rates Differential depending on the kinds of products.Liquidation and payment: To be determined monthly, except for fuels, for which the liquidation is to be determined on a weekly basis.

g) TAX ON THE DOMESTIC COMMERCIALIZATION OF BEEF CATTLE

Taxable event: The alienation of beef cattle by any type of title.

TaxpayerThe owner of the cattle, whether a natural person, companies with or without legal capacity, or any state-owned, private or mixed entities.

impuestos devengados por operaciones gravadas en el mes, y el “crédito fiscal”, integrado por la suma del impuesto incluido en los comprobantes de compras, el impuesto pagado en el mes por la importación de bienes, las retenciones de impuesto efectuadas a beneficiarios radicados en el exterior.

TasaEl 5% para la enajenación de productos agrícolas, frutícolas, hortícolas en estado natural y animales vivos, de los bienes provenientes de la caza y de la pesca, vivos o no, aceite vegetal virgen o crudo desgomado. También se aplica la tasa del 5 % para contratos de arrendamiento y enajenación de bienes inmuebles sobre una base imponible del 30 % del precio de venta; ciertos productos de la canasta familiar; sobre intereses, comisiones y recargos de préstamos y financiaciones; para enajenación de productos farmacéuticos. El 10 % en todos los demás casos.

ExoneracionesEstán exoneradas a) Moneda extranjera y valores públicos y privados, incluida

la enajenación de acciones o cuotas partes de sociedades, el Acervo hereditario a favor de los herederos a título universal o singular, excluidos los cesionarios; las Cesión de créditos; los Bienes de capital, producidos por fabricantes nacionales de aplicación directa en el ciclo productivo industrial o agropecuario realizados por los inversionistas que se encuentren amparados por la ley 60/90 del 26 de mayo de 1991, entre otros.

b) La siguientes prestaciones de servicios: Depósitos en

las entidades bancarias y financieras regidas por la Ley Nº 861/96, así como en las Cooperativas, entidades del Sistema de Ahorro y Préstamos para la Vivienda, y las entidades financieras públicas; la importación de bienes de capital de aplicación directa en el ciclo productivo industrial o agropecuario realizados por los inversionistas que se encuentren amparados por la Ley 60/90, del 26 de marzo de 1991.

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Taxable eventThe application of the Livestock Transportation Document before the Authorities, for the beef cattle.

Taxes on the commercialization of cattle1% of the grid price of each animal commercialized in the country, to be paid to the National Service for Animal Quality and Health (SENACSA in Sp.) for the fight against the foot and mouth disease.In its turn, a Rural Ticket of G. 2,000 (US$ 0.45) per head, to be paid to the Commission of Control of Animals in Transit (COLCAT in Sp.) for the fight against cattle theft.

Likewise, the Municipal Tax for Slaughtering, which amounts to G. 1,000 (US$ 0.22) per head of cattle.

h) FUNDS TRANSFER TAX

Taxable eventCredit operations, operations pertaining securities and domestic and international transfer of funds made by financial institutions authorized by the Central Bank of Paraguay.

TaxpayersThe document issuers.

Taxable BasisThe value appearing on the documents.

Rate1.5 ‰ (one point five per mil) on credit operations pertaining securities and domestic transfer of funds. 2.0 ‰ (two per mil) on all operations implying the transfer of funds or currencies abroad.

Double taxationIn the event of deeds or contracts between the same parties on a same object, the taxable deed or contract shall be that of greater tax.

f) IMPUESTO SELECTIVO AL CONSUMO

Hecho GeneradorGrava la importación de determinados bienes y la primera enajenación de bienes de producción nacional.

Contribuyentesa) Los fabricantes, por las enajenaciones que realicen en el territorio nacional y b) Los importadores por los bienes que introduzcan al país.Nacimiento de la Obligación Tributaria: Se configura con la entrega de los bienes, acompañados del comprobante correspondiente.

Base ImponibleEl precio de venta en fábrica del bien, excluido el propio impuesto y el Impuesto al Valor Agregado (IVA).

TasasDiferenciales según los tipos de productos.

Liquidación y pagoSe liquida mensualmente, con excepción de los combustibles que se realizará por períodos semanales.

g) IMPUESTO A LA COMERCIALIZACIÓN INTERNA DE GANADO VACUNO

Hecho generadorLa enajenación a cualquier título de ganado vacuno. Contribuyente El propietario del ganado, ya sea una persona física, sociedades con o sin personería jurídica o cualquier entidad pública, privada o de economía mixta.

Configuración del hecho imponibleLa presentación ante la Administración de la solicitud de la guía de traslado del ganado vacuno.

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Deeds abroadLegal deeds executed abroad taking effect in the Republic, shall pay taxes before being submitted, inscribed, executed or paid in the country.There is no inheritance tax contemplated in Paraguay.

Are there any reductions or exemptions for foreign companies? Which ones?

The Law No. 60/90 that regulates the regime of tax incentives for the investment of domestic and foreign capital establishes the exoneration of national and municipal taxes for natural persons or legal entities with residence in the country, investing under an approved investment project.

The Law No. 60/90 was partially amended by Law No. 2421/04.

Among the exonerations in force we may cite: a) the exoneration of national and municipal taxes on the incorporation, inscription and recording of partnerships and companies; b) the exoneration of customs duties on the import of capital assets and raw materials; c) the exoneration of taxes on the dividends and profits from investment projects approved for a term of up to ten years, when the investment were of at least US$ 5,000,000.00 (five million US Dollars); and d) the exoneration of VAT for the loans obtained from national or foreign financial institutions.

Are there special economic zones? If the answer is yes, where?The Law No. 523/95 authorizes and establishes the Regime of Free Zones.

There are free zones in the neighbor proximities of Ciudad del Este, but the commercial activities taking place therein are not quite relevant.

Tributos que gravan la comercialización del ganadoSe deberá abonar al SERVICIO NACIONAL DE CALIDAD Y SALUD ANIMAL (SENACSA) el 1% del valor aforo de cada animal comercializado en el país para la lucha contra la fiebre aftosa.

A su vez, se abonará un Bono Rural de G. 2.000 (US$ 0,45) por cabeza a la Comisión de control de animales en tránsito (COLCAT) para la lucha contra el abigeato. Asimismo, se deberá abonar el Impuesto Municipal por Faenamiento, consistente en Gs 1.000 (US$ 0.22) por cabeza de ganado.

h) IMPUESTO A LOS ACTOS Y DOCUMENTOS

Hecho generadorLas operaciones de crédito, operaciones relativas a títulos valores y transferencias internas e internacionales de dinero hechas por entidades financieras habilitadas por el Banco Central del Paraguay.

ContribuyentesSon contribuyentes los otorgantes del documento.

Base ImponibleEl valor que consta en los documentos.Tasa: 1,5 %o (uno coma cinco por mil) sobre operaciones de crédito, operaciones relativas a títulos valores y transferencias internas. 2,0 %o (dos por mil) sobre toda operación que implique una transferencia de fondos o de divisas al exterior.

Doble incidenciaActos o contratos entre las mismas partes sobre un mismo objeto pagará el acto o contrato de mayor rendimiento fiscal.Actos en el exterior: Actos jurídicos otorgados en el extranjero que deban producir sus efectos en la República, tributarán antes de ser presentados, inscritos, ejecutados o pagados en el país.En el Paraguay no está contemplado un Impuesto a la Herencia.

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4. Customs

Regulations pertaining to the import/export applicable to products

The legal regulation pertaining to the import and export of products is found in the Customs Code (Law No. 2422/2004), in its regulating and complementary rules.

Customs duties to be paidThe customs duties regime is governed by the Customs Code, and includes the duties, fees, their extras, the pecuniary sanctions and other duties of fiscal, monetary, or exchange character, or of any other nature.

The customs taxable event on import and export is generated with the numbering of the customs declaration for the entry or exit of merchandise for consumption at destination.The customs value of the merchandise is the taxable basis for applying the customs duty. The appraisal fee is of 0.5%. In addition, the National Customs Directorate has the power to set and amend the fees for extraordinary services rendered.

The legal regime of Customs duties is found in Law No. 1095/94. In general it is safe to say that capital assets have a 0% duty; IT and telecommunication products are taxed with 2%; medicines have variable duties of 2%, 6%, 8% and 12% depending on the products; and the other merchandise have customs duties ranging from 16% to 20%.

If all the duties and fees applied on the merchandise are added to the highest customs duty (20%), the maximum total cost for customs clearance would range between 35% and 38% of the merchandise value.

The customs duties must be paid in cash at the banks authorized thereto.

¿Existe alguna reducción o exención para empresas extranjeras? ¿Cuáles?

En la Ley N° 60/90 que regula el régimen de incentivos fiscales para la inversión de capital de origen nacional y extranjero se establece la exoneración de tributos fiscales y municipales para personas físicas o jurídicas radicadas en el país, que realicen inversiones bajo un proyecto de inversión aprobado.

La Ley N° 60/90 fue modificada parcialmente por la Ley N° 2421/04. Entre las exoneraciones vigentes pueden citarse: a) la exoneración de tributos fiscales y municipales que gravan la constitución, inscripción y registro de sociedades y empresas; b) la exoneración de gravámenes aduaneros sobre la importación de bienes de capital y materias primas; c) la exoneración de impuestos que inciden sobre los dividendos y utilidades provenientes de proyectos de inversión aprobados, por el término de hasta diez años, cuando la inversión fuere de por lo menos US$ 5.000.000 (cinco millones de dólares); y d) la exoneración del IVA por los préstamos de entidades financieras nacionales o extranjeras.

¿Existen zonas especiales de comercio? ¿En caso afirmativo, dónde?

La Ley N° 523/95 autoriza y establece el Régimen de Zonas Francas.Existen zonas francas en las cercanías de Ciudad del Este, pero la actividad comercial de las mismas no es muy relevante.

4. Aduana

Regulación referente a importación/exportación aplicable a productos

La regulación legal referente a la importación y exportación de productos se encuentra en el Código Aduanero (Ley N° 2.422/2004), sus normas reglamentarias y complementarias.

6160

Is there some free trade area or one with special taxes?

Paraguay is a member of the Southern Zone Common Market (MERCOSUR) which is integrated by Argentina, Brazil, Uruguay, and Venezuela, being commercial conventions in place with Chile and Bolivia.

The MERCOSUR aims at establishing the free circulation of goods, services and manufacturing factors among the countries, a common external tariff, the coordination of sectorial macroeconomic policies among the States Parties, and the adoption of a common commercial policy towards third States.

Since its foundation in year 1991 (Treaty of Asuncion) there have been advances in the process of integration, but as with any process of this nature, some substantial aspects are still pending decision towards the existence of a real free trade area integrated by these countries.

However, goods with certificate of origin from the Mercosur are exempt from the payment of customs duties.

Likewise, several supranational rules have been dictated which have been incorporated by the member countries, including rules for the protection of national and foreign investments among them.

Derechos de aduana que deben ser pagados El régimen tributario aduanero se encuentra regulado en el Código Aduanero, y comprende los impuestos, las tasas, sus accesorios, las sanciones pecuniarias y los demás gravámenes de carácter fiscal, monetario, cambiario o de cualquier otra naturaleza.

La obligación tributaria aduanera de importación y exportación nace con la numeración de la declaración aduanera para ingreso o egreso de las mercaderías a consumo.El valor en aduana de las mercaderías constituye la base imponible para la aplicación del impuesto aduanero. La tasa de valoración es del 0,5%. Asimismo, la Dirección Nacional de Aduanas tiene la facultad para fijar y modificar las tasas por servicios extraordinarios prestados.

El régimen legal de los aranceles de Aduanas se encuentra en la Ley N° 1095/94. En general puede decirse que los bienes de capital tienen arancel 0%; los productos informáticos y de telecomunicaciones están gravados con el 2%; los medicamentos con un arancel variable del 2%, 6%, 8% y 12% según sean los productos; y las demás mercaderías, según su naturaleza, tienen un arancel aduanero de entre el 16% y el 20%.

Si se suman todas las tasas y costos de mercaderías al arancel aduanero máximo (20%) se tiene que el costo máximo del despacho aduanero asciende entre el 35% y el 38% del valor de la mercadería. Los tributos aduaneros deben ser pagados al contado en los bancos autorizados para el efecto.

¿Existe alguna zona de libre comercio o con tasas especiales?

El Paraguay es país miembro del MERCADO COMUN DEL SUR (MERCOSUR) integrado también por Argentina, Brasil, Uruguay y Venezuela, existiendo convenios comerciales con Chile y Bolivia y Venezuela.

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5. Money transactions

Inflation rate applicable to the Guaraní.Until December 2000: 8.6%Until December 2001: 8.4%Until December 2002: 14.6%Until December 2003: 9.3%Until December 2004: 2.8%Until December 2005: 9.9%Until December 2006: 12.5%Until December 2007: 6.0%Until December 2008: 7.5%Until December 2009: 1.9%Until December 2010: 7.2%Until December 2011: 4.9%Until December 2012: 4.0%

Are the Euro and the US dollar also accepted?You can buy or sell foreign currencies of larger circulation, US dollars and Euros amongst them.

The US dollar is generally accepted in any commercial outlet, and you can open current or savings accounts in this currency. There are no inconveniences for billing operations in Foreign Currency.

Regulations on money transfers inside ParaguayThe Law No. 117/91 of Investments guarantees a regime of free currency exchange, without restrictions for the entry or exit of capitals, or for the remittance abroad of dividends, interests, commissions, royalties for technology transfer and other concepts.Exchange operations, remittances or transfers are subject to the taxes established by the Law.

The Law No. 1015/97, which prevents money or assets laundering, establishes the obligation of applying policies such as DUE DILIGENCE and KNOW YOUR CUSTOMER, as per

El MERCOSUR tiene el propósito de establecer la libre circulación de bienes, servicios y factores productivos entre los países, un arancel externo común, la coordinación de políticas macroeconómicas sectoriales entre los Estados Partes, y la adopción de una política comercial común con relación a terceros Estados.

Desde su constitución en el año 1991 (Tratado de Asunción) se han efectuado avances en el proceso de integración, pero como en todo proceso de esta naturaleza, aún se encuentran pendientes de decisión algunos aspectos sustanciales para que exista una real zona de libre comercio integrado entre esos países. No obstante, las mercaderías con certificado de origen del Mercosur están exentas del pago de arancel aduanero. Asimismo, se han dictado numerosas normas supranacionales que son incorporadas por los países miembros, entre ellas, normas sobre protección a las inversiones nacionales y extranjeras.

5. Transacciones de dinero

Tasa de inflación aplicable al Guaraní. A diciembre de 2000: 8,6 %;A diciembre de 2001: 8,4 %;A diciembre de 2002: 14,6 %;A diciembre de 2003: 9,3 %;A diciembre de 2004: 2,8 %; A diciembre de 2005: 9,9 %;A diciembre de 2006: 12,5%A diciembre de 2007: 6,0 %A diciembre de 2008: 7,5 %A diciembre de 2009: 1,9 %A diciembre de 2010: 7,2%A diciembre de 2011: 4,9 %A diciembre de 2012: 4 %

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¿Son además aceptados el Euro y/o el Dólar Americano?

En las casas de cambios y en bancos es posible comprar o vender las monedas extranjeras de mayor circulación, entre ellas, dólares americanos y Euros. El dólar americano es aceptado por lo general en cualquier comercio y pueden abrirse cuentas corrientes y de ahorro en dicha moneda. No existen inconvenientes en que las operaciones se facturen en Moneda Extranjera.

Regulación de las transferencias de dinero dentro del Paraguay

En la Ley N° 117/91 de Inversiones se garantiza un régimen de libertad de cambio, sin restricciones para el ingreso y salida de capitales ni para la remisión al exterior de dividendos, intereses, comisiones, regalías por transferencia de tecnología y otros conceptos. Las operaciones de cambio, remisiones o transferencias están sujetas a los tributos establecidos en la Ley. La Ley N° 1015/97 que previene el lavado de dinero o bienes, establece la obligación de aplicar políticas de DUE DILLIGENCE y KNOW YOUR COSTUMER, de conformidad a los estándares internacionales en la materia, en operaciones a partir de diez mil dólares americanos o su equivalente en otra moneda. La Ley N° 1015/97 fue modificada parcialmente por la Ley Nº 3440/08 y por la Ley Nº 3783/09, que incorpora al ordenamiento jurídico paraguayo la figura del Financiamiento del Terrorismo.

the international standards therefor, for operations starting at ten thousand US dollars or their equivalent in another currency. The Law No. 1015/97 was partially amended by Law No. 3440/08 and by Law No. 3783/09, which incorporates the figure of Terrorism Financing to the Paraguayan legal system.

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What are the main problems that foreign companies face when investing in Paraguay?

The main problems are: the insufficient offer of skilled manpower, the informality in certain commercial operations, the bureaucracy at national and municipal government offices and the subsequent delay of procedures in administrative offices, cases of delay in legal courts with regard to the culmination of procedures.

The acquisition of real estate properties requires a detailed study of the ownership titles. The same study is recommendable for the purchase of vehicles.

In compensation, what are the opportunities?The investment opportunities in Paraguay are enormous, since the industrial activity has not been quite developed. The Paraguayan economy is based, fundamentally, in the farming activity.

Among the comparative advantages we may cite the macroeconomic stability of Paraguay, its relatively less costly labor cost compared to its neighbor countries, the strategic geographic location of Paraguay, the incentives for the import and investment, as well as the legal regulation for the Maquila industry.

¿Cuáles son los problemas principales con los que se encuentran las empresas extranjeras que invierten en el Paraguay?

Los principales problemas son: la insuficiente oferta de mano de obra calificada, la informalidad en ciertas operaciones comerciales, la burocracia en las oficinas públicas nacionales y municipales y la consecuente demora en los trámites en sedes administrativas, casos de morosidad en los tribunales en cuanto a la culminación de procesos.

Para la adquisición de bienes inmuebles debe efectuarse un detallado estudio de los títulos de propiedad. El mismo estudio de títulos es recomendable para la compra de vehículos.

¿En contrapartida, cuáles son las oportunidades?

Las oportunidades de inversión en el Paraguay son enormes, pues la actividad industrial no se encuentra muy desarrollada. La economía paraguaya se basa, fundamentalmente, en la actividad agropecuaria.

Entre las ventajas comparativas que pueden citarse se encuentran la estabilidad macroeconómica del Paraguay, el costo de su mano de obra que es relativamente menos onerosa que la de los países vecinos, la ubicación geográfica estratégica del Paraguay, los incentivos para la exportación y para la inversión, así como la regulación legal de la industria maquiladora.

VVObservaciones Finales Final Remarks

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a) Work relationships and social securityThe work relationships are governed by the Labor Code. The working conditions are negotiable as far as they do not infringe the mentioned Code.

The daily minimum wage rate for Asuncion is of approximately US$ 14.00Salaries can be paid as per the following schedule: Monthly, weekly, biweekly, daily, and hourly.Work can also be paid by work unit (e.g. by the piece) or by commissions.

Work HoursDay Shift 8 hours a day or 48 hours a weekNight Shift 7 hours a day or 42 hours a weekDay/Night Mixing Shift 7.5 hours a day or 45 hours a weekUnhealthy work 6 hours a day or 36 hours a weekWork of minor Depending on the case, 4 to 6

hours a day

The night shift hours, and those that affect the health receive a higher pay than those of the day shift. There must be one day off per week. In practice, work hours do not take place on Saturday afternoons and Sundays.

Work OvertimeThe overtime work cannot exceed 3 hours a day, or take place more than 3 times a week, and when added to the regular work hours (48 hours), the total work hours per week must not exceed 56 hours.

The calculation basis for work overtime is the ordinary salary, day shift or night shift, depending on the case.

VacationsWorkers have the right to a period of vacations after one year of work with the same employer, as per the following schedule:

a) Relaciones laborales y de seguridad socialLas relaciones laborales son reguladas por el Código del Trabajo. Las condiciones de trabajo son negociables siempre que las mismas no se opongan al referido Código.

El jornal mínimo diario para Asunción es de aproximadamente US$ 14. Los salarios pueden ser pagados de la siguiente forma: mes, semana, quincena, día y hora. También, puede abonarse por unidad de trabajo (a destajo) o por comisiones.

Horas de TrabajoTurno diurno 8 horas por día o 48 horas por semanaTurno nocturno 7 horas por día o 42 horas por semanaTurno mixto 7,5 horas por día o 45 horas por

semanaTrabajos insalubres 6 horas por día o 36 horas por semanaTrabajos de menores Dependiendo, 4 o 6 horas por día Las horas de trabajo nocturno y las que afectan la salud se pagan mejor que las diurnas. Debe ser otorgado un día de tiempo libre por cada semana. En la práctica, no se trabajan los sábados de tarde y los domingos.

Horas Extraordinarias de TrabajoLas horas extras no pueden exceder 3 horas por día, ni más de 3 veces por semana, y cuando es adicionada a las horas normales de trabajo (48 horas), el tiempo total de trabajo por semana no debe exceder 56 horas.

La base de cálculo de horas extras es el salario ordinario, diurno o nocturno, dependiendo del caso.

Vacaciones Los trabajadores tienen derecho a un período de vacaciones después de un año de trabajo con el mismo empleador según se indica en la escala siguiente:

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1 to 5 years 12 working days6 to 10 years 18 working daysMore than 10 years 30 working days

Christmas BonusEvery worker has the right to receive a complementary annual payment before December 31, equivalent to 1/12 of all ordinary remunerations during the calendar year. The Christmas Bonus is not subject to the Social Security tax.

Employment terminationExcept when the employee is dismissed for just cause, the employer must submit the notification of termination of employment in advance, as per the following scale:Less than 1 year of service 30 daysFrom 1 to 5 years of service 45 daysFrom 5 to 10 years of service 60 daysMore than 10 years of service 90 days

In case the employee fails to submit the prior notice, an amount equivalent to the number of days as indicated in the preceding scale must be paid to the dismissed employee. Furthermore, in the event of dismissal without just cause, a severance pay must be made by calculating 15 daily wages for each year of service.

An employee with 9.6 years or more of service cannot be dismissed without proof of just cause. If the cause for dismissal cannot be proved, the employer must pay a double severance pay, to be accepted by the employee, or allow the same to continue to work.

Social SecurityEvery employer has the mandatory social security establish by the National State, which covers diseases, work accidents, physical disability, disability pension and retirement. The Social Security tax rate is 9% for employees, and 16.5% for employers.

The taxes from the workers are withheld and paid in by the employer, who is considered a withholding agent.

De 1 a 5 años 12 días hábiles corridosDe 6 a 10 años 18 días hábiles corridosmás de 10 años 30 días hábiles corridos

AguinaldoTodo trabajador tiene derecho a recibir una remuneración anual complementaria antes del 31 de diciembre, equivalente a 1/12 de toda remuneración corriente durante el año calendario. El aguinaldo no se halla sujeto a contribuciones al Seguro Social.

Terminación del empleo Excepto cuando el empleado es despedido con justa causa, el empleador debe dar preaviso con la antelación que se indica en la siguiente escala:Menos de 1 año de servicio 30 díasDe 1 a 5 años de servicio 45 díasDe 5 a 10 años de servicio 60 díasMás de 10 años de servicio 90 días

En caso que el empleador no preavise, debe pagar un monto equivalente a los días de la escala precedente. Además, por tratarse de despido sin causa justificada, se debe indemnizar con 15 días de remuneración por cada año de servicio.

El trabajador con 9,6 o más años en el empleo no puede ser despedido sin prueba de causa justa. Si la causa de despido no puede ser probada, el empleador debe pagar doble indemnización si aceptare el trabajador o permitir que siga trabajando.

Seguro Social Todo trabajador tiene el seguro social obligatorio establecido por el Estado Nacional, el cual cubre dolencias, accidentes de trabajo, incapacidad física, pensión de incapacidad y jubilación. La contribución al Seguro Social es del 9 % para los trabajadores y del 16,5 % para los empleadores.

Las contribuciones del trabajador son retenidas e ingresadas por el empleador, el cual es considerado agente de retención.

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b) Immigration lawThe admission, entry, permanence and exit of foreign persons are ruled by Law No. 978/96 and its regulation.

Foreigners can enter Paraguay as permanent, temporary or precarious residents.

Permanent residents will enjoy the same rights and have the same obligations as the Paraguayans, with the modalities and limitations provided by the National Constitution and the laws.

The applications for permanent or temporary residency (one year, renewable) must be accompanied by the following documents:

a) Passport or ID card in force for the countries of the MERCOSUR, issued by the country of origin;

b) Criminal background certificate from the country of origin or that of residence for the last five years. INTERPOL police clearance certificate.

c) Medical certificate issued by medical professionals authorized to practice in Paraguay, and endorsed by the Public Health and Welfare Ministry, indicating the psychophysical health of the recurrent and proving not having infectious contagious diseases.

d) Birth certificate.e) Professional degree or certificate recognizing the activity

or trade; and, g) Certificate or reliable proof of economic solvency.h) Certificate of Life and Residence in Paraguay.I) Certificate of entry and permanence in the country.ll) Police background certificate for foreigners issued in

Paraguay.j) Marriage certificate or divorce decree and/or death

certificate to justify the marital status.k) Consular visal) Affidavit before notary public under which the recurrent

undertakes to respect and comply with the laws in force in Paraguay.

b) Ley de migracionesLa admisión, el ingreso, la permanencia y el egreso de extranjeros se rigen por la Ley N° 978/96 y su reglamentación.

Los extranjeros pueden ingresar al Paraguay como residentes permanentes, temporales o precarios.

Los residentes permanentes gozarán de los mismos derechos y tendrán las mismas obligaciones que los paraguayos, con las modalidades y las limitaciones establecidas por la Constitución Nacional y las leyes.

Las solicitudes de residencia permanente o temporal (un año, renovable) deben ir acompañadas de los siguientes documentos:

a) Pasaporte o cédula de identidad vigentes para los países del MERCOSUR, emitido por el país de origen;

b) Certificado de antecedentes penales o policiales del país de origen o de su residencia de los últimos cinco años. Certificado de INTERPOL.

c) Certificado médico expedido por profesionales médicos habilitados en el Paraguay, y visados por el Ministerio de Salud Pública y Bienestar Social del Paraguay, haciendo mención a la salud psicofísica del recurrente y la constancia de no poseer enfermedades infecto contagiosas.

d) Certificado de nacimiento. e) Título profesional o certificado que acredite la actividad u

oficio; y,g) Certificado o constancia fehaciente de solvencia

económica.h) Certificado de vida y residencia en el Paraguay.I) Certificado de ingreso y permanencia en el país.

ll) Certificado de antecedentes para extranjero expedido en el Paraguay.

j) Certificado de matrimonio o sentencia de divorcio y/o defunción, para justificar estado civil.

k) Visa consularl) Declaración jurada ante escribano público en la cual el

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As for the precarious residency, the documents required to accompany the residence application are:a) Passport of ID card from the country of originb) INTERPOL police clearance certificatec) Certificate of Life and Residence, issued by the

Jurisdictional Police Station or Magistrate’s Court. The precarious residence is valid for 6 months, renewable

for the same period.

Managers and Directors of Companies must have permanent or temporary resident status in Paraguay in order to exercise said positions.

As an exception, Maquila Visas can be issued, consisting of temporary residence that allows the exercise of managerial functions in maquila companies, for the term foreseen in the Maquila Program.

c) MaquilaUpon the coming into effect of the Law of Maquila, investors can introduce goods, products or services into Paraguay, for assembling, repairing, improving, elaborating or processing purposes, for their subsequent export, upon addition of the Paraguayan added value.

The benefits granted under the Maquila Law can be bestowed on natural persons or legal entities, national or foreign, domiciled in the country, developing an approved “Maquila Program”.

The maquila activity is subject to one single tax of 1% on the value added in national territory, or on the value on the invoice issued on request of the head office, whichever is greater.

The maquila contract and the activities performed for its execution, are exempt from every other tax.

recurrente se compromete a respetar y cumplir las leyes que rigen en el Paraguay.

En lo que respecta a la residencia precaria, los documentos que se deben acompañar a la solicitud de dicha residencia son: a) Pasaporte o Cédula de Identidad del país de origenb) Certificado de INTERPOLc) Certificado de Vida y Residencia, expedido por la Comisaría

Jurisdiccional o Juzgado de Paz. La residencia precaria tiene una vigencia de 6 meses

renovables por otro período igual.

Los Gerentes y Directores de Sociedades deben tener radicación permanente o temporaria en el Paraguay para el ejercicio de tales funciones.

Como una excepción se prevé también la denominada Visa de Maquila, que consiste en una radicación temporal que permite el ejercicio de las funciones directivas en las sociedades de maquila, durante el plazo previsto en el Programa de Maquila.

c) MaquilaCon la entrada en vigencia de la Ley de Maquila, los inversores pueden introducir bienes, productos o servicios al Paraguay, con el propósito de ser ensamblados, reparados, mejorados, trabajados o procesados para su posterior exportación, una vez incorporado el valor agregado paraguayo. Pueden acogerse a los beneficios otorgados por la Ley de Maquila las personas físicas o jurídicas, nacionales o extranjeras, domiciliadas en el país, y que desarrollen un “Programa de Maquila” aprobado.

La actividad maquiladora se encuentra afectada por un tributo único del 1% sobre el valor agregado en el territorio nacional o sobre el valor de la factura emitida por orden de la matriz, la que resultare mayor.

El contrato de maquila y las actividades realizadas en ejecución de la misma, se encuentra exentos de todo otro tributo.

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d) Environment

The Environment Secretariat (SEAM) is the public body in charge of the observance and compliance with environmental legislation, and with Law No. 293/94 in particular.

This Law and its regulatory decree establish the obligatoriness of performing the Environment Impact Assessment for all kinds of enterprises, as well as the documents, procedures, and steps therefor.

The Environment Impact Statement is the document which grants the applicant, the environmental license to start or proceed with the work or activity. In practice, its duration is of two (2) years starting on the date of signature, renewable for periods of the same length.As for the clearing of trees, the pertinent authority is the National Forest Institute (INFONA in Sp) which is governed by Law No. 3468/08 and Decree No. 3929. The clearing of trees are authorized upon previous submission of the Environmental License issued by the Environment Secretariat (SEAM) and approval to the Plan of Use of Land from the INFONA. Please notice that currently the INFONA collects a levy of G. 12,000 (approximately US$ 2.69) per m3 of usable forest product, regardless of the actual use of the same.

d) Medio ambiente

La Secretaría del Ambiente (SEAM) es el órgano público encargado de la observancia y cumplimiento de la legislación ambiental, y particularmente de la Ley N° 293/93.

Esta Ley y su decreto reglamentario establecen la obligatoriedad de realizar la Evaluación de Impacto Ambiental de todo tipo de emprendimiento, así como los documentos, procedimientos y trámites necesarios para tal fin.

La Declaración de Impacto Ambiental es el documento que otorga al solicitante, la licencia ambiental para iniciar o proseguir la obra o actividad, su validez coincidirá, en principio con el tiempo que dure la obra o actividad, pero deberán presentarse informes de auditorías de cumplimiento del plan de gestión ambiental en carácter de declaración jurada por lo menos una vez cada 5 años. En materia de desmonte la autoridad correspondiente es el Instituto Forestal Nacional (INFONA) que se rige por la Ley Nº 3468/08 y el Decreto Nº 3929. Los desmontes son autorizados previa presentación de la Licencia Ambiental emitida por la Secretaria del Ambiente (SEAM) y aprobación del Plan de Uso de la tierra por parte del INFONA. Debe resaltarse que actualmente el INFONA percibe un canon previo de G. 12.000 (aproximadamente U$S 2,5) por m3 de producto forestal aprovechable, independientemente de que el mismo sea realmente aprovechado.

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Pitiantuta 640 e/ Siria y Juan de SalazarAsunción, Paraguay

Tel./Fax (595 21) 221 477 - 226 336

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