LOS EXPERTOS ANALIZAN LA REFORMA TRIBUTARIA

A pesar de que el proyecto de reforma fiscal que aprobó el Gobierno el pasado viernes va en la buena dirección, el texto todavía puede mejorar con medidas de apoyo a la empre-sa y a la inversión. Ésta es la opinión generalizada de ase-sores y fiscalistas consultados por EXPANSIÓN, que abogan por introducir estos aspectos en la tramitación parlamenta-ria. Los expertos lamentan que se haya aparcado la refor-ma de los tributos autonómi-cos, y piden mayor contun-dencia en la lucha contra el fraude. P14-15/EDITORIAL

Se necesita más apoyo fiscal a la empresa y a la inversión

Federico Linares, socio director

de EY Abogados.

Valentín Pich, presidente del

Consejo de Economistas.

Ramón Tejada, socio de

Garrigues.

Ricardo Gomez-Acebo, socio de

Deloitte Abogados.

04/08/2014Tirada:Difusión:Audiencia:

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ECONOMÍA / POLÍTICA

Mercedes Serraller. Madrid

Incrementar los incentivos a la empresa y a la inversión. Es una de las principales cuestiones que demandan los expertos a los que ha consultado EXPAN-SIÓN a la tramitación parla-mentaria de los proyectos de reforma fiscal que aprobó el Gobierno el pasado viernes y que iniciarán su andadura en las Cortes para que entren en vigor el 1 de enero de 2015. A la espera de conocer los textos de-finitivos que va a estudiar el Congreso, asesores fiscales, abogados e inspectores de Ha-cienda creen que hay margen de mejora en el Impuesto sobre Sociedades con el fin de mejo-rar la competitividad de la em-presa española y de atraer ope-radores. Asimismo, estos fisca-listas consideran que el trámite que se abre ahora es una buena ocasión para depurar las medi-das contra el fraude.

Los analistas reconocen a Hacienda las mejoras que ha introducido en los anteproyec-tos de ley que estudió el Conse-jo de Ministros el pasado 20 de junio, para los que abrió un trá-mite de audiencia pública que ha permitido que numerosos colectivos y expertos hayan planteado propuestas, muchas de las cuales se han incorpora-do al texto que ha aprobado el Gobierno.

Sin embargo, los fiscalistas e inspectores a los que ha pre-guntado este diario lamentan que el Gobierno haya aparcado la reforma de la fiscalidad auto-nómica y que la reforma sea in-completa, cuando la previsión inicial era que fuera integral. El presidente del Ejecutivo, Ma-riano Rajoy, reconoció este he-cho el viernes y fió estos cam-bios y los de la financiación au-tonómica a la próxima legisla-tura, a 2016.

En lo que respecta al Im-puesto sobre Sociedades, los expertos reclaman que no se penalice más la inversión. En primer lugar, creen que el re-corte excesivo de la deducibili-dad de gastos perjudica las in-versiones de las empresas espa-ñolas en general. En lo que ata-ñe a la inversión extranjera, cri-tican el golpe a las compras apa-lancadas, aspecto que ha mejorado. A Rodrigo Ogea, so-cio director de Fiscal de Baker & McKenzie, no le parece “con-veniente desincentivar la inver-sión internacional en España,

máxime cuando los fondos in-ternacionales están jugando un papel clave en el saneamiento del sistema financiero median-te la compra de activos tóxi-cos”.

Además, piden que las em-presas que acumulan créditos fiscales puedan beneficiarse de algún procedimiento para que la rebaja del tipo nominal que prevé la reforma del 30% al 28% en 2015 y al 25% en 2016 no impacte negativamente en sus balances. En definitiva, de-mandan que todas las empresas disfruten de mecanismos co-rrectores, cuando la reforma fiscal ha mantenido el tipo no-minal de la banca para no per-judicar sus créditos fiscales. Así, Federico Linares, socio direc-tor general de EY Abogados, apunta que “debe considerarse el impacto que la rebaja de tipos tiene sobre los activos por im-puestos diferidos, con particu-lar impacto en la actualización de balances”. En la misma línea, Ricardo Gomez-Acebo, socio de Deloitte Abogados, insta a “solucionar el efecto negativo sobre el valor contable de los créditos fiscales”.

Asimismo, apuntan que las reformas de la lucha contra el fraude deben perfeccionarse. A Eduardo Abad, socio director de Fiscal de Garrigues, le pare-ce que “el anteproyecto de re-forma de la Ley General Tribu-taria [pendiente de aprobación] es el único punto negro de la re-forma”. Valentín Pich, presi-dente del Consejo General de Economistas, lamenta que “no se recoja una sola línea para en-marcar la relación cooperati-va”. Por último, Ransés Pérez Boga, presidente de la Organi-zación de Inspectores de Ha-cienda, echa en falta “medidas de calado contra la economía sumergida”.

Editorial / Página 2

EL EXAMEN DE LOS EXPERTOS A LA REFORMA FISCAL

Se necesita más apoyo a la empresa y a la PROCESO ABIERTO/ Fiscalistas y asesores consultados por EXPANSIÓN creen que Hacienda ha mejorado el proyecto, pero que aún quedan

Eduardo

Abad, socio

de Garrigues.

Se ha rectificado la incomprensible medida de la supresión

de la exención de los despidos. Hay que apostar de forma

más decidida por el empleo. Un incentivo a modo de impuesto

negativo, para los contribuyentes que consigan empleo, como

algunos países, puede ser una buena medida. Se incentiva

aún más la capitalización empresarial, pero hay que encontrar

la forma de evitar un castigo a sus resultados por la rebaja de

los tipos nominales por el mero hecho de contar con créditos

fiscales pendientes de aprovechar. Debemos quitarnos

los complejos que el proyecto mantiene en forma de límites

a la aplicación de deducciones (I+D+i, cine, etc.). Y podemos

mejorar más la inversión de nuestras empresas en el exterior.

No castiguemos innecesariamente el endeudamiento y

no olvidemos la aplazada reforma de la fiscalidad autonómica.

“Apostar más por el empleo”

¿Qué podría mejorar en la tramitación parlamentaria?

Ricardo

Gomez-

Acebo, socio

de Deloitte

Abogados

En el Impuesto sobre Sociedades, para gravar la verdadera

capacidad económica de las empresas, será conveniente

acercar la base imponible al resultado contable,

admitiendo la deducibilidad de los deterioros

contabilizados y suavizando los límites a la deducibilidad de

los gastos financieros. La compensación de bases imponibles

negativas habría de ser más flexible para todas las empresas.

La reserva de nivelación para las pequeñas empresas

es una buena idea hacia el futuro, pero el límite general

de compensación del 60% me parece demasiado restrictivo.

Finalmente, se debe solucionar el efecto negativo que la

reforma produce sobre el valor contable de los créditos

fiscales para mitigar el impacto que la rebaja de los tipos

nominales tiene en estas empresas.

“Flexibilidad para las bases negativas”

Valentín

Pich, presi-

dente del

Consejo de

Economistas.

Se echa de menos una reforma global que, además de

una reducción impositiva contundente, fomente la actividad

empresarial y el ahorro, simplifique el sistema y, en la lucha

contra el fraude, intensifique la búsqueda de caladeros fiscales

no aflorados. Desgraciadamente, la exigencia de los objetivos

del déficit y un contexto político que todo lo condiciona

no han hecho posible el cumplimiento de aquellos fines ni

el replanteamiento de la fiscalidad autonómica. En el IRPF,

parece de vital importancia establecer un régimen transitorio

en la desaparición de coeficientes de abatimiento y de

corrección monetaria. En el Impuesto sobre Sociedades,

deberíamos prestar atención a la creciente separación

entre resultado contable y base imponible, introduciendo

limitaciones a la deducción de las correcciones valorativas.

“Más regímenes transitorios”

Ransés

Pérez Boga,

Organización

de Inspectores.

Faltan medidas de calado contra la economía sumergida,

como la de avanzar en los pagos mediante procesos

electrónicos. Se echa de menos la deducción de gastos

personales y del hogar en el IRPF, la eliminación de sistemas

para evitar plusvalías derivadas de la inflación o mecanismos

para corregir la doble imposición sobre dividendos. Sobran

los regímenes especiales de capital riesgo, navieras o ETVE.

Las sicav deberían ser controladas por Hacienda y no

por la CNMV. En materia de publicidad de morosos, el límite

es demasiado alto y no se han incluido a defraudadores.

Se tendría que regular la entrada en el domicilio por la

inspección, que está dando muchos problemas, así como

que exista también un procedimiento de inspección

para casos graves, que contemple el pago de confidentes.

“Mas control al defraudador”

“Valoramos los cambios

introducidos a los

anteproyectos de ley tras

el trámite de audiencia

pública”, señaló la CEOE,

pero critica que se haya

descartado una reducción

de las cotizaciones

sociales empresariales.

CEOE dice que la ley se queda corta

en la tramitación parlamentaria los incentivos a la empresa y a la inversión. Critican que se aparque la reforma de los tributos autonómicos

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inversión

Federico

Linares, socio

director de

EY Abogados.

La reforma aprobada por el Consejo de Ministros merece

en general una valoración positiva en cuanto rebaja la

presión sobre las rentas del trabajo, a la vez que apuesta por

el ahorro y las familias. En la tramitación parlamentaria se

debe aumentar el apoyo a la competitividad de la empresa.

Debe considerarse el efecto negativo que la rebaja de

tipos tiene sobre los activos por impuestos diferidos, con

particular impacto en la reciente actualización de balances,

cuyos términos financieros se habrían visto sustancialmente

modificados al recuperarse a un tipo más bajo. Es

particularmente bienvenido el cambio de la deducibilidad de

gastos financieros en compras apalancadas, que contribuirá

a dinamizar el mercado de fusiones y adquisiciones en

España y fomentará la inversión extranjera en nuestro país.

“Salvar los créditos fiscales”

Rodrigo

Ogea, socio

de Baker &

McKenzie.

Apenas se han comentado determinadas medidas

en el Impuesto sobre Sociedades que tienen una gran

trascendencia. En la doble imposición interna, resulta

paradójico que las sociedades no residentes que no cumplan

los requisitos para que el accionista español pueda disfrutar

de exención tengan la posibilidad de deducir el impuesto

sobre sociedades “subyacentes” y que en el caso

de que la sociedad participada sea residente, no se permita

al accionista español deducir el impuesto subyacente

satisfecho en España por la participada. En la limitación

a la deducibilidad de gastos financieros, no parece

conveniente desincentivar la inversión en España. Respecto

a la transparencia fiscal internacional, la penalización de la

inversión resulta contraria al Derecho de la Unión Europea.

“Acabar con la doble imposición”

cuestiones pendientes. Piden que se mejoren y solicitan más contundencia contra el fraude.

Esta famosa frase acuñada duran-te el Mundial ‘86 sirve para ilus-trar cómo el foco de los medios

sobre un crack como el zurdo argentino puede eclipsar el rendimiento extraor-dinario de un buen elenco de jugadores que, como equipo, consiguieron el se-gundo título mundial de la selección al-biceleste.

Con la reforma fiscal en ciernes ha ocurrido algo similar. Una medida de amplísima repercusión social que ape-nas ocupa un párrafo ha eclipsado, en cuanto a su repercusión en los medios de comunicación, cientos de páginas que los técnicos del Ministerio de Hacienda llevaban meses elaborando y que conte-nían una amplia batería de cuestiones, en una de las más ambiciosas iniciativas en cuanto a amplitud y profundidad que se recuerdan en materia tributaria.

Es de elogiar que el Gobierno haya so-metido el texto del Anteproyecto a infor-mación pública puesto que ello ha per-mitido que los agentes sociales, los ope-radores económicos, los juristas y otros grupos de interés remitieran al Gobierno sus inquietudes y comentarios. Aten-diendo a la nota de prensa emitida el viernes que resume el texto del Proyecto que se remite a las Cortes, parece que el Gobierno ha sido receptivo y ha conside-rado procedente incorporar un buen nú-mero de dichas sugerencias.

En cualquier caso, este artículo inten-ta resumir las grandes líneas de la refor-ma y algunos de los cambios que el Pro-yecto recogerá.

En el IRPF la reducción del número de tramos de la escala hará que el efecto de la rebaja pretendida sea desigual pero es éste un efecto querido por el Gobier-no. Como titulares destacados se puede indicar que los conocidos como mileu-ristas no tributarán por IRPF y que la re-ducción de la carga fiscal de este impues-to será mayor para las rentas bajas. Junto a la reforma de la escala, se prevé una re-ducción del tipo de gravamen de la base del ahorro y del tipo de retención que de-be practicarse a los profesionales en un intento de que la reforma pueda ser “sentida” en los bolsillos de los contribu-yentes y ello anime el consumo interno, motor de nuestra economía.

En materia de productos financieros, la medida estrella es el “plan 5” para fa-vorecer el ahorro a medio plazo. El Pro-yecto equipara el plazo de inversión de los PIAS (actualmente en 10 años pa-sando a 5 años). Además, el Proyecto amplía las ventanas de liquidez de los planes de pensiones (veremos qué su-puestos contempla finalmente el texto aprobado) y establece una exención pa-ra las plusvalías obtenidas en la trans-misión por parte de mayores de 65 años

de elementos patrimoniales (distintos de la vivienda habitual, que ya se bene-ficiaba de este incentivo) siempre que se reinvierta lo obtenido en constituir una renta vitalicia. En el ámbito de tri-butación del ahorro, también debe des-tacarse que el Proyecto ha incrementa-do del 50% al 60% el importe de la re-ducción para rentas derivadas del al-quiler de viviendas, si bien se mantiene que la reducción será de aplicación con independencia de la edad y nivel de renta del arrendatario.

En el campo de la tributación de per-sonas jurídicas, junto a la bien conocida rebaja de los tipos generales de grava-men, los cambios son mucho más radi-cales, como refleja el hecho de que en lugar de reformar la norma existente se apruebe una nueva ley del Impuesto so-bre Sociedades.

Una de las medidas de mayor relevan-cia afecta a los dividendos y plusvalías procedentes de sociedades participadas. Se pasa de un sistema de imputación a un sistema de exención tanto para parti-cipadas españolas como extranjeras. Hay un buen número de normas que se ven afectadas por el nuevo sistema de corrección de la doble imposición.

Como contrapunto, hay un endureci-miento de la deducibilidad de los gastos financieros sobre todo para operaciones apalancadas (LBOs) que el Proyecto pa-rece que relaja en lo que se refiere a las compras realizadas por grupos que tri-butan en consolidación fiscal. Una no-vedad interesante del Proyecto es la in-troducción de una condición relativa al importe y plazo de la amortización de la deuda para poder acceder a la deducibi-lidad de intereses.

Se introducen nuevas reglas que mo-

difican las posibilidades de la utilización de bases imponibles negativas. Además de los límites referidos a la base del año y la supresión del límite temporal para su compensación, es reseñable que las ba-ses seguirán a la rama de actividad que las generó sin que sea necesario que la entidad transmitente del negocio se ex-tinga para que las bases se puedan trans-mitir a la entidad adquirente. Para evitar situaciones de abuso se endurecen las reglas anti “tráfico” de bases imponibles negativas.

Otra medida realmente innovadora, aunque de momento sólo disponible pa-ra pymes, es la reserva de estabilización de beneficios que permite adelantar el uso de bases imponibles negativas que podrían obtenerse en el futuro (una suerte de sistema de carry back antici-pado). Igualmente novedosa es la reser-va de capitalización que intenta fomen-tar el incremento de recursos propios y el desapalancamiento de las empresas que el Proyecto mejora técnicamente respecto del texto del Anteproyecto puesto que se coordina el importe de la reducción con los límites de compensa-ción de bases.

Especial referencia merece el capítu-lo de deducciones que en el texto del Anteproyecto había sido objeto de seve-ros recortes. El Proyecto suaviza el re-corte estableciendo límites adicionales para las empresas que realicen esfuer-zos relevantes en I+D+i y una modifica-ción del importe que puede ser moneti-zado. Se extiende el concepto de inno-vación a determinados proyectos rela-cionados con la de animación y los vi-deojuegos. Se introduce en el sistema una nueva deducción por inversión en espectáculos teatrales y musicales que se une a la ya existente para inversiones en producciones cinematográficas. Por último, en esta materia, se mantiene la figura de acontecimientos de excepcio-nal interés que el Anteproyecto preveía eliminar.

La extensión de esta tribuna no per-mite seguir enumerando los prolijos cambios que la reforma plantea y que de-berán ser objeto de detenido análisis cuando se publique el Proyecto, y duran-te su tramitación parlamentaria, pero es-pero, al menos, que haya servido para ilustrar que la reforma es bastante más que la “tributación de los despidos”.

Por cierto, casi se me “olvida”. El Pro-yecto finalmente establece que la exen-ción para indemnizaciones por despido no será de aplicación a los importes que superen los 180 mil euros. La regla será finalmente aplicable a los despidos que se produzcan desde el 1 de agosto de 2014 y no a partir de 20 de junio como disponía el Anteproyecto.

Un apunte final para nostálgicos, Ar-gentina venció a Alemania 3 a 2 en la final celebrada en el estadio Azteca. Marado-na no marcó. El gol de la victoria lo marcó .... Burruchaga!

La reforma fiscal mediática: ¿Maradona y diez más?

OPINIÓN

Ramón Tejada

El ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro.

Socio de Garrigues

La reducción de tramos en el IRPF hará que el efecto de la rebaja sea desigual

04/08/2014Tirada:Difusión:Audiencia:

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