LINEAMIENTOS PARA LA

ADMISION A TRAMITE DE

LAS INICIATIVAS PRIVADAS

COFINANCIADAS (IPC)

Objetivo General

Establecer los pasos y determinar a los

responsables para la presentación y

admisión a trámite de una Iniciativa

Privada Cofinanciada (en adelante, IPC).

• Se presentan durante los primeros cuarenta y cinco (45) días calendario de cada año.

• Deberán tener plazos contractuales mayores a diez (10) años y un Costo Total de Inversión superior a 10,000 UIT.

• Tratándose de las IPCs que impliquen únicamente la operación, que incluye la gestión y mantenimiento, deberán tener un Costo Total del Proyecto superior a 10,000 UIT.

• Debe contener por lo menos la información indicada en el Artículo 25 del D.S. N° 127-2014-EF.

En cuanto a las iniciativas privadas cofinanciadas

• Deberá adjuntar un resumen ejecutivo siguiendo el modelo adjunto en el Anexo 03 de los Lineamientos.

• Deberá contener la información indispensable de las Inversiones de Bienes de Capital (CAPEX) y de los costos estimados de operación y mantenimiento que permitan verificar lo dispuesto en el artículo 25.1 del Decreto Supremo N° 127-2014-EF, pudiendo requerirse mayor información en caso se considere necesario.

En cuanto a las iniciativas privadas cofinanciadas

Verificación de la Capacidad Técnica

del Proponente

Criterios

Se mide a través de la presentación de por lo menos tres experiencias acreditadas en Proyectos Similares debiendo presentar en original o copia simple las acreditaciones correspondientes a las experiencias indicadas. Estos proyectos deben haber concluido su etapa constructiva o estar en etapa operativa.

Se acreditará de dos maneras; A) experiencia propia, y tratándose de consorcio a través de uno o más de sus integrantes; o, B) experiencia de la empresa vinculada al Proponente o a alguno de sus integrantes, en caso de consorcio.

En caso se acredite la capacidad técnica a través de alguna empresa vinculada, se deberá adjuntar una carta de compromiso de medios de dicha empresa vinculada, conforme al modelo del Anexo 06, firmada por su representante legal con facultades suficientes para ello, por la cual se comprometa a brindar los recursos técnicos y humanos que sean requeridos por el proyecto.

La capacidad técnica será medida con en el cumplimiento de la experiencia constructiva, y también en el cumplimiento de la experiencia en operación y mantenimiento de la infraestructura pública, prestación del servicio público o del servicio vinculado a estos, de ser el caso.

Verificación de la Capacidad Financiera

del Proponente

Criterios

Los indicadores financieros a evaluar para medir la capacidad financiera serán los siguientes:

Pasivo Neto (*)

Pasivo Neto(*) + Patrimonio Neto Porcentaje de Deuda =

Patrimonio Neto

CAPEX de la IPC.

Porcentaje de Patrimonio Neto =

(*) Pasivo Neto corresponde al pasivo total menos la posición de efectivo.

Los lineamientos establecen los métodos de evaluación de los indicadores en caso:

i) El Proponente de una IPC sea una sola persona jurídica; o, ii) El Proponente de una IPC sea un consorcio.

Criterios

Escenarios de Evaluación:

60% < Porcentaje de Deuda ≤ 80% Porcentaje de Deuda ≤ 60%

El Proponente deberá acreditar que su indicador Porcentaje de Patrimonio

Neto es mayor o igual a 30%.

El Proponente deberá acreditar que su indicador Porcentaje de Patrimonio

Neto es mayor o igual a 15%.

• Los indicadores financieros se evaluaran con la información contenida en los estados financieros auditados del último ejercicio disponible; debiendo incluirse adicionalmente el modelo de carta de presentación de información financiera contenida en el Anexo 05 de los Lineamientos.

• La capacidad financiera podrá acreditarse directamente, por uno o varios de los integrantes en caso de consorcio o a través de los estados financieros de alguna de sus empresas vinculadas. En dicho caso, se deberá adjuntar una carta de compromiso conforme al modelo del Anexo 06 de los Lineamientos, firmada por su representante legal con facultades suficientes para ello, por la cual se comprometa a brindar los recursos financieros que sean requeridos por la IPC.

• El indicador Porcentaje de Patrimonio Neto será evaluado en estricto orden de recepción en mesa de partes de PROINVERSION y se admitirán las propuestas siempre que el indicador Porcentaje de Patrimonio Neto sea mayor o igual a 30% o 15%, según sea el escenario de evaluación.

En caso: En caso:

Caso práctico en caso una empresa presente

dos IPC en consorcio

Primera IPC (IPC 1)

• Fecha de Presentación: 15.01.2015 • CAPEX: S/. 100 MM

Información de los integrantes de Proponentes:

Integrantes % Participación Consorcio

Patrimonio Neto

Pasivo Neto / (Pasivo Neto +

Patrimonio Neto)

Empresa A 30% S/. 80 MM 55%

Empresa B 70% S/. 60 MM 65%

Si … •Pasivo Neto / (Pasivo Neto + Patrimonio Neto) <= 60% entonces el % de Patrimonio Neto >= 15% •60% <= Pasivo Neto / (Pasivo Neto + Patrimonio Neto) <= 80% entonces el % de Patrimonio Neto >= 30% •En caso de consorcios este ratio se evaluará solo para aquel integrante que tenga mayor participación en el Consorcio.

>60% y ≤ 80% Se requerirá

mínimo 30% de porcentaje de

Patrimonio Neto.

PRIMERA IPC PRESENTADA POR LA EMPRESA A

Evaluación indicador Porcentaje de Patrimonio Neto (IPC 1)

Porcentaje de Patrimonio Neto = (Patrimonio Neto de A + Patrimonio Neto de B)

CAPEXIPC 1

Porcentaje de Patrimonio Neto =

(80 + 60)

100

= 140% Satisface el requisito que

sea mayor a 30%

CAPEXIPC1 S/.100MM

CAPEXA S/.30MM

CAPEXB S/.70MM

30%

70%

El participar en Consorcio afecta la capacidad financiera para próximas IPCs de cada Integrante. Por ello, se asume como si cada integrante tuviera a cargo una fracción de IPC. Convirtiendo una IPC de consorcio en dos IPC individuales.

El consorcio A-B acredita capacidad financiera

Debe tenerse en cuenta lo siguiente:

Segunda IPC (IPC 2)

Información de los integrantes de Proponentes:

Integrantes % Participación Consorcio

Patrimonio Neto

Pasivo Neto / (Pasivo Neto +

Patrimonio Neto)

Empresa A 35% S/. 80 MM 55%

Empresa C 65% S/. 90 MM 68%

• Fecha de Presentación: 30.01.2015 • CAPEX: S/. 150 MM

SEGUNDA IPC PRESENTADA POR LA EMPRESA A

>60% y ≤ 80% Se requerirá

mínimo 30% de porcentaje de

Patrimonio Neto.

Si … •Pasivo Neto / (Pasivo Neto + Patrimonio Neto) <= 60% entonces el % de Patrimonio Neto >= 15% •60% <= Pasivo Neto / (Pasivo Neto + Patrimonio Neto) <= 80% entonces el % de Patrimonio Neto >= 30% •En caso de consorcios este ratio se evaluará solo para aquel integrante que tenga mayor participación en el Consorcio.

Determinación del Patrimonio Neto Disponible

CAPEXIPC2 S/.150MM

CAPEXA S/.52.5MM

CAPEXC S/.97.5MM

35%

65%

Pero para este momento el Patrimonio de A estará comprometido en financiar el CAPEX de las IPC 1 e IPC 2.

Patrimonio A

S/. 80 MM

CAPEXA-IPC1 S/.30MM

CAPEXA-IPC2 S/.52.5MM

Total: S/. 82.5 MM

En consecuencia, se asume que el Patrimonio de A estará comprometido en forma proporcional a los CAPEX de cada IPC. Así el Patrimonio Neto Disponible de la empresa A para acreditar la capacidad financiera de la IPC 2 es de 50.91 UM= 80x52.5/82.5.

De forma similar se asigna el CAPEX de la IPC 2 a los dos Integrantes:

Evaluación indicador Porcentaje de Patrimonio Neto (IPC 2)

(Patrimonio Neto Disponible de A + Patrimonio Neto de C)

CAPEXIPC 2

(50.91 + 90)

150

= 94%

Satisface el requisito que sea mayor a 30%

El consorcio A-C acredita capacidad financiera

Porcentaje de Patrimonio Neto =

Porcentaje de Patrimonio Neto =

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