MEMORIA ANUAL 2014 - BHD FONDOS · Panelista y facilitador en foros internacionales. ......
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Memoria Anual 2015
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Memoria Anual
2015
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INDICE 1. Mensaje del Gerente General 4
2. Sobre la Administradora 7
3. Evolución del Negocio 8
4. Consejo de Administración 10
5. Accionistas y empresas vinculadas 12
6. Comité de Inversiones 15
7. Gestión del Talento 16
8. Sistemas Operativo y Tecnología 18
9. Administración de Riesgos y Control Interno 19
10.Mercadeo y Publicidad 20
11.Productos que ofrece 21
12.Información Financiera 24
13.Contactos
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Mensaje del Gerente General
Estimados accionistas:
Luego de un cordial saludo, actuando en nombre y
representación de la Sociedad Administradora de
Fondos de Inversión BHD, S. A., BHD Fondos, me
complace presentarles la Memoria Anual y los Estados
Financieros correspondiente al ejercicio fiscal del año
2015. Los Estados Financieros al cierre del 2015 fueron
auditados por la firma PriceWaterhouseCoopers,
reconocida firma de auditores a nivel nacional e
internacional.
Entorno competitivo
La economía Dominicana continúa siendo la
economía mayor crecimiento de América Latina. Para
el año 2015 se registró un producto interno bruto (PIB)
de 7%. Según el Banco Mundial, el reciente
crecimiento ha sido impulsado por la construcción, la
industria manufacturera y el turismo. Por el lado de la
demanda, el consumo privado ha sido recientemente
fuerte, como resultado de una inflación baja (por
debajo del 1%, en promedio, en el 2015), la creación
de empleo, así como el alto nivel de remesas.
La industria de fondos de inversión experimentó un
importante crecimiento en el año 2015 con la
aprobación de 2 nuevas Administradoras de Fondos de
Inversión, para un total de 10 Administradoras
autorizadas a operar fondos de inversión en el país,
pero sobre todo por la aprobación de 3 fondos de
inversión cerrados por un total de US$575MM y 5 fondos
de inversión abiertos, que por definición no poseen
monto límite de emisión.
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La industria nacional de administradoras de fondos
continúa fortaleciéndose y así mismo el gremio que las
agrupa, la Asociación de Administradoras de Fondos
(ADOSAFI). En el año 2015 quedaron definidos 6
comités de trabajo de ADOSAFI, conformados por
ejecutivos de las distintas administradoras. Los
comités trabajan con la firme intención de darle
seguimiento a los temas pertinentes a cada una de
las áreas que impulsan el sano desarrollo de la
industria en un ambiente de transparencia y
comunicación con el organismo regulador, la
Superintendencia de Valores.
Desempeño interno
El año 2015 fue de gran relevancia para BHD Fondos
debido al inicio de la Oferta Publica de nuestro primer
fondo, el Fondo Mutuo Renta Fija Nacional - BHD
Liquidez – primer fondo abierto del mercado nacional.
Adicionalmente, durante el año presentamos a la
Superintendencia de Valores la solicitud de
aprobación de otros dos fondos abiertos, uno en
pesos dominicano y el otro en dólares
estadounidenses. Ambos fondos fueron aprobados
por el Consejo Nacional de Valore en el mes de
diciembre del 2016.
Mensaje del Gerente General 1
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Durante este primer año de operación comercial las
exigencias en el manejo y operatividad de un fondo
abierto fueron palpables y estuvieron atendidas
oportunamente gracias a la experiencia y
preparación de nuestro equipo humano y a la
robustez de nuestros sistemas tecnológicos y procesos.
Estos recursos, tanto humanos como tecnológicos y
de procesos, se fortalecieron en todo el 2015 y
continuarán en este año en constante crecimiento y
desarrollo, manteniéndonos siempre un paso adelante
de las expectativas y necesidades de nuestros
clientes.
Reiteramos nuestro más profundo agradecimiento por
la confianza depositada en nuestra gestión y
esperamos con esta Memoria compartir la
satisfacción de los logros alcanzados en el pasado
año 2015.
El presente año 2016 presenta nuevos y mayores retos
con el lanzamiento de dos nuevos productos y
fortalecimiento de las relaciones con los cerca de
1,100 clientes captados durante el 2015. Contamos
con su apoyo, el de nuestros clientes y el de nuestros
colaboradores para salir asumirlos confiadamente y
satisfacer sus expectativas.
Saludos cordiales,
Gabriel Tineo
Gerente General
Mensaje del Gerente General 1
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Sobre la Administradora
La Administradora de Fondos de Inversión BHD, S. A.,
BHD Fondos, es una sociedad
administradora de fondos de inversión, organizada y
existente de conformidad con las leyes de la República
Dominicana, inscrita en el Registro Mercantil, bajo el
número 89202SD, en el Registro Nacional de
Contribuyentes (RNC) bajo el número 1-30-90241-2, y en
el Registro del Mercado de Valores y Productos bajo el
número SIVAF-006, mediante la Primera Resolución del
Consejo Nacional de Valores de fecha 26 de octubre
de 2012.
BHD Fondos es una sociedad cuyo objeto
exclusivo es operar como administradora de fondos de
inversión, de acuerdo a lo establecido en la Ley de
Valores, su Reglamento de Aplicación, y la normativa
aplicable en la materia. Asimismo, la sociedad podrá
realizar toda otra actividad y prestar cualquier otro
servicio que permitan las leyes y la normativa emitida
por las autoridades competentes del mercado de valores.
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Evolución del Negocio
BHD Fondos, la más reciente filial del
Centro Financiero BHD fue constituida en el 2012
con el objetivo de administrar fondos de inversión
como instrumentos de ahorro colectivo, tanto para
personas físicas como empresas, para que los
clientes puedan diversificar sus inversiones y
obtener una mayor rentabilidad de las mismas.
En Mayo del 2013, la empresa se convirtió en la
primera sociedad administradora de fondos de
inversión perteneciente a un grupo financiero, que
logra obtener autorización para operar en el
Mercado de Valores autorizada por resolución
del Consejo Nacional de Valores.
También en el 2013 se depositó para aprobación
en la Superintendencia de Valores un primer
producto: un fondo mutuo de renta fija
de bajo riesgo y liquidez.
En el 2014 fue aprobado el
Fondo Mutuo Renta Fija
Nacional BHD Liquidez así como la Ley del Mercado de
Valores y revisiones de la Norma
de Fondos.
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A inicios del 2015 inicia la Oferta
Publica del Fondo Mutuo Renta
Fija Nacional BHD Liquidez .
Durante el ano 2015 Feller Rate
ratifica la calificación de riesgo
“AA-af” otorgada en el 2014.
Esta calificadora indica en su
reporte que BHD Fondos “posee
un alto nivel de estructuras y
políticas para su gestión”.
Justo antes del cierre del 2015 se
logra la aprobación de dos
fondos nuevos:
Fondo Mutuo Renta Fija -
BHD Plazo 30 Días
y
Fondo Mutuo Renta Fija -
BHD Fondos Plazo 30
Días Dólares.
Evolución del Negocio 3
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•Ejecutivo de experiencia internacional con amplia práctica en servicios financieros en la región de Latino América. Ha liderado el diseño e implementación de estrategias de negocios regionales a través de equipos multidisciplinarios en oficinas centrales de 26 países y diversos centros operativos. Ha presidido bancos multinacionales en Colombia y El Salvador, y participado en los Consejos de tres fondos de pensiones, varias asociaciones y ONGs. Ha aplicado diferentes estrategias para obtener rentabilidad, eficiencia, servicio al cliente y resultados de impacto en el desempeño ante circunstancias muy variadas. Posee conocimiento del sector financiero, habiendo participado en el desarrollo de nuevos negocios y en la adquisición y venta de compañías. Con experiencia en procesos de negociación con Ministros y Reguladores. Panelista y facilitador en foros internacionales.
Steven Puig Presidente
•El Sr. Luis Lembert posee más de 20 años de experiencia en el sector bancario local, se ha especializado en áreas, tales como: ventas retail, estrategias de evaluación de créditos de banca personal y pequeña empresa, servicio al cliente, entre otros. Desde el 2010, se desempeña como Vice Presidente Senior de Banca Personal.
Luis Lembert Vicepresidente
•El Sr. García Crespo es graduado de arquitectura de la universidad McGill, de Montreal, Canadá, con Maestría en Administración de Empresas (MBA) de la University of Western Ontario, London, Canadá, con más de 35 años de experiencia en el sector comercial local. Cuenta con una amplia experiencia institucional, ha sido miembro de distintas Juntas Directivas, entre ellas, de la Organización Nacional de Empresas Comerciales, Cámara Americana de Comercio, Young Presidents Organization (YPO), Cámara Oficial Española de Comercio e Industria y Grupo BHD. En la actualidad el Sr. García Crespo es Secretario de la Junta de Directores de Corredoras de Títulos, S.A. (COnSA), Seguros Palic, S.A., Remesas Dominicanas, S.A. y BHD Fondos.
Fernando García Crespo Secretario
Consejo de Administración 4
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•Profesional ejecutiva con más de veinte años de experiencia en el sector financiero dominicano, concentrando su especialidad en el área bancaria, mercado de valores y de pensiones. Altamente comprometida y con vasta experiencia en el diseño e implementación de planes estratégicos y desarrollo de equipos comprometidos que aseguren crecimiento sostenible de la empresa. Comprobada experiencia en crear relaciones y construir confianza y altamente orientada al logro de resultados, velando así por maximizar la rentabilidad de los accionistas
Denisse Medina Consejero – Secretario Delegado
•El Ingeniero Bencosme posee 29 años de experiencia en las áreas de Consultoría de sistemas en el sistema financiero local así como consultor de servicios en empresas estadounidenses. El perfil profesional del Ing. Bencosme incluye experiencia en: programación, gestión de proyectos, comunicación de datos, implementación de aplicativos de contabilidad y presupuestos, entre otros.
Luis Bencosme Consejero
•El Sr. Sanoja tiene 15 años de experiencia en las áreas de mercadeo y desarrollo de productos del sector financiero, fue vicepresidente de Relaciones Corporativas, Mercadeo y Tarjeta de Crédito del Banco León y desde el 2014 se desempeña como Vicepresidente de Mercadeo y Publicidad del Banco BHD León. Inició su experiencia laboral en el área de publicidad, posicionamiento de marcas y ventas en varias empresas multinacionales en la República Dominicana.
José Enrique Sanoja Rizek Consejero
•El Sr. Santos es actualmente Vicepresidente Senior de Banca Empresa RED del Banco BHD. Licenciado en Contabilidad con estudios de postgrados en Alta Gerencia y más de 20 años de experiencia en el sector financiero local, donde ha adquirido amplios conocimientos en el área de operaciones, contraloría y banca comercial. El Sr. Santos ha impartido docencia en el Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC) en las áreas de Contabilidad, Análisis Financiero y Auditoria.
José Manuel Santos Rosario Consejero
Consejo de Administración 4
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Accionistas
BHD Fondos es una subsidiaria del Centro Financiero
BHD León (CFBHDL), su accionista mayoritario, con
una participación de 99.9999%.
El CFBHDL es un holding financiero diversificado cuyo
capital está conformado por seis grandes socios:
5
45%
16%
27%
5% 4% 3%
Grupo BHD, S.A.Popular International Bank, Inc.Grupo Financiero León, S.A.Centro Partner Group, S.A.Twins Investment Partners, Inc.International Finance Corporatión
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Conjuntamente
con este grupo de
accionistas locales
y respaldado por
sus socios
estratégicos, el
CFBHDL pasa a ser
el conglomerado
financiero
nacional con
mayor respaldo
internacional e
inserción en los dos
mercados
económicos más
importantes de
Europa y Estados Unidos.
Esta base de socios
provee al grupo de
empresas subsidiarias
del CFBHDL con un
sólido Gobierno
Corporativo y
estándares internacionales.
Las empresas del
CFBHDL tienen una
posición líder en los
mercados donde
proveen servicios:
sector bancario,
mercado de valores,
negocios fiduciarios,
pensiones, seguros de
riesgos generales y de salud.
Accionistas 5 Grupo BHD a su vez está conformado por más de
1,400 accionistas, entre fundadores originales del
Banco BHD, instituido el 24 de julio de 1972 y
pionero en la banca de servicios múltiples de República Dominicana.
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Empresas vinculadas
Sociedad Participación Accionaria (%)
Banco Múltiple BHD LEÓN, S.A. Centro Financiero BHD León, S. A.
98.63%
BHD LEÓN Puesto de Bolsa, S.A. Centro Financiero BHD León, S. A.
99.96%
Administradora de Fondos de
Pensiones Siembra, S. A.
(AFP Siembra, S. A.)
Centro Financiero BHD León, S. A.
71.61%
Administradora de Riesgos de
Salud Palic Salud, S. A. (ARS Palic)
Centro Financiero BHD León, S. A.
69.99%
BHD International Bank (Panama),
S .A.
Centro Financiero BHD León, S. A.
100.00%
Leasing BHD, S.A.S. Centro Financiero BHD León, S. A.
99.99%
Inversiones P.A., S.R.L. Centro Financiero BHD León, S. A.
99.99%
Mapfre BHD Seguros, S.A. Centro Financiero BHD León, S. A.
49.00%
Fiduciaria BHD, S. A. Centro Financiero BHD León, S. A.
99. 99%
RED Remesas Dominicanas BHD,
S.A.S.
Centro Financiero BHD León, S. A.
99. 97%
Compañía Nacional de
Seguridad, S.A.
Centro Financiero BHD León, S. A.
99. 89%
Percevals Wolf Finance, S. A. Centro Financiero BHD León, S. A.
68.50%
Tecnocom Procesadora de
Medios de Pago, S. A.
Centro Financiero BHD León, S. A.
20.00%
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Comité de Inversiones 6
El Sr. Tineo tiene más de 12 años de experiencia en consultoría, banca de inversión y finanzas corporativas. Antes de asumir la Gerencia de BHD FONDOS, como responsable de la unidad de Banca de Inversión del Banco BHD estructuró financiamientos y proyectos de inversión en sectores turismo, industria pesada, inmobiliario, energía e infraestructura. Su perfil profesional incluye los siguientes conocimientos: Evaluación de Proyectos, Valoración de Empresas, Análisis Financiero, Instrumentos de inversión y Estructuración de Créditos. Realizó sus estudios profesionales con honores en Ingeniería Eléctrica en el Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC) y maestría en Administración de Empresas y Negocios Internacionales (MBA) en Clark University, en Massachussetts, Estados Unidos. Es miembro de la Junta de Directores de Enlaces la primera red de inversionistas ángeles del país.
Licenciada en Administración de Empresas, con 18 años de experiencia en el sector financiero dirigiendo operaciones de mercado de divisas y de negociación y manejo de portafolios de inversiones de títulos nacionales y extranjeros para distintas empresas. Actualmente se desempeña como 2do vicepresidente de Tesorería del Banco BHD León. La Licda. Jiménez ha realizado múltiples cursos internacionales de especialización en administración de tesorería, herramientas bursátiles, canje moneda extranjera, entre otros.
Licenciada en Administración Industrial, con 11 años de experiencia en el sector financiero, encargada del Departamento de Análisis de Riesgos de Mercado y Liquidez en el Banco BHD León S.A. La Licda. Benou realizó una maestría en política económica en la universidad de Illinois en Urbana-Champaign así como estudios superiores en administración con énfasis en finanzas en la Universidad de Florida (FAU). Su perfil profesional incluye los siguientes conocimientos: Análisis Financiero, Instrumentos de inversión y Financiamiento, Análisis de Portafolios, Gestión Integral de Riesgos.
Gabriel Tineo Nirváez
Vera Jean Jiménez Hernández
Georgia Benou
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Gestión del Talento
Durante el año 2015 se fortalecieron los equipos comercial,
de inversiones y de operaciones de la sociedad. con la
contratación de:
Dos nuevas Promotoras de Inversión, para un total
de cinco personas responsables de dar a conocer
e informar sobre el funcionamiento y cualidades
de los fondos de inversión, con el objetivo de
estimular a potenciales inversionistas a la
contratación del producto.
Se cubre una posición nueva, de Oficial de
Inversiones, con la finalidad de dar soporte
administrativo a los Promotores de Inversión.
Contrataciones
El equipo de Inversiones crece
con la contratación de un
Trader Jr. que complementa la
gestión de inversiones.
En el area de Operaciones se
contrato un nuevo Oficial de
Operaciones para dar
cumplimiento a las
transacciones del Fondo.
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Capacitaciones y entrenamientos
Gestión del Talento 7
• 3er Congreso Fondos de Inversión Centro
América y Caribe
• ACAMS 20th Annual International AML &
Financial Crime Conference
• Administracion de Riesgos de Lavado de Activos
y Financiamiento de Terrorismo "SARLAFT"
• Analizando el Caso FIFA y los Riesgos de Delitos
Financieros Asociados al Fútbol
• Curso Introducción al Riesgo
• Entrenamiento Antilavado
• Mitigando el Lavado de Activos
• Modelos de Negociación HARVARD
• Planificación, organización y programación
• Programa Capacitación Examen de Corredores
de Valores
• Riesgo y Mejores prácticas Fiduciarias
• Taller Capacitación Gestión de Riesgos SAFIS
• Taller Control Interno Enfocado en COSO
• Titularización y Mercado de Valores
La estructura organizacional de la institución ha sido
robustecida con cursos, capacitaciones y experiencias de
entrenamiento, como:
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• En enero del año 2015 pasó a
producción el portal
transaccional de la
empresa mediante el cual los clientes pueden verificar sus
balances, movimientos de sus
fondos y realizar solicitudes de
retiros.
• También fue implementada la
integración con el portal de
banca en línea del Banco BHD
León para que los clientes de
BHDL y Fondos puedan verificar
su balance y hacer aportes en
línea a sus fondos de inversión
desde sus cuentas en dicho
Banco.
Sistemas Operativo y
Tecnología 8
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Durante el 2015 la sociedad no tuvo ningún evento de riesgo significativo que reportar a nivel de la sociedad ni del fondo bajo administración. Tampoco fue sujeta la sociedad a amonestaciones por parte del ente Regulador. En agosto del 2015 la calificadora de riesgos Feller Rate
ratificó en “AA-af” la calificación de la Administradora
de Fondos de Inversión BHD, S.A. (BHD Fondos). Esta
calificación “AA-af” indica que BHD Fondos posee un
alto nivel de estructuras y políticas para su gestión y representa la mayor calificación otorgada a Administradoras en el país. Durante el 2015 llevamos el proceso de calificación del Fondo BHD Liquidez y en diciembre del 2015 la calificadora de riesgos Feller Rate asignó la calificación al riesgo de crédito del Fondo Mutuo Renta Fija Nacional –
BHD Liquidez de “A-fa (N)” y una calificación de “M2” por riesgo de mercado. La calificación al riesgo crédito de “A-fa (N)” se sustenta en una cartera que cumple con
su objetivo de inversión, que mantiene un buen nivel de solvencia de su activo subyacente, una buena liquidez de cartera y una alta diversificación de instrumentos y
emisores. La calificación “M2” otorgada al riesgo de
mercado responde a una duración dentro de los límites reglamentarios y a una inversión 100% en pesos dominicanos, anulando potenciales riesgos cambiarios, Esta calificación indica una baja sensibilidad ante cambios en las condiciones de mercado.
Administración de Riesgos
y Control Interno 9
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Mercadeo y Publicidad
BHD Fondos mantuvo su presencia en las redes
sociales, con propuestas educativas sobre la industria
de fondos y con material publicitario sobre su Fondo
BHD Liquidez.
También participó en actividades de educación
financiera como:
• II Feria de Educación Financiera que realizó
aulaHispana, donde los asistentes recibieron
información útil para alcanzar un mejor
entendimiento de los distintos productos
financieros de la industria nacional.
• La primera exposición comercial corporativa
multisectorial denominada “Hub Cámara Santo
Domingo”, celebrada por la La Cámara de
Comercio y Producción de Santo Domingo
(CCPSD).
• Entre otras.
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ALGUNA NOVEDAD??
.
.
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Primer Fondo de Inversión
El Fondo Mutuo Renta Fija Nacional – BHD Liquidez, inicio su Oferta Publica el 6 de enero del 2015. Es
un fondo abierto y de corto plazo. Tiene por objeto
ofrecer a sus aportantes una alternativa de
inversión a través de un mecanismo que invierte
únicamente en instrumentos representativos de
deuda de renta fija nacional de oferta pública,
inscritos en el Registro del Mercado de Valores y
Productos de la República Dominicana,
principalmente de corto y mediano plazo y
denominados en Pesos Dominicanos y/o Dólares,
emitidos en el mercado local por empresas e
instituciones constituidas en la República
Dominicana o en el extranjero.
El fondo invierte en instrumentos de bajo riesgo
relativo o riesgo soberano.
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Segundo Fondo de Inversion
FONDO MUTUO RENTA FIJA
BHD PLAZO 30 DIAS
El Fondo Mutuo Renta Fija– BHD Plazo 30 Dias será de tipo abierto, de renta fija y de corto plazo con
pacto de permanencia de veintiocho (28) días,
calendario renovables es decir, que para el rescate
de sus cuotas los aportantes deberán tomar en
cuenta este plazo de permanencia y llevar a cabo
el proceso establecido en el Reglamento Interno
del Fondo.
El fondo invierte en instrumentos de bajo riesgo
relativo o riesgo soberano.
Fue arpobado por el Consejo Nacional de Valores
en diciembre del 2015.
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Información Financiera
Informe de los Auditores
Independientes
Estados Financieros
Notas a los
Estados Financieros
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Contactos
Dirección: Avenida John F. Kennedy No. 135,
esquina Avenida Tiradentes, Edif. Corporativo, 4to. Piso, Naco,
Santo Domingo de Guzmán, Distrito Nacional, República Dominicana
Teléfono: 809-243-5585
Página web: www.bhdfondos.com.do
Correo electrónico: [email protected].
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