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or la cual se dictan normas enmateria de vivienda, se señalan

los objetivos y criterios generales alos cuales debe sujetarse el GobiernoNacional para regular un sistemaespecializado para su financiación,secrean instrumentos de ahorro des-tinado a dicha financiación, se dictanmedidas relacionadas con los impues-tos y otros costos vinculados a la cons-trucción y negociación de vivienda yse expiden otras disposiciones.

El Congreso de Colombia, Decreta:

Capítulo ICapítulo ICapítulo ICapítulo ICapítulo I

DISPOSICIONES GENERALES.DISPOSICIONES GENERALES.DISPOSICIONES GENERALES.DISPOSICIONES GENERALES.DISPOSICIONES GENERALES.

Artículo 1Artículo 1Artículo 1Artículo 1Artículo 1. Ámbito de aplicaciónde la ley.

Esta ley establece las normas genera-les y señala los criterios a los cualesdebe sujetarse el Gobierno Nacionalpara regular un sistema especializa-do de financiación de vivienda indi-vidual a largo plazo, ligado al índice deprecios al consumidor y para determi-nar condiciones especiales para la vi-vienda de interés social urbana y rural.

Parágrafo. Sin perjuicio de lo estable-cido en la presente ley, las entidadesdel sector solidario, las sociacionesmutualistas de ahorro y crédito, lascooperativas financieras, los fondosde empleados, el Fondo Nacional delAhorro y cualesquiera otra entidaddiferente de los establecimientos de

República de ColombiaRepública de ColombiaRepública de ColombiaRepública de ColombiaRepública de ColombiaMinisterio de Desarrollo EconómicoMinisterio de Desarrollo EconómicoMinisterio de Desarrollo EconómicoMinisterio de Desarrollo EconómicoMinisterio de Desarrollo EconómicoLLLLLey marco de viviendaey marco de viviendaey marco de viviendaey marco de viviendaey marco de vivienda

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crédito, podrán otorgar créditos devivienda denominados en monedalegal colombiana o en unidades devalor real - UVR-, con las caracterís-ticas y condiciones que aprueben susrespectivos órganos de dirección,siempre que los sistemas de amorti-zación no contemplen capitalizaciónde intereses, ni se impongan sancio-nes por prepagos totales o parciales.

Artículo 2.Artículo 2.Artículo 2.Artículo 2.Artículo 2. Objetivos y criterios dela presente ley.

El Gobierno Nacional regulará el sis-tema especializado de financiación devivienda de largo plazo para fijar lascondiciones necesarias para hacerefectivo el derecho constitucional ala vivienda digna, de conformidadcon los siguientes objetivos y criterios:

1. 1. 1. 1. 1. Proteger el patrimonio de las fa-milias representado en vivienda.

2.2.2.2.2. Proteger y fomentar el ahorrodestinado a la financiación de vivien-da, manteniendo la confianza delpúblico en los instrumentos de cap-tación y en los establecimientos decrédito emisores de los mismos.

3. 3. 3. 3. 3. Proteger a los usuarios de los cré-ditos de vivienda.

4.4.4.4.4. Propender por el desarrollo demecanismos eficientes de financiaciónde vivienda a largo plazo.

5.5.5.5.5. Velar para que el otorgamiento delos créditos y su atención consulten lacapacidad de pago de los deudores.

Ley 546 23 de diciembre de 1999

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6.6.6.6.6. Facilitar el acceso a la vivienda encondiciones de equidad y transparencia.

7.7.7.7.7. Promover la construcción de vi-vienda en condiciones financieras quehagan asequible la vivienda a unmayor número de familias.

88888. Priorizar los programas y solu-ciones de vivienda de las zonasafectadas por desastres naturales yactos terroristas.

A r t í cu lo 3 .A r t í cu lo 3 .A r t í cu lo 3 .A r t í cu lo 3 .A r t í cu lo 3 . Un idad de Va lo rReal (UVR).

La Unidad de Valor Real (UVR) es unaunidad de cuenta que refleja el po-der adquisitivo de la moneda, conbase exclusivamente en la variacióndel índice de precios al consumidorcertificada por el Dane, cuyo valorse calculará de conformidad con lametodología que establezca el Consejode Política Económica y Social -Con-pes-. Si el Conpes llegara a modificarla metodología de cálculo de la UVR,esta modificación no afectará los con-tratos ya suscritos ni los bonos hipote-carios o títulos emitidos en procesosde titularización de cartera hipotecariade vivienda ya colocados en el mercado.

El Gobierno Nacional determinará laequivalencia entre la UVR y la Uni-dad de Poder Adquisitivo Constante-Upac-, así como el régimen de tran-sición de la Upac a la UVR.

Artículo 4. Artículo 4. Artículo 4. Artículo 4. Artículo 4. Participantes. Harán partedel sistema especializado de financia-ción de vivienda:

1. 1. 1. 1. 1. El Consejo Superior de Vivienda.

2.2.2.2.2. Los establecimientos de crédito queotorguen préstamos con este objeti-vo.

33333. Los ahorradores e inversionistas.

44444. Los deudores.

5.5.5.5.5. Los constructores.

66666..... Los demás agentes que desarrollenactividades relacionadas con la finan-ciación de vivienda tales como fondoshipotecarios, sociedades fiduciarias ensu calidad de administradoras depatrimonios autónomos,sociedadestitularizadoras y otros agentes ointermediarios.

Art ículo 5.Art ículo 5.Art ículo 5.Art ículo 5.Art ículo 5. Convers ión de lascorporaciones de ahorro y vivienda.

A partir de la vigencia de la presenteley, las corporaciones de ahorro yvivienda tendrán la naturaleza debancos comerciales. Para tal efecto,dispondrán de un plazo de treinta y seis(36) meses con el fin de realizar losajustes necesarios para adecuarse a sunueva naturaleza.

Los establecimientos bancarios queposean participación accionaria encorporaciones de ahorro y viviendaque se conviertan en bancos comer-ciales en virtud de lo dispuesto enla presente ley, deberán enajenardicha participación dentro de loscinco (5) años siguientes a la vigen-cia de la presente ley.

Artículo 6.Artículo 6.Artículo 6.Artículo 6.Artículo 6. Consejo Superior deVivienda.

Créase el Consejo Superior de Vi-vienda, como organismo asesor delGobierno Nacional en todos aque-llos aspectos que se relacionen conla vivienda.

El Consejo estará conformado así:

1. 1. 1. 1. 1. El Ministro de Desarrollo Económi-co o su delegado, quien lo presidirá.

2.2.2.2.2. El Ministro de Hacienda y CréditoPúblico o su delegado.

3.3.3.3.3. El Director del Departamento Na-cional de Planeación o su delegado.

4. 4. 4. 4. 4. El Superintendente Bancario o sudelegado.

5.5.5.5.5. El Superintendente de Valores osu delegado.

6.6.6.6.6. El Superintendente de Sociedadeso su delegado.

7.7.7.7.7. El Superintendente del SubsidioFamiliar o su delegado.

8.8.8.8.8. Un representante de las organiza-ciones populares de vivienda.

9.9.9.9.9. Un representante de los constructores.

10.10.10.10.10. Un representante de los estable-cimientos de crédito.

1111111111. . . . . Un representante de los usua-rios de crédito individual de vi-vienda, elegido de conformidadcon el reglamento que expida elGobierno Nacional.

12.12.12.12.12. Un representante de los trabaja-dores, elegido de conformidad con elreglamento que expida el GobiernoNacional;

13.13.13.13.13. Un representante de las Cajas Com-pensación Familiar, elegido por el Con-sejo Superior del Subsidio Familiar;

14.14.14.14.14. Un representante del sector in-mobiliario nacional, elegido de con-formidad con el reglamento queexpida el Gobierno Nacional.

El Consejo contará con una Secreta-ría Técnica, de conformidad con loque disponga el reglamento, a quienle corresponderá entre sus funcio-nes, la de calcular y divulgar el va-lor diario de la Unidad de Valor Real.Parágrafo: El Consejo creado en esteartículo asumirá las funciones elConsejo Superior de Vivienda deque trata la Ley 3 de 1991.

Artículo 7.Artículo 7.Artículo 7.Artículo 7.Artículo 7. Reuniones y funcionesdel Consejo Superior de Vivienda.

LEY 546 23 DE DICIEMBRE DE 1999


El Consejo Superior de Vivienda sereunirá como mínimo dos veces alaño y tendrá las siguientes funciones:

1.1.1.1.1. Asesorar al Gobierno Nacional en laformulación, coordinación y ejecuciónde la Política de Vivienda, particular-mente la de interés social.

2.2.2.2.2. Revisar los costos para adquisi-ción de vivienda, tales como los gas-tos por concepto de impuesto,tarifas, tasas.

3.3.3.3.3. Evaluar periódicamente los resul-tados obtenidos en desarrollo de losprogramas de ejecución de la políticade vivienda.

4.4.4.4.4. Velar por el cumplimiento delos objetivos y criterio del sistemaespecializado de financiación devivienda de largo plazo, consagra-do en la presente ley.

5.5.5.5.5. Establecer y divulgar las estadís-ticas que afecten a la construcción yfinanciación de vivienda.

6.6.6.6.6. Velar por el cumplimiento de lascondiciones de transferencia e in-formación en las actividades de lasdiferentes entidades involucradas enel sistema especializado de financia-ción de vivienda a largo plazo.

7.7.7.7.7. Recomendar a la Junta Directi-va del Banco de la República, laintervención temporal en los már-genes de intermediación de los cré-ditos destinados a la financiaciónde vivienda.

8.8.8.8.8. Recomendar los seguros y ries-gos que deban tener los activos quese financien.

9.9.9.9.9. Recomendar incentivos para laadquisición y comercialización debonos y títulos hipotecarios.

10. 10. 10. 10. 10. Presentar anualmente al Con-greso de la República un informe acer-ca del déficit cuantitativo y cualitativo,

urbano y rural de vivienda en el nivelnacional y regional, en forma global ypor estrato socioeconómico.

11.11.11.11.11. Las demás que le asigne la ley.

Capítulo IICapítulo IICapítulo IICapítulo IICapítulo II

RECURSOS PRECURSOS PRECURSOS PRECURSOS PRECURSOS PARA LAARA LAARA LAARA LAARA LAFINANCIACIÓN DE VIVIENDAFINANCIACIÓN DE VIVIENDAFINANCIACIÓN DE VIVIENDAFINANCIACIÓN DE VIVIENDAFINANCIACIÓN DE VIVIENDA

Artículo 8.Artículo 8.Artículo 8.Artículo 8.Artículo 8. Recursos para la financiaciónde vivienda.

Además de las operaciones autoriza-das por el Estatuto Orgánico del Sis-tema Financiero y sin perjuicio de lasfacultades de las SuperintendenciasBancaria y de Valores en sus áreas decompetencia, el Gobierno Nacionalreglamentará nuevas operaciones des-tinadas a la financiación de vivienda,expresadas en UVR, de conformidadcon las disposiciones de la presenteley y establecerá estímulos especialespara canalizar recursos del ahorro re-munerado a la vista con destino a lafinanciación de vivienda.

Artículo 9Artículo 9Artículo 9Artículo 9Artículo 9. Bonos hipotecarios.

Se autoriza a los establecimientos decrédito la emisión de bonos hipoteca-rios denominados en UVR, los cualesse enmarcarán dentro de los siguien-tes lineamientos:

1. 1. 1. 1. 1. Serán títulos valores de contenidocrediticio.

2. 2. 2. 2. 2. Serán emitidos por los estableci-mientos de crédito y tendrán comofinalidad exclusiva cumplir los con-tratos de crédito para la construcciónde vivienda y para su financiación alargo plazo.

3.3.3.3.3. Los créditos que obtengan finan-ciación mediante la emisión de bo-nos hipotecarios deberán estar

garantizados con hipotecas de primergrado, que no podrán garantizarninguna otra obligación.

4.4.4.4.4. Los créditos que hayan sido fi-nanciados con bonos hipotecarios nopodrán ser vendidos, ni cedidos otransferidos de ninguna manera, nisometidos a ningún gravamen, niutilizados como garantías por elemisor de los respectivos bonos,con excepción de lo señalado en elartículo siguiente.

Con todo, el establecimiento de cré-dito emisor podrá convenir con otroestablecimiento de crédito que ésteasuma la obligación de pagar losbonos, para lo cual cederá la corres-pondiente cartera hipotecaria, deconformidad con las normas que alrespecto expida el Gobierno Nacional,siempre que dichas operacionescuenten con la autorización de laSuperintendencia Bancaria, previoconcepto favorable del consejo Ase-sor y el consentimiento de la Asam-blea de los tenedores de bonos.

5.5.5.5.5. El emisor o quien haya asumidola obligación de pagar los bonos, seráresponsable por la administración ygestión de los activos que se finan-cien mediante los mismos, ante lostenedores de dichos bonos. Para elefecto, deberá suscribir un contratode administración.

6.6.6.6.6. La Superintendencia Bancaria es-tablecerá obligaciones de revelacióncontable que garanticen el adecua-do conocimiento del público sobreel valor de aquella parte de los acti-vos que, no obstante figurar en elbalance de los establecimientos decrédito, no forman parte de la prendageneral de los acreedores de los mis-mos, en caso de liquidación de laentidad emisora, de acuerdo con loestablecido en el artículo siguiente.

7.7.7.7.7. La Superintendencia de Valoresseñalará los requisitos y condicionespara la emisión y colocación de los

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bonos que se emitan en desarrollode lo aquí previsto, los cuales debe-rán promover su homogeneidad yliquidez. En todo caso, los bonos aque se refiere el presente artículoserán desmaterializados y podránnegociarse a través de las Bolsas deValores.

Artículo 10.Artículo 10.Artículo 10.Artículo 10.Artículo 10. Evento de liquidación deun establecimiento de crédito que tengabonos hipotecarios en circulación.

Cuando por cualquier circunstan-cia se decida liquidar un estableci-miento de crédito que tenga encirculación bonos hipotecarios, oque haya asumido la obligación depagarlos de conformidad con lodispuesto en el numeral 4 del an-terior artículo, se aplicarán en re-lación con los bonos hipotecarios,las siguientes normas:

11111. Se entenderá que tanto los cré-ditos financiados mediante dichosbonos, como los fondos recauda-dos para aplicar a los mismos y lasgarantías o derechos que los am-paren o respalden, pertenecen a lostenedores de los bonos y no a laentidad en liquidación. Para tal efec-to, se identificarán los créditos ydemás activos que pertenecen alconjunto de tenedores de cada unade las emisiones, a las que se lesdará, para todos los efectos, trata-miento separado. En el caso pre-visto en el presente artículo, loscréditos hipotecarios que respaldanlos bonos, no constituirán parte dela prenda general de los acreedoresdel emisor o de quien haya asumi-do la obligación de pagarlos en elproceso de liquidación y, por lo tan-to, estarán excluidos de la masa debienes del mismo para cualquierefecto legal.

2.2.2.2.2. En ningún caso la entidad en li-quidación podrá ceder, con la res-ponsabilidad de pagar los bonos, lacartera hipotecaria.

3.3.3.3.3. La Superintendencia de Valo-res convocará a las asambleas detenedores de tales títulos para quedecidan, respecto de cada emisión,bien sobre la enajenación de loscréditos y el correspondiente pre-pago total de los respectivos bo-nos, o bien sobre la cesión a otroestablecimiento de crédito o a unasociedad fiduciaria en su calidadde administradora de patrimoniosautónomos, del contrato de admi-nistración de los bonos, incluyen-do la cesión de los créditos y desus respectivas garantías, y la en-trega de los fondos recaudados yde los pendientes de recaudo y delas demás garantías o derechos quelos amparen o respalden. En elevento de cesión del contrato deadministración, el cesionario sóloserá responsable de la administra-ción de la emisión.

4.4.4.4.4. Si se optare por la enajenaciónde los créditos otorgados bajo estesistema y, por cualquier razón que-dare un remanente después del pagode los bonos hipotecarios, éste se resti-tuirá a la entidad en liquidación.

Parágrafo Primero. Parágrafo Primero. Parágrafo Primero. Parágrafo Primero. Parágrafo Primero. En caso deque se decida la venta de los activoshipotecarios o la cesión del contratode administración, se entenderá quelos tenedores de bonos pierden sucalidad de acreedores de la entidaden liquidación.

En caso de que, dentro del térmi-no de noventa días, no se decidala cesión del contrato de adminis-tración de la emisión o la venta delos activos, no se aplicará lo pre-visto en el presente artículo y, porlo mismo, los activos hipotecariosse reintegrarán a la masa de la li-quidación y los tenedores de losbonos se entenderán reconocidospor sus respectivas acreencias, enel proceso liquidatorio.

Parágrafo Segundo. Parágrafo Segundo. Parágrafo Segundo. Parágrafo Segundo. Parágrafo Segundo. Si algún esta-blecimiento de crédito o una sociedad

fiduciaria en su calidad de adminis-tradora de patrimonios autónomosacepta la cesión del contrato deadministración, deberá informar aldepósito centralizado de valoresdonde se encuentran inscritos losbonos, que dicha emisión sólocuenta con la garantía de la car-tera hipotecaria.

Parágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo Tercero. ercero. ercero. ercero. ercero. Para todos losefectos legales, las operaciones a quese refiere el numeral tercero del pre-sente artículo, se entenderán perfec-cionadas con el sólo acuerdo entreel representante legal de los tenedo-res de bonos y el nuevo administra-dor o el adquirente de la carterahipotecaria, según fuere el caso. Di-cho acuerdo será suficiente para queel nuevo administrador o el nuevopropietario de los créditos se entien-da legitimado para administrar, co-brar e incluso ejecutar judicialmentelas garantías cedidas o los créditosenajenados, con las facultades quecorrespondían al anterior administra-dor, o al acreedor, según el caso.

Artículo 11. Artículo 11. Artículo 11. Artículo 11. Artículo 11. Creadores de mercado.

El Gobierno Nacional establecerá con-diciones que permitan a las personasjurídicas sometidas a la vigilancia ycontrol de las Superintendencias Ban-caria o de Valores, que cuenten conla capacidad financiera y la liquidezque determine el gobierno nacional,para actuar como originadores y comocreadores de mercado de los bonos ytítulos hipotecarios a que se refiere lapresente Ley.

Para estos propósitos, el GobiernoNacional diseñará y adoptará meca-nismos que permitan otorgar cober-tura de riesgos de tasas de interés,de liquidez y de crédito, entre otros.

El Gobierno Nacional creará y pro-moverá los mecanismos necesariosque aseguren el mercado secundariode los bonos y títulos hipotecarios



y las condiciones en que se ofrez-can tales mecanismos.

Capítulo IIICapítulo IIICapítulo IIICapítulo IIICapítulo III

TITULARIZACIONESTITULARIZACIONESTITULARIZACIONESTITULARIZACIONESTITULARIZACIONES

Art ículo 12.Art ículo 12.Art ículo 12.Art ículo 12.Art ículo 12. Titular ización decartera hipotecaria.

Los establecimientos de crédito y lasentidades descritas en el artículo 1de la presente ley, podrán emitir tí-tulos representativos de créditos otor-gados para financiar la construcción yla adquisición de vivienda, incluyen-do sus garantías o títulos representa-tivos de derechos sobre los mismosy sobre las garantías que los respal-dan, cuando tengan como propósitoenajenarlos en el mercado de capita-les. Dichos títulos sólo contarán, departe de los respectivos emisores, conlas garantías o compromisos respec-to de la administración y el compor-tamiento financiero de los activos, quese prevean en los correspondientesreglamentos de emisión.

Los establecimientos de crédito po-drán otorgar garantías a los títulosrepresentativos de proyectos inmo-biliarios de construcción.

Los establecimientos de crédito tam-bién podrán transferir sus créditos,incluyendo las garantías o los derechossobre los mismos y sus respectivasgarantías, a sociedades titularizado-ras, a sociedades fiduciarias en sucalidad de administradoras de patri-monios autónomos o a otras institu-ciones autorizadas por el GobiernoNacional, con el fin de que éstasemitan títulos, en las condiciones pre-vistas en el presente artículo, para sercolocadas entre el público.

Cuando en desarrollo de esta auto-rización se movilicen activos demanera directa o se transfieran para

su posterior movilización, se enten-derá que los activos transferidos nose restituirán al patrimonio del ori-ginador ni al del emisor, en los ca-sos en que éste se encuentre enconcordato, liquidación, o cualquierotro proceso de naturaleza concursal.

La Superintendencia de Valores seña-lará los requisitos y condiciones parala emisión y colocación de los dife-rentes títulos que se emitan en desa-rrollo de lo aquí previsto, los cualesdeberán promover su homogenei-dad y liquidez. En todo caso, los títu-los a que se refiere el presente artículoserán desmaterializados.

Parágrafo.Parágrafo.Parágrafo.Parágrafo.Parágrafo. La cesión de cualquier cré-dito, garantía o derecho sobre losmismos, que se realice para movilizaractivos financieros en desarrollo de lodispuesto en el inciso primero del pre-sente artículo, no producirá efectosde novación y sólo requerirá para per-feccionarse que se dé cumplimientoa lo dispuesto en el artículo 15 de laLey 35 de 1993, o en la norma que losustituya o modifique, y a susreglamentos.La Superintendencia Ban-caria tendrá, respecto de los procesosde movilización de activos a que serefiere el presente artículo, las facul-tades previstas en el último inciso dedicha norma.

Artículo 13. Artículo 13. Artículo 13. Artículo 13. Artículo 13. Derechos de los tenedoresde títulos hipotecarios.

En ningún caso los títulos emitidosen los procesos de titularizaciónotorgarán a sus tenedores el dere-cho de solicitar o iniciar procesosdivisorios respecto de la universali-dad o masa que constituyen los cré-ditos subyacentes y/o las garantíasque los amparen.

Artículo 14.Artículo 14.Artículo 14.Artículo 14.Artículo 14. Sociedades titulari-zadoras.

Las sociedades titularizadoras de quetrata la presente ley, tendrán como

objetivo social exclusivo la titulariza-ción de activos hipotecarios y estaránsometidas a la vigilancia y control dela Superintendencia de Valores.

Artículo 15.Artículo 15.Artículo 15.Artículo 15.Artículo 15. Autorización al Gobierno.

Autorízase a la Nación para que direc-tamente o por intermedio del Fondode Garantías de Instituciones Financie-ras participe en el capital de una o mássociedades titularizadoras.

Capítulo IVCapítulo IVCapítulo IVCapítulo IVCapítulo IV

Régimen tr ibutar io de losRégimen tr ibutar io de losRégimen tr ibutar io de losRégimen tr ibutar io de losRégimen tr ibutar io de losbonos hipotecarios y de losbonos hipotecarios y de losbonos hipotecarios y de losbonos hipotecarios y de losbonos hipotecarios y de lost í tu los representat ivos det í tu los representat ivos det í tu los representat ivos det í tu los representat ivos det í tu los representat ivos decartera hipotecar ia.cartera hipotecar ia.cartera hipotecar ia.cartera hipotecar ia.cartera hipotecar ia.

Artículo 16.Artículo 16.Artículo 16.Artículo 16.Artículo 16. Beneficio tributariopara los rendimientos de títulos deahorro a largo plazo para la financiaciónde vivienda.

Estarán exentos del impuesto derenta y complementarios, los rendi-mientos financieros causados duran-te la vigencia de los títulos emitidosen procesos de titularización de car-tera hipotecaria y de los bonos hipo-tecarios de que trata la presente ley,siempre que el plazo previsto parasu vencimiento no sea inferior a cin-co (5) años. Los títulos y bonos aquíprevistos, que estarán expresados enUVR, podrán dividirse en cuponesrepresentativos de capital y/o intere-ses. En todo caso, los títulos o bo-nos deberán contemplar condicionesde amortización similares a las de loscréditos que les dieron origen.

Para efectos de gozar del beneficiode que trata este artículo los títuloso bonos no podrán ser readquiridoso redimidos por su emisor.

Gozarán del beneficio aquí consagra-do los títulos emitidos en procesos

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de titularización de cartera hipoteca-ria y los bonos hipotecarios de quetrata la presente ley, que se coloquenen el mercado dentro de los cinco(5) años siguientes a la fecha deexpedición de la presente Ley.

En ningún caso el componenteinflacionario o mantenimiento devalor de dichos títulos o bonos consti-tuirá un ingreso gravable.

Capítulo VCapítulo VCapítulo VCapítulo VCapítulo V

Régimen de financiación deRégimen de financiación deRégimen de financiación deRégimen de financiación deRégimen de financiación devivienda a largo plazovivienda a largo plazovivienda a largo plazovivienda a largo plazovivienda a largo plazo

Artículo 17Artículo 17Artículo 17Artículo 17Artículo 17. Condiciones de loscréditos de vivienda individual.

Sin perjuicio de lo establecido en elartículo primero de la presente ley, elGobierno Nacional establecerá las con-diciones de los créditos de vivienda in-dividual a largo plazo, que tendrán queestar denominados exclusivamenteen UVR, de acuerdo con los siguien-tes criterios generales:

1.1.1.1.1. Estar destinados a la compra devivienda nueva o usada o a la cons-trucción de vivienda individual.

2.2.2.2.2. Tener una tasa de interés remune-ratoria, calculada sobre las UVR que secobrará en forma vencida y no podrácapitalizarse. Dicha tasa de interés seráfija durante toda la vigencia del crédi-to, a menos que las partes acuerdenuna reducción de la misma y deberánexpresarse única y exclusivamente entérminos de tasa anual efectiva.

3.3.3.3.3. Tener un plazo para su amortiza-ción comprendido entre cinco (5) añoscomo mínimo y treinta (30) añoscomo máximo.

4.4.4.4.4. Estar garantizados con hipotecasde primer grado constituidas sobrelas viviendas financiadas.

5.5.5.5.5. Tener un monto máximo que noexceda el porcentaje, que de manerageneral establezca el Gobierno Na-cional, sobre el valor de la respectivaunidad habitacional, sin perjuicio delas normas previstas para la financia-ción de vivienda de interés socialsubsidiable.

6.6.6.6.6. La primera cuota del préstamono podrá representar un porcentajede los ingresos familiares superior alque establezca, por reglamento, elGobierno Nacional.

77777. Los sistemas de amortización ten-drán que ser expresamente aprobadospor la Superintendencia Bancaria.

8.8.8.8.8. Los créditos podrán prepagarsetotal o parcialmente en cualquiermomento sin penalidad alguna. Encaso de prepagos parciales, el deudortendrá derecho a elegir si el montoabonado disminuye el valor de la cuo-ta o el plazo de la obligación.

9.9.9.9.9. Para su otorgamiento, el esta-blecimiento de crédito deberá ob-tener y analizar la informaciónreferente al respectivo deudor y ala garantía, con base en una meto-dología técnicamente idónea quepermita proyectar la evolución pre-visible tanto del precio del inmue-ble, como de los ingresos deldeudor, de manera que razonable-mente pueda concluirse que el cré-dito durante toda su vida, podríaser puntualmente atendido y esta-ría suficientemente garantizado.

10.10.10.10.10. Estar asegurados contra losriesgos que determine el GobiernoNacional.

Parágrafo: No obstante lo dispuestoen el presente artículo, los estable-cimientos de crédito y todas las de-más entidades a que se refiere elartículo 1 de la presente ley podránotorgar créditos de vivienda denomi-nados en moneda legal colombiana,

siempre que tales operaciones decrédito se otorguen a una tasa fijade interés durante todo el plazo delpréstamo, los sistemas de amortiza-ción no contemplen capitalizaciónde intereses y se acepte expresamen-te el prepago, total o parcial de laobligación en cualquier momento sinpenalidad alguna.

Se aplicarán a estas obligaciones to-das las disposiciones previstas en estaley para los créditos destinados a lafinanciación de vivienda individual.

Adicionalmente y a solicitud del deu-dor, las obligaciones establecidas enUPAC por los establecimientos de cré-dito y por todas las demás entidades aque se refiere el artículo 1 de la presenteley, podrán redenominarse en mone-da legal colombiana en las condicionesestablecidas en el inciso anterior.

Artículo 18.Artículo 18.Artículo 18.Artículo 18.Artículo 18. Desembolsos. Los cré-ditos a que se refiere el artículo an-terior podrán ser desembolsados porlos establecimientos de crédito enmoneda legal o a solicitud del deu-dor, en bonos hipotecarios expresa-dos en UVR, en los términos queestablezcan las SuperintendenciasBancaria y de Valores, cada una enel ámbito de sus respectivas com-petencias. En todo caso, los crédi-tos destinados a la financiación devivienda de interés social tendránque ser desembolsados en monedalegal colombiana.

Artículo 19. Artículo 19. Artículo 19. Artículo 19. Artículo 19. Intereses de mora. Enlos préstamos de vivienda a largo pla-zo de que trata la presente ley no sepresumen los intereses de mora. Sinembargo, cuando se pacten, se en-tenderá que no podrán exceder unay media veces el interés remunera-torio pactado y solamente podráncobrarse sobre las cuotas vencidas.En consecuencia los créditos de vi-vienda no podrán contener cláusulasaceleratorias que consideren de plazovencido la totalidad de la obligación



hasta tanto no se presente la co-rrespondiente demanda judicial o sesometa el incumplimiento a la jus-ticia arbitral en los términos esta-blecidos en la correspondientecláusula compromisoria. El interésmoratorio incluye el remuneratorio.

A r t í c u l o 2 0 .A r t í c u l o 2 0 .A r t í c u l o 2 0 .A r t í c u l o 2 0 .A r t í c u l o 2 0 . Homogene idadcontractual.

La Superintendencia Bancaria estable-cerá condiciones uniformes para losdocumentos contentivos de las con-diciones del crédito y sus garantías,mediante los cuales se formalicen lasoperaciones activas de financiación devivienda individual a largo plazo.

Durante el primer mes de cada añocalendario, los establecimientos de cré-dito enviarán a todos sus deudores decréditos individuales hipotecarios paravivienda, una información clara y com-prensible que incluya como mínimo unproyección de lo que serían los intere-ses a pagar en el próximo año y losque se cobrarán con las cuotas men-suales en el mismo período, todo ellode conformidad con las instruccionesque anualmente imparta la Superinten-dencia Bancaria. Dicha proyección seacompañará de los supuestos que setuvieron en cuenta para efectuarla yen ella se indicará de manera expresa,que los cambios en tales supuestos,aplicarán necesariamente modificacio-nes en los montos proyectados. Conbase en dicha información los deudo-res podrán solicitar a los establecimien-to acreedores, durante los dos primerosmeses de cada año calendario, la rees-tructuración de sus créditos para ajus-tar el plan de amortización a su realcapacidad de pago, pudiéndose, de sernecesario, ampliar el plazo inicialmen-te previsto para su cancelación total.

Artículo 21. Artículo 21. Artículo 21. Artículo 21. Artículo 21. Deber de información.

Los establecimientos de crédito de-berán suministrar información cierta,

suficiente, oportuna y de fácil com-prensión para el público y para los deu-dores respecto de las condiciones desus créditos, en los términos que de-termine la Superintendencia Bancaria.

Durante el primer mes de cada añocalendario, los establecimientos decrédito enviarán a todos sus deudo-res de créditos individuales hipoteca-rios para vivienda una información enlas condiciones del presente artículo.

Artículo 22.Artículo 22.Artículo 22.Artículo 22.Artículo 22. Patrimonio de familia.

Los deudores de créditos de vivien-da individual que cumplan con loprevisto en la presente ley podránconstituir, sobre los inmuebles ad-quiridos, patrimonio de familia in-embargable por el valor total delrespectivo inmueble, en la forma ycondiciones establecidas en los ar-tículos 60 de la ley 9 de 1989 y 38de la ley 3 de 1991.

Lo previsto en el inciso anterior sólotendrá efecto cuando el crédito devivienda haya sido otorgado por unvalor equivalente como mínimo alcincuenta por ciento (50%) del valordel inmueble. El patrimonio de fa-milia así constituido perderá su vi-gencia cuando el saldo de la deudarepresente menos del veinte porciento (20%) de dicho valor.

Sin perjuicio de lo establecido en el inci-so anterior, una vez constituido el patri-monio de familia inembargable ymientras que la deuda se encuentre vi-gente, éste no podrá ser levantado sin laautorización del acreedor hipotecario.Dicha autorización deberá protocolizarseen la escritura pública mediante la cualse solemnice el acto.

Artículo 23.Artículo 23.Artículo 23.Artículo 23.Artículo 23. Derechos notariales ygastos de registro.

Los derechos notariales y gastos deregistro que se causen con ocasión

de la constitución o modificación degravámenes hipotecarios, a favor de unparticipante en el sistema especiali-zado de financiación de vivienda, paragarantizar un crédito de vivienda in-dividual, se liquidarán al setenta porciento (70%) de la tarifa ordinariaaplicable. La cancelación de graváme-nes hipotecarios de créditos de vivien-da se considerará acto sin cuantía.

Para efectos de los derechos notaria-les y gastos de registro, la constitu-ción del patrimonio de familia deque trata el artículo 22, cuya inem-bargabilidad se entenderá levantadaúnicamente a favor del acreedor hi-potecario que financió su adquisi-ción, o de quien lo suceda en susderechos, en todos los casos se con-sidera como un acto sin cuantía.

Artículo 24.Artículo 24.Artículo 24.Artículo 24.Artículo 24. Cesión de créditos.

En cualquier momento, los créditoshipotecarios para vivienda individualpodrán ser cedidos, a petición del deu-dor, a favor de otra entidad financiera.

Para tal efecto, los establecimientosde crédito autorizarán, en un plazono mayor de diez (10) días hábiles,la cesión del crédito y sus garantías,una vez el deudor entregue la ofertavinculante del nuevo acreedor. Dichacesión tendrá los efectos previstos porel artículo 1964 del Código Civil.

La cesión de créditos no generaráderechos notariales, gastos notaria-les e impuestos de timbre.

ArtículoArtículoArtículoArtículoArtículo 25. 25. 25. 25. 25. Crédito para la construc-ción de vivienda.

A los créditos que se otorguen parafinanciar proyectos de construcciónde vivienda les será aplicable lo dis-puesto en él articulo 17, numerales2, 4, y el artículo 18 anterior. El go-bierno nacional establecerá las demáscondiciones para el otorgamiento y losdesembolsos de estos créditos, así

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como los sistemas de subrogación enla medida en que se vendan las vi-viendas construidas.

Capitulo VICapitulo VICapitulo VICapitulo VICapitulo VI

VIVIENDA DE INTERÉSVIVIENDA DE INTERÉSVIVIENDA DE INTERÉSVIVIENDA DE INTERÉSVIVIENDA DE INTERÉSSOC IALSOC IALSOC IALSOC IALSOC IAL

Articulo 26. Articulo 26. Articulo 26. Articulo 26. Articulo 26. Los planes de ordena-miento territorial deberán contemplarzonas amplias y suficientes para laconstrucción de todos los tipos devivienda de interés social definidospor los planes de desarrollo y por lasreglamentaciones del gobierno de talmanera que se garantice el cubrimien-to del déficit habitacional para la vi-vienda de interés social.

Con el propósito de garantizar la reac-tivación de la construcción en benefi-cio de los adquirientes, amplíase hastael 30 de junio del año 2000, el plazopara que los municipios, distritos yla Isla de San Andrés adopten losplanes de ordenamiento territorialprevistos en la ley 388 de 1997 yprorrógase por tres (3) meses losplazos contemplados en la ley 505de 1999, excepto los del artículo 10de dicha ley.

El Gobierno Nacional estableceráestímulos en materia de asignaciónde recursos para vivienda, equipa-miento e infraestructura vial y deservicios, que no constituyan trans-ferencias, dirigidos a los municipiosy distritos, que hayan adoptado suplan de ordenamiento territorial an-tes del 30 de junio del año 2000.

PPPPParágrafo primero: arágrafo primero: arágrafo primero: arágrafo primero: arágrafo primero: Para aque-llos municipios que se erijan conposterioridad a la promulgación deesta ley, establécese el plazo hastapor dos años, contados a partir dela elección del primer alcalde mu-nicipal para que se adopten losplanes de ordenamiento territorial

previo cumplimiento de los requi-sitos legales y reglamentarios es-tablecidos para tales efectos yreferidos en la Ley 388 de 1997 ylas concordantes que la modifiqueno adicionen.

Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo: Amplíase elplazo hasta por un año más, con-tado a partir de la vigencia de lapresente ley, para los municipiosque hayan sido erigidos dentro delaño anterior a la promulgación deesta misma ley para que adoptenlos planes de ordenamiento terri-torial previo cumplimiento de losrequisitos legales y reglamentariosestablecidos para tales efectos y re-feridos en la Ley 388 de 1997 ylas concordantes que la modifiqueno adicionen.

Artículo 27.Artículo 27.Artículo 27.Artículo 27.Artículo 27.Criterios para la distribu-ción regional de los recursos del subsi-dio para vivienda de interés social.

Los recursos nacionales del subsidiofamiliar para vivienda de interés so-cial previstos en la Ley 3 de 1991, sedistribuirán según lo establezca elreglamento que para el efecto expi-da el gobierno Nacional, el cual de-berá contemplar, entre otros, criteriostécnicos que maximicen el beneficiosocial de las respectivas inversiones,contribuya regionalmente a la equi-dad, permita atender las calamida-des originadas por desastres naturales,potencialicen los programas de VISpor autogestión o sistemas asociativosy el mejoramiento de la vivienda VIS.

Artículo 28.Artículo 28.Artículo 28.Artículo 28.Artículo 28. Obligación de los es-tablecimientos de crédito de destinarrecursos a la financiación de vivien-da de interés social.

Las entidades financieras deberándestinar, durante los cinco (5) añossiguientes a la vigencia de la presen-te ley, como mínimo el veinticincopor ciento (25%) del incremento de lacartera de vivienda al otorgamiento

de crédito para financiar la construc-ción, mejoramiento y adquisición devivienda de interés social. El Gobier-no nacional reglamentará el porcen-taje y las condiciones especiales quedeberán destinarse a la vivienda delos minusválidos.

La obligación prevista en el incisoprimero del presente artículo se en-tenderá cumplida si las respectivasentidades demuestran que, duranteel período estipulado, efectuaron in-versiones en bonos hipotecarios otítulos hipotecarios originados en pro-cesos de titularización de cartera devivienda de interés social, subsidiablepor la misma cuantía.

Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo: Para toda la Vivienda deInterés Social la tasa de interés re-muneratoria no podrá exceder deonce (11) puntos porcentuales duran-te el año siguiente a la vigencia de lapresente ley.

Artículo 29. Artículo 29. Artículo 29. Artículo 29. Artículo 29. Destinación de subsi-dios a la vivienda de interés socialsubsidiable.

De conformidad con el numeral se-gundo del artículo 359 de la Cons-titución Política, durante los cinco(5) años siguientes a la vigencia dela presente ley, se le asignará de losrecursos del presupuesto nacionaluna suma anual quivalente a cien-to cincuenta mil millones de pesos($150.000.000.000.oo) expresadosen UVR, con el fin de destinarlos alotorgamiento de subsidios para lavivienda de interés social -VIS- sub-sidiable. La partida presupuestal deque trata este artículo no podrá serobjeto en ningún caso de recortespresupuestales.

Para dar cumplimiento al artículo 51de la Constitución Política de Colom-bia, las entidades del Estado o de ca-rácter mixto que promuevan, financien,subsidien o ejecuten planes de vivien-da o interés social subsidiable, directa



o indirectamente, diseñarán y ejecu-tarán programas de vivienda urbanay rural, especialmente para las per-sonas que devenguen hasta dos (2)salarios mínimos y para los desem-pleados. Dichos programas se real-zarán en distintas modalidades en lostérminos de la ley 3 de 1991.

Parágrafo primero:Parágrafo primero:Parágrafo primero:Parágrafo primero:Parágrafo primero: El GobiernoNacional destinará anualmente el20% de los recursos presupuestalespropiados para el subsidio a la Vi-vienda de Interés Social (VIS), paraatender la demanda de la poblaciónrural. Al final de cada semestre sino se hubiere colocado el total derecursos en la vivienda rural, el re-manente se destinará a atender lademanda urbana.

Parágrado segundo: Parágrado segundo: Parágrado segundo: Parágrado segundo: Parágrado segundo: La autorida-des municipales y distritales exigi-rán a todos los proyectos de viviendala obligatoriedad de disponer el unopor ciento (1%) de las viviendasconstruidas y en los proyectos demenos de cien (100) viviendas, deuna de ellas para la población mi-nusválida. Las viviendas para mi-nusvalidos no tendrán barrerasarquitectónicas en su interior y esta-rán adaptadas para dicha poblaciónde acuerdo a reglamentaciones quepara el efecto expida el GobiernoNacional.

Artículo 30. Artículo 30. Artículo 30. Artículo 30. Artículo 30. Garantías para bonoshipotecarios para financiar carteraVIS subsidiable y para títulos emiti-dos en procesos de titularización decartera VIS subsidiable.

El Gobierno Nacional, a través deFogafin, otorgará garantías para losbonos hipotecarios para financiarcartera VIS subsidiable y para títu-los emitidos en procesos de titula-rización de cartera VIS subsidiable,que emitan los establecimientos decrédito, en los términos y con lascondiciones que señale el GobiernoNacional.

Los recursos del subsidio para vi-vienda de interés social podrán des-tinarse al otorgamiento de estasgarantías. La cuantía de tales recur-sos será la correspondiente a la primaasumida o al pago de la contin-gencia, cuando fuere el caso y seráadicional a las sumas que se desti-nen en el presupuesto nacional alotorgamiento de subsidio directo afavor de los adquirentes de viviendade interés social subsidiable.

La junta directiva del Inurbe con elvoto favorable del Ministro de Desa-rrollo Económico, determinará elmonto de los recursos adicionalesque podrán otorgarse en forma degarantía para los fines expresados enel inciso anterior.

También podrán otorgarse en formade compromisos gubernamentalespara atender un porcentaje de cadauna de las cuotas periódicas a cargode los deudores de préstamos de vi-vienda de interés social o para cubrirparte del canon de arrendamiento enlos términos y con las condiciones queestablezca el Gobierno Nacional.

Parágrafo: Parágrafo: Parágrafo: Parágrafo: Parágrafo: Cuando los subsidiosde interés social se otorguen enforma de garantías, la contingen-cia correspondiente deberá esti-marse sobre bases técnicas, paraefectos de cuantificar la corres-pondiente asignación.

Artículo 31.Artículo 31.Artículo 31.Artículo 31.Artículo 31. Derecho notariales yGastos de registro.

Los derechos notariales y gastos deregistro que se causen con ocasiónde la constitución o modificación degravámenes hipotecarios, a favor deun part ic ipante en el s istemaespecializado de financiación de vi-vienda, para garantizar un crédito devivienda individual de interés social,no subsidiable, se liquidarán al cua-renta por ciento (40%) de la tarifaordinaria aplicable.

Los derechos notariales y gastosde registro que se causen con oca-sión de la constitución o modifi-cación de gravámenes hipotecarios,a favor de un participante en elsistema especializado de financia-ción de vivienda, para garantizarun crédito de vivienda individualde interés social, que en razón desu cuantía pueda ser objeto desubsidio directo, se liquidarán aldiez por ciento (10%) de la tarifaordinaria aplicable.

Para efectos de los derechos no-tariales y gastos de registro, laconstitución del patrimonio defamilia de que trata el artículo 22cuya inembargabilidad se enten-derá levantada únicamente a fa-vor del acreedor hipotecario quebenefició su adquisic ión o dequien lo suceda en sus derechos,en todos los casos se considerarácomo un acto sin cuantía. Igual-mente la cancelación de los gra-vámenes será considerada un actosin cuantía.

Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo: Lo previsto en el presen-te artículo se aplicará sin perjuicio delas normas que establezcan tarifas másfavorables, respecto de actos relati-vos a viviendas de interés social.

ArArArArArtículo 32. tículo 32. tículo 32. tículo 32. tículo 32. Recursos de Finagropara vivienda de interés socialrural.Destínese el veinte por ciento(20%) de los recursos provenientesde las inversiones forzosas con quecuenta Finagro, a la financiación devivienda de interés social rural, biensea para la construcción de progra-mas o para la adquisición, mejora-miento y construcción individual ensitio propio, en las condiciones quepara el efecto establezca la ComisiónNacional de Crédito Agropecuario,con sujeción a lo dispuesto por elConsejo Superior de Vivienda.

Parágrafo pr imero:Parágrafo pr imero:Parágrafo pr imero:Parágrafo pr imero:Parágrafo pr imero: En aque-llos casos en que por razón de la

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demanda los recursos previstos en elpresente artículo no se utilicen, FI-NAGRO podrá destinarlos al fomen-to agrícola a través del financiamientode las actividades agropecuarias deconformidad con las disposicionesvigentes y su objeto social.

Parágra fo segundo:Parágra fo segundo:Parágra fo segundo:Parágra fo segundo:Parágra fo segundo: Para losefectos de lo previsto en este ar-t í cu lo , F INAGRO rea l izará demanera permanente actividadestendientes a promocionar esta líneade financiamiento.

Art ículo 33. Art ículo 33. Art ículo 33. Art ículo 33. Art ículo 33. Benef ic iar ios delsubsidio.

Los beneficiarios de subsidio de vi-vienda que habiendo perdido la mis-ma por imposibilidad de pago,podrán obtener de nuevo el subsidiode vivienda por una sola vez más yprevia solicitud a las instituciones en-cargadas de su asignación.

Artículo 34.Artículo 34.Artículo 34.Artículo 34.Artículo 34. Aplicación a los crédi-tos para financiación de vivienda deinterés social.

Lo dispuesto en la presente ley seráaplicable a los créditos para cons-trucción y financiación de viviendade interés social en lo que no con-tradiga sus disposiciones especiales.

Para efectos de la presente ley, seentenderá por vivienda de interéssocial la que cumpla los requisi-tos establecidos por la legislaciónvigente en esta materia.

Capítulo VIICapítulo VIICapítulo VIICapítulo VIICapítulo VII

MECANISMOSMECANISMOSMECANISMOSMECANISMOSMECANISMOSDE SOLUCIÓN DE CONFLICTOSDE SOLUCIÓN DE CONFLICTOSDE SOLUCIÓN DE CONFLICTOSDE SOLUCIÓN DE CONFLICTOSDE SOLUCIÓN DE CONFLICTOS

Artículo 35.Artículo 35.Artículo 35.Artículo 35.Artículo 35. Pacto Arbitral.

Se aplicarán las reglas previstas en elpresente capítulo cuando las entida-destinancieras que otorguen créditospara la construcción o adquisición devivienda, de acuerdo con lo dispues-to en la presente ley, pacten con losdeudores de dichos créditos cláusulacompromisoria o compromiso, conel objeto de deferir a un tribunal lorelacionado con el cumplimiento yla ejecución forzada de las obligacio-nes derivadas de dichos créditos.

La cláusula compromisoria o el com-promiso deberá constar por escrito.

En los eventos de cesión de los cré-ditos que se otorguen en desarrollo delo previsto en la presente ley, se enten-derá que el adquiriente se subroga, paratodos los efectos legales, en la posicióndel acreedor original.

El tribunal de arbitramiento decidiráen derecho.

Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: El pacto arbitralno se aplicará para los conflictos susci-tados por la reliquidación de los deudo-res en el sistema UPAC.

Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo: Solamente porsolicitud expresa del deudor podrá pac-tarse el procedimiento de arbitramento.

Artículo 36.Artículo 36.Artículo 36.Artículo 36.Artículo 36. Procedimiento arbitral.

Los procesos que, en relación conlos asuntos mencionados en elartículo anterior, se sometan a lajusticia arbitral se adelantaránconforme al trámite previsto en elCódigo de Procedimiento Civi lpara los procesos de ejecución contítulo hipotecario. Para su desarro-llo, los árbitros tendrán las mismasfunciones, deberes, facultades yatribuciones legalmente asignadasa los jueces en relación con dichosprocedimientos. No obstante, con-tra las decisiones del tribunal dearbitramento, las partes sólo po-drán intentar los recursos que de

acuerdo con las normas legalessobre arbi t ramento procedendentro del proceso arbitral.

Las medidas cautelares y la eje-cución de la sentencia podránser ordenadas y practicadas porlos árbitros o por quienes designenpara obrar en su nombre, con-forme a las reglas establecidas enel Código de Procedimiento Civil ydemás normas aplicables. Los ár-bitros podrán comisionar a lasautoridades correspondientes,con las mismas atribuciones delos Jueces de la República, parala práctica de las medidas men-cionadas. Igualmente, podránrequerir la colaboración de lasautoridades, con las mismas atri-buciones que corresponden a losJueces de la República, para lorelacionado con la ejecución delas providencias, di l igencias deentrega y demás actuaciones quese hagan.

En lo no previsto en este capítulo, lostribunales de arbitramento se regiránpor las disposiciones vigentes en ma-teria de arbitramento, y en particularpor las contenidas en el decreto 2279de 1989, la ley 23 de 1991, el decreto2651 de 1991 la ley 446 de 1998, eldecreto 1818 de 1998, la ley 510 de1999 y las demás que en el futuro lasadicionen, complementen, modifiqueno sustituyan. No obstante, cuando deacuerdo con dichas disposiciones serequiera la citación de terceros que noestipularon el pacto arbitral, la imposi-bilidad de su notificación o la falta desu adhesión al pacto arbitral, no con-lleva la extinción de los efectos delcompromiso o los de la cláusula com-promisoria, pero se entenderá que elefecto del respectivo fallo no se lespodrá hacer extensivo. Los honorariosy funcionamiento del tribunal, se regi-rán por el reglamento.

Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo: Los árbitros serán se-leccionados de listas integradasmediante concurso público que será



organizado por el Consejo Superiorde la Judicatura entre personas quereúnan los requisitos exigidos paraser Juez Civil de Circuito.

Artículo 37Artículo 37Artículo 37Artículo 37Artículo 37. Costas y gastos.

Las costas y los gastos a que hayalugar con ocasión del trámite de losprocesos arbitrales previstos en elpresente capítulo, incluidos los ho-norarios de árbitros y secretarios delos tribunales de arbitramento y losgastos fijados por éstos para el de-sarrollo del proceso arbitral, exclui-dos los honorarios del abogado deldeudor, serán de cargo del acree-dor, y su pago se hará conforme alas normas que regulan la materiaen el procedimiento arbitral. Sinembargo, en el evento en que eldeudor se opusiere a la ejecución yresultase vencido, en el mismo lau-do se le condenará a pagar la mi-tad de dichas costas y gastos, afavor del acreedor. En este caso, ellaudo incluirá la liquidación de larespectiva condena.

Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo:Parágrafo: El Consejo Superior dela Judicatura coordinará la defen-sa de los deudores de vivienda deinterés social subsidiable por par-te de la Defensoría del Pueblo, losestudiantes de derecho en prácti-ca y año social y los consultoriosjurídicos de las universidades de-bidamente autorizados.

Capítulo VIIICapítulo VIIICapítulo VIIICapítulo VIIICapítulo VIII

RÉGIMEN DE TRANSICIÓNRÉGIMEN DE TRANSICIÓNRÉGIMEN DE TRANSICIÓNRÉGIMEN DE TRANSICIÓNRÉGIMEN DE TRANSICIÓN

Artículo 38. Artículo 38. Artículo 38. Artículo 38. Artículo 38. Denominación deobligaciones en UVR. Dentro delos tres (3) meses siguientes a lafecha de vigencia de la presenteley, todas las obligaciones expre-sadas en UPAC se expresarán enUVR, según la equivalencia quedetermine el Gobierno Nacional.

Vencido este término sin que hayanmodificado los documentos en queconstaten tales obligaciones, éstasse entenderán expresadas en UVR,por ministerio de la presente ley.

ParágrafParágrafParágrafParágrafParágrafo:o:o:o:o: Las entidades finan-cieras quedan facultadas para re-dimir en forma anticipada lostítulos valores denominados enUPAC. Igualmente, a elección deldeudor, se podrán denominar lascuentas de ahorro y demás pasi-vos, en UVR o en pesos.

Artículo 39.Artículo 39.Artículo 39.Artículo 39.Artículo 39. Adecuación de losdocumentos contentivos de lascondiciones de los créditos.

Los establecimientos de crédito debe-rán ajustar los documentos contenti-vos de las condiciones de los créditosde vivienda individual a largo plazo,desembolsados con anterioridad a lafecha de vigencia de la presente ley alas disposiciones previstas en la mis-ma. Para ello contarán con un plazohasta de ciento ochenta (180) díascontados a partir de la vigencia de lapresente ley.

No obstante lo anterior, los pagarésmediante los cuales se instrumentenlas deudas así como las garantías delas mismas, cuando estuvieren expre-sadas en Upac o en pesos, se enten-derán por su equivalencia, en UVR,por ministerio de la presente ley.

Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: La reliquida-ción de los créditos en los términosde que trata el presente capítulo y loscorrespondientes documentos en losque consten las condiciones de los cré-ditos de vivienda individual a largoplazo, no constituirá una novación dela obligación y por lo tanto, no causa-rá impuesto de timbre.

Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Dentro de lostres meses siguientes a la vigencia dela presente ley y a solicitud de quienal 31 de diciembre de 1999, pueda

acreditar que se encuentra atendien-do un crédito de vivienda que está anombre de otra persona natural ojurídica, pueda requerir a las entida-des financieras para que se actuali-cen la información y se proceda a larespectiva subrogación, siempre ycuando demuestre tener la capaci-dad de pago adecuada. Obtenida lasubrogación, dichos créditos podránser objeto de los abonos previstosen este artículo.

Ar t í cu lo 40 . Ar t í cu lo 40 . Ar t í cu lo 40 . Ar t í cu lo 40 . Ar t í cu lo 40 . Invers ión soc ia lpara vivienda.

Con el fin de contribuir a hacer efec-tivo el derecho constitucional a lavivienda, el Estado invertirá las sumasprevistas en los artículos siguientespara abonar a las obligaciones vigen-tes que hubieren sido contratadas conestablecimientos de crédito, destina-das a la financiación de vivienda indi-vidual a largo plazo y para contribuira la formación del ahorro que permi-ta formar la cuota inicial de los deu-dores que hayan entregado en daciónen pago sus viviendas, en los térmi-nos previstos en el artículo 45.

Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Los abonos aque se refiere el presente artículo so-lamente se harán para un crédito porpersona. Cuando quiera que una per-sona tenga crédito individual a largoplazo para más de una vivienda, de-berá elegir aquél sobre el cual se haráel abono e informarlo al o a los res-pectivos establecimientos de créditode los cuales sea deudor. Si existieramás de un crédito para la financia-ción de la misma vivienda, el abonopodrá efectuarse sobre todos ellos.En caso de que el crédito haya sidoreestructurado en una misma enti-dad, la reliquidación se efectuaráteniendo en cuenta la fecha del cré-dito originalmente pactado.

Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Parágrafo segundo: Quien acep-te más de un abono en violación delo dispuesto en este numeral, deberárestituir en un término de treinta (30)

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días los abonos que hubiera recibidoen desarrollo de lo dispuesto en estaLey y los decretos que la desarrollen;si no lo hiciere incurrirá en las san-ciones penales establecidas para ladesviación de recursos públicos. Larestitución de las sumas abonadaspor fuera del plazo antes señaladodeberá efectuarse con intereses demora, calculados a la máxima tasamoratoria permitida por la Ley.

Artículo 41. Artículo 41. Artículo 41. Artículo 41. Artículo 41. Abonos a los créditosque se encuentran al día.

Los abonos a que se refiere el artícu-lo anterior se harán sobre los saldosvigentes a 31 de diciembre de 1999,de los préstamos otorgados por losestablecimientos de crédito para lafinanciación de vivienda individual alargo plazo así:

1.1.1.1.1. Cada establecimiento de créditotomará el saldo en pesos a 3 de di-ciembre de 1999, de cada uno delos préstamos, que se encuentren aldía el último día hábil bancario delaño de 1999.

Para efectos de determinar el saldototal de cada obligación, se adicio-nará el valor que en la misma fechatuviere el crédito otorgado por elFondo de Garantías de InstitucionesFinancieras -Fogafín-, en virtud delo dispuesto por el artículo 11 delDecreto Extraordinario 2331 de1998, cuando fuere del caso.

2.2.2.2.2. El establecimiento de crédito re-liquidará el saldo total de cada unode los créditos, para cuyo efecto,utilizará la UVR que para cada unode los días comprendidos entre el 1ºde enero de 1993 y el 31 de diciem-bre de 1999, publique el Ministeriode Hacienda y Crédito Público, deconformidad con la metodología es-tablecida en el decreto 856 de 1999.

3.3.3.3.3. El Gobierno Nacional abonará alas obligaciones que estuvieren al día

el 31 de diciembre de 1999 el montototal de la diferencia que arroje la reli-quidación indicada en numeral ante-rior, mediante la entrega de los títulosa que se refiere el parágrafo cuarto delpresente artículo, o en la forma que lodetermine el Gobierno Nacional.

Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero: Para la reliqui-dación de los saldos de los créditosdestinados a la financiación de vivien-da individual de largo plazo, otorga-dos por los establecimientos de créditoen moneda legal, se establecerá unaequivalencia entre la DTF y la Upac,en los términos que determine elGobierno Nacional, con el fin decomparar el comportamiento de laUpac con el de la UVR, a efectosde que tengan la misma rebaja quela correspondiente a los créditospactados en Upac.

Parágrafo Segundo:Parágrafo Segundo:Parágrafo Segundo:Parágrafo Segundo:Parágrafo Segundo: Los estable-cimientos de crédito tendrán un pla-zo de tres meses, contados a partirde la presente ley para efectuar lareliquidación. Los intereses de moraa que hubiere lugar por concepto decuotas de amortización no atendi-das durante este lapso, serán des-contados del valor que al deudormoroso le correspondiere por con-cepto del abono para la reduccióndel saldo de su crédito.

Parágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo Tercero: ercero: ercero: ercero: ercero: Si los benefi-ciarios de los abonos previstos en elpresente artículo, incurrieren en morade más de doce (12) meses, el saldode la respectiva obligación se incremen-tará en el valor del abono recibido. Elestablecimiento de crédito devolverá alGobierno Nacional títulos a los que serefiere el parágrafo cuarto del presenteartículo por dicho valor. En todo casosi el crédito resultare impagado y lagarantía se hiciere efectiva, el estableci-miento de crédito devolverá al Gobier-no Nacional la parte proporcional quele corresponda de la suma recaudada.

Parágrafo Cuarto: Parágrafo Cuarto: Parágrafo Cuarto: Parágrafo Cuarto: Parágrafo Cuarto: El Gobierno Na-cional queda autorizado para entregar

Títulos de Tesorería -TES- denominadosen UVR y con el rendimiento que éstedetermine, con pagos mensuales, enlas cuantías requeridas para atender lacancelación de las sumas que se abo-narán a los créditos hipotecarios. Di-chos títulos serán emitidos a diez (10)años de plazo.

Estas operaciones sólo requerirán parasu validez del decreto que ordene suemisión y determine las condicionesde los títulos, que podrán emitirsecon cargo a vigencias futuras y conbase en los recursos provenientes delas inversiones forzosas establecidaspor la presente Ley.

Artículo 42.Artículo 42.Artículo 42.Artículo 42.Artículo 42. Abono a los créditosque se encuentren en mora.

Los deudores hipotecarios que estu-vieren en mora al 31 de diciembre de1999 podrán beneficiarse de los abo-nos previstos en el artículo 41, siem-pre que el deudor manifieste porescrito a la entidad financiera su de-seo de acogerse a la reliquidación delcrédito, dentro de los noventa (90)días siguientes a la vigencia de la ley.

Cumplido lo anterior, la entidad finan-ciera procederá a condonar los inte-reses de mora y a reestructurar elcrédito, si fuere necesario.

A su turno, el Gobierno Nacional pro-cederá a abonar a dichas obligacionesel monto total de la diferencia quearroje la reliquidación de la deuda,efectuada de conformidad con loprevisto en el numeral 2 del artículo41 anterior, mediante la entrega alrespectivo establecimiento de créditode los títulos a que se refiere el pará-grafo cuarto del mismo artículo 41.

Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero:Parágrafo Primero: Si los benefi-ciarios de los abonos previstos en eseartículo incurrieren en mora de másde doce (12) meses, el saldo de larespectiva obligación se incrementa-rá en el valor del abono recibido.



El establecimiento de crédito devol-verá al Gobierno Nacional títulos alos que se refiere el parágrafo cuartoel artículo 41, por dicho valor. Entodo caso si el crédito resultare im-pagado y la garantía se hiciere efec-tiva, el establecimiento de créditodevolverá al Gobierno Nacional laparte proporcional que le correspondade la suma recaudada.

Parágrafo Segundo: Parágrafo Segundo: Parágrafo Segundo: Parágrafo Segundo: Parágrafo Segundo: A las reliquida-ciones contempladas en este artículoles serán igualmente aplicables elnumeral uno primero del artículo41 anterior, así como lo previsto enlos parágrafos primero y segundodel mismo artículo.

Parágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo TParágrafo Tercero:ercero:ercero:ercero:ercero: Los deudorescuyas obligaciones se encuentrenvencidas y sobre las cuales recaiganprocesos judiciales que dentro de losnoventa (90) días siguientes a la en-trada en vigencia de la presente leydecidan acogerse a la reliquidaciónde su crédito hipotecario, tendrán de-recho a solicitar suspensión de losmencionados procesos. Dicha sus-pensión podrá otorgarse automática-mente por el juez respectivo. En casode que el deudor acuerde dentro delplazo la reliquidación de su obliga-ción, de conformidad con lo previs-to en este artículo el proceso se darápor terminado y se procederá a suarchivo sin más trámite. Si dentro delaño siguiente a la reestructuración delcrédito el deudor incurriere nueva-mente en mora, los procesos se rei-niciarán a la solicitud de la entidadfinanciera y con la sola demostra-ción de la mora, en la etapa en quese encontraban al momento de lasuspensión, y previa actualización desu cuantía.

Artículo 43. Artículo 43. Artículo 43. Artículo 43. Artículo 43. Excepción de pago.

El valor que se abone a cada cré-dito hipotecario por concepto delas rel iquidaciones a que se re-fiere esta ley, así como los subsidios

que entregue el Gobierno Nacionaldentro del programa de ahorro a lostitulares de la opción de readquisiciónde vivienda dada en pago, constitui-rán un pago que como tal, liberará aldeudor frente al establecimiento de cré-dito acreedor. Dicho pago a su vez,constituirá una excepción de pago to-tal o parcial, según sea el caso, tantopara el establecimiento de créditocomo para el Estado, en los procesosque se adelanten por los deudores parareclamar devoluciones o indemnizacio-nes por concepto de las liquidacionesde los créditos o de los pagos efectua-dos para amortizarlos o cancelarlos.

En caso de sentencia favorable, losmencionados valores se compen-sarán contra el fallo. La misma ex-cepción podrá alegarse sobre elmonto de los subsidios que entre-gue el Gobierno Nacional a los titu-lares de la opción de readquisiciónde vivienda dada en pago, dentrodel programa de ahorro para com-pletar la cuota inicial.

La excepción aquí prevista podráproponerse en cualquier estado delproceso. Asimismo, en las senten-cias que se dicten se aplicará comomecanismo para satisfacer los co-rrespondientes derechos individua-les los previstos en esta ley.

Artículo 44.Artículo 44.Artículo 44.Artículo 44.Artículo 44. Inversión en Títulos deReducción de Deuda (TRD).

Créase una inversión obligatoria tem-poral en «Títulos de Reducción deDeuda» -TRD- destinados a efectuarlos abonos sobre los saldos vigentesde las deudas individuales para la fi-nanciación de vivienda a largo pla-zo, en los términos señalados en losartículos anteriores.

Los TRD se denominarán en UVR,serán emitidos por el Gobierno Na-cional, podrán ser desmaterializados,tendrán un plazo de diez (10) añoscontados a partir de la fecha de sucolocación y serán negociables.

El capital de los títulos se amortizará enun solo pago a su vencimiento y podráser prepagado cuando las condicionesfiscales así lo permitan. Los títulos noreconocerán intereses remuneratorios.

La emisión y colocación de los TRDsólo requerirá del Decreto de emisióny la firma del Director General deCrédito Público.

Artículo 45. Artículo 45. Artículo 45. Artículo 45. Artículo 45. Sujetos obligados ainvertir en TRD.

Estarán obligados a suscribir en elmercado primario TRD todos los es-tablecimientos de crédito, las socie-dades de capitalización, las compañíasde seguros, los fondos comunes ordi-narios, especiales y de inversión ad-ministrados por sociedades fiduciarias,los fondos de valores administradospor sociedades comisionistas debolsa y los fondos de inversiónadministrados por las sociedades ad-ministradoras de inversión. No esta-rán sometidos a esta inversión losfondos que de conformidad con elrespectivo reglamento, tengan comoobjeto exclusivo la administración delos recursos de seguridad social y losfondos de inversión extranjera. Igual-mente, quedan excluidos los recursosdestinados exclusivamente a seguri-dad social administrados por las com-pañías de seguros.

La inversión a que se refiere este ar-tículo será del cero punto sesenta yocho por ciento (0.68%) anual, du-rante seis (6) años, contados a partirdel año 2000 y se liquidará sobre eltotal de sus pasivos para con el pú-blico, en el caso de establecimientosde crédito y las sociedades de capi-talización, del cero punto sesenta yocho por ciento (0.68%) anual, du-rante seis (6) años, del valor del res-pectivo fondo en el caso de losfondos de valores fondos comunesordinarios, especiales y de inversiónadministrados por sociedades fiducia-rias, los fondos de valores admi-

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nistrados por sociedades comisionis-tas de bolsa y los fondos de inversiónadministrados por las sociedades ad-ministradoras de inversión, y del ceropunto sesenta y ocho por ciento(0.68%) anual, durante seis (6) años,sobre las primas emitidas en el casode las compañías de seguros.

ParágrafoParágrafoParágrafoParágrafoParágrafo::::: Los sujetos obligadosa efectuar la inversión forzosa la rea-lizarán anualmente por períodosmensuales para completar en cadaperíodo anual el cero punto sesen-ta y ocho por ciento (0.68%) Para elefecto, deberán invertir mensualmen-te en títulos una doceava parte delporcentaje señalado en el presenteartículo, calculado sobre los saldosde los pasivos para con el público, elvalor del respectivo fondo, o el valorde las primas emitidas, según sea elcaso. El nivel de la inversión deberáajustarse al final de cada año calen-dario, con base en el promedio men-sual de la base de cálculo de lainversión durante el plazo aquí pre-visto. Este mismo procedimiento ten-drá lugar anualmente durante elperíodo comprendido entre los años2000 y 2005, ambos inclusive.En caso de reducción de los recursosque sirven de base para el cálculoanual de la inversión, no habrá lugaral reembolso del valor invertido entítulos de reducción de deuda.

Artículo 46. Artículo 46. Artículo 46. Artículo 46. Artículo 46. Opción de readquisi-ción de vivienda.

Durante el año siguiente a la vigen-cia de la presente ley, quienes en-treguen o hayan entregado endación en pago su vivienda, ten-drán opción para readquirirla siem-pre que no haya sido enajenada porel respectivo establecimiento decrédito. En caso de que haya sidoenajenada, el establecimiento decrédito podrá ofrecer, en las mis-mas condiciones, otro inmueble depropiedad de la entidad sobre elcual no se haya ejercido por parte

de su anterior propietario, la opciónde readquisición de vivienda.

La opción se pactará en un contra-to que suscribirán el deudor que en-trega el inmueble en dación enpago y la respectiva entidad finan-ciera, en el que se harán constarlos derechos y las obligaciones deltitular de la opción y de la entidadfinanciera, de conformidad con lassiguientes reglas:

1.1.1.1.1. Al momento de celebrarse el con-trato, el inmueble objeto del mismodeberá ser avaluado en los términosconsagrados en la presente ley. Dichoavalúo servirá de base para determinarel precio mensual del arrendamientoque no podrá exceder del cero puntoocho por ciento (0.8%) del valor delavalúo y de la opción de readquisición,en los términos que se señalan en losnumerales 5 y 6 de este artículo.

2.2.2.2.2. El titular de la opción tendrá elderecho real de habitación sobre elmismo, mediante el pago de un ca-non mensual.

3.3.3.3.3. El establecimiento de crédito ofre-cerá en venta el inmueble objeto delcontrato al titular de la opción.

44444. El establecimiento de crédito es-tará obligado a mantener la ofertapor el término pactado en el con-trato, el cual no podrá exceder detres (3) años.

5.5.5.5.5. El precio de la oferta será elvalor comercial del inmueble, enla fecha del vencimiento del plazodeterminado por un avalúo técni-co realizado en los términos de lapresente Ley o en la fecha anterioren que el titular de la opción de-cidiere ejercerla.

6.6.6.6.6. En el momento de hacerse efec-tiva la oferta, la valorización del in-mueble se compartirá por partesiguales entre el establecimiento decrédito y el titular de la opción.

7.7.7.7.7. El titular de la opción deberá cum-plir durante todo el plazo de la ofer-ta, un programa de ahorro que tendrá,además de los beneficios previstospara el programa de ahorro para elfomento de la construcción -AFC-. Unsubsidio del Estado consistente en unabono de un peso por cada peso aho-rrado por el titular de la opción, sinque exceda en ningún caso del quin-ce por ciento (15%) del valor comer-cial del bien establecido al momentode la celebración del contrato espe-cial previsto en esta ley, el cual se haráefectivo sólo cuando se concrete laventa. Vencido el plazo de la oferta,si ésta no se aceptare, su titular debe-rá devolver al establecimiento de cré-dito el inmueble en el mismo estadoen que lo recibió y podrá disponer deldinero ahorrado, deducido el valor delsubsidio.

8. 8. 8. 8. 8. La restitución del inmueble obje-to de la operación se sujetará a lo dis-puesto para el comodato precario.

9. 9. 9. 9. 9. Podrá pactarse que las diferen-cias entre las partes sean sometidasa decisión arbitral en los términosde la presente ley.

10.10.10.10.10. El inmueble objeto del contra-to deberá estar asegurado durantetodo el plazo por los riesgos quedetermine el Gobierno Nacional.

11.11.11.11.11. El incumplimiento de cualquie-ra de las obligaciones derivadas tan-to del contrato que incorpora elderecho de habitación como del deahorro programado, dará lugar a laterminación del contrato especialaquí señalado.

Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: Parágrafo primero: En el eventoen que el bien haya sido transferidoa cualquier título a un patrimonioautónomo, sociedad matriz o sub-sidiaria del respectivo establecimien-to de crédito, las obligaciones quede acuerdo con el presente artículocorresponderían al establecimientode crédito radicarán en la persona o



entidad a quien se haya transferido elbien, incluido el patrimonio autónomo.

Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo:Parágrafo segundo: El titular de laopción tendrá derecho a cancelar el va-lor del inmueble con recursos propioso con el producto de un préstamo otor-gado por cualquier establecimientode crédito.

Artículo 47.Artículo 47.Artículo 47.Artículo 47.Artículo 47. Autorización.

Se autoriza por un año contado a par-tir de la fecha de promulgación de lapresente ley, a los establecimientos decrédito para comercializar los inmue-bles destinados a vivienda que hayanrecibido en dación en pago, medianteel contrato especial establecido en elartículo anterior, salvo el subsidio pre-visto en el numeral 7 del artículo 46.

Artículo 48. Artículo 48. Artículo 48. Artículo 48. Artículo 48. Fondo de Reservapara la Estabilización de la CarteraHipotecaria.

Con el propósito de facilitar las con-diciones para la financiación de vi-vienda referida al índice de preciosal consumidor, autorízase la creaciónde un Fondo de Reserva para la Esta-bilización de la Cartera Hipotecariaque será administrado por el Bancode la República en los términos queestablezca el Gobierno Nacional. Lasinversiones en el Fondo de que trataeste artículo, se considerarán comoinversión social.

Dicho fondo contará con los siguien-tes recursos.

1. 1. 1. 1. 1. Los provenientes de un impuestonacional que se crea por la presen-te Ley, que se causará mensualmen-te, a partir del mes siguiente a lavigencia de la misma y hasta el 31de diciembre del año 2002. La basegravable del impuesto es el valormensual de la remuneración de los en-cajes. Son sujetos pasivos de este im-puesto los establecimientos de crédito.

La tarifa del tributo será del cincuen-ta por ciento (50%) de la remunera-ción mensual de los encajes. El Bancode la República retendrá y colocarádirectamente en el Fondo el monto delimpuesto al momento del pago al res-pectivo establecimiento de créditode la remuneración sobre el enca-je. Este impuesto no hará parte dela participación de los municipiosen los ingresos corrientes de laNación.

2.2.2.2.2. Ciento cincuenta mil millones depesos ($150.000.000.000.oo) pro-venientes de las utilidades del Bancode la República correspondientes alejercicio de 1999.

3.3.3.3.3. Los provenientes de la diferen-cia entre la UVR adicionada en elinterés remuneratorio y la DTF, cuan-do la primera fuere superior a la se-gunda, que deberán ser aportadospor los establecimientos de créditoque tengan cartera hipotecaria de-nominada en UVR y pasivos paracon el público denominados enDTF, de conformidad con el regla-mento que explica para el efectoel Gobierno Nacional.

4.4.4.4.4. Los rendimientos de los recursosque conformen el Fondo.

5.5.5.5.5. Los provenientes de los créditosque se contraten o se asignen paraeste fin. El Banco de la República,como agente fiscal del Gobierno Na-cional, podrá contratar a nombre deéste, créditos destinados al Fondo. Elpago de las operaciones de créditodestinadas al Fondo podrán abonarsecon cargo a los recursos del mismo.

Artículo 49.Artículo 49.Artículo 49.Artículo 49.Artículo 49. Coberturas de riesgo.

Con cargo a los recursos de dichofondo, el Banco de la República po-drá ofrecer a los establecimientosde crédito, y solamente para el sal-do de la cartera de vivienda indivi-dual de largo plazo registrada a 31

de diciembre del año 2000, cobertu-ras de riesgo del diferencial entre latasa de interés de mercado y la infla-ción. Las condiciones en que se ofrez-ca la anterior cobertura propenderánpor el reflejo de su valor económicoen el largo plazo, en los términos quedetermine el Gobierno Nacional.

Capítulo IXCapítulo IXCapítulo IXCapítulo IXCapítulo IX

OTRAS DISPOSICIONESOTRAS DISPOSICIONESOTRAS DISPOSICIONESOTRAS DISPOSICIONESOTRAS DISPOSICIONES

Artículo 50.Artículo 50.Artículo 50.Artículo 50.Artículo 50. Avalúos y avaluadores.

Sin perjuicio de la competencia queen materia de avalúos correspondeal Instituto Agustín Codazzi y a loscatastros municipales y departamen-tales y distritales autorizados por laley, los avalúos que se requieran paralas operaciones activas y pasivas deque trata la presente ley, serán reali-zados por personas pertenecientes auna lista cuya integración y actuali-zación corresponderá reglamentar ala Superintendencia de Industria yComercio, con sujeción a los requi-sitos de idoneidad profesional, sol-vencia moral, independencia yresponsabilidad, en los términos quedetermine el Gobierno Nacional.La remuneración de la labor de losavaluadores se hará, con base en elnúmero de metros cuadrados de losbienes inmuebles, aplicando una ta-rifa descendente en proporción a laextensión, y con un monto máximoestablecido en el respectivo reglamen-to del Gobierno Nacional.

Artículo 51. Artículo 51. Artículo 51. Artículo 51. Artículo 51. Régimen especial denegociación en bolsa.

La Superintendencia de Valores po-drá establecer reglas que permitan elacceso a las compañías de seguros,las sociedades fiduciarias, las socie-dades administradoras de fondos de

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pensiones y de cesantías y las enti-dades que administren reservas pen-sionales del régimen de prima mediacon prestación definida, a los siste-mas de negociación de las bolsas devalores que operen en el país pararealizar operaciones sobre hipoteca-rios y títulos hipotecarios, de que tra-ta la presente ley, por cuenta de losfondos o reservas que administreno para la inversión de las reservastécnicas, de acuerdo con el respec-tivo régimen de inversión. Los valo-res a que se refiere este inciso serántransables en bolsa. La Superinten-dencia de Valores podrá requerir yregular la integración del mercadode dichos valores.

Las entidades a que se refiere esteartículo no podrán negociar títu-los emitidos, avalados, garantiza-dos u originados por ellas, por susfiliales, subsidiarias, vinculadas opor la matriz, sus filiales, subsidia-rias o vinculadas. Las bolsas devalores velarán por el cumplimien-to de lo establecido en el presenteartículo.

La Superintendencia de Valores re-gulará, mediante preceptos de ca-rácter general, lo atinente a laaplicación de las normas del mer-cado público de valores y las dis-posiciones de las bolsas de valores,a las instituciones mencionadas enel primer inciso del presente artí-culo, que ingresen a los sistemasde negociación de las bolsas endesarrollo de la autorización con-tenida en el mismo.

Artículo 52. Artículo 52. Artículo 52. Artículo 52. Artículo 52. Registro en centra-les de riesgo. Los deudores de loscréditos de vivienda individual alargo plazo que reestructuren suscréditos hipotecarios en los térmi-nos previstos en el artículo 42 dela presente ley, tendrán derecho aexigir que sus nombres se retirencomo deudores morosos de las cen-trales de riesgo, una vez hayan

cumplido puntualmente con el pagode las tres primeras cuotas de la obli-gación reestructurada. Los deudoreshipotecarios de viviendas entregadasen dación en pago con posterioridadal 1 de enero de 1997, tendrán dere-cho a que las entidades financieras losdeclaren a paz y en salvo por el res-pectivo crédito y retiren sus nombresde las centrales de riesgo. Igualmen-te, podrán beneficiarse de la opciónde readquisición de vivienda estable-cida en el artículo 46 de la presenteLey.

A r t í c u l o 5 3A r t í c u l o 5 3A r t í c u l o 5 3A r t í c u l o 5 3A r t í c u l o 5 3 . F o m e n t o a l acompetencia.

El Gobierno Nacional, mediante nor-mas de carácter general, podrá or-denar a los establecimientos decrédito que otorguen crédito de vi-vienda individual a largo plazo, quepongan en práctica procedimientosdirigidos a incrementar la competen-cia entre quienes deseen proveer losseguros que deban adquirir los deu-dores de dichos créditos.

A r t í c u l o 5 4 .A r t í c u l o 5 4 .A r t í c u l o 5 4 .A r t í c u l o 5 4 .A r t í c u l o 5 4 . C o m i s i ó n d eseguimiento.

El Congreso representado por las Co-misiones Terceras, elegirá una comi-sión de seguimiento para el cabalcumplimiento de la presente ley y sucorrespondiente desarrollo regla-mentario y financiero.

AAAAArtículo 55. rtículo 55. rtículo 55. rtículo 55. rtículo 55. Protección especial paralos adquirientes de vivienda individual.

El Gobierno Nacional, mediante nor-mas de carácter general, determina-rá los mecanismos que aseguren quelos dineros recibidos por las personasdedicadas a la actividad de la construc-ción, por concepto de ventas de con-tado y pago de cuotas iniciales, secanalicen a través de instrumentos quetiendan a asegurar la adecuada inver-sión y destinación de los recursos del

proyecto de construcción al inmueblevendido o prometido en venta.

Para los fines aquí previstos, el Go-bierno establecerá para los construc-tores la obligación de informar a losprometientes compradores sobre laexistencia de gravámenes en mayorextensión y exigirá que en las escri-turas públicas que perfeccionen di-chas promesas de compraventa seprotocolice una carta del estableci-miento de crédito titular de la ga-rantía en mayor extensión, mediantela cual autorice el otorgamiento dela escritura de compraventa por ha-ber recibido el pago de la prorratacorrespondiente.

Artículo 56.Artículo 56.Artículo 56.Artículo 56.Artículo 56.

Se extiende hasta el 31 de enerodel año 2000 lo dispuesto en elartículo 14 del decreto legislativo2331 de 1998.

Artículo Artículo Artículo Artículo Artículo 57.57.57.57.57. Incentivos a la finan-ciación de vivienda de interés so-cial subsidiable.

Adiciónase al Estatuto tributario els iguiente art ículo: Las nuevasoperaciones destinadas a la finan-ciación de vivienda de interés sub-sidiables no generarán rentasgravables por el término de cinco(5) años, contados a partir de lavigencia de la presente ley.

Artículo 58.Artículo 58.Artículo 58.Artículo 58.Artículo 58. Vigencia.

La presente Ley rige a partir de la fe-cha de su promulgación y deroga lasdisposiciones que le sean contrarias.

Copyright (c) 1999-2000 Ministeriode Desarrollo Económico - Oficina deSistemas de Información. Actuali-zada: 03-Feb-2000


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