MEMORIA ANUAL - CIDRE · CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 5 PERFIL INSTITUCIONAL 6 MISIÓN 6...

MEMORIA ANUAL

2014

[MEMORIA ANUAL] 2014

CIDRE IFD | CONTENIDO 2



CONTENIDO

CONTENIDO 3

CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 5

PERFIL INSTITUCIONAL 6

MISIÓN 6

VISIÓN 6

DIRECTORES Y EJECUTIVOS 7

DIRECTORIO 7

PRINCIPALES EJECUTIVOS 7

GERENTES DE SUCURSAL 7

CONTEXTO FINANCIERO 8

RESULTADOS LOGRADOS 10

CARTERA 10

CARTERA EN ADMINISTRACIÓN 14

INVERSIONES DE CAPITAL 15

RED DE AGENCIAS Y COBERTURA DE SERVICIOS 16

RESULTADOS 17

EVOLUCIÓN DE LA UTILIDAD 17

INDICADORES FINANCIEROS 18

CALIFICACIÓN DE RIESGO 19

PROYECCIONES 19



DICTAMEN DE AUDITORES INDEPENDIENTES 20

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 22

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 22

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 23

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 24

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 26


CIDRE IFD | CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 5

CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Distinguidos asociados:

En mi calidad de Presidente del Directorio, tengo el agrado de presentar para su consideración la

Memoria Anual y los Estados Financieros correspondientes a la gestión 2014.

Durante esta gestión, la cartera del sistema financiero nacional tuvo buenos niveles de desempeño;

destacándose, entre otros, el crecimiento de cartera del 16,3% con relación a la gestión 2013,

alcanzando un volumen de cartera de USD14,186.7 millones. De esta cartera, la Banca concentra el

58.8%, las Entidades Microfinancieras el 33%, las Cooperativas el 4.8% y las Mutuales de Ahorro y

Préstamo el 3.3%.

CIDRE cierra la gestión 2014 con una cartera de 60.75 millones de dólares estadounidenses.

Paralelamente, gestiona una cartera en administración por un total de USD10.7 millones. El

crecimiento alcanzado en la cartera total es de 31.38% y el de su cartera propia de 27.10%,

El total de desembolsos durante la pasada gestión fue de USD42,48 millones en un total de 8,627

operaciones.

La gestión 2014, constituyó un periodo de ajuste para nuestra Entidad, al haberse previsionado un

total de USD691,681, situación que determino que nuestro indicador de rentabilidad ROE alcance

el 8,9%. Por otra parte, acompañando el crecimiento de cartera, se procedió a la apertura de 4

nuevas agencias, incrementándose en 26% los recursos humanos.

A nombre del Directorio, deseo expresar mis felicitaciones a todo el personal de la entidad, quienes

como todos los años brindan su compromiso, experiencia y conocimientos para alcanzar los

resultados obtenidos. Asimismo, deseo agradecer el apoyo importante de nuestros financiadores,

cuya confianza en nuestra entidad, permite fortalecer la institución en beneficio de los sectores con

los que trabajamos.

Enrique Gómez D’Angelo

Presidente Directorio CIDRE IFD


CIDRE IFD | PERFIL INSTITUCIONAL 6

PERFIL INSTITUCIONAL

MISIÓN

“Contribuir al desarrollo y crecimiento de las iniciativas económicas principalmente del sector

agropecuario, la micro y la pequeña empresa productiva, comercial y de servicios, con productos

y servicios acordes a sus requerimientos y necesidades”

VISIÓN

“Ser una entidad financiera ética, sostenible e inclusiva”


CIDRE IFD | DIRECTORES Y EJECUTIVOS 7

DIRECTORES Y EJECUTIVOS

DIRECTORIO

Presidente - Enrique Gómez D’Angelo

Vicepresidente – Jorge Edgar Cardona Iriarte

Secretario - Héctor Mejía Quisbert

Vocal - Carmen Liliana Bottega Bortolini

Fiscalizador interno – Raúl Huici Winners

PRINCIPALES EJECUTIVOS

Director Ejecutivo – Alvaro Moscoso Blanco

Director de Servicios Financieros – Marco Antonio Ríos Pastor

Director de Operaciones y Finanzas – Jose Meruvia Villarroel

GERENTES DE SUCURSAL

Gerente Sucursal Cochabamba – Ángel Márquez Jiménez

Gerente Sucursal Santa Cruz – Jorge Antonio Basta Ghetti

Gerente Sucursal La Paz – Richard Javier Solíz Eguez

Gerente Sucursal Tarija – Víctor Ricardo Moravek Delfín

Gerente Sucursal Oruro – Jorge Alejandro Viscarra Uzeda

Gerente Sucursal Chuquisaca – William Alberto Diaz Gonzales


CIDRE IFD | CONTEXTO FINANCIERO 8

CONTEXTO FINANCIERO

El crecimiento económico de Bolivia durante la gestión 2014 fue de 5.5%, superando lo inicialmente

previsto. Esto generó condiciones favorables para contar con satisfactorios resultados en el ámbito

financiero del país.

El sistema financiero tuvo un crecimiento de 16.3% y la cartera de créditos cerró con 14,186.7

millones de dólares estadounidenses.

El Gráfico Nº 1 detalla la cartera por tipo de entidades financieras del Pais.

Gráfico Nº 1: Cartera por tipo de entidad financiera

Fuente: Elaboración propia

Como entidades microfinancieras se consideran las siguientes: Banco Sol, Banco Los Andes Procredit

S.A., Banco De la Comunidad S.A., Eco Futuro S.A., Banco FIE, Prodem S.A., Fassil S.A. y Banco

Fortaleza S.A.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Bancos EntidadesMicrofinancieras

Cooperativas Mutuales

59%

33%

5% 3%


CIDRE IFD | 9

La cartera de créditos del sistema financiero destinada al sector productivo equivale al 29%. En la

gestión 2014 se incrementó en 810.7 millones de dólares estadounidenses.

En el siguiente gráfico se puede observar la variación de la cartera del sector productivo.

Gráfico Nº 2: Cartera del sector productivo variación Dic 2013 – Dic 2014

(expresado en millones de dólares)


(100.00)

-

100.00

200.00

300.00

400.00

500.00

600.00

Bancos EntidadesMicrofinancieras

Cooperativas Mutuales

527.20

284.10

(0.80)

0.10


CIDRE IFD | RESULTADOS LOGRADOS 10

RESULTADOS LOGRADOS

CARTERA

La evolución de la cartera bruta de CIDRE IFD presentada en el Gráfico Nº 3, muestra un crecimiento

sostenido entre los últimos 5 años. Entre el 2010 y 2014 se aprecia un crecimiento de 357%.

Gráfico Nº 3: Evolución de la cartera bruta (expresado en miles de dólares)


Durante la gestión 2014, se desembolsaron 42.48 millones de dólares en 8,627 operaciones de

crédito, con un promedio de 4,923 dólares americanos. Esto permitió alcanzar una cartera bruta de

60.75 millones de dólares al cierre de la gestión con un crecimiento del 27.1% con relación a la

gestión 2013.

Según los tipos de créditos establecidos, la cartera de microcréditos representa el 75.46% de la

cartera bruta de CIDRE IFD, siendo menores los porcentajes para los créditos PYME, Vivienda y

Consumo. El gráfico a continuación muestra la cartera por tipo de producto.




En el Gráfico Nº 5 se puede observar que la cartera productiva del CIDRE IFD concentra el 53% de la

cartera bruta, un 26% el sector servicios, un 10% el sector vivienda, un 8% el sector comercio, y un

3% corresponde al sector consumo. Cabe aclarar que un 11% de la cartera del sector servicios esta

ligado a servicios de apoyo a la producción, por lo que indirectamente la cartera en este sector

concentra el 64% de la cartera bruta total.




Un 71% de la cartera dirigida al sector agropecuario está destinado a capital de inversión. Este

aspecto es de especial relevancia en este sector, ya que implica un impacto positivo en la generación

de valor agregado, demostrando asimismo el cumplimiento de la misión institucional.


Geográficamente, en el departamento de Cochabamba se concentra la mayor parte de la cartera de

CIDRE IFD con un 55.22%, al constituirse en el departamento en el que se iniciaron las actividades

financieras de la entidad. Esta participación de la cartera viene disminuyendo gradualmente debido

al crecimiento de la cartera en otros departamentos.




Al cierre de la gestión 2014, la mora fue de 1.89%, indicador que se considera razonable con relación

al riesgo inherente a los sectores con los que trabaja la institución.

El siguiente gráfico señala la evolución del índice de morosidad de las dos últimas gestiones, además

del índice de mora agropecuaria de la gestión 2014.

Gráfico Nº 8: Evolución del índice de cartera en mora


Al 31 de diciembre de 2014, el índice de previsión sobre cartera en mora fue de 206.16%.

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

% MORA 2014 2.06% 1.92% 1.94% 1.98% 1.98% 2.81% 2.05% 2.35% 2.17% 2.33% 2.75% 1.89%

% MORA AGROPECUARIA 1.24% 1.27% 1.60% 1.22% 1.39% 1.87% 1.81% 1.93% 1.43% 1.32% 1.96% 1.38%

% MORA 2013 2.62% 2.74% 2.17% 2.32% 2.35% 2.22% 1.93% 2.22% 2.02% 2.16% 2.03% 1.66%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%



CARTERA EN ADMINISTRACIÓN

Actualmente CIDRE IFD, ha suscrito un mandato y cuatro Fideicomisos con el Banco de Desarrollo

Productivo (BDP). En el siguiente gráfico se puede observar el crecimiento evolutivo de la cartera,

que al cierre de la gestión 2014 alcanzó 10.71 millones de dólares americanos.

Gráfico Nº 9: Evolución de la cartera en administración


Asimismo, CIDRE IFD ejecuta una corresponsalía con el Banco BISA desde Agosto de 2013. Al cierre

de la gestión se registró una cartera de 1,325,728 dólares americanos.



INVERSIONES DE CAPITAL

CIDRE IFD al 31 de Diciembre de 2014, mantiene el siguiente portafolio de inversiones:

Tabla Nº 1 Inversiones

DESCRIPCIÓN TOTAL USD

SIDESA 11,732

GRUPO SAN JOAQUIN HIDRO S.A. 1,571,325

YPFB ANDINA S.A. 213,325

TOTAL 1,796,382


Con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en la normativa de la ASFI, CIDRE IFD continúa con

la constitución de previsiones de estas inversiones conforme al cronograma previsto hasta el primer

semestre de 2015.



CIDRE IFD | RED DE AGENCIAS Y COBERTURA DE SERVICIOS 16

RED DE AGENCIAS Y COBERTURA DE SERVICIOS

CIDRE IFD actualmente cuenta con presencia en seis departamentos del país divididos en las

siguientes agencias:

La Paz Cochabamba

Oficina Central Muyurina

El alto Chimba

Patacamaya Chimore

Colomi

Entre Rios

Oruro Ivirgarzama

Oficina Central Mizque

Challapata Quillacollo

Tiraque

Santa Cruz Chuquisaca

Oficina Central Oficina Central

Montero Monteagudo

Plan 3000

San Julián Tarija

Valle Grande Oficina Central

Durante la gestión 2014, se procedió a la apertura de la sucursal en Chuquisaca y las agencias de

San Julián y Valle Grande en el departamento de Santa Cruz, así como un punto de atención en

Yapacaní.


CIDRE IFD | RESULTADOS 17

RESULTADOS

EVOLUCIÓN DE LA UTILIDAD

La evolución de las utilidades netas de CIDRE IFD en los últimos 5 años se puede apreciar en el

Gráfico Nº 11. Es necesario aclarar que el año 2014 se realizó una previsión genérica por un monto

de 691,681 dólares americanos, medida que mermó el resultado de la gestión, mejorando sin

embargo, el índice de cobertura de previsiones/cartera en riesgo.

Gráfico Nº11 Evolución de la utilidad neta

(expresado en miles de $us)


151.31

572.42

781.15

1009.36

742.01

0

200

400

600

800

1000

1200

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14


CIDRE IFD | 18

INDICADORES FINANCIEROS

Se presenta a continuación el cuadro que detalla los indicadores financieros comparativos de CIDRE

IFD de las dos últimas gestiones.

Tabla Nº 2 Indicadores Financieros

INDICADORES FINANCIEROS dic-13 dic-14

RENTABILIDAD

Utilidad Neta / Patrimonio (ROE) 13.30% 8.90%

Utilidad Neta / Activo Total (ROA) 1.93% 1.13%

Margen Financiero Bruto / Ingreso Financiero 71.76% 72.93%

GESTION

Costos Administrativos/Cartera bruta promedio 9.04% 9.64%

Margen Financiero Bruto / Costos Operativos 117.78% 123.33%

Costos Operativos / Ingresos Financieros 60.93% 59.14%

APALANCAMIENTO

Patrimonio / Activo Total 14.52% 12.65%

Deuda Total / Patrimonio Neto 5.55 6.62

Total Pasivo / Patrimonio Neto 5.89 6.91


El coeficiente de adecuación patrimonial al cierre de la gestión 2014 es de 17.19%, nivel que se

considera apropiado para apalancar un mayor crecimiento de la cartera.


CIDRE IFD | 19

CALIFICACIÓN DE RIESGO

A través de la empresa AESA Ratings calificadora asociada a Fitch Ratings, CIDRE IFD de manera

transparente, realiza una calificación de riesgo trimestral. Al cierre de la gestión 2014 mejoró la

caificación de BBB a BBB+, basado principalmente en las importantes mejoras y sostenidos

indicadores financieros en los últimos 5 años, además de la mejora del desempeño y la calidad de

su cartera, como se detalla en el siguiente cuadro:

Tabla Nº 3 Calificaciones

Calificaciones AESA ASFI

Moneda Extranjera

Corto Plazo F2 N-2

Largo Plazo BBB+ BBB1

Moneda Nacional

Corto Plazo F2 N-2

Largo Plazo BBB+ BBB1

Emisor BBB+ BBB1

Perspectiva Estable Fuente: Elaboración propia

El informe con el detalle de la calificación se puede apreciar en la página web de dicha empresa.

PROYECCIONES

Para la gestión 2015, CIDRE IFD pretende alcanzar los siguientes objetivos:

Constituir el Banco PYME de Mi Tierra S.A.

Ampliar la cobertura de los servicios financieros, a través de la apertura de al menos

5 nuevas agencias.

Expandir el crecimiento de la cartera de créditos alcanzando un incremento de 35%

respecto a la gestión 2014.

Desarrollar e implementar un programa de capacitación virtual para el personal de

CIDRE, que permita asegurar el buen desempeño de sus Recursos Humanos.

Contar con una estrategia que permita la adecuación de tasas de interés para el

sector productivo según la normativa establecida para el efecto.


CIDRE IFD | DICTAMEN DE AUDITORES INDEPENDIENTES 20

DICTAMEN DE AUDITORES INDEPENDIENTES


CIDRE IFD | 21


CIDRE IFD | 22

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL


CIDRE IFD | ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS 23

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS


CIDRE IFD | ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 24

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


CIDRE IFD | ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 25


CIDRE IFD | ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 26

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

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