Mantener Efectivo y Valores Negociables de Corto Plazo

8/17/2019 Mantener Efectivo y Valores Negociables de Corto Plazo

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MANTENER EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES DE CORTO PLAZO

La correcta administracin de! e"ecti#o tiene consec$encias im%ortantes en !a renta&i!idad de $na

com%a'(a) *a +$e red$ce e! %eriodo de co&ro * !os costos de transaccin de! %rocesamiento de co&ros* %a,os- La Administracin de! e"ecti#o es res%onsa&i!idad de! Area de Finan.as %ero in#o!$cra

tam&i/n a otros de%artamentos) como !a conta&i!idad) #entas) %rod$ccin * e! de sistemas) con !os

+$e de&en tra&a0arse estrec1amente-

Las em%resas mantienen e"ecti#o * #a!ores ne,ocia&!es %ara red$cir s$ ries,o de inso!#encia t/cnica)

teniendo de esta manera $n con0$nto de rec$rsos !(+$idos %ara rea!i.ar tanto !os desem&o!sos

%!aneados como !os im%re#istos-

E! E"ecti#o es e! dinero en circ$!acin a! c$a! %$eden ser con#ertidos todos !os acti#os !(+$idos-

Los Va!ores Ne,ocia&!es son instr$mentos a corto %!a.o de! mercado de dinero +$e %rod$cenintereses * en !as +$e se in#ierten !as em%resas) $ti!i.ando !os "ondos de e"ecti#o tem%ora!mente

ociosos- En con0$nto) e"ecti#o * #a!ores ne,ocia&!es act2an como $na "$ente com&inada de "ondos

+$e %$eden ser $ti!i.ados %or e! %a,o de c$entas a s$ #encimiento ) as( como %ara 1acer "rente a !os

desem&o!sos im%re#istos3 &onos) acciones) %a,ares) cartas de cr/dito) certi"icados de de%osito) etc-

Ra.ones %ara mantener e"ecti#o * c$asi e"ecti#o

4 MOTIVOS DE TRANSACION

5na em%resa mantiene e"ecti#o %ara satis"acer s$s moti#os de transaccin consistentes en !area!i.acin de !os %a,os %!aneado %or conce%to de !as o%eraciones de! ne,ocio) como com%ra de

materias %rimas) %a,o de mano de o&ra) %a,o de s$e!dos) %a,o de ,astos de #enta) ,astos

administrati#os) etc--

4 MOTIVOS DE SEG5RIDAD3

Crear $na reser#a de e"ecti#o +$e !e %ermita a"rontar sit$aciones de emer,encia) como a$mento

re%entino de %recios de !as materias %rimas) demoras en e! %a,o de !as de$das) etc- Los sa!dos

mantenidos %ara satis"acer !os moti#os de se,$ridad son in#ertidos en #a!ores ne,ocia&!es !(+$idos

+$e %$eden ser trans"eridos de inmediato a e"ecti#o- Dic1os #a!ores %rote,en a !a em%resa contra !a

inca%acidad de %oder satis"acer !as demandas ines%eradas de e"ecti#o-

4 MOTIVOS ESPEC5LATIVOS 3


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En ocasiones) !as em%resas in#ierten en #a!ores ne,ocia&!es) as( como en instr$mentos a !ar,o %!a.o)

mas de !o +$e necesitan %ara satis"acer s$s moti#os de se,$ridad3 %roceden de ese modo *a sea

%or+$e en determinado momento no tienen otro $so +$e dar!es a ciertos "ondos) o) &ien) %or+$e

+$ieren tener ca%acidad inmediata %ara a%ro#ec1ar o%ort$nidades ines%eradas +$e !es %ermitan

o&tener ,anancias3 estos "ondos satis"acen s$s moti#os es%ec$!ati#os) !os c$a!es son menos

com$nes +$e !os otros moti#os-

FLOTACION3

C$ando $sted e6%ide $n c1e+$e) 1a* $na demora antes de +$e !os "ondos %$eda ser retirados de s$s

c$entas de c1e+$es- Esta demora oc$rre de&ido a as%ectos ta!es como e! tiem%o +$e se necesita %ara

%rocesar e! c1e+$e * e! tiem%o +$e transc$rre antes de +$e e! sistema &ancario retire !os "ondos de s$

c$enta- D$rante esta demora) $sted se esta &ene"iciando con !a F!otacin-

La F!otacin es !a di"erencia entre e! sa!do dis%oni&!e o e! sa!do en e! Banco * e! sa!do conta&!e o en e!

!i&ro ma*or de !a em%resa-

F!otacin 7 Sa!do dis%oni&!e4 Sa!do Conta&!e

TIPOS DE FLOTACION3

8a* dos c!ases de "!otacin3

4 FLOTACION DE DESEMBOLSO3

C$ando $sted e6%ide $n c1e+$e) s$ sa!do conta&!e o en e! !i&ro Ma*or se red$ce en !a cantidad de!

c1e+$e) %ero s$ sa!do dis%oni&!e o de%ositado en e! Banco no se red$ce 1asta +$e a! "in e! c1e+$e

%asa %or !a c9mara de com%ensacin de! Banco- Esta di"erencia es !a F!otacin de desem&o!so-

E0em%!o3

S$%n,ase +$e Coor S-A-A-3tiene : ;


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4 FLOTACION DE COBRANZA

S$%on,amos +$e $sted reci&e $n c1e+$e * !o de%osita en s$ &anco- 8asta +$e !os "ondos se

acreditan a s$ c$enta) s$ sa!do conta&!e ser9 mas a!to +$e s$ sa!do rea!- En este caso) $sted esta

e6%erimentando $na F!otacin de Co&ran.a)

Por s$%$esto) !a "!otacin %$ede ser %ositi#a o ne,ati#a

E0em%!o3

S$%on,amos +$e COORS S-A-A tiene $n sa!do en e"ecti#o de :;


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Es e! tiem%o d(as +$e transc$rre a %artir de! momento +$e !a em%resa e"ect2a $n desem&o!so rea! de

ca0a %or !a com%ra de materias %rimas) 1asta e! momento en +$e se co&ra > rec$%era rea!mente %or !a

#enta de! %rod$cto terminado3

C-C- 7 Demora entrada e"ecti#o co&ro Demora sa!ida e"ecti#o > %a,o-

C-C-7 CO PPP7 API PCP 4 PPP

Rotacin de ca0a

Es e! n2mero de #eces +$e !a ca0a rota a! a'o- Mientras m9s a!to) menos ca0a re+$iere !a em%resa3

Rotacin de ca0a RC7H


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So!$cin3

Cm 7 =


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Rotacin de Ca0aRC7 H


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Ca0a M(nimaCm 7 =


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Rendimiento- Ba0o) %or s$ corto #encimiento * &a0o ries,o-

Caracter(stica de !os #a!ores ne,ocia&!es

;-4Ne,ocia&i!idad ,rado de con#ersin de $n t(t$!o en e"ecti#o) ,rado de !i+$ide.- Es e! ,rado de

"aci!idad con +$e se %$ede con#ertir en e"ecti#o e! #a!or ne,ocia&!e) es decir e! ,rado de !i+$ide. +$e

re%resenta e! tit$!o4#a!or-

H-4Ries,o de inco&ra&i!idad a ma*or ries,o) ma*or rendimiento3 E! Gerente Financiero no in#ertir(a

en Va!ores d$dosos) en c$anto a %a,o de intereses * Ca%ita! o sea en #a!ores Ne,ocia&!es con ries,o

de inco&ra&i!idad- Oiamente se &$scar9 e! instr$mento Financiero +$e o"rece e! m(nimo ries,o o con

ries,o cero

-4Vencimiento #a!ores a corto %!a.o son menos ries,osos +$e !os de !ar,o %!a.o) %or+$e no est9n

a"ectos a #ariaciones en tasas de inter/s3a!,$nos #a!ores ne,ocia&!es a Lar,o P!a.o "!$ct2an mas con

!os cam&ios en !as tasas de inter/s) +$e e! %recio de $n #a!or simi!ar a corto %!a.o- Por otro !ado !as

tasas de inter/s #ar(an am%!iamente en e! tiem%o Caracter(stica de !os #a!ores ne,ocia&!es

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