MEDIO AMBIENTEENERGÍA

Presentación de Compañía28/ 05 / 2015    Madrid

11º Foro MEDCAP  

EXPERIENCIACon 80 años de historia, el grupo ha evolucionando, crecido e incrementado sus servicios, adaptándose a las necesidades de la sociedad

INNOVACIÓNGRIÑÓ trabaja proactivamente en la investigación de soluciones relacionadas con la valorización de los residuos

EXPANSIÓNGRIÑÓ cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil desde 2011 para financiar el crecimiento de la compañía

GARANTÍACompromiso con la calidad de sus servicios y el medio ambiente

80 años de HistoriaNegocio Tradicional

Inicio de transporte de residuos

Inauguración de la planta de Constantí

Compra del 50% de Agrosca

Constitución de Griño Ecologic, s.l.

Compra del 50% de Compost del Pirineo s.l.

Compra del 56% de ECOMMSA

Puesta en marcha del CSR Constantí

Griño Ecologic, S.A. sale al MAB

Ampliación contrato ECOEMBES. Inauguración de la planta EELL de Montoliu

1933           1971   1972                        1989            1999       2001             2002                 2003       2006            2007                2008            2009             2010             2011                2013               2014             2015 

Compra del 15% BEAL buyout del 70% en 5 años.

Constitución de la compañía familiar

Apertura delegaciones Reus, Lleida y Tarragona

Apertura de la delegación de Monzón, licencia transportista de residuos

Implantación ISO‐9002 e inscripción en el registro de residuos peligrosos de Aragón

Reestructuración interna e implementación del ERP ROSS

Compra del 10,89% de ECOMMSA / Compra tecnología KDV

Compra del 50% restante de Agrosca

Apertura delegaciones Madrid, Barcelona y Zaragoza.

Reestructuración interna e implementación del ERP Navision

Reestructuración de la deuda con el pool

Transporte y alquiler

Reciclaje

Compostaje

CSR

Diesel R

Valorización Energética

Recogida y Transporte

Limpiezas Industriales

MEDIO AMBIENTE ENERGÍAS RENOVABLES

Plantas de Generación de Energía

Valorización Energética (ECOMMSA)

Servicios Tratamiento de Residuos

Selección / Reciclaje

Combustible (CSR)

Compostaje

Disposición Final (vertedero) o Valorización Energética

80%

20%

GRIÑÓ ECOLOGIC abarca el ciclo completo de tratamiento de residuos, centrando su actividad en los servicios medioambientales y en la generación de energía verde

Línea de Negocio “Tratamiento”Negocio Tradicional

PRESENCIA DEL GRUPO GRIÑÓ

C. MadridMadrid

CatalunyaBarcelonaTarragonaLleida

AragónZaragozaHuesca

C. ValencianaValenciaCastellón

3 PLANTAS EN PROYECTO6 PLANTAS DE TRATAMIENTO EN OPERACIÓN

430.000 TONELADASTRATADAS

PROYECTO DE INNOVACIÓNTransformación de los residuos no reciclables de las ciudades (RSU) en energía

PIONEROSPrimera aplicación demostrativa “full scale” de la tecnología de despolimerización catalítica

RECONOCIMIENTOProyecto avalado y cofinanciado por la Comisión Europea

LIFE09 ENV/ES/000484

CSR CSR

Conversión de RESIDUOS SÓLIDOS URBANOS (RSU) y RESIDUOS INDUSTRIALES (RI), asimilables a urbanos, en combustible de alta calidad (CSR)

60% 51%Conversión RI Conversión RSU

VALORIZACIÓN ENERGÉTICA

Hornos de fabricación de clínkerCentrales termoeléctricasPlantas de cogeneración

Producción de DieselR

VALORIZACIÓN DE RESIDUOS

PRODUCCIÓNDE

EL PROCESOVALORIZACIÓN DE RESIDUOS

PRODUCCIÓNDE

CSR MÓDULO PRE-TRATAMIENTO

MÓDULO CENTRAL

Catalizador

Agua Agua Gases

MÓDULO TRATAMIENTO

INERTES

Residuos inorgánicos

Combustible Sólido Recuperado

Aceite usado

CSR MÓDULO PRE-TRATAMIENTO

MÓDULO CENTRAL

Catalizador

Agua Agua Gases

MÓDULO TRATAMIENTO

INERTES

Residuos inorgánicos

Combustible Sólido Recuperado

Aceite usado

50%

50%

29%

18%

45%

8%

BALANCE DE MASASVALORIZACIÓN DE RESIDUOS

PRODUCCIÓNDE

MontoliuLLEIDA

TARRAGONAConsta

PLANTA DE PRODUCCIÓN DEDIESEL R

22.600TONELADASCSR TRATADAS AL AÑO

45%producción

2000 l/h

VALORIZACIÓN DE RESIDUOS

PRODUCCIÓNDE

Índice cetano

Densidad

ViscosidadPunto de obstrucción de

filtros en frío

Punto de inflamación

Contaminación total

Estabilidad a la oxidación

56,5

827 kg/m3

2,795 cSt-22 ºC

55 ºC

24 mg/kg

24 g/m3

Cumple con las especificaciones técnicas establecidas por la Norma EN 590, que fija las propiedades físicas que debe tener cualquier diesel que se comercialice en la UE

CARACTERÍSTICAS DEL DIESEL R

VALORIZACIÓN DE RESIDUOS

PRODUCCIÓNDE

Proyecciones 2015 – 2021Negocio Tradicional

Explicación de las principales magnitudes:

1. VENTAS: Han ido cayendo a lo largo de los últimos años, 1,804 Mll de €, estimamos que haya un incremento en las ventas entre el 2‐3%

los próximos años.

39%

61%

21%

79%

% de Margen de C. Tratamiento vs Servicios

% de Ingresos Tratamiento vs Servicios

€'000 2012 2013 2014 E 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Negocio tradicionalIngresosServicios 9.422 9.647 8.956 9.369 9.650 10.036 10.337 10.544 10.754 10.862Tratamiento 14.451 14.903 14.367 14.421 14.854 15.448 15.911 16.229 16.554 16.719Incremento Ventas 102% 103% 104% 103% 102% 102% 101%

23.873 24.550 23.323 23.790 24.503 25.483 26.248 26.773 27.308 27.581Margen contribuciónServicios 1.261 2.118 1.614 1.646 1.695 1.763 1.816 1.852 1.889 1.908Tratamiento 4.259 5.027 5.940 6.058 6.240 6.490 6.685 6.818 6.955 7.024Otros 183 550 528 539 555 577 595 607 619 625Costes Estructura (4.430) (4.452) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401)Mejora Gasolinera 42 42 42 42 42 42 42Mejora ERP 124 324 324 324 324 324EBITDA Negocio tradicional 1.273 3.243 3.681 3.884 4.256 4.795 5.060 5.242 5.428 5.522% EBITDA/ Ingresos 5,3% 13,2% 15,8% 16,3% 17,4% 18,8% 19,3% 19,6% 19,9% 20,0%Margen contribución Nuevos Negocios 615 (376) (353)EBITDA Total 1.888 2.867 3.328 3.884 4.256 4.795 5.060 5.242 5.428 5.522

Real

Cuenta explotación - Negocio tradicional (Caso Base)

Proyectado

2. EBITDA: El incremento en los márgenes vendrá vía reducción de personal por nueva implementación de ERP y reducción en el coste de los aprovisionamientos en consumos y

reparaciones.

*Las proyecciones aquí incluidas están pendientes de aprobación por parte del consejo de administración

Proyecciones 2015 – 2021Negocio Tradicional

Explicación de las principales magnitudes:

1.EBITDA/Ventas: Se prevé que se vaya incrementando desde el 16,2% hasta el 20,6% lo que supone ganar 790 pbs, en 7 años todo esto es fruto del cambio de estrategia

empresarial que ha redoblado los esfuerzos en busca de la rentabilidad.

2.EBITDA: El incremento de los 3,68 a los 5,52 vendrá vía control de gastos, ha permitido a la compañía tener EBITDA Margin superiores a la media por primera vez en losúltimos años.

790 pbs

3,68 3,884,26

4,80 5,06 5,24 5,43 5,52

15,8% 16,3%17,4%

18,8% 19,3% 19,6% 19,9% 20,0%

‐3,0%

2,0%

7,0%

12,0%

17,0%

22,0%

‐

1

2

3

4

5

6

2014 E 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Millon

es de €

*Las proyecciones aquí incluidas están pendientes de aprobación por parte del consejo de administración

Cierre Auditado 2014Enero - Diciembre

23.83 24,5523,32 

1,273 3,243 3,681

0

5

10

15

20

25

30

2012 2013 2014

Millon

es

Explicación de las principales magnitudes:

1.INGRESOS: Estos 3 últimos años hemos mantenido ventas, la desviación ha estado entorno al 0,8 %. La causa principal ha sido el cambio en la estrategia corporativa que ha

redoblado los esfuerzos en busca de la rentabilidad. Se estima que la caída en los ingresos de la compañía han tocado suelo y que a partir de ahora se empezará a ver un pequeño

repunte durante los próximos años con incrementos que estarán entre el 1% y el 3% indexado seguramente al incremento estimado de PIB nacional.

2.EBITDA: El incremento en los márgenes operativos vía control de gastos, ha permitido a la compañía tener EBITDA Margin superiores a la media por primera vez en los últimos años.

El incremento de 1346 pbs.

3.INGRESOS/EBITDA: El Margen de Ebitda está un 20% por encima de mercado.

Ingresos y EBITDA consolidado (2012 vs 2013 vs 2014 )

€'000 30.12.12 30.12.13 30.12.14

Ingresos  Negocio Trad 23.873 24.550 23.323 (0,8)%% Ingresos 5,30% 13,20% 14,20%EBITDA Negocio Trad 1.273 3.243 3.681 42,5%%EBITDA n.d. n.d n.d.

TACC 2012‐2014

Cierre Auditado 2014 vs 2012Enero - Diciembre

Explicación de las principales magnitudes:

1.DFN/EBITDA: Han ido cayendo a lolargo de los últimos años, desde los12,57 (que hace inviable cualquierfinanciación bancaria) hasta los 4,24que nos sitúa en un target de roll over.

2.EBITDA: El incremento en losmárgenes operativos vía control degastos, ha permitido a la compañíatener EBITDA Margin superiores a lamedia por primera vez en los últimosaños.

3.FP/DEUDA: Se ha pasado de unasituación de subcapitalización (para losestándares actuales) a una situaciónoptima de masas patrimoniales. 37,46%al 55,84%

4. GF/EBITDA 3,84 un poco por debajodel 4,% que sería lo razonable.

5.EBITDA Margin 14% en el año 2014tenemos previsto aumentarlo hasta el20,00% en 2021 con el crecimientovegetativo.

6.VENTAS 23,32 millones de 2014 sonel mínimo que vamos a tener en elpróximo quinquenio, se estimaincrementos acordes al IPC e incluso unpoco superiores algún año puntual.

23,87 24,5523,32   

1,273,24 3,68

0

5

10

15

20

25

30

2012 2013 2014

Millon

es

1,10   

2,65   

3,84   

12,57   

4,98   4,24   

012345678910111213

2012 2013 2014

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%2012 2013 2014

EBITDA/Deuda EBITDA Margin

+192 %

+317 %

‐13,30% de facturación

29    31    30   

37   51   

24   

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012 2013 2014

FP Deuda

43,88 % 37,46 % 55,84 %

MEDIO AMBIENTEENERGÍA

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