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RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

M E M O R I AR I P L E Y 2 0 1 7

2 RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

CONTENIDOS

Resumen Ejecutivo

Estados Financieros

Análisis Razonado

Estados Financieros de Empresas Filiales

RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

R E S U M E N E J E C U T I V OR I P L E Y 2 0 1 7


1 CARTADEL PRESIDENTE


Señoras y Señores Accionistas,Me es muy grato presentar a ustedes nuestra memoria anual 2017 y los estados

financieros correspondientes al ejercicio. Estos representan una síntesis de la operación y de los principales temas que concentraron la atención de directores, ejecutivos y colaboradores. El 2017 se caracterizó por ser un año de crecimientos moderados, debido a un escenario macro económico más desacelerado tanto en Chile como en Perú, países en los cuales continuamos enfocándonos en la rentabilidad. Adicionalmente, a principios de año, Perú enfrentó eventos climatológicos que afectaron fuertemente una zona del país, lo que también afectó a la economía. A pesar de todo esto, la compañía logró crecer un 4,8% en ingresos, un 16,2% en resultado operacional y un 16,8% en la utilidad de nuestras operaciones continuadas.

En el negocio retail, durante el 2017 seguimos enfocándonos en entregar a nuestros clientes una propuesta de moda atractiva, con un especial énfasis en el desarrollo de nuestras marcas propias. Adicionalmente, durante 2017 se inauguraron tres nuevas tiendas

Ripley en Chile: la primera ubicada en la ciudad de San Fernando, la segunda en la ciudad de Coquimbo y la tercera en la comuna de Las Condes, en Mall Plaza Los Domínicos en Santiago. En Perú, por otro lado, se llevó a cabo la reinauguración de la tienda de Jockey Plaza, la más grande de Ripley. De este modo, la compañía cerró el año 2017 con 75 tiendas a nivel consolidado. Unido a lo anterior, seguimos avanzando en la omnicanalidad y digitalización de nuestros negocios retail. La creciente elección de nuestros clientes por el retiro en tienda de sus compras por internet, el incremento de la cantidad de productos publicados (SKU´s) y la continua mejora de nuestros niveles de servicio, entre otros factores, nos permitió crecer a tasas por encima de los promedios de mercado, tanto para Chile como para Perú. Por otra parte, a principios del 2017 lanzamos MercadoRipley.com, una plataforma totalmente integrada con nuestra página web que permite a pequeños y medianos empresarios comercializar sus productos a través de nuestro portal Ripley.com. Este lanzamiento es una fuerte innovación respecto al retail tradicional. Como reconocimiento a nuestro trabajo, en

Perú recibimos por segundo año consecutivo el eCommerce award, premio que distingue al mejor negocio por internet del sector retail en su respectivo mercado.

En el negocio financiero, presentamos crecimiento en ambos países. En Chile, logramos seguir la senda de crecimiento en colocaciones, a pesar del deterioro en la calidad del empleo que vimos durante el 2017. Por su parte, en Perú mantuvimos los niveles de utilidades estables, en un contexto macroeconómico débil producto del fenómeno climatológico de inicios de año. Adicionalmente, durante este año los clientes de Banco Ripley Chile ya cuentan con una mayor gama de productos para satisfacer sus necesidades: implementamos las cuentas vista, apoyadas en una plataforma web de primer nivel, y que les permite solucionar sus necesidades transaccionales. Con este desarrollo aspiramos a convertirnos en su principal banco, logrando así establecer con ellos una relación profunda y de largo plazo.

Asimismo, seguimos avanzando en nuestras estrategias de digitalización en ambos países. Banco Ripley Chile avanzó en este sentido, relanzando su sitio web y aplicación móvil, la

cual está integrada con la plataforma retail, lo que permite además mejorar la experiencia del cliente y simplificar sus operaciones.

Nuestro negocio inmobiliario también continuó creciendo. En primer lugar, ya se inició el plan de inversiones anunciado por Mall Aventura en Perú, que incluye: i) la ampliación de los malls Arequipa, ya iniciada, y Santa Anita, ubicado en la ciudad de Lima. Por otro lado, esperamos poder llevar a cabo la construcción de dos nuevos malls, uno en la ciudad de Iquitos y otro en San Juan de Lurigancho, en la ciudad de Lima. Nuestras inversiones no controladas también siguen creciendo: en septiembre de 2017 se inauguró Mall Plaza Los Domínicos, en donde Ripley participa con un 22,5% de la propiedad. Adicionalmente durante el 2017 se puso fin al litigio que tenía paralizada la construcción de mall Marina Arauco, por lo que se pudo retomar su construcción. Este mall debiese entrar en operación durante 2018.

En el ámbito financiero, durante este año tanto Banco Ripley Chile como Banco Ripley Perú realizaron emisiones de bonos en sus respectivos mercados, las que se ejecutaron de una manera exitosa. Esto fue complementado

con exitosas colocaciones de bonos de Ripley Corp, en el primer y cuarto trimestre, por un total de UF 7 millones, lo que permitió refinanciar pasivos aumentando su duración y mostró la positiva evaluación del mercado respecto de la compañía.

Con satisfacción me gustaría destacar que durante el 2017 nuestros negocios retail y financiero en Chile obtuvieron el lugar 23 y 35 de las mejores empresas para trabajar de Chile según el ranking elaborado por Great Place to Work. Por su lado, Ripley Perú, que incluye los negocios Retail y Financiero, también fue reconocido en la posición 23 dentro de las mejores empresas para trabajar en su país, mientras que Mall Aventura fue reconocido en la posición 12 en la categoría de entre 20 y 250 colaboradores, según el ranking elaborado por la misma organización. Estos logros, además de llenarnos de orgullo, demuestran el continuo compromiso que tenemos en Ripley con nuestros colaboradores.


Durante 2018, seguiremos buscando impulsar el crecimiento en ventas, siempre buscando estrechar vínculos y sorprender a nuestros clientes a través de una propuesta comercial innovadora y una gran experiencia de compra que nos permita ser su principal solución para sus necesidades de consumo y financiamiento. La omnicanalidad y digitalización seguirán siendo el foco en la experiencia para nuestros clientes. Adicionalmente, para este año esperamos una nueva tienda en la ciudad de Arica, con lo que lograremos tener cobertura desde dicha ubicación hasta Punta Arenas.

Finalmente, me gustaría agradecer a todos nuestros clientes que nos eligen diariamente y por quienes nos esforzamos por poder servirlos mejor. A toda la gran familia Ripley que conforman nuestros colaboradores, ejecutivos, directores y proveedores que trabajan para entender mejor a nuestros clientes y lograr fascinarlos. Por último, me gustaría agradecer a nuestros proveedores con quienes trabajamos conjuntamente para lograr la mejor propuesta de valor. Como compañía seguiremos trabajando para hacer realidad los sueños de nuestros clientes.

Felipe Lamarca ClaroPresidente del DirectorioRipley Corp

Durante el año 2018, seguiremos avanzando en mejorar la rentabilidad de nuestros negocios.


2 DIRECTORIO


El Directorio de Ripley Corp S.A. consta de 9 miembros titulares, los cuales, de acuerdo a los estatutos sociales, duran 3 años en sus funciones. El Directorio no cuenta con miembros suplentes.

El actual Directorio fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas llevada a cabo con fecha 13 de abril de 2017, manteniéndose a la fecha de la presente memoria todos los miembros en sus respectivos cargos. A contar de esa fecha, cesaron en el cargo de directores los señores Gustavo Alcalde Lemarie y Felipe Morandé Lavín.

HERNÁN URIBE GABLERDIRECTOR

6.379.783-9

Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

MBA UCLA

ALEJANDRO ROSEMBLATT KIBLISKYDIRECTOR

7.770.224-5

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

MBA Harvard Business School

MAURICIO BALBONTÍN O’RYANDIRECTOR

9.148.940-6

Ingeniero ComercialUniversidad de Chile

Executive MBA Universidad Adolfo Ibáñez

GUSTAVO ALCALDE LEMARIEDIRECTOR

5.894.308-8

Ingeniero ComercialUniversidad de Chile

Fecha de cesación en el cargo: 13 de abril de 2017

FELIPE MORANDÉ LAVÍNDIRECTOR

7.246.745-0


PhD en Economía Universidad de MinnesotaFecha de cesación en el cargo:

13 de abril de 2017

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁNDIRECTORA7.051.999-2


DÉBORA CALDERÓN KOHONDIRECTORA6.084.804-1

Factor de Comercio

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS DIRECTOR

8.170.562-3

Ingeniero Civil IndustrialUniversidad Católica de Chile

MICHEL CALDERÓN VOLOCHINSKY VICEPRESIDENTE

6.693.685-6


FELIPE LAMARCA CLAROPRESIDENTE4.779.125-1


ANDRÉS CALDERÓN VOLOCHINSKY DIRECTOR

6.693.578-7

Contador AuditorUniversidad de Santiago

En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas efectuada en abril de 2017, a los señores Directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al Presidente del Directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la Sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del Comité de Directores, la Junta Ordinaria de Accionistas de abril de 2017, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2017 equivalente a 1.300 Unidades de Fomento.

El monto desembolsado en asesorías contratadas por el Directorio de Ripley Corp alcanzó los $52.701.800 en 2017. La sociedad contratada fue CL Group Financial Services Consulting, quien realizó asesorías durante el año respecto de la suficiencia de provisiones de las carteras de los bancos en Chile y Perú.


REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

El detalle de las dietas de los Directores de Ripley Corp S.A. es el siguiente:

NOMBRE CARGO SOCIEDAD PAÍS

ACUMULADO

01.01.201731.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Andrés Calderón Volochinsky Director Ripley Corp S.A. Chile 31.861 31.261

Alejandro Rosemblatt Kiblisky Director Ripley Corp S.A. Chile 21.307 - Débora Calderón Kohon Director Ripley Corp S.A. Chile 31.906 31.261

Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 47.859 46.891

Felipe Morandé Lavín Director Ripley Corp S.A. Chile 7.918 31.261

Gustavo Alcalde Lemarie Director Ripley Corp S.A. Chile 10.690 42.020

Hernan Uribe Gabler Director Ripley Corp S.A. Chile 31.896 31.261

Laurence Golborne Riveros Director Ripley Corp S.A. Chile 43.073 42.202

Michel Calderón Volochinsky Vicepresidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 34.549 31.261

Mauricio Balbontin O´Ryan Director Ripley Corp S.A. Chile 32.384 - Verónica Edwards Guzmán Director Ripley Corp S.A. Chile 43.073 42.202

RUT SOCIEDAD NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN

ACUMULADO

01.01.201731.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

6.693.578-7 Calderón Volochinsky Andrés Director Remuneración 243.306 243.247

6.693.685-6 Calderón Volochinsky Michel Vicepresidente del Directorio Remuneración 54.394 54.335

6.379.783-9 Hernán Uribe Gabler Relacionada por Director Asesorías 505.175 311.948

8.170.562-3 Laurence Golborne Riveros Relacionada por Director Asesorías 41.044 -

76.156.052-2 Inversiones Dobleu Ltda Relacionada por Director Asesorías 59.296 -

El detalle de los pagos realizados a miembros del Directorio, por concepto de remuneraciones y asesorías es el siguiente:


3 ADMINISTRACIÓN


RAFAEL FERRADA MOREIRA GERENTE DE ADMINISTRACIÓN

Y FINANZAS CORPORATIVO1

10.302.911-2Ingeniero Comercial

Pontificia Universidad Católica de Chile MBA Massachusetts Institute of Technology

Fecha de ingreso a la Compañía:01 - 12 - 2016

LAZARO CALDERÓN VOLOCHINSKYGERENTE GENERAL

RIPLEY CORP

6.693.648-1Contador Auditor

Universidad de SantiagoFecha de ingreso a la Compañía:

01 - 08 - 1981

DIRECTORIO

DIRECTORIOGERENTE GENERAL

DIRECTORIO

DIRECTORIOGERENTE

CORPORATIVO DE CONTRALORÍA

El rol y función de Auditor Interno es ejercido por el Gerente Corporativo de Contraloría, quien tiene dicha función en su descripción de cargo. Su dependencia es directa del Directorio de Ripley Corp, a través del Comité de Directores.

JAVIER POSTIGO BALLONGERENTE GENERAL

MALL AVENTURA

DNI 10147636Ingeniero Industrial,Universidad de Lima

MBA Universidad San Ignacio de LoyolaFecha de ingreso a la Compañía:

06 - 07 - 2016

MIGUEL NUÑEZ SFEIRGERENTE CORPORATIVO

DE CONTRALORÍA

10.087.763-5Ingeniero Comercial

Universidad Adolfo Ibañez, MBA Adolfo Ibáñez


SERGIO HIDALGO HERAZOVICEPRESIDENTECORPORATIVO

7.061.463-4Ingeniero Comercial,

Pontificia Universidad CatólicaFecha de ingreso a la Compañía:

01 - 08 - 1984

FRANCISCO IRARRÁZAVAL MENA GERENTE GENERAL

DE RETAIL

12.854.914-5Ingeniero Civil Industrial,

Pontificia Universidad Católica de Chile

MPA Harvard University


ALEJANDRO SUBELMAN ALCALAYGERENTE GENERAL

BANCO RIPLEY CHILE

10.030.948-3Ingeniero Comercial,Universidad de Chile

MBA MIT Sloan School of Management


RENE JAIME FARACHGERENTE GENERAL BANCO RIPLEY PERÚ

DNI 09379092Administración de Empresas,

Instituto Peruano de Administración de Empresas

MBA INCAE


DIRECTORIOVICEPRESIDENTE CORPORATIVO DIRECTORIO

GERENTE GENERAL DE RETAILDIRECTORIO

GERENTE DE ADMINISTRACIÓN Y

FINANZAS CORPORATIVO DIRECTORIOGERENTE GENERAL BANCO RIPLEY PERÚ

DIRECTORIOGERENTE GENERAL MALL AVENTURADIRECTORIO

GERENTE GENERAL BANCO RIPLEY CHILE

(1) Hasta el 31 de diciembre de 2017, don Andrés Roccatagliata Orsini, rol único tributario 8.521.864-6, ingeniero comercial, quien ingresó a la Compañía con fecha 22 de

febrero de 2008, fue el Gerente General de Ripley Chile S.A. Posteriormente, el cargo fue asumido por don Rafael Ferrada Moreira.


4 ACCIONISTAS


El accionista principal y controlador de Ripley Corp S.A. es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada (antes Inversiones R

S.A.) la cual directa e indirectamente (a través de su filial Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil) es dueña de un 46,53% de las acciones en que se divide el capital de Ripley Corp S.A. Por su parte, la dueña y controladora de Inversiones R Matriz Limitada es la familia Calderón Volochinsky, formada por los hermanos Andrés Calderón Volochinsky (RUT 6.693.578-7), Lázaro Calderón Volochinsky (RUT 6.693.648-1), Michel Calderón Volochinsky (RUT 6.693.685-6) y Verónica Calderón Volochinsky (RUT 9.165.834-8).

NOMBRE % DE PARTICIPACIÓN 2017

Michael Calderon Volochinsky 14,21%

Andrés Calderon Volochinsky 14,21%

Lázaro Calderon Volochinsky 14,21%

Verónica Calderon Volochinsky 7,37%

Total 50,00%

Adicionalmente, la familia Calderón Volochinsky, formada por los referidos hermanos Andrés, Lázaro, Michel y Verónica Calderón Volochinsky, a través de la sociedad Inversiones International Funds S.A., es propietaria de un 3,47% de las acciones de Ripley Corp S.A.

En consecuencia, la familia Calderón Volochinsky posee aproximadamente el 50% de la acciones de Ripley Corp directa o indirectamente.

La familia Calderón Volochinsky tiene un pacto de actuación conjunta que consta en los estatutos de Inversiones R Matriz Limitada, el cual no considera limitaciones a la libre disposición de las acciones.

En virtud de lo anterior, los hermanos Calderón Volochinsky participan directa e indirectamente de la propiedad de Ripley Corp, en los siguientes porcentajes:

Los 12 principales accionistas de Ripley al 31 de diciembre de 2017 eran:

NOMBRE O RAZÓN SOCIAL RUT DV ACCIONES AL 31/12/2017 % PARTICIPACIÓN

Inversiones R Matriz Limitada 87.163.400 9 813.807.201 42,03%

Inversiones CK II Limitada 76.239.395 6 216.934.496 11,21%

Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil 76.081.637 K 87.000.000 4,49%

International Funds Limitada 76.262.900 3 67.218.949 3,47%

Banco de Chile por Cuenta de Terceros no Residentes 97.004.000 5 53.320.656 2,75%

BTG Pactual Small Cap Chile Fondo De Inversion (Cuenta nueva) 96.966.250 7 51.261.386 2,65%

AFP Habitat SA Para Fdo Pension C 98.000.100 8 47.620.696 2,46%

Banco Itaú Corpbanca por Cuenta de Inversionistas Extranjeros 97.023.000 9 41.275.727 2,13%

Moneda SA Afi para Pionero Fondo de Inversión 96.684.990 8 35.801.000 1,85%

AFP Provida SA Para Fdo Pension C 76.265.736 8 33.689.524 1,74%

AFP Habitat SA Fondo Tipo B 98.000.100 8 28.505.978 1,47%

AFP Habitat SA Fondo Tipo A 98.000.100 8 25.169.039 1,30%

Al 31 de diciembre de 2017, el capital suscrito y pagado de Ripley Corp S.A. estaba representado por 1.936.052.298 acciones y la Compañía mantenía en sus registros un total de 662 accionistas.


ACCIONISTAS MINORITARIOS

39%

INVERSIONES CKII LIMITADA

11%FAMILIA CALDERÓN VOLOCHINSKY

50%

ACCIONISTAS DE RIPLEY CORPA diciembre de 2017

ACCIONISTAS MINORITARIOS

AFP

18%

FFMM

2%

EXTRANJEROS

5%

OTROS

14%

La sociedad Inversiones CK II Limitada (RUT 76.239.395-6) posee aproximadamente el 11,21% de la propiedad de Ripley Corp S.A. y puede designar al menos un miembro de la administración de la Compañía.

Con fecha 25 de agosto de 2008, los accionistas Inversiones R III Ltda. e Inversiones International Funds S.A. vendieron 38.000.000 de acciones y 19.781.051 acciones, respectivamente. Estas transacciones fueron efectuadas mediante remate efectuado en la Bolsa de Comercio de Santiago e informadas por Ripley Corp, en conformidad a lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley N°18.045.


COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS

No se presentaron comentarios durante la Junta Ordinaria de Accionistas realizada el 13 de abril de 2017.

POLÍTICA DE DIVIDENDOS Y UTILIDAD DISTRIBUIBLE

A esta fecha, se mantiene la política de dividendos informada en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el

día 13 de abril de 2017 que es la siguiente: “Distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada Junta, los que se pagarán en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año”. Durante ésta última Junta Ordinaria de Accionistas se aprobó repartir como dividendo definitivo

el 30% de las utilidades líquidas distribuibles obtenidas por la Compañía en el año 2016. De esta forma, el dividendo definitivo alcanzó a $10,947799108334 por acción. La fecha de pago fue a contar del 10 de mayo de 2017. Durante el año 2017, el Directorio no acordó distribuir dividendos provisorios.

El Balance General Consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2017 muestra una utilidad consolidada atribuible a los accionistas de la controladora de $85.843 millones, mientras que la utilidad líquida distribuible alcanzó a $58.886 millones.

El porcentaje de participación en la propiedad de Ripley Corp, directa o indirecta, de los ejecutivos principales y directores de la sociedad, es el siguiente:

DIRECTOR O EJECUTIVO % DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTAEN LA PROPIEDAD DE RIPLEY CORP

Michel Calderón Volochinsky 14,2107896%

Andrés Calderón Volochinsky 14,2107896%

Lázaro Calderón Volochinsky 14,2107896%

Débora Calderón Kohon 3,7350000%

Felipe Lamarca Claro 0,0031058%

Eduardo Herrera Castillo 0,0000032%

Hernán Uribe Gabler 0,0000006%


CÁLCULO DE UTILIDAD LÍQUIDA DISTRIBUIBLE

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE DIVIDENDO PAGADO POR ACCIÓN

CÁLCULO UTILIDAD LÍQUIDA DISTRIBUIBLE 31.12.2017M$

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 85.843.195

Ganancia por ajuste del valor razonable de propiedad de inversión (3.282.410)

Ganancia por ajuste del valor razonable de asociadas (24.595.785)

Impuesto diferido asociado a los ajustes a valor razonable 920.909

Utilidad liquida distribuible 58.885.909

Provision de dividendos mínimo 17.665.773

AÑO 2014 2015 2016

Utilidad del ejercicio ($MM) (1) 44.629 45.016 70.652

Dividendo pagado por acción 16,1360198836942 11,6248439767096 10,947799108334

Porcentaje de la Utilidad Distribuida 70% 50% 30%

El pago del dividendo por acción se realiza en el primer semestre del año siguiente a la fecha que corresponde la utilidad del ejercicio mencionado

(1 Corresponde a la utilidad líquida distribuible para los ejercicios 2014 y 2016 y utilidad de las operaciones continuadas para el ejercicio 2015.


5 RESEÑA HISTÓRICA


1956Calderón Confecciones, negocio principalmente de confección y venta por tienda al por menor de ropa masculina, inaugura el primer establecimiento.

1964En pleno centro de Santiago, se inaugura la primera tienda Ripley.

1976 Se comienza a operar con un sistema de crédito semiautomático en cada sucursal.

1985Se abre la primera tienda bajo el nuevo formato de tienda por departamento en Santiago.

1993 Se inaugura Ripley Parque Arauco, la primera tienda en un mall y que implicó un profundo y exitoso cambio de imagen y reposicionamiento. Además, nace Ripley Novios, como nuevo servicio.

1997 Se inaugura la primera tienda fuera de Chile, Ripley Jockey Plaza, en Lima, Perú. Además, se crea la empresa CAR S.A., que nace para administrar el negocio del crédito y fortalecer los servicios al cliente.

1999 En Perú, se autoriza la operación de Financiera Cordillera (Financor), creada para ofrecer tarjetas de crédito a los clientes de Ripley.

2000 Ripley se incorpora al e-business por medio del sitio www.ripley.cl y se autoriza la operación de la Corredora de Seguros Ripley. En Perú se inician las operaciones de Financor.

2002 Banco Ripley Chile comienza sus operaciones.

2003Ripley Chile S.A. realiza la primera emisión de bonos en el mercado local.

2005El 14 de julio Ripley Corp realiza su exitosa apertura bursátil de un 15% de la propiedad final. Se inauguran las sucursales chilenas Ripley Crillón y Portal Temuco y la tienda Chorrillos en Perú. Banco Ripley concretó la apertura de 6 nuevas sucursales.

2007 Ripley Corp S.A. realiza la primera emisión de un bono local por aproximadamente UF 6 millones. Además, se formó la sociedad Aventura Plaza S.A. para desarrollar centros comerciales en Perú. Se inauguraron las tiendas de Puerto Montt, La Calera, Maipú, Quilpué y Chillán. En Perú, se inauguró la primera tienda fuera de Lima, Trujillo, en el primer centro comercial de la sociedad Aventura Plaza S.A.


2008Se inauguran en Chile las tiendas de Alameda, Punta Arenas, Valdivia y San Bernardo y la tienda Callao en Perú, junto al centro comercial Aventura Plaza Bellavista. En Chile se abre el nuevo centro de distribución, con 60.000 m2 de superficie, siendo el más moderno de Sudamérica. Por otra parte, se colocó un bono en Perú por S/ 110 millones (US38 millones aprox.).

2009Se inaugura en Chile la tienda de Los Andes y en Perú la tienda Chiclayo. Asimismo, Ripley compra el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., propietaria de los centros comerciales Plaza Alameda y Plaza San Bernardo. Por otra parte, Ripley Chile realizó la emisión de un bono local por UF 3 millones.

2010 Los Estados financieros se realizan bajo norma IFRS. Apertura de 3 nuevas tiendas en Perú, ubicadas en Arequipa, Piura y en el distrito de Independencia en Lima.

2012Anuncio del inicio de operaciones en Colombia a partir de 2013. Apertura del Mall Concepción en Chile, donde Ripley posee el 100% de la propiedad. Inauguración de 5 tiendas en Perú (Chimbote, Santa Anita, Jirón de la Unión, Huancayo y San Borja) y 2 tiendas en Chile (Ripley Costanera y Ripley Mall Concepción). Apertura de dos centros comerciales a través de las subsidiarias Nuevos Desarrollos S.A. (Plaza Mirador Bío Bío) y Aventura Plaza S.A. (Santa Anita).

2013Inauguración de las tiendas de Bucaramanga, Calima y Centro Mayor en Colombia; Los Ángeles y Plaza Egaña en Chile y; Piura II e Ica en Perú. A través de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. se inaugura el centro comercial de Plaza Egaña. En Chile se consolida el total del negocio financiero bajo Banco Ripley.

2014 Se realiza la colocación del primer bono de Banco Ripley Chile. Se inauguran las tiendas de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca en Perú; de Neiva, Villavicencio y Oviedo en Colombia y; de Copiapó en Chile. Las clasificadoras de riesgo Fitch Ratings y Feller Rate elevaron la clasificación del Banco Ripley Chile hasta A+.

2015Se realiza la apertura de la tienda de Breña en Perú. Se anuncia el cierre de las operaciones en Colombia. Banco Ripley Chile mejora su clasificación de riesgo a “A+” y “N1”. Banco Ripley Perú mejora su perspectiva de “A+/Estable” a “A+/positiva”, según clasificadora Apoyo y Asociados

2016Ripley alcanza el 50% de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., tras adquirir el 16,67% a Cencosud. En mayo se llevó a cabo el cierre definitivo de las operaciones en Colombia. Por otro lado, en junio se lleva a cabo la escisión de Aventura Plaza S.A. en Perú, resultando de esta división una nueva filial de la Compañía, Mall Aventura S.A., para continuar desarrollando de forma independiente el negocio de centros comerciales en dicho país. Adicionalmente, en julio se anuncia la intención de asociación entre el retailer mexicano El Puerto de Liverpool y la familia Calderón Volochinsky. Finalmente, durante el mes de diciembre Banco Ripley Chile llevó a cabo una colocación privada de sus bonos por un monto que ascendió a $27.370 millones.

2017Ripley Corp emite 4 bonos en el transcurso del año por un monto total de UF 7 millones, mientras que su filial Banco Ripley Chile emite alrededor de $80.000 millones en bonos y Banco Ripley Perú emite S/ 369,4 millones en instrumentos financieros. Estas emisiones fueron llevadas a cabo en sus respectivos mercados locales. El monto total de las emisiones de instrumentos financieros de Ripley Corp y sus subsidiarias bancarias fue de aproximadamente $339.000 millones durante el año 2017. Por otra parte, se informa mediante un hecho esencial que los controladores de Ripley Corp S.A. y el Puerto de Liverpool S.A.B de C.V., acordaron poner término al Acuerdo de Asociación, previamente suscrito durante el año 2016. Se inauguraron las tiendas de San Fernando, Los Domínicos, Coquimbo y Outlet Buenaventura, en Chile, mientras que en Perú se terminó la remodelación de la tienda ubicada en el mall Jockey Plaza en Lima, celebrando al mismo tiempo los 20 años de presencia en Perú.


6 NUESTROS NEGOCIOS


NEGOCIO RETAIL CHILE

La industria de las tiendas por departamento llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad que, al igual que Ripley, fueron

agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente. En la década de los 50 y 60 existían competidores como “Los Gobelinos”, “Gath y Chávez” y “A la Ville de Nice”, los que fueron desapareciendo al pasar los años por las dificultades económicas que atravesó el país. Durante los 70 y comienzos de los 80, la industria experimentó un período de ajuste y menor crecimiento, condicionado principalmente por la situación económica imperante en ese entonces. Desde mediados de la década de los 80, la industria ha sufrido una profunda transformación debido principalmente al incremento del Producto Interno Bruto (PIB), la política de expansión desarrollada por las grandes tiendas, la mayor aceptación del concepto por parte de los consumidores, la incorporación de nuevos servicios, la mejor relación precio-calidad de los diferentes productos ofrecidos, el desarrollo del negocio crediticio y la incorporación del canal online para ofrecer sus productos.

tiendas como en comercios asociados. Sin embargo, a partir de octubre de 2009, se ampliaron los beneficios de este programa a todos los clientes, permitiéndoles acumular RipleyPuntos, con independencia del medio de pago utilizado. Durante el año 2017 se ampliaron los beneficios para los clientes Ripley Silver y Ripley Gold, de manera de premiar a los clientes que nos eligen de forma recurrente. Además, se cuenta con los siguientes Clubs de Regalos y Beneficios: Novios, Mamá, Deco, Fitness, Kids y Gira de Estudios; iniciativas que permiten satisfacer y acompañar a nuestros clientes en todos los acontecimientos importantes de sus vidas.

Ripley ha creado diferentes canales de venta que complementan su oferta, entre los que destacan el canal de venta virtual a través de la página Ripley.com, que genera comercio electrónico a distancia y donde hoy se encuentra en marcha Mercado Ripley, un “market place” que permite a pequeños y medianos empresarios exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers y,

para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web; además del área de venta corporativa que se preocupa de satisfacer las necesidades de empresas. Con respecto al primero, se ha continuado con el desarrollo del canal a través de un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web (SKU disponibles), la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a nuestros clientes, la nueva tecnología POS que permite realizar transacciones con Tarjeta Ripley en cualquier punto de la tienda y, la incorporación de la opción de retiro en tienda a lo largo del país, entre otros.

Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, la estrategia de Ripley considera una fuerte interacción entre las tiendas por departamento y el segmento financiero, además de otras áreas que complementan y potencian su actividad. Al mismo tiempo, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas.

Durante los últimos años, Ripley ha continuado su crecimiento. De esta forma, durante el año 2017 se inauguraron 3 tiendas Ripley, las cuales añadieron 17.300 m² de superficie de venta. Así, Ripley cierra el año con 46 tiendas a lo largo del país, 18 de las cuales se encuentran en la región Metropolitana.

A lo largo del tiempo, Ripley ha creado programas de fidelización con sus clientes. Bajo este concepto se creó el Programa de Fidelización RipleyPuntos, que permitía originalmente a los clientes acumular puntos usando la Tarjeta Ripley, tanto en nuestras

252.042

40

272.307

2012

42

276.080 276.080

2013

43

2014

43

269.446

2015

287.753

2016 2017

4642

SUPERFICIE DE VENTA CHILE (M2)

Nº DE TIENDAS

SUPERFICIE DE VENTA CHILE


NEGOCIO FINANCIERO CHILE

Los inicios del negocio financiero se remontan al año 1976, período en el cual Ripley comenzó a entregar créditos a sus clientes.

Con el paso de los años y la sofisticación del negocio, el otorgamiento de crédito comenzó a operar a través de la Tarjeta Ripley (por medio de la sociedad CAR S.A.). Posteriormente en mayo de 2002, se crea Banco Ripley, entidad cuyo primer gran objetivo, apuntaba a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros a los clientes que tenían Tarjeta Ripley, principalmente a personas de un estrato socioeconómico medio.

A partir del año 2010, Banco Ripley modificó su estrategia de colocaciones, poniendo el foco en los clientes de la tienda y la eliminación de la fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo.

Luego, durante el año 2013 se realizó el lanzamiento de la Tarjeta Ripley Mastercard, otorgándola a los nuevos clientes. Las principales ventajas asociadas a esta tarjeta consisten, entre otras cosas, en que se puede utilizar en toda la red Transbank y el extranjero

descuentos, así como en las más de 10.000 alianzas estratégicas que permiten acceder a más de 110.000 establecimientos comerciales. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociada a los productos vendidos.

Durante el año 2017, se avanzó en la implementación de un plan estratégico, que apunta a desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En línea con lo anterior, Banco Ripley Chile implementó un nuevo sistema tecnológico que permite ofrecer una mayor variedad de productos, tales como cuenta vista, línea de crédito, tarjeta de débito y una plataforma web que permite satisfacer las necesidades transaccionales, de consumo e inversión de sus clientes. El lanzamiento de estos productos al mercado, se realizó de manera paulatina durante el año 2017 y se espera lanzar al mercado de una manera más comercial durante el año 2018.

y, que además, permite a los clientes realizar revolving tradicional de su deuda, operación que no era soportada por el sistema tecnológico de la Tarjeta Ripley. Este cambio buscaba aumentar la utilización de la tarjeta, tanto dentro como fuera de la tienda. Si bien en un comienzo la colocación de tarjetas Mastercard se enfocó mayormente en clientes nuevos, en la actualidad y en el futuro, el foco de crecimiento de la tarjeta será a través de la migración de los clientes con Tarjeta Ripley cerrada con buen comportamiento de pago, a la Tarjeta Ripley Mastercard.

Finalmente, al cierre del año 2013 se produjo la integración del negocio financiero, incorporando CAR S.A, bajo Banco Ripley Chile. De esta forma, el Banco pasó a ser el responsable exclusivo de administrar el negocio financiero de Ripley en Chile, quedando la totalidad del negocio financiero en Chile bajo la regulación de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

La Tarjeta Ripley puede ser utilizada como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a atractivos

608.043 648.916

2012 2014

749.567

2013

746.319

2015

778.659847.759

2016 2017

CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO

COLOCACIONES NEGOCIO FINANCIERO CHILE

391.828428.703

2012

509.165

2013

503.414

2014

533.087

2015

615.414

2016 2017

STOCK DE COLOCACIONES

Nº DE TARJETAS CON SALDO (MILES)

TARJETAS Y COLOCACIONES TARJETA RIPLEY CHILE

1.114 1.170

1.288 1.270 1.293 1.339


NEGOCIO RETAIL PERÚ

En 1997 Ripley comenzó sus operaciones en Lima, inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza.

El modelo de negocios de la Compañía en Perú está enfocado en la experiencia de compra de los clientes a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Al igual que en Chile, el otorgamiento de crédito a través de Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes.

La industria de tiendas por departamento en Perú está menos desarrollada que en Chile en términos de presencia geográfica y en metros cuadrados de superficie de venta, la cual se encuentra en una etapa de crecimiento y penetración regional. Hasta hace pocos años las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima, sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y de crecimiento sostenido, el sector retail comenzó una progresiva expansión hacia regiones.

Es así como Ripley en el año 2007, inauguró su primera tienda fuera de Lima, en Trujillo y a la fecha Ripley tiene 13 tiendas fuera de la capital. En línea con esta estrategia, durante el 2014 se inauguraron 4 tiendas en Perú; específicamente Cajamarca, Salaverry, Juliaca y Pucallpa, esta última ubicada en la selva peruana, mientras que en abril de 2015 se abrió la tienda Breña en Lima. Por último, en agosto 2016 se inauguró la tienda Atocongo, en el Mall del Sur, Lima y, en diciembre del mismo año, la tienda de Cayma en Arequipa, esta última con una superficie de venta de 6.160 m2, lo que permitió llevar el número de tiendas en Perú a un total de 29. En septiembre de 2017 se realizó el relanzamiento de la tienda ubicada en el mall Jockey Plaza en Lima, luego que la remodelación de esta tienda se terminara, celebrando al mismo tiempo los 20 años de Ripley en el mercado del Perú.

Adicionalmente, al igual que en Chile, el canal tradicional se complementa con el canal online, el cual creció un 41% interanual.

SUPERFICIE DE VENTA DE PERÚ

148.569

2012

156.842

2013

173.189

2014

177.799

2015

192.884 192.884

2016 2017

SUPERFICIE DE VENTA (M2)

Nº DE TIENDAS

20 2226 27

29 29


NEGOCIO FINANCIERO PERÚ

El negocio financiero en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú, entidad regulada por la Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley Clásica, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país, lo que permite a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 70.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones tanto dentro como fuera de la tienda.

Complementando sus líneas de negocios, el Banco ofrece la tarjeta de crédito internacional Ripley Mastercard, orientada a segmentos exclusivos de clientes Ripley. Al igual que la tarjeta Ripley Clásica, esta tarjeta cuenta con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. Todos los consumidores afiliados a la Tarjeta Ripley pueden beneficiarse de cualquiera de estos productos con la certeza

de poder acceder a una amplia cobertura en condiciones competitivas.

Además de los servicios financieros, el banco ofrece servicios alternativos de viajes mediante un socio estratégico y seguros optativos para coberturas vehiculares, comerciales, personales y de salud.

Al igual que en Chile, en Perú se avanzó en la implementación de un plan estratégico, que apunta a desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En línea con lo anterior, Banco Ripley Perú implementó un nuevo sistema tecnológico que permitirá ofrecer una mayor variedad de productos, tales como cuenta de ahorros, línea de crédito, tarjeta de débito y una plataforma web que permitirá satisfacer las necesidades transaccionales, de consumo e inversión de sus clientes. Parte de esta nueva oferta ya se encuentra disponible y el resto se lanzará al mercado paulatinamente dentro del año 2018.

TARJETAS Y COLOCACIONES PERÚ

200.079

2012

190.967

2013

242.987

2014

325.078

2015

359.414 355.539

2016 2017

STOCK DE COLOCACIONES

Nº DE TARJETAS CON SALDO (MILES)

498 500

520

497 498 504


CHILE SUPERFICIEARRENDABLE (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA

Marina Arauco 70.000 50,0% 1999

Mall del Centro de Curicó 49.400 50,0% 2006

Mall Plaza Alameda 59.100 22,5% 2008

Mall Plaza Sur 76.900 22,5% 2008

Mall Plaza Mirador Bío Bío 45.000 22,5% 2012

Mall Concepción 36.800 100,0% 2012

Mall Las Americas 24.000 21,0% 2013

Mall Plaza Egaña 92.000 22,5% 2013

Mall Plaza Copiapó 46.100 22,5% 2014

Mall Plaza Los Dominicos 91.500 22,5% 2017

Total Chile 590.800

Total Chile (ponderado) 193.925

NEGOCIO INMOBILIARIO CHILE

En el año 1999, se inauguró Marina Arauco, el primer centro comercial de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar

S.A. A través de esta sociedad, se inauguró también el centro comercial Mall del Centro Curicó el año 2006. El 29 de marzo de 2016, Ripley decidió ejercer la opción de adquirir el 16,67% de la propiedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. a Cencosud. De este modo, Ripley y Parque Arauco tienen cada uno el 50% de la participación de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

En enero de 2009, Ripley adquirió el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña actualmente de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Las Américas, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Domínicos, el cual fue inaugurado el año 2017.

En Octubre de 2012, se inauguró Mall de Concepción, un centro comercial en que Ripley posee el 100% de propiedad y el cual cuenta con 36.800 m2 de superficie de arrendable, los cuales incluyen la torre de oficinas inaugurada durante el año 2017.

NEGOCIO INMOBILIARIO PERÚ

A partir del año 2007, Ripley ingresó en el negocio de construcción, administración y explotación de centros

comerciales en Perú, formando la sociedad Aventura Plaza S.A., en la que tanto Ripley como Falabella tenían el 40% de la propiedad y el restante 20% de propiedad pertenecía a Mall Plaza.

El 6 de julio de 2016, se llevó a cabo la escisión de Aventura Plaza S.A. en dos sociedades equivalentes. Este proceso repartió equitativamente los centros comerciales y proyectos, quedando Ripley como dueño de los centros comerciales en Santa Anita y Arequipa y de dos proyectos. De esta forma, la Compañía continuará desarrollando en forma independiente el negocio de centros comerciales en Perú, a través de la subsidiaria creada con este fin, Mall Aventura S.A., con una estructura simplificada y de control directo.Actualmente, Mall Aventura S.A. tiene dos centros comerciales en funcionamiento, el primero ubicado en Arequipa, al sur de Lima, inaugurado en Diciembre de 2010 y el segundo en Santa Anita, Lima, inaugurado en Agosto de 2012.

PERÚ SUPERFICIEARRENDABLE (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA

Mall Aventura Arequipa 68.600 100% 2010

Mall Aventura Santa Anita 57.400 100% 2012

Total Perú 126.000

Total Perú (ponderado) 126.000


7 LOGROS DEL AÑO


HITOS DEL NEGOCIO RETAIL

Durante el 2017, la Compañía siguió desarrollando su plan estratégico, que tiene como objetivo principal aumentar

las ventas por metro cuadrado de su base de tiendas existentes, con un mayor enfoque en marcas propias, moda y una gestión más eficiente con foco en la omnicanalidad. En línea con este plan, a lo largo del año se potenciaron las marcas propias de Ripley como Marquis e Index, sin dejar de lado las marcas comercializadas de forma exclusiva y las de terceros. Por otro lado, el canal de ventas Ripley.com sigue siendo uno de los principales portales de e-Commerce de Chile y Perú. En 2017, Ripley.com obtuvo un importante reconocimiento en Perú, al ser premiado como Líder del e-Commerce en Retail por el Instituto Latinoamericano de Comercio y por la Cámara de Comercio de Lima, galardón que ya había recibido el año anterior en dicho país y, los años 2015 y 2016 en Chile (Cámara de Comercio de Santiago). Estos hitos reflejan el compromiso que la Compañía ha tomado con el desarrollo del canal e-Commerce, el cual seguirá creciendo, desarrollándose y adaptándose a las necesidades de los

en dicho país, Jockey Plaza, la cual estuvo en proceso de remodelación por más de un año.

Por otro lado, este año se inauguraron 3 tiendas Ripley en Chile. La primera en Mall Vivo San Fernando en mayo, en la localidad del mismo nombre, la cual cuenta con 3.374 m2 de superficie de venta. Luego se inauguraron las tiendas de Mall Plaza Los Domínicos de 8.317 m2, en Santiago y de Mall Vivo Coquimbo, en la ciudad del mismo nombre, esta última con una superficie de venta de 5.554 m2, ambas durante el mes de septiembre.

clientes, con una gama de productos más amplia y una mejor funcionalidad de las herramientas tecnológicas que lo soportan, debido al importante rol que juega este canal en la estrategia de omnicanalidad. En línea con lo anterior, se impulsaron dos iniciativas importantes durante este año. La primera ocurrió en abril cuando se inauguró Mercado Ripley, un “market place” que permite a pequeños y medianos empresarios exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers y, para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web. El segundo hito tiene que ver con la utilización de inteligencia artificial en la página web de Ripley, incorporando a la asistente virtual EVA, la cual es capaz de atender consultas, utilizando incluso modismos propios de Chile y emoticones, teniendo la capacidad de ir aprendiendo constantemente de dichas interacciones, de manera de mejorar sus respuestas con el tiempo. Por otro lado, Ripley Perú celebró su vigésimo aniversario con la reapertura de la primera tienda inaugurada

Este año se inauguraron3 tiendas Ripley en Chile:Mall Vivo San Fernando,

Mall Plaza Los Domínicos y Mall Vivo Coquimbo.


HITOS DEL NEGOCIO FINANCIERO

En 2017 los bancos de Ripley en Chile y Perú continuaron trabajando en los desafíos de su nuevo plan estratégico,

el cual busca desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En ese sentido, los bancos podrán ofrecer nuevos y mejores productos a sus clientes, como tarjetas de débito y líneas de crédito, los que ya están disponibles en Chile y se lanzarán gradualmente al mercado en Perú en el mediano plazo. Lo anterior, apalancado en una plataforma electrónica que apunta a

HITOS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO

En marzo de 2017, Mall Aventura S.A. llevó a cabo la venta de un terreno ubicado en Los Olivos, Lima, el cual se

encontraba disponible para la venta y no tenía un proyecto asociado. La utilidad antes de impuestos de dicha venta ascendió a $3.904 millones sobre el valor razonable al que se tenía registrada dicha propiedad, la cual fue reconocida durante el segundo trimestre de ese año.

Durante el mes de julio de 2017, comenzó la construcción de la ampliación de Mall Aventura Arequipa en Perú, la cual añadirá

satisfacer las necesidades transaccionales, de inversión y consumo de los clientes Ripley. Durante el año 2017, tanto Banco Ripley Chile como Banco Ripley Perú realizaron exitosas emisiones de instrumentos financieros en sus respectivos mercados de valores. Banco Ripley Chile colocó durante el año, tres bonos por un monto total de aproximadamente $80.000 millones, mientras que Banco Ripley Perú emitió tres bonos por un total de S/ 144,4 millones y realizó cuatro emisiones de certificados de depósitos negociables por un monto total de S/ 225 millones, con lo cual los bancos en Chile y Perú emitieron sobre $150.000 millones, en conjunto.

aproximadamente 7.000 m2 de GLA a los 68.600 m2 que tiene actualmente dicho mall y contará con una tienda fast fashion, nueva zona de restaurantes, ampliación del área asignada a los cines e incremento de tiendas especializadas, entre otros. Por otro lado, el 20 de noviembre se realizó la ceremonia de la primera piedra para la ampliación de Mall Aventura Santa Anita, la que agregará alrededor de 30.000 m2 de GLA, convirtiendo a dicho centro comercial en formato súper regional con más de 87.000 m2 y en el más importante desarrollo de retail moderno de Lima Este.


8 RESUMENECONÓMICO YFINANCIERO


(1) Banco Central de Chile, PIB volumen a precios del año anterior encadenado, series empalmadas, referencia 2013 (miles de millones de pesos encadenados). (2) Instituto Nacional de Estadística, variación acumulada a diciembre de cada año, base año 2009 hasta el año 2013 y base año 2013 hasta el año 2017. (3) Banco Central de Chile, desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional. (4) Tipo de cambio según señalado en Estados Financieros de Ripley Corp a diciembre de cada año. (5) Banco Central de Reserva del Perú, variación porcentual real. (6) Banco Central de Reserva del Perú, variación porcentual promedio anual. (7) Banco Central de Reserva del Perú, desocupación corresponde al promedio del último trimestre de cada año, tasa de desocupación nacional.

ECONOMÍA EN CHILE 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Variación del PIB1 5,3% 4,0% 1,8% 2,3% 1,3% 1,5%

Variación del IPC2 1,5% 3,0% 4,6% 4,4% 2,7% 2,3%

Desocupación³ 6,3% 5,7% 6,2% 6,1% 6,2% 6,5%

Tipo de cambio (Ch$ por US dic. de cada año)4 479,96 524,61 606,75 710,16 669,47 614,75

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS

ECONOMÍA EN PERÚ 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Variación del PIB5 6,0% 5,8% 2,4% 3,3% 4,0% 2,5%

Variación del IPC6 3,7% 2,8% 3,2% 3,5% 3,6% 2,8%

Desocupación7 5,6% 5,7% 5,6% 5,7% 6,3% 6,4%

Tipo de cambio (Soles por US$ dic. de cada año)4 2,55 2,79 2,98 3,41 3,36 3,24

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

BALANCE (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Activos 1.809.116 1.957.343 2.248.533 2.380.740 2.687.536 2.793.003

Pasivos 1.052.768 1.167.641 1.431.248 1.541.984 1.792.101 1.848.075

Patrimonio 756.348 789.702 817.285 838.756 895.436 944.928

ESTADO DE RESULTADOS (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos de explotación 1.298.888 1.374.304 1.500.084 1.541.334 1.598.399 1.674.748

Resultado operacional 58.967 63.085 75.767 58.818 64.600 75.040

Utilidad atribuible a los propietarios de la contraladora 37.019 43.889 44.629 -51.094 114.481 85.843

EBITDA 113.138 124.990 150.283 142.076 151.808 161.351

Nota: Datos al 31 de Diciembre de cada año. Estados Financieros 2014, 2015, 2016 y 2017 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.


ÍNDICES 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Rentabilidad sobre patrimonio 4,9% 5,6% 7,2% -6,1% 12,8% 9,1%

Rentabilidad sobre los activos 2,0% 2,2% 2,6% -2,1% 4,3% 3,1%

Margen EBITDA 8,7% 9,1% 10,0% 9,2% 9,5% 9,6%

Gastos de administración y ventas / ventas 32,3% 33,6% 32,5% 33,4% 33,3% 32,3%

Negocio Retail

Metros cuadrados de venta* 400.611 429.149 449.269 453.879 462.330 480.637

Número de tiendas* 60 64 69 70 71 75

Negocio Financiero (Cifras en millones de pesos)

Colocaciones Banco Ripley (Chile) 608.043 648.916 749.567 746.319 778.659 847.759

Colocaciones Banco Ripley (Perú) 200.079 190.967 242.987 325.078 359.414 355.539

INFORMACIÓN BURSÁTIL 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Utilidad / acción (Ch$) 19,1 22,7 30,5 -26,4 59,2 44,3

Patrimonio bursátil (Ch$ MM) 884.001 735.681 569.199 561.455 773.124 1.293.786

Precio acción (Ch$) 456,60 379,99 294,00 290,00 399,33 668,26

IPSA 4.301 3.699 3.851 3.680 4.151 5.565

CLASIFICACIÓN DE RIESGO (ACCIONES/BONOS) 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Humphreys2a clase nivel

1 / A+1a clase nivel





1 / A+

Feller-Rate 2a clase nivel 2 / A

1a clase nivel 2 / A





Nota: Datos al 31 de Diciembre de cada año. Estados Financieros 2014, 2015, 2016 y 2017 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.* Metros cuadrados de venta y número de tiendas no consideran Ripley Colombia.


9 INFORMEDE GESTIÓN


INGRESOS

Durante el año 2017, los ingresos consolidados de Ripley Corp (“Ripley”) crecieron un 4,8% en comparación al año

anterior, alcanzando los $1.674.748 millones. Este incremento se explica principalmente por el aumento de 5,8% en las ventas retail en Chile, las que fueron impulsadas por el crecimiento de las marcas propias de vestuario y del canal online, el aumento de 4,9% en los ingresos financieros consolidados y, en menor medida, por efecto de la consolidación de los ingresos inmobiliarios de Mall Aventura S.A. (“Mall Aventura”) en Perú, a partir del segundo semestre del año 2016.

El aumento en los ingresos consolidados del segmento retail se debe principalmente al negocio en Chile, el cual tuvo un crecimiento acumulado de 5,8% durante el año, gracias al mejor desempeño del canal online y de las marcas propias de vestuario, mientras que el negocio retail en Perú se mantuvo plano en dicho periodo.

Por su parte, los ingresos del negocio financiero consolidado, registraron un alza de 4,9%, debido al crecimiento de los ingresos de los bancos tanto en Chile como en Perú, en línea con el aumento de sus carteras en moneda local.

COLOCACIONES

La cartera de colocaciones de los negocios financieros de Chile y Perú, alcanzó los $1.203.298 millones al cierre de 2017,

registrando un crecimiento de 5,7% con respecto al mismo periodo del año 2016. Lo anterior, se debió al incremento de 8,9% en Chile, compensado parcialmente con la disminución de un 1,1% en la cartera de Perú, medida en pesos chilenos (aumento de 4,4% en moneda local). Esto último, se explica por la variación interanual del tipo de cambio empleado para las cuentas de balance, el cual fue $189,65 para el cierre de 2017 y $199,48 para el cierre de 2016. En el caso de Chile, luego de un año 2016 planificado para mostrar un crecimiento moderado, se dio paso a un año 2017 con tasas de crecimiento mayores, en línea con la estrategia del banco. En tanto, el banco en Perú siguió mostrando un crecimiento en la cartera en moneda local, sin embargo, a menor tasa que en años anteriores, debido al entorno macroeconómico más complejo observado durante el año 2017.

1.298.888

2012

1.374.304

2013

1.500.084

2014

1.541.334

2015

1.598.399

1.674.748

2016 2017


INGRESOS

808.122

2012

848.388

2013

1.016.257

2014

1.071.397

2015

1.138.074

1.203.298

2016 2017


CARTERA DE COLOCACIONES RIPLEY CORP

*Ingresos 2014, 2015, 2016 y 2017 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.


UTILIDAD Y EBITDA

El resultado operacional del año 2017 ascendió a $75.040 millones, el cual se compara de manera positiva en relación

al obtenido el año anterior, el que alcanzó los $64.600 millones. De esta forma, el EBITDA consolidado creció un 6,3%, alcanzando los $161.351 millones, principalmente gracias a los mejores resultados del segmento retail en Chile y a la consolidación del negocio inmobiliario en Perú, a partir del tercer trimestre de 2016.

Por su parte, los resultados de operaciones continuadas de Ripley presentaron una ganancia de $90.803 millones, la cual fue superior a la utilidad de $77.767 millones registrada en 2016. Lo último, se explica por el mejor resultado tanto operacional como por el obtenido en la participación en asociadas en 2017. El resultado antes referido, se logró a pesar de la alta base de comparación del año 2016 atribuida a los efectos no recurrentes del mismo año, a saber, la utilidad por el registro a valor económico de Mall Aventura por $34.236 millones y, el cargo extraordinario de $9.565 millones asociado al cambio de modelo de provisiones de Banco Ripley Chile.

Adicionalmente, durante 2017, Ripley obtuvo una pérdida por operaciones discontinuadas de $4.952 millones, la que se compara de manera negativa con la utilidad de operaciones discontinuadas por $36.751 millones lograda durante el año 2016, asociada al crédito de impuesto generado por las pérdidas tributarias por el cierre de operaciones en Colombia.

Como consecuencia de todo lo expuesto previamente, la utilidad neta del ejercicio de Ripley alcanzó los $85.843 millones, inferior a la ganancia de $114.481 millones registrada en 2016, la cual se debió en gran parte a los efectos no recurrentes ya mencionados.

113.138

2012

124.990

2013

150.283

2014

142.076

2015

151.808

2016

161.351

2017


EBITDA

37.023

2012

43.885

2013

59.031

2014

39.505

2015

77.767

2016

90.803

2017


UTILIDAD OPERACIONES CONTINUADAS

*Los años 2014, 2015, 2016 y 2017 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.

*EBITDA 2014, 2015, 2016 y 2017 se presentan clasificando Ripley Colombia como operación discontinuada.

** EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización.


10 ANÁLISIS DELA INDUSTRIA


RETAIL

Durante los últimos años, la industria de retail en el mundo ha experimentado grandes cambios y avances gracias

a diversos factores como el crecimiento de la economía, la globalización, la mayor disponibilidad de crédito, el aumento en el consumo, los avances de la tecnología y el fast fashion, entre otros. El entorno actual en el cual se desarrolla esta industria es altamente dinámico y competitivo, con altos grados de especialización en diversos rubros, como alimentos, vestuario y electrónica, por nombrar algunos. El e-Commerce se ha transformado en un eje de desarrollo importante para la industria y los consumidores. En el caso de Ripley, tanto en Chile como en Perú, su negocio de retail se enfoca en la venta en tiendas por departamento, industria en que existe un alto grado de competencia con actores de diversos tamaños, como Falabella y Paris,

por mencionar a los competidores de mayor escala y que cuentan con operaciones en los países previamente mencionados. De igual manera, existen otros retailers de mediana escala con operaciones locales como Hites, La Polar, Johnson, Tricot y Corona, entre otros, y Oechsle que sólo cuenta con operaciones en Perú. Respecto a la participación de mercado de esta industria, en Chile Ripley es una de las compañías líderes y que según los datos de ingresos por segmentos de las mismas, tendría una participación de mercado de aproximadamente un 18% . Por otro lado, en Perú el mercado se encuentra bastante más concentrado que en Chile, lo que le permite a Ripley ser uno de los dos principales retailers del mercado, con una participación cercana al 38%, según datos de la Clasificadora de Riesgo Apoyo y Asociados, de ese país.

BANCOS

Las instituciones bancarias en Chile y Perú desarrollan sus operaciones en un ambiente de alta competencia y una estricta

regulación, teniendo que hacer durante los últimos años, cambios sustanciales en temas de gobierno corporativo, organización interna, administración de riesgos, sistemas de tecnología de información, oferta de productos y servicio al cliente, entre otras. En ambos países, el desarrollo de esta industria

ha sido uno de los factores principales para el crecimiento y mejora en la calidad de vida de las personas. En virtud de lo anterior, la banca se ha visto en la necesidad de encontrar nuevos mecanismos que permitan mejorar la calidad y oportunidad de sus productos y servicios, así como reducir costos y aumentar su eficiencia. En el caso de Ripley, sus bancos en Chile y Perú obtienen la mayor parte de sus ingresos por las colocaciones en tarjetas de crédito,

asociadas en gran medida a los clientes de las tiendas Ripley. Del mismo modo, los bancos de Ripley cuentan con una red de distribución amplia y eficiente que le otorga ventajas sobre la banca tradicional teniendo, por lo tanto, como principales competidores a otros bancos asociados a retailers y que operan de manera similar. En el caso de Chile, según datos de la Superintendencia de Banco e Instituciones Financiera (SBIF) a diciembre de 2017, Banco Ripley Chile es el mayor emisor de tarjetas de crédito bancarias (excluidas aquellas de las casas comerciales) con un 27% de participación de mercado. Por el lado de Perú, según información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para el cierre del año 2017, quien lidera el mercado de tarjetas de crédito es Banco Falabella con un 22% de participación de mercado, seguido de cerca por Banco Ripley con un 20% de participación de mercado.

(1) Participación de mercado calculada sobre los ingresos últimos doce meses a septiembre de 2017, reportados por las compañías que cuentan con información pública.


INMOBILIARIO

En este segmento, Ripley participa en la propiedad directa e indirecta de malls tanto en Chile como en Perú. En Chile,

tiene el 100% de la propiedad de Mall de Concepción, el 22,5% de Nuevos Desarrollos S.A. y el 50% de la propiedad de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Adicionalmente en Perú, es dueño del 100% de la propiedad de Mall Aventura S.A. La participación de mercado de Ripley es aún baja respecto a la industria, en la cual existen numerosos operadores de centros comerciales entre los que destacan, por su tamaño y presencia regional, Parque Arauco, Plaza S.A. y Cencosud. Ripley cuenta con un total de 162.800 m2 de superficie arrendable propios y 157.125 m2 a través de sus asociadas.

Todos los sectores industriales antes señalados, están regulados por la normativa aplicable.

En este sentido, al ser Ripley Corp una sociedad anónima abierta, se encuentra principalmente sujeta a la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, a la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores y a la normativa de la recientemente inaugurada Comisión para el Mercado Financiero (ex SVS). Adicionalmente, de acuerdo a las actividades que realicen sus diversas filiales, les son aplicables las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor, de la Ley General de Bancos, normativa de Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, entre otras. Finalmente, respecto de las filiales extranjeras, éstas son reguladas por la normativa aplicable en cada uno los países.

En este segmento, Ripley participa en la propiedad

directa e indirecta de malls tanto en Chile como en Perú.


PROPIEDADESE INSTALACIONES11


RETAIL

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa.

En el caso de Perú, aproximadamente el 83% son arrendadas y el 17% restante son propias. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile es de 81% y en Perú es un 80%.

En algunos casos, Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En los malls de Marina Arauco y Curicó, Ripley posee el 50% de participación, mientras que en los malls de Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo), Plaza Mirador Bío Bío, Plaza Egaña, Plaza Copiapó y Plaza Los Domínicos el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción, Santa Anita y Arequipa, un 100%.

Adicionalmente, Ripley es propietaria de los centros de distribución en Chile y en Perú, los cuales poseen una superficie de bodegaje de 67.000 m2 y 45.000 m2, respectivamente.

INMOBILIARIO

En el segmento inmobiliario, Ripley es dueña de un mall en Chile y dos malls en Perú. En Chile, la compañía es dueña del Mall

de Concepción, que cuenta con una superficie arrendable de 36.800 m2, mientras que en Perú tiene el 100% de propiedad de los malls Santa Anita, en Lima y Arequipa, ubicado en la ciudad de igual nombre. Entre estos últimos dos centros comerciales suman una superficie arrendable de aproximadamente 126.000 m2.

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile y un 83% de las tiendas en Perú son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa.


PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN CHILE REGIÓN METROPOLITANA

Ripley HuérfanosHuérfanos N° 967 SantiagoSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 3.364Apertura: May - 64

Ripley Mall Parque Arauco Avda. Kennedy N° 5413Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 11.999Apertura: Abr - 93

Ripley Mall Plaza VespucioAvda. Vicuña Mackenna Oriente N° 7110La FloridaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.064Apertura: Sep - 94

Ripley AstorHuérfanos N° 874SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 2.287Apertura: Dic - 95

Ripley Puente21 de Mayo N° 698 SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.382Apertura: Oct - 96

Ripley Mall Alto Las Condes Avda. Kennedy N° 9001Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.361Apertura: Oct - 00

Ripley Mall Plaza TobalabaAvda. Camilo Henríquez N° 3296 Puente AltoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.714Apertura: Ago - 02

Ripley Mall Plaza OesteAvda. Américo Vespucio N° 1501CerrillosSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.840Apertura: Sep - 02

Ripley Mall Plaza NorteAvda. Américo Vespucio Norte N° 1737 Huechuraba Situación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.977 Apertura: Nov - 03

Ripley Mall Florida CenterAvda. Vicuña Mackena N° 6100La FloridaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.629Apertura: Abr - 04

Ripley CrillónAgustinas N° 1025SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.394Apertura: Oct - 05

Ripley Mall Arauco MaipúAvda. Américo Vespucio N° 399MaipúSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.010 Apertura: Nov - 07

Ripley Mall Plaza AlamedaAvda. Libertador Bernardo O’Higgins N° 3470SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.262Apertura: Abr - 08

Ripley Mall Plaza SurAvda. Jorge Alessandri N° 20030San BernardoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.836Apertura: Dic - 08

Ripley Mall Costanera CenterAvda. Andrés Bello N° 2461ProvidenciaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 12.831Apertura: Jun - 12

Ripley Mall Plaza EgañaAvda. Larraín N° 5800La Reina Situación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 9.431Apertura: Dic - 13

Ripley Los DomínicosAvda. Padre Hurtado Sur 875Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 8.317Apertura: Sept - 17

Ripley Outlet BuenaventuraSan Ignacio 300, Local EQuilicuraSituación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 1.062Apertura: Nov - 17


PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN CHILEREGIONES

I R E G I Ó N

Ripley IquiqueVivar N° 550Iquique Situación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.880Apertura: Mar - 02

I I R E G I Ó N

Ripley AntofagastaArturo Prat N° 530AntofagastaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 7.289Apertura: Dic - 99

Ripley Mall CalamaBalmaceda N° 3242CalamaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.662Apertura: Abr - 02

I I I R E G I Ó N

Ripley Mall Plaza CopiapóMaipú N° 109CopiapóSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.773Apertura: Nov - 14

I V R E G I Ó N

Ripley La SerenaGregorio Cordovez N° 499La SerenaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.350Apertura: Sep - 01

Ripley CoquimboBaquedano N° 86CoquimboSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.554Apertura: Sep - 17

V R E G I Ó N

Ripley QuilpuéClaudio Vicuña N° 992QuilpuéSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.501Apertura: Nov - 07

Ripley La CaleraJosé Joaquín Pérez N° 90La CaleraSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.000Apertura: Jun - 07

Ripley Los AndesSanta Teresa N° 683Los AndesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.390Apertura: Nov - 09

Ripley Marina AraucoAvda. Libertad N° 1348Viña del MarSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.369Apertura: dic-99

Ripley ValparaísoPlaza Victoria N° 1646ValparaísoSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.918Apertura: Dic - 98

Ripley ViñaSucre N° 290Viña del MarSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 4.301Apertura: Jun - 89

V I R E G I Ó N

Ripley RancaguaJosé Domingo Mujica N° 490RancaguaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 6.650Apertura: Nov - 98

Ripley San FernandoBernardo O´Higgins N° 701San FernandoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.374Apertura: May - 17


V I I R E G I Ó N

Ripley Curicó Avda. O’Higgins N° 201CuricóSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.500Apertura: Nov - 06

Ripley Talca8 oriente N° 1212TalcaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 6.327Apertura: Nov - 06

V I I I R E G I Ó N

Ripley Chillán5 de Abril N° 699ChillánSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.610Apertura: Nov - 07

Ripley ConcepciónBarros Arana N° 839ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²):1.697Apertura: May - 86

Ripley CastellónCastellón N° 520ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 4.164Apertura: Dic - 92

Ripley Mall ConcepciónBarros Arana N° 1068ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 6.691Apertura: Oct - 12

Ripley Los ÁngelesValdivia N° 440Los ÁngelesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 6.170Apertura: Jun -13

Ripley Plaza El TrébolAvda. Jorge Alessandri N° 3177TalcahuanoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 10.295Apertura: Feb - 03

I X R E G I Ó N

Ripley Temuco EccsaArturo Prat N° 656TemucoSituación: Propiedad Superficie de venta (m²): 4.792Apertura: Ago - 90

Ripley Temuco StoreAvda. Alemania N° 0671TemucoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.057Apertura: Nov-05

X R E G I Ó N

Ripley Mall Paseo Costanera del Mar Juan Soler Mandefredini N° 10Puerto MonttSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.500Apertura: Abr - 07

Ripley Puerto Montt Urmeneta N° 595Puerto MonttSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.439Apertura: Oct - 95

X I I R E G I Ó N

Ripley Punta ArenasAvda. Eduardo Frei N° 1110Punta ArenasSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.297Apertura: Abr - 08

X I V R E G I Ó N

Ripley Austral StoreArauco N° 561ValdiviaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.443Apertura: Nov - 08


PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN PERÚLIMA

Ripley San BorjaAv. Javier Prado Este 2060 (C.C. La Rambla San Borja), San BorjaLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.334Apertura: Dic - 12

Ripley Salaverry Avda. Felipe Salaverry N° 2370 (Centro Comercial Real Plaza Salaverry)LimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.800Apertura: May - 14

Ripley BreñaC.C. La Rambla, Av. Brasil 720LimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.610Apertura: Abr - 15

Ripley AtocongoAvenida Los Lirios N° 301Distrito de San Juan de MirafloresSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.925Apertura: Ago - 16

Ripley Jockey PlazaAvda. Javier Prado Este 4200Centro Comercial Jockey PlazaSantiago de SurcoLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 14.001Apertura: Oct - 97

Ripley San IsidroCalle Las Begonias N° 545, San IsidroLimaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 10.420Apertura: Nov - 99

Ripley San MiguelAvda. La Marina N° 2040, San MiguelLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 12.465Apertura: Nov - 00

Ripley MirafloresShell N° 202 MirafloresLimaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 9.447Apertura: Oct - 01

Ripley Max Cono NorteAvda. Alfredo Mendiola N° 3698Independencia, LimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.193Apertura: Dic - 02

Ripley PrimaveraAv. Aviación y Angamos Este Cuadra 25 - cc. Real PlazaLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.493Apertura: Nov - 03

Ripley AsiaCentro Comercial Boulevard Asia Panamericana Sur Km 97.5.Asia CañeteSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 2.490Apertura: Ene - 04

Ripley ChorrillosProlongaciòn Paseo De La Republica S/N Piso 2, Plaza Lima Sur ChorrillosLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 11.524Apertura: Dic - 05

Ripley CallaoAvda. Óscar R. Benavides N° 3866 CallaoLimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.132Apertura: dic-08

Ripley Lima NorteAv. Alfredo Mendiola N° 1400, Independencia LimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.746Apertura: Dic - 10

Ripley Santa AnitaAv. Carretera Central Nº 167 -Cc. Mall Aventura Plaza -Sta Anita LimaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 8.434Apertura: Ago - 12

Ripley Jirón de la UniónJirón de la Unión N° 706 y Avda. Emancipación N° 119, 123 y 135LimaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.300Apertura: oct-12


Ripley CajamarcaAvda. Vía de Evitamiento Norte, (CC Real Plaza Cajamarca)CajamarcaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.185Apertura: Mar - 14

Ripley Max MinkaAvda. Argentina 3093CallaoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.620Apertura: Jul - 06

Ripley ChiclayoSan José 787ChiclayoSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 4.465Apertura: Nov - 09

PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN PERÚ Ripley ChimboteAv. Prolongación Pardo A1- Cc Megaplaza Parque Gran ChapínDistrito de ChimboteSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.810Apertura: Abr - 12

Ripley ArequipaAvda. Porongoche 500ArequipaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.830Apertura: Dic - 10

Ripley CaymaAv. Ejército N° 793, Int. TD-2, CaymaArequipaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 6.160Apertura: Dic - 16

Ripley HuancayoAvda. Ferrocarril N° 1035HuancayoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.209Apertura: Dic - 12

Ripley IcaAv. Los Maestros FND San José (entre Km 303 y 304 Sub lote A-6 y A-7) S/NIcaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 2.861Apertura: Nov - 13

Ripley TrujilloAvda. Manciche s/n Caserío CortijoTrujilloSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.325Apertura: Dic - 07

Ripley PiuraCalle Arequipa con Ayacucho s/nPiuraSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.331Apertura: Dic - 10

Ripley Piura II Avda. Sanchez Cerro Z.I Antigua Zona Industrial N° 234 –239 Lote 1-A, Int. Td 02PiuraSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.412Apertura: May - 13

Ripley JuliacaCalle Tumbes N° 391 (Centro Comercial Real Plaza Juliaca)JuliacaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 1.862Apertura: Dic - 14

Ripley PucallpaAvda. Centenario N° 1642 (Centro Comercial Real Plaza Boulevard)UcayaliSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.500Apertura: Sep - 14


12 PRINCIPALESPROVEEDORESY CLIENTES


PROVEEDORES

No existen proveedores que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de las compras efectuadas durante el período. A continuación, se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de estos para el período que comprende el 01 de enero de 31 de diciembre de 2017:

RUT PRINCIPALES PROVEEDORES PAÍSGRADO DE

DEPENDENCIA (1)%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Limitada Chile 9,55%

76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Limitada Chile 4,57%

0-E Samsung Electronics Perú S.A.C. Perú 3,61%

76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada Chile 2,25%

96705940-4 Intcomex S.A. Chile 2,18%

93129000-2 Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 2,16%

78137000-2 Ingram Micro Chile S.A. Chile 2,04%

76163495-K Cti S.A. Chile 1,86%

77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,85%

78744360-5 Adidas Chile Limitada Chile 1,71%

CLIENTES

No existen clientes que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de los ingresos del periodo.

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras

totales de mercadería.


REMUNERACIONESA GERENTES YEJECUTIVOSPRINCIPALES13


Durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las remuneraciones percibidas por la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especiales para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y, de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

ACUMULADO

ÍNDICES01.01.201731.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Sueldos y salarios (1) 17.635.651 20.669.605

Aportaciones a la seguridad social 632.463 684.979

Gastos por beneficios de terminación 259.996 485.027

Otros beneficios a los empleados a corto plazo 2.729.607 3.451.611

Otros gastos de personal 1.495.457 1.760.400

Totales pagos por remuneraciones 22.753.174 27.051.622

(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe principalmente a la disminución de personal en la plana ejecutiva y al menor pago de remuneraciones variables.


14 DIMENSIÓN SOCIAL


DIMENSIÓN SOCIAL

Para nosotros, la preocupación constante por el bienestar de nuestros clientes, colaboradores, inversionistas y entorno,

es fundamental para lograr ser una Compañía sostenible, socialmente responsable y que genera retorno sobre el capital. Para conseguir este objetivo, generamos acciones concretas para mantener el alto nivel de satisfacción de todas las partes interesadas en la Compañía, en los diversos escenarios en los que se desenvuelve.El año 2017 fue catalogado por nuestra alta gerencia como el año del cliente, en el cual nuestro objetivo fue que todas las decisiones y acciones que nuestros colaboradores llevaran a cabo, estuvieran dirigidas a entregar la mejor experiencia para quienes nos elijen. Dentro de las principales medidas tomadas para lograr este desafío, se destaca la implementación de nuevos indicadores para medir la Experiencia de nuestros Clientes.

Esta iniciativa tuvo resultados exitosos en el negocio Retail en el corto plazo, ya que durante el año 2017 tuvimos un aumento de 4 puntos en las mediciones de satisfacción y

durante el 2017 comenzamos a incursionar: “market place”. A finales del 2016 comenzó el proyecto piloto Mercado Ripley, el primer “market place” de Latinoamérica potenciado por una compañía de retail. En él, se invitó a participar a emprendedores y pymes de Chile, a quienes se les da la posibilidad de publicar sus productos en nuestra página Ripley.com, elegida como la mejor página retail chilena los años 2015 y 2016, según el Instituto Lationamericano de Comercio y la Cámara de Comercio de Santiago. Para fines del 2017, Mercado Ripley contaba con más de 30.000 SKU publicados y más de 500 proveedores, que hoy nos permiten participar en categorías impensadas para un retail, como lo son ferretería y mascotas.

Como ya es tradición desde hace más de 20 años, el 2017 se renovó la alianza de la Compañía con Fundación Teletón, por lo que nuevamente Ripley fue sponsor de la cruzada de este año que tuvo un especial énfasis en la inclusión. Es por esto que se trabajó en una consistente campaña, cuyo llamado a clientes y colaboradores fue que no existieran límites

de 2 puntos, en la recomendación de nuestros clientes, lo anterior en comparación con el año 2016.

Para seguir mejorando la experiencia de quienes nos eligen, se implementó el proyecto Soy Omnicanal, cuyo foco es entregar el mismo estándar de atención en cualquier punto de contacto que nuestros clientes tengan con la Compañía. Soy Omnicanal es una iniciativa liderada por la Gerencia de Internet Corporativo, que desarrolló un exhaustivo trabajo de cambio cultural, visitando y capacitando toda la fuerza de venta de Ripley, potenciando la atención de excelencia en nuestros canales remotos, puntos de venta Kioscos, enseñando sobre la nueva tecnología POS, dispositivos que permiten realizar transacciones con Tarjeta Ripley en cualquier lugar de la tienda, entre otros.

Como Compañía, estamos comprometidos con diferentes causas sociales, con las cuales generamos una serie de acciones para ser actores relevantes en su desarrollo. La primera tiene relación con el nuevo rubro que

Generamos acciones concretas para mantener el alto nivel de satisfacción de nuestros stakeholders en los diversos escenarios en los que nos desenvolvemos.


para la inclusión. Internamente los más de 16 mil colaboradores de Ripley Chile nuevamente realizaron actividades para reunir fondos, siempre liderados por los Embajadores Teletón, representantes de tiendas y oficinas que destacan por su compromiso y espíritu de ayuda social. De esta manera al final de la campaña, que destacó por la mística generada en los distintos equipos de la Compañía, los colaboradores lograron reunir $65 millones, $20 millones más que el año anterior, a los que se sumó el aporte de Ripley, con una donación de $335 millones.

Por otro lado, el compromiso con el cambio cultural que promueva el respeto por la diversidad y la inclusión laboral continuó avanzando. A través de un trabajo sistemático con Fundación Tacal y la relación del área de Reclutamiento y Selección de Ripley con distintas OMIL de Santiago y Regiones, durante el 2017 ingresaron 14 nuevos colaboradores que poseen alguna situación de discapacidad. Además se generó un plan de trabajo que busca potenciar y adecuar el Plan Personas de Ripley para que ofrezca más y mejores oportunidades a personas que se encuentren en dicha situación.

Otro importante hito del 2017 fue el compromiso sellado con la fundación Techo, organización presente en Latinoamérica y el Caribe, que busca superar la situación de pobreza que viven miles de personas en asentamientos precarios. En este sentido, luego de los incendios forestales que azotaron al del país durante el mes de febrero de 2017 y con el fin de ir en ayuda de las cientos de familias que se vieron damnificadas, a través de la Gerencia de Personas coordinamos la campaña Elige Ayudar: El Momento es Ahora, en la cual por cada peso recaudado a través de donaciones y actividades realizadas por los trabajadores, Ripley donó la misma cantidad a la fundación, quienes gracias al aporte pudieron construir más de 10 viviendas transitorias en las zonas afectadas.

Posteriormente en marzo del 2017, la Fundación invitó a un grupo de 8 colaboradores de la Compañía, a participar de una jornada de 3 días de voluntariado, en la cual los representantes de Ripley viajaron a Parral (VII región) para construir viviendas. En abril, lanzamos la campaña comercial de Alto Invierno, en la cual nuevamente nuestra alianza con Techo cobró sentido al lanzarla bajo el

lema Cuando Eliges Ripley, eliges apoyar a Techo. En dicha ocasión, nuestros clientes pudieron hacer sus donaciones a la fundación a través de la compra de una totebag, cuyo valor fue destinado íntegramente a Techo. Algo similar se llevó a cabo en el mes de julio a través de la campaña Un Abrigo Para Chile, en la cual se invitó a nuestros clientes a llevar abrigos, sweaters o pantalones que ya no usaran y donarlos a las personas que viven en los campamentos de Chile.

Asimismo internamente, lanzamos un Código de Ética actualizado, además de un Canal de Denuncias, herramienta que nos permite reportar transgresiones a las normativas, principios o valores de Ripley, de forma confidencial y anónima. De la misma manera, en Banco contamos con el Modelo de Prevención de Delitos, que busca precaver que Ripley se vea envuelto en operaciones de lavado de activos.

Por su parte, en Perú, alineado a los esfuerzos por la inclusión, logramos reconocimiento social y un gran impacto en el mercado laboral por nuestro programa Ripley Senior, con el cual a través de la contratación de

colaboradores “adultos mayores” (mayores a 60 años), sentamos un precedente en cuanto a responsabilidad social laboral, permitiendo que estos colaboradores, con su experiencia, conocimiento y madurez contribuyan dentro de los equipos de tienda y banco a brindar un servicio de calidad. Las redes sociales y los medios de comunicación resaltaron el programa, movilizaron a otras compañías a imitarlo y, finalmente, fuimos reconocidos como el “Mejor Programa de Inclusión” del Concurso de Responsabilidad Social Laboral, promovido por la Asociación de Buenos Empleadores (ABE), perteneciente a la Cámara de Comercio Americana del Perú (AMCHAM).

Por otra parte, también recibimos reconocimientos de altas autoridades peruanas respecto de nuestro programa Ripley Premium, que busca integrar a personas con discapacidad en las labores diarias de la organización.

Asimismo, actualmente tenemos un 40% de nuestra fuerza laboral conformada por colaboradores “part time” con una jornada reducida, lo que facilita sus posibilidades de estudiar y concluir una carrera técnica y/o

universitaria, fomentando así una generación mejor capacitada para enfrentar el futuro.

Finalmente, en Perú estamos comprometidos con las poblaciones vulnerables a partir de los planes diseñados para este 2018, entre los cuales se destacan la disminución de la violencia de género y normalización profesional para jóvenes.


15 IDENTIFICACIÓNDE LA SOCIEDAD


IDENTIFICACIÓN BÁSICA

Razón SocialRipley Corp S.A.

Nombre de FantasíaRipley S.A.

Domicilio legalHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Rut99.579.730-5

Tipo de EntidadSociedad Anónima Abierta

Inscripción en el Registro de ValoresNº 900 del año 2005

Nemotécnico en Bolsa ChilenaRipley

CASA MATRIZ

DirecciónHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Teléfono(56 – 2) 2694 1000

Fax(56 – 2) 2694 1470

Sitio webwww.ripley.cl

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS

DirecciónHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Teléfono(56 – 2) 2694 1404

Fax(56 – 2) 2694 1470

[email protected]

ContactoPatricia Alvaro Aspillaga

OFICINA DE ACCIONES

DEPÓSITO CENTRAL DE VALORES

DirecciónHuérfanos 770, Piso 22, Santiago

Teléfono(56-2) 2393 9029

Fax(56-2) 2393 9101

E-mail

[email protected]

ContactoRaúl Reyes Berrios

AUDITORES EXTERNOS

EY SERVICIOS PROFESIONALES DE AUDITORÍA Y ASESORÍAS SPA

ASESORES LEGALES

Cariola, Diez, Pérez-Cotapos y Cía. Ltda. (Chile)

Estudio Muñiz, Ramírez, Pérez - Taiman & Olaya Abogados (Perú)

Estudio Miranda & Amado Abogados (Perú)

CLASIFICADORAS DE RIESGO

Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada

Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada

Class & Asociados S.A. (Perú)

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (Perú)


16 HISTORIAL DEREORGANZACIONES MAS RELEVANTES


Colombia Inversiones S.A. El objetivo de la sociedad es expandir el negocio de Ripley en Colombia.

3. Con fecha 10 de abril de 2012, se constituyeron las filiales colombianas Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. Ripley Colombia Servicios y Cobranzas S.A.S., para efectos de desarrollar el negocio Retail y la prestación de servicios financieros y de cobranza, respectivamente.

2013

4. Con fecha 20 de febrero de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Compañía de Financiamiento S.A. El objeto de la sociedad es desarrollar todas las operaciones activas, pasivas y neutras autorizadas a las compañías de Financiamiento, en los términos previstos en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y demás normas concordantes que sean aplicables.

5. Con fecha 17 de abril de 2013, se constituyó la sociedad colombiana Ripley Colombia

Agencia de Seguros Limitada. Su objeto social es ofrecer seguros y títulos de capitalización, promover la celebración de dichos contratos y obtener la renovación de los mismos, a nombre de una o varias compañías de seguros.

6. Con fecha 31 de mayo de 2013, los socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

7. Con fecha 31 de mayo de 2013, los accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos

2011

1. Con fecha 31 de agosto de 2011, se efectuó la fusión de las subsidiarias indirectas Ripley Store Limitada (Ex-Austral Store Ltda) y las sociedades: Alameda Store Ltda., Alto Store Ltda., Antofagasta Store Ltda., Calama Store Ltda., Central Store Ltda., Chillán Store Ltda., Crillón Store Ltda., Department Store Ltda., Florida Store Ltda., Huechuraba Store Ltda., Iquique Store Co Ltda., La Dehesa Store Ltda., La Serena Store Ltda., Maipú Store Ltda., Oeste Department Store Ltda., Puerto Montt Store Ltda., Rancagua Store Ltda., Ripley Express Ltda., South Store Ltda., Tobalaba Store Ltda., Temuco Store Ltda., El Trébol Store Ltda., Viña del Mar Store Ltda., Valparaíso Store Ltda. y West Store Ltda., mediante la incorporación de las sociedades antes descritas en la subsidiaria indirecta Ripley Store Limitada, la que pasó a ser sucesora legal de las sociedades antes descritas.

2012

2. Con fecha 26 de marzo de 2012, se constituyó la sociedad colombiana Ripley

con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

8. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S. A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

9. Con fecha 1 de julio de 2013, los socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos

con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

10. Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a esta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”.

11. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

12. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad de Cobranzas Payback S.A. en tres sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback

S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

13. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, los Accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

14. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordaron la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de


los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

15. Con fecha 2 de diciembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranza Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

16. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranza Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial

Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranza Payback V S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida.

17. En Quinta y Sexta Junta Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, acordaron aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones y renuncia de opción preferente, Ripley Financiero Ltda. pagó la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo.

18. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013 se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156.

19. En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital

social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo.

20. Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la segunda. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones.

21. En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF. Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014.


2014

22. En Asamblea General de Accionistas Nº3 celebrada el 14 de Noviembre de 2013 de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. a aprobó la emisión y colocación de 2.327.500 acciones de un valor nominal de COP$2.000 a favor de los accionistas de la subsidiaria, a un valor de suscripción de COP$12.000 por acción, de los cuales COP$10.000 corresponde a prima en colocación de acciones. Con fecha 17 de febrero de 2014 se efectuó el aumento de capital suscrito y pagado por un valor de MCOP$4.655.000 y por prima en colocación de acciones por un monto de MCOP$23.275.000.

23. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 14 de abril de 2014, se aprobó el aumento de capital de S/154.847.719 a S/179.847.719.

24. Con fecha 22 de mayo de 2014 se constituyó en Perú la sociedad anónima cerrada Tienda por Departamento Ripley Oriente S.A.C. El monto del capital social es de S/500.000 representado en 500.000

acciones nominativas, de un valor nominal de S/1,0 cada una, totalmente suscritas y pagadas, conforme consta el certificado de depósito bancario.

25. En Asamblea General de Accionistas N°8 celebrada el 15 de agosto de 2014 de Ripley Colombia Inversiones S.A. aprobó la emisión y colocación de 199.418 acciones, por valor de suscripción de COP$78.000 cada una, de los cuales COP$2.000 corresponde al valor nominal y COP$76.000 a prima en colocación de acciones.

26. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A., celebrada el 10 de Septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranza Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de Noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranza Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional

a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranza Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas.

27. En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 12 de noviembre de 2014, se acuerda la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializó mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) con fecha 21 de octubre de 2014.

28. Con fecha 01 de diciembre de 2014, los accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

2015

29. Con fecha 22 de abril de 2015, Ripley Compañía de Financiamiento S.A. efectuó la suscripción y emisión de 1.427.972 acciones ordinarias nominales por un valor nominal de COP2.000 a favor de los accionistas. El valor de suscripción fue de COP12.000 por acción, de las cuales COP10.000 corresponde a prima de colocación de acciones. Esta emisión y colocación se efectuó mediante la capitalización de cuentas por pagar por un monto de MCOP17.135.664, distribuidos en: MCOP2.855.944 a capital social y MCOP14.279.720 como prima de colocación de acciones.

30. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 17 de julio de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/207.747.575 a S/285.747.575. Este aumento de capital por 78.000.000 de acciones fue emitido íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo.

31. En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de Tiendas por Departamento Ripley S.A. celebrada con fecha 25 de septiembre de 2015, se aprobó el aumento de capital social de S/285.747.575 a S/302.747.575. Este aumento de capital por 17.000.000 de acciones fue emitido íntegramente a Inversiones Padebest Perú S.A. se efectuó mediante efectivo.

32. Con fecha 2 de junio de 2015, se constituyó Ripley China Trading Co., Ltd. El monto del capital social es de MUSD160.

2016

33. En Junta General de Accionistas Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 28 de junio de 2016 se aprobó el aumento de capital social de S/199.847.719 a S/219.847.719. Este aumento de capital por S/20.000.000 se efectuó mediante capitalización de las utilidades.

34. Con fecha 09 de Junio 2016, se constituyó Ripley Aventura S.A., con un aporte inicial

de S/1.000, representando 1000 acciones nominativas totalmente suscritas y pagadas, Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 999 acciones y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribió 1 acción.

35. Con fecha 06 de Julio de 2016 se realizó la escisión de Aventura Plaza S.A., por la cual el bloque patrimonial de propiedad de Inversiones Padebest fue transferido a Ripley Aventura S.A. Así el número de acciones se incrementó a 544.458.407 de las cuales Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 544.458.406 y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribió 1 acción. El valor nominal de cada acción es de S/1.00.

36. Con fecha 21 de julio de 2016, en resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló permiso de funcionamiento de la subsidiaria colombiana indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A.

37. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Comercial Eccsa S.A. celebrada con fecha 28 de octubre de 2016, se aprobó el aumento


en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

38. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y de Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una

misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877 representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

39. Con fecha 2 de noviembre de 2016, los socios Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones. 40. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inversiones Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Crédito Limitada, Inmobiliaria R S.A. e Inversiones Eccsa II S.A., absorbiendo Inversiones Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de las referidas sociedades. A contar de esta fecha, Inversiones Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la

continuadora legal de las sociedades absorbidas, sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inversiones Eccsa S.A. aumentó su capital en M$34.563.879, representativo de 2.294.532 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inversiones Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$393.451.652 representativo de 23.899.462 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

41. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 7 de diciembre de 2016, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron su división en 2 sociedades anónimas, Ripley Internacional S.A. como continuadora legal y una nueva sociedad, denominada Ripley Inversiones II S.A., asignándoles a los accionistas de las sociedades divididas la misma proporción de sus acciones.

42. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada y Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades


por Acciones (SpA).

43. Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

44. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., acordaron aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

45. Con fecha 22 de diciembre de 2016, los socios de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron disminuir el capital social en la suma de M$51.416.500, producto de lo cual se procedió a la devolución del capital a los socios a prorrata de sus participaciones en dicha sociedad.

46. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733. De esta forma, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$317.742.569.

47. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta

fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884. De esta forma, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$392.140.453.

48. Con fecha 26 de diciembre de 2016, los aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado acordaron disminuir y devolver el capital social en M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones en dicho fondo.

49. Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$ 59.842.740.

50. En Asambleas Generales de Accionistas celebradas con fecha 27 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas. Además, se le

encargó al liquidador designado para tal efecto, dar cumplimiento a los requisitos legales y trámites necesarios para el cabal perfeccionamiento del referido proceso.

51. Con fecha 27 de diciembre de 2016, se celebró un contrato de fiducia mercantil de administración y pagos entre Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. en Liquidación y Alianza Fiduciaria S.A., mediante el cual se constituyó un patrimonio autónomo denominado Fideicomiso Ripley, para que administre los bienes inmuebles que le serán transferidos por parte de Ripley y sirva de vehículo para canalizar los ingresos, costos, gastos y pagos de los mismos.

2017

52. Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por

los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.

53. Con fecha 16 de mayo de 2017, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$21.295.006 mediante la emisión de 1.536.879.057 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$61.699.951.

54. Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa III S.A. con Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

55. Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de procesos de reorganización. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$344.608.828.

56. Por medio de escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail II Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de modificaciones ocurridas con anterioridad a dicha fecha. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$50.691.675.

57. Con fecha 27 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada acordaron la división de las sociedades creándose al efecto a Ripley


Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada, respectivamente.

58. Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la subsidiaria Ripley Chile S.A.

59. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

60. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades.

61. Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la filial indirecta Ripley Store II SpA.

62. Con fecha 15 de septiembre de 2017, los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos, modificando sus estatutos en este sentido.

63. Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.

64. Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.056.217.

65. Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración.

66. Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del

cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store SpA.

67. Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA en M$3.900.000, en consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal


FUNCIONAMIENTODEL COMITÉ DEDIRECTORES17


Ripley Corp cuenta con un Comité de Directores (el “Comité”) en virtud de lo dispuesto por el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas. El Comité durante el primer cuatrimestre del año 2017, estuvo compuesto por los directores Gustavo Alcalde Lemarie (director independiente y Presidente del Comité durante su gestión), Verónica Edwards Guzmán (directora independiente) y Laurence Golborne Riveros (director independiente).

En la Junta Ordinaria de Accionistas correspondiente al año 2017, se produjo la elección del Directorio, modificándose a consecuencia de ello la composición del Comité, el cual a contar de mayo del año 2017 quedó compuesto por los siguientes directores:

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS DIRECTOR

8.170.562-3

Ingeniero CivilPontificia Universidad Católica de Chile.

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN DIRECTORA7.051.999-2

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile.

MAURICIO BALBONTÍN O´RYAN PRESIDENTE

(DIRECTOR INDEPENDIENTE)9.148.940-6

Ingeniero Comercial, Universidad de Chile

MBA Universidad Adolfo Ibáñez.

En cumplimiento con lo dispuesto en el referido artículo 50 bis, las principales actividades desarrolladas por el Comité durante el año 2017 fueron las siguientes:

1) Los miembros del Comité se reunieron con los auditores externos EY en el mes de marzo para tomar conocimiento del proceso de auditoría y de los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016.

2) Aprobó el balance, los estados consolidados de situación financiera de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los estados de resultado integrales, de flujo efectivo así como el informe de los auditores externos EY.

3) Aprobó la Memoria de la Sociedad correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2016.

4) Propuso al Directorio la empresa de auditoría externa y las clasificadoras de riesgo. En cuanto a los auditores externos, el Comité efectuó un análisis de las propuestas técnicas y económicas presentadas por las cuatro principales firmas de auditoría, Deloitte Auditores y Consultores

Limitada, EY, KPMG y PwC. Considerando que las cuatro firmas señaladas cumplían con la totalidad de los requerimientos necesarios para llevar a cabo el proceso de auditoría en Ripley y luego de analizadas en detalle las propuestas presentadas, el Comité acordó proponer al Directorio a las siguientes firmas de auditoría de acuerdo a la siguiente priorización: 1° EY y 2° KPMG. Las fundamentaciones más relevantes para proponer en primer lugar a la empresa EY fueron las siguientes: El equipo y recursos propuestos por EY tienen una gran experiencia en los rubros retail, retail financiero e inmobiliario, que corresponden a los giros principales de la Compañía, tanto en Chile como en Perú. Además, EY es una de las cuatro principales firmas de auditoría a nivel nacional e internacional. EY presentó una propuesta competitiva y en línea con el mercado para los servicios que la Compañía requiere para sus tres negocios en Chile y en Perú, tanto en aspectos económicos como técnicos, considerando honorarios y los recursos que destinaría a prestar los servicios de auditoría. Los servicios de auditoría prestados por EY en su primer año han sido profesionales y en este sentido, se consideró adecuada la mantención de la firma auditora para un nuevo período.

--Respecto de las clasificadoras de riesgo se acordó proponer al Directorio continuar con las mismas empresas designadas, esto es Humphreys Limitada y Feller-Rate, atendido su buen desempeño.

5) Elaboró el informe anual de su gestión, destacando las principales actividades desarrolladas por el mismo durante el año 2016.

6) Aprobó una agenda anual de temas a revisar por el Comité.

7) Se reunió en diversas oportunidades con Miguel Núñez Sfeir, Contralor Corporativo, con el objeto de tomar conocimiento del plan de auditoría interna, del grado de avance del mismo, y de las consultorías efectuadas y conocer los resultados de las auditorías y el grado de cumplimiento de las recomendaciones.

8) Tomó conocimiento del sistema de incentivos variables de los gerentes, ejecutivos principales y trabajadores de la sociedad.

9) Examinó los antecedentes relativos a las


operaciones con partes relacionadas que le fueron presentadas por la administración, relativas a las prestaciones de servicios realizadas por los directores Hernán Uribe y Laurence Golborne y evacuó informes al respecto.

10) Los miembros del Comité se reunieron con los auditores externos de la Sociedad EY, en el mes de agosto con el fin de tomar conocimiento del plan de auditoría externa para el año 2017 y en diciembre para informarse respecto del informe de control interno.

11) Se reunió con ejecutivos de la clasificadora de riesgos Humphreys y Feller Rate para tomar conocimiento del trabajo de clasificación de riesgos que realizan a la Sociedad.

12) Revisó y recomendó al directorio la contratación de la empresa de auditoría externa para prestaciones de servicios diferentes de la auditoría, relacionadas con nuevas normas contables.

13) Se informó respecto de los juicios más relevantes de la Sociedad.

14) Se reunió en diversas ocasiones con CL Group, y tomó conocimiento de las conclusiones de los informes sobre suficiencia de provisiones efectuados por CL Group, tanto para el Banco Ripley Chile como para el Banco Ripley Perú.

15) Tomó conocimiento y analizó el “Informe de Control Interno” emitido de acuerdo al plan de auditoría de los estados financieros 2017.

El Comité no incurrió en gastos durante el año 2017, no contrató asesorías ni realizó recomendaciones relativas a la marcha de los negocios sociales.


18 ANTECEDENTESLEGALES DE LASOCIEDAD


ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD

Ripley Corp S.A. fue constituida en la ciudad de Santiago por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004,

otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha. Un extracto fue inscrito a fojas 40.403 Nº 30.056 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004 y publicado en el Diario Oficial de fecha 20 de diciembre de 2004.

En conformidad a la ley Nº 18.046, Ripley Corp S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero. Su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes

rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes.

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de diciembre de 2004, reducida a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $109.153.573.909. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 1.950, Nº 1.362 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 22 de enero de 2005.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha ante el Notario Público Suplente de la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se aumentó el capital social en la suma de $669.027.157. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.075, Nº 5.164 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 1 de marzo de 2005.

En la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 23 de febrero de 2005, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 24 de febrero de 2005 ante el Notario Público Suplente de la Notaria de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se aumentó el número de acciones de la Sociedad a 1.530.000.000 y el capital social en la suma de $48.431.637.529. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 7.387, Nº 5.379 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 4 de marzo de 2005.

Ripley Corp S.A. fue constituida en la ciudad de Santiago por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004.


Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas del 13 de abril de 2005, reducido a escritura pública con fecha 29 de abril de 2005 ante el Notario Público Titular de Santiago don Eduardo Avello Concha, entre otros, se modificó la cláusula primera de los estatutos sociales, estableciéndose Ripley S.A. como nombre de fantasía para fines publicitarios y de propaganda. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 16.379, Nº 11.875 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y publicado en el Diario Oficial el día 20 de mayo de 2005.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 11 de mayo de 2006, otorgada ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se modificó el domicilio social y se aumentó el número de Directores de 5 a 7 miembros. Esta modificación fue inscrita a fojas 21.180, Nº 14.629 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2006 y publicada en el Diario Oficial el día 9 de junio de 2006.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de octubre de 2007, reducido a escritura pública con fecha 11 de octubre de 2007, ante el Notario Público Titular de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, se aumentó el capital social mediante la emisión de 400.000.000 de acciones de pago, desde la suma de $166.707.927.836 (incluida la capitalización de la revalorización proporcional del capital propio), dividido en 1.800.000.000 de acciones, hasta la suma de $203.754.134.022, dividido en 2.200.000.000 de acciones de pago, de una misma y única serie, y sin valor nominal. Como consecuencia de este acuerdo, se modificaron los artículos Quinto permanente y el Primero transitorio de los estatutos sociales, ambos relativos al capital social. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 43.047, Nº 30.813 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007 y publicado en el Diario Oficial el día 19 de octubre de 2007.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, reducido a escritura pública con fecha

8 de mayo, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 7 a 9 miembros, modificándose el Artículo Décimo Primero de los Estatutos Sociales, y añadiéndose a éstos un Artículo Quinto Transitorio. Asimismo, se acordó restablecer el requisito de la unanimidad de acuerdo de los directores para celebrar sesiones de Directorio en un lugar distinto al domicilio social, modificándose en consecuencia el Artículo Décimo Segundo de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 22.221, Nº 15.169 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2009 y publicado en el Diario Oficial el día 25 de mayo de 2009.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 15 de enero de 2010, reducido a escritura pública con esa fecha, ante el Notario Público Titular de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se aumentó el número de directores de la compañía de 9 a 11 miembros, modificándose los Artículo Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos Sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 3.331,

Nº 2.307 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario oficial el día 23 de enero de 2010.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2014, reducido a escritura pública con fecha 12 de mayo de 2014, ante el Notario Público Titular de Santiago don Sergio Carmona Barrales, se disminuyó el número de directores de la compañía de 11 a 9 miembros, modificándose los Artículos Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 37.647, Nº 23.466 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces del año 2014 y publicado en el Diario Oficial el día 29 de mayo de 2014.


19 ANTECEDENTES DE EMPRESAS FILIALES Y COLIGADAS


RAZÓN SOCIAL ADMINISTRADORA R S.A. ATLANTIS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO

COMERCIAL ECCSA SOCIEDAD ANÓNIMA

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS SPA INMOBILIARIA ECCSA S.A.

INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTO

LIMITADA

INVERSIONES RIPLEY PERÚ LIMITADA

MALL DEL CENTRO DE CONCEPCIÓN S.A. RIPLEY CHILE S.A.

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima Cerrada Fondo de Inversión Privado Sociedad Anónima Cerrada Sociedad por acciones Sociedad Anónima CerradaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada

RUT 76.031.679-2 76.033.297-6 83.382.700-6 76.737.110-1 76.418.450-5 78.906.680-9 78.895.760-2 96.847.320-4 99.530.250-0

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 204.723 40.512.173 658.580.254 113.240 47.097.877 6.971.085 6.487.879 10.124.777 603.537.156

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 99,7500% 99,7500% 100,0000% 100,0000%

% DE LA INVERSIÓN SOBRE EL ACTIVO TOTAL DE LA MATRIZ (2)

0,0084% 2,0135% 22,1269% 0,0013% 5,0726% 1,7089% 1,7358% 0,8268% 19,8906%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 233.412 56.238.176 618.004.452 36.664 141.678.248 47.850.304 48.602.913 23.092.009 555.543.749

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP M$ 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595

DIRECTORIOSergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira

N/ASergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira


Hernán Uribe Gabler (a)y Rafael Ferrada Moreira

N/A N/AMiguel Núñez Sfeir,

Sergio Hidalgo Herazoy Alejandro Fridman Pirozansky

Felipe Lamarca Claro (a),Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo Herazo,

Verónica Edwards Guzmán (a)y Laurence Golborne Riveros (a)

GERENTES / ADMINISTRADORES Alejandro Fridman Pirozansky

Administradora R S.A.Alejandro Fridman

Pirozansky Ripley Financiero Limitada Lázaro Calderón Volochinsky (b) Ripley Internacional S.A. Ripley Internacional S.A. Sergio Hidalgo Herazo Rafael Ferrada Moreira

OBJETO SOCIAL Administración de Fondos de Inversión Privados

Inversiones Grandes tiendas Servicios Logísticos Inversiones inmobiliarias Inversiones Inversiones Centros comerciales e inversiones Inversiones

DIRECCIÓN Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago

Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago








(1) Ripley Corp tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp


RAZÓN SOCIAL RIPLEY CORP S.A. RIPLEY FINANCIERO LIMITADA

RIPLEY INTERNACIONAL S.A.

RIPLEY INVERSIONES II S.A. RIPLEY STORE SPA RIPLEY STORE II SPA INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL

MAR S.A. (3)NUEVOS DESARROLLOS S.A.

(1)

WOODFELL INTERNATIONAL CORP (ISLAS VÍRGENES

BRITÁNICAS) (1)

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima AbiertaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad por acciones Sociedad por acciones Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Limitada por acciones

RUT 99.579.730-5 99.531.200-K 99.560.960-6 76.729.915-K 76.879.810-9 76.775.271-7 96.863.570-0 76.882.330-8 O-E

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 677.686.717 687.950.790 61.689.667 200.897.000 95.844.486 26.102.080 268.690.755 284.578

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 99,9500% 75,4780% 100,0000% 50,0000% 22,5000% 40,0000%


0,0000% 36,1106% 4,0291% 6,8068% 2,4765% 3,0656% 3,3322% 0,0023%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 677.686.717 1.008.568.847 112.588.998 251.881.465 69.169.650 171.245.749 413.639.627 161.578


DIRECTORIO

Felipe Lamarca Claro (a),Andrés Calderón Volochinsky

(a), Michel Calderón Volochinsky (a), Hernán Uribe Gabler (a),

Alejandro Rosemblatt Kiblisky (a), Débora Calderón Kohon (a), Verónica Edwards Guzmán (a),

Mauricio Balbontín O´Ryan (a) y Laurence Golborne Riveros (a)


Hernán Uribe Gabler (a)y Rafael Ferrada Moreira

Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo Herazo y Rafael Ferrada Moreira

N/A N/A

Sergio Hidalgo Herazo, Juan Antonio Álvarez Avendaño, Miguel Núñez Sfeir, Andrés

Torrealba Ruiz-Tagle, Gonzálo Quinteros Anwandter (suplente),

Claudio Chamorro Carrizo (suplente) y Alejandro Fridman

Pirozansky (suplente)

Fernando de Peña Iver, Pablo Cortés de Solminihac, Eduardo Rodríguez Grau y Nicolás Lewin

Muñoz

Rafael Ferrada Moreira, Agustín Letelier García, Aaron Basher

Zebede, Orlando Rincón Murillo.

GERENTES / ADMINISTRADORES Lázaro Calderón Volochinsky (b)

Ripley Corp S.A. Sergio Hidalgo Herazo Sergio Hidalgo Herazo Ripley Financiero Limitada Ripley Financiero Limitada Sergio Novoa Balmaceda Oscar Munizaga Delfín. Aaron David Basher Zebede.

OBJETO SOCIAL Inversiones Inversiones Inversiones Inversiones Grandes tiendas Grandes tiendasAdministración y explotación de

bienes inmuebles Inmobiliario Inversiones

DIRECCIÓN Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago






Av. Libertad Nro. 1348,Viña del Mar

Avda. Américo Vespucio 1737, Piso 8 – Huechuraba- Santiago

Akara Bldg., 24 De Castro Street, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands




RAZÓN SOCIAL BANCO RIPLEY PERÚ S.A. INVERSIONES EN TIENDAS

POR DEPARTAMENTO PERÚ S.A.

INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A.

TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY

S.A. (PERÚ)

TIENDAS POR DEPARTAMENTO RIPLEY ORIENTE SAC MALL AVENTURA S.A. (PERÚ) MALL AVENTURA ORIENTE S.A. MALL AVENTURA ESTE S.A. SOCIEDAD DE COBRANZAS

PAYBACK LIMITADA

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima Bancaria Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Sociedad Anónima Sociedad AnónimaSociedad de Responsabilidad

Limitada

RUT O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E O-E 77.360.390-1

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 48.132.874 3 42.443.186 79.241.253 3.730.529 103.256.537 11.650.816 3.319.065 2.376.026

% PARTICIPACIÓN TOTAL 99,9500% 99,9517% 99,9517% 99,9517% 99,9517% 100,00% 99,99% 99,99% 100,0000%


2,8664% 0,0000% 9,0153% 2,8560% 0,0407% 4,1647% 0,3872% 0,1151% -0,0194%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 80.096.125 1 251.920.370 79.806.537 1.136.202 116.320.362 10.814.621 3.214.457 -541.113


DIRECTORIO

Lázaro Calderón Volochinsky (b), Andrés Roccatagliata

Orsini, Sergio Henriquez Díaz,

Eduardo Arend Pérez, Hernán Uribe Gabler, Norberto Rossi,

Pablo Bustamante Pardo

Alberto Calderón Crispin, Lázaro Calderón Volochinsky

(b), Alejandro Fridman Pirozansky


(b), Alejandro Fridman Pirozansky, Norberto Rossi


(b), Alejandro Fridman Pirozansky y Norberto Rossi

N/A

Andrés Calderón Volochinsky, Michel Calderón Volochinsky, Norberto Rossi, Hernán Uribe

Gabler, Laurence Golborne, José Oscar Pablo Bustamante Pardo y

Sergio Collarte Alvarado

Ernesto Javier Postigo Ballón, Javier Fernando González Pérez y Mario Antonio Paredes Arancivia

Ernesto Javier Postigo Ballón, Javier Fernando González Pérez y Mario Antonio Paredes Arancivia

N/A

GERENTES / ADMINISTRADORES René Jaime Fárach Rafael Ferrada Moreira Rafael Ferrada Moreira Eduardo Daly Rodríguez Jaime Adrián Miranda Vigo Ernesto Javier Postigo Ballón Ernesto Javier Postigo Ballón Ernesto Javier Postigo Ballón Ripley Financiero Limitada

OBJETO SOCIAL Bancario Grandes Tiendas Inversiones Grandes tiendas Grandes tiendas Inmobiliario Inmobiliario InmobiliarioPrestación servicios

profesionales, administrativos y de cobranzas

DIRECCIÓN Av. Paseo de la República Nro. 3118 Lima - San Isidro

Calle. Las Begonias Nro. 545 Lima - San Isidro



Jirón Eglinton s/n Distrito de Callería, Provincia Coronel Portillo, Departamento de

Ucayali, Perú

Av. Las Begonias Nro. 545. Urb.Jardin, Lima - San Isidro

Calle Putumayo Nro. 463 P.J. Serafin Filomeno, Iquitos,

Maynas, Loreto

Jr. Minería 122, piso 10, Zona Industrial, Santa Anita, Lima,

Lima





RAZÓN SOCIAL BANCO RIPLEY BANRIPLEY ASESORIAS FINANCIERAS LIMITADA CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS

RIPLEY LIMITADARIPLEY CHINA TRADING CO.,

LTD RIPLEY HONG KONG LIMITED

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima BancariaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada

Sociedad de Responsabilidad Limitada

WFOESociedad de Responsabilidad

Limitada

RUT 97.947.000-2 76.493.790-2 83.187.800-2 77.472.420-6 O-E O-E

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 181.185.334 15.000 140.000.000 21.015.106 0 617.376

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000%


7,2872% -0,0019% 6,1515% 0,6906% 0,0000% -0,0122%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 203.531.988 -54.448 171.810.727 19.289.614 0 -341.464

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP M$ 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595 2.793.002.595

DIRECTORIO

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente), Andrés Roccatagliata Orsini

(Vicepresidente), Osvaldo Barrientos Valenzuela,

Hernán Uribe Gabler, José Miguel Cruz González,

Rodrigo Álvarez Zenteno, Sergio Henríquez Díaz, Rafael Ferrada Moreira (suplente),

Alejandro Fridman Pirozansky (suplente)

N/A

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente), Andrés Roccatagliata Orsini

(Vicepresidente), Hernán Uribe Gabler, Sergio

Henriquez Díaz, Alejandro Subelman Alcalay

N/A N/A N/A

GERENTES / ADMINISTRADORES Alejandro Subelman Alcalay Christian González Salazar Enrique Espinoza Villalobos Cristián González Candia Tomás Vicente Sottovia Tomás Vicente Sottovia

OBJETO SOCIAL Bancario Asesoría FinancieraEmisora y operadora de

tarjetas de créditoCorredora de seguros

Control de calidad, relación con proveedores y exportaciones

Importaciones y exportaciones

DIRECCIÓN Huérfanos 1060. Santiago Estado 91, piso 2°. SantiagoHuérfanos 1052, piso 3°,

SantiagoMiraflores Nro. 388, piso 6,

Santiago

Room 6006, 6/F, No.399 North Fute Road, Free Trade Zone,

Shanghai, P.R.C.

United 2605, 26/F China Resources Building, 26 Harbour

Road, Whanchai, Hong Kong

RELACIONES COMERCIALES CON FILIALES Y COLIGADAS

Durante el ejercicio 2017, Ripley Corp llevó a cabo sólo operaciones normales de financiamiento con sus subsidiarias y asociadas, no habiendo realizado otras operaciones comerciales con éstas. Las filiales con las cuales realizó las referidas operaciones de financiamiento son Ripley Internacional S.A., Ripley Chile S.A. e Inversiones en Tiendas por Departamento S.A.

(1) Ripley Corp tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Corp.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp


2O INFORMACIÓNGENERAL


DOTACIONES

REPORTABILIDAD DEL DIRECTORIO

NÚMERO DE DIRECTORES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2016

MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Directores Chilenos 7 2 9

Directores Extranjeros

Total 7 2 9

NÚMERO DE DIRECTORES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2016

< 30 > = 30 - = < 40 > = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - = < 70 > 70 TOTAL

Masculinos 2 4 1 7

Femeninos 1 1 2

Total 2 5 2 9

NÙMERO DE DIRECTORES POR GÈNERO Y ANTIGÜEDAD

2016

< 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS > 6 Y < 9 AÑOS > = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Masculinos 3 1 2 1 7

Femeninos 2 2

Total 3 2 1 2 1 9

GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2017

CARGOS MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea Chilenos 6 0 6

Gerentes de 1ra línea extranjeros 3 0 3

Sub total gerentes 1ra línea 9 0 9

Gerentes de 2da línea Chilenos 12 1 13

Gerentes de 2da línea Extranjeros 15 5 20

Sub total gerentes 2da línea 27 6 33

Total 36 6 42


GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2017

CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 0 0 5 4 0 0 9

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0 0

Sub Total Gerentes 1ra línea 0 0 5 4 0 0 9

Gerentes de 2da línea masculinos 0 6 17 4 0 0 27

Gerentes de 2da línea femeninos 0 2 2 2 0 0 6

Sub Total Gerentes 2da línea 0 8 19 6 0 0 33

Total 0 8 24 10 0 0 42

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y ANTIGÜEDAD

2017

CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS > 6 Y < 9 AÑOS > = 9 - = < 12

AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 3 1 1 1 3 9

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0

Sub total gerentes 1ra línea 3 1 1 1 3 9

Gerentes de 2da línea masculinos 10 9 5 1 2 27

Gerentes de 2da línea femeninos 1 3 0 0 2 6

Sub total gerentes 2da línea 11 12 5 1 4 33

Total 14 13 6 2 7 42

EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN

NÚMERO DE EMPLEADOS DE RIPLEY POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2017

MASCULINOS FEMENINOS

CATEGORÍA DE CARGOS CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL GRAN TOTAL

Ejecutivos 159 127 286 47 91 138 424

Jefes/Profesionales/Analistas 1.295 649 1.944 1.149 659 1.808 3.752

Comisionistas/No Comisionistas 2.094 2.632 4.726 5.346 4.181 9.527 14.253

Administrativos 1.840 199 2.039 3.341 248 3.589 5.628

Operarios 522 605 1.127 93 78 171 1.298

Total 5.910 4.212 10.122 9.976 5.257 15.233 25.355

NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2017

CATEGORÍAS DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 3 106 112 54 9 2 286

Jefes/Profesionales/Analistas 325 857 524 203 34 1 1.944

Comisionistas/No Comisionistas 2.575 1.260 537 274 73 7 4.726

Administrativos 1.158 420 205 160 75 21 2.039

Operarios 562 290 132 97 44 2 1.127

Total 4.623 2.933 1.510 788 234 34 10.122


EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2016

CATEGORÍA DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 1 67 59 9 2 0 138

Jefes/Profesionales/Analistas 418 918 383 76 13 0 1.808

Comisionistas/No Comisionistas 4.527 2.972 1.329 555 126 18 9.527

Administrativos 1.867 681 494 391 136 20 3.589

Operarios 62 57 32 18 1 1 171

Total 6.875 4.695 2.297 1.049 278 39 15.233

Gran Total 11.498 7.628 3.807 1.837 512 73 25.355

NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2017

CATEGORÍA DE CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Ejecutivos 96 55 42 29 64 286

Jefes/Profesionales/Analistas 616 421 287 198 422 1.944

Comisionistas/No Comisionistas 2.699 888 491 302 346 4.726

Administrativos 1.402 299 105 116 117 2.039

Operarios 557 178 101 158 133 1.127

Total 5.370 1.841 1.026 803 1.082 10.122

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2016

CATEGORÍA DE CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Ejecutivos 38 24 20 19 37 138

Jefes/Profesionales/Analistas 596 442 259 187 324 1.808

Comisionistas/No Comisionistas 5.167 2.142 1.041 650 527 9.527

Administrativos 2.594 662 179 93 61 3.589

Operarios 72 43 24 32 0 171

Total 8.467 3.313 1.523 981 949 15.233

Gran Total 13.837 5.154 2.549 1.784 2.031 25.355


BRECHA SALARIAL

31-12-2017

PAÍS GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES

PROFESIONALES YTÉCNICOS TRABAJADORES Y OTROS TOTALES DOTACIÓN

Chile 207 2.491 13.553 16.251

Perú 185 1.630 7.236 9.051

China 9 38 6 53

Totales 401 4.159 20.795 25.355

A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:

La proporción que representa el sueldo bruto base promedio de nuestras ejecutivas y trabajadoras, respecto de nuestros ejecutivos y trabajadores es de:

• Un 101% para nuestras Operarias;

• Un 83% para nuestras Administrativas;

• Un 106% para nuestras Comisionistas / no Comisionistas;

• Un 95% para nuestras Jefas, Profesionales y Analistas; y

• Un 84% para nuestras Ejecutivas


1.1 CONTRATOS

En Chile, Ripley tiene contratos de licencia, compra venta y franquicia con marcas reconocidas en todo el mundo. Estas

marcas son: Pepe Jeans, Ellus, La Dolfina, Hasbro para Transformers y My Little Pony, Warner Bros para DC Comics, Turner Broadcasting System para Adventure Times, Regular Show, Clarence, Stevens Universe, The Amazing World of Gumball, Uncle Grandpa y Chicas Superpoderosas, Disney para Soy Luna, Nickelodeon para Paw Patrol, Mattel para Fisher Price. Además, tiene contratos de comercialización para las marcas Mothercare y Colloky, entre otras. Finalmente, posee un pool selecto de marcas Premium como Perry Ellis para Penguin y Gotcha, Ralph Lauren para Polo, Aeropostale, Next, Oasis, River Island, Sfera, Tennis, Trucco, Vero Moda, Jack & Jones, Selected, Only y Name It.

En Perú, la empresa mantiene contratos de licencia de Esprit, Gotcha, Lost, Mothercare, Next, Colloky, Penguin, Pepe Jeans, River Island, Star Wars, La Dolfina, Soy Luna, Transformers, entre otras marcas. Contrato de concesión para la comercialización de las marcas de accesorios Casio, Fossil, Michael Kors, Diesel, H&CO, Adidas, Todo Moda, Isadora, Guess, Bulova, Citizen, Cat, Pandora, Parfois, Tabu, Express, Skechers, Dragon, Seiko, Crepier, entre otras. Para mujer maneja marcas como River Island, Oasis, Tally Weijl, TRCC, Desigual, Veromoda y Only. Para calzado: Adidas, Aerosoles, Ana Capri, Arezzo, Caterpillar,Earth, Flexi, Guante, Havaianas, entre otras.

1.2 MARCAS Y PATENTES

Las principales marcas que Ripley posee en su portafolio para Chile son las siguientes: Rescue, Marquis, Index, Regatta, Tatienne, Marquis Home, Kenneth Stevens, Penguin, Ripley Home, Barbados, Harvest, Baby Harvest, Robert Lewis, Aziz, Pepe Jeans, Cloudbreak, Cacharel, Mothercare, Nars, La Prairie, Perricone, Guerlain, Calvin Klein, Oasis, Aerosoles, Tommy Hilfiger, Schutz, Sfera, Next, River Island, Jeffrey Campbell, Polo RL, entre otras.

Por su parte, en Perú destacamos las siguientes marcas: Index, Marquis, Brigitte Naux, Aziz, Navigata,Tatienne, Cacharel, Cloudbreak, Barbados, Pepe Jeans, CP Moda, Oasis, River Island, Desigual, Esprit, Only, TRCC, Tally, Givenchy, Calvin Klein, Quiksilver, Penguin, Mothercare, Next, Mac, entre otras.

Tratándose de las marcas de propiedad de terceros, la Compañía mantiene contratos de compras, licencias y franquicias tanto con marcas exclusivas como no exclusivas, provenientes de diferentes países de América y Europa. Los acuerdos con estas marcas

1.3 SEGUROS

Ripley Corp, como empresa individual, no posee bienes físicos, por lo que son sus filiales quienes mantienen contratos

en compañías aseguradoras de primera clase para cautelar sus bienes, asegurando edificios, instalaciones, vehículos, mercaderías, almacenamiento, transporte de mercadería y productos para la venta, entre otros. Las pólizas cubren daños por responsabilidad civil, incendio, terrorismo, terremotos, robos y otros factores de la naturaleza de acuerdo a las prácticas normales de la industria.

especifican las condiciones comerciales que regulan las compras, fabricación de los productos, ventas, publicidad, promociones, stand de ventas y confidencialidad, entre otros aspectos relevantes. Los plazos de estos contratos suelen tener una vigencia de entre 1 a 5 años.


POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Las principales inversiones que realiza Ripley, están orientadas tanto a la reposición normal de activos y modernizaciones como

al crecimiento y expansión de sus negocios. Dependiendo de los montos y alcance de las inversiones, éstas son aprobadas por distintos niveles jerárquicos de la administración, incluyendo al Directorio en el caso de los proyectos más relevantes.

El financiamiento de las inversiones proviene principalmente del flujo operacional generado por la Compañía y de la contratación de nuevos financiamientos, velando siempre por mantener una adecuada estructura para minimizar los costos de capital, así como los plazos y niveles de endeudamiento compatibles con la generación de sus flujos de caja operacionales y la naturaleza de sus activos.

La Compañía invierte sus excedentes de flujos de caja principalmente en depósitos a plazo, fondos mutuos y pactos. Asimismo, realiza diversas operaciones de cobertura para minimizar la exposición a monedas.

Las fuentes de recursos financieros comúnmente utilizadas son las siguientes:

• Flujos generados en el curso normal de los

negocios de la Compañía

• Emisión de instrumentos de deuda pública

• Créditos de bancos e instituciones financieras

• Papeles comerciales

• Cartas de crédito

• Crédito de proveedores

• Aumentos de capital


BANCOS

Ripley Chile mantiene relaciones, con algunos de los bancos más importantes de Chile y el extranjero, entre los que se

pueden mencionar: Banco de Chile, Banco Santander-Chile, BBVA Chile, Scotiabank, Citibank, Banco Security, Banco ITAÚ Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, JP Morgan y Banco Ripley.

Las filiales peruanas de Ripley, por su parte, mantienen relaciones con los siguientes bancos locales: Banco de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Scotiabank, Interbank, Banco Santander, Banbif, Banco GNB, Mibanco, Banco Falabella, Citibank Perú, Banco Financiero, Banco Cencosud, Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) y Banco Ripley Perú.


4. Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad local

La situación financiera y los resultados operacionales de la Sociedad y sus filiales, podrían verse afectados como resultado de la dictación, modificación y/o derogación de cualquier normativa que les sea aplicable, ya sea que se trate de materias administrativas, laborales o tributarias, entre otras. Los efectos de eventuales modificaciones a los reglamentos vigentes afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él.

Adicionalmente, las distintas reformas o cambios políticos pueden también afectar la confianza de consumidores y empresarios, afectando el consumo y/o la inversión.

5. Riesgo de tipo de cambio

Tanto la moneda chilena como la peruana, están sujetas a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países

extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria.

Sin embargo, la empresa mantiene la política de reducir la exposición global generada por la situación descrita y por las composiciones de los pasivos y activos, de tal forma de equilibrar, de manera adecuada, los costos de operaciones de cobertura de riesgo cambiario con las probabilidades que mejor estima para la ocurrencia de tales fluctuaciones de tipo de cambio. Con el fin de aminorar este riesgo, la Compañía usa instrumentos derivados de cobertura, los cuales son mantenidos únicamente para cubrir el riesgo asociado y así compensarlo significativamente.

6. Riesgo de competencia

Las actividades que desarrolla la Compañía, están insertas en mercados altamente competitivos. En los últimos años se ha visto la llegada de muchos retailers de especialidad que han incrementado la competencia. Los resultados de la Compañía pueden verse afectados dependiendo de la agresividad o intensidad de la competencia.

Sin embargo, más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. Para mantener y acrecentar la sólida posición que detenta, Ripley continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando con ella el desempeño en las variables claves del negocio y la confianza, reputación y conveniencia que la marca representa para los clientes.

7. Riesgos de daños o deterioros de los activos

La Compañía, desarrolla sus actividades utilizando gran cantidad de activos, los que si se ven afectados, podrían mermar el patrimonio y los resultados de la misma. Sin embargo, los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de responsabilidad civil que en ellos se pudieran originan, se encuentran cubiertos de riesgo operativo mediante las pólizas de seguro pertinentes.

FACTORES DE RIESGO

Ripley está expuesta a los riesgos inherentes a los negocios en que participa y que están asociados mayormente a los efectos de los

ciclos de la economía mundial, pero en particular a aquellos de las economías chilena y peruana, catástrofes naturales y cambios de políticas que puedan afectar el curso normal de los negocios.Tanto en los negocios Retail, inmobiliario como en el bancario, está además expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación, se presenta un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía.

1. Riesgo de tasa de interés

Ripley Corp y sus filiales utilizan distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía evalúa la contratación de derivados de cobertura que permitan eliminar la volatilidad. Adicionalmente, los financiamientos

de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse, están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros.

2. Evolución de las economías chilena y peruana

Los ingresos por venta se generan en su mayoría en el mercado nacional. La conducta de los agentes consumidores se afecta por el desempeño general de la economía así como las expectativas que se tengan de ésta: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos. Por lo anterior, los cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la Compañía.

La mayor parte de los ingresos por venta se generan en Chile, que es una economía con mejor perfil de riesgo que la peruana, sin embargo, este nivel de riesgo se ha visto aminorado debido a los constantes esfuerzos realizados por el gobierno peruano para seguir manteniendo una economía estable. Hoy en día, las operaciones en Perú

se desarrollan en un escenario económico con una inflación controlada y un tipo de cambio estable. La economía peruana ha seguido creciendo durante gran parte de los últimos años y las ventas de tiendas por departamento han venido creciendo principalmente por 3 motivos, la mayor penetración de las tarjetas de crédito, el incremento en la capacidad adquisitiva de los consumidores y la mayor formalización de la industria.

3. Riesgo específico de comercio o estructura de mercado

La empresa no depende de un proveedor en particular sino que por el contrario, cuenta con una gama amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. La empresa comercializa actualmente en Chile y Perú miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito es bajo y no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular.


RESUMEN INFORMACIÓN BURSÁTIL COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN DE RIPLEY EN BOLSA VERSUS IPSA

RESUMEN 2017

TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO PRESENCIA BURSÁTIL (%)

1er 2017 84.450.057 34.405.893 407 96,11

2do 2017 123.146.710 59.967.413 486 96,67

3er 2017 173.914.859 102.871.201 599 97,78

4to 2017 147.557.817 90.890.199 616 99,44

RESUMEN 2016

TRIMESTRE AÑO N° DE ACCIONES MONTO (M$) PRECIO PROMEDIO

1er 2016 107.515.934 31.992.476 298 95,00

2do 2016 129.226.443 42.718.555 331 95,56

3er 2016 145.178.123 59.445.992 410 97,22

4to 2016 48.052.051 19.411.831 404 98,33

Las acciones de Ripley Corp se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Valparaíso y la Bolsa Electrónica de Chile.

Nota: Presencia Bursátil considera las transacciones efectuadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica y Bolsa de Valparaíso.

ACCIONES DE RIPLEY $ IPSA

30-12-10 | 30-12-11 | 30-12-12 | 3 0-12-13 | 30-12-14 | 30-12-15 | 30-12-16 | 30-12-17

RIPLEY CORP S.A.

IPSA


HECHOS ESENCIALES

1 Con fecha 7 de febrero de 2017 se comunicó en calidad de hecho esencial que como resultado de un proceso de

conciliación dirigido por la Excma. Corte Suprema, la I. Municipalidad y el Director de Obras Municipales de Viña del Mar, por una parte, e Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. (sociedad en la cual participan en partes iguales la filias de Ripley Corp S.A., Inmobiliaria Eccsa S.A. y Parque Arauco S.A.) por otra, llegaron a un avenimiento en virtud del cual se acordó poner término a la controversia judicial originada con el reclamo de ilegalidad presentado por Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. a comienzos de julio de 2015.

En virtud de lo anterior, con esa misma fecha la Excma. Corte Suprema tuvo por desistida a la I. Municipalidad de Viña del Mar del recurso de casación en el fondo que había interpuesto en la causa Rol I.C.S. 49.685-2016.

2 Con fecha de 24 de marzo de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que con esa fecha el Directorio acordó

convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 13 de abril de 2017, a las 10:00 horas, en el Hotel Marriott, a fin de tratar todas las materias de su competencia.

3 Con fecha de 24 de marzo de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que en sesión de Directorio celebrada ese mismo

día se acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas repartir como dividendo el 30% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2016, lo que equivalía a un dividendo de $10,947799108334 por acción.

4 Con fecha de 13 de abril de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que con esa fecha se llevó a efecto la Junta

Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.

En dicha junta se aprobó la Memoria, el Balance General y Estados Financieros de la Compañía correspondientes al ejercicio 2016, así como la política de dividendos para el ejercicio 2017 y se acordó destinar el 30% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio del año 2016, lo que equivale al pago de un dividendo definitivo de $10,947799108334 por acción, el cual fue pagado en dinero a contar del día 10 de mayo de 2017.

Asimismo, se procedió a la elección de los nuevos miembros del Directorio, quedando designados como directores de la Sociedad por un período

de 3 años los señores: Mauricio Balbontín O’Ryan, Verónica Edwards Guzmán, Laurence Golborne Riveros, Felipe Lamarca Claro, Hernán Uribe Gabler, Andrés Calderón Volochinsky, Michel Calderón Volochinsky, Débora Calderón Kohon y Alejandro Rosemblatt Kiblisky, siendo los dos primeros designados como directores independientes.

Además, se designó a “EY” como la empresa a cargo de la auditoría externa y a “Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada” y “Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada” como las clasificadoras de riesgo de la Compañía.

Por último, se aprobó la remuneración del Directorio, la remuneración de los miembros del Comité de Directores y el presupuesto para su funcionamiento; y las demás materias que, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y los estatutos sociales, son propias de este tipo de juntas.

5 Con fecha de 27 de abril de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que el día 26 de abril del

mismo año las controladoras de Ripley Corp S.A. (Inversiones R Matriz Limitada, Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil, Inversiones

R III Limitada e International Funds Limitada) y El Puerto Liverpool S.A.B de C.V. ( “Liverpool”), acordaron modificar el Acuerdo de Asociación en Ripley Corp S.A., en virtud del cual Liverpool se obligó, entre otras cosas, a comprar y adquirir, ya sea directamente o a través de una sociedad filial de su propiedad designada al efecto, la totalidad de las acciones de Ripley Corp S.A. que le sean ofrecidas en venta por los accionistas de la Compañía a través de una Oferta Pública de Acciones (“OPA”). La modificación se realizó en el único sentido de ampliar el plazo para la fecha límite de la OPA hasta el día 15 de junio de 2017, continuando sin modificaciones los demás términos y condiciones del mismo.

6 Con fecha de 28 de abril de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que en la Sesión celebrada con esa

fecha, el Directorio acordó elegir como Presidente del mismo y de la Compañía a don Felipe Lamarca Claro y como Vicepresidente a don Michel Calderón Volochinsky.

Además, se comunicó que el Comité de Directores quedó conformado por los directores Verónica Edwards Guzmán, Mauricio Balbontín O’Ryan y Laurence Golborne Riveros.

7 Con fecha de 19 de mayo de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que las sociedades controladoras de

Ripley Corp S.A. y Liverpool acordaron poner término al Acuerdo de Asociación, liberando a las partes de todos los derechos y obligaciones estipulados en éste. Habiendo transcurrido más de 10 meses del anuncio del Acuerdo de Asociación, se produjeron una serie de cambios en el entorno geopolítico y económico de las países y mercados en que ambos operan que motivan esta terminación. Tras esa decisión, las partes acordaron continuar enfocando sus esfuerzos en el crecimiento de sus negocios y proyectos actuales.

Las Controladoras informaron también que continuarán manteniendo una relación y diálogo cercano con Liverpool, para seguir compartiendo experiencias y mejores prácticas, así como también continuar evaluando futuras oportunidades de negocios conjuntos.

8 Con fecha de 29 de septiembre de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que en la sesión de Directorio celebrada

en esa fecha se acordó actualizar y aprobar un texto refundido de la política general de

habitualidad respecto de operaciones con partes relacionadas que sean ordinarias, en consideración con el giro social. Se informó que la referida política se encuentra disponible en el sitio web de la Compañía.

9 Con fecha de 17 de noviembre de 2017 se informó en calidad de hecho esencial que desde el 1° de enero de 2018 don

Andrés Roccatagliata Orsini dejó su cargo de Gerente General de Ripley Chile S.A., el que fue asumido por el señor Rafael Ferrada Moreira.

Andrés Roccatagliata Orsini continúa ejerciendo funciones en los directorios de Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú, aportando valor a las operaciones de la Compañía en ambos mercados.


21 ESTRUCTURACORPORATIVA


RIPLEY CORP S.A.

ASOCIADAS

SUBSIDIARIAS

RIPLEY CHILE S.A.

RIPLEY FINANCIERO LTDA.

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS SPA

RIPLEY STORE SPA

RIPLEY STORE II SPA

COMERCIAL ECCSA S.A.

ADMINISTRADORA R S.A.

RIPLEY HONG-KONG. LIMITED

SOCIEDAD DE COBRANZAS PAYBACK LTDA.

BANCO RIPLEY

CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LTDA

BANRIPLEY ASESORIASFINANCIERAS LTDA

ATLANTIS FIP

MALL DEL CENTRODE CONCEPCIÓN S.A. INMOBILIARIA ECCSA S.A.

INMOB MALL VIÑA DEL MAR S.A.

NUEVOS DESARROLLOS S.A.

RIPLEY INVERSIONES II S.A.

RIPLEY INTERNACIONAL S.A.

INVERSIONES RIPLEY PERÚ LTDA

INVERSIONES EN TIENDASPOR DEPARTAMENTO LTDA

RIPLEY CHINA TRADING CO., LTDA

INVERSIONES EN TIENDAS POR DEPARTAMENTOPERÚ S.A

INVERSIONES PADEBEST PERÚ S.A.

TIENDAS PORDEPARTAMENTO RIPLEY S.A.

BANCO RIPLEY PERÚ S.A.

TIENDAS POR DEPARTAMENTORIPLEY ORIENTE SAC

MALL AVENTURA S.A.

MALL AVENTURA ESTE S.A. MALL AVENTURA ORIENTE S.A.

WOODFELL INTERNATIONAL CORP


22 DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD


Los Directores y el Gerente General que suscriben este documento por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz conforme a la información que han tenido en su poder.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

FELIPE LAMARCA CLARO

PRESIDENTE4.779.125-1

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS

DIRECTOR8.170.562-3

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN

DIRECTORA7.051.999-2

ANDRÉS CALDERÓN VOLOCHINSKY

DIRECTOR6.693.578-7

ALEJANDRO ROSEMBLATT KIBLISKY

DIRECTOR7.770.224-5

MAURICIO BALBONTÍN O’RYAN

DIRECTOR9.148.940-6

HERNÁN URIBE GABLER

DIRECTOR6.379.783-9

LÁZARO CALDERÓN VOLOCHINSKY

GERENTE GENERAL6.693.648-1

DÉBORA CALDERÓN KOHON

DIRECTORA6.084.804-1


23 ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS


RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)


ACTIVOS NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 7 145.643.161 131.920.160

Otros activos financieros 8 97.090.073 102.365.522 Otros activos no financieros 9 10.564.519 9.007.930

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 768.232.316 705.447.079 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 4.645.780 3.621.858

Inventarios 12 257.176.601 250.845.401

Activos por impuestos 13 31.103.849 26.174.762

Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.314.456.299 1.229.382.712

Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 51.500.408 74.317.724

Total activos corrientes 1.365.956.707 1.303.700.436

Activos no corrientes:

Otros activos financieros 8 52.588.577 24.610.631

Otros activos no financieros 9 15.968.034 10.198.470 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 425.895.784 427.233.553

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 257.182.596 230.540.339 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 74.360.744 82.356.728

Plusvalía 17 21.103.426 22.197.265

Propiedades, planta y equipo 18 258.712.492 272.075.771

Propiedades de inversión 19 248.719.004 245.315.479

Activos por impuestos diferidos 13 72.515.231 69.307.681

Total activos no corrientes 1.427.045.888 1.383.835.917

TOTAL ACTIVOS 2.793.002.595 2.687.536.353

PASIVOS NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Pasivos corrientes:

Otros pasivos financieros 20 759.404.150 897.542.268

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 344.769.554 340.636.293 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 17.901.198 22.393.993

Otras provisiones 22 5.079.694 10.466.544 Pasivos por Impuestos 13 6.825.467 2.593.763

Provisiones por beneficios a los empleados 24 13.770.796 13.167.207

Otros pasivos no financieros 23 9.692.244 11.486.000

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.157.443.103 1.298.286.068

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas" 37 369.127 659.091

Total pasivos corrientes 1.157.812.230 1.298.945.159

Pasivos no corrientes:

Otros pasivos financieros 20 630.310.762 435.684.677

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 96.549 36.748

Pasivo por impuestos diferidos 13 43.988.210 42.727.974

Provisiones por beneficios a los empleados 24 7.932.381 7.225.341

Otros pasivos no financieros 23 7.934.730 7.480.741

Total pasivos no corrientes 690.262.632 493.155.481

Total pasivos 1.848.074.862 1.792.100.640

Patrimonio

Capital emitido 26 203.872.822 203.872.822

Ganancias acumuladas 26 592.910.100 524.732.678

Primas de emisión 162.503.704 162.503.704

Otras reservas 26 (14.655.842) 4.037.806

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 944.630.784 895.147.010

Participaciones no controladoras 27 296.949 288.703

Total Patrimonio 944.927.733 895.435.713

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 2.793.002.595 2.687.536.353


ACUMULADO

NOTANº

01.01.2017 31.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Ingresos de actividades ordinarias 29 1.674.747.670 1.598.399.318

Costo de ventas (1.058.777.646) (1.001.438.234)

Ganancia Bruta 615.970.024 596.961.084

Costos de distribución (7.893.583) (7.068.131)Gasto de administración 30 (533.035.978) (525.293.352)

Otras ganancias (pérdidas) 32 8.752.833 18.991.838

Ingresos financieros 33 3.637.086 2.832.984

Costos financieros 33 (22.342.225) (20.413.512)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación" 15 37.395.135 23.597.498

Diferencias de cambio 34 (877.112) 1.378.688

Resultado por unidades de reajuste 35 (1.114.006) 898.214

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 100.492.174 91.885.311

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (9.689.020) (14.118.623)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 90.803.154 77.766.688

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 37 (4.951.713) 36.750.981

Ganancia (pérdida) 85.851.441 114.517.669

Ganancia (pérdida), atribuible a

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 85.843.195 114.481.009 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 27 8.246 36.660


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 28 46,8969 40,1487

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 28 (2,5576) 18,9824

Ganancia (pérdida) por acción básica 44,3393 59,1311

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

ACUMULADO

01.01.2017 31.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Estado del resultado integral:

Ganancia (pérdida) 85.851.441 114.517.669 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (670.818) (981.715)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos (132.602) (547.992)

Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos (803.420) (1.529.707)Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversión

Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (18.244.351) (12.693.548)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (18.244.351) (12.693.548)

Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos 250.364 722.642

Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta 250.364 722.642 Coberturas del flujo de efectivo

Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (9.550) (840.164)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (9.550) (840.164)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del ejercicio, antes de impuestos (18.806.957) (14.340.777)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado 181.119 204.870

Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del ejercicio 181.119 204.870

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral (70.102) (202.340)

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 2.292 201.639

Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (67.810) (701)

Otro resultado integral (18.693.648) (14.136.608)

Total resultado integral 67.157.793 100.381.061

Resultado integral atribuible a:

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 67.149.547 100.344.401

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 8.246 36.660



CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS

RAZÓN SOCIAL NOTANª

CAPITAL EMITIDO

M$

PRIMAS DE EMISIÓN

M$

RESERVA DECONVERSIÓN

M$

RESERVA DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS EN NUEVAS

MEDICIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA

VENTA M$

RESERVA DECOBERTURA

M$

RESERVA DE GANANCIAS O

PÉRDIDAS ACTUARIALES EN PLANES DE

BENEFICIOS DEFINIDOSM$

OTRAS RESERVASDIARIAS

M$

TOTAL OTRASRESERVAS

M$

GANANCIAS(PÉRDIDAS)

ACUMULADASM$

PATRIMONIOATRIBUIBLE A LOS

PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA

M$

PARTICIPACIONESNO

CONTROLADORASM$

PATRIMONIO TOTAL

M$

Saldo inicial al 01.01.2017 26 203.872.822 162.503.704 (536.130) (80.587) (558.833) 413.893 4.799.463 4.037.806 524.732.678 895.147.010 288.703 895.435.713

Resultado integral:

Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 85.843.195 85.843.195 8.246 85.851.441

Otro resultado integral - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) - (18.693.648) - (18.693.648)

Total resultado integral - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) 85.843.195 67.149.547 8.246 67.157.793

Dividendos - - - - - (17.665.773) (17.665.773) - (17.665.773)

Total cambios en patrimonio - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) 68.177.422 49.483.774 8.246 49.492.020

Saldo final al 31.12.2017 26 203.872.822 162.503.704 (18.780.481) 99.675 (698.693) (75.806) 4.799.463 (14.655.842) 592.910.100 944.630.784 296.949 944.927.733

Saldo inicial al 01.01.2016 26 203.872.822 162.503.704 12.157.418 (600.889) 627.684 1.190.738 4.799.463 18.174.414 453.953.487 838.504.427 252.043 838.756.470

Resultado integral:

Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 114.481.009 114.481.009 36.660 114.517.669

Otro resultado integral - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) - (14.136.608) - (14.136.608)

Total resultado integraL - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) 114.481.009 100.344.401 36.660 100.381.061

Dividendos 26 - - - - - - - - (43.701.818) (43.701.818) - (43.701.818)

Total cambios en patrimonio - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) 70.779.191 56.642.583 36.660 56.679.243

Saldo final al 31.12.2016 26 203.872.822 162.503.704 (536.130) (80.587) (558.833) 413.893 4.799.463 4.037.806 524.732.678 895.147.010 288.703 895.435.713

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de cambios en el patrimonio consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)


NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.996.671.895 2.700.238.524 Clases de pagos:

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.597.766.207) (2.349.958.614) Pagos a y por cuenta de los empleados (244.654.833) (239.383.708)

Intereses pagados (35.284.257) (32.568.830) Intereses recibidos 2.560.733 1.960.926 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (19.826.561) (8.435.163) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 101.700.770 71.853.135 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras 15 - (55.287.442) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.730.291 7.951 Compras de propiedades, planta y equipo (26.203.448) (36.828.888) Compras de activos intangibles (4.281.172) (9.797.351) Compras de otros activos a largo plazo (13.343.517) (5.163.708) Dividendos recibidos 11 10.362.993 13.825.431 Otras entradas (salidas) de efectivo 22.115.918 - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (9.618.935) (93.244.007) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 214.491.748 61.270.081

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 227.116.414 180.375.320

Total importes procedentes de préstamos 441.608.162 241.645.401

Pagos de préstamos (469.243.931) (242.007.560)

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (26.574.928) (7.928.575)

Dividendos pagados (21.192.807) (22.506.306)

Otras entradas (salidas) de efectivo - 10.078.440 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (75.403.504) (20.718.600) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 16.678.331 (42.109.472) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (2.955.330) 66.488 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 13.723.001 (42.042.984) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 131.920.160 173.963.144 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 145.643.161 131.920.160

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016

INDICE Página Estados de situación financiera consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos 7 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 8 Estados de resultados integrales por función consolidados 9 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 10 Estados de flujos de efectivo directo consolidados 12 Notas a los estados financieros consolidados 1. Información general 13 2. Descripción del negocio 16 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 20 4. Principales criterios contables aplicados 24 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 65 6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables

de la entidad 88 7. Efectivo y equivalentes al efectivo 90 8. Otros activos financieros 91 9. Otros activos no financieros 97

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 98 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas 113 12. Inventarios 118 13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias 120 14. Inversiones en subsidiarias 124 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación 125 16. Activos intangibles distintos de la plusvalía 128 17. Plusvalía 134

18. Propiedades, planta y equipo 135 19. Propiedades de inversión 144 20. Otros pasivos financieros 150 21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 173

22. Otras provisiones 175 23. Otros pasivos no financieros 177 24. Provisiones por beneficios a los empleados 178

25. Contingencias y restricciones 180 26. Patrimonio neto 197 27. Participaciones no controladoras 201 28. Ganancia (pérdida) por acción 201 29. Ingresos de actividades ordinarias 202 30. Gastos de administración 202 31. Gastos del personal 203

32. Otras ganancias (pérdidas) 203

33. Ingresos y costos financieros 204 34. Diferencias de cambio 205 35. Resultados por unidades de reajuste 205 36. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera 206 37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 207 38. Combinación de negocios 208 39. Segmentos de operación 209 40. Medio ambiente 221 41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa 221


Nota 31.12.2017 31.12.2016ACTIVOS N° M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 145.643.161 131.920.160 Otros activos financieros 8 97.090.073 102.365.522 Otros activos no financieros 9 10.564.519 9.007.930 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 768.232.316 705.447.079 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 4.645.780 3.621.858 Inventarios 12 257.176.601 250.845.401 Activos por impuestos 13 31.103.849 26.174.762 Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.314.456.299 1.229.382.712 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 51.500.408 74.317.724 Total activos corrientes 1.365.956.707 1.303.700.436

Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 52.588.577 24.610.631 Otros activos no financieros 9 15.968.034 10.198.470 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 425.895.784 427.233.553 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 257.182.596 230.540.339 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 74.360.744 82.356.728 Plusvalía 17 21.103.426 22.197.265 Propiedades, planta y equipo 18 258.712.492 272.075.771 Propiedades de inversión 19 248.719.004 245.315.479 Activos por impuestos diferidos 13 72.515.231 69.307.681 Total activos no corrientes 1.427.045.888 1.383.835.917

TOTAL ACTIVOS 2.793.002.595 2.687.536.353

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados


Nota 31.12.2017 31.12.2016PATRIMONIO Y PASIVOS N° M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 20 759.404.150 897.542.268 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 344.769.554 340.636.293 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 17.901.198 22.393.993 Otras provisiones 22 5.079.694 10.466.544 Pasivos por Impuestos 13 6.825.467 2.593.763 Provisiones por beneficios a los empleados 24 13.770.796 13.167.207 Otros pasivos no financieros 23 9.692.244 11.486.000 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.157.443.103 1.298.286.068

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 369.127 659.091

Total pasivos corrientes 1.157.812.230 1.298.945.159

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 20 630.310.762 435.684.677 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 96.549 36.748 Pasivo por impuestos diferidos 13 43.988.210 42.727.974 Provisiones por beneficios a los empleados 24 7.932.381 7.225.341 Otros pasivos no financieros 23 7.934.730 7.480.741 Total pasivos no corrientes 690.262.632 493.155.481

Total pasivos 1.848.074.862 1.792.100.640

Patrimonio Capital emitido 26 203.872.822 203.872.822 Ganancias acumuladas 26 592.910.100 524.732.678 Primas de emisión 162.503.704 162.503.704 Otras reservas 26 (14.655.842) 4.037.806 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 944.630.784 895.147.010 Participaciones no controladoras 27 296.949 288.703 Total Patrimonio 944.927.733 895.435.713




01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 29 1.674.747.670 1.598.399.318 Costo de ventas (1.058.777.646) (1.001.438.234)Ganancia Bruta 615.970.024 596.961.084

Costos de distribución (7.893.583) (7.068.131)Gasto de administración 30 (533.035.978) (525.293.352)Otras ganancias (pérdidas) 32 8.752.833 18.991.838 Ingresos financieros 33 3.637.086 2.832.984 Costos financieros 33 (22.342.225) (20.413.512)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 37.395.135 23.597.498 Diferencias de cambio 34 (877.112) 1.378.688 Resultado por unidades de reajuste 35 (1.114.006) 898.214 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 100.492.174 91.885.311 Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (9.689.020) (14.118.623)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 90.803.154 77.766.688

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 37 (4.951.713) 36.750.981


Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 85.843.195 114.481.009 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 27 8.246 36.660 Ganancia (pérdida) 85.851.441 114.517.669

Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 28 46,8969 40,1487 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 28 (2,5576) 18,9824 Ganancia (pérdida) por acción básica 44,3393 59,1311


Acumulado


01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Estado del resultado integral:Ganancia (pérdida) 85.851.441 114.517.669

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (670.818) (981.715)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos (132.602) (547.992)Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos (803.420) (1.529.707)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (18.244.351) (12.693.548)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (18.244.351) (12.693.548)

Activos financieros disponibles para la ventaGanancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos 250.364 722.642 Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta 250.364 722.642

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (9.550) (840.164)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (9.550) (840.164)


Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicioImpuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado 181.119 204.870 Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del ejercicio 181.119 204.870

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicioImpuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral (70.102) (202.340)Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 2.292 201.639 Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (67.810) (701)



Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 67.149.547 100.344.401 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 8.246 36.660



Acumulado

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de cambios en el patrimonio consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

Patrimonioatribuible a los

Otras Total Ganancias propietarios ParticipacionesCapital Primas de Reserva de Reserva de reservas otras (pérdidas) de la no Patrimonio

Nota emitido emisión conversión cobertura varias reservas acumuladas controladora controladoras totalN° M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 26 203.872.822 162.503.704 (536.130) (80.587) (558.833) 413.893 4.799.463 4.037.806 524.732.678 895.147.010 288.703 895.435.713 Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 85.843.195 85.843.195 8.246 85.851.441 Otro resultado integral - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) - (18.693.648) - (18.693.648) Total resultado integral - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) 85.843.195 67.149.547 8.246 67.157.793

Dividendos 26 - - - - - - - - (17.665.773) (17.665.773) - (17.665.773)

Total cambios en patrimonio - - (18.244.351) 180.262 (139.860) (489.699) - (18.693.648) 68.177.422 49.483.774 8.246 49.492.020

Saldo final al 31.12.2017 26 203.872.822 162.503.704 (18.780.481) 99.675 (698.693) (75.806) 4.799.463 (14.655.842) 592.910.100 944.630.784 296.949 944.927.733

Saldo inicial al 01.01.2016 26 203.872.822 162.503.704 12.157.418 (600.889) 627.684 1.190.738 4.799.463 18.174.414 453.953.487 838.504.427 252.043 838.756.470 Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - - - 114.481.009 114.481.009 36.660 114.517.669 Otro resultado integral - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) - (14.136.608) - (14.136.608) Total resultado integral - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) 114.481.009 100.344.401 36.660 100.381.061

Dividendos 26 - - - - - - - - (43.701.818) (43.701.818) - (43.701.818)

Total cambios en patrimonio - - (12.693.548) 520.302 (1.186.517) (776.845) - (14.136.608) 70.779.191 56.642.583 36.660 56.679.243

Saldo final al 31.12.2016 26 203.872.822 162.503.704 (536.130) (80.587) (558.833) 413.893 4.799.463 4.037.806 524.732.678 895.147.010 288.703 895.435.713


Cambios en otras reservas

Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios

definidos

Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta

RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.996.671.895 2.700.238.524 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.597.766.207) (2.349.958.614) Pagos a y por cuenta de los empleados (244.654.833) (239.383.708) Intereses pagados (35.284.257) (32.568.830) Intereses recibidos 2.560.733 1.960.926 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (19.826.561) (8.435.163)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 101.700.770 71.853.135

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras 15 - (55.287.442) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.730.291 7.951 Compras de propiedades, planta y equipo (26.203.448) (36.828.888) Compras de activos intangibles (4.281.172) (9.797.351) Compras de otros activos a largo plazo (13.343.517) (5.163.708) Dividendos recibidos 11 10.362.993 13.825.431 Otras entradas (salidas) de efectivo 22.115.918 - - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (9.618.935) (93.244.007)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 214.491.748 61.270.081 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 227.116.414 180.375.320


Pagos de préstamos (469.243.931) (242.007.560) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (26.574.928) (7.928.575) Dividendos pagados (21.192.807) (22.506.306) Otras entradas (salidas) de efectivo - 10.078.440

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (75.403.504) (20.718.600)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 16.678.331 (42.109.472)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (2.955.330) 66.488

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 13.723.001 (42.042.984)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 131.920.160 173.963.144

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 145.643.161 131.920.160


RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Corp S.A., Rut 99.579.730-5, (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Corp S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N° 1052 piso 4°, Santiago. Ripley Corp S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004 otorgada en la notaria de Santiago de Eduardo Avello Concha, cuyo extracto se inscribió a fojas 40.403, N°30.056, en el registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2004 y se publicó en el diario oficial de fecha 20 de diciembre de 2004 y su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes. La controladora última del Grupo es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada.

A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:

País

Gerentes y ejecutivos principales

Profesionales y técnicos

Trabajadores y otros

Totales Dotación

Chile 207 2.491 13.553 16.251 Perú 185 1.630 7.236 9.051 China 9 38 6 53 Totales 401 4.159 20.795 25.355

País




Totales Dotación

Chile 208 2.451 12.989 15.648 Perú 187 1.771 7.231 9.189 China 8 39 6 53 Totales 403 4.261 20.226 24.890

31.12.2016

31.12.2017

Inscripción en Registros Públicos Ripley Corp S.A., en conformidad a la Ley Nº18.046, es una sociedad anónima abierta, inscrita en el registro de valores bajo el registro Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la CMF. La subsidiaria indirecta Banco Ripley (Chile) es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A., está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el Registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia.

La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (“SBS”). Con fecha 29 de marzo de 2016, mediante resolución Nº 0335, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la cesión de activos y contratos por parte de la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. (cedente) a favor del Banco Popular S.A.(cesionario). Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El Grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De este modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. El proceso de cierre de las tiendas concluyó en el mes de mayo de 2016. Sin perjuicio de lo anterior las subsidiarias colombianas honrarán todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. En diciembre del año 2016 se efectuaron las disoluciones y liquidaciones legales de las sociedades Colombianas, esto incluye la liquidación de las sociedades, la inscripción de las disoluciones y liquidaciones en el registro de la Cámara de Comercio, la solicitud de la cancelación de los NIT ante las autoridades respectivas, cesando de esta forma el funcionamiento legal definitivo de las mismas. A consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2016, el Grupo reconoció los efectos tributarios de la pérdida ocasionada por dicha inversión y el efecto en los activos por impuestos diferidos generados por la liquidación y disolución definitiva de las sociedades por un monto en resultado de MM$35.660. El activo por impuestos diferidos se presenta en el rubro Activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Como resultado de la liquidación legal de las sociedades colombianas, se le encargó la administración de los activos y pasivos a la sociedad Alianza Fiduciaria S.A.

2. Descripción del negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y Perú y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1. ACTIVIDADES EN CHILE NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 46 tiendas, 18 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. El 25 noviembre se inaugura nuestro primer punto de venta bajo el concepto Outlet de Santiago. Durante el 2017, el Grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017, la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. En el segundo trimestre del año 2018, se estima abrir una tienda en la ciudad de Arica. NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR : Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios.

El uso de la Tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.477 alianzas estratégicas que permiten acceder a 113.351 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR, obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el Grupo Mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al Grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Dominicos. Además, durante el año 2013, la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Los Domínicos y además posee una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. Con fecha 18 de abril de 2016, el Grupo adquirió el 16,66666% de las acciones de dicha sociedad llegando a tener un 50% de las acciones emitidas. (Ver nota 15). El Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña de Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre de oficinas se encuentra terminada y comenzó sus operaciones en septiembre de 2017.

2.2. ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del Grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la Tarjeta Ripley, administrada por Banco Ripley Perú S.A., que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido de los últimos años, el sector Retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en las ciudades de La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica, Cajamarca,entre otras. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley cuenta con 29 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. El 26 de agosto de 2016, Ripley Inauguró la tienda N°28 Atocongo, ubicada en la ciudad de Lima. En el mes de diciembre de 2016, Ripley inauguró la tienda N°29, ubicada en la ciudad de Arequipa (Cayma). NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la S.B.S. El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la Tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 70.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda. Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold Mastercard y Ripley Silver Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la Tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano.

NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el Grupo Ripley participaba con un 40%. Con fecha 11 de diciembre de 2015, Falabella Perú S.A. y Open Plaza S.A., comunicaron a la subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Perú S.A., la decisión de ejercer su derecho a que la asociada Aventura Plaza S.A. se divida en dos sociedades equivalentes, de acuerdo a lo establecido en el pacto de accionistas. Con fecha 6 de julio de 2016 se llevó a cabo la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza SA y Mall Aventura SA, donde se aprobó la escisión de un bloque patrimonial de Aventura Plaza SA en favor de Mall Aventura SA. Dicho bloque patrimonial se encontraba compuesto principalmente por activos y pasivos relacionados con los centros comerciales de Santa Anita y Arequipa, así como las inversiones en subsidiarias Mall Aventura Oriente SA y Mall Aventura Este SA, los cuales eran de propiedad de Inversiones Padebest Perú SA (accionista de Aventura Plaza SA hasta la fecha de escisión). 2.3. ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia. Actualmente las tiendas se encuentran cerradas y todas las sociedades en proceso de liquidación. Con fecha 18 de febrero de 2016, la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y el banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera, el que fue autorizado por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia con fecha 29 de marzo de 2016 y dicha venta fue materializada en el mes de mayo de 2016. Con fecha 21 de julio de 2016, mediante la resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló el permiso de funcionamiento de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Con fecha 27 y 28 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas. Actualmente los activos y pasivos remanentes, están clasificados dentro de mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.(ver nota 37)

3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros

consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, antes SVS, con excepción de lo siguiente: Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La Ley general de bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. Banco Ripley Perú S.A. es regulada por la SBS, a su vez cuando no haya normas específicas de la SBS oficializadas en el Perú, se aplicará normas contables a través de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la CMF en el Compendio de Normas Contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos. Es por esta razón, que la mencionada subsidiaria bancaria y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del Compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: los bancos actualmente, consideran su modelo de

provisiones por riesgo (relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), el modelo de pérdidas estimadas o esperadas de acuerdo a lo establecido por la SBIF y SBS (Perú). En este sentido, el modelo establecido por la SBIF y SBS (Perú) difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas. La compañía mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a las normativas de los reguladores SBIF en Chile y SBS en Perú.

La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Al 31 diciembre de 2017 Al 31 diciembre de 2016Modelo

SBIF/SBSModelo NIIF Brecha Modelo

SBIF/SBSModelo NIIF Brecha

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Banco Ripley 14.817.632 21.251.967 (6.434.335) 15.000.643 21.999.226 (6.998.583)Car S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 67.246.708 51.773.545 15.473.163 Banco Ripley Perú S.A. 20.368.475 15.342.685 5.025.790 17.447.283 18.751.120 (1.303.837)

Totales 112.792.957 96.489.607 16.303.350 99.694.634 92.523.891 7.170.743

Subsidiarias

Cabe mencionar que a partir de 2018, las provisiones de riesgo bajo NIIF se regirán de acuerdo a una nueva norma NIIF 9, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada, concepto utilizado por el regulador bancario en Chile. Por otra parte, en los estados financieros consolidados de Banco Ripley Chile y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 2016, la subsidiaria de Banco Ripley, CAR S.A. incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones se reversan en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A. Finalmente en los estados financieros de Banco Ripley Perú S.A., emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se incluyó una provisión genérica voluntaria por un monto de MS./14 millones de soles peruanos respectivamente, reversando en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A.

b) Créditos deteriorados: según criterio SBIF se debe dejar de reconocer ingresos por intereses

sobre base devengada en resultados por los créditos incluidos en cartera deteriorada o castigada. Bajo NIIF el deterioro financiero no se castiga, se provisiona por conceptos de deterioro, se generan intereses basados en la tasa de intereses para descontar flujos de cajas, por lo cual no se considera el concepto de suspensión de reconocimiento de intereses.

Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones.

Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: el Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para

determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: el Grupo de Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión: el valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: el valor

razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: la obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente:

las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: la correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por

cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF y SBS (Perú), las cuales consideran la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

j. Fidelización de clientes: el grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), antes Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, antes SVS, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la superintendencia ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que consideran un cálculo a valor actuarial. b. Presentación de estados financieros

Estados de situación financiera consolidados

En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.

Estados de resultados integrales consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Corp S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Corp S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen:

Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Resultados integrales por los ejercicios acumulados terminados al 31 de diciembre de 2017

y 2016. Flujos de efectivo directo por los ejercicios acumulados terminados al 31 de diciembre de

2017 y 2016.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada);

(b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aún cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación.

El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

Moneda 31.12.2016RUT Nombre Sociedad País Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado (13) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Banco Ripley Perú S.A. (2) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorias Financieras Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 Car S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A. (9) (17) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (3) (5) (10) (17) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada (24) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución Logistica y Servicios SpA (8) (26) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. (4) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamentos Limitada (30) Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,75000-E Inversiones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Limitada (29) Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,75000-E Inversiones Padebest Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro de Concepción S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura S.A. (Ex Ripley Aventura S.A.) (1) (7) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura Este S.A. (1) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9990 99,9990 99,99900-E Mall Aventura Oriente S.A. (1) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9990 99,9990 99,999099.530.250-0 Ripley Chile S.A. (20) Chile Peso Chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,00000-E Ripley China Trading Co., Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (23) Chile Peso Chileno 0,0000 99,9840 99,9840 100,00000-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.560.960-6 Ripley Internacional S.A. (6) (9) (16) Chile Peso Chileno 99,9500 0,0000 99,9500 99,950076.729.915-K Ripley Inversiones II S.A. (6) (15) (22) Chile Peso Chileno 24,5100 75,4780 99,9880 99,950076.980.410-2 Ripley Retail II Limitada (3) (5) (19) (21) (20) (23) Chile Peso Chileno 0,0000 0,0000 0,0000 100,000099.531.180-1 Ripley Retail Limitada (3) (5) (11) (9) (10) (12) (18) (20) (23) Chile Peso Chileno 0,0000 0,0000 0,0000 100,000076.879.810-9 Ripley Store SpA (8) (14) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA (25) (28) Chile Peso Chileno 0,0100 99,9900 100,0000 0,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada (21) (27) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000

Porcentaje de participación %31.12.2017

El Grupo, presenta los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 09 de Junio 2016, se constituyó Ripley Aventura S.A., con un aporte inicial de

S/1.000, representando 1000 acciones nominativas totalmente suscritas y pagadas, Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 999 acciones y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribió 1 acción. Con fecha 06 de Julio de 2016 se realizó la escisión de Aventura Plaza S.A., por la cual el bloque patrimonial de propiedad de Inversiones Padebest fue transferido a Mall Aventura S.A., así el número de acciones se incrementó a 544.458.407 de las cuales Inversiones Padebest Perú S.A. suscribió 544.458.406 y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribió 1 acción. El valor nominal de cada acción es de S/1.00.

(2) En Junta General de Accionistas Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 28 de junio de 2016, se aprobó el aumento de capital social de S/199.847.719 a S/219.847.719. Este aumento de capital por S/20.000.000 se efectuó mediante capitalización de las utilidades.

(3) Con fecha 28 de octubre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada. e Inmobiliaria R S.A. acodaron aumentar en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación de sus accionistas en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A.

quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(4) En junta extraordinaria de accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de dicha fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y de Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa, S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877 representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

(5) Con fecha 2 de noviembre de 2016, los accionistas Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

(6) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 7 de diciembre de 2016, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron su división en 2 sociedades anónimas, Ripley Internacional S.A. como continuadora legal y una nueva sociedad, denominada Ripley Inversiones II S.A., a la cual se le asignaron principalmente los activos relacionados con la inversión en Colombia, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. Con fecha 27 de diciembre de 2016, se celebró un contrato de fiducia mercantil de administración y pagos las sociedades entre Ripley Colombia Tiendas por Departamento S.A.S. en Liquidación y Compañía de Financiamiento Ripley Colombia S.A.S. en Liquidación y Alianza Fiduciaria S.A., mediante el cual se constituyó un patrimonio autónomo denominado Fideicomiso Ripley y Fideicomiso Ripley y respectivamente, para que administre los bienes inmuebles que le fueron transferidos por parte de Ripley y sirva de vehículo para canalizar los ingresos, costos, gastos y pagos de los mismos.

(7) Con fecha 14 de diciembre de 2016, la sociedad Ripley Aventura S.A. cambió su razón social pasando a denominarse Mall Aventura S.A.

(8) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada y de Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por Acciones (SpA).Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

(9) Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

(10) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A. acordaron

aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(11) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733.

En consecuencia, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$317.742.569.

(12) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884. En consecuencia, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$392.140.453.

(13) Con fecha 26 de diciembre de 2016, los Aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado acordaron disminuir y devolver el capital social a sus aportantes por un monto de M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones.

(14) Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$ 59.842.740.

(15) Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron

aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.

(16) Con fecha 16 de mayo de 2017, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron aumentar el capital de la sociedad en la suma de M$21.295.006 mediante la emisión de 1.536.879.057 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$61.699.951.

(17) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa

III S.A. con Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(18) Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de procesos de reorganización. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$344.608.828.

(19) Por medio de escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail II Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de modificaciones ocurridas con anterioridad a dicha fecha. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$50.691.675.

(20) Con fecha 27 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada acordaron la división de las sociedades creándose al efecto a Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada respectivamente.

(21) Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la subsidiaria Ripley Chile S.A.

(22) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(23) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(24) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017 se constituyó la filial indirecta Ripley Store II SpA.

(25) Con fecha 15 de septiembre de 2017, los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos por la reorganización societaria, modificando los estatutos en este sentido.

(26) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.

(27) Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración.

(28) Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store SpA.

(29) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.059.217.

(30) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA en M$3.900.000. En consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia

significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.

Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada.

Cuando una sociedad del Grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno, de las subsidiarias peruanas es el sol peruano y de Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited es el dólar estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”.

e. Base de conversión e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos sol peruano (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos USD Nuevos soles Peruanos EURO Peso Colombiano

$ $ $ $31.12.2017 614,75 189,65 739,15 0,206031.12.2016 669,47 199,48 705,60 0,2230

e.b. Unidades de Reajustes Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio: Períodos UF (1) UTM

$ $

31.12.2017 26.798,14 46.97231.12.2016 26.347,98 46.183 (1) La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el

ítem “Resultado por unidades de reajuste”.

f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Corp S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el estado de situación financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando

ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con

pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.

- En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período.

h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financieraVidas útiles

añosEdificios 20 - 80Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la

opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La Administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La Sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro Ganancias (Pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de Sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las Propiedades de Inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la Sociedad.

Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones: 1.- Determinación del beta – dado que en Chile y Perú no existe un mercado lo suficientemente grande y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional. 2.- Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US Treasury Bond a 20 años. 3.- Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos. 4.- Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables. 5.- Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo. Plan de Inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto vigente. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente.

Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las subsidiarias y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de Situación Financiera Consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La Plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”).

Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. n. Deterioro de activos Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior.

A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas

útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de inversiones, el grupo realiza una estimulación del monto recuperable del activo.

o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito.

p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas

anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.

(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,

(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.

Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:

(i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.

(ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

(iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina,

registrado directamente en resultado.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio.

(vi) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. t. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda.

Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes:

i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a

través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros.

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

u. Derivados y operaciones de cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o

bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones

esperadas.

Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de

cobertura.

(b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y,

(c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio

en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. v. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. w. Provisiones

La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

(a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

(b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;

(c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo.

w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue:

Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los periodos que se reportan. x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Las subsidiarias peruanas están sujetas a una tasa del 28% al 31 de diciembre de 2016. Para los años 2017 en adelante la tasa es de un 29,5%, según modificación de decreto de ley Nº 1261, de fecha 10 de diciembre de 2016. Las subsidiarias Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited mantienen una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la

valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. a.a. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.b. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.c. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.d. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados.

a.e. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 "Información financiera por segmentos". a.f. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2017 y 2016, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.g. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones.

a.h. Principales criterios contable subsidiaras bancarias BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la SBIF. (a) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías:

Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda, y Colocaciones comerciales.

A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: Normal, Subestándar e Incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago. Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes: i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les

permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

Carteras en cumplimiento normal y subestándar: Como parte del análisis individual de los deudores, el banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada: Tipo de cartera Categoría del deudor Probabilidad de

incumplimentoPérdida dado el

incumplimiento %Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados. Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor. Clasificación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90% Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales. II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de

colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. (b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 31 de diciembre del 2017, no existen operaciones de factoraje.

Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el banco.

Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el banco, que aún no han sido negociadas.

Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.

Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.

Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. (c) Bajas de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido

caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado.

Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo financiero.

Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre.

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja del

balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo. Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el título II del capítulo B-2 del compendio de normas contables de la SBIF. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados. Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de

la colocación registrada en el activo.

Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación.

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el Estado Consolidado de Resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas. A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2017 y el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación. Al 31 de diciembre de 2016, el costo de venta promedio utilizado fue de 4,19%. En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota. BANCO RIPLEY PERÚ A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley Perú, reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crédito, éstas son registradas como créditos por

el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor. La provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de riesgo asignada a la cartera de créditos, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista (créditos de consumo revolvente y no revolvente). La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza periódicamente la gerencia del banco, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago. En el caso de los deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías recibidas, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos. El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados por garantías preferidas autoliquidables CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización - CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al Índice selectivo de la bolsa de valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros); excepto por los créditos de consumo con tarjeta de crédito en los que, para el caso del Banco, no se cuenta con garantías. Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia - CAC). La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de diciembre de 2017, esta provisión considera los tipos de créditos y tasas de provisión para cada categoría de riesgo que se presenta en la nota 6(e). La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados que incluye la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (al banco sólo le aplica consumo), y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. Al 31 de diciembre de 2017, la SBS no ha comunicado a la Gerencia del banco la exigencia de mayores provisiones en aplicación a esta norma. Las provisiones para créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, a.i. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF: Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos

con clientes

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.

CINIIF 22, Transacciones en moneda

extranjera y contraprestaciones anticipadas


CINIIF 23, Tratamiento de posiciones

fiscales inciertas


NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vezPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en accionesPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de segurosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 10, Estodos financieros consolidados Por determinar

NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 28 , Inversiones en Asociadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 40, Propiedades de inversiónPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y ha estimado preliminarmente un incremento en las provisiones de riesgo de la cartera equivalente a 1,05% del saldo de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente medido al 31 de diciembre de 2017. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 0,94%. No se han identificado otros efectos significativos que pudieran afectar los estados financieros del Grupo Ripley. NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

NIIF 16, Arrendamientos El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”. 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los negocios retail e inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos, en consecuencia, sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Corp S.A.. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos Chilenos, unidades de fomento, soles Peruanos, dólares Estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2017, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias del Grupo, un 6,02% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$22.329.417 (M$2.329.417 corriente y M$20.000.000 no corriente). Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$223.294.

Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos Money Market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD / nuevos soles peruano / Euro) Ripley Corp S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que, sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que el Grupo mantiene en Chile y Perú (ver exposición de moneda extranjera en nota 36). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política del Grupo consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 20). Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP y USD/PEN, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas no bancarias tenían MUSD43.640 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD42.344, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.296 en pasivo. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos M$80. A su vez, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de diciembre de 2017 tenían MUSD22.938 de deuda en moneda extranjera y activos, y coberturas por MUSD25.661, por lo tanto la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD2.723 en activos. Una variación de 10% del nuevo sol peruano con respecto al dólar estadounidense significaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$158. a.3. Riesgo de inflación El Grupo mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación

(ver detalle en nota 20), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado), que disminuyen parcialmente la exposición. El Grupo ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir parte la mayor de aquella posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 20) b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el Grupo. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del Grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo es parte inherente del negocio de la sociedad, y se establece cuando existe evidencia objetiva que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el Grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política de administración de productos derivados que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes.

c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del Grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$84.028.261, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$18.910.745 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del Grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) vigentes al 31 de diciembre de 2017:

De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

de 13 meses a 2 años

de 2 años a 3 años

de 3 años a 4 años

de 4 años a 5 años 5 años y mas Totales

M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $Préstamos de Entidades Financieras 15.129.829 25.661.535 36.039.960 49.099.841 - - - 125.931.165 Obligaciones con el Público (bonos) 595.638 814.441 1.218.097 2.436.194 56.032.474 29.234.334 125.464.021 215.795.199 Pasivos de Cobertura 747.162 - - - - - - 747.162 Arrendamiento financiero 2.438.116 7.314.341 9.262.503 6.044.532 4.642.136 4.642.136 1.458.697 35.802.461

Totales 18.910.745 33.790.317 46.520.560 57.580.567 60.674.610 33.876.470 126.922.718 378.275.987

período de vencimiento

Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la Gestión de riesgos en los bancos, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) Debido a su actividad, el banco y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos.

Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes:

Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado Riesgo Operacional

a) Riesgo de crédito Información sobre riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso del banco personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos, los Bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el Directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento.

Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre: • Cartera normal • Cartera en incumplimiento, y • Créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa: 1) Aquel cliente que presenta 90 ó más días de mora, considerando todas sus operaciones 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones. La actual normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación. Los créditos contingentes son los compromisos en que el Banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley, los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares: • Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. • Procedimientos actualizados y documentados. • Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. • Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. • Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo.

• Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. • Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. • Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del banco. • Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. • Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación, contando con un modelo de atribuciones. Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 2.657.600 8.081.584 Fondos mutuos en efectivo y equivalentes al efectivo - 3.004.044 Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 51.679.714 8.238.639 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales 847.759.166 778.659.412 Depósitos a plazo en otros activos financieros 27.881.761 78.364.463 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 33.878.905 32.371.702 Créditos contingentes 1.350.077.632 1.108.049.034 Totales 2.313.934.778 2.016.768.878

Máxima exposicion bruta

Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente:

Calidad de los créditos por clase de activo financiero

Máxima exposición bruta

Máxima exposición neta



M$ M$ M$ M$Deudores por operaciones comerciales 2.267.709 2.061.876 2.765.947 2.573.744 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 812.313.452 719.888.970 739.231.105 656.983.754 Deudores por operaciones de viviendas 33.178.005 33.043.059 36.662.360 36.476.855 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 32.878.905 32.878.905 32.301.289 32.371.702 Totales 880.638.071 787.872.810 810.960.701 728.406.055

31.12.2017 31.12.2016

Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Activos entregados en garantía (Ver nota 25 letra c iii) 17.855.210 16.304.508 Totales 17.855.210 16.304.508 b) Riesgo de Liquidez Información sobre Riesgo de Liquidez Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, compuesto por depósitos a plazo menores a 1 año e instrumentos del Banco Central y Tesorería, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos. Para tener un efectivo manejo de la liquidez en el banco, el comité de activos y pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área

especializada de la gerencia de riesgos y cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a) Políticas de financiamiento

Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y

en el establecimiento de límites para los mismos. • Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de

vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios. • Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos.

b) Políticas de diversificación

La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación: • Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos. • Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tensión de la liquidez.

Medición del riesgo de liquidez

Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión. Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y el monitoreo de concentraciones de vencimientos de captaciones plazo. Por otra parte y considerando la naturaleza de sus operaciones Banco Ripley ha adoptado, en forma paralela a la exigencia normativa, una metodología interna más ajustada, para medir sus descalces y el cumplimiento de los límites normativos. Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al Banco al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia previamente definidos por el directorio del banco. La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada

Detalle Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias M$ M$ M$ M$ M$ M$

Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 186.405.479 29.233.703 170.988.418 193.779.670 34.973.331 143.443.739Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 88.800.054 106.488.855 189.230.874 110.967.038 69.436.086 157.085.817Descalce 97.605.425 (77.255.152) (18.242.456) 82.812.632 (34.462.755) (13.642.078)Descalce afecto a limites - 20.350.273 2.107.817 - 48.349.877 34.707.799

Límites:Una vez el patrimonio - 203.183.420 - - 210.107.516 - Dos veces el patrimonio - - 406.366.840 - - 420.215.032Margen Disponible - 223.533.693 408.474.657 - 258.457.393 454.922.831

% Ocupado 0% 0% 0% 0%

31.12.2017 31.12.2016

Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: • Riesgo de tipo de cambio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros

de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera. Este riesgo surge al mantener posiciones spot netas, ya sea largas o cortas, en divisas o instrumentos financieros denominados en moneda extranjera, los cuales son transados por la Mesa de Dinero. Esta clase de riesgo impacta también en derivados sobre monedas, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Para controlar las exposiciones al este riesgo la institución ha definido límites para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de cambio. Al respecto, cabe señalar que las posiciones en moneda

extranjera de Banco Ripley son mínimas, estando acotadas a operaciones puntuales, bajo la mayor cobertura posible.

• Riesgo de tipo de interés: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros

de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. Para controlar las exposiciones a este riesgo la entidad ha definido límites internos, por bandas de tiempo, para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de interés.

• Riesgo de reajustabilidad: es el riesgo que se manifiesten diferencias entre la tasa de inflación

esperada y efectiva, de manera que afecten los ingresos operacionales netos del banco provenientes de reajustes. Este tipo de riesgo surge del descalce de activos y pasivos denominados en moneda reajustable y depende de la composición de activos y pasivos del balance. Para controlar las exposiciones a este tipo de riesgo, Banco Ripley gestiona los descalces por medio de instrumentos de derivados.

• Riesgo de precio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un

instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de los que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya sea que dichas variaciones estén causadas por factores específicos al instrumento financiero o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares, negociados en el mercado.

Medición del riesgo de mercado El Banco Central de Chile junto con la SBIF han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades de tasas y pruebas de tensión para estimar impactos ante cambios en la estructura de tasas de interés, siendo estos informados y monitoreados periódicamente. La gestión interna del Banco para medir el riesgo de mercado se basa principalmente en el análisis en dos componentes principales:

• Riesgos relativos a la cartera de Negociación

• Riesgos estructurales relativos al Libro de Banca

Por otra parte, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración para el Riesgo de Mercado los cuales son:

Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas.

Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad.

Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las políticas y límites definidos.

Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este

riesgo. Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado.

Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización y

administración de las inversiones realizadas por el banco. Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la Gerencia de Finanzas a través de las operaciones de la Mesa de Dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el Libro de Negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El banco también mide y controla el riesgo para la cartera de Negociación mediante la herramienta de Valor en Riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El Capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital. La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del banco.

31.12.2017 31.12.2016Libro Negociación al: M$ M$Exposición Riesgo de Mercado 4.863.375 1.946.668 8% Activos Ponderados por Riesgo de credito 87.869.658 79.359.842 Límite:Patrimonio Efectivo 203.183.420 210.107.516 Total Margen Disponible 110.450.387 128.801.006

Exposición Riesgo de Mercado

31.12.2017 31.12.2016

Libro Banca (banco individual) al: M$ M$Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 2.580.216 1.840.272 Exposición al riesgo de reajustabilidad 1.045.648 1.068.840 Límite:10% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 7.414.666 7.727.929 Total Margen Disponible 3.788.802 4.818.817

Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 1.434.923 3.813.771 Límite:20% Patrimonio Efectivo 40.636.683 42.021.504 Total Margen Disponible 39.201.760 38.207.733

Con todo, el banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas. Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad. Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las

políticas y límites definidos. Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este

riesgo. Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado. Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización

y administración de las inversiones realizadas por el banco.

c) Riesgo operacional En materia de riesgo operacional, durante el año 2016 se fortaleció su estructura orgánica, pasando a constituirse por tres pilares la gerencia de riesgo operacional desde los cuales realiza su gestión para la organización: riesgo operacional, seguridad de la información y prevención de fraudes. Como parte del proceso de madurez de la organización, se actualizó las políticas, metodologías y procedimientos para la adecuada administración y gestión del riesgo de Banco Ripley y sus filiales con una mirada de riesgo integral. Para ello se continuó con un constante reporte al gobierno corporativo en donde se contó con el constante apoyo, involucramiento y toma de decisiones por parte del comité de riesgo operacional, en donde se establecieron lineamientos y definiciones que permiten avanzar en la adherencia de las buenas prácticas y normativas atingentes a nuestra materia de gestión.

Al cierre del período se destacan importantes avances: Fortalecimiento del marco normativo: políticas, normas, procedimientos y metodologías. Consolidación de servicios de evaluación de riesgo integral para todo nuevo producto, contrato

de servicios externalizados, requerimiento funcional, proyectos estratégicos y procedimientos que desarrolle la organización.

Participación activa en las mesas de trabajo de proyectos emblema de la organización, en un rol de segunda línea de defensa

Monitoreo y mantención de una base de eventos de riesgos (Incidentes) Mapa de riesgos de Banco Ripley y filiales Avance en aseguramiento de planes de continuidad de negocio. Fortalecimiento de comité de nuevos productos, proyectos y servicios. Evaluación de servicios críticos, y adherencia de las políticas de riesgo operacional y en base

marco regulatorio vigente. Continúa coordinación con las gerencias responsables de riesgo de crédito, riesgo financiero y

Cumplimiento, así como el involucramiento de la primera línea de defensa en la gestión y mitigación de los riesgos de forma integral.

Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios) Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Creación y actualización de planes de continuidad de negocio (BCP) de los procesos críticos al

interior de la organización. Capacitaciones a los colaboradores, sobre los planes de continuidad de negocio (BCP) del

proceso que ellos participan. Realización de las pruebas de continuidad de negocio, donde se realizaron pruebas de los

escenarios de contingencia en cada uno de los planes de continuidad de negocio (BCP). Mejoras la documentación que se posee al interior de la organización relacionado a la

continuidad de negocio, creando metodologías, procedimientos para una administración más efectiva al interior de la organización.

Seguridad de la información: Durante este año la unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riego procesos y prevención de fraudes. Esto ha permitido disminuir potenciales riesgos tecnológicos en plataformas migradas a IBM, el desarrollo de nuevos servicios del core bancario, proyecto de admisión y otros proyectos, todos estos fundamentales para el crecimiento y logro de los objetivos de la organización. El ejercicio sustentado en políticas, procedimientos y metodología de riesgo operacional, se ha desarrollado por medio de:

La identificación de los riesgos vía diversos métodos: entrevistas y talleres de evaluación con la primera línea de defensa, así como, la aplicación de herramientas y captura en fuentes de información.

Evaluando el nivel de exposición del riesgo con metodología existente. Proponiendo planes de mitigación que fortalecen la continuidad de los servicios, y resguardan la

integridad y confidencialidad de la información. Monitoreando los cambios y ejecución de los planes de acción para la mitigación de los riesgos. Generando concientización y cultura de riesgos a través de campañas focalizadas, así como

contacto continuo con los distintos niveles que componen la organización. Los hitos más importantes que han permitido la disminución de potenciales riesgos tecnológicos son: Participación activa del comité de tecnología, en materia de riesgos tecnológicos. Plataformas migradas a IBM con obsolescencia controlada y mejoras en continuidad de

negocio. Cumplimiento e integración total del banco en el proceso de resguardo de componentes del

proceso de key management de la tarjeta Ripley. Robustecimiento de la cyberseguridad con mejoras en las herramientas de control y monitoreo. Mayor concientización y cultura de riesgos en la organización. El ejercicio y la gestión realizada este año por el equipo de seguridad de la Información, permite preparar el camino para los próximos desafíos en materia de banca digital y transmitir confianza y seguridad cara nuestros clientes. Prevención de fraudes Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Actualización de los sistemas de monitoreo de prevención de fraudes e incorporación de nuevas

herramientas tecnológicas. Participación en proyecto de core bancario para la aplicación de medidas de prevención de

fraudes desde su implantación. Proceso continuo de generación de cultura de prevención de fraudes en la primera línea de

defensa. BANCO RIPLEY PERÚ Debido a su actividad, el Banco debe estar preparado para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales está expuesto. La gestión del riesgo permite manejar éstos de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos.

Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco, son los siguientes:

Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Riesgo operacional

Riesgo de crédito Corresponde al riesgo que una de las partes del instrumento financiero cause una pérdida financiera a la otra si incumple una obligación. El Banco estructura niveles de riesgo de crédito, estableciendo niveles de atomización según los distintos perfiles de clientes. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y las exposiciones informadas a los comités respectivos y al directorio. La exposición a los riesgos de crédito son administrados a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. A continuación se muestran los valores de la exposición al riesgo de crédito que enfrenta el banco al 31 de diciembre de 2017: Detalle M$ M S/.Activos ponderados por riesgo de crédito 384.961.658 2.029.853Exposición al riesgo de crédito (10%) 38.496.166 202.985% Patrimonio efectivo 53,00%

Riesgo de mercado El banco separa la exposición al riesgo de mercado en 2 grupos: aquellos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 31 de diciembre de 2017 el banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición pasiva neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$15.596. El banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor de mercado de los activos no coincide con la variación del valor de mercado de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero.

Al 31 de diciembre de 2017, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es:

Moneda Cambios en puntos básicosSensibilidad en los

resultados netos M$Soles peruanos +/- 100 213.272 Soles peruanos +/- 200 426.545 Soles peruanos +/- 300 639.817 Dólares estadounidenses +/- 100 50.785 Dólares estadounidenses +/- 200 101.570 Dólares estadounidenses +/- 300 152.355

Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés. Riesgo de liquidez Se entiende por riesgo de liquidez la brecha temporal existente entre los flujos de efectivo por pagar y por recibir, tanto en moneda nacional y moneda extranjera. La sociedad cuenta con alternativas de obtención de recursos de corto plazo, tales como líneas bancarias y posibilidad de acceso al mercado de capitales. Al 31 de diciembre de 2017, los ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera que maneja el Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes:

Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(a) (b) (a)/(b)M$ M$ (en porcentaje)

70.646.911 229.139.310 30,83%

Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(c) (d) (c)/(d)M$ M$ (en porcentaje)

7.131.508 1.131.013 630,54%

Liquidez en Moneda Nacional (Soles peruanos)

Liquidez en Moneda Extranjera (Dólares estadounidenses)

Riesgo operacional Por último, el banco cuenta con adecuadas herramientas para mitigar el riesgo operacional mediante la identificación y monitoreo de los procesos críticos, estableciendo mecanismos de control que permiten detectar y actuar sobre los riesgos que afecten los resultados. Al 31 de diciembre de 2017, la exposición por riesgo operacional ascendió a M$9.674.264.

Riesgos financieros El Banco está expuesto continuamente a riesgos de crédito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de interés y de precios. Estos riesgos son administrados por la gerencia de riesgos, cobranzas e inteligencia comercial, a través de procedimientos aprobados por la gerencia del banco dirigidos a mitigar los impactos significativos de los mismos en el momento en que se producen. Estructura de la gestión de riesgos La gerencia central de riesgos y cobranzas cuenta con tres unidades claramente diferenciadas por sus propios procesos y fines: - Unidades de admisión y gestión de riesgo crediticio. - Unidades de recuperación. - Unidad de riesgo de mercado y liquidez. - Unidad de riesgo operacional y continuidad del negocio El primer grupo lo conforman 2 áreas: - La gerencia de créditos, seguimiento, auditoria de riesgo y gestión de políticas, cuya función principal es el monitoreo de la cartera de clientes y fijación de ofertas a medida en estos grupos junto a la determinación de potenciales no clientes y su posterior monitoreo. Se trabaja con insumo de la actualización mensual de los modelos estadísticos junto a reglas de políticas que permitan manejar el portafolio dentro de los umbrales de pérdida establecidos. Incluye además en esta Gerencia como reporte directo a la jefatura de créditos velar por la correcta aplicación de las políticas crediticias establecidas en el manual de riesgo crediticio tanto en los analistas de crédito a cargo como en los procesos de delegación establecidos. - La sub-gerencia de desarrollo de modelos, cumplimiento normativo y gestión de portafolio, cuya función principal está en el desarrollo y mantenimiento de modelos predictivos bancarios, los cuales son usados en etapas de: asignación, comportamiento, endeudamiento, cobranza e incumplimiento. El área también se encarga del cumplimiento normativo por riesgo crediticio de Banco desde su interpretación y aplicación hasta el cálculo de su impacto y registro. Finalmente también analiza y propone distintos escenarios y políticas de gestión de la cartera crediticia del Banco y trabaja en la homologación entre las distintas medidas de riesgos calculados desde las perspectivas de modelos, normativa y públicas. El segundo grupo lo conforman 3 áreas bajo el manejo de la gerencia de cobranzas: - La sub-gerencia de cobranza temprana, a cargo de canales masivos de gestión hasta los 60 días de mora. - Las jefaturas de cobranza tardía, cartera judicial y cartera castigada, a cargo de canales de terreno y empresas externas con foco de gestión mayor a 60 días de mora y refuerzo de clientes de tramos menores con perfil de riesgo alto y capitales mayores. Asimismo se incluye a la jefatura de

cobranza judicial que además administra al equipo de procuradores de atención en la red y en la oficina de cobranzas - La sub-gerencia de planeamiento de cobranzas, responsable de la adecuada segmentación, seguimiento y control de indicadores de recupero. El tercer grupo lo conforma: - La sub gerencia de riesgo de mercado y liquidez, que es la unidad especializada con foco importante en el cumplimiento y seguimiento regulatorio en los temas vinculados - La sub gerencia de riesgo operacional y continuidad del negocios, que es la unidad especializada con foco importante en los procesos operacionales y eventos adversos que pudieran afectar la continuidad operativa del banco y dar seguimiento regulatorio en los temas vinculados. Políticas de mitigación de riesgos En la parte de riesgo crediticio existe una adecuada segmentación del portafolio en base a niveles de pérdida esperada (excede o no umbrales) y leverage (excede o no topes calculados por los modelos) de los clientes en base a lo cual se han definido políticas para cada uno de los cuadrantes señalados. Estas segmentaciones se basan en soporte de modelamiento estadístico para el portafolio. Estos son procesos mensuales en base a los cuales hay monitoreo de las decisiones en base a seguimiento de camadas o políticas establecidas. En el tema de recupero de cartera, existe adecuado control de las contenciones por tramos y políticas de gestión establecidas que aseguren los cumplimientos presupuestales. Riesgo de crédito Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que sus deudores o contraparte fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. El banco, para el control del riesgo crediticio, tiene implementados los sistemas de application scoring y behavior scoring, los cuales fueron desarrollados en el 2011 para los nuevos productos y para el seguimiento del portafolio estos modelos han sido conceptualizados teniendo en consideración los requerimientos del nuevo acuerdo de capital (NAC). Cabe resaltar que la implementación de estos modelos nos ha permitido analizar tanto la evaluación inicial de los solicitantes de tarjetas y préstamos, como el seguimiento de los clientes a través del uso de variables predictivas y el comportamiento crediticio. Asimismo, y en apoyo a la cobranza se desarrollaron modelos para sus diferentes estadios (Cobranza temprana y cobranza tardía). Con ello, el banco puede formular de manera más precisa sus políticas de crédito, preparar campañas comerciales y de riesgos, indicadores de alertas tempranas, control de sobreendeudamiento, políticas de cobranza etc. En 2012 como resultado de la implementación de los modelos complementando las políticas crediticias se obtuvo una reducción de los niveles de morosidad de las nuevas camadas de efectivo,

para el corto y largo plazo dicha tendencia a la baja se mantuvo a lo largo del 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017. Asimismo la cartera de Alto Riesgo (atrasada - refinanciada) se redujo en términos absolutos al pasar se S/ 43.7 a S/.33.4 millones, un decremento del 24% a lo largo de los últimos 12 meses, por otro lado la cobertura de cartera de alto riesgo fue de 260.2% presentando un crecimiento del 22% con respecto al 213.8% del cierre de diciembre 2017. Cabe resaltar que no obstante que el último año ha sido un año de desaceleración económica y de cambios en el mundo financiero global, el banco ha mejorado sus indicadores de Riesgos con respecto al sistema financiero. En la cobranza de mora temprana a cargo del call center, se han establecido nuevos indicadores de intensidad, contactabilidad y rebaje de provisiones segmentando la gestión por riesgo de clientes, con grupos diferenciados de estándares y grupos de gestores, de tal manera que se formó un tablero de control para la sintonía diaria del equipo de acuerdo a los avances logrados en el mes. Con respecto a la cobranza tardía domiciliaria, se ha mantenido la estrategia de prioridades de gestión en función a variables de comportamiento y endeudamiento del cliente logrando mantener una adecuada gestión de contenciones. Cabe mencionar que al igual que esta gestión, en el Recovery también se implementaron estándares diarios de gestión y de supervisión con un gran énfasis en el control y cumplimiento de la productividad definida junto a estrategias de campañas de ofertas en base a los resultados de recupero de las diversas camadas de castigos.

5.2. Instrumentos financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos

matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.

Activos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor RazonableM$ M$ M$ M$

Depósitos a Plazo 84.357.112 84.357.112 135.053.243 135.053.243 Fondos Mutuos (*) 30.791.594 30.791.594 10.672.504 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 1.194.128.100 1.194.128.100 1.132.680.632 1.132.680.632 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4.645.780 4.645.780 3.621.858 3.621.858 Instrumentos de cobertura (*) 6.700.600 6.700.600 7.650.424 7.650.424 Contratos de derivados financieros (*) 427.917 427.917 4.394.898 4.394.898 Bonos del Banco Central de Chile 66.165.635 66.165.635 8.238.639 8.238.639 Otros Instrumentos de inversión 49.810.833 49.810.833 41.257.280 41.257.280 Otras inversiones 29.378 29.378 27.503 27.503 Totales 1.437.056.949 1.437.056.949 1.343.596.981 1.343.596.981

31.12.2017 31.12.2016

Pasivos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor Razonable

M$ M$ M$ M$ Préstamos de entidades financieras 152.099.834 152.099.834 317.627.901 317.627.901 Obligaciones con el público (Bonos locales) 396.854.524 455.834.291 179.751.343 186.138.006 Arrendamiento financiero 32.502.075 32.502.075 46.943.043 46.943.043 Depósitos y otras obligaciones a la vista 7.419.470 7.419.470 4.624.291 4.624.291 Depósitos y otras captaciones a plazo 678.179.337 678.631.173 669.925.277 670.692.696 Instrumentos de deuda emitidos 67.296.967 67.296.967 65.012.124 65.012.124 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 17.901.198 17.901.198 22.393.993 22.393.993 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 344.866.103 344.866.103 340.673.041 340.673.041 Pasivos de cobertura (*) 747.162 747.162 365.195 365.195 Contratos de derivados financieros 879.750 879.750 181.602 181.602 Otras obligaciones financieras 53.735.793 53.735.793 48.796.169 48.796.169

Totales 1.752.482.213 1.811.913.816 1.696.293.979 1.703.448.061

31.12.2017 31.12.2016

(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable.

c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: Activos financieros

ACTIVOS FINANCIEROSMantenidos al vencimiento

Préstamos y Cuentas por

cobrarDerivados

de cobertura TotalesMantenidos al vencimiento


cobrarDerivados

de cobertura TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a Plazo 84.357.112 - - 84.357.112 135.053.243 - - 135.053.243 Fondos Mutuos 30.791.594 - - 30.791.594 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.194.128.100 - 1.194.128.100 - 1.132.680.632 - 1.132.680.632 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 4.645.780 - 4.645.780 - 3.621.858 - 3.621.858 Instrumentos de cobertura - - 6.700.600 6.700.600 - - 7.650.424 7.650.424 Contratos de derivados financieros - - 427.917 427.917 - - 4.394.898 4.394.898 Bonos del Banco Central de Chile 66.165.635 - - 66.165.635 8.238.639 - - 8.238.639 Otros Instrumentos de inversión 49.810.833 - - 49.810.833 41.257.280 - - 41.257.280 Otras inversiones 29.378 - - 29.378 27.503 - - 27.503

Totales 231.154.552 1.198.773.880 7.128.517 1.437.056.949 195.249.169 1.136.302.490 12.045.322 1.343.596.981

31.12.2017 31.12.2016

Pasivos financieros

PASIVOS FINANCIEROSMantenidos al vencimiento


pagarDerivados

de cobertura TotalMantenidos al vencimiento


pagarDerivados

de cobertura TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 152.099.834 - - 152.099.834 317.627.901 - - 317.627.901 Obligaciones con el público (Bonos locales) 396.854.524 - - 396.854.524 179.751.343 - - 179.751.343 Arrendamiento financiero 32.502.075 - - 32.502.075 46.943.043 - - 46.943.043 Depósitos y otras obligaciones a la vista 7.419.470 - - 7.419.470 4.624.291 - - 4.624.291 Depósitos y otras captaciones a plazo 678.179.337 - - 678.179.337 669.925.277 - - 669.925.277 Instrumentos de deuda emitidos 67.296.967 - - 67.296.967 65.012.124 - - 65.012.124 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 17.901.198 - 17.901.198 - 22.393.993 - 22.393.993 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 344.866.103 - 344.866.103 - 340.673.041 - 340.673.041 Pasivos de cobertura - - 747.162 747.162 - - 365.195 365.195 Contratos de derivados financieros - - 879.750 879.750 - - 181.602 181.602 Otras obligaciones financieras 53.735.793 - - 53.735.793 48.796.169 - - 48.796.169

Totales 1.388.088.000 362.767.301 1.626.912 1.752.482.213 1.332.680.148 363.067.034 546.797 1.696.293.979

31.12.2017 31.12.2016

d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:

i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.

ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados

financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense, según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.

iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez.

iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable.

v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja

descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento.

vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa

en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros

i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados.

ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).

iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de

valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación: ACTIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Depósitos a Plazo - 84.357.112 - 84.357.112 - 135.053.243 - 135.053.243 Fondos Mutuos 30.791.594 - - 30.791.594 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.194.128.100 - 1.194.128.100 - 1.132.680.632 - 1.132.680.632 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 4.645.780 - 4.645.780 - 3.621.858 - 3.621.858 Instrumentos de cobertura - 6.700.600 - 6.700.600 - 7.650.424 - 7.650.424 Contratos de derivados financieros - 427.917 - 427.917 - 4.394.898 - 4.394.898 Bonos del Banco Central de Chile - 66.165.635 - 66.165.635 - 8.238.639 - 8.238.639 Otros Instrumentos de inversión - 49.810.833 - 49.810.833 - 41.257.280 - 41.257.280 Otras inversiones - 29.378 - 29.378 - 27.503 - 27.503

Totales 30.791.594 1.406.265.355 - 1.437.056.949 10.672.504 1.332.924.477 - 1.343.596.981

PASIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras - 152.099.834 - 152.099.834 - 317.627.901 - 317.627.901 Obligaciones con el público (Bonos locales) - 396.854.524 - 396.854.524 - 179.751.343 - 179.751.343 Arrendamiento financiero - 32.502.075 - 32.502.075 - 46.943.043 - 46.943.043 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 7.419.470 - 7.419.470 - 4.624.291 - 4.624.291 Depósitos y otras captaciones a plazo - 678.179.337 - 678.179.337 - 669.925.277 - 669.925.277 Instrumentos de deuda emitidos - 67.296.967 - 67.296.967 - 65.012.124 - 65.012.124 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 17.901.198 - 17.901.198 - 22.393.993 - 22.393.993 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 344.866.103 - 344.866.103 - 340.673.041 - 340.673.041 Pasivos de cobertura - 747.162 - 747.162 - 365.195 - 365.195 Contratos de derivados financieros - 879.750 - 879.750 - 181.602 - 181.602 Otras obligaciones financieras - 53.735.793 - 53.735.793 - 48.796.169 - 48.796.169

Totales - 1.752.482.213 - 1.752.482.213 - 1.696.293.979 - 1.696.293.979

31.12.2017 31.12.2016

31.12.2017 31.12.2016

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la nota 3, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicios, o en aquella fecha en que se

considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo – La Administración de Ripley Corp S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión - El valor razonable de las propiedades de inversión se estima a lo menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectiva y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Provisiones por litigios y otras contingencias – El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto.

f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

g. Provisión de riesgo de crédito - Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF y SBS (Perú) la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

h. Provisiones de largo plazo - La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.

i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - El Grupo ha determinado un

cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

j. Fidelización de clientes - El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera.

7. Efectivo y equivalentes al efectivo La composición del rubro es la siguiente: Detalle Moneda 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 16.005.916 13.243.465 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 375.453 454.445 Efectivo en caja (1) Nuevos soles peruanos 10.841.890 8.728.128 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 13.721.925 11.354.742 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 3.684.980 2.229.620 Saldos en bancos (1) Euros 43.818 34.839 Saldos en bancos (1) Nuevos soles peruanos 12.364.760 15.556.583

Sub-total efectivo 57.038.742 51.601.822 Equivalentes al efectivo: Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 48.075.460 45.978.882 Depósitos a plazo (2) Dólares estadounidenses 5.225.189 8.126.980 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 1.337.474 10.030.935 Depósitos a plazo (2) Nuevos soles peruanos 3.174.702 5.509.037 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 30.791.594 9.857.385 Fondos mutuos (3) Dólares estadounidenses - 815.119

Sub-totales equivalentes al efectivo 88.604.419 80.318.338 Totales Efectivo y Equivalentes al Efectivo 145.643.161 131.920.160 (1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad.

(2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de

adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.

(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.

8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 399.180 3.421 28.737 4.391.477 Instrumentos de Coberturas (4) Unidad de fomento 1.043.938 2.212.761 5.639.400 5.198.261 Instrumentos de Coberturas (4) Dólares estadounidenses 17.262 109.955 - 129.447 Depósitos a plazo (5) Unidad de fomento 20.568.358 59.409.975 - - Depósitos a plazo (5) Pesos chilenos 5.975.929 5.997.434 - - Otras Inversiones (1) Pesos chilenos - - 29.378 27.503 Inversiones en bonos bancarios (2) Pesos chilenos 8.965.537 2.664.114 7.603.441 2.291.401 Inversiones en bonos bancarios (2) Unidad de fomento 14.208.232 - 35.388.425 3.283.124 Otros Instrumentos de inversión (3) Nuevos soles peruano 45.911.637 31.967.862 3.899.196 9.289.418

Totales otros activos financieros 97.090.073 102.365.522 52.588.577 24.610.631

Corrientes No corrientes

(1) Se incluye inversión en “Sociedad operadora de la cámara de compensación de pagos de alto

valor” cuyo porcentaje de participación es de 0,46% y una inversión en “Cámara de compensación electrónica” cuyo porcentaje de participación es de 4,21%.

(2) Corresponden a Inversiones en bonos bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses. Corresponde a inversiones de instrumentos de deuda.

(3) Los instrumentos de cobertura, no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados,

tal como lo indica la práctica contable N° 4 letra u.

(4) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es mayor a 90 días.

Contrato de derivados Financieros e instrumentos de cobertura: El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar Estadounidense respecto al peso Chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.

El Grupo clasifica los instrumentos financieros en contratos de derivados financieros e instrumentos de cobertura. El detalle es el siguiente: a) Contratos de derivados financieros:

Activos Efecto en resultado (*) Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Moneda de

origenPlazo de

vencimiento Transaccion

Protegida Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - - - 4.391.477 (160.977) 764.524 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.989 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.908 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 7.498 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 288 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.832 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 5.964 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.549 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 7.583 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 5.696 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 110.000 - - 113 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.603 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 300.000 73.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.059 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 33.242 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 11.186 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 13.686 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 21.924 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.744 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 13.593 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 16.360 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 18.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 125.000 14.015 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 24.231 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 12.092 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 8.172 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 2.409 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 279 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 80.000 214 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 2.361 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 46 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 1.014 - - - -

399.180 3.421 28.737 4.391.477 (160.977) 764.524

No CorrienteDeudor Acreedor Corriente

(*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas. (1) Dichos instrumentos a la fecha de los estados financieros no se encuentran vigentes.

b) Instrumentos de cobertura

Activos de cobertura

Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País

Moneda de origen

Valor del contrato Plazo de

vencimientoTransacción

protegida

Moneda de

origen

Valor del contrato 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$ 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.956 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 40.805 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 35.890 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.857 - - Cross Currency Swap 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.000.000 4to Trimestre 2018 Bonos en UF UF 1.000.000 1.043.938 - - 582.312 Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1.000.000 3er Trimestre 2017 Bonos en UF UF 1.000.000 - 1.922.838 - - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - - - 1.473.925 Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 BBVA Chile UF 7.000.000 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 7.000.000 - - 37.112 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 240.000 1er Trimestre 2026 Bonos en UF UF 240.000 - - 12.579 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1.500.000 2do Trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - - 252.963 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-7 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - - 1.925.721 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-8 Banco Chile Chile UF 500.000 3er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 500.000 - - 1.309 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.352 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.520 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.514 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.310 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.500 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.608 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 12.598 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.418 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.795 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 Corp Banca Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.789 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 15.246 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 100.000 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.984 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 97.810 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 97.810 - 289 - - Forward 97.947.000-2 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2.037.419 1ro Trimestre 2020 Bonos en UF UF 2.037.419 - - 3.409.716 3.271.471 Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 1.580.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 1.580.000 - 126 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 450.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 450.000 - 609 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 1.500.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 1.500.000 - 328 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 1.400.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 1.400.000 - 1.003 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 800.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 800.000 - 493 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 78.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 78.000 - 62 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 200.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 200.000 - 322 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 40.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 40.000 - 35 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 90.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 90.000 - 89 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 200.000 1ro Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 200.000 - 380 - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 1.700.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.700.000 1.320 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 533.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 533.000 333 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 1.300.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.300.000 714 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 1.210.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.210.000 1.099 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 1.600.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.600.000 1.150 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 28.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 28.000 11 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 9.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 9.000 3 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 302.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 302.000 57 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 13.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 13.000 15 - - -

Totales activos de cobertura 1.048.640 2.322.716 5.639.400 5.327.708

No CorrienteDeudor Acreedor CorrienteDescripción de la partida



Moneda de origen



protegida

Moneda de

origen


M$ 31.12.2016

M$ 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 48.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 48.000 82 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 34.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 34.000 77 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 70.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 70.000 119 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 60.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 60.000 23 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 25.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 25.000 43 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 42.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 42.000 48 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 44.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 44.000 42 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 157.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 157.000 30 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 6.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 6.000 2 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 455.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 455.000 863 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 250.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 250.000 332 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E BBVA Perú USD 1.757.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.757.000 1000 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 128.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 128.000 121 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 388.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 388.000 736 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 59.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 59.000 78 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 24.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 32 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 65.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 65.000 62 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 51.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 51.000 97 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 113.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 113.000 150 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 30.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 30.000 68 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 24.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 11 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 24.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 9 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 243.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 243.000 230 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 45.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 45.000 17 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 50.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 50.000 19 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 9.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 9.000 12 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 31.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 31.000 65 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 18.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 18.000 24 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 195.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 195.000 74 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 70.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 70.000 66 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 352.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 352.000 67 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 208.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 208.000 394 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 120.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 120.000 250 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 107.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 107.000 142 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 13.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 13.000 6 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 91.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 91.000 86 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 5.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 5.000 2 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 104.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 104.000 138 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 335.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 335.000 699 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 51.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 51.000 68 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E BBVA Perú USD 76.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 76.000 130 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 175.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 175.000 299 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 50.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 50.000 66 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 70.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 70.000 13 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 31.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 31.000 36 - - -

6.928 - - -

Deudor Acreedor Descripción de la partida Corriente No Corriente



Moneda de origen



protegida

Moneda de

origen


M$ 31.12.2016

M$ 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 55.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 55.000 94 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 42.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 42.000 96 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 73.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 73.000 14 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 115.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 115.000 133 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 35.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 35.000 66 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 77.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 77.000 146 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 8.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 8.000 14 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 15.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 15.000 7 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Scotiabank Perú USD 95.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 95.000 180 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 7.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 7.000 9 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 24.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 11 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 43.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 43.000 16 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 72.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 72.000 96 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 65.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 65.000 86 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 58.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 58.000 27 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 106.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 106.000 141 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 113.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 113.000 236 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 102.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 102.000 135 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 18.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 18.000 31 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 86.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 86.000 196 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 86.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 86.000 33 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 72.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 72.000 150 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 14.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 14.000 19 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 26.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 44 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 119.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 119.000 45 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Crédito Perú USD 226.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 226.000 471 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 239.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 239.000 317 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E BBVA Perú USD 133.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 133.000 227 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 106.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 106.000 181 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 129.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 129.000 98 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 62.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 62.000 47 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 57.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 57.000 76 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 470.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 470.000 803 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 29.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 29.000 66 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 320.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 320.000 547 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 171.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 171.000 389 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Interbank Perú USD 4.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 4.000 7 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 57.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 57.000 27 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 261.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 261.000 124 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 47.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 47.000 22 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 60.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 60.000 28 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 11.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 11.000 4 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 11.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 11.000 5 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 169.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 169.000 64 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 230.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 230.000 87 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 13.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 13.000 1 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 15.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 15.000 2 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 24.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 4 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 43.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 43.000 2 - - - Forward 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. Perú 0-E Banco Santander Perú USD 58.000 1ro Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 58.000 8 - - -

5.632 - - -

Totales activos de cobertura 1.061.200 2.322.716 5.639.400 5.327.708

Deudor Acreedor Descripción de la partida Corriente No Corriente

9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:

Detalle Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Bonos Anticipados al Personal Pesos chilenos 1.960.701 1.067.524 3.096.112 917.237 Arriendos pagados por adelantado Pesos chilenos 725.909 669.368 6.265.885 6.851.590 Arriendos pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 677.627 582.687 2.442.965 2.306.529 Gastos diferidos por licencias Pesos chilenos 172.726 841.275 - - Gastos diferidos por licencias Nuevos soles peruanos 472.536 237.561 3.339 13.930 Publicidad por realizar Nuevos soles peruanos 869.962 1.660.323 2.714 42.130 Royalty por usos de marcas Pesos chilenos 77.517 655.846 - - Seguros pagados por adelantado Pesos chilenos 337.152 77.452 - - Seguros pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 199.721 88.266 - - Gastos pagados por anticipados Pesos chilenos 2.346.595 1.580.234 - - Gastos pagados por anticipados Nuevos soles peruanos 577.294 465.424 31.375 - Gastos diferidos Nuevos soles peruanos 175.997 390.193 4.125.644 67.054 Uniformes temporada Nuevos soles peruanos 360.059 396.794 - Uniformes temporada Pesos chilenos 150.012 184.769 - - Otros Pesos chilenos 525.335 - - - Otros Dolares estaunidense 918.647 102.669 - - Otros Nuevos soles peruanos 16.729 7.545 - -

Totales 10.564.519 9.007.930 15.968.034 10.198.470

Corriente No corriente

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la

siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:

MonedaCartera

TotalProvisiones constituidas

Cartera neta CarteraTotal

Provisiones constituidas

Cartera neta

M$ M$ M$ M$ M$ M$

CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 448.128.520 77.606.850 370.521.670 387.779.795 67.246.708 320.533.087 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 246.438.517 20.368.475 226.070.042 236.129.194 17.447.283 218.681.911 Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 84.320.827 14.817.632 69.503.195 85.768.578 15.000.643 70.767.935 Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 2.991.693 134.946 2.856.747 2.960.467 185.505 2.774.962 Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 515.718 205.833 309.885 529.125 192.203 336.922 - Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 782.395.275 113.133.736 669.261.539 713.167.159 100.072.342 613.094.817

Deudores varios Pesos chilenos 24.779.546 546.215 24.233.331 9.805.949 655.196 9.150.753 Deudores varios Dólar estadounidense 231.530 - 231.530 169.641 - 169.641 Deudores varios Nuevos soles peruanos 12.438.137 - 12.438.137 25.646.886 - 25.646.886 Deudores varios Unidad de fomento 302.012 - 302.012 168.212 - 168.212 - Subtotales de Deudores varios 37.751.225 546.215 37.205.010 35.790.688 655.196 35.135.492

Pagos anticipados Pesos chilenos 771.574 - 771.574 1.764.346 - 1.764.346 Pagos anticipados Nuevos soles peruanos - - - 243 - 243 Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos chilenos 26.977.977 - 26.977.977 23.896.109 - 23.896.109 Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 2.086.496 - 2.086.496 1.086.247 - 1.086.247

Subtotales de Pagos Anticipados 29.836.047 - 29.836.047 26.746.945 - 26.746.945

Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos chilenos 857.120 65.258 791.862 1.069.570 291.968 777.602 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Nuevos soles peruanos 2.073.778 465.494 1.608.284 1.674.409 147.361 1.527.048 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Dolares Estadounidenses 323.918 141 323.777 348.520 888 347.632

Subtotales de cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 3.254.816 530.893 2.723.923 3.092.499 440.217 2.652.282

Otras cuentas por cobrar Pesos chilenos 28.179.084 5.772.341 22.406.743 29.740.187 6.144.000 23.596.187 Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 7.344.269 815.400 6.528.869 4.734.956 760.677 3.974.279 Otras cuentas por cobrar Dólar estadounidense 290.244 20.059 270.185 254.968 7.891 247.077

Subtotales de Otras cuentas por cobrar 35.813.597 6.607.800 29.205.797 34.730.111 6.912.568 27.817.543

Totales corriente 889.050.960 120.818.644 768.232.316 813.527.402 108.080.323 705.447.079

No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 167.285.368 - 167.285.368 145.307.504 - 145.307.504 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 109.100.518 - 109.100.518 123.285.175 - 123.285.175 Deudores por Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 112.578.737 - 112.578.737 120.375.228 - 120.375.228 Deudores por Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 30.186.312 - 30.186.312 33.701.893 - 33.701.893 Deudores por Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 1.751.991 - 1.751.991 2.236.822 - 2.236.822

Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 420.902.926 - 420.902.926 424.906.622 - 424.906.622

Deudores varios Unidad de Fomento 2.905.558 - 2.905.558 938.896 - 938.896 Deudores varios Nuevos soles peruanos 1.143.385 - 1.143.385 1.108.123 1.108.123

Subtotales de Deudores varios 4.048.943 - 4.048.943 2.047.019 - 2.047.019

Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 160.927 - 160.927 279.912 279.912 Subtotales de deudores varios 160.927 - 160.927 279.912 - 279.912

Pagos Anticipados Pesos chilenos 782.988 - 782.988 - - - Subtotales de Pagos Anticipados 782.988 - 782.988 - - -

Totales no corriente 425.895.784 - 425.895.784 427.233.553 - 427.233.553

Totales corriente y no corriente 1.314.946.744 120.818.644 1.194.128.100 1.240.760.955 108.080.323 1.132.680.632

31.12.2017 31.12.2016

Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses, nuevos soles peruanos y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 39 i).

El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente: 31.12.2017 Deudores por

operaciones de tarjeta crédito

Colocaciones de consumo

Colocaciones de vivienda

Colocaciones comerciales

Deudores varios

Alquiler de propiedades

Otras cuentas por

cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01.01.2017 84.693.991 15.000.643 185.505 192.203 655.196 440.217 6.912.568 108.080.323Diferencia de Conversión (2.906.755) - - - - - - (2.906.755)Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 127.663.321 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 552.215 890.825 153.121.681Provisiones reversadas (633.630) (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.127.467) (461.539) (898.273) (8.727.783)Castigos financieros brutos (110.841.602) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - (278.252) (128.729.754)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - - - - - - (19.068) (19.068)

Totales Provisiones Constituidas 97.975.325 14.817.632 134.946 205.833 546.215 530.893 6.607.800 120.818.644

31.12.2016 Deudores por operaciones de tarjeta crédito




Deudores varios


Otras cuentas por

cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01.01.2016 74.541.323 16.386.412 0 95.261 - 1.566.222 214.401 7.023.856 99.827.475Diferencia de Conversión (902.377) - - - - - - (902.377)Movimiento de la provisión: - - - - - - - -

Provisiones constituidas 124.431.769 17.903.038 445.424 55.405 2.414.716 242.356 8.758.331 154.251.039Provisiones reversadas (2.597.564) (3.657.597) (182.497) (37.534) (3.325.742) (16.540) (8.236.722) (18.054.196)Castigos financieros brutos (110.779.160) (15.454.177) (170.982) (4.402) - - (504.505) (126.913.226)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - (177.033) (1.701) 178.734 - - (128.392) (128.392)

Totales Provisiones Constituidas 84.693.991 15.000.643 185.505 192.203 655.196 440.217 6.912.568 108.080.323

El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los períodos es el siguiente:

desde el 01.01.2017 al 31.12.2017

Deudores por operaciones de

tarjetas de créditos




Otras cuentas por cobrar Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 110.841.602 17.566.487 32.989 10.424 278.252 128.729.754 Total recupero del ejercicio (30.046.736) (3.109.018) (110.501) (4.697) - (33.270.952)

Total castigos netos de recupero 80.794.866 14.457.469 (77.512) 5.727 278.252 95.458.802

desde el 01.01.2016 al 31.12.2016






Otras cuentas por cobrar Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 110.779.160 15.454.177 170.982 4.402 504.505 126.913.226 Total recupero del ejercicio (31.777.816) (3.608.253) (180.334) (7.338) - (35.573.741)

Total castigos netos de recupero 79.001.344 11.845.924 (9.352) (2.936) 504.505 91.339.485

10.2. Calidad crediticia a. Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado

su valor bruto son los siguientes:

Clasificación Riesgo


tarjeta de crédito




Otros créditos y cuentas por cobrar

M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 578.153.658 105.132.628 17.644.146 943.478 - Bueno Bajo 118.632.339 33.900.397 2.266.766 337.072 - Normal Normal 66.543.228 12.762.443 3.173.323 191.674 103.963.635

Totales 763.329.225 151.795.468 23.084.235 1.472.224 103.963.635



tarjeta de crédito





M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 528.114.636 112.506.529 18.387.493 1.222.216 - Bueno Bajo 94.721.904 38.082.570 3.622.072 485.430 - Normal Normal 88.904.356 13.256.305 4.595.075 349.915 94.679.193

Totales 711.740.896 163.845.404 26.604.640 2.057.561 94.679.193

31.12.2016

Ni en mora ni deteriorados (1)31.12.2017

Ni en mora ni deteriorados (1)

(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de

riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados.

b. La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo es considerada por el Grupo como

cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:


tarjeta de crédito





tarjeta de crédito




Clasificación M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Valor Libro (neto) 46.676.652 17.373.717 - - 40.841.858 15.975.978 - - ,

31.12.2016 31.12.2017

El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:

Antigüedad-días


tarjetas de crédito



Colocaciones Comerciales

M$ M$ M$ M$1-30 23.233.902 804.897 87.786 5.983 31-60 8.384.080 426.831 26.819 2.042 61-90 6.905.153 301.284 21.974 2.244 Totales 38.523.135 1.533.012 136.579 10.269

Antigüedad-días


tarjetas de crédito




M$ M$ M$ M$1-30 23.286.743 773.018 80.459 6.715 31-60 7.983.262 389.910 29.135 2.217 61-90 6.679.343 273.275 14.786 1.798 Totales 37.949.348 1.436.203 124.380 10.730

31.12.2017

31.12.2016

10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria

indirecta CAR

a) Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR

Productos

i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de compra”)

La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito. La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las Tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta Mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank, avance redbanc y compras y avances internacionales.

ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio)

CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos:

Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia).

Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 2 y 6 abonos de la operación anterior, dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía.

iii. Avance El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170.

iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono de red fija

particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra).

2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo

monto se determina en base a la situación particular de cada cliente.

3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de Evaluación de riesgo de crédito.

vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SVS, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La Sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y súper-avances, SPOS, Revolving), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, la sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF.

vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b) Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito

I. Cartera no repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.

II. Cartera repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto

que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.

Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos.

Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016Producto/Cartera

Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 25 25Compras 1-48 5 6SPOS 1-48 5 5Revolving Hasta 48 24 23Repactaciones hasta 60 bajo excepción 34 30

Colocación Promedio (últimos 12 meses)

Meses

Colocación Promedio (últimos 12 meses)

Meses

Rango de Política

Meses

Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c) Política de cobranza judicial

La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.

d) Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de CAR son los siguientes:

Nº Clientes Tarjeta cerrada

Nº Clientes Tarjeta abierta

M$ Brutos Tarjeta cerrada

M$ Brutos Tarjeta abierta







Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 473.867 559.887 131.174.671 320.924.531 17.712 17.476 12.356.755 16.556.560 491.579 577.363 1.068.942 143.531.426 337.481.091 481.012.517 1-30 69.779 55.931 19.251.336 33.326.331 7.847 6.942 5.722.382 7.052.380 77.626 62.873 140.499 24.973.718 40.378.711 65.352.429 31-60 21.224 12.103 5.268.726 7.666.724 4.691 4.181 3.590.219 4.559.428 25.915 16.284 42.199 8.858.945 12.226.152 21.085.097 61-90 14.400 7.144 3.819.405 5.009.504 3.647 3.265 3.009.216 3.800.936 18.047 10.409 28.456 6.828.621 8.810.440 15.639.061 91-120 11.676 5.173 3.046.602 3.557.173 3.315 2.882 2.805.020 3.511.995 14.991 8.055 23.046 5.851.622 7.069.168 12.920.790 121-150 10.250 4.340 2.729.480 3.160.477 2.917 2.585 2.421.537 3.042.800 13.167 6.925 20.092 5.151.017 6.203.277 11.354.294 151-180 8.875 3.135 2.249.671 2.178.647 2.087 1.789 1.617.792 2.003.590 10.962 4.924 15.886 3.867.463 4.182.237 8.049.700 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 610.071 647.713 167.539.891 375.823.387 42.216 39.120 31.522.921 40.527.689 652.287 686.833 1.339.120 199.062.812 416.351.076 615.413.888











Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 490.484 531.817 135.879.810 257.121.299 20.457 16.212 13.873.895 12.621.047 510.941 548.029 1.058.970 149.753.705 269.742.346 419.496.051 1-30 61.017 46.810 19.180.571 25.323.920 8.174 5.709 5.909.154 5.054.642 69.191 52.519 121.710 25.089.725 30.378.562 55.468.287 31-60 18.320 10.827 4.778.023 6.049.984 4.827 3.969 3.719.617 3.693.935 23.147 14.796 37.943 8.497.640 9.743.919 18.241.559 61-90 11.975 6.119 3.258.420 3.884.498 3.530 3.157 3.053.559 3.069.165 15.505 9.276 24.781 6.311.979 6.953.663 13.265.642 91-120 8.977 4.305 2.395.922 2.624.195 2.840 2.600 2.511.526 2.444.727 11.817 6.905 18.722 4.907.448 5.068.922 9.976.370 121-150 8.123 3.605 2.107.872 2.367.610 2.643 2.472 2.301.145 2.390.482 10.766 6.077 16.843 4.409.017 4.758.092 9.167.109 151-180 7.061 2.925 1.762.164 1.936.737 2.238 2.114 1.823.142 1.950.238 9.299 5.039 14.338 3.585.306 3.886.975 7.472.281 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 605.957 606.408 169.362.782 299.308.243 44.709 36.233 33.192.038 31.224.236 650.666 642.641 1.293.307 202.554.820 330.532.479 533.087.299

No Repactada Repactada Totales

31 de diciembre 2017No Repactada Repactada

31 de diciembre 2016

Totales

(*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard.

La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR, castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Total provisión cartera no repactada 50.233.221 43.672.292 Total provisión cartera repactada 27.373.629 23.574.416 Total provisiones de cartera 77.606.850 67.246.708

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Total castigos del ejercicios 73.507.913 74.778.169 Total recuperos período (24.906.014) (25.726.327)Total castigos netos de recupero 48.601.899 49.051.842

31.12.2017 31.12.2016Nº Nº

Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.732.422 2.484.040 Nº Total de tarjetas con saldo 1.339.120 1.293.307 Nº Total de clientes repactados 81.336 80.942 Nº Promedio de repactaciones mensual 6.563 6.601

Acumulado

e) Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes:

Provisión No

Repactada

No Repactada

Provisión Repactada

No Repactada Total Provisión Total

Provisión Repactada Repactada

Provisión Repactada Repactada Total Provisión Total

M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión

Al Día 16.392.445 5,1% 4.893.486 29,6% 21.285.931 6,3% 9.848.093 7,5% 3.415.781 27,6% 13.263.874 6,3%1-30 3.852.418 11,6% 2.538.649 36,0% 6.391.067 15,8% 2.850.956 14,8% 2.017.197 35,3% 4.868.153 15,8%31-60 2.423.322 31,6% 1.842.382 40,4% 4.265.704 34,9% 1.878.787 35,7% 1.503.579 41,9% 3.382.366 34,9%61-90 1.987.576 39,7% 1.809.586 47,6% 3.797.162 43,1% 1.662.069 43,5% 1.423.803 47,3% 3.085.872 43,1%91-120 1.801.078 50,6% 1.752.210 49,9% 3.553.288 50,3% 1.762.203 57,8% 1.393.311 49,7% 3.155.514 50,3%121-150 1.614.395 51,1% 1.555.137 51,1% 3.169.532 51,1% 1.606.803 58,9% 1.247.415 51,5% 2.854.218 51,1%151-180 1.162.311 53,4% 1.099.967 54,9% 2.262.278 54,1% 1.390.766 61,8% 881.126 54,5% 2.271.892 54,1%181 y más - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%Totales 29.233.545 7,8% 15.491.417 38,2% 44.724.962 10,7% 20.999.677 12,5% 11.882.212 37,7% 32.881.889 10,7%

Provisión No

Repactada

No Repactada







31.12.2016 31.12.2016

Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas31.12.2017 31.12.2017

Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

El porcentaje de provisión informado por cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo.

(1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar. Lo anterior se considera en el nuevo modelo de provisiones del Banco Ripley, dado que esta condición es determinante para el valor de las variables PD y LGD. f) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito Provisión sobre cartera

31.12.2017 31.12.2016Cartera Indice % Indice %Repactada 38,0% 36,6%No repactada 9,2% 9,3%

Totales 12,6% 12,6%

Indice de castigo neto

31.12.2017 31.12.2016Indice % Indice %

Castigo neto (*) 8,82% 9,89% (*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El castigo neto ha disminuido de diciembre 2016 a diciembre 2017 debido a una disminución de los castigos netos (-1%) y al crecimiento de las colocaciones (+11%) entre ambos ejercicios.

10.4. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. a) Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes:











Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 33.421 412.807 6.245.576 304.984.447 - 3.507 - 3.868.259 33.421 416.314 449.735 6.245.576 308.852.706 315.098.281 1-30 1.929 24.053 682.056 19.758.283 - 93 - 106.401 1.929 24.146 26.075 682.056 19.864.684 20.546.740 31-60 702 7.322 212.203 5.085.882 - 52 - 65.427 702 7.374 8.076 212.203 5.151.308 5.363.511 61-90 449 5.158 120.365 3.589.926 - 77 - 101.750 449 5.235 5.684 120.365 3.691.676 3.812.041 91-120 535 4.977 180.788 3.523.138 - 51 - 65.118 535 5.028 5.563 180.788 3.588.256 3.769.044 121-150 457 4.250 147.783 2.950.432 - 544 - 727.917 457 4.794 5.251 147.783 3.678.349 3.826.132 151-180 81 405 31.567 284.977 - 2 - 1.504 81 407 488 31.567 286.481 318.048 181 y más 687 2.832 448.412 2.329.568 - 26 - 27.258 687 2.858 3.545 448.412 2.356.826 2.805.237

Totales 38.261 461.804 8.068.750 342.506.653 - 4.352 - 4.963.632 38.261 466.156 504.417 8.068.750 347.470.285 355.539.035











Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 66.707 377.264 36.761.598 281.978.189 - 1.077 - 874.789 66.707 378.341 445.048 36.761.598 282.852.978 319.614.576 1-30 3.400 22.439 1.075.091 19.479.268 - 61 - 69.585 3.400 22.500 25.900 1.075.091 19.548.853 20.623.944 31-60 1.230 6.753 777.433 4.813.984 - 24 - 16.065 1.230 6.777 8.007 777.433 4.830.049 5.607.482 61-90 859 5.331 606.250 3.745.110 - 35 - 25.884 859 5.366 6.225 606.250 3.770.994 4.377.244 91-120 872 4.671 640.902 3.337.624 - 38 - 38.299 872 4.709 5.581 640.902 3.375.923 4.016.825 121-150 803 3.959 624.641 2.866.876 - 247 - 281.721 803 4.206 5.009 624.641 3.148.597 3.773.238 151-180 142 246 98.046 119.922 - - - - 142 246 388 98.046 119.922 217.968 181 y más 492 1.625 259.696 902.999 - 25 - 20.397 492 1.650 2.142 259.696 923.396 1.183.092

Totales 74.505 422.288 40.843.657 317.243.972 - 1.507 - 1.326.740 74.505 423.795 498.300 40.843.657 318.570.712 359.414.369

No Repactada Repactada Totales

31 de diciembre 2017No Repactada Repactada Totales

31 de diciembre 2016

(*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard y Visa.

b) Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú S.A.)


Provisión No

Repactada

No Repactada






Al Día 4.263.431 1,4% 1.757.985 44,2% 6.021.416 2,0% 194.292 2,3% - 0,0% 194.292 2,3%1-30 1.070.584 5,7% 14.833 13,9% 1.085.417 5,7% 57.059 8,8% - 0,0% 57.059 8,8%31-60 1.428.758 28,1% 20.043 30,6% 1.448.800 28,1% 63.423 29,9% - 0,0% 63.423 29,9%61-90 2.153.956 60,0% 61.050 60,0% 2.215.006 60,0% 72.219 60,0% - 0,0% 72.219 60,0%91-120 2.113.883 60,0% 39.071 60,0% 2.152.954 60,0% 108.473 60,0% - 0,0% 108.473 60,0%121-150 2.950.432 100,0% 727.917 100,0% 3.678.349 100,0% 147.783 100,0% - 0,0% 147.783 100,0%151-180 284.977 100,0% 1.504 100,0% 286.481 100,0% 31.567 100,0% - 0,0% 31.567 100,0%181 y más 2.329.568 100,0% 27.258 100,0% 2.356.826 100,0% 448.412,00 100,0% - 0,0% 448.412 100,0%Totales 16.595.589 4,9% 2.649.661 52,4% 19.245.249 5,6% 1.123.228 10,9% - 0,0% 1.123.228 10,9%

Provisión No

RepactadaNo Repactada

Provisión Repactada No Repactada Total Provisión Total




Al Día 3.743.067 1,4% 310.038 35,1% 4.053.105 1,5% 584.425 1,6% - 0,0% 584.425 1,6%1-30 867.142 4,6% 16.086 23,1% 883.228 4,7% 158.674 6,9% - 0,0% 158.674 6,9%31-60 1.329.520 27,6% 5.170 32,2% 1.334.690 27,6% 222.423 28,6% - 0,0% 222.423 28,6%61-90 2.247.066 60,0% 15.530 60,0% 2.262.596 60,0% 363.750 60,0% - 0,0% 363.750 60,0%91-120 2.002.574 60,0% 22.979 60,0% 2.025.554 60,0% 384.541 60,0% - 0,0% 384.541 60,0%121-150 2.866.876 100,0% 281.721 100,0% 3.148.597 100,0% 624.641 100,0% - 0,0% 624.641 100,0%151-180 119.922 100,0% - 0,0% 119.922 100,0% 98.046 100,0% - 0,0% 98.046 100,0%181 y más 902.999,48 100,0% 20.397 100,0% 923.396,31 100,0% 259.695,63 100,0% - 0,0% 259.695,63 100,0%Totales 14.079.166 4,5% 671.921 50,4% 14.751.087 4,7% 2.696.196 6,5% - 0,0% 2.696.196 6,5%

31.12.2016 31.12.2016

Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas31.12.2017 31.12.2017

Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. c) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú) Provisión sobre cartera

31.12.2017 31.12.2016Cartera Indice % Indice %Repactada 52,4% 50,4%No repactada 5,1% 4,8%

Totales 5,8% 4,9%

Índice de castigo neto

31.12.2017 31.12.2016Indice % Indice %

Castigo neto (*) 9,66% 9,26%

Perú

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada período. El aumento en el % de provisión de incobrable ha mejorado por la estructura y diminución de la cartera no repactada. La explicación de la disminución del riesgo está asociada al impacto climático que afecto la zona norte del Perú el cual afecto en el mercado de consumo. 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:

a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

PaísRUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Chile Unidades de Fomento Asociada 2.597.578 2.453.967 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 14.542 7.196 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A.(1) Chile Unidades de Fomento Asociada 788.909 1.156.416 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A.(1) Chile Unidades de Fomento Asociada 1.243.702 - 0-E Inversiones Inmobiliarias del Perú S.A. Peru Soles peruanos Controlador Común 1.008 4.238

Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 41 41

Totales 4.645.780 3.621.858

Naturaleza de la relación

Corriente

b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas


M$ M$

76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) (4) Chile Pesos Chilenos Asociada 3.810 1.035.297 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (2) Chile Pesos Chilenos Asociada 219.657 154.840 76.146.338-1 Inversiones CK S.A. (3) Chile Pesos Chilenos Accionista 1.978.567 2.515.907 76.081.637-K Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil (3) Chile Pesos Chilenos Controlador Común 793.193 951.678 76.262.900-3 Inversiones International Funds S.A. (3) Chile Pesos Chilenos Controlador Común 613.002 951.678 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. (3) Chile Pesos Chilenos Controlador 7.424.924 8.908.474 76.004.891-7 Inversiones R III Limitada (3) Chile Pesos Chilenos Controlador Común - 415.432

Otros (3) Chile Pesos Chilenos Accionista 6.856.087 7.452.343 Otros relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 11.958 8.344

Totales 17.901.198 22.393.993

Naturaleza de la relación Corriente

(1) El saldo por cobrar representa los dividendos mínimos, provisionados por las asociadas.

El saldo por cobrar corresponde a campañas publicitarias efectuadas por la subsidiaria.

(2) Al 31 de diciembre de 2017, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.

(3) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 corresponde a provisión de dividendo mínimo a favor de

los accionistas.

(4) Al 31 de diciembre de 2016, el saldo por pagar corresponde a la apertura de la tienda Los Dominicos y los arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA, a dicha fecha.

El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días.

c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:

Efecto en Efecto enresultado resultado

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abonoM$ M$ M$ M$

0-E Aventura Plaza S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas - - 991.922 (991.922)6.693.578-7 Calderón Volochinsky Andrés Vicepresidente del Directorio Remuneraciones Pagadas 243.306 (243.306) 243.247 (243.247)6.693.685-6 Calderón Volochinsky Michel Director Remuneraciones Pagadas 54.394 (54.394) 54.335 (54.335)99.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas - - 590 59099.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Cobros de servicios otorgados - - 5.463 - 6.379.783-9 Hernán Uribe Gabler Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 505.175 (505.175) 311.948 (311.948)8.170.562-3 Laurence Golborne Riveros Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 41.044 (41.044) - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 3.512.922 (2.952.035) 3.485.609 (2.929.083)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 4.907.787 - 4.741.372 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión Dividendos (Mínimo) 2.597.578 - 2.453.967 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Cobro de Dividendo 6.659.208 - 11.654.960 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión de Servicios 70.188 (70.188) 72.116 (72.116)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Dividendo Adicional 4.205.241 - 10.078.935 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 1.389.494 (1.167.642) 1.116.837 (938.518)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Aporte de Capital - - 55.287.442 - 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Limitada Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 7.346 7.346 7.196 7.19676.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 7.257.931 (7.257.931) 6.080.776 (5.109.896)76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Ingreso por Campaña Publicitaria 1.243.701 1.243.701 - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cuota de Lanzamiento y Promocion Mall Plaza Los Dominicos 673.955 - 673.955 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cobro de Dividendos 1.156.416 - 1.236.700 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 7.405.567 - 5.737.521 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión de Servicios 2.857 (2.857) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo 1.011.168 - 1.156.416 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Servicios Recibidos 9.505 (9.505) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Recuperación de Gastos - - 18.087 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo Adicional - - 952 - 77.454.430-5 Pickering Henriquez y Cia Ltda Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 7.200 (7.200) 7.200 (7.200)76.156.052-2 Inversiones Dobleu Ltda Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 59.296 - - - 96.847.780-3 Bell Technologies S.A. Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 202.892 (202.892) - - 0-E Woodfell International Corp Asociada Cobro de dividendos 2.545.468 - 931.902 - 0-E Woodfell International Corp Asociada Devolución de capital 409.527 - - -

Acumulado01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Corp S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 9 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. e) Comité de directores De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, Ripley Corp S.A. cuenta con un Comité de Directores compuesto de 3 miembros, quienes tienen las facultades contempladas en dicho artículo. f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del grupo Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios (1) 17.635.651 20.669.605 Aportaciones a la seguridad social 632.463 684.979 Gastos por beneficios de terminación 259.996 485.027 Otros beneficios a los empleados a corto plazo 2.729.607 3.451.611 Otros gastos de personal 1.495.457 1.760.400

Totales pagos por remuneraciones 22.753.174 27.051.622

Acumulado

(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe principalmente a la disminución de

personal en la plana ejecutiva y al menor pago de remuneraciones variables.

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

g) Remuneración del Directorio En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en las juntas ordinarias de accionistas efectuadas en abril de 2017 y abril de 2016, a los señores directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al presidente del directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del comité de directores, la junta ordinaria de accionistas de abril de 2017, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2017 equivalente a 1.300 unidades de fomento. El detalle de las dietas de los directores de Ripley Corp S.A. y subsidiarias es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Nombre Cargo Sociedad País 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Andrés Calderón Volochinsky Vicepresidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 31.861 31.261 Alejandro Rosemblatt Kiblisky Director Ripley Corp S.A. Chile 21.307 - Débora Calderón Kohon Director Ripley Corp S.A. Chile 31.906 31.261 Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 47.859 46.891 Felipe Morandé Lavín Director Ripley Corp S.A. Chile 7.918 31.261 Gustavo Alcalde Lemarie Director Ripley Corp S.A. Chile 10.690 42.020 Hernan Uribe Gabler Director Ripley Corp S.A. Chile 31.896 31.261 Laurence Golborne Riveros Director Ripley Corp S.A. Chile 43.073 42.202 Michel Calderón Volochinsky Director Ripley Corp S.A. Chile 34.549 31.261 Mauricio Balbontin O´Ryan Director Ripley Corp S.A. Chile 32.384 - Verónica Edwards Guzmán Director Ripley Corp S.A. Chile 43.073 42.202 Norberto Rossi Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 18.988 - Pablo Bustamante Pardo Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 26.531 21.999 Sergio Luis Alberto Ramón Enriquez Diaz Director Banco Ripley Peru S.A. Perú 7.803 8.120 Victor Eduardo Arend Perez Director Banco Ripley Peru S.A. Perú 7.803 8.120 Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley Chile 8.000 9.600 Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley Chile 9.600 8.800 Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley Chile 8.800 8.800 Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley Chile 9.600 9.600

Totales 433.641 404.659

Acumulado

12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la

siguiente: Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Mercadería (1) 231.594.003 226.291.667 Mercadería en tránsito 29.126.730 27.234.265 Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (3.544.132) (2.680.531)Totales 257.176.601 250.845.401

(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible

para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado.

(2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación.

b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial 2.680.531 3.307.779Diferencia de conversión (19.572) (33.421)Movimientos cargo (abono) en resultados :

Rebaja del valor del inventario 4.625.449 2.286.496Reversión de la rebaja del inventario (3.742.276) (2.880.323)

Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 883.173 (593.827)Saldo final 3.544.132 2.680.531

Acumulado

Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.2016Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$


Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 883.173 (593.827)

Acumulado

c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios

terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.2016Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costos de inventarios reconocidos como costo durante el ejercicios 870.086.755 826.511.448 Costos por castigos de inventarios 19.426.149 16.856.383 Costos por castigos de inventarios siniestrados 68.634 43.200 Totales 889.581.538 843.411.031

Acumulado

d) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias a) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por impuestos en el estado de

resultados consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

01.01.2017 01.01.2016Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gasto por impuestos corrientes (19.549.011) (21.921.722)(Gasto) ingreso por impuestos corrientes de años anteriores 1.540.057 (154.575)Gasto por Impuesto Sustitutivo - (4.965.197)Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año 6.670.419 4.388.591 Beneficio tributario por pérdidas tributarias de años Anteriores - 946.102 Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (49.759) (633.074)

Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (11.388.294) (22.339.875)

Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año 4.488.618 14.982.574 - De años anteriores (2.850.819) (6.134.854)Otros gasto por impuesto diferido 61.475 (626.468)Totales Ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto 1.699.274 8.221.252 Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (9.689.020) (14.118.623)

Acumulado

b) Registros tributarios

El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente: Item 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 755.418.521 741.333.190 Crédito por impuesto de primera categoria 67.683.831 66.421.816 Saldo de utilidades no tributables acumuladas 5.174.438 26.043.604 RAI 682.497.421 - Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen utilidades tributarias acumuladas, generadas por las subsidiarias peruanas, las que tributaron con una tasa del 29.5% de impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación vigente en el Perú.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Utilidades tributarias acumuladas subsidiarias indirectas peruanas 348.280.878 331.286.903

c) Pérdidas Tributarias Acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Peruanas 301.489 444.262

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Chilenas 246.373.260 297.023.740 d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada período se detallan a continuación:

31.12.2017 31.12.2016Activos por Impuestos Diferidos M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 8.206.666 7.483.487 Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 26.174.544 26.893.224 Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 7.234.302 6.892.034 Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 36.882.993 35.197.716 Activos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades - 764.155 Activos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión - patrimonio 235.637 - Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva 14.714 - Activos por impuestos diferidos relativos a otros 13.828.869 9.535.420 Totales activos por impuestos diferidos 92.577.725 86.766.036 Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (20.062.494) (17.458.355)Total posicion neta activos por impuestos diferidos 72.515.231 69.307.681

Pasivos por Impuestos Diferidos M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 25.731.270 30.963.499 Pasivos por impuestos diferidos Relativos a depreciaciones 18.425.990 12.192.945 Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 1.823.676 5.522.271 Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipos 6.724.776 5.772.652 Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial - 223.836 Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 11.344.991 5.474.700 Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva - 36.426 Totales pasivos por impuestos diferidos 64.050.703 60.186.329 Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (20.062.493) (17.458.355)Totales posicion neta pasivos por impuestos diferidos 43.988.210 42.727.974

En sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. de fecha 17 de Febrero de 2016, se acordó proceder con el cierre de la operación en Colombia, lo cual generó que en el ejercicio 2015 se registraran los efectos financieros de dicha operación. En diciembre del año 2016 se efectuaron las disoluciones, liquidaciones legales y tributarias de las sociedades Colombianas, incluida la liquidación de las sociedades, la inscripción de las disoluciones y liquidaciones en el registro de la Cámara de Comercio, la solicitud de la cancelación de los NIT ante las autoridades respectivas, cesando, de esta forma el funcionamiento legal definitivo de las mismas. A consecuencia de lo anterior, el Grupo reconoció los efectos tributarios de la pérdida ocasionada por dicha inversión y el efecto en los activos por impuestos diferidos generados por la liquidación y disolución definitiva de las sociedades por un monto en resultado de MM$35.660. El activo por impuestos diferidos se presenta en el rubro activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.

A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:

31.12.2017 31.12.2016Variación neta del impuesto diferido M$ M$

Efecto en resultado del ejercicio - ganancia (pérdida) 1.699.274 8.221.252

Efecto en otras reservas del ejercicio - patrimonio 248.040 204.870Valorización de propiedades de inversión y otros - patrimonio - (34.683.355)Efecto en resultado integral del ejercicio- cobertura efectiva - 35.623Totales variación de impuestos diferidos 1.947.314 (26.221.610)

e) El detalle de activo (pasivo) por impuestos, es el siguiente:

Impuestos por recuperar 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto por impuesto a la renta de primera categoria Del año (7.086.961) (14.454.102) De años anteriores (5.522.873) 26.771 Pagos provisionales mensuales 25.831.881 25.766.678 Pagos provisionales mensuales años anteriores - 16.317 Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: - Del año 6.670.419 4.388.591 De años anteriores 7.802.359 6.262.890 Créditos por donaciones y créditos Sence 1.224.859 2.059.908 Crédito por impuesto renta extranjero (Perú ) 2.084.442 1.262.576 Otros créditos 99.723 845.133 Totales 31.103.849 26.174.762

Impuestos por pagar 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto por impuesto a la renta de primera categoría - Del año 12.462.050 7.467.621 Pagos provisionales mensuales (4.911.573) (4.273.885)Créditos por donaciones y créditos Sence - (652.789)Otros (725.010) 52.816 Totales 6.825.467 2.593.763

Activos por Impuestos

Pasivos por Impuestos

f) El (cargo) abono total del período, se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera:

Impuesto Impuestotasa Base 31.12.2017 tasa Base 31.12.2016

% M$ M$ % M$ M$

Utilidad(Pérdida) antes de impuesto Utilidad(Pérdida) antes de impuesto (Chile) 25,5% 72.988.435 (18.612.051) 24,0% 36.931.305 (8.863.513)Utilidad(Pérdida) antes de impuesto (Perú) 29,5% 27.503.739 (8.113.603) 28,0% 54.954.006 (15.387.122)

Utilidad(Pérdida) por impuestos utilizando la tasa legal de cada país 100.492.174 (26.725.654) 91.885.311 (24.250.635)

Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal:Efecto fiscal de tasas impositivas soportadas en el extranjero -0,18% (185.627) -0,20% (179.186)Efecto fiscal procedente de cambios en las tasas impositivas 0,00% - -0,13% (116.373)Otros efectos fiscales por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) 17,14% 17.222.263 11,35% 10.427.571

Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal 16,95% 17.036.636 11,03% 10.132.012 Totales ingreso (gasto) por impuestos utilizando la tasa efectiva -9,64% (9.689.018) -15,37% (14.118.623)

Acumulado

Reconciliación de tasa efectiva

14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver nota 4c). A continuación, se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes

Ingresos Ordinarios

Importe de ganancia (pérdida)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) 437.468.452 458.429.979 389.378.795 215.239.643 570.826.751 18.489.492 Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 906.514.310 961.562.449 738.621.572 275.164.771 1.107.965.525 77.940.699 Ripley Inversiones II S.A. (3) - - - - - (1.223.217)

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) 462.593.777 484.089.109 482.093.621 196.891.683 553.788.488 43.201.733 Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 788.726.864 896.502.144 692.110.490 241.433.247 1.049.094.214 44.862.930 Ripley Inversiones II S.A. (3) 52.989.969 - 122.110.063 - - 36.709.872

31.12.2017

31.12.2016

(1) Ripley Internacional S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 25 de mayo de 2004,

otorgada por la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las subsidiarias directas de Ripley Internacional S.A. son Inversiones Ripley Perú Limitada, Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada y Ripley China Trading Co., Limited y sus principales subsidiarias indirectas son Tiendas por Departamento Ripley S.A. y Banco Ripley Perú S.A., sociedades dedicadas al negocio del retail y bancario en Perú, respectivamente y Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. y Mall Aventura S.A.

(2) Ripley Chile S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las principales subsidiarias son Banco Ripley, Corredora de Seguros Ripley Limitada, Comercial Eccsa S.A., CAR S.A., Ripley Store SpA y otras sociedades inmobiliarias, comercializadoras y de crédito, dedicadas al negocio retail, bancario e inmobiliario en Chile.

(3) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de julio de 2017, los accionistas acordaron aprobar la fusión por incorporación Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV

Limitada en Ripley Inversiones II S.A.; en adelante Ripley Chile participa directamente en Inversiones II.

15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación a. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Número Porcentaje Reconocimiento Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de participación Reserva Diferencia Total

Sociedad acciones 31.12.2017 01.01.2017 Adiciones Disminución Traspasos en los resultados Dividendos ganancias Cobertura Conversión 31.12.2017 acumuladas

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 106.759.845 - - (4.205.241) - 11.668.529 (2.597.577) - - - 111.625.556Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - - (1.902) - 24.956.407 (1.011.167) - (132.602) - 145.486.026Woodfell International Corp. (4) 20.000 40,000000% 2.105.204 - (409.527) (2.545.467) - 770.199 - - - 150.605 71.014

Totales 230.540.339 - (409.527) (6.752.610) - 37.395.135 (3.608.744) - (132.602) 150.605 257.182.596

Número Porcentaje Reconocimiento Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de participación Reserva Diferencia Total

Sociedad acciones 31.12.2016 01.01.2016 Adiciones Disminución Traspasos en los resultados Dividendos ganancias Cobertura Conversión 31.12.2016 acumuladas (*)

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,00000% 55.579.364 55.287.442 - (11.471.784) - 9.818.790 (2.453.967) - - - 106.759.845Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 112.506.521 - - (951) - 10.874.128 (1.156.416) - (547.992) - 121.675.290Aventura Plaza S.A. (3) - 0,000000% 116.421.545 - - - (116.336.999) 2.146.707 - - (2.231.253) - Woodfell International Corp. (4) 20.000 40,000000% 2.408.108 - - (931.427) - 757.873 - - (129.350) 2.105.204

Totales 286.915.538 55.287.442 - (12.404.162) (116.336.999) 23.597.498 (3.610.383) - (547.992) (2.360.603) 230.540.339

Dividendos adicionales


(1) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la

provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.241 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017, la asociada pagó M$6.659.208. Al 31 de diciembre de 2016, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.453.967. Con fecha 29 de marzo de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.), subsidiaria indirecta de Ripley Chile S.A., ejerció la opción preferente que tenía para adquirir 433 acciones (equivalentes al 16,6667%) de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., de propiedad de Sociedad Comercial de Tiendas S.A. (subsidiaria de Cencosud S.A.). El ejercicio de esta opción de compra se ha realizado cumpliendo con las formalidades dispuestas por el Pacto de Accionistas existente respecto de la Sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 18 de abril de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) efectuó la compraventa respectiva y pagó M$55.287.442, correspondiente a la participación y las acciones descritas en el párrafo anterior. Con este acto, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) pasó a ser dueño del 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

Con fecha 22 de abril de 2016 en Junta Ordinaria de Accionistas de la sociedad Inmobiliaria Mall de Viña del Mar S.A. se acordó distribuir un dividendo de UF900.000. Con fecha 28 de abril de 2016, se recibió un monto de M$11.654.961 (UF 450.000) equivalente al 50% de la participación en la asociada. Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por Deloitte.

(2) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.158.317. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las ganancias del año 2016, por un monto de M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.317, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por EY.

(3) Con fecha 06 de julio de 2016, se produjo la escisión de Aventura Plaza S.A. En virtud de lo anterior, la subsidiaria Inversiones Padebest Perú S.A., a través de la sociedad Mall Aventura S.A., recibió el equivalente al 40% del patrimonio de Aventura Plaza S.A., porcentaje correspondiente a la participación que tenía en dicha sociedad. Dentro de los activos recibidos se encuentran los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa, los cuales se encuentra en plena operación. Producto de lo anterior el Grupo dejó de participar en Aventura Plaza S.A. y participa en el 100% de Mall Aventura S.A. A partir de la fecha de la escisión, Ripley Corp S.A. consolida el estado de situación financiera, estado de resultados y estado de flujo de efectivo de la nueva subsidiaria Mall Aventura S.A.(Ex Ripley Aventura S.A.), incrementándose los activos y pasivos del grupo según corresponda. Los resultados se consolidan línea a línea en los resultados del Grupo.

(4) Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. pagó dividendos provenientes de las utilidades acumuladas, por un monto de M$2.545.468. Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. efectuó devolución de capital por un monto de M$409.527 correspondiente a una parte del capital invertido en la asociada. Con fecha 19 de diciembre de 2016, la asociada Woodfell International Corp. pagó los dividendos provenientes de las utilidades acumuladas, por un monto de M$931.427. Los estados financieros de Woodfell International Corp al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por Deloitte.

b. Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación.

A continuación se incluye información de los estados financieros:

Sociedad Activos

Corrientes Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056 Nuevos Desarrollos S.A. (2) (*) 60.694.326 1.056.518.495 89.161.445 444.081.283 69.289.382 110.916.118 Woodfell International Corp. (3) 370.431 - 107.595 - 281.155 4.266.101

Totales 113.729.161 1.357.009.041 107.403.258 607.856.265 100.469.033 138.519.275

Sociedad Activos

Corrientes Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 63.410.423 278.412.473 15.810.899 164.497.669 29.570.803 21.051.709 Nuevos Desarrollos S.A. (2) (*) 42.527.773 917.252.268 141.253.878 314.228.116 59.253.020 48.329.458 Woodfell International Corp. (3) 5.861.460 - 12.114 - 3.140.943 2.786.273

Totales 111.799.656 1.195.664.741 157.076.891 478.725.785 91.964.766 72.167.440

31.12.2017

31.12.2016

(*) Producto del cambio contable registrado por la sociedad a la valorización de las propiedades de inversión del método del costo a valor razonable, el grupo Ripley ha considerado dicho valor y su correspondiente impuesto diferido en las cifras de las asociadas. (1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura

pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.

(2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A., (Ex-Plaza Alameda S.A.) consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el Diario Oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.

(3) Woodfell International Corp fue constituida el 25 de abril de 2012 registrada en Tórtola, Islas Vírgenes Británicas. El objeto de la Sociedad era, a través de sus inversiones, la explotación del negocio de indumentaria de Forever 21 en Colombia, Chile, Costa Rica, Ecuador, Panamá y otros países que se acuerden en el futuro. En abril de 2017 la asociada vendió su participación en las inversiones mencionadas anteriormente.

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía :

Valores Brutos Amortización acumulada

Valores netos Valores Brutos Amortización acumulada

Valores netos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 19.791.003 119.722 19.671.281 20.540.845 119.722 20.421.123 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758 Programas de computador, no generados internamente 98.888.566 54.501.062 44.387.504 74.383.498 46.242.213 28.141.285 Licencias y franquicias, no generadas internamente 18.575.000 14.425.115 4.149.885 17.947.301 13.169.784 4.777.517 Cartera de Contratos 2.628.432 717.036 1.911.396 2.764.670 251.585 2.513.085 Activos intangibles en desarrollo 4.066.920 - 4.066.920 26.329.960 - 26.329.960

Totales Activos intangibles distintos de la plusvalía 144.123.679 69.762.935 74.360.744 142.140.032 59.783.304 82.356.728

31.12.2017 31.12.2016

b. Vidas útiles asignadas

Intangible Método de amortización

Vidas útiles años

Marcas Comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generadas internamente Lineal 1 a 8 años

c. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2017, son los siguientes:

Activos Intangibles Programas de Licencias y Cartera ActivosMarcas de Exploración y computador no Franquicias no de Intangibles

Comerciales Evaluación no generados generados generadas Contratos en internamente internamente internamente Desarrollo Totales

VALORES BRUTOS M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2017 20.540.845 173.758 74.383.498 17.947.301 2.764.670 26.329.960 142.140.032

Diferencia de conversión (642.342) - (1.497.420) (107.618) (136.238) (178.913) (2.562.531)Adiciones - - 2.293.246 391.343 - 2.617.074 5.301.663 Reclasificaciones - - 23.844.231 343.974 - (24.188.205) - Perdida por ajutes de valor razonable (107.500) - - - - - (107.500)Retiros y bajas - - (134.989) - - (512.996) (647.985)

Saldo final a 31.12.2017 19.791.003 173.758 98.888.566 18.575.000 2.628.432 4.066.920 144.123.679



AMORTIZACION ACUMULADA M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo neto inicial a Enero 1, 2017 119.722 - 46.242.213 13.169.784 251.585 - 59.783.304 Diferencia de conversión - - (953.204) (64.697) (12.398) - (1.030.299)Reclasificaciones - - 198 (198) - - - Retiros y bajas - - (102.781) - - - (102.781)Gasto por amortización - - 9.314.636 1.320.226 477.849 - 11.112.711

Saldo final a 31.12.2017 119.722 - 54.501.062 14.425.115 717.036 - 69.762.935

VALOR NETO 01.01.2017 20.421.123 173.758 28.141.285 4.777.517 2.513.085 26.329.960 82.356.728 VALOR NETO 31.12.2017 19.671.281 173.758 44.387.504 4.149.885 1.911.396 4.066.920 74.360.744

Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2016, son los siguientes:

Activos Intangibles Programas de Licencias y Activos ActivosMarcas de Exploración y computador no Franquicias no Cartera Intangibles

Comerciales Evaluación no generados generados generadas de en internamente internamente internamente Contratos Desarrollo Totales

VALORES BRUTOS M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2016 9.867.061 173.758 73.249.711 16.538.529 - 16.291.846 116.120.905 Diferencia de conversión (99.222) - (1.280.074) (85.238) - (107.243) (1.571.777)Activos recibidos por combinacion de negocio (2) 10.773.006 - - - 2.764.670 - 13.537.676 Adiciones - - 961.222 1.293.474 - 11.813.486 14.068.182 Reclasificaciones - - 1.452.639 211.183 - (1.663.822) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 3.943 - - 3.943 Traspasos hacia propiedad planta y equipo - - - (2.819) - (1.118) (3.937)Retiros y bajas - - - (11.771) - (3.189) (14.960)

Saldo final a 31.12.2016 20.540.845 173.758 74.383.498 17.947.301 2.764.670 26.329.960 142.140.032



AMORTIZACION ACUMULADA M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo inicial a Enero 01. 2016 119.722 - 38.546.012 11.891.652 - - 50.557.386

Diferencia de conversión - - (613.114) (45.285) - - (658.399)Reclasificaciones - - (253) 253 - - - Traspasos hacia propiedad planta y equipo - - - (88) - - (88)Retiros y bajas - - - (5.297) - - (5.297)Gasto por amortización - - 8.309.568 1.328.538 251.585 - 9.889.691 Gasto por amortización acelerada (1) - - - 11 - - 11

Saldo final a 31.12.2016 119.722 - 46.242.213 13.169.784 251.585 - 59.783.304

VALOR NETO 01.01.2016 9.747.339 173.758 34.703.699 4.646.877 - 16.291.846 65.563.519 VALOR NETO 31.12.2016 20.421.123 173.758 28.141.285 4.777.517 2.513.085 26.329.960 82.356.728 (1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro otras ganancias y pérdidas en el estado de resultados. (2) Corresponde a intangibles generados en la combinación de negocios de acuerdo a NIF3, según escisión de Aventura Plaza S.A. (Perú), en la cual se generaron intangibles asociados a marcas y otros intangibles distinto de la plusvalía

d. El detalle de los principales ítems que componen el rubro de activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Componentes M$ M$

Marcas ComercialesMarcas comerciales 19.671.281 20.421.123 Subtotal marcas comerciales 19.671.281 20.421.123

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamenteDerecho pertenencias mineras 154.044 154.044 Derechos de agua 19.714 19.714 Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Programas de computador sistemas, no generados internamenteCore Bancario 16.660.904 - Derechos transbank 451.182 532.543 Software Sam, Ripley virtual 763.268 1.504.861 Software Matrix, Itf, Tam 15.016.226 20.298.845 Software Intactix y servicios informáticos 159.582 268.164 Software Sap 631.875 750.626 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cold 3.697.899 - Otros software 7.006.568 4.786.246

Subtotal Programas de computador, no generados internamente 44.387.504 28.141.285

Licencias y franquicias, no generada internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 2.360.205 2.911.740 Otras licencias 1.789.680 1.865.777 Subtotal Licencias y franquicias, no generada internamente 4.149.885 4.777.517

Cartera de contratosCartera de contratos Arequipa 994.101 1.307.035 Cartera de contratos Santa Anita 917.295 1.206.050

Subtotal activos intangibles en desarrollo 1.911.396 2.513.085 Activos intangibles en desarrolloCore bancario y otros 3.246.252 17.390.096 Otros proyectos 820.668 8.939.864 Subtotal activos intangibles en desarrollo 4.066.920 26.329.960

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 74.360.744 82.356.728

e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$Amortización intangibles 11.112.711 9.889.691

Acumulado

f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2017 el grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$1.650.119, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2017 el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados:

31.12.2017 31.12.2016

Componentes ComponentesLicencias y franquicias, no generadas internamente Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto JDA SAM Proyecto JDA SAMLICENCIAS SW - SISTEMA DE CAJAS 2012 Licencias y franquicias, no generada internamente

h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:

Vida Útil Vida ÚtilPromedio M$ Promedio M$Restante Restante

Programas de computadr, no generados internamenteCore Bancario 7,75 16.660.904 - Software Sam, Ripley virtual 2,68 763.268 2,60 1.504.861 Software Matrix, Itf, Tam 3,55 15.016.226 4,60 20.298.845 Software Sap 3,36 631.875 4,03 750.626 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cold 7,67 3.697.899 - Otros software 4,68 7.006.568 4,50 4.786.246 Subtotal Programas de computador, no generados internamente 43.776.740 27.340.578 Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 4,35 2.360.205 4,23 2.911.740 Otras licencias 2,18 1.789.680 4,92 1.865.777

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 4.149.885 4.777.517 Cartera de ContratosCartera de contratos Arequipa 4,00 994.101 5,00 1.307.035 Cartera de contratos Santa Anita 4,00 917.294 5,00 1.206.050 Subtotal cartera de contratos 1.911.395 2.513.085

Activos intangibles en desarrolloCore bancario y otros 3.246.252 17.390.096 Subtotal activos intangibles significativos en desarrollo 3.246.252 17.390.096

Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 53.084.272 52.021.276

31.12.2017 31.12.2016

i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero

no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo.

l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:

31.12.2017 31.12.2016Componentes M$ M$

Marcas ComercialesMarcas Comerciales 19.671.281 20.421.123

Subtotal Marcas Comerciales 19.671.281 20.421.123 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente

Derecho Pertenencias Mineras 154.044 154.044 Derechos de Agua 19.714 19.714

Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Totales activos intangibles con vida útil indefinida 19.845.039 20.594.881

17. Plusvalía El detalle de la plusvalía al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Detalle M$ M$

Mall Aventura S.A. 21.103.426 22.197.265

El movimiento de la plusvalia al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Detalle M$ M$

Saldo Inicial 22.197.265 - Diferencia de conversion (1.093.839) (78.856) Plusvalia reconocida - 22.276.121 Saldo final 21.103.426 22.197.265 Como se explica en Nota 38, la plusvalía reconocida se originó por la transacción de escisión de Aventura Plaza S.A (Sociedad Peruana), donde el grupo Ripley recibió el 40% del patrimonio total en dicha compañía y este fue aportado a una nueva sociedad “Mall Aventura S.A.” donde el grupo Ripley participa en un 100%.

De acuerdo a lo establecido por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, la sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A. El deterioro de la plusvalía es determinada en forma anual, para ello se evalúa el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a la cual está relacionada la Plusvalía. Cuando el monto recuperable de la unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) no menor a los valores libro de la unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se les ha asignado la plusvalía, se reconoce una perdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con plusvalía no pueden ser reversadas en el futuro. Los principales parámetros y supuestos utilizados en la evaluación de deterioro anual son: • Tasa de crecimiento en ventas, márgenes operacionales, gastos de administración • Tasa de impuestos vigente • Capex en inversión en propiedades de inversión • Tasa de descuento 18. Propiedades, planta y equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición:

Valores Brutos Depreciación acumulada

Valores netos Valores Brutos Depreciación acumulada

Valores netos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 36.773.258 - 36.773.258 37.850.165 - 37.850.165 Edificios 113.449.715 29.273.359 84.176.356 112.752.005 26.576.476 86.175.529 Maquinarias 21.987.208 10.580.994 11.406.214 21.093.689 9.324.369 11.769.320 Enseres y accesorios 31.295.811 28.804.193 2.491.618 30.891.940 27.658.472 3.233.468 Construcción en proceso 7.631.473 - 7.631.473 13.620.061 - 13.620.061 Vehículos 517.233 261.604 255.629 582.976 258.874 324.102 Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 24.025.964 6.851.612 17.174.352 21.651.326 4.730.641 16.920.685 Equipos informáticos 60.850.793 53.905.338 6.945.455 60.696.671 52.476.117 8.220.554 Equipos de Redes y Comunicación 6.167.436 5.287.247 880.189 6.125.045 5.030.255 1.094.790 Mejoras de derechos de arrendamientos 102.623.804 53.358.319 49.265.485 96.357.754 47.713.149 48.644.605 Otras propiedades, planta y equipos 212.449.811 170.737.348 41.712.463 208.041.661 163.819.169 44.222.492

Totales Propiedades, planta y equipos, neto 617.772.506 359.060.014 258.712.492 609.663.293 337.587.522 272.075.771

31.12.2017 31.12.2016

Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo:

Terrenos, compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.

Edificios, compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.

Maquinarias, compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización, entre otros.

Enseres y accesorios, compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros y equipos menores de oficina.

Construcción en proceso, compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.

Vehículos, compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas, entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.

Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero, corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.

Equipos Informáticos, corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros.

Equipos de redes y comunicación, corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.

Mejoras de derechos de arrendamientos, corresponde a edificios, terrenos, instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.

Otras propiedades, planta y equipo, está compuesto por los siguientes ítems: a. Equipos de seguridad: Corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales

como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.

b. Instalaciones: Corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.

c. Muebles: Corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.

b. Movimientos: El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:

Terrenos Edificios Maquinarias Vehículos TotalesVALORES BRUTOS M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2017 37.850.165 112.752.005 21.093.689 30.891.940 13.620.061 582.976 21.651.326 60.696.671 6.125.045 96.357.754 208.041.661 609.663.293

Diferencia de conversión (594.369) (1.659.052) (691.303) (90.795) (589.259) (23.874) (719.382) (1.045.124) (104.510) (2.585.717) (1.513.569) (9.616.954)Adiciones - - 1.362.336 423.856 14.382.773 33.441 3.094.020 2.013.717 103.866 3.026.815 6.720.624 31.161.448 Reclasificaciones - 2.745.836 293.759 98.002 (9.709.089) - - 333.489 65.684 5.986.533 185.786 - Traspasos hacia propiedades de inversión - - (5.898) - (10.083.050) - - - - - (587.580) (10.676.528)Traspasos desde propiedades de inversión 149.277 - - - 10.037 - - - - - - 159.314 Retiros y bajas - - (65.375) (27.192) - (75.310) - (1.147.960) (22.649) (161.581) (397.111) (1.897.178)Ventas (631.815) (389.074) - - - - - - - - - (1.020.889)

Saldo final a 31.12.2017 36.773.258 113.449.715 21.987.208 31.295.811 7.631.473 517.233 24.025.964 60.850.793 6.167.436 102.623.804 212.449.811 617.772.506

Terrenos Edificios Maquinarias Vehículos TotalesDEPRECIACION ACUMULADA M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2017 - 26.576.476 9.324.369 27.658.472 - 258.874 4.730.641 52.476.117 5.030.255 47.713.149 163.819.169 337.587.522

Diferencia de conversión - (693.257) (404.631) (63.318) - (11.488) (153.779) (954.728) (82.281) (1.731.659) (964.637) (5.059.778)Reclasificaciones - 1.464.257 1.478 (14.133) - - - 1.247 - 49.905 (1.502.754) - Retiros y bajas - (4.477) (51.683) (23.061) - (35.213) - (1.139.678) (22.568) (65.156) (309.034) (1.650.870)Ventas - (157.125) - - - - - (157.125)Gasto por depreciación - 2.087.485 1.711.461 1.246.233 - 49.431 2.274.750 3.522.380 361.841 7.392.080 9.694.604 28.340.265

Saldo final a 31.12.2017 - 29.273.359 10.580.994 28.804.193 - 261.604 6.851.612 53.905.338 5.287.247 53.358.319 170.737.348 359.060.014

VALOR NETO 01.01.2017 37.850.165 86.175.529 11.769.320 3.233.468 13.620.061 324.102 16.920.685 8.220.554 1.094.790 48.644.605 44.222.492 272.075.771 VALOR NETO 30.09.2017 36.773.258 84.176.356 11.406.214 2.491.618 7.631.473 255.629 17.174.352 6.945.455 880.189 49.265.485 41.712.463 258.712.492

Mejoras de derechos de

arrendamiento

Otras propiedades

plantas equipos

Enseres y Accesorios

Contrucción en proceso

Propiedades, planta y equipo en

arrendamiento financiero

Equipos informaticos

Equipos de Redes y

Comunicación


arrendamiento

Otras propiedades

plantas equipos






Equipos de Redes y

Comunicación

El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:

Terrenos Edificios Maquinarias Vehículos TotalesVALORES BRUTOS M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2016 37.130.070 120.783.354 19.561.481 29.712.987 3.786.804 541.773 17.792.461 59.118.547 5.964.182 77.011.168 200.821.948 572.224.775

Diferencia de conversión (529.067) (1.456.809) (792.055) (84.910) (183.665) (18.731) (48.242) (1.162.173) (147.353) (2.241.609) (1.519.182) (8.183.796)Activos recibidos por combinacion de negocio (2) - 453.993 - 42.569 2.773.804 - - 52.858 2.688 - 5.346 3.331.258 Adiciones - 126.187 2.590.899 1.233.325 7.274.299 84.733 11.227.295 3.247.701 341.688 8.392.583 9.262.856 43.781.566 Reclasificaciones 1.249.162 (7.030.370) - - (6.502) - (7.320.188) - - 13.336.136 (228.238) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 2.325 - - - - - - - 2.325 Traspasos desde intangible - - - - - - - 3.751 - - 186 3.937 Retiros y bajas - (124.350) (266.636) (14.356) (24.679) (24.799) - (564.013) (36.160) (140.524) (301.255) (1.496.772)

Saldo final a 31.12.2016 37.850.165 112.752.005 21.093.689 30.891.940 13.620.061 582.976 21.651.326 60.696.671 6.125.045 96.357.754 208.041.661 609.663.293

Terrenos Edificios Maquinarias Vehículos TotalesDEPRECIACION ACUMULADA M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial a Enero 01. 2016 - 27.546.098 8.131.730 24.846.056 - 221.322 4.794.807 49.836.932 4.764.756 38.058.402 154.267.426 312.467.529 Diferencia de conversión - (728.969) (287.826) (32.347) - (7.006) 5.520 (742.005) (62.581) (1.041.835) (612.939) (3.509.988)Reclasificaciones - (3.057.085) - (100.930) - - (1.140.384) - - 4.197.469 100.930 - Traspasos desde intangible - - - - - - - 88 - - - 88 Retiros y bajas - (91.050) (148.917) (12.498) - (9.506) - (550.010) (35.729) (55.534) (162.454) (1.065.698)Activos recibidos por combinacion de negocio (2) - 29.312 - 13.144 - - - 30.163 1.436 - 604 74.659 Gasto por depreciación - 2.811.899 1.627.899 2.905.254 - 54.064 1.070.698 3.898.837 360.643 6.554.647 10.100.982 29.384.923 Gasto por depreciación acelerada (1) - 66.271 1.483 39.793 - - - 2.112 1.730 - 124.620 236.009

Saldo final a 31.12.2016 - 26.576.476 9.324.369 27.658.472 - 258.874 4.730.641 52.476.117 5.030.255 47.713.149 163.819.169 337.587.522

VALOR NETO 01.01.2016 37.130.070 93.237.256 11.429.751 4.866.931 3.786.804 320.451 12.997.654 9.281.615 1.199.426 38.952.766 46.554.522 259.757.246 VALOR NETO 31.12.2016 37.850.165 86.175.529 11.769.320 3.233.468 13.620.061 324.102 16.920.685 8.220.554 1.094.790 48.644.605 44.222.492 272.075.771


arrendamiento

Otras propiedades

plantas equipos






Equipos de Redes y

Comunicación


arrendamiento

Otras propiedades

plantas equipos






Equipos de Redes y

Comunicación

(1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro otras ganancias y pérdidas en el estado de resultados.

(2) Corresponde a planta propiedad y equipo de los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa

recibidos producto de la en la escisión de Aventura Plaza S.A. (Perú). Estos fueron asignados a la subsidiaria Mall Aventura S.A

c. Reclasificaciones y traspasos: Reclasificaciones, corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso

de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.

Traspasos al intangible corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.

Traspasos desde intangible, corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).

Traspasos desde propiedades de inversión, corresponde a la distribución de los costos

incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.

Traspasos hacia propiedades de inversión, en 2017 corresponde al traspaso de contruccion en proceso de Mall Arequipa y Mall Santa Anita y en 2016 corresponde a traspaso de la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y Lote B del Fundo Miraflores, la cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo y no es utilizada por el Grupo.

d. Información adicional de propiedades planta y equipo

i. Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$Depreciación 28.340.265 29.384.923

Acumulado

ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo: Al 31 de diciembre de 2017 el grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$3.506.128, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. A continuación se describen los principales bienes comprometidos: Descripción M$

Mantenciones de sucursales 890.814 Nuevas tiendas 1.949.529 Remodelaciones 496.484 Otros 169.301

Total 3.506.128

iii. Otras propiedades, planta y equipo

Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.

iv. Activos en arrendamiento financiero Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:

Número de Tiendas

Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto

Activos en arrendamiento financiero M$ M$ M$ M$ M$ M$Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928 Edificios en arrendamiento financiero, neto 4 12.350.760 3.005.072 9.345.688 9.668.794 2.415.159 7.253.635 Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 11.282.276 3.846.540 7.435.736 11.589.604 2.315.482 9.274.122 Totales 24.025.964 6.851.612 17.174.352 21.651.326 4.730.641 16.920.685

31.12.2017 31.12.2016

El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes: Chile: Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción

de compra con Metlife Chile, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501 y al 31 de diciembre de 2016 el valor neto ascendía a M$2.992.675. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en Enero 2023. Adicionalmente el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.

Perú: Tienda Rambla Brasil ubicada en av. Brasil N°714 - Breña, adquirida mediante contrato de

Leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A., al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$1.062.614, al 31 de diciembre de 2016 el valor neto asciende a M$1.329.647. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en abril 2020.

Tienda Atocongo, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco Interamericano de Finanzas, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.709.179 al 31 de diciembre de 2016 el valor neto asciende a M$2.931.313. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en septiembre 2019.

Tienda Cayma, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco Interbank, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$1.807.540. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.

Tienda Jockey Plaza, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco BCI, al 31 de Diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$850.854.- Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.

El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros son las siguientes: Maquinarias y equipos para el centro de distribución y equipos computacionales de

administración fueron adquiridos mediante un contrato leasing con opción de compra. Al 31 de diciembre de 2017, se encuentran totalmente depreciados y al 31 de diciembre de 2016 ascendía a M$73.487. La duración de estos contratos es de 108 meses con término durante el año 2017.

Maquinarias, equipos y mobiliarios para tienda Rambla Brasil, tienda Atocongo, tienda Cayma y sede central (Lenovo) adquiridos mediante contrato de leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A, y Banco Interamericano de Finanzas, Banco Interbank e IBM respectivamente, al 31 de diciembre de 2017, el valor neto asciende a M$7.435.736 y al 31 de diciembre de 2016, el valor neto asciende a M$9.200.635, Estos leasing tienen vencimientos mensuales y finalizan en abril 2020, Septiembre 2019 y Mayo 2019 respectivamente.

El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, son los siguientes:

Pagos minimos

Intereses Valor presente (1)

Pagos minimos


M$ M$ M$ M$ M$ M$Hasta una año 6.789.787 880.442 5.909.345 4.513.333 824.491 3.688.842 Más de un año hasta cinco años 10.254.359 815.330 9.439.029 10.174.026 1.149.300 9.024.726 Más de cinco años 163.889 1.393 162.496 1.127.956 45.592 1.082.364 Total 17.208.035 1.697.165 15.510.870 15.815.315 2.019.383 13.795.932

31.12.2017 31.12.2016

(1) Ver nota 20 arrendamiento financiero (letra c)

v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Ripley Corp y sus subsidiarias chilenas mantienen en arrendamiento operativo 30 y 31 tiendas respectivamente. Por su parte las subsidiarias peruanas mantienen en arrendamiento operativo 24 y 29 tiendas respectivamente. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:

01.01.2017 01.01.2016 Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 4.459.036 4.684.065 Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 31.386.581 30.987.493 Pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 35.845.617 35.671.558

Acumulado

Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como

arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.

vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:

Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo AmortizaciónBien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) período Utilidad (pérdida) ejercicio

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

Totales 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

31.12.2017 31.12.2016

La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.

vii. Seguros

El grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. Dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están expuestos.

viii. Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.

ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación, por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.

x. Restricciones de titularidad Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.

xi. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.

xii. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos, totalmente depreciados, que se encuentren en uso.

19. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos, centros comerciales y construcciones, las que se mantienen para explotarlas en régimen de arriendo, como formato “Mall”. En las propiedades de inversión se incluye un Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, el centro comercial abrió sus puertas al público. La torre de 21 pisos concluyó la construcción comenzando a operar en septiembre de 2017. Con fecha 06 de julio de 2016, producto de la escisión de Aventura Plaza S.A., a la subsidiaria Mall Aventura S.A. le fueron asignados los Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa en Perú, los cuales se encuentran en plena operación. Además, en las propiedades de inversión, se incluye la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros.

a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 Valor neto Valor neto

M$ M$

Terrenos Arrendados 5.807.042 5.355.622 Centros Comerciales 242.911.962 235.549.416 Inmuebles Arrendados - 4.410.441

Totales propiedades de inversión 248.719.004 245.315.479

b) Movimientos de propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

BRUTO M$ M$

Saldo inicial 245.315.479 71.616.742Diferencia de conversión (8.366.765) (11.081)Adiciones del ejercicio 2.471.188 4.893.439Centros comerciales asignados (2) - 165.503.043Ganancia por ajustes del valor razonable (1) 3.282.410 3.321.660Traspaso a intangibles - (3.943)Traspaso a propiedades, planta y equipo (159.314) (2.325)Traspaso a activos disponibles para la venta (4) (4.462.133) - Traspaso desde propiedades, planta y equipo (3) 10.676.528 - Bajas del ejercicio (38.389) (2.056)

Saldo Final 248.719.004 245.315.479

31.12.2017 31.12.2016

(1) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según

se describe en nota 4 j).

(2) Corresponde a los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa recibidos producto en la escisión de Aventura Plaza S.A. (Perú). Estos fueron asignados a la subsidiaria Mall Aventura S.A.

(3) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades de inversión Mall Aventura.

(4) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades, planta y equipo de Mall del

Centro Concepción a Comercial Eccsa S.A.

c) Valor justo (i) Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de

caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de la Propiedad de Inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto en Unidades de Fomento (UF) de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros ascendió a UF 2.636.432 y UF 2.606.540, respectivamente.

A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 31.12.2017 31.12.2016% %

Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,37% 7,66%

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:

Incremento anual de tarifas Mall Concepción Tasa de descuento 1,0% 2,0% 3,0%

UF UF UF

7,2% 2.529.214 2.711.976 2.914.5207,4% 2.458.065 2.633.432 2.827.6648,2% 2.223.759 2.375.157 2.542.474

(ii) Mall Aventura Santa Anita y Arequipa: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en los centros comerciales (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable ha sido determinado de acuerdo valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de las Propiedades de Inversión denominadas "Mall Aventura Santa Anita y Arequipa" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto de las propiedades de inversión mencionadas anteriormente producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros ascendió a S./862.197.111 y S./855.136.111, respectivamente. A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable:

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 31.12.2017 31.12.2016

Crecimiento real ventas operadores largo plazo 2,0% - 3,0% 2,0% - 3,0%Crecimiento real promedio de ingreso 0,5% - 1,0% 0,5% - 1,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% -5,0% 0% -5,0%Tasa de descuento nominal 9,30% 6,70%

d) Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, no se han generado costos por intereses. e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción S.A. que asciende a un monto aproximado de M$537.768 y Mall Aventura S.A. por M$4.585.592. f) Restricciones de titularidad: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión.

g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016 Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 25.095.714 14.944.333 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (6.624.359) (3.904.247)

Total neto 18.471.355 11.040.086

Acumulado

h) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso: Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:

01.01.2017 01.01.2016 Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como ingreso, clasificadas como arrendamientos operativos 8.440.729 3.937.174

Acumulado

Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales. i) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables: El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Pagos mínimos de arrendamientos por cobrar bajo arrendamientos operativos no cancelables 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Hasta un año 15.255.433 14.340.655 Entre uno y cinco años 42.040.297 38.576.791 Mas de cinco años 29.586.073 32.376.820

Totales 86.881.803 85.294.266

Acumulado

j) Activos en arrendamientos financieros: El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente son los siguientes

Pagos minimos


Pagos minimos


M$ M$ M$ M$ M$ M$Hasta un año 3.965.904 1.118.281 2.847.623 7.361.333 2.266.374 5.094.959 Más de un año hasta cinco años 15.227.803 2.358.594 12.869.209 28.297.927 5.199.019 23.098.908 Más de cinco años 1.290.818 16.445 1.274.373 5.210.445 257.201 4.953.244 Total 20.484.525 3.493.320 16.991.205 40.869.705 7.722.594 33.147.111

31.12.2017 31.12.2016


20. Otros pasivos financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Préstamos de Entidades Financieras Préstamos de Entidades Financieras (1) Pesos chilenos 8.417.098 103.765.723 40.000.000 73.035.273 Préstamos de Entidades Financieras (1) Unidades de fomento 18.359.924 9.085.832 27.051.361 44.118.293 Préstamos de Entidades Financieras (1) Dólares estadounidenses 2.332.008 4.069.471 - - Préstamos de Entidades Financieras (1) Euros - 33.113 - - Préstamos de Entidades Financieras (1) Nuevos soles peruanos 38.099.165 81.235.511 17.840.278 2.284.685Subtotales Préstamos de Entidades Financieras 67.208.195 198.189.650 84.891.639 119.438.251

Obligaciones con el Público Obligaciones con el Público (1) (3) Pesos chilenos 805.847 - 53.974.558 - Obligaciones con el Público (1) (3) Nuevos soles peruanos - 22.663.026 - - Obligaciones con el Público (1) (3) Unidades de fomento 2.501.238 27.390.375 339.572.881 129.697.942 Subtotales Obligaciones con el Público 3.307.085 50.053.401 393.547.439 129.697.942 Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero (1) Unidades de fomento 719.384 770.886 3.569.269 4.216.680 Arrendamiento Financiero (1) Nuevos soles peruanos 7.322.966 7.628.392 19.318.353 33.281.217 Arrendamiento Financiero (1) Dólares estadounidenses 714.618 384.523 857.485 661.345 Subtotales Arrendamiento Financiero 8.756.968 8.783.801 23.745.107 38.159.242 Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Unidades de fomento 320.725 181.602 450.074 - Pasivos de cobertura (2) Dólares estadounidenses 747.162 365.195 - - Otros pasivos (4) Unidades de Fomento 108.951 - - - Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.176.838 546.797 450.074 - Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo Depósitos y otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 6.119.697 3.496.806 - - Depósitos y otras obligaciones a la vista Nuevos soles peruanos 1.299.773 1.127.485 - - Depósitos y otras obligaciones a la vista Dólares estadounidenses - - - - Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista 7.419.470 4.624.291 - - Depósitos y otras captaciones a plazo: Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Pesos chilenos 435.477.979 373.893.689 11.818.393 46.918.965 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Nuevos soles peruanos 200.047.578 219.476.676 29.921.995 28.036.971 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Dólares estadounidenses 901.719 1.562.493 11.673 36.483Subtotales Pasivos Depositos y otras captaciones a plazo 636.427.276 594.932.858 41.752.061 74.992.419Instrumentos de deuda emitidos Intrumentos de deuda emitidos Unidad de fomento 3.161.166 893.128 26.677.420 32.003.754 Intrumentos de deuda emitidos Nuevos soles peruanos 23.091.202 27.239.996 14.367.179 4.875.246Subtotal Instrumentos de deuda emitidos 26.252.368 28.133.124 41.044.599 36.879.000Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Pesos chilenos 433.663 784.513 2.822.514 3.309.481 Otras obligaciones financieras Dólares estadounidenses 335.427 1.186.423 2.204.538 1.767.460 Otras obligaciones financieras Nuevos soles peruanos 8.086.860 10.307.410 39.852.791 31.440.882Subtotal otras obligaciones financieras 8.855.950 12.278.346 44.879.843 36.517.823

Totales Otros pasivos financieros 759.404.150 897.542.268 630.310.762 435.684.677

Corriente No Corriente

(1) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbre y estampillas,

comisiones y menor valor en colocación de bonos. En el caso en que se constituya un mayor valor en la colocación de bonos, estos montos se encuentran sumando el saldo de obligaciones con el público.

(4) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley a su cartera de instrumentos derivados.

a. Préstamos de Entidades Financieras El detalle de los vencimientos y moneda de préstamos de entidades financieras para los ejercicios indicados es el siguiente: i) Corriente

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País

Fecha de vencimiento del crédito Moneda

Pago de intereses

Tasa Nominal

Tasa Efectiva Garantía

Valor Nominal al 31.12.2017 De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al31.12.2017

Total al 31.12.2016

M $ M $ M $ M $ M $Préstamos a corto plazo83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago Chile 28-02-2018 Dólares estadounidense Al vencimiento 1,91% 1,91% No Garantizada 2.332.008 2.332.008 - 2.332.008 4.069.47183.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago Chile 28-02-2017 Euros Al vencimiento 0,81% 0,81% No Garantizada - - - - 33.11383.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-11-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,61% 4,61% No Garantizada - - - - 8.033.80783.187.800-2 Car S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 01-12-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,58% 4,58% No Garantizada - - - - 10.042.02083.187.800-2 Car S.A. Chile 97.004.000-6 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada 8.035.270 - 8.035.270 8.035.270 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 13-01-2017 Pesos chilenos mensual 4,32% 4,32% No Garantizada - - - - 8.383.293O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 28-03-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,04% 4,04% No Garantizada 1.532.803 1.532.803 - 1.532.803 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 10-04-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,00% 4,00% No Garantizada 1.913.102 - 1.913.102 1.913.102 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Interbank Perú 05-04-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,85% 3,85% No Garantizada 4.753.206 - 4.753.206 4.753.206 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Scotiabank Perú 26-02-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,50% 3,50% No Garantizada 2.845.566 2.845.566 2.845.566 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Scotiabank Perú 27-02-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,50% 3,50% No Garantizada 2.276.235 2.276.235 - 2.276.235 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banbif Perú 26-03-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,15% 4,15% No Garantizada 2.300.351 2.300.351 - 2.300.351 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Financiero Perú 13-03-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,45% 4,45% No Garantizada 3.842.866 3.842.866 - 3.842.866 - O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Continental (BBVA) Perú 05-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,09% 5,09% No Garantizada - - - - 805.105O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Continental (BBVA) Perú 21-02-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,00% 5,00% No Garantizada - - - - 4.014.006O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Continental (BBVA) Perú 30-03-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,35% 4,35% No Garantizada - - - - 2.593.547O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 05-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,91% 4,91% No Garantizada - - - - 2.012.139O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 12-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,91% 4,91% No Garantizada - - - - 6.038.024O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 23-02-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,00% 5,00% No Garantizada - - - - 4.009.113O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 07-03-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,07% 5,07% No Garantizada - - - - 6.016.549O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Interbank Perú 05-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,30% 5,30% No Garantizada - - - - 1.328.902O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Interbank Perú 26-04-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,08% 5,08% No Garantizada - - - - 1.795.567O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Santander Perú 16-02-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,60% 5,60% No Garantizada - - - - 4.029.044O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Scotiabank Perú 19-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,58% 4,58% No Garantizada - - - - 4.024.992O-E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O-E Banco Scotiabank Perú 14-03-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,90% 4,90% No Garantizada - - - - 2.004.632O-E Mall Aventura SA Perú O-E Banco de Crédito del Perú Perú 09-02-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 6,10% 6,58% No Garantizada - - - - 17.838.441

Sub-totales préstamos de entidades financieras corrientes 29.831.407 15.129.829 14.701.578 29.831.407 87.071.765

Condiciones de la obligaciónDeudor Acreedor Valor contable

Corriente (continuación)

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor PaísFecha próximo

vencimiento MonedaPago de intereses

Tasa Nominal


Valor Nominal al 31.12.2017 (1) De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

Parte corriente de préstamos no corriente99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones (13) Chile 25-05-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 4,37% 4,37% No Garantizada 89.828 - 89.828 89.828 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (3) Chile 24-05-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,05% 4,05% No Garantizada - - - - 20.095.16499579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile (4) Chile 06-02-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,60% 3,60% No Garantizada 292.000 - 292.000 292.000 20.207.45099579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA (5) Chile 22-01-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,45% 3,45% No Garantizada - - - - 179.82299579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (8) Chile 09-03-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,69% 4,69% No Garantizada - - - - 20.057.31799579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile (9) Chile 24-08-2018 Unidades de fomento Al vencimiento 2,37% 3,49% No Garantizada 18.589.079 - 18.359.924 18.359.924 9.085.83299579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.023.000-0 Banco Corpbanca (6) Chile 20-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 7,00% 7,00% No Garantizada - - - - 9.562.75099579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander (7) Chile 20-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 7,00% 7,00% No Garantizada - - - - 6.924.75099579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (10) Chile 15-10-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 3,64% 3,64% No Garantizada - - - - 94.37599579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (11) Chile 15-10-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 3,64% 3,64% No Garantizada - - - - 94.37599579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (12) Chile 20-10-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 3,47% 3,47% No Garantizada - - - - 90.6000-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 25-07-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 6,80% 6,80% No Garantizada 3.277.058 - 3.277.058 3.277.058 2.873.0280-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 27-03-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 6,70% 6,70% No Garantizada 2.777.254 2.777.254 - 2.777.254 3.162.2810-E Mall Aventura SA Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 15-11-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,95% 5,95% No Garantizada 91.673 17.540 17.540 - 0-E Mall Aventura SA Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 15-11-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,95% 5,95% No Garantizada 33.898 6.780 6.780 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 21-02-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,25% 3,25% No Garantizada 153.748 153.748 - 153.748 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 12-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 2,95% 2,95% No Garantizada 155.150 155.150 - 155.150 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 12-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 2,95% 2,95% No Garantizada 115.018 115.018 - 115.018 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 12-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 2,95% 2,95% No Garantizada 134.923 134.923 - 134.923 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 12-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 2,95% 2,95% No Garantizada 98.767 98.767 - 98.767 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 17-08-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,90% 4,90% No Garantizada 4.825.147 - 4.825.147 4.825.147 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 17-08-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,90% 4,90% No Garantizada 965.029 - 965.029 965.029 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 24-10-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,75% 4,75% No Garantizada 417.445 - 417.445 417.445 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 03-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,95% 3,95% No Garantizada 2.845.669 2.845.669 - 2.845.669 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Banco Financiero Perú 03-01-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,25% 3,25% No Garantizada 2.845.508 2.845.508 - 2.845.508 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Banco Santander Perú Perú 02-10-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 3,50% 3,50% No Garantizada - - - - 1.609.6060-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Agrobanco Perú 18-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,40% 4,40% No Garantizada - - - - 1.006.5960-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Edpyme Micasita S.A Perú 13-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,26% 4,26% No Garantizada - - - - 100.1140-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 10-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,97% 4,97% No Garantizada - - - - 7.992.4410-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 02-01-2017 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 4,93% 4,93% No Garantizada - - - - 7.981.384

Subtotales préstamos de entidades financieras parte corriente de préstamos no corriente 37.707.194 9.126.037 28.250.751 37.376.788 111.117.885 Totales corrientes 67.538.601 24.255.866 42.952.329 67.208.195 198.189.650

Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Valor contable (1)

ii) No corriente

Deudor Acreedor Condiciones de la obligación

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País

Fecha de vencimiento del crédito Moneda Pago de capital

Tasa nominal

Tasa efectiva Garantía

Valor Nominal al 31.12.2017 (1)

De 13 meses a 2 años

De 2 años a 3 años


De 4 años a 5 años 5 años y más

Total al31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada - - - - - - - 8.035.273 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 27-03-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 6,70% 6,70% No Garantizada - - - - - - - 1.554.349 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide Perú 25-07-2018 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 6,80% 6,80% No Garantizada - - - - - - - 730.336 0-E Mall Aventura SA Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 15-11-2019 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,95% 5,95% No Garantizada 12.367.378 12.219.046 - - - 12.219.046 - 0-E Mall Aventura SA Perú 0-E Scotiablank Perú S.A. Perú 15-11-2019 Nuevos soles peruanos Al vencimiento 5,95% 5,95% No Garantizada 5.689.500 5.621.232 - - - - 5.621.232 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones (13) Chile 24-05-2020 Pesos chilenos Al vencimiento 4,37% 4,37% No Garantizada 20.000.000 - 20.000.000 - - - 20.000.000 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile (4) Chile 06-02-2020 Pesos chilenos Al vencimiento 3,60% 3,60% No Garantizada 20.000.000 - 20.000.000 20.000.000 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA (5) Chile 22-01-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,45% 3,45% No Garantizada - - - - 20.000.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.023.000-0 Banco Corpbanca (6) Chile 20-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 7,00% 7,00% No Garantizada - - - - - - - 8.700.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.023.000-0 Banco Santander (7) Chile 20-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 7,00% 7,00% No Garantizada - - - - - - - 6.300.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 15-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,64% 3,64% No Garantizada - - - - - - - 10.000.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 15-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,64% 3,64% No Garantizada - - - - - - - 10.000.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado (12) Chile 20-04-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 3,47% 3,47% No Garantizada - - - - - - - 10.000.000 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile (9) Chile 23-02-2020 Unidades de fomento Al vencimiento 2,37% 3,49% No Garantizada 27.299.523 17.992.331 9.059.030 - - - 27.051.361 44.118.293

Totales no corrientes 85.356.401 35.832.609 49.059.030 - - - 84.891.639 119.438.251

Valor Contable (1)

(1) Valor nominal = valor contable: capital + intereses devengados

(2) Corresponde a cesiones de créditos con dichas instituciones financieras.

(3) Con Fecha 24 de noviembre de 2011, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó

un préstamo de largo plazo a la sociedad por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 180 días + spread 0,61%.

Con fecha 8 de noviembre de 2013, Banco Estado y Ripley Corp S.A. acordaron prorrogar la fecha de vencimiento de pago capital hasta el 24 de mayo de 2015. Con fecha 30 de septiembre de 2014, Banco Estado y Ripley Corp S.A. acordaron prorrogar la fecha de vencimiento de pago capital hasta el 24 de mayo de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%.

(4) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,60%. Con fecha 25 de septiembre de 2014, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 9 de enero de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%.

Con fecha 7 de febrero de 2017, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 6 de febrero de 2020 y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,65%.

(5) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco BBVA, otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de dos años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,75%. Con fecha 20 de noviembre de 2013, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 8 de enero de 2016. Con fecha 08 de enero de 2016, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 22 de enero de 2016. Con fecha 22 de enero de 2016, Banco BBVA y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 22 de enero de 2018. Con fecha 19 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. se realizó el prepago total de la obligación.

(6) Con fecha 20 de abril de 2012, Ripley Corp S.A. y Corpbanca suscribieron un contrato de Apertura de Financiamiento, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la sociedad por un monto total de M$50.000.000 a un plazo de 6 años, con pago de intereses anuales a una tasa de 7% anual y pago del capital en 4 cuotas anuales. Las cuotas serian pagadas de la siguiente forma: primera y segunda de M$ 10.000.000, tercera y cuarta M$15.000.000 con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. Producto de la cesión de crédito realizada el 10 de enero de 2014 al banco Santander por un monto de M$21.000.000, el saldo restante por un monto de M$29.000.000 se modificó quedando de la siguiente forma: primera y segunda cuota de M$5.800.000, tercera y cuarta cuota M$8.700.000, cuotas anuales con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. Por el crédito cedido al Banco Santander, los vencimientos se detallan en el punto 7. Con fecha 18 de abril de 2016, Ripley Corp e Itau Corbanca suscribieron un acuerdo de división del saldo del crédito, en tres cuotas las que será pagadas de la siguiente forma: la primera cuota la cual fue refinanciada con un crédito de Banco Estado, el 20 de abril de 2016 por M5.800.000, y dos cuotas de M8.700.000 con vencimiento el 20 de abril de 2017 y el 20 de abril de 2018. Con fecha 20 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. realizó prepago total de la obligación.

(7) Con fecha 10 de enero de 2014, Ripley Corp S.A. y Corpbanca acordaron ceder parte de la deuda al Banco Santander por un valor de M$21.000.000 los cuales serán pagados de la siguiente forma, primera y segunda cuota de M$4.200.000, tercera y cuarta cuota de M$6.300.000, cuotas anuales con vencimiento de la primera el 20 de abril del 2015. Con fecha 20 de abril de 2016, Ripley Corp y Santander suscribieron un acuerdo de división del saldo del crédito, en tres cuotas las que será pagadas de la siguiente forma: la primera cuota la cual fue refinanciada con un crédito de Banco Estado, el 20 de abril de 2016 por M$4.200.000 y dos cuotas de M$6.300.000 con vencimiento el 20 de abril de 2017 y el 20 de abril de 2018. Con fecha 20 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. realizó prepago total de la obligación.

(8) Con Fecha 9 de septiembre de 2014, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses trimestrales, pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 90 días + spread 0,58%. Este crédito se tomó para pre pagar el préstamo de Banco de Crédito e Inversiones.

Con fecha 19 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. se realizó el prepago total de la obligación.

(9) Con fecha 23 de febrero de 2015, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A., por la suma de UF2.037.419, con pago de intereses semestrales a una tasa de 2,37% y el capital se pagará en 6 cuotas semestrales: la primera el 23 de agosto de 2017 y la última el 23 de febrero de 2020.

(10) Con Fecha 15 de abril de 2016, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un

préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$10.000.000, a un plazo de 2 años, con pago de intereses trimestrales, pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 90 días + spread 0,5%.

Con fecha 19 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. se realizó el prepago total de la obligación.

(11) Con Fecha 20 de abril de 2016, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$10.000.000, a un plazo de 2 años, con pago de intereses trimestrales, pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 90 días + spread 0,5%. Con Fecha 20 de abril de 2016, Ripley Corp S.A. suscribió un convenio con el Banco Estado, por medio del cual se otorgó un préstamo de largo plazo a la Sociedad por la suma de M$10.000.000, a un plazo de 2 años, con pago de intereses trimestrales,

pago del capital al vencimiento y devenga interés a una tasa variable TAB a 90 días + spread 0,5%. Este crédito se tomó para pre pagar cuotas de Corbanca y Santander, descritas en los puntos (6) y (7). Con fecha 19 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. se realizó el prepago total de la obligación

(12) Con fecha 24 de mayo 2017, Banco de Crédito e Inversiones otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de

M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa fija 4,37% anual.

b. Obligaciones con el Público (Bonos) El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente: i) Corriente

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País Descripción MonedaPago

intereses Amortización

Tasa Anual

Nominal

Tasa Efectiva Anual

Fecha próximo

vencimiento GarantíaValor Nominal al 31.12.2017 De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ (1) M$ M$ M$ M$99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral (1) 5,00% 5,52% 10-06-2018 Sin garantía 72.736 - 72.736 72.736 71.51599.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 728 (D) Unidades de fomento Semestral Semestral (3) 2,00% 2,48% 15-04-2018 Sin garantía 221.560 - 221.560 221.560 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (F) Unidades de fomento Semestral Semestral (3) 2,80% 3,50% 15-04-2018 Sin garantía 309.229 - 309.229 309.229 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (H) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 2,56% 2,56% 01-03-2018 Sin garantía 210.916 210.916 - 210.916 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (J) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 3,30% 3,30% 01-03-2018 Sin garantía 595.638 595.638 - 595.638 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Perú 0-E Banco de Crédito del Perú Perú 7/8/2008 (UNICA) Nuevos soles peruanos Semestral al vencimiento 8,56% 8,56% 12-08-2017 Sin garantía - - - - 22.663.02697.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (2) 3,40% 2,79% 01-06-2018 Sin garantía 505.273 - 505.273 505.273 350.18797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (E) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento 2,50% 2,55% 01-12-2017 Sin garantía - - - - 26.556.38697.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (5) 2,60% 2,34% 01-06-2018 Sin garantía 336.219 - 336.219 336.219 319.11297.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (6) 5,36% 5,29% 01-06-2018 Sin garantía 494.314 - 494.314 494.314 93.17597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (7) 4,00% 4,04% 01-06-2018 Sin garantía 311.533 - 311.533 311.533 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 1,90% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 225.100 - 225.100 225.100 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 24.567 - 24.567 24.567 -

Totales 3.307.085 806.554 2.500.531 3.307.085 50.053.401

Deudor Acreedor Valor Contable (1)Condiciones de la obligación

ii) No Corriente

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País Descripción MonedaPago

intereses Amortización

Tasa Anual

Nominal

Tasa Efectiva Anual

Fecha de vencimiento del crédito Garantía

Valor Nominal al 31.12.2017




De 4 años a 5 años 5 años y más

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ (1) M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral (1) 5,00% 5,52% 10-06-2030 Sin garantía 26.798.140 1.070.170 2.361.588 2.367.197 2.373.115 18.050.215 26.222.285 25.702.27299.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 728 (D) Unidades de fomento Semestral Semestral (3) 2,00% 2,48% 15-10-2021 Sin garantía 53.596.280 - - 52.696.824 - - 52.696.824 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (F) Unidades de fomento Semestral Semestral (4) 2,80% 3,50% 15-04-2037 Sin garantía 53.596.280 - - - - 49.498.275 49.498.275 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (H) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 2,40% 2,56% 01-09-2022 Sin garantía 26.798.140 - - - 26.602.697 26.602.697 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile 729 (J) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 3,40% 3,30% 01-03-2028 Sin garantía 53.596.280 - - - - 54.174.052 54.174.052 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (2) 3,40% 2,79% 01-04-2019 Sin garantía 40.142.751 40.142.751 - - - 40.142.751 40.431.45597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (5) 2,60% 2,34% 01-03-2020 Sin garantía 36.475.640 - 36.475.640 - - - 36.475.640 35.859.88797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (6) 5,30% 5,29% 01-03-2020 Sin garantía 27.317.110 - 27.317.110 - - - 27.317.110 27.704.32897.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (7) 4,00% 4,04% 15-07-2020 Sin garantía 26.657.448 - 26.657.448 - - - 26.657.448 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (8) 1,90% 1,90% 15-07-2022 Sin garantía 40.299.397 - - - 40.299.397 - 40.299.397 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 15-07-2020 Sin garantía 13.460.960 - 13.460.960 - - 13.460.960 - Totales 398.738.426 41.212.921 106.272.746 55.064.021 69.275.209 121.722.542 393.547.439 129.697.942

Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Valor Contable (1)

Valor nominal: Capital + intereses devengados (1) A partir de diciembre de 2019 (2) Vencimiento único el 1° de abril de 2019 (3) Vencimiento único el 15 de octubre de 2021 (4) A partir de abril de 2027 (5) Vencimiento único el 1º de marzo 2020 (6) Vencimiento único el 1° de marzo de 2020 (7) Vencimiento único el 15 de julio de 2020 (8) Vencimiento único el 30 de julio de 2012 (9) Vencimiento único el 15 de julio de 2020

(1) Bonos Ripley Corp:

a) Bonos Perú:

Corresponde a bonos emitidos con fecha 7 de agosto de 2008, en el marco del programa de emisión privada de bonos corporativos de Ripley Corp S.A. en la República del Perú. Con cargo a la primera emisión de bonos emitidos en Perú, se colocaron bonos de serie única, por un total de 110.000.000 de nuevos soles peruanos, con vencimiento a 9 años y amortización al vencimiento 12 de agosto de 2017, con una tasa de carátula de 8,5625%.

i. Las emisiones de bonos a la fecha de cierre del ejercicio se presentan en préstamos que devengan intereses corrientes y no corrientes (bonos).

ii. Estos bonos no tienen garantías especiales.

b) Bonos Serie D: Con fecha 12 de enero 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie D” por UF1.500.000, a una tasa de interés nominal de 2,0% anual y tasa efectiva de 2,49%. Con fecha 22 de marzo 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie D” por UF 500.000, a una tasa de interés nominal de 2,0% anual y tasa efectiva de 2,46%. Ambas colocaciones tienen un plazo de vencimiento de 5 años, pago de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de octubre de 2021.

c) Bonos Serie F Con fecha 12 de enero del 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie F” por UF2.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,8% anual y tasa efectiva de 3,5%, con un plazo de vencimiento de 21 años, pago de interés semestral y amortización del capital a partir del 15 de abril de 2027.

a) Bono serie H: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 871, serie H, expresado en unidades de fomento La serie H, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 2,56%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de septiembre de 2022. b) Bono serie J: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 728, serie J, expresado en unidades de fomento

La serie J, fue colocada por un monto de UF2.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 3,3%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de marzo de 2028.

(2) Bonos de la subsidiaria directa Ripley Chile S.A.: c) Bono serie E:

Con fecha 25 de junio de 2009, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 543, serie E, expresados en unidades de fomento. La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital.

(3) Bonos de la subsidiaria indirecta Banco Ripley: d) Bonos Serie A: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación, en combinación de ambas series, no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. e) Bonos Serie E:

Con fecha 13 de agosto de 2014, Banco Ripley firmó la escritura complementaria del contrato de colocación de bonos en el mercado local, que establece la emisión de bonos Serie E, Serie F, Serie G, Serie H, Serie I, Serie J, Serie K y Serie L, por un monto total de emisión y colocación en conjunto de UF3.500.000 Dicho contrato fue inscrito en la SBIF bajo el mismo número de la primera colocación de bonos serie A (N°1-2014).

Con fecha 9 de octubre de 2014, la Subsidiaria indirecta efectúa la colocación de bonos “Serie E” por UF1.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,45% anual y tasa efectiva de 2,5% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de septiembre de 2017.

f) Bonos Serie K:

Con fecha 17 de agosto de 2015, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. g) Bonos Serie L: Con fecha 6 de diciembre de 2016, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.000.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de diciembre de 2021. h) Bonos Serie M: Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una segunda colocación de bonos Serie BRPL-M0717 por M$ 26.500.000 a una tasa de interés del 4% anual, con plazo de vencimiento 15 de julio de 2020 emitidos con cargo a la línea de Bonos por un total de 6.000.000 Unidades de Fomento inscrita bajo el N° 5/2017 del Registro Público de Valores de la SBIF.

i) Bonos Serie P:

Con fecha 13 de septiembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una primera colocación de bonos Serie BRPL-P0717 por UF 1.500.000 a una tasa de interés del 1,9% anual, con plazo de vencimiento 15 de julio de 2022, emitidos con cargo a la línea de Bonos por un total de 6.000.000 Unidades de Fomento inscrita bajo el N° 5/2017 del Registro Público de Valores de la SBIF.

j) Bonos Serie N:

Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos Serie BRPL-N0717 por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento 15 de julio de 2020, emitidos con cargo a la línea de Bonos por un total de 6.000.000 Unidades de Fomento inscrita bajo el N° 5/2017 del Registro Público de Valores de la SBIF

c. Arrendamientos Financieros El detalle de las obligaciones por arrendamientos financieros es el siguiente: i) Corriente:

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País MonedaFecha de Vcto

del créditoTasa

NominalTasa

EfectivaValor Nominal (1)

al 31.12.2017De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

76737110-1 Distribucion , Logistica y Servicios Ltda Chile 85275700-0 Arrendamiento de maquinarias S.A. Chile UF 01-05-2017 9,62% 9,62% - - - - 109.00683382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de vida S.A. Chile UF 10-02-2023 6,87% 6,87% 983.337 175.399 543.985 719.384 661.8800-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E Inmuebles Limatambo S.A. Peru Soles Peruanos 01-04-2020 8,00% 8,00% 643.594 135.316 420.848 556.164 541.0790-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E Banbif Peru Soles Peruanos 05-09-2019 7,15% 7,15% 1.959.816 436.690 1.356.231 1.792.921 1.760.0110-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E HP Peru Soles Peruanos 30-11-2020 6,27% 6,27% 57.574 11.801 36.497 48.298 49.2980-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E Interbank Peru Soles Peruanos 02-01-2020 7,43% 7,69% 1.297.045 279.608 873.780 1.153.388 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E Continental Peru Soles Peruanos 05-10-2020 6,55% 6,55% 745.468 156.046 483.539 639.585 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 01-12-2020 5,32% 5,32% 99.719 21.352 65.782 87.134 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Soles Peruanos 31-12-2018 8,25% 8,56% 211.312 45.787 155.927 201.714 183.0450-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Soles Peruanos 31-12-2018 11,36% 11,97% 107.904 19.944 63.329 83.273 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-12-2018 4,76% 4,87% 391.136 90.915 279.317 370.232 384.5230-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-12-2018 8,12% 8,43% 80.899 18.155 56.724 74.879 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM del Perú S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-12-2018 5,32% 5,46% 211.983 44.585 137.788 182.373 - 0-E Mall Aventura SA Peru 0-E Scotiabank Perú S.A.A. Peru Soles Peruanos 23-04-2023 7,38% 7,61% 3.357.657 575.529 1.796.215 2.371.744 2.301.1850-E Mall Aventura SA Peru 0-E Scotiabank Perú S.A.A. Peru Soles Peruanos 01-11-2020 7,15% 7,53% 307.105 65.416 196.071 261.487 212.7040-E Mall Aventura SA Perú 0-E Banco de Crédito del Perú Peru Soles Peruanos 03-07-2023 7,26% 7,50% 301.142 55.163 159.229 214.392 2.323.5420-E Mall Aventura SA Perú 0-E Banco de Crédito del Perú Peru Soles Peruanos 15-11-2017 8,45% 8,83% - - - - 257.528

Totales 10.755.691 2.131.706 6.625.262 8.756.968 8.783.801

Valor Contable (2)Deudor Acreedor Condiciones de la obligación

ii) No Corriente:

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País MonedaFecha de Vcto

del créditoTasa

NominalTasa

EfectivaValor Nominal (1)

al 31.12.2017




De 4 años a 5 años 5 años y más Total al

31.12.2017Total al

31.12.2016M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de vida S.A. Chile UF 10-02-2023 6,87% 6,87% 4.097.237 768.816 821.609 878.028 938.320 162.496 3.569.269 4.216.6800-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E INMUEBLES LIMATAMBO S.A. Peru Soles Peruanos 01-04-2020 8,00% 8,00% 858.125 601.299 211.057 - - - 812.356 1.439.4520-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E BANBIF Peru Soles Peruanos 05-09-2019 7,15% 7,15% 1.469.862 467.913 960.414 - - - 1.428.327 3.388.2140-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E HP Peru Soles Peruanos 30-11-2020 6,27% 6,27% 134.897 51.326 74.418 - - - 125.744 189.2300-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E INTERNBANK Peru Soles Peruanos 02-01-2020 7,43% 7,69% 1.405.132 1.238.637 114.565 - - - 1.353.202 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E CONTINENTAL Peru Soles Peruanos 05-10-2020 6,55% 6,55% 1.366.691 681.737 602.516 - - - 1.284.253 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 01-12-2020 5,32% 5,32% 199.439 91.888 96.902 - - - 188.790 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Soles Peruanos 31-12-2018 8,25% 8,56% - - - - - - - 212.1690-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Soles Peruanos 30-06-2020 11,36% 11,97% 188.773 93.244 77.645 - - - 170.889 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-05-2019 4,76% 4,87% 240.418 236.839 - - - - 236.839 661.3450-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-05-2019 8,12% 8,43% 33.708 33.034 - - - - 33.034 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Peru 0-E IBM CAPITAL PERU S.A.C. Peru Dólares estadounidenses 31-12-2020 5,32% 5,46% 423.966 193.505 205.317 - - - 398.822 - 0-E Mall Aventura SA Peru 0-E SCOTIABANK PERU SAA Peru Soles Peruanos 23-04-2023 7,38% 7,61% 14.549.845 2.492.294 2.737.037 2.938.893 3.155.637 1.102.774 12.426.635 15.541.4290-E Mall Aventura SA Peru 0-E SCOTIABANK PERU SAA Peru Soles Peruanos 01-11-2020 7,15% 7,53% 588.617 275.866 272.003 - - - 547.869 846.5530-E Mall Aventura SA Perú 0-E Banco de Crédito del Perú Peru Soles Peruanos 01-09-2021 8,45% 8,83% - - - - - - - 10.213.3760-E Mall Aventura SA Perú 0-E Banco de Crédito del Perú Peru Soles Peruanos 01-07-2023 7,04% 7,50% 1.380.159 215.837 242.796 260.139 278.707 171.599 1.169.078 1.450.794

Totales 26.936.869 7.442.235 6.416.279 4.077.060 4.372.664 1.436.869 23.745.107 38.159.242


(1) Valor nominal: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros (sin deducir las cargas financieras). (2) Valor Contable: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros, descontada de las cargas financieras.

d. Pasivos de Cobertura y derivados Financieros El detalle de los pasivos de cobertura es el siguiente: Pasivos de Cobertura Plazo de Transaccion 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País vencimiento Protegida M$ M$ M$ M$Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 17.954 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 25.870 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 37.412 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.805 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.500.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.500.000 35.868 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 21.516 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 35.620 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.817 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.832 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.483 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 33.970 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 15.882 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 23.807 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 40.188 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 58.288 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile EUR 407.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 407.000 4.246 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile EUR 337.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 337.000 3.554 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 69.624 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 39.586 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 81.067 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 31.148 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 12.477 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 11.939 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 6.655 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.310 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.258 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 1.019 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 560 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 5.177 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 17.251 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 19.194 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.168 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.273 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.131 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 16.506 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 15.219 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 10.884 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 9.914 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 4.576 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 320.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 320.000 - 2.521 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 27.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 27.000 - 397 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 89.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 89.000 - 1.557 - -

Totales Pasivos de Cobertura 699.755 163.768 - -

No CorrienteCorrienteDeudor Acreedor

Valor del contrato en moneda de Valor de la

partida protegidaorigen

Pasivos de Cobertura Plazo de Transaccion 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País vencimiento Protegida M$ M$ M$ M$Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 75.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 75.000 - 1.191 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 21.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 21.000 - 285 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 20.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 20.000 - 212 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 100.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 100.000 - 937 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 96.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 96.000 - 1.030 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 70.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 70.000 - 676 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 270.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 270.000 - 3.951 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 185.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 185.000 - 3.235 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 40.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 40.000 - 529 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 130.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 130.000 - 2.066 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 50.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 50.000 - 751 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 25.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 25.000 - 270 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 153.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 153.000 - 1.196 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 7.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 7.000 - 102 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 124.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 124.000 - 2.168 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 180.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 180.000 - 2.856 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 85.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 85.000 - 1.276 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 41.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 41.000 - 558 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 97.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 97.000 - 909 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 32.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 32.000 - 309 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 25.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 25.000 - 397 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 620.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 620.000 - 1.730 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 40.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 40.000 - 360 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 90.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 90.000 - 1.350 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 185.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 185.000 - 2.669 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 273.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 273.000 - 3.710 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 17.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 17.000 - 246 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 10.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 10.000 - 106 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 33.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 33.000 - 352 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 502.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 502.000 - 4.091 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 24.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 24.000 - 187 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 228.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 228.000 - 1.967 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 83.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 83.000 - 417 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 203.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 203.000 - 267 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 20.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 20.000 - 264 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 292.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 292.000 - 4.631 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 150.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 150.000 - 2.250 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 34.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 34.000 - 538 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 110.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 110.000 - 1.652 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 29.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 29.000 - 312 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 25.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 25.000 - 241 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 31.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 31.000 - 156 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 72.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 72.000 - 96 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 61.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 61.000 - 532 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 1.762.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 1.762.000 - 8.878 - -

- 61.906 - -

Corriente No CorrienteDeudor Acreedor en moneda de Valor de la

Valor del contrato

origen partida protegida

Pasivos de Cobertura Plazo de Transaccion 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País vencimiento Protegida M$ M$ M$ M$Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 20.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 20.000 - 300 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 9.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 9.000 - 12 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 22.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 22.000 - 316 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 98.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 98.000 - 1.327 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 10.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 10.000 - 106 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 73.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 73.000 - 324 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 45.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 45.000 - 60 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 45.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 45.000 - 672 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 51.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 51.000 - 732 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 129.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 129.000 - 1.740 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 26.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 - 375 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 20.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 20.000 - 185 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 160.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 160.000 - 1.216 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 30.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 30.000 - 448 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 145.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 145.000 - 1.093 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 30.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 30.000 - 447 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 51.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 51.000 - 687 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 92.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 92.000 - 1.325 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 68.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 68.000 - 714 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 70.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 70.000 - 646 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 29.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 29.000 - 38 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 90.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 90.000 - 1.294 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 26.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 - 273 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 84.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 84.000 - 768 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 227.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 227.000 - 2.383 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 25.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 25.000 - 267 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 82.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 82.000 - 416 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 120.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 120.000 - 518 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 238.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 238.000 - 1.765 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 235.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 235.000 - 2.962 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 263.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 263.000 - 3.989 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 339.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 339.000 - 4.427 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 149.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 149.000 - 2.127 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 218.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 218.000 - 2.232 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 26.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 - 210 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 49.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 49.000 - 417 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 33.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 33.000 - 142 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 213.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 213.000 - 550 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 10.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 10.000 - 55 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 2.048.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.048.000 - 28.688 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 140.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 140.000 - 2.437 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 55.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 55.000 - 718 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 480.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 480.000 - 6.428 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 59.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 59.000 - 846 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 419.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 419.000 - 4.387 - -

- 81.062 - -

Corriente No CorrienteValor del contrato Deudor Acreedor en moneda de Valor de la

origen partida protegida

Pasivos de Cobertura Plazo de Transaccion 31.12.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País vencimiento Protegida M$ M$ M$ M$Cobertura Flujo de caja - Efectivo:Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 1.310.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 1.310.000 - 5.936 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 300.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 300.000 - 53 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 82.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 82.000 - 715 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 37.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 37.000 - 377 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 10.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 10.000 - 81 - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 270.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 270.000 1.213 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 120.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 120.000 537 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 1.400.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.400.000 3.875 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 948.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 948.000 4.727 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 450.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 450.000 2.004 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 40.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 40.000 111 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 373.600 2do Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 373.600 1.235 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 10.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 10.000 4 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 160.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 160.000 637 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 165.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 165.000 814 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 111.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 111.000 126 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Scotiabank Perú USD 36.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 36.000 20 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 162.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 162.000 154 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 187.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 187.000 71 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 134.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 134.000 127 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 48.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 48.000 46 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 50.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 50.000 19 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 217.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 217.000 206 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 16.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 16.000 6 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 15.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 15.000 3 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 27.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 27.000 5 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 9.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 9.000 36 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 16.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 16.000 3 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 26.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 5 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 72.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 72.000 355 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 23.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 23.000 92 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 98.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 98.000 483 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 82.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 82.000 327 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 180.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 180.000 888 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 19.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 19.000 76 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 7.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 7.000 35 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 16.700 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 16.700 67 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 17.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 17.000 68 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 120.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 120.000 592 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 144.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 144.000 710 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 89.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 89.000 405 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 93.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 93.000 459 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 4.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 4.000 20 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 979.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 979.000 4.827 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 998.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 998.000 3.975 - - -

29.358 7.162 - -

Corriente

partida protegida

No CorrienteDeudor Acreedor en moneda de Valor de la

Valor del contrato

origen

Pasivos de Cobertura Plazo de Transaccion Corriente 31.12.2016 Corriente 31.12.2016Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País vencimiento Protegida M$ M$ M$ M$

Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 17.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 17.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 120.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 120.000 20 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 106.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 106.000 113 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 113.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 113.000 54 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 102.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 102.000 56 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 18.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 18.000 10 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 86.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 86.000 27 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 86.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 86.000 3 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 72.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 72.000 35 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 14.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 14.000 8 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 26.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 26.000 17 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 144.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 144.000 103 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 119.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 119.000 11 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 226.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 226.000 113 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 239.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 239.000 137 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Bbva Perú USD 133.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 133.000 79 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 106.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 106.000 75 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 129.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 129.000 30 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 89.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 89.000 13 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 62.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 62.000 15 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 57.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 57.000 34 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 470.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 470.000 368 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 29.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 29.000 12 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 93.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 93.000 77 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 4.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 4.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 320.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 320.000 269 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 171.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 171.000 76 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 979.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 979.000 822 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 998.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 998.000 222 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 20.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 20.000 4 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Interbank Perú USD 4.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 4.000 4 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 19.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 19.000 17 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 57.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 57.000 - - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 217.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 217.000 198 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 121.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 121.000 31 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 261.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 261.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 31.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 31.000 7 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 47.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 47.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Banco de Credito del Peru Perú USD 5.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 5.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 60.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 60.000 4 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 11.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 11.000 3 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 11.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 11.000 1 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 169.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 169.000 45 - - - Forward O - E Tiendas por Departamento Ripley Perú S.A. Perú O - E Santander Perú USD 230.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 230.000 70 - - -

3.188 - - -

Total 747.162 365.195 - -

Deudor Acreedor en moneda de Valor de la origen partida protegida

Valor del contrato Corriente No Corriente

El detalle de los Contratos de derivados financieros es el siguiente:

contrato de derivados


TransaccionProtegida

Moneda

de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 8.879 - - (8.879) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 9.775 - - (9.775) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 42.000 - 7.841 - - (7.841) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 35.000 - 4.983 - - (4.983) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 5.938 - - (5.938) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.640 - - - 17.640 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.372 - - - 48.372 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 28.076 - - - 28.076 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 54.589 - - - 54.589 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 15.284 - - - 15.284 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 8.850 - - - 8.850 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 27.752 - - - 27.752 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 16.890 - - - 16.890 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 14.992 - - - 14.992 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 5.526 - - - 5.526 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 4.331 - - - 4.331 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 3.950 - - - 3.950 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Chile Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 3.360 - - - 3.360 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 2.612 - - - 2.612 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 5.810 - - - 5.810 Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 118 - - - 118 Cross Currency Swap97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile Peso 3er Trimestre 2022 Bonos en Peso Peso 1.500.000 - - 293.899 - - Cross Currency Swap97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 300.000 - - 76.277 - - Cross Currency Swap97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 47.971 - - Cross Currency Swap97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 180.000 - - 6.332 - - Cross Currency Swap97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 16.410 - - Cross Currency Swap97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 100.000 - - 681 - - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 16.717 - - (16.717)Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 3.044 - - (3.044)Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 80.000 - 9.560 - - (9.560)Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 4.271 - - (4.271)Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 22.000 - 1.825 - - (1.825) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 11.242 - - (11.242) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.813 - - (7.813) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 300.000 - 26.068 - - (26.068) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 120.000 - 8.661 - - (8.661) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 170.000 - 7.431 - - (7.431) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 230.000 - 17.685 - - (17.685) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 13.410 - - (13.410) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 4.895 - - (4.895) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 1.477 - - (1.477) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 6.150 - - (6.150) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 746 - - (746) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 160.000 - 481 - - (481) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 143.164 - 2.710 - - (2.709) - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 3.318 - - - 3.318 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 2.971 - - - 2.971 - Negociación 97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 6.690 - - - 6.690 - Negociación 97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 32.160 - - - 32.160 - Negociación 97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 7.563 - - - 7.563 - Negociación 97.947.000-8 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 2.942 - - - 2.942 - Negociación 97.947.000-9 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 3.765 - - - 3.765 - Negociación 97.947.000-10 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.944 - - - 1.944 - Negociación 97.947.000-11 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 845 - - - 845 - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 375 - - - 375 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-KBanco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 - - 8.504 - - -

Total contratos de derivados financieros - pasivos 320.725 181.602 450.074 - 139.124 -

Totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.067.887 546.797 450.074 -

Efecto en resultado (*)Deudor Acreedor

Moneda de origen

Fecha de vencimiento

Corriente No Corriente

e. Depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo

El detalle es el siguiente: Corrientes

MonedaDe 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

a) Depósitos y otras obligaciones a la vistaCuentas corrientes Pesos chilenos 70.762 - 70.762 51.069 Otros depósitos y cuentas a la vista Pesos chilenos 2.104.456 - 2.104.456 710.516 Otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 3.944.479 - 3.944.479 2.735.221 Otras obligaciones a la vista Nuevos soles peruanos 1.299.773 - 1.299.773 1.127.485 -

Subtotales 7.419.470 - 7.419.470 4.624.291

b) Depósitos y otras captaciones a plazoDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 228.912.560 206.565.419 435.477.979 373.893.689 Depósitos a plazo Nuevos soles peruanos 70.878.770 129.168.808 200.047.578 219.476.676 Depósitos a plazo Dólar estadounidenses 381.167 520.552 901.719 1.562.493

Subtotales 300.172.497 336.254.779 636.427.276 594.932.858

Totales 307.591.967 336.254.779 643.846.746 599.557.149

Monedade 13 meses a

2 añosDe 2 años a 3

añosDe 3 años a 4

añosde 4 años a 5

años5 años y más Total al

31.12.2017Total al

31.12.2016M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

b) Depósitos y otras captaciones a plazoDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 11.818.393 - - - - 11.818.393 46.918.965 Depósitos a plazo Nuevos soles peruanos 21.649.685 1.877.936 2.058.952 4.335.422 - 29.921.995 28.036.971 Depósitos a plazo Dólar estadounidenses 9.514 309 1.850 - - 11.673 36.483

Totales 33.477.592 1.878.245 2.060.802 4.335.422 - 41.752.061 74.992.419

No corrientes

(1) Estos pasivos financieros se encuentran pactados a una tasa de interés promedio mensual que fluctúa entre 0,1% y 0,6%.

f. Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras : El detalle de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras es el siguiente: Corriente:

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País Descripción Moneda Pago Amortización

Fecha de vencimient

o del crédito

Tasa Anual

Nominal

Tasa Efectiva Anual

Garantía


(1)De 1 a 3 meses

De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral varios 6,90% 6,90% Sin garantía 3.161.166 3.161.166 - 3.161.166 893.128 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile varios Varios Chile Obligaciones en el país Pesos chilenos Diaria Al vencimiento varios 4,12% 4,12% Sin garantía 433.663 433.663 - 433.663 784.513 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Profuturo AFP-Fondo1 Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 1.755.381 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Sura corto plazo Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 405.166 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Sura renta Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 405.166 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credibolsa Sab S.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 205.622 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Mapfre Perú Vida Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 405.166 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Continental Sab Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 50.646 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Cofide - Fideicomiso Crédito Beca Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 81.033 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Mapfre Perú S.A EPS Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 7,12% 7,12% Sin garantía - - - - 202.583 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-03-2017 5,93% 5,93% Sin garantía - - - - 10.004.762 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 29-10-2017 6,61% 6,61% Sin garantía - - - - 8.591.363 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 30-06-2017 7,90% 7,90% Sin garantía - - - - 5.133.108 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-12-2018 7,90% 7,90% Sin garantía 9.515.162 - 9.515.162 9.515.162 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-12-2018 7,12% 7,12% Sin garantía 6.240.321 - 6.240.321 6.240.321 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-12-2018 6,09% 6,09% Sin garantía 4.877.005 - 4.877.005 4.877.005 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 31-12-2018 5,70% 5,70% Sin garantía 2.458.714 - 2.458.714 2.458.714 - 0-E Banco Ripley Perú Perú Varios Varios Perú AHORROS / CTS Dólar estadounidense Semestral Al vencimiento varios 2,72% 2,72% Sin garantía 335.427 21.782 313.645 335.427 1.186.423 0-E Banco Ripley Perú Perú Varios Varios Perú AHORROS / CTS Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento varios 4,09% 4,09% Sin garantía 8.086.860 2.059.073 6.027.787 8.086.860 10.307.410 Totales 35.108.318 5.675.684 29.432.634 35.108.318 40.411.470


No corriente:

Rut Sociedad País Rut Nombre Acreedor País Descripción Moneda Pago Amortización

Fecha de vencimient

o del crédito

Tasa Anual

Nominal

Tasa Efectiva Anual

Garantía


(1)de 13 meses

a 2 añosde 2 años a

3 añosde 3 año a 4

añosde 4 años a

5 años 5 años y másTotal al

31.12.2017Total al

31.12.2016M$ (1) M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral varios 6,90% 6,90% Sin garantía 26.677.420 2.830.289 2.904.082 2.983.129 3.073.633 14.886.287 26.677.420 32.003.754 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 60.706.000-2 Corfo Chile Obligaciones con el sector público Pesos chilenos Anual Semestral varios 3,50% 3,50% Sin garantía 2.822.514 607.045 607.045 607.045 - 1.001.379 2.822.514 3.309.481 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 15-12-2018 7,90% 7,90% Sin garantía - - - - - - - 4.875.246 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 03-08-2019 7,12% 7,12% Sin garantía 3.515.065 3.515.065 - - - - 3.515.065 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 19-01-2020 6,09% 6,09% Sin garantía 4.861.522 - 4.861.522 - - - 4.861.522 - 0-E Banco Ripley Perú Perú 0-E Credicorp Capital S.A.A. Perú Bono Corporativo Primera Emisión serie ùnica Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento 15-06-2021 5,70% 5,70% Sin garantía 5.990.592 - - 5.990.592 - - 5.990.592 - 0-E Banco Ripley Perú Perú Varios Varios Perú AHORROS / CTS Dólar estadounidense Semestral Al vencimiento varios 2,72% 2,72% Sin garantía 2.204.538 315.877 625.445 707.359 27.262 528.595 2.204.538 1.767.460 0-E Banco Ripley Perú Perú Varios Varios Perú AHORROS / CTS Nuevos soles peruanos Semestral Al vencimiento varios 4,09% 4,09% Sin garantía 39.852.791 10.549.984 11.551.438 11.986.427 3.052.688 2.712.254 39.852.791 31.440.882

Totales 85.924.442 17.818.260 20.549.532 22.274.552 6.153.583 19.128.515 85.924.442 73.396.823


(1) Valor nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor contable: Capital + intereses devengados

21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 198.029.760 170.742.487 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 32.973.242 40.882.448 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 636.031 283.589 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Libras esterlinas 175.858 - - - Cuentas por pagar a proveedores (1) (2) Nuevos soles peruanos 73.723.212 85.759.657 - - - Sub-totales cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 305.538.103 297.668.181 - -

Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 3.889.342 1.528.852 - - Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 1.477.857 43.488 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Pesos chilenos 15.916.188 15.385.472 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Nuevos soles peruanos 4.008.607 7.719.733 96.549 36.748 Otros Acreedores Comerciales (1) Dólares estadounidenses 869.993 1.005.937 - - Remuneraciones (1) Pesos chilenos 3.545.204 7.249.822 - - Remuneraciones (1) Nuevos soles peruanos 3.373.896 3.830.798 - - Retenciones por Pagar (1) Pesos chilenos 5.440.310 5.479.259 - - Retenciones por Pagar (1) Nuevos soles peruanos 700.813 715.204 - - Retenciones por Pagar (1) Dólares estadounidenses 9.241 9.547 - - Sub-totales acumuladas o devengadas 39.231.451 42.968.112 96.549 36.748

Totales 344.769.554 340.636.293 96.549 36.748

Corrientes No Corrientes

Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. (1) Se encuentra incluido en este rubro, operaciones de “Confirming” (factoring electrónico)

efectuados por la subsidiaria indirecta tiendas por departamento Ripley S.A. (Perú).

Las operaciones de confirming consisten en un servicio de pagos, efectuado a través de una institución bancaria, que permite que el proveedor de la Sociedad opte por recibir el pago de sus facturas emitidas a nombre de Ripley, en forma anticipada a la fecha de vencimiento, a cambio de un descuento efectuado por la institución bancaria en el pago final. Para Ripley esta operación no genera intereses de financiamiento ni aumenta el plazo de pago original de las facturas. Al 31 de diciembre de 2017, los saldos por pagar por operaciones de confirming ascienden a M$7.272.322 y se encuentran en cuenta por pagar a proveedores. Al 31 de diciembre de 2016 ascendía a M$10.147.268. En el 2017, las operaciones de confirming alcanzaron un monto de M$10.279.282. Durante el año 2016 fue de M$15.481.195.

b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de estos para el período que comprende el 01 de enero de 31 de diciembre de 2017:

Rut Principales proveedores País

Grado de dependencia (1)

%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Limitada Chile 9,55%76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Limitada Chile 4,57%0-E Samsung Electronics Perú S.A.C. Perú 3,61%76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada Chile 2,25%96705940-4 Intcomex S.A. Chile 2,18%93129000-2 Colchones Rosen S.A.I.C. Chile 2,16%78137000-2 Ingram Micro Chile S.A. Chile 2,04%76163495-K Cti S.A. Chile 1,86%77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada Chile 1,85%78744360-5 Adidas Chile Limitada Chile 1,71%

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el

proveedor sobre las compras totales de mercadería.

c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente:

i) Al 31 de diciembre de 2017:

Proveedores con pagos al día:

Tipo de proveedor- Pagos al día

Bienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)0Bienes 118.655.020 100.379.610 37.440.130 4.712.712 1.633.028 - 262.820.500 42Servicios 30.143.716 3.962.130 68.272 - - - 34.174.118 22Otros 192.684 11.026 1.473 944 2.550 - 208.677 14

Sub Totales Proveedores con pagos al día 148.991.420 104.352.766 37.509.875 4.713.656 1.635.578 - 297.203.295

Montos según plazos de pago Plazo remanente

promedio de

31.12.2017

Proveedores con plazos vencidos:

Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Bienes 963.230 240.014 199.161 114.704 128.081 1.306.118 2.951.308 Servicios 3.230.264 425.023 244.300 314.229 546.970 621.837 5.382.623 Otros - - 27 27 823 - 877

Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 4.193.494 665.037 443.488 428.960 675.874 1.927.955 8.334.808

Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 305.538.103

Montos según días vencidos31.12.2017

ii) Al 31 de diciembre de 2016:

Proveedores con pagos al día: Tipo de proveedor- Pagos al día

Bienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)Bienes 64.975.307 124.520.568 45.681.161 3.978.517 3.784.533 - 242.940.086 42 Servicios 35.774.814 6.143.505 26.170 28.866 - - 41.973.355 34 Otros 421.520 4.520 1.276 1.748 3.723 - 432.787 21

Sub Totales Proveedores con pagos al día 101.171.641 130.668.593 45.708.607 4.009.131 3.788.256 - 285.346.228

31.12.2016Montos según plazos de pago Plazo

remanente promedio de

Proveedores con plazos vencidos:

Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Bienes 633.595 459.149 439.860 65.572 680.949 632.388 2.911.513 Servicios 8.681.773 226.212 22.040 192.904 129.531 156.324 9.408.784 Otros 684 25 252 252 323 120 1.656

Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 9.316.052 685.386 462.152 258.728 810.803 788.832 12.321.953

Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 297.668.181

31.12.2016Montos según días vencidos

22. Otras provisiones a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Provisiones por procesos legales (i) 4.146.341 6.457.459 Provisiones por reestructuración (ii) 911.000 3.986.839 Otras provisiones, corrientes (iii) 22.353 22.246

Totales 5.079.694 10.466.544

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016, la subsidiaria de Banco Ripley, CAR incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones no son requeridas de acuerdo a NIC 39, por lo cual se reversaron en el proceso de consolidación.

i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 25 g).

ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (perdidas).

iii) Corresponde a la provisión registrada en Banco Ripley Perú S.A. por efecto de incidencia en el cuadre operativo contable de la cartera.

b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:

Provisión por Procesos Legales

Provisión de reestructuración

Otras Provisiones Totales

M$ M$ M$ M$Saldo inicial al 01.01.2017 6.457.459 3.986.839 22.246 10.466.544 Diferencia por conversión (295.507) - (1.095) (296.602)Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 1.747.627 1.421.000 18.964 3.187.591 Disminución / utilización en provisiones existentes (3.763.238) (4.496.839) (17.762) (8.277.839) Provisión utilizada - - - -

Subtotal (2.311.118) (3.075.839) 107 (5.386.850)Saldo final al 31.12.2017 4.146.341 911.000 22.353 5.079.694

Saldo inicial al 01.01.2016 8.926.699 - - 8.926.699 Diferencia por conversión (347.628) - - (347.628)Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 2.462.360 3.986.839 22.246 6.471.445 Disminución / utilización en provisiones existentes (4.583.972) - - (4.583.972)

Subtotal (2.469.240) 3.986.839 22.246 1.887.473 Saldo final al 31.12.2016 6.457.459 3.986.839 22.246 10.466.544

23. Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 2.917.401 4.188.741 - - Ingresos diferidos Nuevos soles peruanos 31.216 107.398 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.281.326 3.313.529 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Nuevos soles peruanos 303.079 278.387 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 107.332 135.953 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Dolares estadounidenses 47.364 62.953 34.261 47.562 Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos 115.298 691.791 - 115.298 Ingresos diferidos por exclusividad (5) Nuevos soles peruanos 214.294 507.630 - 96.654 Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.674.934 2.199.618 - 18.544 Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - - 7.116.732 6.478.084 Otros pasivos no financieros (7) Nuevos soles peruanos - - 783.737 724.599

Totales 9.692.244 11.486.000 7.934.730 7.480.741

Corrientes No Corrientes

(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despachos diferidos, el uso de tarjeta de regalo

empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.

(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.

(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.

(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.

(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, el Grupo percibió un incentivo por concepto de

exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de USD10.500.000. Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.

(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.

(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable mencionadas en nota 4a.d.

24. Provisiones por beneficios a los empleados El desglose de este rubro es el siguiente: a) Corriente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Provisión de vacaciones 13.111.292 12.141.979 Provisión de recursos humanos 659.504 1.025.228

Totales 13.770.796 13.167.207

El movimiento de este rubro es el siguiente:

Provisión deVacaciones

ProvisiónRecursos Humanos

Provisión deGratificaciones Totales

M$ M$ M$ M$Saldo inicial al 01.01.2017 12.141.979 1.025.228 - 13.167.207 Diferencia por conversión (272.871) (169.693) (233.450) (676.014)Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 9.466.835 4.524.922 7.398.271 21.390.028 Disminución/utilización en provisiones existentes (8.224.651) (4.720.953) (7.164.821) (20.110.425)

Subtotal 1.242.184 (196.031) 233.450 1.279.603 Saldo final al 31.12.2017 13.111.292 659.504 - 13.770.796

Saldo inicial al 01.01.2016 12.690.941 1.093.142 - 13.784.083 Diferencia por conversión (152.794) (59.181) (25.910) (237.885)Saldo inicial de escisión 34.950 - 62.594 97.544 Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 8.410.277 5.105.101 7.555.465 21.070.843 Disminución/utilización en provisiones existentes (8.841.395) (5.113.834) (7.592.149) (21.547.378) Subtotal (431.118) (8.733) (36.684) (476.535)Saldo final al 31.12.2016 12.141.979 1.025.228 - 13.167.207

b) No corriente: El Grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio, que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016Detalle M$ M$

Indemnización por años de servicio 7.470.984 6.744.398 Bono por antigüedad 461.397 480.943

7.932.381 7.225.341

31.12.2017 31.12.2016Detalle M$ M$

Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.225.341 6.224.853 Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 941.858 682.864 Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 341.490 292.568 Variación Actuarial por Cambio en las Hipótesis (*) 218.022 361.214 Variación Actuarial por Experiencia (*) 452.796 620.501 Costo del Servicio periodos anteriores 40.106 480.943 Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (1.287.232) (1.437.602)

Totales Provisión Indemnización por años de servicio 7.932.381 7.225.341

(*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio, en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 26 d) Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016Bases actuariales utilizadas Promedio Promedio

Tasa de descuento 4,70% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 19,41% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 6,71% 6,71%Indice de rotación premios por Antigüedad 29,21% 29,21%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB V - 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M - 2014 RV M - 2014

El estudio fue elaborado por actuarios externos a la compañía, en base a los supuestos proporcionados por la administración del Grupo. Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):

Tasa de descuento Total% M$

3,7 8.279.255 4,7 (registrado) 7.932.381 5,7 7.621.334

25. Contingencias y restricciones Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas: a. Boletas en garantías y fianzas

Acreedor Tipo

de la garantía Nombre Relación de garantía Tipo 31.12.2017 31.12.2016 2018 2019 2020M$ M$

Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.500.000 1.500.000 - X - Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 614.750 669.470 - X - Ilustre Municipalidad de la Granja Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Ilustre Municipalidad de la Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - XMunicipalidad de Ninhue Dpto. de Educación Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 500 X - - Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 8.420 X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.680 - - XMetro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 - - - XServicio de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.488 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200 984 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280 - - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 22.330 17.550 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.600 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.658 22.330 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 10.354 7.901 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 717 717 - X - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 3.792 3.792 - X - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 639 639 - X - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 300 1.000 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.200 6.480 X - - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 150 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 500 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 200 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.489 - - X - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 20.394 X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - - XSubsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.037 15.960 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 100 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.240 - - - XTesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.300 1.300 X - - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 6.482 5.771 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 392.312 385.217 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280.871 275.791 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 466.769 458.328 - X - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 30.992 - - X - Transbank CAR S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 263.208 X - - Transbank Banco Ripley Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 65.802 X - - Cofide Banco Ripley Perú S.A. Subsidiaria Indirecta Carta crediticia Intangible - 6.095.856 8.138.784 X - -

Deudor Activos

comprometidosSaldos

pendiente de pago al Año de Liberación

de GarantíasValor

Contable

Banco Ripley Perú S.A. ha suscrito cartas fianzas para garantizar obligaciones con las siguientes instituciones:

31.12.2017Institución Banco M$

Visa Internacional Scotiabank 1.229.311Mastercard Scotiabank 2.151.295Indecopi Interbank 3.849Ministerio del Interior Interbank 4.900Diana Torres Malaga de Saulli Interbank 13.276Ricardo Enrique Galvez del Bosque Interbank 6.827

Total 3.409.458

b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall

Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, actualmente entre Ripley Store SpA., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.

ii) La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2017, por los siguientes bancos:

Institución Aval M$

Banco Santander Ripley Chile S. A. 2.332.008

Total 2.332.008

iii) La subsidiaria indirecta CAR constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en

favor de Mastercard International, con vencimiento el 15 de abril de 2018.

iv) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2018.

v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por

EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2018.

vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR1.700.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 31 de diciembre de 2018.

vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento es el día 30 de junio de 2019.

viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por EUR400.000 a favor de Gamenol, S.A. cuyo vencimiento es el día 31 de octubre de 2018.

ix) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por USD

513.000 a favor de Aeropgroup LLC cuyo vencimiento es el 15 de marzo de 2018.

x) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 a favor de Oasis Fashions Limitada, cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2018.

xi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por GBP210.000 en favor de River Island Clothing Company Limited., con vencimiento es el día 2 de julio de 2018.

xii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por EUR125.000 en favor de In Situ S.A., con vencimiento es el día 28 de septiembre de 2018.

xiii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por EUR150.000 en favor de Abasic S.L., con vencimiento es el día 4 de octubre de 2018.

xiv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter

of Credit por USD180.000 en favor de Bestseller Latam ZF S.A., con vencimiento es el día 16 de julio de 2018.

xv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por USD181.000 en favor de Aerogroup International LLC., con vencimiento es el día 14 de septiembre de 2018.

xvi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyo una Standly Letter

of Credt por EURO100.000 en favor de Tally-Weijl Trading AG., con vencimiento es el dia 07 de octubre de 2018.

xvii) Con fecha 28 de septiembre de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se

constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de la subsidiaria peruana Tiendas por Departamento Ripley S.A. para con Banco de Chile, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, respecto de contratos de préstamos, a fin de garantizar las operaciones de Cartas de Crédito, por un monto de hasta USD60.000.000 en total, repartidos en montos iguales de USD20.000.000, respecto de cada uno de los bancos antes referidos.

xviii) En sesión ordinaria de directorio de la subsidiaria Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo

de 2013, se acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario

de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR) respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank Chile, Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile), Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.

xix) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco

Ripley de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp S.A. se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.

xx) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a

favor de Mastercard International, y no tiene fecha de vencimiento.

c. Garantías recibidas

i) Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:

Garantias recibidas Moneda M$Garantías recibidas Pesos chilenos 1.669.609Garantías recibidas Unidad de fomento 1.173.626Garantías recibidas Nuevos soles peruanos 542.524Garantías recibidas Dólar estadounidense 618.778

Total Garantías recibidas 4.004.537

ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 23 N°(5)

la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías: Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía.

iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$17.855.210. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

d. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2017, la sociedad relacionada Ripley Retail Ltda. (sociedad continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por Impuesto de Primera Categoría por Utilidades Absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante Resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el Servicio de Impuestos Internos, determinó diferencias de Impuesto de Primera Categoría, por lo que procedió a emitir Liquidación de Impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, mas multas, intereses y reajustes. Con fecha 24 de Agosto de 2012, la Sociedad interpone reclamo contra la Liquidación N° 254 y Resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazando la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones. En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo. Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.

Al 31 de diciembre de 2017, la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A.

(Perú), mantiene juicios tributarios, los cuales se detallan a continuación:

1. Como resultado de la revisión de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, de los ejercicios 1997 y 2004 al 2008 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria los cuales se incluyen en las respectivas Resoluciones de determinación y de multas que corresponden a los impuestos acotados, los intereses y las multas. En el año 2011 la instancia de Reclamos de la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 1997, el cual inicialmente fue declarado nulo por el Tribunal Fiscal. Dicho Tribunal solicitó a SUNAT su pronunciamiento en todos los extremos en relación a las resoluciones de determinación y las resoluciones de multa emitidos durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 95% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 5% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal. Al 31 de diciembre de 2017 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. El expediente de apelación correspondiente a los años 1998 al 2000, fue resuelto a favor de la Compañía por la sala número 3 del Tribunal Fiscal mediante Resolución Nº 13339-3-2012, la misma que fue notificada a la Compañía con fecha 31.10.2012. Al cierre del ejercicio 2012, la compañía, reconoció un ingreso por M$1.035.210 generado por pagos en exceso de este expediente.

El expediente correspondiente a los años 2004 y 2005 fue resuelto por SUNAT, declarando improcedente el reclamo. La Subsidiaria apeló dicha resolución ante el Tribunal Fiscal, y al 31 de diciembre de 2017 dicho expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal. En el año 2009, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio 2006, emitiendo resoluciones de determinación y multa, las cuales fueron reclamadas por la Compañía durante el año 2010. Al 31 de diciembre del 2016, la instancia de Reclamos de SUNAT se ha pronunciado por el expediente 2006, sin embargo no ha fallado en favor de Ripley por la totalidad de las partidas acotadas, por ello se ha presentado la apelación. Al 31 de diciembre de 2017 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2010, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio gravable 2007, existiendo temas de posición discrepante, las cuales fueron materializadas con la notificación de las Resoluciones de Determinación y de Multas, resoluciones que fueron reclamadas por la Compañía en el año 2011. A finales del año 2011, la instancia de Reclamos de SUNAT declaró fundada en parte la mayoría de las partidas acotadas, procediendo la Compañía a presentar el recurso de apelación en el año 2012. Al 30 de septiembre del 2017 dicho expediente se encuentra asignado a la Sala 1 del Tribunal Fiscal. Durante el año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a la Tienda Departamentales Los Olivos. Al 31 de Diciembre de 2011, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por la mencionada Tienda Departamental, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. SUNAT se pronunció declarándolo improcedente, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal. Con fecha 10 de Octubre del 2013 mediante Resolución No. 14466-4-2013 el Tribunal Fiscal declaró Nula e Insubsistente las resoluciones, regresando el expediente a SUNAT para nuevo pronunciamiento. Con fecha 25.03.2014 la SUNAT emitió un nuevo pronunciamiento declarando infundado el reclamo presentado habiéndose presentado la apelación ante el Tribunal Fiscal con fecha 15.04.2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en la multa. Al 31 de diciembre de 2017 dicho Expediente se encuentra en la Sala 10 del Tribunal Fiscal. Durante el mismo año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a las Tiendas Departamentales Monterrico, Limatambo y San Miguel. Al 31 de Diciembre de 2012, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por las mencionadas Tiendas Departamentales, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. Con fecha 25.03.2014 SUNAT se pronunció declarándolo improcedente el reclamo, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal con fecha 15.04.2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en las multas. Al 31 de diciembre de 2017 los Expedientes se encuentran en la Sala 3 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de los asesores legales encargados de la gestión de estos expedientes, los argumentos expuestos en los reclamos y las apelaciones presentadas hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo.

Al 31 de diciembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra expuesta a la siguiente contingencia:

2. Como resultado de la revisión de la declaración jurada del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria, los cuales se incluyen en las Resoluciones de Determinación que comprenden los impuestos acotados, los intereses y las multas. Al 19 de enero del año 2011, la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 2006, en relación a las resoluciones de determinación y de multa emitido durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 10% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 90% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo de ley. El expediente ha sido asignado a la Sala 8 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales encargados de la gestión de este expediente, los argumentos jurídicos y los elementos probatorios presentados en el reclamo y en la apelación ante el Tribunal Fiscal, hacen prever razonablemente que se obtendrá una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el Grupo.

e. Compromisos El grupo mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a

través de órdenes de compra, por la suma de M$104.907.307.

La Subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada para efectos de dar cumplimiento a lo exigido por la CMF, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La Sociedad filial del Banco contrató con Compañía de Seguros Magallanes S.A., la póliza N º 01-56-137700 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 45193 por un valor asegurado de UF500, por garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2017 y el día 14 de abril de 2018.

Las subsidiarias Bancarias de Chile y Perú, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:

31.12.2017M$

Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 2.056.744.006 Custodia de ValoresValores custodiados en poder del banco 135.451 Totales 2.056.879.457

Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias.

Arriendos operativos

Los principales arriendos operativos contratados por el grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos: - Arriendo de oficinas administrativas. - Arriendo de bodegas. - Arriendo de tiendas y sucursales. La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:

31.12.2017Pagos futuros mínimos del arrendamiento M$A pagar en 12 meses 39.087.218 Posterior a un año pero menor a cinco años 142.969.129 Posterior a cinco años 377.570.913 Total 559.627.260

Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años.

f. Restricciones I. Bonos Ripley Chile S.A. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores serie D, colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.

Con fecha 25 de mayo de 2011, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros, a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). Con fecha 19 de julio de 2013, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de los

ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.

Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,34 veces.

A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado de Ripley Chile:

Total Consolidado Bancos

Ajustes de consolidación

Consolidado Excluyendo pasivos de

Banco RipleyM$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 738.621.572 (523.885.191) 25.615.133 240.351.514 Total Pasivos No Corrientes 275.164.771 (228.195.774) - 46.968.997

Subtotal de Pasivos 1.013.786.343 (752.080.965) 25.615.133 287.320.511 Total Patrimonio 855.101.043 Ratio de endeudamiento 0,34

31.12.2017

Nivel de Endeudamiento consolidado - Ripley Chile S.A.

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación.

Mantener al final de cada trimestre un patrimonio total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2017 el patrimonio es M$855.101.043.

Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. II. Bonos Ripley Corp S.A. 1. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 25 de septiembre de 2012, colocados

el 12 de enero de 2017, 22 de marzo de 2017 serie D, el 12 de enero de 2017 series F, el 30 de noviembre de 2017 H y el 30 de noviembre de 2017 J, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco Santander, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.

Durante toda la vigencia de la presente emisión de Bonos, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias del Emisor procedentes del negocio no bancario según la cuenta denominada del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, medidos trimestralmente

sobre períodos retroactivos de doce meses, deberán provenir de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos.

Mantener un Nivel de Endeudamiento Consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de Endeudamiento Consolidado” la relación entre la suma de Total Pasivos Corrientes, más Total Pasivos No Corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al Emisor o sus Subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el Emisor, o por cualquiera de sus Subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a, avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del Emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

Ripley Corp y/o sus Subsidiarias Importantes no podrán constituir garantías reales, esto es

prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

2. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 25 de septiembre de 2012, colocados

el 12 de enero de 2017 y 22 de marzo de 2017 serie D y el 12 de enero de 2017 series F, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco Santander, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.

Al 31 de diciembre de 2017, los indicadores para bonos y préstamos de entidades financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias son: Nivel de endeudamiento consolidado: (total pasivos corrientes negocios no bancarios más total

pasivos no corrientes negocios no bancarios) dividido por el total patrimonio: no mayor a 1,5 veces.

Total Consolidado Bancos

Ajustes de consolidación

Negocios no bancarios

M$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 1.157.812.230 (793.987.887) 32.596.067 396.420.410 Total Pasivos No Corrientes 690.262.632 (316.186.063) 19.632 374.096.201 - Subtotal de Pasivos 1.848.074.862 (1.110.173.950) 32.615.699 770.516.611 Total Patrimonio 944.927.733 Ratio de endeudamiento 0,82

Nivel de Endeudamiento consolidado31.12.2017

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. III. Préstamos de entidades financieras a Ripley Corp S.A.

Banco Estado de Chile

El convenio de préstamo suscrito con el Banco del Estado de Chile con fecha 24 de noviembre de 2011 y sus modificaciones con fecha 2 de febrero de 2016, impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente,

en que la relación total pasivo exigible sobre el total patrimonio no sea superior a 1,5 veces. Para efectos del cálculo de esta relación, se entenderá por total pasivo exigible la suma de las partidas total pasivos corrientes y total pasivos no corrientes, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus filiales que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus filiales incluyendo, pero no limitado, a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos de Banco Ripley. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- La Deudora y/o sus filiales importantes no podrán constituir garantías reales, esto es, prendas e

hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de Bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por la Deudora y/o sus subsidiarias importantes antes mencionadas (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato) exceda el once coma veintiún por ciento de los Activos Consolidados procedentes de negocios no bancarios de la Deudora. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Banco de Chile

De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco de Chile con fecha 29 de diciembre de 2011 y otorgado el 9 de enero de 2012, sus modificaciones con fecha 29 de octubre de 2013 y convenio de préstamo otorgado con fecha 23 de febrero de 2015, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente,

en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2017, se cumple con este indicador.

- Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 30 de septiembre 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

Banco BBVA:

De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco BBVA con fecha 15 de diciembre de 2011 y otorgado los fondos el 9 de enero de 2012 y sus modificaciones con fecha 22 de enero 2016, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener durante toda la vigencia, los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener al final de cada trimestre un nivel de endeudamiento, en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no corrientes negocios no bancarios dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67%

de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los

derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2017, se cumple con este indicador.

- El Deudor no podrá permitir la existencia de, constituir u otorgar, y procurará que sus filiales

no permitan la existencia de, constituyan u otorguen, garantías personales, garantías reales o cualquiera otra clase de Gravámenes en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Deudor y/o sus subsidiarias, exceda el once coma seis por ciento del total de activos de negocios no bancarios, de acuerdo a los Estado Financieros del Deudor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Banco Corpbanca:

De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca con fecha 20 de abril de 2012 y sus modificaciones con fecha 20 de abril de 2016, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de

actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2017, se cumple con este indicador.

- El Deudor y/o Ripley Chile S.A., Ripley Financiero Ltda. y/o Ripley Internacional S.A. no

podrán constituir garantías reales, esto es, prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de Bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en

la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato) por el Deudor y/o las Subsidiarias antes mencionadas exceda el once coma veintiún por ciento de los Activos Consolidados procedentes de negocios no bancarios del Deudor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Banco Santander Chile:

De acuerdo con la cesión de crédito suscrito y otorgado con el Banco Corpbanca a Banco Santander Chile, con fecha 10 de enero de 2014 y sus modificaciones con fecha 20 de abril de 2016, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos, corrientes, más total pasivos, no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos el 67%

de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo, el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 31 de diciembre de 2017, se cumple con este indicador.

- El Deudor y/o Ripley Chile S.A., Ripley Financiero Ltda. y/o Ripley Internacional S.A. no

podrán constituir garantías reales, esto es, prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de Bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Deudor y/o las Subsidiarias antes mencionadas (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato) exceda el once coma veintiún por ciento de los Activos Consolidados procedentes de negocios no bancarios del Deudor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Banco BCI

De acuerdo con la cesión de crédito suscrito y otorgado con el Banco de Crédito e Inversiones, con fecha 24 de mayo de 2017, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:

- Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.

- Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no

superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 31 de diciembre de 2017, el nivel de endeudamiento es de 0,82 veces.

- Ripley Corp S.A. deberá ser dueño durante toda la vigencia del contrato, de al menos un 67%

de las acciones o derechos sociales de las siguientes sociedades:

Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de préstamos de entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Juicios Al 31 de diciembre de 2017, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas.

El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2017, se indica en el siguiente cuadro: a) Juicios y Procesos en Chile

Jurisdiccion Materia Provisión M$

Administrativa Patentes Municipales 1 - - Reconsideración Administrativa de Multa 1 4.697 4.697 Sumario Sanitario 12 23.949 21.709

Total Administrativa 14 28.646 26.406Civil Concursal de Liquidación Voluntaria 1 - -

Gestión Preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de Perjuicios (1) 43 25.903.671 93.528 Juicio Declarativo 1 96 - Juicio Ejecutivo 1 530 - Medida Prejudicial 14 - - Nulidad de Contrato 1 - - Recurso de Protección 1 - -

Total Civil 64 25.930.217 97.383Cobranza Laboral y Previsional Juicio Ejecutivo 19 58.508 52.359 Total Cobranza Laboral y Previsional 19 58.508 52.359Juzgado de Policia Local Ley de Protección al Consumidor 227 1.351.903 134.140

Ley de Rentas Municipales 1 - - Ley de Vigilantes Privados 12 91.796 9.060

Total Juzgado de Policia Local 240 1.443.699 143.200Laboral Accidente del Trabajo 2 68.775 68.775

Cobro de prestaciones 1 147 147 Desafuero 2 1.000 443 Despido Injustificado/ Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 28 299.927 246.741 Juicio Ejecutivo 2 8.272 8.272 Nulidad despido /Despido Injustificado /Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 4 100.493 65.957 Práctica antisindical/Tutela de derechos fundamentales/Despido Injustificado y Cobro de Prestaciones 5 563.062 100.883 Reclamación Judicial de Multa 6 41.617 41.618 Tutela laboral por despido vulneratorio en subsidio/despido injustificado 8 99.297 70.673

Total Laboral 58 1.182.590 603.509Total general 395 28.643.660 922.857

N° de causas Cuantía M$

(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra

de sociedades del Grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$24.795.548.

En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.

b) Juicios en Subsidiarias extranjeras Ripley Perú Jurisdiccion Materia

N° de casos

CuantíaM$

ProvisiónM$

Administrativa Indemnización por daños y perjuicios 8 1.923.767 27.267 Apelación de multa 197 375.976 81.032

Total Administrativa 205 2.299.743 108.299Civil Indemnización de Perjuicios 20 42.463 13.276

Nulidad de Resolución Administrativa 35 863.116 - Total Civil 55 905.579 13.276Laboral Indemnización por despido arbitrario 2 6.170 2.031

Pago de AFP 38 38.387 13.322 Pago de Beneficios Sociales 9 121.103 28.606 Reintegro de beneficios sociales, vacaciones, horas extras y utilidades 166 1.254.112 755.125 Nulidad de despido o Indemnización por despido arbitrario 96 1.043.133 261.480 Procedimientos Laborales 80 593.845 334.495

Total Laboral 391 3.056.750 1.395.059Tributario Multas 20 21.454.824 1.706.850 Total Tributario 20 21.454.824 1.706.850

Total general 671 27.716.896 3.223.484

Total Grupo 1.066 56.360.556 4.146.341 26. Patrimonio neto Movimiento Patrimonial: a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2017, el capital pagado asciende a M$203.872.822 y se encuentra dividido 1.936.052.298 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Número de Número de Número deacciones acciones acciones con

Serie suscritas pagadas derecho a votoÚnica 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital.

b) Política de dividendos Ripley Corp S.A. tiene establecida como política, distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año. Con fecha 29 de diciembre de 2016, el directorio de la compañía acordó que la política a utilizar para el cálculo de las utilidad liquida distribuible que será representada en los estados financieros anuales en la cuenta ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora, excluyendo: (i) los resultados generados por la valorizaciones a valor razonable de activos y pasivos que no han sido realizados monetizados, y que se origen producto de combinaciones de negocio, reestructuraciones societarias (incluyendo subsidiarias y asociadas), los que serán reintegrados a la utilidad liquida distribuible al momento de su realización; (ii) los resultados generados por la valorización a valores razonables de las propiedades de inversión, los que serán reintegrados a la utilidad distribuible al momento de su realización o monetización; y (iii) los efectos de impuestos diferidos a los literales (i) y (ii). En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 26 de abril de 2016, se acordó la distribución de un dividendo eventual con cargo a las utilidades retenidas de la sociedad por las suma de M$22.506.306, lo que implicó el pago de un dividendo definitivo de $11,6248439767096 por cada acción. En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 13 de abril de 2017, se acordó destinar el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio 2016 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$21.192.807, al pago de un dividendo obligatorio de $10,947799108334 por cada acción. Cálculo utilidad liquida distribuible 31.12.2017

M$Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 85.843.195

Ganancia por ajuste del valor razonable de propiedad de inversión (3.282.410) Ganancia por ajuste del valor razonable de asociadas (24.595.785) Impuesto diferido 920.909

Utilidad liquida distribuible 58.885.909

Provision de dividendos mínimo 17.665.773

c) Gestión del capital La Compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Corp S.A. como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. El Directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones, el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que las subsidiarias bancarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú) se encuentran sujetas a estrictas normas de endeudamiento que establecen los reguladores bancarios de los dos países, dándose fiel cumplimiento a cada una de las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo (excluyendo las subsidiarias bancarias), estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde el más relevante es: Ratio de Endeudamiento. Deuda Financiera Neta dividido por el Patrimonio, No mayor a 1,5

Ratio de Endeudamiento ConsolidadoTotal

Consolidado BancosNegocios no

bancariosTotal

Consolidado BancosNegocios no

bancariosM$ M$ M$ M$ M$ M$

Deuda financiera (corriente y no corriente) 1.389.714.912 (1.023.434.734) 366.280.178 1.333.226.945 (982.809.089) 350.417.856 Efectivo y equivalente al efectivo 145.643.161 (39.944.722) 105.698.439 131.920.160 (56.860.324) 75.059.836

Deuda Neta 1.244.071.751 (983.490.012) 260.581.739 1.201.306.785 (925.948.765) 275.358.020

Total Patrimonio 944.927.733 895.435.713 Ratio de Endeudamiento 0,28 0,31

31.12.2017 31.12.2016

Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú), debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por sus respectivos reguladores.

d) Otras reservas El detalle de otras reservas, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Reservas de coberturas (698.693) (558.833)Reservas de conversión (18.780.481) (536.130)Reclasificación revalorización capital (1) 4.799.463 4.799.463 Reservas de ganancias o pérdidas acumuladas en planes de beneficio definidos (2) (75.806) 413.893 Reservas medición activos financieros disponibles para la venta (3) 99.675 (80.587)Totales (14.655.842) 4.037.806

(1) De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF,

no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en otras reservas.

(2) Ver nota 24 b

(3) Corresponde a reservas de medición de activos financieros disponibles para la venta y luego de la medición inicial, son medidos a valor razonable reconocidos directamente en patrimonio.

e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas, ha sido el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Saldo inicial 524.732.678 453.953.487 Resultado del ejercicio 85.843.195 114.481.009 Dividendo minimo provisionado (1) (17.665.773) (21.195.512)Dividendo adicional pagado año anterior (2) - (22.506.306)

Totales 592.910.100 524.732.678

(1) Con fecha 13 de abril de 2017, se acordó destinar el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio

2016 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$21.195.512, al pago de un dividendo obligatorio de $10,947799108334 por cada acción.

(2) Con fecha 26 de abril de 2016, se acordó la distribución de un dividendo eventual con cargo a las utilidades retenidas de la sociedad por las suma de M$22.506.306, lo que implicó el pago de un dividendo definitivo de $11,6248439767096 por cada acción.

27. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:

SOCIEDAD 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016% % M$ M$ M$ M$

Inversiones en Tiendas por Departamentos Ltda. 0,2500 0,2500 97.229 97.898 (669) (1.490)Inversiones Ripley Perú Ltda. 0,2500 0,2500 97.962 98.292 (330) (1.806)Ripley Internacional S.A. 0,0500 0,0500 79.939 70.694 9.245 39.956 Ripley Inversiones II S.A. 0,0500 0,0500 21.819 21.819 - -

Totales 296.949 288.703 8.246 36.660

Porcentaje participaciones no controladoras Patrimonio Resultado

28. Ganancia (pérdida) por acción El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del período atribuido a los Accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 90.794.908 77.730.028 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas (4.951.713) 36.750.981

Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 1.936.052.298 1.936.052.298

(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 46,8969 40,1487 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) (2,5576) 18,9824

(Pérdidas) ganancia básicas por acción 44,3393 59,1311

Acumulado

(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período.

29. Ingresos de actividades ordinarias El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 1.210.852.361 1.164.688.745

Sub- total ingresos retail 1.210.852.361 1.164.688.745

Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses 326.916.795 310.149.278 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios bancarios 112.290.864 106.698.249 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 1.264.028 2.979.745

Sub- total ingresos bancarios 440.471.687 419.827.272 Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 23.423.622 13.883.301

Sub- total ingresos mobiliarios 23.423.622 13.883.301

Totales de ingresos de actividades ordinarias 1.674.747.670 1.598.399.318

Acumulado

30. Gastos de administración El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Concepto 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gastos del personal 253.234.094 253.448.549 Gastos servicios de terceros 100.827.604 96.882.385 Gastos por suministros 8.556.672 8.603.179 Gastos por comisiones 7.300.472 7.088.613 Gastos por depreciaciones y amortizaciones 39.452.976 39.274.614 Gastos de arriendos y bienes raices 71.534.492 70.982.568 Gastos varios 52.129.668 49.013.444

Totales gastos de administración 533.035.978 525.293.352

Acumulado

31. Gastos del personal Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 30), se presenta en el siguiente detalle:

01.01.2017 01.01.2016Concepto 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios 184.708.147 183.168.714 Aportaciones a la seguridad social 9.941.586 9.396.994 Beneficios a corto plazo empleados 34.414.886 35.230.179 Indemnizaciones al personal 4.402.345 7.574.466 Otros gastos del personal 19.767.130 18.078.196 Totales gastos del personal 253.234.094 253.448.549

Acumulado

32. Otras ganancias (pérdidas) El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Detalle 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$Otras GananciasRecuperación de castigos años anteriores 2.070.410 1.319.555 Utilidad por venta de propiedad, planta y equipos 99.389 42.849 Utilidad por venta de activo disponible para la venta (4) (5) 4.721.556 - Indemnizaciones por siniestros varios - 57.128 Efecto escisión Aventura Plaza (3) - 32.021.511 Otras ganancias 3.129.373 1.328.288 Ganancia por ajuste del valor razonable (2) 3.282.410 3.321.660 Totales otras ganancias 13.303.138 38.090.991 Otras PérdidasCastigo bajas de propiedad, planta y equipos (40.702) (239.241)Gasto por reestructuración (1) (1.180.085) (16.624.922)Sanciones, administrativas y laborales (65.803) (594.508)Otras pérdidas (3.263.715) (1.640.482)Totales otras pérdidas (4.550.305) (19.099.153)Totales otras ganancias (pérdidas) 8.752.833 18.991.838

Acumulado

(1) Producto del plan de eficiencia de la compañía, se ha incurrido en algunos desembolsos

relacionados a gastos de remuneraciones del personal. (2) Ver detalle en nota 19 (3) Corresponde efecto generado por la valorización de la participación previa en la sociedad

Aventura Plaza S.A. producto de la escisión. (4) Corresponde a la venta neta del terreno denominado Ceper, de la subsidiaria indirecta Mall

Aventura S.A.

33. Ingresos y costos financieros El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.2016Conceptos 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos financieros:Otros ingresos pronto pago 36.740 16.341 Intereses sobre depósitos 2.579.342 1.567.930 Otros ingresos financieros 1.021.004 1.248.713

Totales ingresos financieros 3.637.086 2.832.984

Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones financieras 9.339.878 11.340.899 Intereses y gastos de obligaciones con el público 6.120.200 3.920.061 Intereses de obligaciones por leasing 3.531.555 1.891.632 Intereses devengados por swap 2.699.459 2.350.037 Gastos financieros comercio exterior 27.363 4.015 Impuesto a las transacciones financieras 116.865 259.519 Gastos y comisiones bancarias 506.905 647.349

Totales gastos financieros 22.342.225 20.413.512

Acumulado

Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:

01.01.2017 01.01.2016Conceptos 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costo de ventas 46.857.395 47.933.896

Acumulado

34. Diferencias de cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes:

01.01.2017 01.01.2016Concepto Moneda 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo USD (75.169) (401.537)Cuentas por Cobrar USD (3.230) (10.945)Fondos mutuos USD 138.413 (17.487)Otros activos no financieros USD (88.169) 2.158 Instrumentos derivados (Forwards) USD (3.908.542) (3.368.562)Otros pasivos financieros USD 864.680 77.945 Obligaciones con el Público (bonos) Nuevos soles peruanos (22.000) 962.500 Cuentas por pagar y Acreedores comerciales USD 1.337.442 1.625.073 Cuentas por pagar USD 879.463 294.013 Inversion en asociadas Nuevos soles peruanos - 2.215.530

Totales (877.112) 1.378.688

Acumulado

35. Resultados por unidades de reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:

01.01.2017 01.01.2016Conceptos Indice de 31.12.2017 31.12.2016

Reajustabilidad M$ M$

Cuentas por cobrar por impuestos IPC-UTM 647.946 1.055.672 Préstamos que devengan intereses UF (66.982) (124.464)Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF (111.876) (32.994)Obligaciones con el público UF (1.583.094) -

Totales (1.114.006) 898.214

Acumulado

36. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera Los saldos de activos y pasivos, sus plazos y montos originados en moneda distinta a la moneda funcional del Grupo, se presenta a continuación:

ACTIVOS Moneda extranjera Moneda funcional de 1 a 3 meses

de 3 a 12 meses

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5 años

más de 5 años

de 1 a 3 meses

de 3 a 12 meses



más de 5 años

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo Dólares estadounidenses Pesos chilenos 2.039.028 - - - - 2.019.065 - - - - Efectivo y equivalentes al efectivo Nuevos soles peruanos Pesos chilenos 1.314 - - - - 2.192 - - - - Efectivo y equivalentes al efectivo Dólares estadounidenses Nuevos soles peruanos 7.246.594 - - - - 9.607.099 - - - - Efectivo y equivalentes al efectivo Euro Nuevos soles peruanos 43.818 - - - - 34.839 - - - Otros activos financieros Dólares estadounidenses Nuevos soles peruanos 17.262 - - - - 3.447 - 129.447 - - Otros activos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos - - - - - 106.508 - - - - Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Dólares estadounidenses Nuevos soles peruanos 825.492 - - - - 764.350 - - - -

Totales Activos - Negocios No Bancarios 10.173.508 - - - - 12.537.500 - 129.447 - -

PASIVOS Moneda extranjera Moneda funcional de 1 a 3 meses

de 3 a 12 meses



más de 5 años

de 1 a 3 meses

de 3 a 12 meses



más de 5 años

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Otros pasivos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 3.139.101 - - - - 4.228.764 - - - - Otros pasivos financieros Dólares estadounidenses Nuevos soles peruanos 1.170.055 897.526 1.632.882 736.471 528.595 2.265.227 1.074.114 2.388.632 13.615 63.041 Otros pasivos financieros Euro Pesos chilenos - - - - - 33.113 - - - - Otros pasivos financieros Nuevos soles peruanos Pesos chilenos - - - - - - 22.663.026 - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Nuevos soles peruanos Pesos chilenos 17.369.959 - - - - - - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares estadounidenses Pesos chilenos 16.482.517 - - - - 20.595.539 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares estadounidenses Nuevos soles peruanos 636.031 - - - - 21.302.393 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Euro Pesos chilenos 175.857 - - - - 283.589 - - - - Otros pasivos no financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 47.364 34.261 - - - 15.738 47.215 47.562 - -

Totales Pasivos - Negocios No Bancarios 39.020.884 931.787 1.632.882 736.471 528.595 48.724.363 23.784.355 2.436.194 13.615 63.041

31.12.2017 31.12.2016

Activos corrientes Activos no corrientes Activos corrientes Activos no corrientes

31.12.2017 31.12.2016

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. Producto de lo anterior, los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, resultados y flujo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 asociados al negocio en Colombia, han sido presentados como operaciones discontinuadas de acuerdo a lo establecido en NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”. Adicionalmente al 31 de diciembre de 2016 se incluye un terreno disponible para venta denominado Ceper, de la subsidiaria indirecta Mall Aventura S.A. y con fecha 14 de marzo de 2017, fue vendido según contrato de ventas. Al 31 de diciembre de 2017, se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago.

31.12.2017 31.12.2016ACTIVOS M$ M$Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 16.096 17.425 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 328.133 693.614 Activos por impuestos 1.113.598 1.596.418 Activo disponible para la venta 4.462.133 22.360.956 Total activos corrientes 5.919.960 24.668.413 Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.237.354 13.988.723 Activos por impuestos diferidos 32.343.094 35.660.588 Total activos no corrientes 45.580.448 49.649.311

51.500.408 74.317.724 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

31.12.2017 31.12.2016PASIVOS M$ M$Pasivos corrientes:Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 213.464 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 3 Otras provisiones 369.127 442.289 Pasivos por Impuestos - 3.335 Total pasivos corrientes 369.127 659.091

369.127 659.091 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

(b) Estados de resultados integrales por función por los ejercicios termindados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias - 13.599.144 Costo de ventas - (12.550.151)Ganancia Bruta - 1.048.993

Costos de distribución - (39.997)Gasto de administración (874.724) (8.984.503)Otras ganancias (pérdidas) (637.059) 8.242.214 Ajuste a valor justo - 3.669.095 Ingresos financieros - 5.527 Costos financieros - 555.004 Diferencias de cambio (122.435) 3.718.387 Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.634.218) 8.214.720 Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.317.495) 28.536.261 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.951.713) 36.750.981

Acumulado

38. Combinación de negocios Con fecha 6 de julio de 2016, la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza S.A., sociedad peruana en la cual el grupo Ripley era propietaria indirectamente del 40% y Falabella del 60%, acordó por unanimidad la escisión parcial de un bloque equivalente al 40% del patrimonio total de Aventura Plaza S.A. que fue asignada Mall Aventura S.A. subsidiaria del grupo Ripley. Producto de la escisión, el grupo Ripley ahora participa en el 100% en la sociedad Mall Aventura S.A. (toma de control), dejando la participación en la asociada Aventura Plaza S.A. dentro de los activos recibidos se encuentran los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa, los cuales se encuentran en plena operación. En la fecha de la escisión esta operación generó una utilidad por la valorización económica de la participación previa de M$32.021.511 y con reclasificación de la diferencia de conversión en patrimonio a diferencia de cambio por M$2.215.531. De acuerdo a los lineamientos establecidos por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios, la sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A. El valor de la contraprestación transferida correspondiente a la participación previa del Grupo Ripley a valor razonable, los valores razonables de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, son los siguientes:

M$Valor de la contraprestación transferida (a) 146.631.514Activos adquiridos y pasivos asumidosActivo disponibles para la venta 21.887.667 Propiedades, plantas y equipos 712.993 Activos intangibles distintos de la plusvalía 13.657.118 Propiedades de inversión 173.624.237 Otros activos corrientes y no corrientes 4.333.502 Total activos 214.215.517 Otros pasivos financieros corriente 23.582.511 Otros pasivos financieros no corriente 34.767.254 Pasivos por impuestos diferidos 30.738.404 Otros pasivos 771.955 Total pasivos 89.860.124 Total activos netos (b) 124.355.393 Plusvalía en la adquisión (a) - (b) 22.276.121

A la fecha de escisión

39. Segmentos de operación El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de segmentos geográficos para las actividades del grupo: Chile y Perú. Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones, son los siguientes: Segmento Primario Chile Perú

Segmento Secundario Negocio Retail (1) Negocio Banco (2) Negocio Inmobiliario (3)

Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)

Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail

(2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente

consolidados en Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A.)

(3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls, o centros comerciales y propiedades en arriendo a terceros)

(4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por saldos entre los segmentos.

Dado que la organización societaria a través de la cual el grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en Chile y Perú. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.

La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2017

SEGMENTO Retail Banco (*) Inmobiliario

Oficinas centrales y ajustes de

consolidación Totales Retail Banco Inmobiliario


consolidación Totales


consolidación Ripley CorpM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes y otros activos financieros 72.844.188 65.995.463 40.001 1.047.183 139.926.835 8.323.689 69.978.131 1.050.641 246.889 79.599.350 23.207.049 242.733.234 Otros activos no financieros 3.892.700 2.222.715 161.530 - 6.276.945 1.916.808 1.622.053 731.617 (1.907) 4.268.571 19.003 10.564.519 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto (**) 55.343.039 462.503.961 824.038 - 518.671.038 7.089.153 234.333.860 5.381.061 2.753.246 249.557.320 3.958 768.232.316 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.065.332 632.627 3.766.033 (789.946) 5.674.046 4.653.223 2.176.298 89.659 (6.918.172) 1.008 (1.029.274) 4.645.780 Inventarios 164.652.270 - - - 164.652.270 92.524.331 - - - 92.524.331 - 257.176.601 Activos por impuestos 4.675.031 6.243.377 37.933 8.856.426 19.812.767 8.692.977 1.075.084 45.083 231.104 10.044.248 1.246.834 31.103.849

Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta 4.462.133 47.038.275 51.500.408 - - - - - - 51.500.408

Totales activos, corrientes 303.472.560 537.598.143 9.291.668 56.151.938 906.514.309 123.200.181 309.185.426 7.298.061 (3.688.840) 435.994.828 23.447.570 1.365.956.707

Otros activos financieros - 45.264.324 - - 45.264.324 - 3.914.537 - - 3.914.537 3.409.716 52.588.577 Otros activos no financieros 7.234.260 1.583.031 544.706 - 9.361.997 2.715 35.882 6.568.608 (1.168) 6.606.037 - 15.968.034 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 2.043.795 312.480.532 183.639 - 314.707.966 1.143.385 109.100.518 943.915 - 111.187.818 - 425.895.784 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - - - - 19.632 - - (19.632) - - - Inversiones en asociada - - 235.525.734 21.585.848 257.111.582 - - - - - 71.014 257.182.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 17.554.901 27.515.638 2.382 - 45.072.921 5.369.906 11.685.714 186.174 12.046.029 29.287.823 - 74.360.744 Plusvalía, propiedades, planta y equipo y de inversión 144.902.539 7.992.934 76.515.737 10.045.622 239.456.832 88.996.064 4.267.032 174.711.568 21.103.426 289.078.090 - 528.534.922 Activos por impuestos diferidos 26.446.741 22.829.783 - 1.310.303 50.586.827 8.854.740 - 325.986 - 9.180.726 12.747.678 72.515.231

Totales activos, no corrientes 198.182.236 417.666.242 312.772.198 32.941.773 961.562.449 104.386.442 129.003.683 182.736.251 33.128.655 449.255.031 16.228.408 1.427.045.888

TOTALES ACTIVOS 501.654.796 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.758 227.586.623 438.189.109 190.034.312 29.439.815 885.249.859 39.675.978 2.793.002.595

Otros pasivos financieros 3.751.147 455.621.338 - 5.855 459.378.340 23.789.026 254.493.929 2.871.943 (1.208.184) 279.946.714 20.079.096 759.404.150 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 210.139.333 32.742.699 680.439 119.450 243.681.921 88.722.396 8.663.279 2.359.739 5.887 99.751.301 1.336.332 344.769.554 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 39.072.399 15.687.017 - (45.736.588) 9.022.828 3.388.034 4.804.636 37.496 (6.915.719) 1.314.447 7.563.923 17.901.198 Otras provisiones 1.636.296 9.400.274 - (9.211.688) 1.824.882 3.009.006 236.831 - - 3.245.837 8.975 5.079.694 Pasivos por Impuestos 2.399.085 3.534.555 181.918 472 6.116.030 - - 708.837 - 708.837 600 6.825.467 Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 11.329.136 6.899.308 - - 18.228.444 2.629.868 1.904.021 146.286 (1.908) 4.678.267 556.329 23.463.040

pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta - - - 369.127 369.127 - - 369.127

Totales pasivos, corrientes 268.327.396 523.885.191 862.357 (54.453.372) 738.621.572 121.538.330 270.102.696 6.124.301 (8.119.924) 389.645.403 29.545.255 1.157.812.230

Otros pasivos financieros 3.569.268 226.121.707 - 26.222.285 255.913.260 5.192.673 87.197.760 31.983.860 - 124.374.293 250.023.209 630.310.762 Cuentas por pagar - - - - - - - 96.549 - 96.549 - 96.549 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 27.144.078 (27.144.078) - 19.093.715 19.632 - (19.632) 19.093.715 (19.093.715) - Pasivo por impuestos diferidos 1.759.753 - 2.442.645 - 4.202.398 - 772.897 35.509.240 3.505.576 39.787.713 (1.901) 43.988.210 Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.975.046 2.074.067 - - 15.049.113 819.166 - - (1.168) 817.998 - 15.867.111

Totales pasivos, no corrientes 18.304.067 228.195.774 29.586.723 (921.793) 275.164.771 25.105.554 87.990.289 67.589.649 3.484.776 184.170.268 230.927.593 690.262.632

Total pasivos corriente y no corriente 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343 146.643.884 358.092.985 73.713.950 (4.635.148) 573.815.671 260.472.848 1.848.074.862

Patrimonio 215.023.333 203.183.420 291.614.786 144.468.876 854.290.415 80.942.739 80.096.124 116.320.362 34.074.963 311.434.188 (221.441.321) 944.927.733

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 501.654.796 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.758 227.586.623 438.189.109 190.034.312 29.439.815 885.249.859 39.031.527 2.793.002.595

Chile Perú Consolidado

(*)Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$9.295.489 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.509.782 respectivamente. (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra i)

Activos y Pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2016





consolidaciónTotales


consolidaciónRipley Corp

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes y otros activos financieros 61.186.434 101.306.324 31.809 55.796 162.580.363 8.084.307 57.809.567 1.112.236 4.398.693 71.404.803 300.516 234.285.682 Otros activos no financieros 4.398.269 514.810 121.720 41.669 5.076.468 2.455.693 734.939 744.192 (3.362) 3.931.462 - 9.007.930 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, neto (**) 44.605.250 406.920.742 1.936.588 - 453.462.580 9.272.769 239.829.122 2.467.903 111.170 251.680.964 303.535 705.447.079 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.709.712 4.939.561 3.599.523 (7.349.405) 3.899.391 4.976.641 1.558.936 80.684 (6.277.825) 338.436 (615.969) 3.621.858 Inventarios 149.114.202 - - - 149.114.202 101.731.199 - - - 101.731.199 - 250.845.401 Activos por impuestos 3.309.199 2.406.304 4.344.256 4.534.101 14.593.860 7.515.166 1.418.812 292.467 42.082 9.268.527 2.312.375 26.174.762

Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta - - - - - - - 22.360.956 - 22.360.956 51.956.768 74.317.724

Totales activos, corrientes 265.323.066 516.087.741 10.033.896 (2.717.839) 788.726.864 134.035.775 301.351.376 27.058.438 (1.729.242) 460.716.347 54.257.225 1.303.700.436

Otros activos financieros - 11.453.962 - 582.312 12.036.274 129.447 9.303.013 - - 9.432.460 3.141.897 24.610.631 Otros activos no financieros 7.227.738 70.413 470.676 - 7.768.827 107.141 48.863 2.276.873 (3.234) 2.429.643 - 10.198.470 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 623.266 301.763.250 173.827 - 302.560.343 1.108.123 123.285.175 279.912 - 124.673.210 - 427.233.553 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - - - - 43.387 - - (43.387) - - - Inversiones en asociada - - 228.435.135 - 228.435.135 - - - - - 2.105.204 230.540.339 Activos intangibles distintos de la plusvalía 19.011.104 29.878.835 3.368 - 48.893.307 6.179.539 13.907.663 90.127 13.286.092 33.463.421 - 82.356.728 Propiedades, planta y equipo y de inversión 147.665.416 6.301.783 78.523.863 10.432.886 242.923.948 95.391.681 4.265.827 174.809.794 22.197.265 296.664.567 - 539.588.515 Activos por impuestos diferidos 23.103.167 29.380.175 - 1.400.968 53.884.310 6.796.681 125.230 327.960 - 7.249.871 8.173.500 69.307.681

Totales activos, no corrientes 197.630.691 378.848.418 307.606.869 12.416.166 896.502.144 109.755.999 150.935.771 177.784.666 35.436.736 473.913.172 13.420.601 1.383.835.917

TOTALES ACTIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008 243.791.774 452.287.147 204.843.104 33.707.494 934.629.519 67.677.826 2.687.536.353

Otros pasivos financieros 5.023.275 433.037.205 - 71.515 438.131.995 41.227.910 286.193.501 22.933.400 - 350.354.811 109.055.462 897.542.268 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 188.914.238 29.019.904 629.581 340.392 218.904.115 107.682.549 10.247.774 1.439.288 1.662 119.371.273 2.360.905 340.636.293 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.484.973 13.411.543 - (5.323.966) 9.572.550 2.670.590 5.132.361 4.940.204 (10.711.493) 2.031.662 10.789.781 22.393.993 Otras provisiones 3.115.201 7.627.727 - (6.769.154) 3.973.774 5.667.884 697.988 - 126.307 6.492.179 591 10.466.544 Pasivos por Impuestos 126.185 446.808 - 1.809.382 2.382.375 - - 211.388 - 211.388 - 2.593.763 Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 13.774.864 5.370.817 - - 19.145.681 3.158.012 1.775.840 213.165 (3.362) 5.143.655 363.871 24.653.207

pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta - - - - - - - - 659.091 659.091

Totales pasivos, corrientes 212.438.736 488.914.004 629.581 (9.871.831) 692.110.490 160.406.945 304.047.464 29.737.445 (10.586.886) 483.604.968 123.229.701 1.298.945.159

Otros pasivos financieros 4.216.680 194.263.142 - 25.702.273 224.182.095 5.016.897 69.315.241 28.052.151 - 102.384.289 109.118.293 435.684.677 Cuentas por pagar - - - - - - - 36.748 - 36.748 - 36.748 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 46.586.237 (46.586.237) - 2.379.397 43.387 - (43.387) 2.379.397 (2.379.397) - Pasivo por impuestos diferidos 1.496.431 - 1.869.892 - 3.366.323 - - 35.572.690 3.804.993 39.377.683 (16.032) 42.727.974 Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.233.332 1.651.497 - - 13.884.829 824.487 - - (3.234) 821.253 - 14.706.082

Totales pasivos, no corrientes 17.946.443 195.914.639 48.456.129 (20.883.964) 241.433.247 8.220.781 69.358.628 63.661.589 3.758.372 144.999.370 106.722.864 493.155.481

Total pasivos corriente y no corriente 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737 168.627.726 373.406.092 93.399.034 (6.828.514) 628.604.338 229.952.565 1.792.100.640

Patrimonio 232.568.578 210.107.516 268.555.055 40.454.122 751.685.271 75.164.048 78.881.055 111.444.070 40.536.008 306.025.181 (162.274.739) 895.435.713

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008 243.791.774 452.287.147 204.843.104 33.707.494 934.629.519 67.677.826 2.687.536.353


(*)Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a M$6.558.128 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$1.672.324 respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, Car S.A. y su respectivo impuesto diferido por M$255.255.(**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra i)

A continuación se presentan los resultados por segmento: a) Al 31 de diciembre de 2017








Ingresos retail 808.100.548 - - (260.309) 807.840.239 407.044.927 - - - 407.044.927 (4.032.805) 1.210.852.361 Ingresos banco (**) - 295.593.862 - (2.434.144) 293.159.718 - 147.311.969 - - 147.311.969 - 440.471.687 Ingresos inmobiliarios - - 7.618.007 (664.240) 6.953.767 - - 17.477.707 (1.007.852) 16.469.855 - 23.423.622

Total ingresos de actividades ordinarias 808.100.548 295.593.862 7.618.007 (3.358.693) 1.107.953.724 407.044.927 147.311.969 17.477.707 (1.007.852) 570.826.751 (4.032.805) 1.674.747.670

Costo de ventas retail (560.124.900) - - (27.842.817) (587.967.717) (299.898.732) - (5.764.349) (305.663.081) 4.049.260 (889.581.538)Costo de ventas banco (**) - (115.082.526) - 4.860.096 (110.222.430) - (58.977.037) - 3.359 (58.973.678) - (169.196.108)

Gastos por intereses y reajustes - (27.419.382) - - (27.419.382) - (19.441.372) 3.359 (19.438.013) - (46.857.395)Costo de Riesgo Neto - (75.865.146) - 2.737.361 (73.127.785) - (38.020.914) - (38.020.914) - (111.148.699)Otros - (11.797.998) - 2.122.735 (9.675.263) - (1.514.751) - - (1.514.751) - (11.190.014)

Total costo de ventas (560.124.900) (115.082.526) - (22.982.721) (698.190.147) (299.898.732) (58.977.037) - (5.760.990) (364.636.759) 4.049.260 (1.058.777.646)

Margen bruto retail 247.975.648 - - (28.103.126) 219.872.522 107.146.195 - - (5.764.349) 101.381.846 16.455 321.270.823 Margen bruto banco - 180.511.336 - 2.425.952 182.937.288 - 88.334.932 - 3.359 88.338.291 - 271.275.579 Margen bruto inmobiliario - - 7.618.007 (664.240) 6.953.767 - - 17.477.707 (1.007.852) 16.469.855 - 23.423.622

Total margen bruto 247.975.648 180.511.336 7.618.007 (26.341.414) 409.763.577 107.146.195 88.334.932 17.477.707 (6.768.842) 206.189.992 16.455 615.970.024

Gasto de administración y otros (231.656.904) (134.797.106) (1.711.234) 10.019.599 (358.145.645) (112.343.126) (67.498.175) (4.913.125) 6.259.366 (178.495.060) (4.288.856) (540.929.561)

Resultado operacional 16.318.744 45.714.230 5.906.773 (16.321.815) 51.617.932 (5.196.931) 20.836.757 12.564.582 (509.476) 27.694.932 (4.272.401) 75.040.463

Otras ganancias (pérdidas) 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443 908.278 (173.785) 6.281.257 10.269 7.026.019 (1.435.629) 8.752.833 Ingresos financieros 2.403.745 - 6.789 214.475 2.625.009 484.724 - 46.257 51.370 582.351 429.726 3.637.086 Costos financieros (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938) (4.128.337) - (3.487.897) 44.851 (7.571.383) (10.253.904) (22.342.225)Participación en asociadas - - 36.624.936 - 36.624.936 - - - - - 770.199 37.395.135 Diferencias de cambio (433.085) - - (5.410) (438.495) (222.235) - 14.221 (20.165) (228.179) (210.438) (877.112)Resultado por unidades de reajuste 310.765 - (578.869) 724.381 456.277 - - - - - (1.570.283) (1.114.006)

Total resultado no operacional 3.201.372 345.578 37.003.959 (2.637.677) 37.913.232 (2.957.571) (173.785) 2.853.838 86.325 (191.193) (12.270.328) 25.451.711 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164 (8.154.502) 20.662.972 15.418.420 (423.151) 27.503.739 (16.542.729) 100.492.174impuestos a las ganancias (3.686.584) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.520) 2.465.350 (6.787.770) (4.499.069) 117.135 (8.704.354) 5.501.854 (9.689.020)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (9.835.669) 83.044.644 (5.689.152) 13.875.202 10.919.351 (306.016) 18.799.385 (11.040.875) 90.803.154 Ganancia (pérdida) operaciones discontinuadas - - - (5.103.946) (5.103.946) - - - - - 152.233 (4.951.713)

Ganancia (pérdida) 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (14.939.615) 77.940.698 (5.689.152) 13.875.202 10.919.351 (306.016) 18.799.385 (10.888.642) 85.851.441

Depreciación y amortización 14.844.223 6.080.450 57.329 2.048.257 23.030.259 11.840.025 3.988.418 92.831 501.443 16.422.717 39.452.976

EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización 31.162.967 79.214.062 5.964.102 (14.273.558) 102.067.573 6.643.094 44.266.547 12.657.413 (11.392) 63.555.662 (4.272.401) 161.350.834


(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$1.463.479 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$493.511 respectivamente. Ademas se ha reversado un monto de M$500.000 por concepto de provisión adcional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, Car y su respectivo impuesto diferido M$119.985.(**) Ver detalle de los ingresos, gastos por intereses y comisiones en segmento de banco en letra ii)

b) Al 31 de diciembre de 2016








Ingresos retail 763.646.998 - - (253.968) 763.393.030 405.313.031 - - - 405.313.031 (4.017.316) 1.164.688.745 Ingresos banco (**) - 280.942.558 - (1.916.889) 279.025.669 - 140.801.603 - - 140.801.603 - 419.827.272 Ingresos inmobiliarios - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515 - - 7.673.854 (466.068) 7.207.786 - 13.883.301

Total ingresos de actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214 405.313.031 140.801.603 7.673.854 (466.068) 553.322.420 (4.017.316) 1.598.399.318

Costo de ventas retail (524.156.737) - - (22.090.710) (546.247.447) (297.437.853) - - (3.743.047) (301.180.900) 4.017.316 (843.411.031)Costo de ventas banco (**) - (105.980.189) - (822.201) (106.802.390) - (51.224.813) - - (51.224.813) - (158.027.203)

Gastos por intereses y reajustes - (29.185.905) - (34.740) (29.220.645) - (18.713.251) - - (18.713.251) - (47.933.896)Costo de Riesgo Neto - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749) - (31.355.954) - - (31.355.954) - (100.786.703)Otros - (9.688.847) - 1.537.851 (8.150.996) - (1.155.608) - - (1.155.608) - (9.306.604)

Total costo de ventas (524.156.737) (105.980.189) - (22.912.911) (653.049.837) (297.437.853) (51.224.813) - (3.743.047) (352.405.713) 4.017.316 (1.001.438.234)

Margen bruto retail 239.490.261 - - (22.344.678) 217.145.583 107.875.178 - - (3.743.047) 104.132.131 - 321.277.714 Margen bruto banco - 174.962.369 - (2.739.090) 172.223.279 - 89.576.790 - - 89.576.790 - 261.800.069 Margen bruto inmobiliario - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515 - - 7.673.854 (466.068) 7.207.786 - 13.883.301

Total margen bruto 239.490.261 174.962.369 7.270.479 (25.678.732) 396.044.377 107.875.178 89.576.790 7.673.854 (4.209.115) 200.916.707 - 596.961.084

Gasto de administración y otros (230.632.327) (124.038.788) (1.873.621) 3.084.241 (353.460.495) (105.632.494) (68.529.363) (2.030.626) 3.583.669 (172.608.814) (6.292.174) (532.361.483)

Resultado operacional 8.857.934 50.923.581 5.396.858 (22.594.491) 42.583.882 2.242.684 21.047.427 5.643.228 (625.446) 28.307.893 (6.292.174) 64.599.601

Otras ganancias (pérdidas) (10.245.167) (2.045.341) 3.445.936 (16.614) (8.861.186) (2.189.809) (869.591) (726.480) 31.692.172 27.906.292 (53.268) 18.991.838 Ingresos financieros 1.991.176 - 6.405 223.562 2.221.143 520.459 - 3.413 153.888 677.760 (65.919) 2.832.984 Costos financieros (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400) (3.126.923) - (2.051.159) (2.604) (5.180.686) (12.078.426) (20.413.512)

Participación en asociadas - - 20.692.918 - 20.692.918 - - 2.146.707 - 2.146.707 757.873 23.597.498 Diferencias de cambio (544.453) - - 17.368 (527.085) (1.105.410) - (7.085) 2.208.535 1.096.040 809.733 1.378.688 Resultado por unidades de reajuste 547.016 - (1.141.464) 1.470.481 876.033 - - - - - 22.181 898.214

Total resultado no operacional (8.694.224) (2.045.341) 21.281.781 705.207 11.247.423 (5.901.683) (869.591) (634.604) 34.051.991 26.646.113 (10.607.826) 27.285.710 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 163.710 48.878.240 26.678.639 (21.889.284) 53.831.305 (3.658.999) 20.177.836 5.008.624 33.426.545 54.954.006 (16.900.000) 91.885.311

impuestos a las ganancias (3.674.020) (8.593.481) (1.392.669) 4.691.795 (8.968.375) 38.518 (6.071.976) (4.984.119) 179.517 (10.838.060) 5.687.812 (14.118.623)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (3.510.310) 40.284.759 25.285.970 (17.197.489) 44.862.930 (3.620.481) 14.105.860 24.505 33.606.062 44.115.946 (11.212.188) 77.766.688 Ganancia (pérdida) operaciones discontinuadas - - - - - - - - - - 36.750.981 36.750.981

Ganancia (pérdida) (3.510.310) 40.284.759 25.285.970 (17.197.489) 44.862.930 (3.620.481) 14.105.860 24.505 33.606.062 44.115.946 25.538.793 114.517.669

Depreciación y amortización 17.300.147 4.783.759 55.941 2.301.227 24.441.074 10.746.387 3.824.861 14.604 247.688 14.833.540 - 39.274.614

EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización 26.158.081 84.893.245 5.452.799 (20.258.524) 96.245.601 12.989.071 43.585.539 5.657.832 (377.758) 61.854.684 (6.292.174) 151.808.111


(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$1.324.312 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$337.700 respectivamente. Además se efectuo la eliminación del reverso de la provisión adicional por M$1.001.000 y el gasto presentadop en otras ganancias y pérdodad denominado otras provisiones por contingencia por M$ 1.001.000 y sus respectivos impuestos diferidos M$255.255 cada uno, por concepto de provisión.

i) A continuación se presentan los activos relacionados con el rubro cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, aperturado por tipo de colocaciones y otros cuentas por cobrar, del segmento banco:

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Chile Peru Segmento Banco Chile Peru Segmento BancoM$ M$ M$ M$ M$ M$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 370.521.670 223.412.581 593.934.251 320.533.087 239.829.122 560.362.209 Deudores por colocaciones comerciales 309.885 - 309.885 336.922 - 336.922 Deudores por colocaciones de vivienda 2.856.747 - 2.856.747 2.774.962 - 2.774.962 Deudores por colocaciones de consumo 69.503.195 - 69.503.195 70.767.935 - 70.767.935 Otras cuentas por cobrar 19.312.464 10.921.279 30.233.743 12.507.836 - 12.507.836

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, corriente 462.503.961 234.333.860 696.837.821 406.920.742 239.829.122 646.749.864

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 167.285.368 109.100.518 276.385.886 145.307.504 123.285.175 268.592.679 Deudores por colocaciones comerciales 1.751.991 - 1.751.991 2.236.822 - 2.236.822 Deudores por colocaciones de vivienda 30.186.312 - 30.186.312 33.701.893 - 33.701.893 Deudores por colocaciones de consumo 112.578.737 - 112.578.737 120.375.228 - 120.375.228 Otras cuentas por cobrar 678.124 - 678.124 141.803 - 141.803

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, no corriente 312.480.532 109.100.518 421.581.050 301.763.250 123.285.175 425.048.425

Totales cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 774.984.493 343.434.378 1.118.418.871 708.683.992 363.114.297 1.071.798.289

31.12.2017 31.12.2016

ii) A continuación se presentan los resultados del segmento banco, desagregado en ingresos y gastos por intereses y comisiones por colocaciones y otros servicios:

SEGMENTO Chile Peru Segmento Banco Chile Peru Segmento BancoM$ M$ M$ M$ M$ M$

Ingresos por intereses y reajustes :Deudores por operaciones de tarjetas créditos 156.848.398 117.477.425 274.325.823 146.288.042 109.414.776 255.702.818 Deudores por Colocaciones Comerciales 145.075 - 145.075 247.396 - 247.396 Deudores por Colocaciones de Vivienda 2.925.576 - 2.925.576 3.564.059 - 3.564.059 Deudores por Colocaciones de Consumo 49.367.894 - 49.367.894 50.420.383 - 50.420.383 Otros ingresos por intereses financieros 152.427 - 152.427 214.622 - 214.622 Totales ingresos por intereses y reajustes 209.439.370 117.477.425 326.916.795 200.734.502 109.414.776 310.149.278

Ingresos por comisiones:Deudores por operaciones de tarjetas créditos 41.381.208 - 41.381.208 38.012.325 - 38.012.325 Otras comisiones ganadas 41.075.111 29.834.545 70.909.656 37.299.097 31.386.827 68.685.924 Totales ingresos por comisiones 82.456.319 29.834.545 112.290.864 75.311.422 31.386.827 106.698.249

Totales ingresos por intereses, reajustes y comisiones 291.895.689 147.311.970 439.207.659 276.045.924 140.801.603 523.545.776

Gastos por intereses y reajustes:Deudores por operaciones de tarjetas créditos (6.539) - (6.539) (30.105) - (30.105)Deudores por Colocaciones de Vivienda (8.270.834) - (8.270.834) (8.119.710) - (8.119.710)Otros gastos por intereses financieros (19.142.009) (19.441.372) (38.583.381) (21.036.090) (18.713.251) (39.749.341)Totales gastos por intereses y reajustes (27.419.382) (19.441.372) (46.860.754) (29.185.905) (18.713.251) (47.899.156)

Gastos por comisiones :Deudores por operaciones de tarjetas créditos (7.965.151) - (7.965.151) (6.096.836) - (6.096.836)Otras comisiones pagadas (3.832.847) (1.382.991) (5.215.838) (3.221.229) (1.097.478) (4.318.707)Totales Gastos por comisiones (11.797.998) (1.382.991) (13.180.989) (9.318.065) (1.097.478) (10.415.543)

Subtotal gastos por intereses y reajustes (39.217.380) (20.824.363) (60.041.743) (38.503.970) (19.810.729) (58.314.699)

Ingresos neto por gastos financieros 252.678.309 126.487.607 379.165.916 237.541.954 120.990.874 465.231.077

31.12.2017 31.12.2016

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: Al 31 de diciembre de 2017

SEGMENTO Retail Banco Inmobiliario







a) Total activos de los segmentos 501.654.796 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.758 227.586.623 438.189.109 190.034.312 29.439.815 885.249.859 39.675.978 2.793.002.595 b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el bajo el método de participación - - 257.111.582 - 257.111.582 - - - - - 71.014 257.182.596 c) Desembolso de los activos no monetarios 8.991.162 5.212.277 223.642 - 14.427.081 13.334.053 2.598.848 13.468.155 - 29.401.056 - 43.828.137 d) Total pasivos de los segmentos 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343 146.643.884 358.092.985 73.713.950 (4.635.148) 573.815.671 260.472.848 1.848.074.862


Al 31 de diciembre de 2016

SEGMENTO Retail Banco Inmobiliario







a) Total activos de los segmentos 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008 243.791.774 452.287.147 204.843.104 33.707.494 934.629.519 67.677.826 2.687.536.353 b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el bajo el método de participación - - 228.435.135 - 228.435.135 - - - - - 2.105.204 230.540.339 c) Desembolso de los activos no monetarios 12.623.341 8.827.459 57.775.206 - 79.226.006 21.346.700 3.753.678 2.751.005 - 27.851.383 - 107.077.389 d) Total pasivos de los segmentos 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737 168.627.726 373.406.092 93.399.034 (6.828.514) 628.604.338 229.952.565 1.792.100.640


A continuación se presenta información relacionada con los estados de flujos de efectivo directo consolidados por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016: En el segmento bancario, los flujos provenientes de las obtenciones y pagos con bancos e instituciones financieras se presentan como parte de los flujos de la operación. A nivel consolidado estos se reclasificación como flujos de las actividades de financiamiento. SEGMENTO

31.12.2017 Retail Banco Inmobiliario






consolidación TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440.199) 50.953.176 12.107.395 5.804.475 51.424.847 11.932.963 51.371.257 15.015.689 (1.323.304) 76.996.605 (26.720.682) 101.700.770 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385.131) (5.212.276) 13.475.776 (5.881.893) (5.003.524) (13.333.636) (2.475.007) 8.238.236 - (7.570.407) 2.954.996 (9.618.935)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.589.592 (60.881.291) (25.574.979) 24.867 (49.841.811) 3.606.432 (49.398.031) (23.187.281) (3.209.547) (72.188.427) 46.626.734 (75.403.504)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 11.764.262 (15.140.391) 8.192 (52.551) (3.420.488) 2.205.759 (501.781) 66.644 (4.532.851) (2.762.229) 22.861.048 16.678.331 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - (1.980.193) (1.273.430) (128.239) 381.046 (3.000.816) 45.486 (2.955.330)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 11.764.262 (15.140.391) 8.192 (52.551) (3.420.488) 225.566 (1.775.211) (61.595) (4.151.805) (5.763.045) 22.906.534 13.723.001

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período: 61.079.926 31.018.619 31.809 55.796 92.186.150 8.080.860 25.841.705 1.112.236 4.398.694 39.433.495 300.515 131.920.160

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período (a) 72.844.188 15.878.228 40.001 3.245 88.765.662 8.306.426 24.066.494 1.050.641 246.889 33.670.450 23.207.049 145.643.161

SEGMENTO







consolidación TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 24.975.868 50.512.257 6.184.631 (30.234.798) 51.437.958 2.048.904 18.268.668 5.116.240 11.653.573 37.087.385 (16.672.208) 71.853.135 Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.279.252) (8.827.459) (44.124.568) (6.102.115) (66.333.394) (21.338.748) (3.767.272) (3.214.371) - (28.320.391) 1.409.778 (93.244.007)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (36.759.389) (49.366.631) 37.929.152 36.355.890 (11.840.978) 20.820.035 (15.918.588) (783.007) (7.779.920) (3.661.480) (5.216.142) (20.718.600)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (19.062.773) (7.681.833) (10.785) 18.977 (26.736.414) 1.530.191 (1.417.192) 1.118.862 3.873.653 5.105.514 (20.478.572) (42.109.472)Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - 423.372 - (6.626) (396.788) 19.958 46.530 66.488

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (19.062.773) (7.681.833) (10.785) 18.977 (26.736.414) 1.953.563 (1.417.192) 1.112.236 3.476.865 5.125.472 (20.432.042) (42.042.984)Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período: 80.142.699 38.700.452 42.594 36.819 118.922.564 6.127.297 27.258.897 - 921.829 34.308.023 20.732.557 173.963.144

Aumento (disminución) de efectivo y efectivo equivalente por operaciones discontinuadas - - - - - - - - - - - -

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período (a) 61.079.926 31.018.619 31.809 55.796 92.186.150 8.080.860 25.841.705 1.112.236 4.398.694 39.433.495 300.515 131.920.160

Consolidado

Consolidado

Chile Perú

Chile Perú

a) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento: Al 31 de diciembre de 2017








a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 808.100.548 295.593.862 7.618.007 (3.358.693) 1.107.953.724 407.044.927 147.311.969 17.477.707 (1.007.852) 570.826.751 (4.032.805) 1.674.747.670 Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas - - - - - - - - - - - -

Total ingresos de las actividades ordinarias 808.100.548 295.593.862 7.618.007 (3.358.693) 1.107.953.724 407.044.927 147.311.969 17.477.707 (1.007.852) 570.826.751 (4.032.805) 1.674.747.670

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 4.293.114 2.434.144 664.240 (3.358.693) 4.032.805 - - - - - (4.032.805) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario - - - - - - - - - - - -

d) Gastos por intereses (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938) (4.128.337) - (3.487.897) 44.851 (7.571.383) (10.253.904) (22.342.225)

e) Depreciación y amortización (14.844.223) (6.080.450) (57.329) (2.048.257) (23.030.259) (11.840.025) (3.988.418) (92.831) (501.443) (16.422.717) - (39.452.976)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443 908.278 (173.785) 6.281.257 10.269 7.026.019 (1.435.629) 8.752.833

g) Participación en asociadas - - 36.624.936 - 36.624.936 - - - - - 770.199 37.395.135

h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias (3.686.583) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.519) 2.465.350 (6.787.770) (4.499.069) 117.135 (8.704.354) 5.501.853 (9.689.020)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvision de riesgo neta (75.865.146) 2.737.361 (73.127.785) - (38.020.914) - - (38.020.914) - (111.148.699)Recovery - 28.130.230 - - 28.130.230 - 5.140.722 - - 5.140.722 - 33.270.952

Provisión de riesgo bruta (a) - (103.995.376) - 2.737.361 (101.258.015) - (43.161.636) - - (43.161.636) - (144.419.651)Valor neto de realización de existencias (b) (797.593) - (797.593) (85.580) - - - (85.580) - (883.173)Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 478.726 - 226.710 705.436 (52.127) (312.084) (317.386) - (681.597) 1.914 25.753

Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) (318.867) (103.995.376) 226.710 2.737.361 (101.350.172) (137.707) (43.473.720) (317.386) - (43.928.813) 1.914 (145.277.071)

j) Ganancia (pérdida) antes de impuesto 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164 (8.154.502) 20.662.971 15.418.420 (423.151) 27.503.738 (16.542.728) 100.492.174

k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 15.833.534 35.727.079 41.319.702 (9.835.669) 83.044.645 (5.689.152) 13.875.201 10.919.351 (306.016) 18.799.384 (11.040.874) 90.803.154 - l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - - (5.103.946) (5.103.946) - - - - - 152.233 (4.951.713)

m) Ganancia neta 15.833.534 35.727.079 41.319.702 (14.939.615) 77.940.699 (5.689.152) 13.875.201 10.919.351 (306.016) 18.799.384 (10.888.642) 85.851.441










a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214 405.313.031 140.801.603 7.673.854 (466.068) 553.322.420 (4.017.316) 1.598.399.318 Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas - - - - - - - -

Total ingresos de las actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214 405.313.031 140.801.603 7.673.854 (466.068) 553.322.420 (4.017.316) 1.598.399.318

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 4.271.284 1.916.889 594.964 (2.765.821) 4.017.316 - - - - - (4.017.316) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Corp S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera del negocio ordinario - - - - - - - - - - - -

d) Gastos por intereses (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400) (3.126.923) - (2.051.159) (2.604) (5.180.686) (12.078.426) (20.413.512)

e) Depreciación y amortización (17.300.147) (4.783.759) (55.941) (2.301.227) (24.441.074) (10.746.387) (3.824.861) (14.604) (247.688) (14.833.540) - (39.274.614)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastos (8.174.833) (2.045.341) 1.375.602 (16.614) (8.861.186) (2.189.809) (869.591) (726.480) 31.692.172 27.906.292 (53.268) 18.991.838

g) Participación en asociadas - - 20.692.918 - 20.692.918 - - 2.146.707 - 2.146.707 757.873 23.597.498

h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a la Ganancias (4.170.899) (8.593.481) (895.790) 4.691.795 (8.968.375) 38.518 (6.071.976) (4.984.119) 179.517 (10.838.060) 5.687.812 (14.118.623)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvision de riesgo neta - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749) - (31.355.954) - - (31.355.954) - (100.786.703)Recovery - 29.522.252 - - 29.522.252 - 6.051.489 - - 6.051.489 - 35.573.741

Provisión de riesgo bruta (a) - (96.627.689) - (2.325.312) (98.953.001) - (37.407.443) - - (37.407.443) - (136.360.444)Valor neto de realización de existencias (b) 229.067 - - - 229.067 364.760 - - - 364.760 - 593.827 Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 786.791 - (77.567) - 709.224 (360.432) (58.131) (148.249) - (566.812) 21.189 163.601

Total otras partidas significativas no monetarias (a+b+c) 1.015.858 (96.627.689) (77.567) (2.325.312) (98.014.710) 4.328 (37.465.574) (148.249) - (37.609.495) 21.189 (135.603.016)

j) Ganancia (pérdida) antes de impuesto 2.234.044 48.878.240 24.608.305 (21.889.284) 53.831.305 (3.658.999) 20.177.836 5.008.624 33.426.545 54.954.006 (16.900.000) 91.885.311

k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (478.217) 40.284.759 23.712.515 (18.333.125) 44.862.930 (3.141.987) 14.105.860 24.505 33.629.089 44.115.946 23.927.273 77.766.688

l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - - - - - - - - - 36.750.981 36.750.981 m) Ganancia neta (1.936.855) 40.284.759 23.712.515 (17.197.489) 44.862.930 (3.620.481) 14.105.860 24.505 33.606.062 44.115.946 25.538.793 114.517.669


40. Medio ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa Entre el 01 de enero de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que afecten significativamente los mismos.

* * * * * *

REPORTE DE RESULTADOS RIPLEY CORP AL 4º TRIMESTRE 2017

1. Resultados Acumulados

Ripley Corp1 logró una positiva evolución de su operación durante el año 2017, lo que le permitió alcanzar un resultado operacional acumulado de MM$75.040, superior en un 16,2% al obtenido el año anterior, impulsado por los mayores ingresos de los negocios que se explican principalmente por un mejor desempeño del negocio retail en Chile y por el efecto de la consolidación del negocio inmobiliario en Perú a partir del tercer trimestre de 2016 luego de la escisión de Aventura Plaza S.A.

Por su parte, en 2017 la utilidad neta de operaciones continuadas, se incrementó en MM$13.036 (+16,8%). Este incremento que se explica principalmente por el mejor resultado operacional y la mayor ganancia obtenida en asociadas, a pesar de la alta base de comparación del año 2016 atribuida al reconocimiento del valor económico de los activos de la filial Mall Aventura S.A. (“Mall Aventura”) tras la escisión señalada. Adicionalmente, durante 2017 la partida resultados por unidades de reajuste se ve impactada negativamente en MM$1.583 por el reajuste de la UF en los bonos corporativos emitidos durante el año.

La utilidad neta de Ripley Corp alcanzó MM$85.843 en 2017, lo que representa una caída de 25% respecto de aquella presentada en 2016. Sin embargo, la utilidad neta crece aproximadamente 24% al excluir principalmente los eventos extraordinarios, netos de impuestos, por la utilidad por la escisión de Mall Aventura (MM$34.236 en 2016), la utilidad por impuesto asociado al cierre de las operaciones de Colombia (MM$35.661 en 2016) y la

En este reporte se usa Ripley o la Compañía para referirse a Ripley Corp

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T

Cartera de Colocaciones Brutas 480.599 477.564 471.153 503.414 475.227 490.186 485.495 533.087 519.556 532.617 536.752

Stock de Provisiones 57.286 58.944 58.026 57.598 55.650 54.382 55.710 67.247 69.910 70.818 70.784

Provisiones/Colocaciones 11,9% 12,3% 12,3% 11,4% 11,7% 11,1% 11,5% 12,6% 13,5% 13,3% 13,2%

N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259

Castigos Netos de Recuperos 14.007 12.171 13.738 12.021 15.091 12.162 11.256 10.542 11.741 11.571 12.420

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 8,3% 8,9% 9,8% 10,7% 11,0% 10,9% 10,3% 9,9% 9,0% 8,7% 8,7%

Mora mayor a 90 días 4,9% 5,7% 5,9% 5,8% 5,5% 5,0% 5,3% 5,0% 5,9% 6,1% 6,2%






Mora mayor a 90 días 3,3% 3,6% 3,7% 3,7% 3,8% 3,5% 3,4% 3,6% 3,8% 4,1% 4,4%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259



Mora mayor a 90 días 4,4% 5,1% 5,3% 5,2% 5,0% 4,6% 4,7% 4,6% 5,3% 5,5% 5,7%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 492 499 480 497 476 480 466 498 466 486 478



Mora mayor a 90 días 2,7% 3,1% 2,3% 2,1% 2,2% 1,6% 1,3% 2,4% 2,6% 2,5% 2,7%

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tota

l

2016 2017

Ban

co R

iple

y P

erú

Ban

co R

iple

y C

hile

- O

tro

s

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tarj

eta

NEGOCIO FINANCIERO (MM$)2015

RIPLEY CORP CONSOLIDADO(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 500.713 483.893 3,5% 1.674.748 1.598.399 4,8%

Costo de ventas (316.985) (296.713) 6,8% (1.058.778) (1.001.438) 5,7%

Ganancia Bruta 183.728 187.181 -1,8% 615.970 596.961 3,2%

Gasto de administración y otros (145.776) (148.015) -1,5% (540.930) (532.361) 1,6%

Resultado Operacional 37.952 39.165 -3,1% 75.040 64.600 16,2%

Otras ganacias (pérdidas) 2.428 (2.508) -196,8% 8.753 18.992 -53,9%

Costo financiero neto (5.031) (4.909) 2,5% (18.705) (17.581) 6,4%

Participación en las ganancias de asociados 26.665 10.373 157,1% 37.395 23.597 58,5%

Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste 631 (401) (1.991) 2.277

Utilidad antes de impuestos 62.644 41.720 50,2% 100.492 91.885 9,4%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (2.974) (17.188) -82,7% (9.689) (14.119)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 59.670 24.532 143,2% 90.803 77.767 16,8%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.889) 34.550 (4.952) 36.751

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 9 19 -54,6% 8 37 -77,5%

Ganancia (pérdida) 54.772 59.063 -7,3% 85.843 114.481 -25,0%

Gastos por intereses y reajustes (11.362) (11.602) -2,1% (46.857) (47.934) -2,2%

Depreciación y Amortización (10.210) (10.079) 1,3% (39.453) (39.275) 0,5%

EBITDA 59.525 60.847 -2,2% 161.351 151.808 6,3%

EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización

AcumuladoTrimestral

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mayor utilidad en 2017 por valorizaciones de malls (MM$15.153), así como otros efectos no operacionales mayormente no recurrentes.

Los ingresos de Ripley acumulados a diciembre 2017 crecieron un 4,8% con respecto al año 2016, alcanzando los MM$1.674.748. Lo anterior, se debió principalmente al incremento de 5,8% en las ventas retail en Chile, las que fueron impulsadas por el crecimiento de las marcas propias de vestuario y del canal online, al aumento de 4,9% en los ingresos financieros consolidados y, en menor medida, al efecto de la consolidación de los ingresos inmobiliarios de Mall Aventura en Perú, a partir del segundo semestre del año 2016.

A su vez, el EBITDA acumulado al fin de año aumentó en un 6,3% en relación al período comparable del año anterior, llegando a los MM$161.351.

Adicionalmente, durante 2017 se reconoció una pérdida en operaciones discontinuadas por MM$4.952, principalmente atribuido a la disminución del activo por impuesto diferido generado a raíz del cierre de operaciones en Colombia y cuyo ingreso se presenta en la línea de impuestos en operaciones continuadas. En este mismo sentido, cabe recordar que en 2016 se reconocieron utilidades por MM$36.751 por operaciones discontinuadas, explicadas en su mayoría por la utilidad no recurrente asociada al reconocimiento del activo por impuesto diferido ya mencionado, por el cierre de la inversión en Colombia, lo que afecta la base comparable.

De este modo, la utilidad neta alcanzó los MM$85.843 acumulados a diciembre de 2017, la que se compara con una utilidad de MM$114.481 obtenida en 2016 y que incluye las ganancias no recurrentes ya mencionadas.


2. Análisis de los resultados trimestrales

Los ingresos de la Compañía durante el 4T17 aumentaron 3,5% respecto del 4T16 hasta los MM$500.713. Lo anterior, se debió principalmente al crecimiento en ventas del segmento retail en Chile de 3,6%, impulsadas por el crecimiento de las marcas propias de vestuario y por el mayor protagonismo del canal online de acuerdo a la estrategia omnicanal de la Compañía y, a los mayores ingresos de los segmentos financieros en Chile (+7,2%) y en Perú (+4,2%). El resultado operacional de Ripley disminuyó un 3,1% en relación a aquel obtenido durante igual periodo del año 2016 y alcanzó los MM$37.952. Esta caída se explica por la menor ganancia bruta consolidada de los negocios en Chile y que fue compensado parcialmente por un mejor desempeño de los negocios inmobiliario y bancario de Perú, además de menores gastos de administración y ventas (“GAV”). Como consecuencia de lo anterior, el EBITDA de Ripley Corp disminuyó levemente entre los periodos comparables, llegando a los MM$59.525. El resultado no operacional, registró una ganancia de MM$24.692 durante el 4T17, aumentando considerablemente desde la ganancia de MM$2.555 registrada en igual trimestre del año anterior. Lo anterior, debido principalmente al incremento de la utilidad en inversiones en asociadas, cuyos resultados incluyen los efectos de revalorización a valor razonable de las propiedades de inversión. De esta forma, durante el 4T17 la utilidad neta de operaciones continuadas se incrementó en MM$35.138 o 143,2%. Por su parte, los gastos por impuestos fueron menores en comparación con el 4T16, como consecuencia del ya mencionado ingreso tributario por el uso de parte del activo por impuesto diferido en 4T17 y de los mayores gastos en impuestos en 4T16 que incluyen el impacto del aumento de la tasa de impuestos a la renta en Perú, entre otros efectos. Por otro lado, la Compañía registró una pérdida por MM$4.889 por operaciones discontinuadas durante el último trimestre de 2017, principalmente como consecuencia de la ya mencionada disminución del activo por impuesto diferido. Como resultado de todo lo anterior, Ripley Corp registró una utilidad neta de MM$54.772 durante el 4T17, un 7,3% menor a la utilidad de MM$59.063 registrada en 4T16, la cual incluye la ganancia no recurrente ya mencionada.


3. Hechos relevantes del trimestre

Emisión de instrumentos financieros por parte de Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú El 10 de noviembre de 2017, Banco Ripley Chile emitió exitosamente UF 0,5 millones a un plazo de 3 años. Por su parte, el 9 de noviembre de 2017, Banco Ripley Perú emitió S/ 75 millones en Certificados de Depósitos Negociables a 1 año y, el 14 de diciembre llevó a cabo su última emisión de bonos del año por S/ 44,4 millones, a un plazo de 3,5 años.

Emisión de bonos por parte de Ripley Corp El 30 de noviembre del año 2017, Ripley Corp llevó a cabo la emisión de dos nuevas series de bonos. La primera por un monto de UF 2 millones, a un plazo de 21 años y la segunda por UF 1 millón a 5 años. Los fondos provenientes de la emisión se destinarán al refinanciamiento de deuda, alargando la duración de los pasivos de Ripley Corp, en línea con el desarrollo de sus negocios retail, bancario e inmobiliario.

Ripley vuelve a formar parte del ranking Great Place to Work tanto en Chile como en Perú El 28 de noviembre de 2017 se dieron a conocer los resultados del ranking Great Place to Work en Chile, en el cual Ripley Retail obtuvo el lugar n° 23, mientras que Banco Ripley logró su primera mención en el ranking alcanzando el puesto n° 35. Por su lado, el 5 diciembre del mismo año, Ripley Perú, que incluye los segmentos retail y bancario, también fue reconocido dentro del ranking local como una de las mejores empresas para trabajar, adjudicándose el puesto n° 23, mientras que Mall Aventura entró al ranking por primera vez, ocupando el puesto n°12 en la categoría de empresas con entre 20 y 250 colaboradores.

Ripley sigue implementando iniciativas para mejorar la experiencia de compra de sus clientes Con el objetivo de facilitar la información de precios, en octubre de 2017 se lanzó una nueva versión de la aplicación de Ripley que permite a cada cliente resolver su inquietud desde su teléfono móvil. Por otro lado, para disminuir el tiempo de espera en las cajas, en noviembre se comenzó a pilotear el POS Mobile, que permite a nuestro personal en tienda, abordar a los clientes que quieren realizar un pago en cualquier lugar de la tienda, sin necesidad de hacer una fila en el pool de cajas. Ambas aplicaciones muestran el desarrollo de soluciones innovadoras para mejorar la experiencia de compra de nuestros clientes.


4. Ripley por países

Ripley Chile

Durante el último trimestre de 2017, Ripley Chile alcanzó una utilidad antes de impuestos de MM$48.926, cifra que se compara de forma positiva con los MM$39.359 obtenidos en el mismo período del año anterior, mientras que la ganancia neta aumentó un 45,5% entre los periodos comparables y llegó a los MM$37.762 en 4T17. El resultado operacional del cuarto trimestre del año alcanzó los MM$21.577, inferior en un 25,4% al alcanzado en igual período del año anterior. En la misma línea, el EBITDA alcanzó los MM$34.284 disminuyendo un 18,2% con respecto al indicador del mismo trimestre de 2016. Este menor resultado se explica por una demanda de consumo menor a la esperada en retail, lo que se tradujo en una temporada con mayores descuentos respecto de aquellos de 4T16 y, por un resultado del negocio financiero afectado por un aumento del costo de riesgo asociado a una mayor morosidad, en línea con el deterioro en la calidad del empleo y el menor dinamismo mostrado por la economía chilena desde mediados de 2017. No obstante lo anterior, la Compañía continúa mostrando mayores eficiencias en GAV como consecuencia de las iniciativas que se comenzaron a ejecutar el año 2016. El resultado no operacional alcanzó los MM$27.349 durante el trimestre, explicado mayoritariamente por los MM$26.698 registrados por utilidades de asociadas, cifra mayor a los MM$9.741 registrados durante el período comparable del año anterior. Este aumento es producto principalmente de la utilidad proveniente de las asociadas, cuyos resultados incluyen los efectos de la revalorización a valor razonable de sus propiedades de inversión.

RIPLEY CHILE CONSOLIDADO(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 337.005 322.475 4,5% 1.107.954 1.049.094 5,6%

Costo de ventas (215.164) (195.770) 9,9% (698.190) (653.050) 6,9%

Ganancia Bruta 121.841 126.704 -3,8% 409.764 396.044 3,5%

Gasto de administración y otros (100.265) (97.793) 2,5% (358.146) (353.460) 1,3%

Resultado Operacional 21.577 28.912 -25,4% 51.618 42.584 21,2%

Otras ganacias (pérdidas) 866 599 44,6% 3.162 (8.861)

Costo financiero neto (475) (217) 119,2% (1.892) (933) 102,7%

Participación en las ganancias de asociados 26.698 9.741 174,1% 36.625 20.693 77,0%

Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste 260 324 -19,6% 18 349 -94,9%

Utilidad antes de impuestos 48.926 39.359 24,3% 89.531 53.831 66,3%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 330 (13.395) (6.487) (8.968) -27,7%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 49.256 25.964 89,7% 83.045 44.863 85,1%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.889) - (5.104) -

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 6.605 7 7.267 10

Ganancia (pérdida) 37.762 25.957 45,5% 70.674 44.853 57,6%

Gastos por intereses y reajustes (6.647) (6.813) -2,4% (27.419) (29.221) -6,2%

Depreciación y Amortización (6.061) (6.170) -1,8% (23.030) (24.441) -5,8%

EBITDA 34.284 41.895 -18,2% 102.068 96.246 6,0%


Trimestral Acumulado


Ripley Perú

Ripley Perú registró una ganancia de MM$11.278 durante este período versus la ganancia de MM$1.684, obtenida en el mismo período del año 2016, lo que representa un aumento de MM$9.594. El resultado operacional de Perú aumentó 20,7% en comparación al 4T16, alcanzando los MM$16.046, debido principalmente a un mejor resultado operacional en los segmentos bancario e inmobiliario y a un resultado del segmento retail plano. Este mejor resultado se logra pese al menor dinamismo que sigue mostrando la economía del país desde mediados del año 2016. El resultado no operacional del 4T17 aumentó en relación a igual período del año anterior, alcanzando MM$236 versus la pérdida de MM$4.894 registrada en 4T16. Este aumento se debe principalmente a la revalorización a valor razonable de Mall Aventura, la cual generó una utilidad de MM$1.386 en 4T17, mientras que en 4T16 se registró una pérdida por ese mismo concepto.

RIPLEY PERÚ CONSOLIDADO(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 164.908 162.647 1,4% 570.827 553.322 3,2%

Costo de ventas (103.038) (102.170) 0,8% (364.637) (352.406) 3,5%

Ganancia Bruta 61.870 60.477 2,3% 206.190 200.917 2,6%

Gasto de administración y otros (45.824) (47.177) -2,9% (178.495) (172.609) 3,4%

Resultado Operacional 16.046 13.299 20,7% 27.695 28.308 -2,2%

Otras ganacias (pérdidas) 2.142 (3.107) 7.026 27.906 -74,8%

Costo financiero neto (1.797) (1.667) 7,8% (6.989) (4.503) 55,2%

Participación en las ganancias de asociados - - - 2.147

Diferencias de cambio (109) (120) -9,1% (228) 1.096

Utilidad antes de impuestos 16.282 8.406 93,7% 27.504 54.954 -50,0%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (5.005) (6.722) -25,5% (8.704) (10.838) -19,7%

Ganancia (pérdida) 11.278 1.684 569,8% 18.799 44.116 -57,4%

Gastos por intereses y reajustes (4.716) (4.789) -1,5% (19.438) (18.713) 3,9%

Depreciación y Amortización (4.149) (3.909) 6,1% (16.423) (14.834) 10,7%

EBITDA 24.911 21.998 13,2% 63.556 61.855 2,7%




5. Ripley por segmentos

1. Segmento Retail

Chile: Las ventas retail del cuarto trimestre de 2017 se vieron impactadas por una demanda menor a la esperada y los cierres de malls durante los dos domingos en que se realizaron las elecciones presidenciales. No obstante lo anterior, las ventas crecieron un 3,6% (+0,8% en las ventas a tiendas iguales o ”SSS”) respecto de 4T16. Este crecimiento se explica por las tiendas que entraron en operación durante el año 2017, el impulso en ventas del canal online en línea con la estrategia omnicanal y, por las marcas propias de vestuario. Pese a lo anterior, la ganancia bruta de este segmento disminuyó en comparación al 4T16, impactada por mayores liquidaciones durante el 4T17, producto de una demanda menor a la esperada durante el trimestre. Sin embargo, el aumento en ventas de los ítems moda y vestuario, especialmente marcas propias, así como una mayor contribución asociada a descuentos y aportes comerciales de Banco Ripley, en comparación al mismo trimestre del año anterior, le permitieron a la Compañía compensar parcialmente las caídas en márgenes observadas en la industria durante este período. De esta forma, el margen bruto sobre ventas decreció desde 34,6% en 4T16 hasta 32,6% en este trimestre. Los GAV disminuyeron un 1,2% en comparación con el 4T16, como resultado del plan de eficiencia en gastos que ha llevado a cabo la Compañía y los aportes del banco al negocio retail. De este modo, el ratio de GAV/ventas disminuyó desde un 28,2%, hasta un 26,9% en relación al trimestre comparable de 2016. Con todo lo anterior, el EBITDA de retail disminuyó un 8,3% alcanzando los MM$18.623 en 4T17.

Perú: A pesar de las condiciones más adversas observadas durante el último trimestre de 2017, la Compañía logró una mejor utilidad y mantuvo estable su resultado operacional en el segmento retail. Las ventas decrecieron 0,1% en moneda local (-1,9% en SSS) en comparación al último trimestre del año 2016. Los ingresos del trimestre se vieron afectados por una economía más débil en Perú. Medido en pesos chilenos, las ventas disminuyeron un 0,4%, mientras que el margen bruto aumentó un 2,6% en el 4T17 versus 4T16. Por su parte, el margen bruto como porcentaje de las ventas siguió la misma línea y se incrementó desde 28,2% hasta 29,1% entre dichos trimestres. Los GAV, por su parte, aumentaron 3,2% entre los trimestres comparables. De esta forma, el ratio GAV/Ingresos creció en relación a aquel observado en 4T16, pasando de 24,1% a 24,9%. En virtud de lo anterior, la ganancia de retail Perú fue de MM$3.621 en 4T17. Por su parte, el EBITDA alcanzó los MM$8.067, creciendo un 3,0% sobre lo alcanzado en el último trimestre de 2016.

Segmento Retail

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos 256.555 247.634 3,6% 122.088 122.637 -0,4% 808.101 763.647 5,8% 407.045 405.313 0,4%

Ganancia Bruta 83.702 85.699 -2,3% 35.543 34.635 2,6% 247.976 239.490 3,5% 107.146 107.875 -0,7%

GAV y otros (68.895) (69.714) -1,2% (30.443) (29.507) 3,2% (231.657) (230.632) 0,4% (112.343) (105.632) 6,4%

Resultado Operacional 14.807 15.985 -7,4% 5.099 5.129 -0,6% 16.319 8.858 84,2% (5.197) 2.243

Resultado no Operacional 230 (2.071) (51) (2.528) -98,0% 3.201 (8.694) (2.958) (5.902) -49,9%

Ganancia (pérdida) 12.476 4.538 174,9% 3.621 1.763 105,4% 15.834 (3.510) (5.689) (3.620) 57,1%

EBITDA 18.623 20.302 -8,3% 8.067 7.828 3,0% 31.163 26.158 19,1% 6.643 12.989 -48,9%


Perú

AcumuladoTrimestral

Chile Perú Chile


2. Segmento Financiero

Los resultados del segmento financiero corresponden a aquellos presentados a los reguladores bancarios de cada país (SBIF y SBS) de acuerdo a su respectiva normativa, la que para provisiones por créditos contingentes y riesgo adicionales tienen un tratamiento distinto a la NIIF. De esta forma, los efectos de aumentos o disminuciones de dichas provisiones son reversados a nivel consolidado en los segmentos de oficinas centrales y ajustes de consolidación de cada país.

Chile: La cartera de colocaciones, al cierre de 4T17, aumentó 8,9% con respecto al mismo período del año 2016. En línea con lo anterior, los ingresos del negocio financiero aumentaron un 7,1% en comparación al 4T16, por debajo del crecimiento de la cartera debido principalmente a una menor tasa de devengo de intereses producto del mix de colocaciones. Por su parte, los costos operacionales del negocio financiero aumentaron 5,7%, explicado en su mayoría por un 8,3% de aumento en el costo por riesgo y una leve disminución en los gastos por intereses y reajustes. El incremento en el costo por riesgo se explica principalmente por el crecimiento de la cartera y, por un mayor riesgo generado por un deterioro en la calidad del empleo y un menor dinamismo de la economía chilena. Los GAV del negocio financiero aumentaron 17,2% con respecto al mismo período del año 2016, atribuido principalmente a la amortización de nuevas aplicaciones de sistemas, como el core bancario y la nueva aplicación móvil, a la apertura de sucursales de la mano de las nuevas tiendas Ripley y, a una mayor contribución por descuentos y aportes comerciales al segmento retail. Todo lo expuesto anteriormente se tradujo en una utilidad neta para Banco Ripley Chile de MM$7.616, un 22,4% menor a lo obtenido en 4T16.

Perú: A pesar de las condiciones más adversas observadas durante el último trimestre de 2017, la Compañía logró mejores resultados operacionales y utilidad neta en el segmento bancario de Perú. Los ingresos financieros aumentaron 4,2% (+4,8 % en moneda local), mientras que la cartera muestra una disminución de 1,1% medido en pesos chilenos (+4,4% en moneda local) al cierre de 4T17. Lo último, se debe a la variación del tipo de cambio empleado para las cuentas de balance ($189,65 en 4T17 y $199,48 en 4T16). Por su parte, los costos operacionales crecieron un 12,0% en comparación con el 4T16, explicado principalmente por un costo por riesgo que creció un 18,5%, atribuido en su mayoría al aumento de la cartera renegociada producto de los refinanciamientos llevados a cabo con los clientes de las zonas afectadas por el Fenómeno El Niño a finales del 1T17. El margen bruto se mantuvo plano entre dichos trimestres, debido a que el aumento en los ingresos fue prácticamente contrarrestado por el incremento en los costos operacionales, mientras que los GAV disminuyeron 3,6% debido al énfasis puesto en eficiencias operativas durante el 4T17.

Como resultado de lo anteriormente expuesto, la utilidad neta del negocio financiero llegó a los MM$4.424 en 4T17, aumentando 17,1% con respecto a igual período de 2016.

Segmento Bancario

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos 78.865 73.642 7,1% 37.769 36.248 4,2% 295.594 280.943 5,2% 147.312 140.802 4,6%

Ganancia Bruta 44.401 41.048 8,2% 23.804 23.784 0,1% 180.511 174.962 3,2% 88.335 89.577 -1,4%

GAV y otros (35.900) (30.639) 17,2% (17.318) (17.959) -3,6% (134.797) (124.039) 8,7% (67.498) (68.529) -1,5%

Resultado Operacional 8.501 10.409 -18,3% 6.486 5.825 11,4% 45.714 50.924 -10,2% 20.837 21.047 -1,0%

Resultado no Operacional 751 2.435 -69,2% (45) (411) -89,0% 346 (2.045) (174) (870) -80,0%

Ganancia (pérdida) 7.616 9.817 -22,4% 4.424 3.778 17,1% 35.727 40.285 -11,3% 13.875 14.106 -1,6%

EBITDA 16.906 18.444 -8,3% 12.238 11.566 5,8% 79.214 84.893 -6,7% 44.267 43.586 1,6%



Chile Perú Chile Perú


3. Segmento Inmobiliario

Nota: El GLA de Mall Concepción incluye los 10.975 m2 que le añade la nueva torre de oficinas. (*) Inversión, GLA y EBITDA se presentan ponderados por la participación de Ripley en cada sociedad, incluyendo los ajustes de valor razonable de sus propiedades de inversión si correspondiera. (**) La utilidad se presenta ponderada por la participación de Ripley en cada sociedad y ésta incorpora los ajustes a valor razonable realizados por Ripley.

La utilidad del segmento Inmobiliario consolidado aumentó un 232,9% alcanzando los MM$31.867, principalmente por los mejores resultados de asociadas, y que incluyen las revalorizaciones a valor razonable de sus propiedades de inversión, y por las mayores utilidades en el segmento en Perú durante el 4T17, mientras que en 4T16 se reconocieron pérdidas producto del impacto del aumento de la tasa impositiva en dicho país a finales del año 2016.

Chile:

El resultado de este segmento está relacionado al Mall de Concepción, de propiedad de Ripley y, a la participación en las empresas asociadas Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y Nuevos Desarrollos S.A. El resultado de empresas asociadas alcanzó a MM$26.698 en 4T17, cifra mayor en MM$16.957 a la utilidad registrada en igual período del año anterior. Este aumento se explica por el mayor valor razonable de las propiedades de inversión de las empresas asociadas que alcanzó los MM$24.596. En cuanto al EBITDA, este alcanzó los MM$6.588, creciendo un 6,7% con respecto a lo obtenido en 4T16, atribuido a un incremento de 3,7% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y un 11,0% de Nuevos Desarrollos S.A. Por su parte, la utilidad de Mall de Concepción alcanzó los MM$1.768, una disminución de MM$1.318 respecto de la utilidad obtenida en igual período del año anterior. Esta caída se explica principalmente por la menor ganancia por revalorización de las propiedades de inversión, MM$866 en 4T17 versus MM$3.585 en 4T16 y un menor EBITDA que alcanzó los MM$1.607. Adicionalmente, la torre de oficinas ubicada en este centro comercial (10.975 m2) está iniciando su etapa de arriendo a público.

Segmento Inmobiliario Trimestre

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo Chile 100% 74.448 36.800 1 5 1.768 3.086 -42,7% 1.607 1.801 -10,8%

Mall Aventura Perú 100% 174.271 126.000 2 6 3.400 -3.255 4.607 2.890 59,4%

Total empresas propias 248.719 162.800 3 6 5.169 -170 -3144,9% 6.214 4.692 32,4%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. Chile 50,0% 111.626 59.700 2 15 4.952 4.502 10,0% 3.789 3.653 3,7%

Nuevos Desarrollos S.A. Chile 22,5% 145.486 97.425 7 5 21.746 5.240 315,0% 2.799 2.523 11,0%

Total empresas asociadas 257.112 157.125 9 10 26.698 9.741 174,1% 6.589 6.175 6,7%

Total 505.831 319.925 12 8 31.867 9.572 232,9% 12.803 10.867 17,8%

EBITDA*GLA*Propiedad Inversión*

Nº

Malls

Promedio

antigüedad

(años)

Utilidad**País

Segmento Inmobiliario Acumulado

(cifras en MM$) 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo Chile 4.695 4.593 2,2% 5.964 5.453 9,4%

Mall Aventura Perú 10.919 -2.122 12.657 5.658 123,7%

Total empresas propias 15.614 2.471 531,9% 18.622 11.111 67,6%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. Chile 11.669 9.819 18,8% 13.364 11.646 14,8%

Nuevos Desarrollos S.A. Chile 24.956 10.874 129,5% 10.159 9.822 3,4%

Aventura Plaza S.A Perú 2.147 5.878

Total empresas asociadas 36.625 22.840 60,4% 23.523 27.346 -14,0%

Total 52.239 25.310 106,4% 42.144 38.457 9,6%

Utilidad** EBITDA*País


Perú:

El resultado de este segmento está exclusivamente relacionado a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee la totalidad de la propiedad. Los ingresos del segmento mostraron un incremento de 33,4% entre los periodos comparables, explicado principalmente por aumento en los ingresos por arriendo, debido a la renovación de contratos de Mall Aventura y al reconocimiento lineal de ingresos por arriendo de acuerdo con la norma NIIF. Por su parte, la revalorización a valor razonable de las propiedades de inversión de este segmento, generó una utilidad de MM$1.386 en el trimestre, mientras que en 4T16 se registró una pérdida de MM$704, por dicho concepto. Como resultado de lo anterior, este segmento obtuvo una utilidad neta de MM$3.400, cifra que se compara positivamente con la pérdida de MM$3.255 obtenida en 4T16, producto principalmente del aumento en la tasa de impuestos a la renta en dicho país en diciembre de ese año. Por su parte, el EBITDA alcanzó los MM$4.607 aumentando un 59,4% con respecto al periodo comparable.


6. Riesgos y análisis del balance

1. Riesgos

Ripley está expuestos a los riesgos inherentes a los negocios en que participa y que están asociados a los ciclos económicos de la economías chilena y peruana, efectos climáticos, catástrofes naturales y cambios políticos, entre otros, que pueden afectar el curso normal de los negocios.

En todos los negocios en que participa está, además, expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación, un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía, los cuales se encuentran descritos de manera más detalla en los Estados Financieros del período, en la nota 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros.

Retail e inmobiliario

a) Riesgo de tasa de interés Ripley Corp utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, UF, nuevos soles peruanos, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2017, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias, un 6,02% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$22.329.417 (M$2.329.417 corriente y M$20.000.000 no corriente). Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Compañía y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable.

b) Riesgo de tipo de cambio La moneda funcional de Ripley Corp es el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están principalmente denominadas en dicha moneda. Su exposición al riesgo tipo de cambio se da principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de productos importados para la venta directa a través de las tiendas de la Compañía. La política de la empresa consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigible en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dichos efectos. Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP y USD/PEN, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas no bancarias tenían una exposición al riesgo de tipo de cambio de MUSD1.296 en pasivos. Por su parte, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de diciembre de 2017 tenían una exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD2.723 en activos.


c) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar de la Compañía es parte inherente del negocio de la sociedad, para lo cual la Compañía mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para la incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus Estados Financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales.

d) Riesgo de liquidez

Este riesgo está asociado a la capacidad de amortizar o refinanciar a precios razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables.

Ripley Corp administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de créditos de importación entre otros. Con el fin de mitigar el riesgo de liquidez, Ripley mantiene dentro de su estructura de financiamiento una mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo.

Bancario a) Riesgo de crédito

Una de las actividades cotidianas del banco es la concesión de créditos a clientes. El riesgo de crédito es la posibilidad de que los bancos puedan incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Dado lo anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación de los mismos. Para este efecto, los bancos utilizan modelos de evaluación que estiman son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de las operaciones.

b) Riesgo de liquidez

Este riesgo se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. Con el fin de gestionar y mitigar este riesgo, los bancos tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos con los requerimientos legales y normativos en cada país, además de ser monitoreado permanentemente por áreas especializadas de cada banco.


2. Estado de Situación Financiera

Los activos totales consolidados a diciembre de 2017 aumentaron en MM$105.467 con respecto a diciembre de 2016. Esta variación que se explica principalmente por cinco efectos:

Incremento en efectivo y equivalentes al efectivo por MM$13.723:

Flujo operacional positivo que alcanzó los MM$101.701, asociado principalmente a cobros procedentes de ventas de bienes y prestación de servicios netos,

Flujo de inversión negativo que ascendió a MM$9.619 originado principalmente por adiciones de propiedades, planta y equipo e intangibles y compras de otros activos de largo plazo, lo que fue compensado con flujos provenientes de los dividendos de asociadas y de la venta de un terreno no estratégico en Perú y,

Flujo de financiamiento negativo que alcanzó los MM$75.404, atribuido a pagos de arrendamientos financieros, pago de dividendos a accionistas y pagos netos de préstamos.

Aumento en otros pasivos financieros por un total de MM$22.702, explicado en su mayoría por incrementos en inversión en bonos bancarios con vencimiento mayor a 90 días y otros instrumentos de inversión, lo que fue compensado principalmente por la disminución de depósitos a plazo.

Aumento en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y derechos por cobrar por un total de MM$61.447, asociada en su mayoría al incremento en colocaciones brutas por operaciones con tarjeta de crédito, consumo y vivienda. Respecto a las operaciones de crédito de las subsidiarias bancarias estas presentan un incremento neto de MM$52.163, el detalle por tipo de cartera y país es el siguiente:

Disminución en los activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM$22.817, lo anterior se explica principalmente por la venta de un terreno no esencial en Perú.

Aumento en inversiones con contabilizadas utilizando el método de la participación por MM$26.642.

Activos Corrientes 1.365.957 1.303.700 62.257 4,8%

Activos no Corrientes 1.427.046 1.383.836 43.210 3,1%

Total Activos 2.793.003 2.687.536 105.467 3,9%

Pasivos Corrientes 1.157.812 1.298.945 -141.133 -10,9%

Pasivos no Corrientes 690.263 493.155 197.108 40,0%

Total Pasivos 1.848.075 1.792.100 55.975 3,1%

Total Patrimonio 944.928 895.436 49.492 5,5%

Total Pasivos + Patrimonio 2.793.003 2.687.536 105.467 3,9%

Estados de Situación Financiera

Consolidados Resumidos (MMCLP)dic-17 dic-16 Var Var%

Tipo de Cartera Pais

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Chile 615.414 77.607 537.807 533.087 67.247 465.840 82.327 10.360 71.967

Deudores por Colocaciones de Vivienda Chile 33.178 135 33.043 36.663 185 36.478 (3.485) (50) (3.435)

Deudores por Colocaciones de Consumo Chile 196.900 14.818 182.082 206.144 15.001 191.143 (9.244) (183) (9.061)

Deudores por Colocaciones Comerciales Chile 2.268 206 2.062 2.766 192 2.574 (498) 14 (512)

Subtotal Chile 847.760 92.766 754.994 778.660 82.625 696.035 69.100 10.141 58.959

Deudores por operaciones de tarjetas créditos Perú 355.539 20.368 335.171 359.414 17.447 341.967 (3.875) 2.921 (6.796)

Subtotal Perú 355.539 20.368 335.171 359.414 17.447 341.967 (3.875) 2.921 (6.796)

Totales 1.203.299 113.134 1.090.165 1.138.074 100.072 1.038.002 65.225 13.062 52.163

31.12.2017 31.12.2016 Variaciones


Los pasivos totales consolidados aumentaron en MM$55.974. Esta variación se explica principalmente por el aumento en otros pasivos financieros corriente y no corriente por MM$56.488, producto del incremento de obligaciones con el público por MM$217.103 tras la emisión y colocación de bonos de series “D”, “F”, “H”, “J”, “N” y “P”, por un total de UF11.000.000 y un bono serie “M” por un total de MM$26.500, neto del pago realizado del bono en soles peruanos (S/ 110.000.000). Lo anterior es compensado por disminución de préstamos de entidades financieras por MM$165.528.

El patrimonio aumentó en MM$49.492, variación que se explica principalmente por la utilidad del periodo por MM$85.851, reserva de conversión (efecto negativo) MM$18.244 y la provisión de dividendos mínimos por MM$17.666.


2.1 Indicadores

Los indicadores de liquidez, endeudamiento y actividad- que excluyen las subsidiarias bancarias- y los indicadores de rentabilidad son los siguientes: Liquidez Corriente (Activos Corriente/ Pasivo Corrientes)

El indicador de liquidez corriente presenta un aumento de 0,42 con respecto al año anterior, debido al incremento de los activos corrientes por MM$31.170 (principalmente al aumento del efectivo y equivalente al efectivo por MM$30.639, incremento en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MM$12.697 e incrementos en inventarios por MM$6.331. Lo anterior es compensado por la disminución de activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM$22.817. También se observa una disminución de los pasivos corrientes por MM$142.165, dado principalmente por la disminución de los otros pasivos financieros por MM$129.023, cuentas por pagar a entidades relacionadas por MM$8.182 y otras provisiones por MM$4.962.

Razón acida (Activos Corrientes – Inventarios)/Pasivo Corrientes

El indicador de razón acida no presenta un aumento 0,24 con respeto al cierre de 2016, debido al incremento de los activos corrientes por MM$24.839, principalmente por el aumento del efectivo y equivalente al efectivo por MM$30.639 e incremento en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MM$12.697. Lo anterior es compensado por la disminución de activos clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM$22.817. También se observa una disminución de los pasivos corrientes por MM$142.165, en su mayoría debido a la disminución de los otros pasivos financieros por MM$129.023, cuentas por pagar a entidades relacionadas por MM$8.182 y otras provisiones por MM$4.962.

Capital de trabajo (Activos Corrientes – Pasivo Corrientes)

El capital de trabajo tuvo un incremento de MM$173.335 y se explica por el aumento de los activos corrientes, principalmente en efectivo y equivalente de efectivo, incremento en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y, el incremento de los inventarios. También se observa una disminución de los pasivos corrientes debido principalmente a la disminución de los otros pasivos financieros, cuentas por pagar a entidades relacionadas y otras provisiones.

Liquidez Unidades dic-17 dic-16 Var

Liquidez Corriente Veces 1,37 0,95 0,42

Razón Acida Veces 0,72 0,48 0,24

Capital de Trabajo MM$ 146.053 (27.281) 173.335

Endeudamiento Unidades dic-17 dic-16 Var

Razon de endeudamiento Veces 0,28 0,31 (0,03)

Deuda Corriente Veces 0,51 0,70 (0,19)

Deuda no Corriente Veces 0,49 0,30 0,19

Actividad Unidades dic-17 dic-16 Var

Rotación de inventario Veces 3,19 3,43 (0,24)

Rotación de propiedades, plantas y equipoVeces 5,01 4,51 0,50

Rotación de activos totales Veces 0,87 0,86 0,00

Rentabilidad Unidades dic-17 dic-16 Var

ROE % 9,1% 12,8% (3,70)

ROA % 3,1% 4,3% (1,19)


Razón de endeudamiento (Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes – efectivo)/Patrimonio Total

La disminución de este indicador de 0,03 con respecto al cierre de 2016 y dicha disminución no es representativa a explicar.

Deuda corriente/Total Pasivos:

La disminución de este indicador de 0,19 con respecto al año anterior se explica principalmente por la disminución de los otros pasivos corrientes respecto al incremento de los otros pasivos financieros no corrientes.

Deuda no corriente/Total Pasivos:

El incremento de este indicador de 0,19 con respecto al año anterior se explica básicamente por el incremento de los otros pasivos financieros no corrientes.

Rotación de inventario (Costo de ventas UDM/ Promedio de inventario UDM)

Este indicador presenta una disminución con respecto al año anterior de 0,24 que se explica por el aumento del costo de venta, el cual fue superior al incremento de los saldos de inventarios promedios tanto en Chile como en Perú.

Rotación de propiedades, plantas y equipos (Ingresos totales UDM/Propiedad plantas y equipos)

Este indicador presenta un incremento con respecto al período anterior de 0,5, y dicho aumento se explica por mayores ingresos obtenidos en los períodos comparables y una leve disminución de propiedad, planta y equipos.

Rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/Total activos)

Este indicador rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/total activos) no presenta una variación a explicar.

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE: Utilidad neta Corp / Patrimonio Corp)

La variación observada se debe principalmente a la disminución de un 25% en la utilidad UDM versus el aumento de 5,5% en el patrimonio, con respecto a diciembre 2016. La disminución en la utilidad se debe a los efectos no recurrentes ocurridos durante el año 2016, los que impactaron en su mayoría, de manera favorable la utilidad del periodo.

Rentabilidad sobre los activos (ROA: Utilidad neta Corp / Total Activos Corp)

La variación observada se debe principalmente a la disminución de un 25% en la utilidad UDM versus el aumento de 3,9% en los activos, con respecto a diciembre 2016. La disminución en la utilidad se debe a los efectos no recurrentes ocurridos durante el año 2016, los que impactaron en su mayoría, de manera favorable la utilidad del periodo.


2.2 Indicadores retail y bancos

-La información de variación de ventas se encuentra en moneda local de cada país. -Cifras de SSS en términos nominales y en moneda local. Su cálculo no considera tiendas con cambios significativos en superficie de venta, por remodelaciones o cierres. Por este motivo, se ha excluido del cálculo para el año 2017 a la tienda Jockey Plaza en Perú. -Los días de inventario se calculan como inventarios cierre de período por 90 dividido por el costo de venta del trimestre. Diferencias en cifras respecto a Reporte de Resultados anterior se debe a la incorporación de inventario en tránsito al cálculo.

-Banco Ripley Chile - Tarjeta: Desde el 27 de diciembre de 2013, la administradora de Tarjetas Ripley en Chile (CAR S.A.) se integró bajo el Banco Ripley. -Banco Ripley Chile - Otros: Incluye créditos de consumo y stock remanente de créditos hipotecarios (producto que ya no es ofrecido por el Banco Ripley). -Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos Netos de las recuperaciones de Castigos realizados en períodos registradas en el período actual. - Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú no realizan colocaciones comerciales. -Mora calculada con moneda funcional del país y sobre la cartera bruta. -En Chile el castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes; para el caso de Perú, se realiza para los saldos que tienen 150 días de mora. -Stock de provisiones para Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú no consideran provisiones contingentes ni adicionales.

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Variación de Ventas 3,8% -1,4% -2,2% 0,5% 3,4% 2,0% 4,4% 1,3% 9,2% 5,8% 5,8% 3,6%

Variación Ventas Iguales (SSS) 2,7% 0,8% -1,8% 0,7% 4,8% 1,9% 5,2% 2,9% 9,3% 5,1% 4,1% 0,8%

Margen Retail 26,7% 29,5% 25,9% 31,2% 27,7% 31,4% 30,1% 34,6% 28,8% 31,7% 28,6% 32,6%

Días de Inventario 104 90 109 71 100 86 107 79 102 99 114 81

Variación de Ventas 2,3% -3,5% -0,9% 0,7% 2,5% 8,4% 1,9% 2,8% -2,7% 4,9% 1,8% -0,1%

Variación Ventas Iguales (SSS) -4,2% -8,1% -3,1% -0,8% 2,8% 7,8% 2,4% 0,4% -6,5% 0,7% -0,7% -1,9%

Margen Retail 26,3% 27,5% 25,3% 27,9% 25,2% 26,8% 25,6% 28,2% 24,6% 26,3% 24,3% 29,1%

Días de Inventario 118 113 116 92 130 104 123 102 159 114 115 93

2017

Rip

ley

Ch

ileR

iple

y P

erú

20162015NEGOCIO RETAIL (Moneda Local)

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Cartera de Colocaciones Brutas 480.599 477.564 471.153 503.414 475.227 490.186 485.495 533.087 519.556 532.617 536.752 615.414

Stock de Provisiones 57.286 58.944 58.026 57.598 55.650 54.382 55.710 67.247 69.910 70.818 70.784 77.607

Provisiones/Colocaciones 11,9% 12,3% 12,3% 11,4% 11,7% 11,1% 11,5% 12,6% 13,5% 13,3% 13,2% 12,6%

N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259 1.339

Castigos Netos de Recuperos 14.007 12.171 13.738 12.021 15.091 12.162 11.256 10.542 11.741 11.571 12.420 12.870

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 8,3% 8,9% 9,8% 10,7% 11,0% 10,9% 10,3% 9,9% 9,0% 8,7% 8,7% 8,8%

Mora mayor a 90 días 4,9% 5,7% 5,9% 5,8% 5,5% 5,0% 5,3% 5,0% 5,9% 6,1% 6,2% 5,3%






Mora mayor a 90 días 3,7% 3,8% 3,7% 3,7% 3,9% 3,5% 3,4% 3,6% 3,8% 4,0% 4,3% 4,3%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259 1.339



Mora mayor a 90 días 4,5% 5,0% 5,2% 5,1% 5,0% 4,5% 4,7% 4,5% 5,2% 5,4% 5,6% 5,0%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 492 499 480 497 476 480 466 498 466 486 478 504



Mora mayor a 90 días 2,7% 3,1% 2,3% 2,1% 2,2% 1,6% 1,3% 2,4% 2,6% 2,5% 2,7% 2,7%

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tarj

eta

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tota

lB

anco

Rip

ley

Per

úB

anco

Rip

ley

Ch

ile

- O

tro

s

2015 2016NEGOCIO FINANCIERO (MM$)

2017


2.3 Estructura Financiera Ripley Corp cerró el 4T17 con un alto nivel de liquidez y bajo apalancamiento en cada uno de sus segmentos de negocio, con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio consolidado de 1,23x, mostrando una leve disminución de 0,02x comparado con el ratio al cierre del 4T16, incluyendo las filiales bancarias.

Nivel de Endeudamiento vehículos bancarios: Frente a diciembre de 2016, el nivel de endeudamiento, calculado como DFN/Patrimonio, del negocio bancario registró un alza de 0,56x en Chile y una disminución de 0,39x en Perú. La deuda financiera del banco aumentó 8,7% en Chile, mientras que disminuyó 3,9% en Perú, en línea con la evolución de las carteras en pesos chilenos.

Basilea: Los bancos mantuvieron sólidos niveles de capitalización, con un índice de Basilea – el cual mide el nivel de capitalización del banco contrastado con sus activos ponderados por riesgo – de 18,5% en Chile y 14,4% en Perú, de acuerdo a la metodología de cálculo de cada país. Los niveles de apalancamiento de los bancos en ambos países, muestran una estructura de capital conservadora con respecto al sistema bancario de cada país, en línea con la política de la Compañía de mantener un negocio financiero patrimonialmente sólido.

Retail Banco Inmobiliario Consolidado Consolidado

Dic-17 (MMCLP) dic-17 dic-16

Deuda financiera 36.302 1.023.435 34.856 295.122 1.389.715 1.333.227

Cuentas por pagar relacionadas 61.554 20.511 27.182 -91.346 17.901 22.394

(+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR 97.856 1.043.946 62.037 203.776 1.407.616 1.355.621

Caja e inversiones 81.168 135.974 1.091 24.501 242.733 234.286

Cuentas por cobrar relacionadas 6.738 2.809 3.856 -8.757 4.646 3.622

(-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR 87.906 138.783 4.946 15.744 247.379 237.908

Deuda financiera neta (DFN) 9.950 905.163 57.091 188.032 1.160.237 1.117.713

Patrimonio 295.966 283.280 407.935 -42.253 944.928 895.436

Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio 0,03x 3,20x 0,14x N/A 1,23x 1,25x

Of. Centrales y

ajustes de

consolidación

dic-17 dic-16 dic-17 dic-16

Caja e inversiones 65.995 101.306 69.978 57.810

CxC relacionadas 633 4.940 2.176 1.559

Deuda Financiera 681.743 627.300 341.692 355.509

CxP relacionadas 15.687 13.412 4.824 5.176

DFN 630.802 534.466 274.362 301.316

Patrimonio 203.183 210.108 80.096 78.881

Nivel de Endeudamiento 3,10x 2,54x 3,43x 3,82x

Basilea* 18,5% 21,3% 14,4% 14,7%

*El Índice Basilea publicado es la última cifra calculada con la metodología del

regulador correspondiente (con diferencias en sus metodologías de cálculo). A

diciembre 2017 en SBIF en Chile y SBS en Perú.

Banco RipleyChile Perú


7. Flujos de efectivo netos

a) RIPLEY CHILE

Al 31 de diciembre de 2017, los flujos netos presentan una disminución de MM$3.420. Dicha disminución se explica por los flujos negativos de actividades de inversión por MM$5.003 y de financiamiento por MM$49.841, compensado por flujos de actividades de operación por MM$51.424.

Al 31 de diciembre de 2016, los flujos netos presentan una disminución de MM$26.736. Lo anterior, se explica por los flujos negativos de inversión por MM$66.333 y de financiamiento por MM$11.841, compensado por flujos positivos de operación por MM$51.438.

A continuación se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales presentan un monto negativo a diciembre de 2017 por MM$17.440 (monto positivo por MM$24.976 a diciembre 2016). La variación negativa de MM$42.416, se debe principalmente a desembolsos netos por pagos a proveedores por suministros de bienes y servicios y por pago de cuenta a los empleados (neto de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios).

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre del 2017 de MM$7.385 (monto negativo a diciembre de 2016 por MM$7.279). La variación negativa de MM$106 no es una variación significativa a explicar.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto positivo a diciembre del 2017 por MM$36.590 (monto negativo a diciembre del 2016 de MM$36.759). La variación positiva de flujos de financiación por MM$73.349, se debe principalmente a menor desembolsos de fondos de entidades relacionadas con respecto año anterior.

SEGMENTO


Oficinas

centrales y

ajustes de


Oficinas

centrales y

ajustes de


Oficinas

centrales y

ajustes de


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440) 50.953 12.107 5.804 51.424 11.933 51.371 15.016 (1.323) 76.997 (26.721) 101.700

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385) (5.212) 13.476 (5.882) (5.003) (13.334) (2.475) 8.238 - (7.571) 2.955 (9.619)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.590 (60.881) (25.575) 25 (49.841) 3.606 (49.398) (23.187) (3.210) (72.189) 46.627 (75.403)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de

los cambios en la tasa de cambio 11.765 (15.140) 8 (53) (3.420) 2.205 (502) 67 (4.533) (2.763) 22.861 16.678

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - (1.980) (1.273) (128) 381 (3.000) 45 (2.955)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 11.765 (15.140) 8 (53) (3.420) 225 (1.775) (61) (4.152) (5.763) 22.906 13.723

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 61.080 31.019 32 56 92.186 8.081 25.842 1.112 4.399 39.434 301 131.921


Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 72.845 15.879 40 3 88.766 8.306 24.067 1.051 247 33.671 23.207 145.644

SEGMENTO


Oficinas

centrales y

ajustes de


Oficinas

centrales y

ajustes de


Oficinas

centrales y

ajustes de


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 24.976 50.512 6.185 (30.235) 51.438 2.049 18.269 5.116 11.654 37.088 (16.672) 71.854

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.279) (8.827) (44.125) (6.102) (66.333) (21.339) (3.767) (3.214) - (28.320) 1.410 (93.243)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (36.759) (49.367) 37.929 36.356 (11.841) 20.820 (15.919) (783) (7.780) (3.662) (5.216) (20.719)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de

los cambios en la tasa de cambio (19.062) (7.682) (11) 19 (26.736) 1.530 (1.417) 1.119 3.874 5.106 (20.478) (42.108)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - - - - 423 - (7) (397) 19 47 66

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (19.062) (7.682) (11) 19 (26.736) 1.953 (1.417) 1.112 3.477 5.125 (20.431) (42.042)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 80.143 38.700 43 37 118.923 6.127 27.259 - 922 34.308 20.732 173.963


Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 61.081 31.018 32 56 92.187 8.080 25.842 1.112 4.399 39.433 301 131.921




Segmento Banco:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales son positivos a diciembre 2017 por MM$50.953 (a diciembre 2016 positivo por MM$50.512). En ambos años el banco ha obtenido financiamiento a través de la emisión de bonos y otros préstamos. La variación en los flujos operacionales de MM$441.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$5.212 (un monto negativo a diciembre 2016 de MM$8.827). La variación positiva de MM$3.615 se explica por menores desembolsos de intangibles distintos de plusvalía, en comparación a igual periodo del año anterior.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$60.881 (un monto negativo a diciembre 2016 de MM$49.367). La variación negativa por MM$11.514 se explica por pago a préstamos a entidades relacionados.

Segmento Inmobiliario:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales positivos a diciembre 2017 son de MM$12.107 (a diciembre del 2016 son positivos por MM$6.185). La variación positiva de MM$5.922, se explica principalmente por devolución de impuestos por recuperar en el período 2017 por MM$4.316 y por menos desembolsos a proveedores por suministro de bienes y servicios, por un monto de MM$1.607.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión a diciembre 2017 son MM$13.476 positivos (un monto negativo a diciembre 2016 por MM$44.125). La variación positiva de MM$57.601, se explica principalmente por la compra del 16,666% de la participación en la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. por un monto de MM$55.287 en el año 2016, mientras que en 2017 no se han efectuado desembolsos por este concepto.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 por MM$25.575 (un monto positivo a diciembre 2016 por MM$37.929). La variación negativa de MM$63.504, se explica principalmente por menores desembolsos a entidades relacionadas.

b) RIPLEY PERU

Al 31 de diciembre de 2017 presenta una disminución del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$2.763. Dicha disminución se explica por flujos negativos de financiación por MM$72.189 y flujos de inversión por MM$7.571, lo anterior es compensado por obtención de flujos de operación por MM$76.997.

Al 31 de diciembre de 2016 presenta un incremento del saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de MM$5.106. Dicha incremento se explica por obtención de flujos de operación por MM$37.088, compensando por flujos negativos de actividades de inversión y financiamiento por MM$28.320 y MM$3.662 respectivamente.

A continuación, se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales presentan un monto positivo a diciembre 2017 por MM$11.933 (un monto positivo a diciembre 2016 de MM$2.049). La variación positiva por MM$9.884 se origina por cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios y otros por MM$24.117. Lo anterior, es compensado por pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios, pagos de empleados y otros pagos por actividades de operación por MM$8.841 y, por el desembolso por pago de impuestos por MM$6.129.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$13.334 (a diciembre 2016 un monto negativo de MM$21.339). La variación positiva es de MM$8.005 y se explica principalmente por menores desembolsos por inversiones realizadas en propiedades planta y equipo.


Flujos de Financiación: Los flujos de financiación a diciembre 2017 son de MM$3.606 positivos (MM$20.820 positivos a diciembre 2016), cuya variación negativa de MM$17.214 se explica por pagos de préstamos bancarios y pagos de arrendamientos financieros por MM$83.515 y MM$3.254, respectivamente. Lo anterior, es compensado por obtención de préstamos por MM$56.389 y un menor desembolso por pago de préstamos a entidades relacionadas por MM$13.168.

Segmento Banco:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales diciembre 2017 son de MM$51.371 positivos (a diciembre del 2016 son de MM$18.269). Esta variación positiva por MM$33.102 se originó principalmente por mayor recaudación de cobros procedentes de operaciones de crédito con tarjeta de crédito y otros cobros por MM$32.615.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$2.475 (a diciembre del 2016 un flujo negativo de MM$3.767), cuya variación positiva de MM$1.292 se explica principalmente por menores inversiones realizadas en propiedades planta y equipo e intangibles.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 por MM$49.398 (a diciembre del 2016 un flujo negativo de MM$15.919) cuya variación negativa de MM$33.479, se explica por mayores pagos a instituciones financieras por MM$47.597, compensado por obtenciones de préstamos de instituciones financieras por MM$19.807.

Segmento Inmobiliario:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales a diciembre 2017 son de MM$15.016 (MM$5.116 a diciembre 2016). La variación positiva de MM$9.900 se origina principalmente por mayor recaudación de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios y otros cobros por MM$17.052, compensado por pagos a proveedores por el suministro de bienes, servicios y empleados por MM$5.055, pago de intereses por MM$1.356 y pago de impuestos por MM$1.069.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión a diciembre 2017 son de MM$8.238 (un flujo negativo de MM$3.214 a diciembre de 2016). La variación positiva de MM$11.452 corresponde a la obtención de flujos por la venta un terreno no esencial en Perú por MM$22.183, compensando por desembolsos de activos de largo plazo e intangibles por un total de MM$11.757.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 por MM$23.187 (a diciembre 2016 un flujo negativo por MM$783). La variación negativa de MM$22.404 corresponde principalmente a pagos de arrendamientos financieros por MM$14.843 y pago de entidades relacionadas por MM$10.125.


Anexos


A. Estado de Situación Financiera Ripley Corp

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(cifras en MM$)

ACTIVOS dic-17 dic-16 Var MM$ Var %

Activos Corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 145.643 131.920 13.723 10,4%

Otros activos financieros 97.090 102.366 (5.275) -5,2%

Otros activos no financieros 10.565 9.008 1.557 17,3%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 768.232 705.447 62.785 8,9%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4.646 3.622 1.024 28,3%

Inventarios 257.177 250.845 6.331 2,5%

Activos por impuestos 31.104 26.175 4.929 18,8%

Activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 51.500 74.318 (22.817) -30,7%

Activos Corrientes Totales 1.365.957 1.303.700 62.256 4,8%

Activos no Corrientes

Otros activos financieros 52.589 24.611 27.978 113,7%

Otros activos no financieros 15.968 10.198 5.770 56,6%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 425.896 427.234 (1.338) -0,3%

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 257.183 230.540 26.642 11,6%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 74.361 82.357 (7.996) -9,7%

Plusvalía 21.103 22.197 (1.094) -4,9%

Propiedades, planta y equipo 258.712 272.076 (13.363) -4,9%

Propiedades de inversión 248.719 245.315 3.404 1,4%

Activos por impuestos diferidos 72.515 69.308 3.208 4,6%

Total Activos No Corrientes 1.427.046 1.383.836 43.210 3,1%

TOTAL ACTIVOS 2.793.003 2.687.536 105.466 3,9%

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros 759.404 897.542 (138.138) -15,4%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 344.770 340.636 4.133 1,2%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 17.901 22.394 (4.493) -20,1%

Otras provisiones 5.080 10.467 (5.387) -51,5%

Pasivos por impuestos 6.825 2.594 4.232 163,1%

Provisiones por beneficios a los empleados 13.771 13.167 604 4,6%

Otros pasivos no financieros 9.692 11.486 (1.794) -15,6%

Pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 369 659 (290) -44,0%

Pasivos Corrientes Totales 1.157.812 1.298.945 (141.133) -10,9%


Otros pasivos financieros 630.311 435.685 194.626 44,7%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 97 37 60 162,7%

Pasivos por impuestos diferidos 43.988 42.728 1.260 2,9%

Provisiones por beneficios a los empleados 7.932 7.225 707 9,8%

Otros pasivos no financieros 7.935 7.481 454 6,1%

Total Pasivos No Corrientes 690.263 493.155 197.107 40,0%

TOTAL PASIVOS 1.848.075 1.792.101 55.974 3,1%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP

Capital emitido 203.873 203.873 -

Ganancias acumuladas 592.910 524.733 68.177 13,0%

Primas de emisión 162.504 162.504 -

Otras reservas (14.656) 4.038 (18.694) -463,0%

Patrimonio atribuíble a los propietarios de la controladora 944.631 895.147 49.484 5,5%

Participaciones no controladoras 297 289 8 2,9%

TOTAL PATRIMONIO 944.928 895.436 49.492 5,5%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.793.003 2.687.536 105.466 3,9%


B. Estado de Resultados Ripley Corp

RIPLEY CORP CONSOLIDADO

(cifras en MM$) dic-17 dic-16 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 1.674.748 1.598.399 4,8%

Costo de ventas (1.058.778) (1.001.438) 5,7%

Ganancia Bruta 615.970 596.961 3,2%

Costos de distribución (7.894) (7.068) 11,7%

Gasto de administración (533.036) (525.293) 1,5%

Otras ganacias (pérdidas) 8.753 18.992 -53,9%

Ingresos financieros 3.637 2.833 28,4%

Costos financieros (22.342) (20.414) 9,4%

Participación en las ganancias de asociados 37.395 23.597 58,5%

Diferencias de cambio (877) 1.379

Resultado por unidades de reajuste (1.114) 898

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 100.492 91.885 9,4%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (9.689) (14.119)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 90.803 77.767 16,8%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.952) 36.751

Ganancia (pérdida) 85.851 114.518 -25,0%

Ganancia (pérdida) atribuíble a

Ganancia (pérdida) atribuíble a los propietarios de la controladora 85.843 114.481 -25,0%

Ganancia (pérdida) atribuíble a participaciones no controladoras 8 37 -77,5%

Ganancia (pérdida) 85.851 114.518 -25,0%

Ganancia por acción básica ($)

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 46,9 40,1 16,8%

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas (2,6) 19,0

Ganancia (pérdida) por acción básica 44,3 59,1 -25,0%

Acumulado


C. Segmentos de Operación

Negocio en Chile

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var %

Total ingresos 256.555 247.634 3,6% 78.865 73.642 7,1% 2.323 1.977 17,5% (737) (777) -5,1% 337.005 322.475 4,5%

Costo de ventas retail (172.852) (161.934) 6,7% - - - - (9.567) (8.188) 16,8% (182.419) (170.122) 7,2%

Gastos por intereses y reajustes - - (6.647) (6.779) -1,9% - - (0) (35) -99,7% (6.647) (6.813) -2,4%

Costo de Riesgo Neto - - (24.920) (23.010) 8,3% - - 1.274 6.506 -80,4% (23.646) (16.504) 43,3%

Otros - - (2.897) (2.805) 3,3% - - 446 474 -6,0% (2.451) (2.331) 5,2%

Total costo de ventas (172.852) (161.934) 6,7% (34.464) (32.594) 5,7% - - (7.848) (1.242) 531,8% (215.164) (195.770) 9,9%

Total margen bruto 83.702 85.699 -2,3% 44.401 41.048 8,2% 2.323 1.977 17,5% (8.585) (2.019) 325,1% 121.841 126.704 -3,8%

GAV y otros (68.895) (69.714) -1,2% (35.900) (30.639) 17,2% (726) (189) 283,4% 5.256 2.749 91,2% (100.265) (97.793) 2,5%

Resultado operacional 14.807 15.985 -7,4% 8.501 10.409 -18,3% 1.597 1.787 -10,7% (3.328) 730 21.577 28.912 -25,4%

Otras ganancias (pérdidas) (151) (2.718) -94,4% 751 2.435 -69,2% 835 3.008 -72,2% (569) (2.127) -73,3% 866 599 44,6%

Costo financiero neto 168 377 -55,5% - - 5 (424) (648) (170) 281,1% (475) (217) 119,2%

Participación en asociadas - - - - 26.698 9.741 174,1% - 0 26.698 9.741 174,1%

Dif. de cambio y unids. de reajustes 213 270 -21,0% - - (85) (222) -61,9% 132 276 -52,3% 260 324 -19,6%

Total resultado no operacional 230 (2.071) -111,1% 751 2.435 -69,2% 27.453 12.103 126,8% (1.085) (2.020) -46,3% 27.349 10.447 161,8%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 15.037 13.914 8,1% 9.252 12.845 -28,0% 29.050 13.891 109,1% (4.413) (1.291) 241,9% 48.926 39.359 24,3%

Impuestos a las ganancias (2.561) (9.376) -72,7% (1.636) (3.027) -46,0% (583) (1.064) -45,2% 5.110 72 6987,6% 330 (13.395)

Ganancia operaciones continuadas 12.476 4.538 174,9% 7.616 9.817 -22,4% 28.466 12.827 121,9% 697 (1.219) -157,2% 49.256 25.964 89,7%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (4.889) - (4.889) -

Ganancia (pérdida) 12.476 4.538 174,9% 7.616 9.817 -22,4% 28.466 12.827 121,9% (4.192) (1.219) 244,0% 44.367 25.964 70,9%

Depreciación y amortización 3.816 4.317 -11,6% 1.758 1.256 40,0% 10 14 -25,6% 476 583 -18,4% 6.061 6.170 -1,8%

EBITDA 18.623 20.302 -8,3% 16.906 18.444 -8,3% 1.607 1.801 -10,8% (2.852) 1.347 34.284 41.895 -18,2%

Negocio en Perú

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var %

Total ingresos 122.088 122.637 -0,4% 37.769 36.248 4,2% 5.351 4.011 33,4% (300) (250) 20,0% 164.908 162.647 1,4%

Costo de ventas retail (86.545) (88.002) -1,7% - - - (2.528) (1.705) 48,3% (89.074) (89.707) -0,7%

Gastos por intereses y reajustes - - (4.716) (4.789) -1,5% - - 1 - (4.716) (4.789) -1,5%

Costo de Riesgo Neto - - (8.809) (7.435) 18,5% - - - - (8.809) (7.435) 18,5%

Otros - - (440) (239) 83,8% - - - - (440) (239) 83,8%

Total costo de ventas (86.545) (88.002) -1,7% (13.965) (12.464) 12,0% - - (2.528) (1.705) 48,3% (103.038) (102.170) 0,8%

Total margen bruto 35.543 34.635 2,6% 23.804 23.784 0,1% 5.351 4.011 33,4% (2.827) (1.954) 44,7% 61.870 60.477 2,3%

GAV y otros (30.443) (29.507) 3,2% (17.318) (17.959) -3,6% (768) (1.132) -32,2% 2.705 1.420 90,4% (45.824) (47.177) -2,9%

Resultado operacional 5.099 5.129 -0,6% 6.486 5.825 11,4% 4.583 2.880 59,1% (122) (534) -77,1% 16.046 13.299 20,7%

Otras ganancias (pérdidas) 923 (1.644) (45) (411) -89,0% 1.379 (726) (115) (325) -64,6% 2.142 (3.107)

Costo financiero neto (877) (777) 13,0% - - (929) (983) -5,5% 8 92 -90,8% (1.797) (1.667) 7,8%

Participación en asociadas - - - - 0 - - - 0 -

Diferencias de cambio (97) (107) -9,2% - - (11) (9) 23,3% (1) (4) -75,6% (109) (120) -9,1%

Total resultado no operacional (51) (2.528) -98,0% (45) (411) -89,0% 440 (1.718) -125,6% (108) (237) -54,6% 236 (4.894) -104,8%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 5.049 2.601 94,1% 6.441 5.414 19,0% 5.023 1.162 332,2% (230) (771) -70,2% 16.282 8.406 93,7%

Impuestos a las ganancias (1.427) (838) 70,3% (2.017) (1.636) 23,3% (1.622) (4.417) -63,3% 62 170 -63,4% (5.005) (6.722) -25,5%

Ganancia (pérdida) 3.621 1.763 105,4% 4.424 3.778 17,1% 3.400 (3.255) -204,5% (168) (601) -72,1% 11.278 1.684 569,8%

Depreciación y amortización 2.967 2.699 9,9% 1.036 952 8,8% 24 10 131,0% 123 248 -50,4% 4.149 3.909 6,1%

EBITDA 8.067 7.828 3,0% 12.238 11.566 5,8% 4.607 2.890 59,4% (0) (286) -100,0% 24.911 21.998 13,2%EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización

Retail Banco InmobiliarioOf. Centrales y ajustes de

consolidaciónConsolidado




Negocio en Chile

(cifras en MM$) 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Total ingresos 808.101 763.647 5,8% 295.594 280.943 5,2% 7.618 7.270 4,8% (3.359) (2.766) 21,4% 1.107.954 1.049.094 5,6%


Gastos por intereses y reajustes - - (27.419) (29.186) -6,1% - - - (35) -100,0% (27.419) (29.221) -6,2%

Costo de Riesgo Neto - - (75.865) (67.105) 13,1% - - 2.737 (2.325) -217,7% (73.128) (69.431) 5,3%

Otros - - (11.798) (9.689) 21,8% - - 2.123 1.538 38,0% (9.675) (8.151) 18,7%


Total margen bruto 247.976 239.490 3,5% 180.511 174.962 3,2% 7.618 7.270 4,8% (26.341) (25.679) 2,6% 409.764 396.044 3,5%

GAV y otros (231.657) (230.632) 0,4% (134.797) (124.039) 8,7% (1.711) (1.874) -8,7% 10.020 3.084 224,9% (358.146) (353.460) 1,3%

Resultado operacional 16.319 8.858 84,2% 45.714 50.924 -10,2% 5.907 5.397 9,4% (16.322) (22.594) -27,8% 51.618 42.584 21,2%

Otras ganancias (pérdidas) 1.276 (10.245) -112,5% 346 (2.045) 1.887 3.446 -45,2% (346) (17) 1983,9% 3.162 (8.861)

Costo financiero neto 2.047 1.548 32,2% - - (929) (1.716) -45,9% (3.010) (766) 293,0% (1.892) (933) 102,7%

Participación en asociadas - - - - 36.625 20.693 77,0% - - 36.625 20.693 77,0%

Dif. de cambio y unids. de reajustes (122) 3 - - (579) (1.141) -49,3% 719 1.488 -51,7% 18 349 -94,9%

Total resultado no operacional 3.201 (8.694) 346 (2.045) 37.004 21.282 73,9% (2.638) 705 37.913 11.247 237,1%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 19.520 164 46.060 48.878 -5,8% 42.911 26.679 60,8% (18.959) (21.889) -13,4% 89.531 53.831 66,3%

Impuestos a las ganancias (3.687) (3.674) 0,3% (10.333) (8.593) 20,2% (1.591) (1.393) 14,2% 9.124 4.692 94,5% (6.487) (8.968) -27,7%

Ganancia operaciones continuadas 15.834 (3.510) -551,1% 35.727 40.285 -11,3% 41.320 25.286 63,4% (9.836) (17.197) -42,8% 83.045 44.863 85,1%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (5.104) - (5.104) -

Ganancia (pérdida) 15.834 (3.510) -551,1% 35.727 40.285 -11,3% 41.320 25.286 63,4% (14.940) (17.197) -13,1% 77.941 44.863 73,7%

Depreciación y amortización 14.844 17.300 -14,2% 6.080 4.784 27,1% 57 56 2,5% 2.048 2.301 -11,0% 23.030 24.441 -5,8%

EBITDA 31.163 26.158 19,1% 79.214 84.893 -6,7% 5.964 5.453 9,4% (14.274) (20.259) -29,5% 102.068 96.246 6,0%

Negocio en Perú

(cifras en MM$) 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Total ingresos 407.045 405.313 0,4% 147.312 140.802 4,6% 17.478 7.674 127,8% (1.008) (466) 116,2% 570.827 553.322 3,2%


Gastos por intereses y reajustes - - (19.441) (18.713) 3,9% - - 3 - (19.438) (18.713) 3,9%

Costo de Riesgo Neto - - (38.021) (31.356) 21,3% - - - - (38.021) (31.356) 21,3%

Otros - - (1.515) (1.156) 31,1% - - - - (1.515) (1.156) 31,1%


Total margen bruto 107.146 107.875 -0,7% 88.335 89.577 -1,4% 17.478 7.674 127,8% (6.769) (4.209) 60,8% 206.190 200.917 2,6%

GAV y otros (112.343) (105.632) 6,4% (67.498) (68.529) -1,5% (4.913) (2.031) 142,0% 6.259 3.584 74,7% (178.495) (172.609) 3,4%

Resultado operacional (5.197) 2.243 -331,7% 20.837 21.047 -1,0% 12.565 5.643 122,6% (509) (625) -18,5% 27.695 28.308 -2,2%

Otras ganancias (pérdidas) 908 (2.190) (174) (870) -80,0% 6.281 (726) 10 31.692 -100,0% 7.026 27.906 -74,8%

Costo financiero neto (3.644) (2.606) 39,8% - - (3.442) (2.048) 68,1% 96 151 (6.989) (4.503) 55,2%

Participación en asociadas - - - - - 2.147 - - - 2.147

Diferencias de cambio (222) (1.105) -79,9% - - 14 (7) (20) 2.209 (228) 1.096

Total resultado no operacional (2.958) (5.902) -49,9% (174) (870) -80,0% 2.854 (635) 86 34.052 -99,7% (191) 26.646

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (8.155) (3.659) 122,9% 20.663 20.178 2,4% 15.418 5.009 207,8% (423) 33.427 27.504 54.954 -50,0%

Impuestos a las ganancias 2.465 39 6300,5% (6.788) (6.072) 11,8% (4.499) (4.984) -9,7% 117 180 -34,7% (8.704) (10.838) -19,7%

Ganancia (pérdida) (5.689) (3.620) 57,1% 13.875 14.106 -1,6% 10.919 25 (306) 33.606 18.799 44.116 -57,4%

Depreciación y amortización 11.840 10.746 10,2% 3.988 3.825 4,3% 93 15 535,6% 501 248 102,4% 16.423 14.834 10,7%

EBITDA 6.643 12.989 -48,9% 44.267 43.586 1,6% 12.657 5.658 123,7% (11) (378) -97,0% 63.556 61.855 2,7%EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización






D. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones

discontinuadas

(cifras en MM$) dic-17 dic-16

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 16 17

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 328 694

Activos por impuestos 1.114 1.596

Activos disponibles para la venta 4.462 22.361

Total activos corrientes 5.920 24.668

Activos no corrientes:

Propiedades, planta y equipo 13.237 13.989

Activos por impuestos diferidos 32.343 35.661

Total activos no corrientes 45.580 49.649

Total activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 51.500 74.318

PASIVOS

Pasivos corrientes:

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 213

Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 0

Otras provisiones 369 442

Pasivos por impuestos - 3

Total pasivos corrientes 369 659

Total pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 369 659

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS NO CORRIENTES

MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS

(cifras en MM$) dic-17 dic-16

Ingresos de actividades ordinarias - 13.599

Costo de ventas - (12.550)

Ganancia Bruta - 1.049

Costos de distribución - (40)

Gasto de administración (875) (8.985)

Otras ganancias (pérdidas) (637) 8.242

Ajuste a valor justo - 3.669

Ingresos financieros - 6

Costos financieros - 555

Diferencia de cambio (122) 3.718

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.634) 8.215

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.317) 28.536

Ganancias (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.952) 36.751

ESTADO DE RESULTADOS ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS

PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS


E. Tiendas

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de Perú aproximadamente el 83% son arrendadas y el 17% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile es de 81% y en Perú de 80%. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 50%, en Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo), Plaza Mirador Bío Bío, Plaza Egaña, Plaza Copiapó y Plaza Los Domínicos el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción, Santa Anita y Arequipa, estos dos últimos ubicados en Perú, un 100%.

Perú

SUPERFICIE DE VENTA SUPERFICIE DE VENTA

(m2) (m2)

1 Huérfanos 3.364 may-64 1 Ripley Jockey Plaza 14.001 oct-97

2 Barros Arana 1.697 may-86 2 Ripley San Isidro 10.420 nov-99

3 Viña del Mar 4.301 jun-89 3 Ripley San Miguel 12.465 nov-00

4 Temuco 4.792 ago-90 4 Ripley Miraflores 9.447 oct-01

5 Castellón 4.164 dic-92 5 Max Cono Norte 9.193 dic-02

6 Parque Arauco 11.999 abr-93 6 Ripley Primavera 9.493 nov-03

7 Plaza Vespucio 8.064 sep-94 7 Ripley Asia 2.490 ene-04

8 Puerto Montt 4.439 oct-95 8 Ripley Chorrillos 11.524 dic-05

9 Astor 2.287 dic-95 9 Max Minka 8.620 jul-06

10 Puente 7.382 oct-96 10 Ripley Trujillo 7.325 dic-07

11 Rancagua 6.650 nov-98 11 Ripley Callao 7.132 dic-08

12 Valparaíso 5.918 dic-98 12 Ripley Chiclayo 4.465 nov-09

13 Marina Arauco 8.369 dic-99 13 Ripley Arequipa 5.830 dic-10

14 Antofagasta 7.289 dic-99 14 Ripley Piura 4.331 dic-10

15 Alto Las Condes 9.361 oct-00 15 Ripley Lima Norte 7.746 dic-10

16 La Serena 5.350 sep-01 16 Ripley Chimbote 3.810 abr-12

17 Calama 4.662 abr-02 17 Ripley Santa Anita 8.434 ago-12

18 Plaza Oeste 9.840 sep-02 18 Jirón de la Unión 3.300 oct-12

19 Plaza Tobalaba 5.714 ago-02 19 Huancayo 3.209 dic-12

20 Iquique 5.880 mar-02 20 San Borja 5.334 dic-12

21 El Trébol 10.295 feb-03 21 Piura II 5.412 may-13

22 Plaza Norte 4.977 nov-03 22 Ica 2.861 nov-13

23 Florida Center 9.629 abr-04 23 Cajamarca 3.185 mar-14

24 Crillón 4.394 oct-05 24 Salaverry 7.800 may-14

25 Portal Temuco 7.057 nov-05 25 Pucallpa 3.500 sep-14

26 Curicó 5.500 nov-06 26 Juliaca 1.862 dic-14

27 Talca 6.327 nov-06 27 Breña 4.610 abr-15

28 Puerto Montt (Paseo del Mar) 9.500 abr-07 28 Atocongo 8.925 ago-16

29 La Calera 4.000 jun-07 29 Cayma 6.160 dic-16

30 Outlet Maipú 7.010 nov-07 Total 192.884

31 Quilpué 4.501 nov-07

32 Chillán 4.610 nov-07

33 Punta Arenas 7.297 abr-08

34 Plaza Alameda 8.262 abr-08

35 Plaza de los Ríos 5.443 nov-08

36 San Bernardo 5.836 dic-08

37 Los Andes 4.390 nov-09

38 Costanera 12.831 jun-12

39 Concepción 6.691 oct-12

40 Los Angeles 6.170 jun-13

41 Plaza Egaña 9.431 dic-13

42 Copiapó 3.773 nov-14

43 San Fernando 3.374 may-17

44 Los Domínicos 8.317 sep-17

45 Coquimbo 5.554 sep-17

46 Outlet Buenaventura 1.062 nov-17

Total 287.753

APERTURA

Chile

Nº TIENDA APERTURA TIENDANº


Relación con Inversionistas

Subgerente de Relación con Inversionistas

Patricia Alvaro Aspillaga

Teléfono: (56 2) 2694 1404

Email: [email protected]

Analista de Relación con Inversionistas

Loreto Moreno Sánchez

Teléfono: (56 2) 2694 1524

Email: [email protected]

Website:

www.ripley.com

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La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular en la Bolsa de Valores.

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016

pág. 5

INDICE

Página Estados de situación financiera consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos 7 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 8 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 9 Estados de resultados integrales por función consolidados 10 Estados de flujos de efectivo directo consolidados 12 Notas a los estados financieros consolidados 1. Información general ................................................................................................................. 13 2. Descripción del negocio ........................................................................................................... 14 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados ............................................... 16 4. Principales criterios contables aplicados .................................................................................. 20 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros ...................................................... 58 6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad ............................................................................................................................................... 77 7. Efectivo y equivalentes al efectivo .......................................................................................... 80 8. Otros activos financieros .......................................................................................................... 80 9. Otros activos no financieros ..................................................................................................... 84

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar ..................................................... 85 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas ....................................................................... 96 12. Inventarios .............................................................................................................................. 102 13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias ............................................... 104 14. Inversiones en subsidiarias ..................................................................................................... 108 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación ................ 109 16. Activos intangibles distintos de la plusvalía .......................................................................... 112

17. Propiedades, planta y equipo ................................................................................................. 117 18. Propiedades de inversión........................................................................................................ 125 19. Otros pasivos financieros ....................................................................................................... 128 20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ...................................................... 137 21. Otras provisiones .................................................................................................................... 139

22. Otros pasivos no financieros .................................................................................................. 140 23. Provisiones por beneficios a los empleados ........................................................................... 141

24. Contingencias y restricciones ................................................................................................. 144 25. Patrimonio neto ...................................................................................................................... 151 26. Participaciones no controladoras............................................................................................ 154 27. Ganancia (pérdida) por acción ............................................................................................... 154 28. Ingresos de actividades ordinarias ......................................................................................... 155 29. Gastos de administración ....................................................................................................... 155 30. Gastos del personal ................................................................................................................ 156

pág. 6

31. Otras ganancias (pérdidas) ..................................................................................................... 156

32. Ingresos y costos financieros ................................................................................................... 157 33. Diferencias de cambio ............................................................................................................. 158 34. Resultados por unidades de reajuste ........................................................................................ 158 35. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera ................................................................. 159 36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas ...................... 160 37. Segmentos de operación .......................................................................................................... 161 38. Medio ambiente ....................................................................................................................... 173 39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa .............................................. 173

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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 88.765.662 92.186.150 Otros activos financieros 8 51.161.174 70.394.213 Otros activos no financieros 9 6.276.945 5.076.468 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 518.671.038 453.462.580 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 5.674.046 3.899.391 Inventarios 12 164.652.270 149.114.202 Activos por impuestos 13 19.812.767 14.593.860 Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 855.013.902 788.726.864 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 51.500.408 - Total activos corrientes 906.514.310 788.726.864

Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 45.264.324 12.036.274 Otros activos no financieros 9 9.361.997 7.768.827 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 314.707.966 302.560.343 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 257.111.582 228.435.135Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 45.072.921 48.893.307Propiedades, planta y equipo 17 165.008.534 166.436.463Propiedades de inversión 18 74.448.298 76.487.485Activos por impuestos diferidos 13 50.586.827 53.884.310

Total activos no corrientes 961.562.449 896.502.144

TOTAL ACTIVOS 1.868.076.759 1.685.229.008

ACTIVOS


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 19 459.378.340 438.131.995 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 20 243.681.921 218.904.115 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 9.022.828 9.572.550 Otras provisiones 21 1.824.882 3.973.774 Pasivos por impuestos 13 6.116.030 2.382.375 Provisiones por beneficios a los empleados 23 9.084.789 8.553.096 Otros pasivos no financieros 22 9.143.655 10.592.585 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 738.252.445 692.110.490 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 369.127 - Total pasivos corrientes 738.621.572 692.110.490

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 19 255.913.260 224.182.095 Pasivo por impuestos diferidos 13 4.202.398 3.366.323 Provisiones por beneficios a los empleados 23 7.932.381 7.225.341 Otros pasivos no financieros 22 7.116.732 6.659.488 Total pasivos no corrientes 275.164.771 241.433.247

Total pasivos 1.013.786.343 933.543.737

Patrimonio Capital emitido 25 603.537.157 603.537.157 Ganancias acumuladas 25 109.458.472 139.433.543 Otras reservas 25 7.838.182 8.395.688 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 720.833.811 751.366.388 Participaciones no controladoras 26 133.456.605 318.883

Total Patrimonio 854.290.416 751.685.271


PATRIMONIO Y PASIVOS


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de cambio en el patrimonio consolidados 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

Patrimonioatribuible a los

Otras Total Ganancias propietarios ParticipacionesCapital Reserva de Reserva de reservas otras (pérdidas) de la no Patrimonio

Nota emitido conversión cobertura varias reservas acumuladas controladora controladoras totalN° M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 25 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 70.673.683 70.673.683 7.267.016 77.940.699 Otro resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) - (1.202.484) - (1.202.484) Total resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) 70.673.683 69.471.199 7.267.016 76.738.215

Dividendos 25 - - - - - - (27.007.363) (27.007.363) - (27.007.363)Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - 644.978 644.978 (73.641.391) (72.996.413) 125.870.706 52.874.293

Total cambios en patrimonio - (493.428) (219.357) (489.699) 644.978 (557.506) (29.975.071) (30.532.577) 133.137.722 102.605.145

Saldo final al 31.12.2017 603.537.157 377.442 (859.143) (75.806) 8.395.689 7.838.182 109.458.472 720.833.811 133.456.605 854.290.416

Saldo inicial al 01.01.2016 603.537.157 896.900 286.587 1.190.738 7.750.711 10.124.936 94.593.086 708.255.179 309.259 708.564.438

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 44.853.306 44.853.306 9.624 44.862.930 Otro resultado integral - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) - (1.729.248) - (1.729.248) Total resultado integral - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.853.306 43.124.058 9.624 43.133.682

Dividendos 25 - - - - - - (12.849) (12.849) - (12.849)Total cambios en patrimonio - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.840.457 43.111.209 9.624 43.120.833

Saldo final al 31.12.2016 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271


Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios

definidos


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 28 1.107.965.525 1.049.094.214 Costo de ventas (698.201.948) (653.049.837)

Ganancia Bruta 409.763.577 396.044.377

Costos de distribución (3.826.960) (3.304.953)Gasto de administración 29 (354.318.685) (350.155.542)Otras ganancias (pérdidas) 31 3.162.443 (8.861.186)Ingresos financieros 32 2.625.009 2.221.143 Costos financieros 32 (4.516.938) (3.154.400)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 36.624.936 20.692.918 Diferencias de cambio 33 (438.495) (527.085)Resultado por unidades de reajuste 34 456.277 876.033 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.531.164 53.831.305

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (6.486.520) (8.968.375)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 83.044.644 44.862.930

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945) - Ganancia (pérdida) 77.940.699 44.862.930

Ganancia (pérdida), atribuible a:Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 70.673.683 44.853.306 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 26 7.267.016 9.624


Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 0,2063 0,1656

Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016

N° M$ M$


Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos:Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 23 (670.818) (981.715)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del período, antes de impuestos 15 (132.603) (547.992) Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de período, antes de impuestos (803.421) (1.529.707)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (493.428) (26.030) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (493.428) (26.030)

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (118.841) (507.154) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (118.841) (507.154)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos(1.415.690) (2.062.891)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período:Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral 13 181.119 204.870 Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período

181.119 204.870

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período:

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 32.087 128.773 Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período 32.087 128.773

Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período 213.206 333.643


Total resultado integral 76.738.215 43.133.682 Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 69.471.199 43.124.058 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 7.267.016 9.624


- -

Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.245.354.572 2.029.353.750 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 3.441.633 3.050.917 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.017.658.828) (1.805.169.453) Pagos a y por cuenta de los empleados (177.901.110) (168.937.346) Intereses pagados (3.010.851) (2.406.734) Intereses recibidos 1.699.746 1.174.660 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (500.315) (5.627.836)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 51.424.847 51.437.958

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladas 15 - (55.287.442) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.606.034 -

Compras de propiedades, planta y equipo (11.705.401) (14.283.409) Compras de activos intangibles (2.721.680) (7.238.312) Compras de otros activos a largo plazo - (2.416.843) Dividendos recibidos 7.817.524 12.892.612

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5.003.523) (66.333.394)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo - - Importes procedentes de préstamos de corto plazo 13.665.339 16.682.032 Total importes procedentes de préstamos 13.665.339 16.682.032

Préstamos de entidades relacionadas - 10.778.391 Pagos de préstamos (34.268.504) (38.150.310) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (989.373) (1.138.242) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.248.209) - Dividendos pagados 25 (27.001.065) (12.849)


Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.420.488) (26.736.414)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.420.488) (26.736.414) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 92.186.150 118.922.564 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 88.765.662 92.186.150

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Chile S.A., Rut 99.530.250-0 (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Chile S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N°1052 piso 4°, Santiago. Ripley Chile S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport, cuyo extracto se inscribió a fojas 18.132, Nº13.891, en el Registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2003 y se publicó en el diario oficial de fecha 2 de julio de 2003 y su objeto es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. El Grupo es controlado por Ripley Corp S.A. en forma directa. La controladora última del Grupo es la Sociedad Inversiones R Matriz Limitada. A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado:



Trabajadores y otros Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº

Chile 199 2.491 13.553 16.243 China 9 38 6 53 Totales 208 2.529 13.559 16.296



Trabajadores y otros Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº

Chile 201 2.451 12.989 15.641 China 8 39 6 53 Totales 209 2.490 12.995 15.694

País

País

31.12.2017

31.12.2016

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Inscripción en registros públicos En conformidad a la Ley Nº18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria indirecta Banco Ripley es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A. (CAR) está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia. 2. Descripción del negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 46 tiendas, 18 en la región metropolitana y el resto en las demás regiones del país. El 25 noviembre de 2017 se inauguró el primer punto de venta bajo el concepto outlet de Santiago. Durante el 2017, el Grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017, la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre de 2017 la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. En el segundo trimestre del año 2018, se estima abrir una tienda en la ciudad de Arica.

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NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR: Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios. El uso de la tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.477 alianzas estratégicas que permiten acceder a 113.351 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas.

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NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el grupo mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Dominicos. Además, durante el año 2013, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Los Domínicos. Además posee una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. Con fecha 18 de abril de 2016, el Grupo adquirió el 16,66666% de las acciones de dicha sociedad, llegando a tener un 50% de las acciones emitidas. (Ver nota 15). El Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña del Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre de oficinas se encuentra terminada y comenzó a operar en septiembre 2017. 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados

3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, antes SVS con excepción de lo siguiente:

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Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La Ley general de bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la CMF en el compendio de normas contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el colegio de contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

Es por esta razón, que Banco Ripley y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del Compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: el Banco actualmente, considera su modelo de provisiones por riesgo (relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), el modelo de pérdidas estimadas o esperadas de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de las NIIF, dado que las NIIF sólo consideran pérdidas incurridas. La compañía mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a la normativa de la SBIF. La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 diciembre de 2016Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Banco Ripley 14.817.632 21.251.967 (6.434.335) 15.000.643 21.999.226 (6.998.583)CAR S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 67.246.708 51.773.545 15.473.163 Totales 92.424.482 81.146.922 11.277.560 82.247.351 73.772.771 8.474.580

Subsidiarias

Cabe mencionar que a partir de 2018, las provisiones de riesgo bajo NIIF se regirán de acuerdo a una nueva norma NIIF 9, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada, concepto utilizado por los reguladores bancarios. Por otra parte, en los estados financieros consolidados de Banco Ripley y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016 la subsidiaria de Banco Ripley, Car S.A. incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones se reversan en el proceso de consolidación de Ripley Chile. b) Créditos deteriorados: según criterio SBIF se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados por los créditos incluidos en cartera deteriorada o castigada. Bajo NIIF el deterioro financiero no se castiga, se provisiona por conceptos de deterioro, se generan

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intereses basados en la tasa de intereses para descontar flujos de cajas, por lo cual no se considera el concepto de suspensión de reconocimiento de intereses.

Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:

a. Deterioro de activos: el Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

La administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: el grupo Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.


d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: el valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se

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determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: la obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: la correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF, la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

j. Fidelización de clientes: el Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los

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ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la comisión para el mercado financiero (CMF), antes SVS, los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, antes SVS, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las Normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable, y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que consideran un cálculo a valor actuarial.

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b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Chile S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en los estados de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados.

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Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no

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controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del Grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

Moneda 31.12.2016 Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado (9) Chile Peso chileno 3,5240 96,4760 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso chileno 0,0058 99,9942 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorías Financieras Limitada Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 CAR S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A. (5) (11) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (1) (3) (6) (11) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada (18) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución, Logística y Servicios SpA (4) (20) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. (2) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro Concepción S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (17) Chile Peso chileno 99,9840 0,0000 99,9840 99,99900-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. (16) Chile Peso chileno 75,4780 0,0000 75,4780 0,000076.980.410-2 Ripley Retail II Limitada (1) (3) (13) (14) (15) (17) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 99,960099.531.180-1 Ripley Retail Limitada (1) (3) (5) (6) (7) (8) (12) (15) (17) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 99,982976.879.810-9 Ripley Store SpA. (4) (10) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA. (19) (22) Chile Peso chileno 0,0100 99,9900 100,0000 0,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada (14) (21) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000

Rut Nombre sociedad Porcentaje de participación (%)

31.12.2017 País

El Grupo de empresas, presentan los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 28 de octubre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., Ripley Retail

Limitada, Ripley Retail II Limitada. e Inmobiliaria R S.A. acodaron aumentar en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación de sus accionistas en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(2) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó

la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de dicha fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

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En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa, S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877 representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

(3) Con fecha 2 de noviembre de 2016, los accionistas Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

(4) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada

y de Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por Acciones (SpA).

(5) Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley

Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A. (6) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A. acordaron

aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(7) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de

Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733.


(8) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y Administradora de

Inversiones Corporativas Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884.


(9) Con fecha 26 de diciembre de 2016, los aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado acordaron disminuir y devolver el capital social a sus aportantes por un monto de M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones.

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(10) Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$59.842.740.

(11) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial

Eccsa III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(12) Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada

dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de procesos de reorganización. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$344.608.828.

(13) Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail II Limitada

dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de modificaciones ocurridas con anterioridad a dicha fecha. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$50.691.675.

(14) Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en

Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la subsidiaria Ripley Chile S.A.

(15) Con fecha 27 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada acordaron la división de las sociedades creándose al efecto a Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada respectivamente.

(16) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(17) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(18) Con fecha 15 de septiembre de 2017 los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos por la reorganización societaria, modificando la estructura en este sentido.

(19) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.

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(20) Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración.

(21) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA. en M$3.900.000, en consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una mima y única serie y sin valor nominal

(22) Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store II SpA.

Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia

significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.


Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los

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activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continúa usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del Grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo.

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d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión

e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos sol peruano (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

USD EURO Peso Colombiano$ $ $

31.12.2017 614,75 739,15 0,206031.12.2016 669,47 705,60 0,2230

Períodos

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e.b. Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio:

UF (1) UTM$ $

31.12.2017 26.798,14 46.972 31.12.2016 26.347,98 46.183

Períodos

(1) La variación de su valor es registrada en los estados de resultados integrales consolidados en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Chile S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos en sus estados de resultados integrales consolidados. A nivel de saldos en los estados de situación financiera consolidados, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria,

cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto.

Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.

En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus

respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

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g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo.

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Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financiera Vidas útiles años

Edificios 20 - 80Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback)

Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

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Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La Sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las propiedades de inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la Sociedad. Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones:

1. Determinación del beta – dado que en Chile no existe un mercado lo suficientemente grande y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional.

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2. Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US treasury bond a 20 años.

3. Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la

información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos.

4. Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables.

5. Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto. Plan de inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto teóricas por año. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente.

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Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de la subsidiaria y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de Situación Financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda y tratados como cambios en estimaciones contables.

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El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. n. Deterioro de activos Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable.

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Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio.

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En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida. El deterioro de activos intangibles con vidas


(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación. Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de inversiones, el grupo realiza una estimación del monto recuperable del activo.

o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda.

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Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas

anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.



Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:

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(i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.

(ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de

servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

(iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son:

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se

ha prestado el servicio.

(vi) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. t. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda.

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Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes:

i. Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

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Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

ii. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

iii. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

iv. Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores

adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

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Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro “Ingresos financieros” del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

u. Derivados y operaciones de cobertura

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencia de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de

cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y,

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(c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto.

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Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. v. Pasivos financieros

Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Chile S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. w. Provisiones

La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

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w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;

c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue:

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- Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación de los estados de flujos de efectivo consolidado, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración de los estados de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos

ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición

del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

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z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el diario oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible.

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aa. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la junta ordinaria de accionistas. ab. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. ac. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. ad. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ae. Información por segmentos

El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”.

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af. Ganancias por acción

La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2017 y 2016, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. ag. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente, la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. a.h. Principales criterios contable subsidiara bancaria (Banco Ripley y subsidiarias) A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la (SBIF). a) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías: Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda, y Colocaciones comerciales.

A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito:

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I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: normal, subestándar e incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago. Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes:

i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

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Carteras en cumplimiento normal y subestándar Como parte del análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:

Tipo de carteraCategoría del

deudorProbabilidad de incumplimento

Pérdida dado el incumplimiento

%

Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000

B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados. Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.

Clasifiación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90%

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales.

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II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras.

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Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y ejercicios de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: Avales y fianzas: comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 31 de diciembre de 2017, no existen operaciones de factoraje.

Cartas de crédito del exterior confirmadas: corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

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Cartas de crédito documentarias: incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

Boletas de garantía: corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.

Cartas de garantía interbancarias: corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.

Líneas de crédito de libre disposición: considera los montos no utilizados de líneas de crédito

que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

Otros compromisos de crédito: comprende los montos no colocados de créditos

comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

Otros créditos contingentes: incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que

pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. c) Bajas de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo

financiero. Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al

activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre:

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja

del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el Título II del Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados.

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Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocación registrada en el activo.

Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación.

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el estado de resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas. A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2017 el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación. Al 31 de diciembre de 2016, el costo de venta promedio utilizado fue de 4,19%.

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En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota. ai. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:


NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.


con clientes


NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.





CINIIF 23, Tratamiento de posiciones

fiscales inciertas



NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vez Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en acciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negocios Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIIF 11, Acuerdos conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

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NIC 12, Impuestos a las ganancias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIC 40, Propiedades de inversión Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

NIIF 9, Instrumentos Financieros

EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y ha estimado preliminarmente un incremento en las provisiones de riesgo de la cartera equivalente a 0,37% del saldo de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente medido al 31 de diciembre de 2017. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 0,26%. No se han identificado otros efectos significativos que pudieran afectar los estados financieros del Grupo Ripley.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes

El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

NIIF 16, Arrendamientos

El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”.

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5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los Negocios Retail e Inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos y en consecuencia sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Chile S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, euros y dólares estadounidenses. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2017, del total de la deuda financiera de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias), un 6,67% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$2.329.417. Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$23.294. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos money market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se

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encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD y EURO) Ripley Chile S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que Ripley Chile S.A. mantiene a lo largo del país (ver exposición de moneda extranjera en nota 35). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política de Ripley Chile S.A. consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 19). Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ha suscrito contratos de Forward de USD/CLP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD43.640 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD42.344, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.296 en pasivos. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$80. a.3. Riesgo de inflación Ripley Chile S.A. mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 19), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado y cuentas por pagar a entidades relacionadas), que disminuyen parcialmente la exposición. Ripley Chile S.A. ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir la mayor parte de la posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 19) que no tiene una contra partida de activos.

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b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el Grupo, dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo, es parte inherente del negocio de la sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el grupo tiene una política de administración de productos derivados que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos

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financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$60.821.211, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$2.277.597 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) vigentes al 31 de diciembre de 2017:

Período de vencimiento

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 13 meses a 2 años




5 años y mas Totales

M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $

Préstamos de entidades financieras 2.332.008 - - - - - - 2.332.008 Obligaciones con el público (bonos) - 72.736 1.218.097 2.436.194 2.436.194 2.436.194 18.271.461 26.870.876 Pasivos de cobertura 699.755 - - - - - - 699.755 Arrendamiento financiero 245.834 737.503 983.337 983.337 983.337 983.337 163.889 5.080.574 Totales 3.277.597 810.239 2.201.434 3.419.531 3.419.531 3.419.531 18.435.350 34.983.213

Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la gestión de riesgos en el Banco, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS Debido a su actividad, el Banco Ripley (“Banco”) y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes: • Riesgo de crédito • Riesgo financiero • Riesgo operacional

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a) Riesgo de crédito: Información sobre Riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el Banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso de Banco Ripley personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos los bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento.

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Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre:

Cartera normal Cartera en incumplimiento, y Créditos contingentes asociados a esas carteras.

La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa:

1) Aquel cliente que presenta 90 o más días de mora, considerando todas sus operaciones. 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones.

La actual Normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación. Los créditos contingentes son los compromisos en que el banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares:

Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. Procedimientos actualizados y documentados. Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo. Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del Banco. Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación,

contando con un modelo de atribuciones.

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Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el Banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

Detalle 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 2.657.600 8.081.584 Fondos mutuos en efectivo y equivalentes al efectivo - 3.004.044 Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 51.679.714 8.238.639 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales (valor Bruto) 847.759.166 778.659.412 Depósitos a plazo en efectivos y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 27.881.761 78.364.463 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 33.878.905 32.371.702 Créditos contingentes 1.350.077.632 1.108.049.034

Totales 2.313.934.778 2.016.768.878


Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente:

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Calidad de los créditos por clase de activo financiero





M$ M$ M$ M$

Deudores por operaciones comerciales 2.267.709 2.061.876 2.765.947 2.573.744 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 812.313.452 719.888.970 739.231.105 656.983.754 Deudores por operaciones de viviendas 33.178.005 33.043.059 36.662.360 36.476.855 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 32.878.905 32.878.905 32.301.289 32.371.702

Totales 880.638.071 787.872.810 810.960.701 728.406.055

31.12.2017 31.12.2016

Detalle

Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Activos entregados en garantía (Ver nota 24 letra c iii) 17.855.210 16.304.508 Totales 17.855.210 16.304.508

Detalle

b) Riesgo de liquidez: Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los Capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del banco central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, compuesto por depósitos a plazo menores a 1 año e instrumentos del banco central y tesorería, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos.

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Para tener un efectivo manejo de la liquidez en el banco, el comité de activos y pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la gerencia de riesgos y cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a. Políticas de financiamiento

Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y

en el establecimiento de límites para los mismos. • Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de

vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios. • Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos. b. Políticas de diversificación La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación: • Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos.

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• Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tención de liquidez. Medición del riesgo de liquidez Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión. Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y monitoreo de contracciones de accionistas captaciones plazo. Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al banco o al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia previamente definidos por el directorio del banco. Por otra parte, el Banco debe cumplir con límites regulatorios, dictados por la SBIF, para los descalces de plazos. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente. Estos son:

i. Descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico;

ii. Descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; y

iii. Descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico

La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada

31.12.2017 31.12.2016Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 186.405.479 29.233.703 170.988.418 193.779.670 34.973.331 143.443.739 Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 88.800.054 106.488.855 189.230.874 110.967.038 69.436.086 157.085.817 Descalce 97.605.425 (77.255.152) (18.242.456) 82.812.632 (34.462.755) (13.642.078)Descalce afecto a limites - 20.350.273 2.107.817 - 48.349.877 34.707.799

Límites:Una vez el patrimonio - 203.183.420 - - 210.107.516 - Dos veces el patrimonio - - 406.366.840 - - 420.215.032 Margen Disponible - 223.533.693 408.474.657 - 258.457.393 454.922.831

% Ocupado 0% 0% 0% 0%

Detalle

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Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: Riesgo de tipo de cambio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera. Este riesgo surge al mantener posiciones spot netas, ya sea largas o cortas, en divisas o instrumentos financieros denominados en moneda extranjera, los cuales son transados por la mesa de dinero. Esta clase de riesgo impacta también en derivados sobre monedas, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Para controlar las exposiciones al este riesgo la institución ha definido límites para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de cambio. Al respecto, cabe señalar que las posiciones en moneda extranjera de Banco Ripley son mínimas, estando acotadas a operaciones puntuales, bajo la mayor cobertura posible. Riesgo de tipo de interés: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. Para controlar las exposiciones a este riesgo la entidad ha definido límites internos, por bandas de tiempo, para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de interés.

Riesgo de reajustabilidad: es el riesgo que se manifiesten diferencias entre la tasa de inflación esperada y efectiva, de manera que afecten los ingresos operacionales netos del Banco provenientes de reajustes. Este tipo de riesgo surge del descalce de activos y pasivos denominados en moneda reajustable y depende de la composición de activos y pasivos del balance. Para controlar las exposiciones a este tipo de riesgo, Banco Ripley gestiona los descalces por medio de instrumentos de derivados. Riesgo de precio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de los que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya sea que dichas variaciones estén causadas por factores específicos al instrumento financiero o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares, negociados en el mercado. Medición del riesgo de mercado: El banco central de Chile junto con la SBIF han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo, este último siendo a nivel individual como a nivel consolidado de Banco y Subsidiarias. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades de tasas y pruebas de tensión para estimar impactos ante cambios en la estructura de tasas de interés, siendo estos informados y monitoreados periódicamente.

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Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas. Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

lazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad. Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las

políticas y límites definidos.

Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo.

Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado. Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización

y administración de las inversiones realizadas por el Banco.

Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la Gerencia de Finanzas a través de las operaciones de la Mesa de Dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el Libro de Negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El banco también mide y controla el riesgo para la cartera de Negociación mediante la herramienta de Valor en Riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El Capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del banco central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital.

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La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del Banco.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Exposición riesgo de mercado 4.863.375 1.946.668 8% Activos ponderados por riesgo de crédito 87.869.658 79.359.842 Límite:Patrimonio efectivo 203.183.420 210.107.516 Total margen disponible 110.450.387 128.801.006

Exposición riesgo de mercado

Libro Negociación al:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 2.580.216 1.840.272 Exposición al riesgo de reajustabilidad 1.045.648 1.068.840 Límite:20% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 7.414.666 7.727.929 Total margen disponible 3.788.802 4.818.817

Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 1.434.923 3.813.771 Límite:20% Patrimonio Efectivo 40.636.683 42.021.504 Total margen disponible 39.201.760 38.207.733

Libro Banca (banco individual) al:

Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas.

Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad.

Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las políticas y límites definidos.

Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo.

Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado.

Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización y administración de las inversiones realizadas por el Banco.

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c) Riesgo operacional: En materia de riesgo operacional, durante el año 2016 se fortaleció su estructura orgánica, pasando a constituirse por tres pilares la gerencia de riesgo operacional desde los cuales realiza su gestión para la organización: riesgo operacional, seguridad de la información y prevención de fraudes. Como parte del proceso de madurez de la organización, se actualizó las políticas, metodologías y procedimientos para la adecuada administración y gestión del riesgo de Banco Ripley y sus filiales con una mirada de riesgo integral. Para ello se continuó con un constante reporte al gobierno corporativo en donde se contó con el constante apoyo, involucramiento y toma de decisiones por parte del comité de riesgo operacional, en donde se establecieron lineamientos y definiciones que permiten avanzar en la adherencia de las buenas prácticas y normativas atingentes a nuestra materia de gestión. Al cierre del ejercicio se destacan importantes avances: Fortalecimiento del marco normativo: Políticas, normas, procedimientos y metodologías. Consolidación de servicios de evaluación de riesgo integral para todo nuevo producto, contrato

de servicios externalizados, requerimiento funcional, proyectos estratégicos y procedimientos que desarrolle la organización.

Participación activa en las mesas de trabajo de proyectos emblema de la organización, en un rol de segunda línea de defensa

Monitoreo y mantención de una base de eventos de riesgos (incidentes). Mapa de riesgos de Banco Ripley y filiales Avance en aseguramiento de planes de continuidad de negocio. Fortalecimiento de comité de nuevos productos, proyectos y servicios. Evaluación de servicios críticos, y adherencia de las políticas de riesgo operacional y en base

marco regulatorio vigente. Continúa coordinación con las gerencias responsables de riesgo de crédito, riesgo financiero y

cumplimiento, así como el involucramiento de la primera línea de defensa en la gestión y mitigación de los riesgos de forma integral.

Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios): Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Creación y actualización de planes de continuidad de negocio (BCP) de los procesos críticos al

interior de la organización. Capacitaciones a los colaboradores, sobre los planes de continuidad de negocio (BCP) del

proceso que ellos participan. Realización de las pruebas de continuidad de negocio, donde se realizaron pruebas de los

escenarios de contingencia en cada uno de los planes de continuidad de negocio (BCP). Mejoras la documentación que se posee al interior de la organización relacionado a la continuidad de negocio, creando metodologías, procedimientos para una administración más efectiva al interior de la organización.

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Seguridad de la información: Durante este año la unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riego procesos y prevención de fraudes. Esto ha permitido disminuir potenciales riesgos tecnológicos en plataformas migradas a IBM, el desarrollo de nuevos servicios del core bancario, proyecto de admisión y otros proyectos, todos estos fundamentales para el crecimiento y logro de los objetivos de la organización. El ejercicio sustentado en políticas, procedimientos y metodología de riesgo operacional, se ha desarrollado por medio de: La identificación de los riesgos vía diversos métodos: entrevistas y talleres de evaluación con la

primera línea de defensa, así como, la aplicación de herramientas y captura en fuentes de información.

Evaluando el nivel de exposición del riesgo con metodología existente.

Proponiendo planes de mitigación que fortalecen la continuidad de los servicios, y resguardan la integridad y confidencialidad de la información.

Monitoreando los cambios y ejecución de los planes de acción para la mitigación de los riesgos.

Generando concientización y cultura de riesgos a través de campañas focalizadas, así como

contacto continuo con los distintos niveles que componen la organización. Los hitos más importantes que han permitido la disminución de potenciales riesgos tecnológicos son: Participación activa del comité de tecnología, en materia de riesgos tecnológicos.

Plataformas migradas a IBM con obsolescencia controlada y mejoras en continuidad de

negocio.

Cumplimiento e integración total del Banco en el proceso de resguardo de componentes del proceso de key management de la tarjeta Ripley.

Robustecimiento de la cyberseguridad con mejoras en las herramientas de control y monitoreo.

Mayor concientización y cultura de riesgos en la organización.

El ejercicio y la gestión realizada este año por el equipo de seguridad de la información, permite preparar el camino para los próximos desafíos en materia de banca digital y transmitir confianza y seguridad cara nuestros clientes.

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Prevención de fraudes: Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Actualización de los sistemas de monitoreo de prevención de fraudes e incorporación de nuevas

herramientas tecnológicas.

Participación en proyecto de core bancario para la aplicación de medidas de prevención de fraudes desde su implantación.

Proceso continuo de generación de cultura de prevención de fraudes en la primera línea de defensa.

5.2. Instrumentos financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no

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pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.

Valor contable Valor razonable Valor contable Valor razonableM$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 52.920.511 52.920.511 121.417.227 121.417.227 Fondos mutuos (*) 30.816.308 30.816.308 10.672.504 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 833.379.004 833.379.004 756.022.923 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5.674.046 5.674.046 3.899.391 3.899.391 Instrumentos de cobertura (*) 3.273.622 3.273.622 4.375.506 4.375.506 Otras inversiones 14.037 14.037 14.037 14.037 Contratos de derivados financieros (*) 427.917 427.917 4.394.898 4.394.898 Bonos del banco central de Chile 66.165.635 66.165.635 8.238.636 8.238.636

Totales 992.671.080 992.671.080 909.035.122 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016Activos Financieros

Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor Razonable

M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 10.367.278 10.367.278 38.596.977 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) 212.545.333 217.657.643 157.088.317 163.025.550 Arrendamiento financiero 4.288.653 4.288.653 4.987.566 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9.022.828 9.022.828 9.572.550 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 243.681.921 243.681.921 218.904.115 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) 1.579.505 1.579.505 340.894 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.119.697 6.119.697 3.496.806 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo 447.296.372 447.748.208 420.812.654 421.580.073 Instrumentos de deuda emitidos 29.838.585 29.838.585 32.896.882 32.896.882 Otras obligaciones financieras 3.256.177 3.256.177 4.093.994 4.093.994

Totales 967.996.349 973.560.495 890.790.755 897.495.407

Pasivos Financieros

31.12.2017 31.12.2016

(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable. c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación:

Mantenidos al vencimiento


cobrar

Derivados de cobertura Totales



cobrar


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 52.920.511 - - 52.920.511 121.417.227 - - 121.417.227 Fondos mutuos 30.816.308 - - 30.816.308 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 833.379.004 - 833.379.004 - 756.022.923 - 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.674.046 - 5.674.046 - 3.899.391 - 3.899.391 Instrumentos de cobertura - - 3.273.622 3.273.622 - - 4.375.506 4.375.506 Otras inversiones 14.037 - - 14.037 14.037 - - 14.037 Contratos de derivados financieros - - 427.917 427.917 - - 4.394.898 4.394.898 Bonos del Banco Central de Chile 66.165.635 - - 66.165.635 8.238.636 - - 8.238.636

Totales 149.916.491 839.053.050 3.701.539 992.671.080 140.342.404 759.922.314 8.770.404 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016

Activos Financieros

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cobrar




cobrar


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 10.367.278 - - 10.367.278 38.596.977 - - 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) 212.545.333 - - 212.545.333 157.088.317 - - 157.088.317 Arrendamiento financiero 4.288.653 - - 4.288.653 4.987.566 - - 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 9.022.828 - 9.022.828 - 9.572.550 - 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 243.681.921 - 243.681.921 - 218.904.115 - 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratoo de derivados financieros - - 1.579.505 1.579.505 - - 340.894 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.119.697 - - 6.119.697 3.496.806 - - 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo 447.296.372 - - 447.296.372 420.812.654 - - 420.812.654 Instrumentos de deuda emitidos 29.838.585 - - 29.838.585 32.896.882 - - 32.896.882 Otras obligaciones financieras 3.256.177 - - 3.256.177 4.093.994 - - 4.093.994

Totales 713.712.095 252.704.749 1.579.505 967.996.349 661.973.196 228.476.665 340.894 890.790.755

Pasivos Financieros

31.12.2017 31.12.2016

d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable

El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:

i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.

ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.

iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez. iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable. v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento. vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros

i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados. ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).

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iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación: Activos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros - 52.920.511 - 52.920.511 - 121.417.227 - 121.417.227 Fondos mutuos 30.816.308 - - 30.816.308 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 833.379.004 - 833.379.004 - 756.022.923 - 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.674.046 - 5.674.046 - 3.899.391 - 3.899.391 Instrumentos de cobertura - 3.273.622 - 3.273.622 - 4.375.506 - 4.375.506 Otras inversiones - 14.037 - 14.037 - 14.037 - 14.037 Contratos de derivados financieros - 427.917 - 427.917 - 4.394.898 - 4.394.898 Bonos del banco central de Chile - 66.165.635 - 66.165.635 - 8.238.636 - 8.238.636

Totales 30.816.308 961.854.772 - 992.671.080 10.672.504 898.362.618 - 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016

Pasivos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras - 10.367.278 - 10.367.278 - 38.596.977 - 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) - 212.545.333 - 212.545.333 - 157.088.317 - 157.088.317 Arrendamiento financiero - 4.288.653 - 4.288.653 - 4.987.566 - 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 9.022.828 - 9.022.828 - 9.572.550 - 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 243.681.921 - 243.681.921 - 218.904.115 - 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) - 1.579.505 - 1.579.505 - 340.894 - 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 6.119.697 - 6.119.697 - 3.496.806 - 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo - 447.296.372 - 447.296.372 - 420.812.654 - 420.812.654 Instrumentos de deuda emitidos - 29.838.585 - 29.838.585 - 32.896.882 - 32.896.882 Otras obligaciones financieras - 3.256.177 - 3.256.177 - 4.093.994 - 4.093.994

Totales - 967.996.349 - 967.996.349 - 890.790.755 - 890.790.755

31.12.2017 31.12.2016

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las

políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la Nota 4, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos. A la fecha de cierre de cada ejercicios, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

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En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo. La Administración de Ripley Chile S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión. El valor razonable de las propiedades de inversión se estima al menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros. El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de

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efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. e. Provisiones por litigios y otras contingencias. El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la Administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos. La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. g. Provisión riesgo de crédito. Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio. h. Provisiones de largo plazo. La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios. El Grupo ha determinado un cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. j. Fidelización de clientes. El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los Ingresos Diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en los estados de situación financiera consolidados.

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7. Efectivo y equivalentes al efectivo La composición del rubro es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 16.005.916 13.243.465 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 8.306 2.091 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 13.670.534 11.320.262 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 1.888.374 938.011

Sub-total efectivo 31.573.130 25.503.829

Equivalentes al efectivo:Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 25.038.750 45.978.882 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 1.337.474 10.030.935 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 30.816.308 9.857.385 Fondos mutuos (3) Dólares estadounidenses - 815.119

Sub-total equivalentes al efectivo 57.192.532 66.682.321

Total efectivo y equivalentes al efectivo 88.765.662 92.186.150

Detalle Moneda

(1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de

adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.

(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.

8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

Instrumentos de coberturas (4) Unidad de fomento 1.043.938 2.212.761 2.229.684 2.056.237 Instrumentos de coberturas (4) Dólares estadounidenses - 106.508 - - Depósitos a plazo (3) Unidad de fomento 20.568.358 59.409.975 - - Depósitos a plazo (3) Pesos chilenos 5.975.929 5.997.435 - - Otras inversiones (1) Pesos chilenos - - 14.037 14.037 Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 399.180 3.421 28.737 4.391.477 Inversiones en bonos bancarios (2) Pesos chilenos 8.965.537 - 7.603.441 2.291.400 Inversiones en bonos bancarios (2) Unidad de fomento 14.208.232 2.664.113 35.388.425 3.283.123

Total otros activos financieros 51.161.174 70.394.213 45.264.324 12.036.274

Corrientes No corrientes Detalle

(1) Se incluye la participación de la Sociedad Operadora de la cámara de compensación de pagos

de alto valor, de un 0,46%.

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(2) Corresponden a Inversiones en bonos Bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses.

(3) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es mayor a 90 días.

(4) Los instrumentos de cobertura no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados, tal como lo indica la práctica contable Nota 4 letra u.

Contrato de derivados financieros e instrumentos de cobertura: El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.

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El Grupo clasifica los instrumentos financieros en contratos de derivados financieros e instrumentos de cobertura. El detalle es el siguiente: a) Instrumentos de cobertura:

Activos

Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Moneda de origen

Valor del contrato

Plazo de vencimiento

TransacciónProtegida

Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.956 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 40.805 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 35.890 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.857 - - Cross Currency Swap 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.000.000 4to Trimestre 2018 Bonos en UF UF 1.000.000 1.043.938 - - 582.312Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1.000.000 3er Trimestre 2017 Bonos en UF UF 1.000.000 - 1.922.838 - - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - - - 1.473.925Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 BBVA Chile UF 7.000.000 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 7.000.000 - 37.112 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 240.000 1er Trimestre 2026 Bonos en UF UF 240.000 - 12.579 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1.500.000 2do Trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - 252.963 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-7 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - 1.925.721 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-8 Banco Chile Chile UF 500.000 3er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 500.000 - 1.309 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.352 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.520 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.514 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.310 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.500 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.608 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 12.598 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.418 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.795 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.789 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 15.246 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 100.000 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.984 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 97.810 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 97.810 - 289 - -

Total activos de cobertura 1.043.938 2.319.269 2.229.684 2.056.237

Deudor Acreedor Corriente No CorrienteDescripcion de la partida

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b) Contratos de derivados financieros:

Efecto en resultadoActivos




Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - - - 4.391.477 (160.977) 764.524Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.989 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.908 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 7.498 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 288 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.832 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 5.964 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.549 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 7.583 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 5.696 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 110.000 - - 113 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.603 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 300.000 73.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.059 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 33.242 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 11.186 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 13.686 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 21.924 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.744 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 13.593 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 16.360 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 18.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 125.000 14.015 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 24.231 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 12.092 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 8.172 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 2.409 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 279 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 80.000 214 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 2.361 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K BANCO SANTANDER Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 46 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K BANCO SANTANDER Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 1.014 - - - -

Total contratos de derivados financieros - activos 399.180 3.421 28.737 4.391.477 (160.977) 764.524

Utilidad / (Pérdida) (*)Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

(*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas.

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9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:

Corriente No corrienteDetalle Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

Seguros pagado por adelantado Pesos Chilenos 337.152 77.452 - - Arriendos pagado por adelantado Pesos Chilenos 725.909 669.368 6.265.885 6.851.590Royalty por usos de marcas Pesos Chilenos 77.517 655.846 - - Bonos anticipados al personal Pesos Chilenos 1.960.701 1.067.524 3.096.112 917.237Gastos pagados por anticipados Pesos Chilenos 2.346.596 1.580.234 - - Gastos diferidos por licencias Pesos Chilenos 172.726 841.275 - - Uniforme temporada Pesos Chilenos 150.012 184.769 - - Otros activos Pesos Chilenos 506.332 - - -

Total otros activos no financieros 6.276.945 5.076.468 9.361.997 7.768.827

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10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:

Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta

M$ M$ M$ M$ M$ M$

CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 448.128.520 77.606.850 370.521.670 387.779.795 67.246.708 320.533.087Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 84.320.827 14.817.632 69.503.195 85.768.578 15.000.643 70.767.935Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 2.991.693 134.946 2.856.747 2.960.467 185.505 2.774.962Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 515.718 205.833 309.885 529.125 192.203 336.922

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 535.956.758 92.765.261 443.191.497 477.037.965 82.625.059 394.412.906

Deudores varios Pesos Chilenos 24.775.588 546.215 24.229.373 9.500.499 653.282 8.847.217Deudores varios Unidad de Fomento 302.012 - 302.012 168.212 - 168.212

Sub-total de deudores varios 25.077.600 546.215 24.531.385 9.668.711 653.282 9.015.429

Pagos Anticipados Pesos Chilenos 771.574 - 771.574 1.764.346 - 1.764.346Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos Chilenos 26.977.977 - 26.977.977 23.896.109 - 23.896.109

Sub-total pagos anticipados 27.749.551 - 27.749.551 25.660.455 - 25.660.455

Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos Chilenos 857.120 65.258 791.862 1.069.571 291.968 777.603

Sub-total cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 857.120 65.258 791.862 1.069.571 291.968 777.603

Otras cuentas por cobrar Pesos Chilenos 28.179.084 5.772.341 22.406.743 29.740.187 6.144.000 23.596.187

Sub-total otras cuentas por cobrar 28.179.084 5.772.341 22.406.743 29.740.187 6.144.000 23.596.187

Total Corriente 617.820.113 99.149.075 518.671.038 543.176.889 89.714.309 453.462.580

No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 167.285.368 - 167.285.368 145.307.504 - 145.307.504Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 112.578.737 - 112.578.737 120.375.228 - 120.375.228Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 30.186.312 - 30.186.312 33.701.893 - 33.701.893Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 1.751.991 - 1.751.991 2.236.822 - 2.236.822

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 311.802.408 - 311.802.408 301.621.447 - 301.621.447

Deudores varios Pesos Chilenos 2.905.558 - 2.905.558 938.896 - 938.896

Sub-total de deudores varios 2.905.558 - 2.905.558 938.896 - 938.896

Total no Corriente 314.707.966 - 314.707.966 302.560.343 - 302.560.343

Total cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente 932.528.079 99.149.075 833.379.004 845.737.232 89.714.309 756.022.923

31.12.2017 31.12.2016

Detalle Moneda

Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 37 e. El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente:

pág. 86

31.12.2017Deudores por

operaciones de tarjetas de

créditos


Colocaciones para vivienda


Deudores varios


Otras cuentas por cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 67.246.708 15.000.643 185.505 192.203 653.282 291.968 6.144.000 89.714.309Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 83.868.055 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 234.829 435.990 108.554.194Provisiones reversadas - (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.125.553) (461.539) (807.649) (8.001.615)Castigos financieros brutos (73.507.913) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - (91.117.813)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - - - - - - - -

Total provisiones constituidas 77.606.850 14.817.632 134.946 205.833 546.215 65.258 5.772.341 99.149.075

Detalle

31.12.2016Deudores por

operaciones de tarjetas de

créditos




Deudores varios Alquiler de propiedades

Otras cuentas por cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 57.598.115 16.386.412 95.261 - 1.543.119 214.401 6.040.954 81.878.262Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 84.426.762 17.903.038 445.424 55.405 2.414.716 94.107 8.339.768 113.679.220Provisiones reversadas - (3.657.597) (182.497) (37.534) (3.304.553) (16.540) (8.236.722) (15.435.443)Castigos financieros brutos (74.778.169) (15.454.177) (170.982) (4.402) - - - (90.407.730)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - (177.033) (1.701) 178.734 - - - -

Total provisiones constituidas 67.246.708 15.000.643 185.505 192.203 653.282 291.968 6.144.000 89.714.309

Detalle

El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los ejercicios es el siguiente:


tarjeta de crédito



Colocaciones comerciales Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 73.507.913 17.566.487 32.989 10.424 91.117.813Total recupero del ejercicio (24.906.014) (3.109.018) (110.501) (4.697) (28.130.230)

Total castigos netos de recupero 48.601.899 14.457.469 (77.512) 5.727 62.987.583

Detalle

Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017


tarjeta de crédito



Colocaciones comerciales Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 74.778.169 15.454.177 170.982 4.402 90.407.730Total recupero del ejercicio (25.726.327) (3.608.253) (180.334) (7.338) (29.522.252)

Total castigos netos de recupero 49.051.842 11.845.924 (9.352) (2.936) 60.885.478

Detalle

Desde el 01.01.2016 al 31.12.2016

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10.2. Calidad crediticia a) Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes:







M$ M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 300.758.718 105.132.628 17.644.146 943.478 - Bueno Bajo 87.922.171 33.900.397 2.266.766 337.072 - Normal Normal 63.418.313 12.762.443 3.173.323 191.674 78.385.099

Total 452.099.202 151.795.468 23.084.235 1.472.224 78.385.099

31.12.2017 Ni en mora ni deteriorados (1)








M$ M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 247.236.134 112.506.529 18.387.493 1.222.216 - Bueno Bajo 58.730.788 38.082.570 3.622.072 485.430 - Normal Normal 87.034.187 13.256.305 4.595.075 349.915 59.988.570

Total 393.001.109 163.845.404 26.604.640 2.057.561 59.988.570


31.12.2016 Ni en mora ni deteriorados (1)

(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados. b) La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo, es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:

Colocaciones por operaciones de





Colocaciones por operaciones de





M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Valor Libro (Neto) 44.676.981 17.373.717 - - 40.841.858 15.975.978 - -

31.12.2017 31.12.2016

Clasificación

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c) El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016











M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

1-30 5.622.630 804.897 87.786 5.983 4.999.503 773.018 80.459 6.71531-60 3.140.796 426.831 26.819 2.042 2.630.754 389.910 29.135 2.21761-90 3.090.319 301.284 21.974 2.244 2.520.329 273.275 14.786 1.798

11.853.745 1.533.012 136.579 10.269 10.150.586 1.436.203 124.380 10.730

Antigüedad - días

10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR. a. Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR. Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de

compra”) La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito. La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta Mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank.

ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio)

CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento: Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la

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opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos: Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos, y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance

El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono de red fija particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos)

La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran:

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1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días,

cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior.

La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de evaluación de riesgo de crédito.

vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal: Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus

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créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La Sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y súper-avances, SPOS, Revolving), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD.

En función de lo anterior, durante el año 2016, la Sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo: El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora.

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La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b. Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito

i. Cartera no repactada. Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen

las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.

ii. Cartera repactada. Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que

le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de Cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.

Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:

31.12.2016

Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 25 25Compras 1-48 5 6SPOS 1-48 5 5Revolving Hasta 48 24 23Repactaciones Hasta 60 bajo excepción 34 30

Producto/cartera Rango de política meses31.12.2017

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c. Política de cobranza judicial La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.

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d. Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de CAR son los siguientes:

Nº Clientes Tarjeta cerrda










Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 473.867 559.887 131.174.671 320.924.531 17.712 17.476 12.356.755 16.556.560 491.579 577.363 1.068.942 143.531.426 337.481.091 481.012.517 1-30 69.779 55.931 19.251.336 33.326.331 7.847 6.942 5.722.382 7.052.380 77.626 62.873 140.499 24.973.718 40.378.711 65.352.429 31-60 21.224 12.103 5.268.726 7.666.724 4.691 4.181 3.590.219 4.559.428 25.915 16.284 42.199 8.858.945 12.226.152 21.085.097 61-90 14.400 7.144 3.819.405 5.009.504 3.647 3.265 3.009.216 3.800.936 18.047 10.409 28.456 6.828.621 8.810.440 15.639.061 91-120 11.676 5.173 3.046.602 3.557.173 3.315 2.882 2.805.020 3.511.995 14.991 8.055 23.046 5.851.622 7.069.168 12.920.790 121-150 10.250 4.340 2.729.480 3.160.477 2.917 2.585 2.421.537 3.042.800 13.167 6.925 20.092 5.151.017 6.203.277 11.354.294 151-180 8.875 3.135 2.249.671 2.178.647 2.087 1.789 1.617.792 2.003.590 10.962 4.924 15.886 3.867.463 4.182.237 8.049.700 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 610.071 647.713 167.539.891 375.823.387 42.216 39.120 31.522.921 40.527.689 652.287 686.833 1.339.120 199.062.812 416.351.076 615.413.888












Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 490.484 531.817 135.879.810 257.121.299 20.457 16.212 13.873.895 12.621.047 510.941 548.029 1.058.970 149.753.705 269.742.346 419.496.051 1-30 61.017 46.810 19.180.571 25.323.920 8.174 5.709 5.909.154 5.054.642 69.191 52.519 121.710 25.089.725 30.378.562 55.468.287 31-60 18.320 10.827 4.778.023 6.049.984 4.827 3.969 3.719.617 3.693.935 23.147 14.796 37.943 8.497.640 9.743.919 18.241.559 61-90 11.975 6.119 3.258.420 3.884.498 3.530 3.157 3.053.559 3.069.165 15.505 9.276 24.781 6.311.979 6.953.663 13.265.642 91-120 8.977 4.305 2.395.922 2.624.195 2.840 2.600 2.511.526 2.444.727 11.817 6.905 18.722 4.907.448 5.068.922 9.976.370 121-150 8.123 3.605 2.107.872 2.367.610 2.643 2.472 2.301.145 2.390.482 10.766 6.077 16.843 4.409.017 4.758.092 9.167.109 151-180 7.061 2.925 1.762.164 1.936.737 2.238 2.114 1.823.142 1.950.238 9.299 5.039 14.338 3.585.306 3.886.975 7.472.281 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 605.957 606.408 169.362.782 299.308.243 44.709 36.233 33.192.038 31.224.236 650.666 642.641 1.293.307 202.554.820 330.532.479 533.087.299


(*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard.

pág. 94

La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Total provisión cartera no repactada 50.233.221 43.672.292Total provisión cartera repactada 27.373.629 23.574.416

Total provisiones de cartera 77.606.850 67.246.708

Detalle

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Total castigos del ejercicio 73.507.913 74.778.169Total recuperos ejercicio (24.906.014) (25.726.327)

Total castigos netos de recupero 48.601.899 49.051.842

Acumulado

Detalle

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.732.422 2.484.040Nº Total de tarjetas con saldo 1.339.120 1.293.307Nº Total de clientes repactados 81.336 80.942Nº Promedio de repactaciones mensual 6.563 6.601

Detalle

pág. 95

e. Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito


Provisión No

Repactada

No Repactada


Provisión No

Repactada

No Repactada




Provisión No

RepactadaNo Repactada


Provisión No

Repactada

No Repactada




31.12.2017 31.12.2017Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

31.12.2016 31.12.2016Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

El porcentaje de provisión informado por cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. (1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar.

Lo anterior se considera en el nuevo modelo de provisiones del Banco Ripley, dado que esta condición es determinante para el valor de las variables PD y LGD.

pág. 96

f. Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito Provisión sobre cartera:

31.12.2017 31.12.2016

Índice Índice

Repactada 38,2% 36,6%No repactada 7,8% 9,3%

Total 10,7% 12,6%

Detalle

Índice de castigo neto:

31.12.2017 31.12.2016

Índice Índice

Castigo neto (*) 8,82% 9,89%

Detalle

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada período. El castigo neto ha disminuido de diciembre 2016 a diciembre 2017 debido a una baja en los castigos netos (-1%) y al crecimiento de las colocaciones (+11%) entre ambos períodos. 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:

pág. 97


31.12.2017 31.12.2016M$ M$

0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 159.491 21.51996863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Chile Unidad de Fomento Asociada 2.597.578 2.453.96787163900-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 14.542 7.19678906680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 434 1.23178895760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 134 39576882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Unidad de Fomento Asociada 788.909 1.156.41676882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (3) Chile Unidad de Fomento Asociada 1.243.702 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. (4) Chile Pesos Chilenos Matriz - 24.0910-E Mall Aventura S.A. Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 1.230 - 0-E Tiendas por Departamentos Ripley S.A. (Peru) (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 867.986 234.536

Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 40 40

Totales 5.674.046 3.899.391

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación


31.12.2017 31.12.2016M$ M$

96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (5) Chile Pesos chilenos Asociada 219.657 154.84099.530.250-0 Ripley Corp S.A. (4) Chile Pesos chilenos Matriz 8.411.040 7.932.61399.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 871 87199.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 387.423 56.22476.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (6) Chile Pesos chilenos Asociada 3.810 1.035.29776.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común - 392.680

Otros Relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 27 25

Totales 9.022.828 9.572.550

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación

(1) Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses y no devengan interés.

(2) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2016 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada (ver nota 15). Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, representa los dividendos mínimos provisionados por la asociada (ver nota 15), además saldos por cobrar por campaña publicitarias efectuado por la subsidiaria.

(3) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada (ver nota 15).

El saldo por cobrar corresponde a campañas publicitarias efectuadas por la subsidiaria.

(4) El saldo por pagar y cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente, corresponde a traspasos de fondos, préstamos obtenidos de la matriz Ripley Corp. S.A. los cuales devengan interés de un 7% anual y no tiene reajustes.

(5) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el saldo corresponde a los arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.

pág. 98

(6) Al 31 de diciembre de 2016, el saldo corresponde principalmente a la cuenta por pagar relacionado con la apertura de la tienda los Dominicos.

El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días.

pág. 99

c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados

Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:

Efecto en resultado Efecto en resultado(cargo) / abono (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos 295.785 295.785 266.866 266.8660-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Cobros de Servicios Otorgados 152.883 - 330.363 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio Neta 4.930 (4.930) 5.884 (5.884)6.693.578-7 Calderón Volochinsky Andrés Vicepresidente del Directorio Remuneraciones Pagadas 31.861 (31.861) 243.247 (243.247)6.693.685-6 Calderón Volochinsky Michel Director Remuneraciones Pagadas 34.549 (34.549) 54.335 (54.335)0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio - - 214 (214)0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados - - 126.494 - 0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos - - 29.717 29.7170-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Impuesto Facturación - - 2.949 - 99.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas - - 590 59099.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Cobros de servicios otorgados - - 5.463 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 3.512.922 (2.952.035) 3.485.609 (2.929.083)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 4.907.787 - 4.741.372 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión Dividendos por Cobrar del Periodo (Mínimo) 2.597.578 - 2.453.967 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Cobro de Dividendo 6.659.208 - 11.654.960 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión de Servicios 70.188 (70.188) 72.116 (72.116)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Dividendo Adicional 4.205.241 - 10.078.935 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 1.389.494 (1.167.642) 1.116.837 (938.518)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Aporte de Capital - - 55.287.442 - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 4.786 4.786 4.688 4.68878.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Prestamos Otorgado 157.283 - 154 - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Préstamo Obtenido (Cobros de Servicios Otorgados) 162.866 - 4.012 - 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Limitada Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 7.346 7.346 7.196 7.19678.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 1.595 1.595 1.563 1.56378.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Préstamo Obtenido 161.010 - - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Cobros de Servicios Otorgados 162.866 - 1.296 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 6.583.976 (5.532.753) 6.080.776 (5.109.896)76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Ingreso por Campaña Publicitaria 1.243.701 1.045.127 - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cuota de Lanzamiento y Promocion Mall Plaza Los Dominicos - - 673.955 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cobro de Dividendos 1.156.416 - 1.236.700 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 7.405.567 - 5.737.521 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión de Servicios 2.857 (2.857) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo 1.011.168 - 1.156.416 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Servicios Recibidos 9.505 (9.505) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Recuperación de Gastos - - 18.087 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo Adicional - - 952 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Diferencia de cambio neta - - 10.105 (10.105)0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Facturas recuperación de gastos - - 2.892 2.8920-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Cobro de servicios otorgados - - 354.065 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Impuesto acturación - - 250 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas - - 382.055 (382.055)0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Traspaso Cuenta por Pagar Colombia - - 381.858 -

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacciónMonto

31.12.2017

Acumulado01.01.2017 01.01.2016

Monto

31.12.2016

pág. 100

Efecto en resultado Efecto en resultado(cargo) / abono (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Préstamo Obtenido 175.197.887 - 16.218.836 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Intereses Devengados de Préstamos Obtenidos 1.757.740 1.757.740- 244.443 244.443- 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Intereses Devengados de Préstamos Otorgados - - 222.172 222.172 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Pago Préstamo Obtenido 26.043.604 - 3.458.609 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Traspaso por Fusion 31.011 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Préstamo Otorgado 150.377.820 - 120.840 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Pago de Gastos 674 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Retiro efectuado - - 12.849 - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Pago de Arriendos y Servicios Prestados 174 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Intereses Empresas Relacionadas 24.049 24.049 - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Traspaso por Integracion 339.434 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Préstamo Otorgado Empresa Relacionada 4.321.284 - 1.014.533 - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Cobro de Préstamo Otorgado 4.289.174 - 1.070.647 - 0-E Ripley Inversiones II S.A. Controlador común Traspaso Cuenta por Pagar Colombia - - 392.680 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Diferencia de cambio 19.645 19.645- 7.483 7.483- 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas 1.242.908 1.242.908 1.502.638 1.502.638 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Royalties Devengados 4.019.772 4.019.772 3.928.164 3.928.164 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobros de royalties 3.460.937 - 3.011.377 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Pago de Servicios Prestados 271.609 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobros de Recuperacion de Gastos 4.896 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Impuesto Royalties 602.966 - 596.245 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobro de Servicios Otorgados 473.511 - 2.334.022 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Facturas Recuperación de Gastos 102.097 - 249.320 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Provisión de Servicios 415.090 415.090- - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Transferencia Monedero 1.269 - 4.989 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Traspaso por Fusion 953 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 28.113 28.113- 265.949 265.949- 77.454.430-5 Pickering Henriquez y Cia Ltda Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 7.200 7.200- 7.200 7.200- 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Facturas Recuperación de Gastos - - 1.388 1.388 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Diferencia de Cambio 51 51 9.846 9.846- 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Royalties Devengados 13.032 13.032 42.347 42.347 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Impuesto Royalties 1.955 - 6.352 - 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Cobros de royalties 11.128 - 75.420 - 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Cobro de Servicios Otorgados - - 672 -

01.01.2017 01.01.2016

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción

Acumulado

31.12.2017 31.12.2016

Monto Monto

pág. 101

d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Chile S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos.

e) Remuneraciones del Directorio de Ripley Chile S.A. y subsidiarias (i) Ripley Chile S.A.

En junta ordinaria de accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2017, se acordó no pagar remuneraciones al Directorio. (ii) Remuneraciones del directorio Banco Ripley El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley 8.000 9.600Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley 9.600 9.600Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley 8.800 8.800Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley 9.600 8.800

Totales 36.000 36.800

Detalle

Acumulado

Cargo Relacionada

(iii)Las demás sociedades del Grupo no pagan remuneraciones a sus directores.

pág. 102

f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del Grupo Durante los ejercicios los terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios 13.463.350 14.156.657Aportaciones a la seguridad social 183.105 161.092Otros beneficios a los empleados a corto plazo 805.286 723.358

Totales (1) 14.451.741 15.041.107

Acumulado

Detalle

(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe a la disminución de personal en la

plana ejecutiva y en el pago de incentivos por cumplimiento de metas.

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la

siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Mercadería (1) 146.113.858 133.137.615Mercadería en tránsito 21.619.363 18.259.945Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (3.080.951) (2.283.358)

Total inventarios 164.652.270 149.114.202

Detalle

(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:

pág. 103

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial 2.283.358 2.512.425Movimientos cargo (abono) en resultados :Rebaja del valor del inventario 4.539.869 2.286.496Reversión de la rebaja del inventario (3.742.276) (2.515.563) Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 797.593 (229.067)

Saldo final 3.080.951 2.283.358

Detalle

Acumulado

Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$


Total 797.593 (229.067)

Detalle

Acumulado

c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costos de inventarios reconocidos como costo durante el ejercicio 573.710.481 533.422.482Costos por castigos de inventarios 14.257.236 12.824.965

Total 587.967.717 546.247.447

Detalle

Acumulado

d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.

pág. 104

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias a) El detalle del activo (pasivo) por impuestos es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Impuesto a la renta de primera categoria: - Del año (1.081.497) (8.080.749) - De años anteriores (5.729.760) - Pagos provisionales mensuales 3.569.811 9.987.595Pagos provisionales mensuales años anteriores 6.176.866 16.317Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año 6.670.419 4.071.253 De años anteriores 7.802.359 5.559.458Créditos por donaciones y créditos sence 1.224.859 2.059.908Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) 1.125.069 427.412Otros créditos 54.641 552.666

Total 19.812.767 14.593.860

Activos por ImpuestosImpuestos por recuperar

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto impuesto a la renta de primera categoría - Del año 9.918.696 7.184.230Pagos provisionales mensuales del año (3.802.666) (4.149.066)Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) - (652.789)

Totales 6.116.030 2.382.375

Impuestos por pagarPasivos por Impuestos

Impuesto a la renta de primera categoría y conciliación con resultados es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto por impuesto a la renta (11.000.193) (15.264.979)

Totales (11.000.193) (15.264.979)

Conciliación con cuentas de balance

pág. 105

b) Registros tributarios El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas de las subsidiarias chilenas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 729.716.146 716.110.055Crédito por impuesto de primera categoría 66.212.040 64.977.468Saldo de utilidades no tributarias acumuladas 292.409 26.043.604RAI 266.647.898 -

Detalle

c) Pérdidas tributarias acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas 199.134.475 127.045.071

Totales 199.134.475 127.045.071

Detalle

d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 8.206.666 7.483.487Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 23.279.835 23.016.754Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 24.197.597 27.153.940Activos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades - 514.750 NIIF- valor actuarial 14.714 - Activos por impuestos diferidos relativos a otros 7.914.631 4.762.759

Total activos por impuestos diferidos 63.613.443 62.931.690Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (13.026.616) (9.047.380)

Total posición neta activos por impuestos diferidos 50.586.827 53.884.310

Activos por impuestos dieridos

pág. 106

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 1.725.116 2.482.517Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 1.200.473 1.676.907Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipo 4.902.194 3.845.117Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 2.441.579 3.518.991Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial - 223.836Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 6.959.652 666.335

Total pasivos por impuestos diferidos 17.229.014 12.413.703Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (13.026.616) (9.047.380)

Total posición neta pasivos por impuestos diferidos 4.202.398 3.366.323

Pasivos por impuestos diferidos

A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Efecto en resultado integral del ejercicio - ganancia (pérdida) (5.327.718) 6.299.739Efecto en otras reservas del ejercicio - utilidades acumuladas 459.655 (89.624)Efecto impuesto diferido - neto - integración R Inversiones II S.A. 982.546 - Efecto en resultado integral del ejercicio - valor actuarial (248.041) -

Total variación neta del impuesto diferido (4.133.558) 6.210.115

Variación neta del impuesto diferido

e) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por el impuesto en el estado de resultado consolidado correspondiente a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gasto por impuestos corrientes (11.000.193) (15.264.979)Ingreso por impuestos corrientes años anteriores 3.180.592 314.304Gastos por impuesto sustitutivo - (4.965.197)Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año 6.670.419 4.071.253Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año anteriores - 946.102Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (9.620) (664.091)

Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (1.158.802) (15.562.608)

Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año (1.892.223) 8.546.837 - De años anteriores (3.435.495) (1.952.604)

Totales ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto (5.327.718) 6.594.233

Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (6.486.520) (8.968.375)

Detalle

Acumulado

pág. 107

f) El (cargo) abono total del ejercicio se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera:

Impuesto Impuesto01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

% M$ M$ % M$ M$

Ganancia (pérdida) antes de impuesto (Chile) 25,5% 89.531.164 (22.830.447) 24,0% 53.831.305 (12.919.513)Utilidad (pérdida) por impuestos utilizando la tasa legal de cada país 89.531.164 (22.830.447) 53.831.305 (12.919.513)

Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal:Efecto fiscal de tasas impositivas soportadas en el extranjero -0,2% (185.628) -0,3% (179.185)Otros efectos fiscales por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) 18,5% 16.529.555 7,7% 4.130.323

Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal 18,3% 16.343.927 7,3% 3.951.138

Totales Ingreso (gasto) por impuestos utilizando la tasa efectiva -7,2% (6.486.520) -16,7% (8.968.375)

Acumulado

Reconciliación de tasa efectiva Tasa Base Tasa Base

pág. 108

14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver Nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.

Activos corrientes Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) (*) 960.258.885 921.565.421 780.730.212 245.461.281 664.732.079 54.099.62079729915-K Ripley Inversiones II S.A.(4) 73.901.437 424.487.885 119.747.666 123.228.871 6.587.002 28.342.964

31.12.2017

Rut Sociedad

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios


M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531180-1 Ripley Retail Ltda. y subsidiarias (1)(*) 277.702.174 674.117.055 215.860.296 19.369.964 808.594.757 18.374.55076980410-2 Ripley Retail II Ltda.(2)(*) 1.156.416 209.429.346 4.451.260 60.328.795 - 6.336.19999531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) 515.940.900 376.920.840 469.393.623 195.848.533 279.025.669 40.286.979

Rut Sociedad

31.12.2016

(*) Con fecha 28 de julio de 2017, estas sociedades fueron fusionadas, quedando como continuadora Ripley Financiero Limitada. (1) Ripley Retail Limitada, fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Samuel Klecky Rapaport, y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos, y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. Dicha sociedad participaba directamente de las sociedades Comercial Eccsa S.A. (6 Tiendas), Ripley Store SpA (36 Tiendas), Distribuidora, Logística y Servicios SpA, Comercial Eccsa III S.A., Administradora R S.A., Ripley Hong Kong Limited y Atlantis Fondo de Inversión Privado. (2) Ripley Retail II Limitada, fue constituida por escritura pública de fecha 19 de julio de 2007, otorgada en la notaría de Nancy de la Fuente Hernández y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. La Sociedad era legalmente el socio mayoritario de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada, sin embargo, ésta última sociedad es controlada por el Banco Ripley en relación a la participación que mantiene este grupo de empresas en las operaciones y decisiones financieras, por lo tanto, el Banco la ha incluido en la consolidación de sus estados financieros como sociedad de propósitos especiales (EPE).

pág. 109

(3) Ripley Financiero Limitada se constituyó el 23 de junio de 2003 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título.

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2008, los Accionistas acordaron trasformar la sociedad “Ripley Financiero S.A.”, en una sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de “Ripley Financiero Limitada” de acuerdo a las disposiciones de la Ley Nº 18.046 y de la Ley Nº 3.918 y sus modificaciones. Dicha sociedad participa directamente de Banco Ripley y además participa indirectamente de CAR, Corredora de Seguros Ripley Limitada y Banripley Asesorías Financieras Limitada

(4) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de julio de 2017, los Accionistas aprobaron la fusión por incorporación de Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada en Ripley Inversiones II S.A., en adelante dicha sociedad participa directamente de Ripley Chile S.A. en un 75,48 %, consolidando a partir de esta fecha el estado de situación financiera de Ripley Inversiones II S.A. 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la

participación a) Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Porcentaje participación

Saldo al Saldo al

31.12.2017 01.01.2017 31.12.2017% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 106.759.845 - (4.205.240) 11.668.528 (2.597.577) - - 111.625.55676882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - (1.901) 24.956.408 (1.011.168) (132.603) - 145.486.026

Totales 228.435.135 - (4.207.141) 36.624.936 (3.608.745) (132.603) - 257.111.582

Diferencia Conversión


Número de acciones Sociedad Rut

Provisión de Dividendos

Reconocimiento participación en los

resultados Adiciones Reserva de

Cobertura

Porcentaje

participación Saldo al Saldo al

31.12.2016 01.01.2016 31.12.2016% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 433 33,333333% 55.579.364 55.287.442 (11.471.784) 9.818.790 (2.453.967) - - 106.759.84576882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 112.506.521 - (951) 10.874.128 (1.156.416) (547.992) - 121.675.290

Totales 168.085.885 55.287.442 (11.472.735) 20.692.918 (3.610.383) (547.992) - 228.435.135

Provisión de Dividendos

Reserva de Cobertura

Diferencia Conversión Rut Sociedad

Número de acciones

Adiciones Dividendos adicionales

Reconocimiento participación en los

resultados

(1) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la

provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577.

pág. 110

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.240 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017 la asociada pagó M$6.659.208 correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2016 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionado en párrafo anterior. Al 31 de diciembre de 2016, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.453.967. Con fecha 29 de marzo de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.), subsidiaria indirecta de Ripley Chile S.A., ejerció la opción preferente que tenía para adquirir 433 acciones (equivalentes al 16,6667%) de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., de propiedad de Sociedad Comercial de Tiendas S.A. (subsidiaria de Cencosud S.A.). El ejercicio de esta opción de compra se ha realizado cumpliendo con las formalidades dispuestas por el pacto de accionistas existente respecto de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 18 de abril de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) efectuó la compraventa respectiva y pagó M$55.287.442, correspondiente a la participación y las acciones descritas en el párrafo anterior. Con este acto, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) pasó a ser dueña del 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 22 de abril de 2016, en junta ordinaria de accionistas de la sociedad Inmobiliaria Mall de Viña del Mar S.A., se acordó distribuir un dividendo de UF900.000. Con fecha 28 de abril de 2016, se recibió un monto de M$11.654.961 (UF 450.000) equivalente al 50% de la participación en la asociada. Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por Deloitte.

(2) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el

Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.011.168. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las ganancias del ejercicio 2016, equivalente a M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.316, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Al 31 de diciembre de 2016, la asociada efectuó provisión de dividendos mínimos, por lo que el Grupo reconoció la diminución de la inversión y el aumento de cuenta por cobrar por M$1.156.416.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las

pág. 111

ganancias del ejercicio 2016, equivalente a M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.316, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por EY.

b) Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación: A continuación se incluye información de los estados financieros:

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 60.694.326 1.056.518.495 89.161.445 444.081.283 69.289.382 110.916.118

Totales 113.358.730 1.357.009.041 107.295.663 607.856.265 100.187.878 134.253.174

31.12.2017

Sociedad

Activos Corrientes


Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 63.410.423 278.412.473 15.810.899 164.497.669 29.570.803 21.051.709Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 42.527.773 917.252.268 141.253.878 314.228.116 59.253.020 48.329.458

Totales 105.938.196 1.195.664.741 157.064.777 478.725.785 88.823.823 69.381.167

Sociedad

31.12.2016

(*) Producto del cambio contable registrado por la Sociedad a la valorización de la propiedad de inversión, del costo a valor razonable el Grupo Ripley ha considerado dicho valor y su correspondiente impuesto diferido en las cifras de las asociadas.

(1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura

pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.

(2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. (ex Plaza Alameda S.A.), consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el diario oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola.

pág. 112

De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía

Valores Bruto Amortización acumulada

Valores neto Valores Bruto Amortización acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 7.505.803 119.722 7.386.081 7.505.803 119.722 7.386.081Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758Programas de computador, no generados internamente 67.390.857 35.146.622 32.244.235 43.996.385 29.189.748 14.806.637Licencias y franquicias, no generada internamente 16.224.223 13.028.263 3.195.960 15.763.438 11.935.875 3.827.563Activos intangibles en desarrollo 2.072.887 - 2.072.887 22.699.268 - 22.699.268

Total activos intangibles distintos de la plusvalía 93.367.528 48.294.607 45.072.921 90.138.652 41.245.345 48.893.307

31.12.2017 31.12.2016

Detalle

b. Vidas útiles asignadas Intangible Método de

amortizaciónVidas útiles años

Marcas comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generada internamente Lineal 1 a 8 años

c. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2017, son los siguientes:

Marcas comerciales

Activos intangibles de explotación y evaluación no

generados internamente

Programas de computador no


Licencias y franquicias no

generadas internamente

Activos intangibles en

desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 7.505.803 173.758 43.996.385 15.763.438 22.699.268 90.138.652Adiciones - - 1.942.710 184.801 1.467.057 3.594.568Reclasificaciones - - 21.451.762 275.984 (21.727.746) - Retiros y bajas - - - - (365.692) (365.692)

Saldo final al 31.12.2017 7.505.803 173.758 67.390.857 16.224.223 2.072.887 93.367.528

Valores brutos

pág. 113

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 119.722 - 29.189.748 11.935.875 - 41.245.345Reclasificaciones - - 198 (198) - - Gasto por amortización - - 5.956.676 1.092.586 - 7.049.262

Saldo final al 31.12.2017 119.722 - 35.146.622 13.028.263 - 48.294.607

Valor contable neto al 31.12.2017 7.386.081 173.758 32.244.235 3.195.960 2.072.887 45.072.921

Amortización acumulada

Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2016, son los siguientes:

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 7.505.803 173.758 42.786.875 14.510.044 13.739.736 78.716.216Adiciones - - 827.736 1.041.087 9.553.607 11.422.430Reclasificaciones - - 381.774 211.183 (592.957) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 3.943 - 3.943Traspasos hacia propiedad planta y equipo - - - (2.819) (1.118) (3.937)

Saldo final al 31.12.2016 7.505.803 173.758 43.996.385 15.763.438 22.699.268 90.138.652

Valores brutos

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 119.722 - 24.130.229 10.847.468 - 35.097.419Reclasificaciones - - (253) 253 - - Traspasos hacia propiedad, planta y equipo - - - (88) - (88)Gastos por amortización - - 5.059.772 1.088.231 - 6.148.003Gastos por amortización acelerada - - - 11 - 11

Saldo final al 31.12.2016 119.722 - 29.189.748 11.935.875 - 41.245.345

Valor contable neto al 31.12.2016 7.386.081 173.758 14.806.637 3.827.563 22.699.268 48.893.307

Amortización acumulada

pág. 114

d. El detalle de los principales ítems que componen el rubro de activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Marcas comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Programas de computador, no generados internamente:Core Bancario 16.660.904 - Proyecto Derechos Transbank 451.182 532.543Software SAM, Ripley Virtual 312.390 707.725Software MATRIX, ITF, TAM 8.014.732 10.970.608Software INTACTIX y servicios informáticos 83.703 132.015Software SAP 246.999 529.121Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 3.697.899 - Otros software 2.776.426 1.934.625

Subtotal Programas de computador, no generados internamente 32.244.235 14.806.637

Licencias y franquicias, no generadas internamente:Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) 2.184.246 2.768.995Otras licencias 1.011.714 1.058.568

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 3.195.960 3.827.563

Activos intangibles en desarrollo:Core Bancario y otros 1.252.219 17.390.096Otros proyectos 820.668 5.309.172

Subtotal Activos intangibles en desarrollo 2.072.887 22.699.268

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 45.072.921 48.893.307

Componentes

e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

pág. 115

El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía, presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Amortización intangibles 7.049.262 6.148.003

Totales 7.049.262 6.148.003

Detalle

Acumulado

f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2017 el Grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$1.249.745, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados, los cuales están en operación, pero su valor residual es $1:

31.12.2017 31.12.2016 Componentes Componentes

Licencias y franquicias, no generadas internamente: Licencias y franquicias, no generadas internamente:Licencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto JDA SAM Proyecto JDA SAM

pág. 116

h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:

31.12.2017 31.12.2016Vida Útil Vida Útil

Promedio restante Promedio restante

Programas de computador, no generados internamenteCore Bancario 7,75 16.660.904 - Software SAM, Ripley Virtual 4,09 312.390 3,28 707.725Software MATRIX, ITF, TAM 3,37 8.014.732 4,52 10.970.608Software SAP 5,09 246.999 3,83 529.121Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 7,67 3.697.899 - Otros software 6,26 2.776.426 4,50 1.934.625

Subtotal programas de computador, no generados internamente 31.709.350 14.142.079

Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office (distintos a los amortizados 100%) 4,09 2.184.246 4,35 2.768.995

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 2.184.246 2.768.995

Activos intangibles en desarrolloCore Bancario y otros 1.252.219 17.390.096

Subtotal Activos intangibles significativos en desarrollo 1.252.219 17.390.096

Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 35.145.815 34.301.170

DetalleM$ M$

i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo. l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles.

pág. 117

m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Marcas Comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida 7.559.839 7.559.839

Componentes

17. Propiedades, planta y equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición:

Propiedades, planta y equipo, neto Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 25.306.108 - 25.306.108 25.788.646 - 25.788.646Edificios 81.194.736 15.880.845 65.313.891 79.084.905 12.964.490 66.120.415Maquinarias 8.376.703 2.778.178 5.598.525 7.343.580 2.036.589 5.306.991Enseres y accesorios 29.639.234 27.683.696 1.955.538 29.268.191 26.718.240 2.549.951Construcción en proceso 3.571.264 - 3.571.264 601.420 - 601.420Vehículos 101.659 73.351 28.308 98.499 66.601 31.898Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 7.052.931 3.744.502 3.308.429 7.052.931 3.593.841 3.459.090Equipos informáticos 40.937.633 36.520.164 4.417.469 39.750.613 34.739.559 5.011.054Equipos de redes y comunicación 4.140.652 3.708.456 432.196 4.064.690 3.501.264 563.426Mejoras de derechos de arrendamientos 48.782.562 21.306.214 27.476.348 43.885.848 17.437.643 26.448.205Otras propiedades, planta y equipo 180.161.164 152.560.706 27.600.458 178.256.053 147.700.686 30.555.367

Total propiedades, planta y equipo neto 429.264.646 264.256.112 165.008.534 415.195.376 248.758.913 166.436.463

31.12.2017 31.12.2016

Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo: i. Terrenos. Compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros

gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.

ii. Edificios. Compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales, o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.

pág. 118

iii. Maquinarias. Compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización entre otros.

iv. Enseres y accesorios. Compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras,

carros y equipos menores de oficina.

v. Construcción en proceso. Compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.

vi. Vehículos. Compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.

vii. Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero. Corresponde a terrenos,

edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.

viii. Equipos informáticos. Corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros

ix. Equipos de redes y comunicación. Corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.

x. Mejoras de derechos de arrendamiento. Corresponde a edificios, terrenos, instalaciones y

habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.

xi. Otras propiedades, planta y equipo. Está compuesto por los siguientes ítems:

a) Equipos de seguridad: corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.

b) Instalaciones: corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.

c) Muebles: corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.

pág. 119

b. Movimientos:


Terrenos Edificios Maquinarias Enseres y accesorios

Construcción en proceso Vehículos

Propiedades, planta y equipo

en arrendamiento

financiero

Equipos informáticos

Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 25.788.646 79.084.905 7.343.580 29.268.191 601.420 98.499 7.052.931 39.750.613 4.064.690 43.885.848 178.256.053 415.195.376Diferencia de conversión - - - (10.705) - - - (1.691) - - (21.412) (33.808)Adiciones - - 1.037.627 328.304 6.400.350 3.160 - 1.184.737 79.104 2.833.251 4.061.837 15.928.370Reclasificaciones - 2.494.428 15.234 80.033 (3.440.543) - - 111.321 5.212 2.063.463 (1.329.148) - Traspasos hacia propiedades de inversión - - (5.898) - - - - - - - (587.580) (593.478)Traspasos desde propiedades de inversión 149.277 - - - 10.037 - - - - - - 159.314Retiros y bajas - - (13.840) (26.589) - - - (107.347) (8.354) - (218.586) (374.716)Ventas (631.815) (384.597) - - - - - - - - - (1.016.412)

Saldo final al 31.12.2017 25.306.108 81.194.736 8.376.703 29.639.234 3.571.264 101.659 7.052.931 40.937.633 4.140.652 48.782.562 180.161.164 429.264.646

Valores brutos




en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 - 12.964.490 2.036.589 26.718.240 - 66.601 3.593.841 34.739.559 3.501.264 17.437.643 147.700.686 248.758.913Diferencia de conversión - - - (5.065) - - - (1.254) - - (22.997) (29.316)Reclasificaciones - 1.464.257 - - - - - 91 - 48.518 (1.512.866) - Retiros y bajas - - (2.135) (22.458) - - - (105.704) (8.300) - (158.760) (297.357)Ventas - (157.125) - - - - - - - - - (157.125)Gastos por depreciación - 1.609.223 743.724 992.979 - 6.750 150.661 1.887.472 215.492 3.820.053 6.554.643 15.980.997

Saldo final al 31.12.2017 - 15.880.845 2.778.178 27.683.696 - 73.351 3.744.502 36.520.164 3.708.456 21.306.214 152.560.706 264.256.112

Valor contable al 31.12.2017 25.306.108 65.313.891 5.598.525 1.955.538 3.571.264 28.308 3.308.429 4.417.469 432.196 27.476.348 27.600.458 165.008.534

Depreciación acumulada

pág. 120





en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 24.539.484 86.114.628 5.234.134 28.270.233 171.880 96.001 14.373.119 37.943.593 3.975.688 23.665.996 172.771.365 397.156.121Diferencia de conversión - - - (4.326) - - - (854) - - (12.330) (17.510)Adiciones - 2.240 2.136.661 1.013.765 436.042 2.498 - 1.856.420 111.275 6.931.181 5.972.093 18.462.175Reclasificaciones 1.249.162 (7.030.370) - - (6.502) - (7.320.188) - - 13.336.136 (228.238) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 2.325 - - - - - - - 2.325Traspasos desde intangible - - - - - - - 3.751 - - 186 3.937Retiros y bajas - (1.593) (27.215) (13.806) - - - (52.297) (22.273) (47.465) (247.023) (411.672)

Saldo final al 31.12.2016 25.788.646 79.084.905 7.343.580 29.268.191 601.420 98.499 7.052.931 39.750.613 4.064.690 43.885.848 178.256.053 415.195.376

Valores brutos

(1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro otras ganancias y pérdidas en el estado de resultados.




en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 - 13.830.364 1.409.120 24.107.654 - 60.095 4.567.279 32.719.560 3.301.567 10.290.587 140.158.008 230.444.234Diferencia de conversión - - - (291) - - - (324) - - (5.241) (5.856)Reclasificaciones - (3.057.085) - (100.930) - - (1.140.384) - - 4.197.469 100.930 - Traspasos desde intangible - - - - - - - 88 - - - 88Retiros y bajas - (1.593) (5.737) (11.948) - - - (45.756) (22.030) (7.416) (114.153) (208.633)Gastos por depreciación - 2.126.533 631.723 2.683.962 - 6.506 166.946 2.063.879 219.997 2.957.003 7.436.522 18.293.071Gastos por depreciación (1) - 66.271 1.483 39.793 - - - 2.112 1.730 - 124.620 236.009

Saldo final al 31.12.2016 - 12.964.490 2.036.589 26.718.240 - 66.601 3.593.841 34.739.559 3.501.264 17.437.643 147.700.686 248.758.913

Valor contable al 31.12.2016 25.788.646 66.120.415 5.306.991 2.549.951 601.420 31.898 3.459.090 5.011.054 563.426 26.448.205 30.555.367 166.436.463

Depreciación acumulada

pág. 121

c. Reclasificaciones y traspasos:

i. Reclasificaciones. Corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.

ii. Traspaso al intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.

iii. Traspasos desde intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).

iv. Traspasos desde propiedades de inversión. Corresponde a la distribución de los costos incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.

d. Información adicional de propiedades, planta y equipo i. Gasto por depreciación:

La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Depreciación 15.980.997 18.293.071

Total depreciación 15.980.997 18.293.071

Detalle

Acumulado

pág. 122

ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo:

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$3.046.269, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio.

A continuación se describen los principales bienes comprometidos:

Descripción M$

Mantenciones de sucursales 683.608Nuevas tiendas 1.940.378Remodelaciones 313.003Otros 109.280

Total 3.046.269

iii. Otras propiedades, planta y equipo:

Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.

iv. Activos en arrendamiento financiero

Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:

Nº de Tiendas Valores bruto Depreciación acumulada

Valores neto Valores bruto Depreciación acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928Edificios en arrendamiento financiero, neto 1 5.137.640 2.222.139 2.915.501 5.137.640 2.144.965 2.992.675Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 1.522.363 1.522.363 - 1.522.363 1.448.876 73.487

Totales 7.052.931 3.744.502 3.308.429 7.052.931 3.593.841 3.459.090

Activos en arrendamiento financiero

31.12.2017 31.12.2016

El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes:

Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción de compra con Metlife Chile. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501. Al 31 de diciembre de 2016 el valor neto asciende a M$2.992.675. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero de 2023. Adicionalmente, el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.

pág. 123

El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros son las siguientes:

Maquinarias y equipos para el centro de distribución y equipos computacionales de administración fueron adquiridos mediante un contrato leasing con opción de compra. Al 31 de diciembre de 2017 se encuentra totalmente depreciado y al 31 de diciembre de 2016, el valor neto asciende a M$73.487. La duración de estos contratos es de 108 meses con término durante el año 2017.

El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, son los siguientes:

Pagos mínimos Intereses Valor presente (1)

Pagos mínimos Intereses Valor presente (1)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Hasta un año 983.337 263.953 719.384 1.077.453 306.567 770.886Más de un año hasta cinco años 3.933.348 526.575 3.406.773 3.867.276 732.960 3.134.316Más de cinco años 163.889 1.393 162.496 1.127.955 45.591 1.082.364

Total 5.080.574 791.921 4.288.653 6.072.684 1.085.118 4.987.566

Detalle

31.12.2017 31.12.2016


v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo mantiene en arrendamiento operativo 31 tiendas. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 2.139.970 726.536Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 22.972.471 16.938.336

Total pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 25.112.441 17.664.872

Detalle

Acumulado

Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como

arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.

pág. 124

vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:

Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo Amortización

Bien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) ejercicio Utilidad (pérdida) ejercicioM$ M$ M$ M$ M$ M$

Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

Total 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

31.12.2017 31.12.2016

La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.

vii. Seguros

El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad.

viii. Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.

ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.

x. Restricciones de titularidad

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.

xi. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.

xii. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos totalmente depreciados que se encuentren en uso.

pág. 125

18. Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos. La propiedad de inversión corresponde al Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, el centro comercial abrió sus puertas al público. La torre de 21 pisos concluyó la construcción y comienzo a operar en septiembre 2017.

Además, en las propiedades de inversión, se incluye como terreno arrendado la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros. En 2016, se incluía una propiedad ubicada en la calle San Diego n° 208,210,212 y 214, comuna de Santiago. En 2017, se firmó una promesa de compra y venta por lo que fue clasificada como disponible para la venta. a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:

Valores netos 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Terrenos arrendados 5.807.042 5.355.622Centros comerciales 68.641.256 66.721.422Inmuebles arrendados - 4.410.441

Total propiedades de inversión 74.448.298 76.487.485

Detalle

b) Movimientos de propiedades de inversión:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Saldo inicial 76.487.485 71.616.742Adiciones del ejercicio 131.119 853.152Ganancia por ajustes del valor razonable (*) 1.896.053 4.025.915Traspaso a activos disponibles para la venta (4.462.133) - Traspaso hacia intangibles - (3.943)Traspaso desde propiedades planta y equipo 593.478 - Traspaso hacia propiedades, planta y equipo (159.315) (2.325)Bajas del ejercicio (38.389) (2.056)Saldo final 74.448.298 76.487.485

Detalle

pág. 126

(*) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según se describe en la nota 4 j. c) Valor justo Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de la Propiedad de Inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto en Unidades de Fomento (UF) de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros, ascendió a UF 2.636.432 y UF 2.606.540, respectivamente. A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):

31.12.2017 31.12.2016% %

Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,37% 7,66%

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables al 31 de diciembre de 2017 de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:

Incremento anual de tarifas Mall Concepción 1,0% 2,0% 3,0% UF UF UF

7,2% 2.529.214 2.711.976 2.914.5207,4% 2.458.065 2.633.432 2.827.6648,2% 2.223.759 2.375.157 2.542.474

Tasa de descuento

pág. 127

d) Costos por intereses: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han generado costos por intereses. e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión: El Grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción que asciende a un monto aproximado de M$537.768. f) Restricciones de titularidad: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión. g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 7.618.007 7.270.479 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (1.711.234) (1.873.621)

Total 5.906.773 5.396.858

Detalle

Acumulado

i) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como ingresos, clasificadas como arrendamientos operativos 221.291 202.080

Total 221.291 202.080

Detalle

Acumulado

Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento

operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales.

pág. 128

j) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Hasta un año 4.309.641 3.684.522Más de un año hasta cinco años 11.850.861 10.278.118Más de cinco años 12.396.535 13.003.739

Total 28.557.037 26.966.379

Detalle

Acumulado

19. Otros pasivos financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras: Préstamos de entidades financieras (3) Pesos chilenos 8.035.270 26.459.120 - 8.035.273 Préstamos de entidades financieras (3) Dólar estadounidenses 2.332.008 4.069.471 - - Préstamos de entidades financieras (3) Euro - 33.113 - - - Sub-totales préstamos de entidades financieras 10.367.278 30.561.704 - 8.035.273

Obligaciones con el público: Obligaciones con el público (1)(3) Pesos chilenos 805.847 93.175 53.974.558 35.859.887 Obligaciones con el público (1)(3) Unidad de fomento 1.163.895 27.297.200 156.601.033 93.838.055Sub-totales obligaciones con el público 1.969.742 27.390.375 210.575.591 129.697.942

Arrendamiento financiero: Arrendamiento financiero (3) Unidad de fomento 719.384 770.886 3.569.269 4.216.680

Sub-totales arrendamiento financiero 719.384 770.886 3.569.269 4.216.680

Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Unidad de fomento 320.725 181.601 450.074 - Pasivos de cobertura (1) Euro 7.800 - - - Pasivos de cobertura (2) Dólar estadounidenses 691.955 159.293 - - Otros pasivos (4) Unidad de fomento 108.951 - - -

Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.129.431 340.894 450.074 -

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo: Depósitos y Otras obligaciones a la vista (2) Pesos chilenos 6.119.697 3.496.806 - - Depósitos y Otras Captaciones a Plazo (3) Pesos chilenos 435.477.979 373.893.689 11.818.393 46.918.965

Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo 441.597.676 377.390.495 11.818.393 46.918.965

Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras: Intrumentos de deuda emitidos (2) Unidad de fomento 3.161.166 893.128 26.677.419 32.003.754 Otras obligaciones financieras (2) Pesos chilenos 433.663 784.513 2.822.514 3.309.481

Subtotales Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras 3.594.829 1.677.641 29.499.933 35.313.235

Totales 459.378.340 438.131.995 255.913.260 224.182.095

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbre y estampillas, comisiones y menor valor en colocación de bonos. En el caso en que se constituya un mayor valor en la colocación de bonos, estos montos se encuentran sumando el saldo de obligaciones con el público. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (4) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley a su cartera de instrumentos derivados.

pág. 129

a) El detalle de los vencimientos y moneda de préstamos de entidades financieras para los ejercicios indicados es el siguiente: Corriente


(1)De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago (2) Chile 28-02-2018 Dólares estadounidenses Al vencimiento 1,91% 1,91% No Garantizada 2.332.008 2.332.008 - 2.332.008 4.069.47183.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago (2) Chile 28-02-2017 Euros Al vencimiento 0,81% 0,81% No Garantizada - - - - 33.11383.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-11-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,61% 4,61% No Garantizada - - - - 8.033.80783.187.800-2 Car S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 01-12-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,58% 4,58% No Garantizada - - - - 10.042.02083.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada 8.035.270 - 8.035.270 8.035.270 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 13-01-2017 Pesos chilenos Mensual 4,32% 4,32% No Garantizada - - - - 8.383.293

Totales 10.367.278 2.332.008 8.035.270 10.367.278 30.561.704

Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha de

vencimiento del crédito

MonedaPago de intereses


Tasa Nominal


No corriente






5 años y mas

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada - - - - - - - 8.035.273

Totales - - - - - - - 8.035.273

Valor contable (2)

Garantía


Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha de


Moneda Pago de intereses

Tasa Nominal

Tasa Efectiva

(1) Valor nominal = Valor contable: Capital + intereses devengados (2) Ver nota 24 letra a, punto (ii)

pág. 130

b) El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente:

Corriente:


(1)De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral 5,00% 5,52% 10-06-2018 Sin garantía 72.736 - 72.736 72.736 71.51597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (4) 3,40% 2,79% 01-06-2018 Sin garantía 505.273 - 505.273 505.273 350.18797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (E) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (5) 2,50% 2,55% 01-12-2017 Sin garantía - - - - 26.556.38697.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (6) 2,60% 2,34% 01-06-2018 Sin garantía 336.219 - 336.219 336.219 319.11297.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (7) 5,36% 5,29% 01-06-2018 Sin garantía 494.314 - 494.314 494.314 93.17597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (8) 4,00% 4,04% 01-06-2018 Sin garantía 311.533 - 311.533 311.533 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 225.100 - 225.100 225.100 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (10) 1,40% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 24.567 - 24.567 24.567 -

Totales 1.969.742 - 1.969.742 1.969.742 27.390.375


DescripciónRut Sociedad País Rut Nombre acreedor Moneda Pago de interesesTasa

NominalTasa

Efectiva

Valor contable (2)

País GarantíaAmortización de

capital

Fecha del vencimiento del crédito

No corriente:






5 años y mas Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral (3) 5,00% 5,52% 10-06-2030 Sin garantía 26.798.140 1.070.170 2.361.588 2.367.197 2.373.115 18.050.215 26.222.285 25.702.27297.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (4) 3,40% 2,79% 01-04-2019 Sin garantía 40.142.751 40.142.751 - - - 40.142.751 40.431.45597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (6) 2,60% 2,34% 01-03-2020 Sin garantía 36.475.640 - 36.475.640 - - - 36.475.640 35.859.88797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (7) 5,30% 5,29% 01-03-2020 Sin garantía 27.317.110 - 27.317.110 - - - 27.317.110 27.704.32897.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (8) 4,00% 4,04% 15-07-2020 Sin garantía 26.657.448 - 26.657.448 - - - 26.657.448 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 15-07-2022 Sin garantía 40.299.397 - - - 40.299.397 - 40.299.397 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (10) 1,90% 1,90% 15-07-2020 Sin garantía 13.460.960 - 13.460.960 - - - 13.460.960 -

Totales 211.151.446 41.212.921 106.272.746 2.367.197 42.672.512 18.050.215 210.575.591 129.697.942

Pago de intereses Amortización Tasa Nominal

Tasa Efectiva

Valor contable (2)Deudor Acreedor Condiciones de la obligación

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha del


GarantíaDescripción Moneda

(1) Valor Nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor Contable: Capital + intereses devengados - costo amortizado (3) A partir de diciembre de 2019 (4) Vencimiento único el 1° de abril de 2019 (5) Vencimiento único el 15 de Octubre de 2021 (6) Vencimiento único el 1° de marzo de 2020 (7) Vencimiento único el 15 de julio de 2020 (8) Vencimiento único el 15 de julio de 2020 (9) Vencimiento único el 30 de julio de 2022 (10) Vencimiento único el 15 de julio de 2020

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i) Bonos Serie E emitido por Ripley Chile S.A.: Con fecha 25 de junio de 2009, Ripley Chile S.A. efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro Número 543, divididos en series E y F expresados en Unidades de Fomento. La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo del bono de la serie F capital fue pagado, con fecha 15 de junio de 2016. ii) Bonos Serie A Banco Ripley: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación en combinación de ambas series no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. iii) Bonos Serie E Banco Ripley Con fecha 13 de agosto de 2014, Banco Ripley firmó la escritura complementaria del contrato de colocación de bonos en el mercado local, que establece la emisión de bonos Serie E, Serie F, Serie G, Serie H, Serie I, Serie J, Serie K y Serie L, por un monto total de emisión y colocación en conjunto de UF3.500.000 Dicho contrato fue inscrito en la SBIF bajo el mismo número de la primera colocación de bonos serie A (N°1-2014). Con fecha 9 de octubre de 2014, la Subsidiaria indirecta efectúa la colocación de bonos “Serie E” por UF1.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,45% anual y tasa efectiva de 2,5% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de septiembre de 2017.

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iv) Bonos Serie K Banco Ripley Con fecha 17 de agosto de 2015, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. v) Bonos Serie L Banco Ripley Con fecha 6 de diciembre de 2016, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.000.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. vi) Bonos Serie M Banco Ripley Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie M” por M$26.500.000, a una tasa de interés del 4% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020. vii) Bonos Serie P Banco Ripley Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie P” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 1 de julio de 2020. viii) Bonos Serie N Banco Ripley Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos “Serie N” por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento de 3 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020.

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c) El detalle de las obligaciones por arrendamientos financieros es el siguiente: i) Corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017 (1)

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

76737110-1 Distribución , Logística y Servicios Ltda(3) Chile 85275700-0 Arrendamiento de Maquinarias S.A. Chile UF 01/09/2017 9,62% 9,62% - - - - 109.00683382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Chile UF 10/02/2023 6,87% 6,87% 983.337 175.399 543.985 719.384 661.880

Totales 983.337 175.399 543.985 719.384 770.886

Valor contable (2)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País MonedaFecha del


Tasa Nominal

Tasa Efectiva

Deudor Acreedor

ii) No corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017 (1)






Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Chile UF 10-02-2023 6,87% 6,87% 4.097.237 768.816 821.609 878.028 938.320 162.496 3.569.269 4.216.680

Totales 4.097.237 768.816 821.609 878.028 938.320 162.496 3.569.269 4.216.680

Deudor Acreedor

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País MonedaFecha del


Tasa Nominal

Valor contable (2)

Tasa Efectiva

(1) Valor nominal: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros (sin deducir las cargas financieras). (2) Valor contable: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros, descontada de las cargas financieras. (3) Al 31 de diciembre fue pagado completamente.

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d) Contratos de derivados financieros y pasivos de cobertura: El detalle de los contratos de derivados financieros es el siguiente:

Efecto en resultadoPasivos




Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 8.879 - - (8.879) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 9.775 - - (9.775) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 42.000 - 7.841 - - (7.841) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 35.000 - 4.983 - - (4.983) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 5.938 - - (5.938) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.640 - - - 17.640 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.372 - - - 48.372 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 28.076 - - - 28.076 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 54.589 - - - 54.589 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 15.284 - - - 15.284 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 8.850 - - - 8.850 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 27.752 - - - 27.752 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 16.890 - - - 16.890 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 14.992 - - - 14.992 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 5.526 - - - 5.526 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 4.331 - - - 4.331 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 3.950 - - - 3.950 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Chile Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 3.360 - - - 3.360 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 2.612 - - - 2.612 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 5.810 - - - 5.810 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 118 - - - 118 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile Peso 3er Trimestre 2022 Bonos en Peso Peso 1.500.000 - - 293.899 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 300.000 - - 76.277 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 47.971 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 180.000 - - 6.332 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 16.410 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 100.000 - - 681 - - - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 16.717 - - (16.717) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 3.044 - - (3.044) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 80.000 - 9.560 - - (9.560) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 4.271 - - (4.271) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 22.000 - 1.825 - - (1.825) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 11.242 - - (11.242) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.813 - - (7.813) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 300.000 - 26.068 - - (26.068) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 120.000 - 8.661 - - (8.661) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 170.000 - 7.431 - - (7.431) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 230.000 - 17.685 - - (17.685) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 13.410 - - (13.410) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 4.895 - - (4.895) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 1.477 - - (1.477) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 6.150 - - (6.150) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 746 - - (746) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 160.000 - 481 - - (481) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 143.164 - 2.709 - - (2.709) - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 3.318 - - - 3.318 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 2.971 - - - 2.971 - Negociación 97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 6.690 - - - 6.690 - Negociación 97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 32.160 - - - 32.160 - Negociación 97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 7.563 - - - 7.563 - Negociación 97.947.000-8 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 2.942 - - - 2.942 - Negociación 97.947.000-9 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 3.765 - - - 3.765 - Negociación 97.947.000-10 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.944 - - - 1.944 - Negociación 97.947.000-11 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 845 - - - 845 - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 375 - - - 375 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2019 Depositos a plazo UF 50.000 - - 8.504 - - -

Total contratos de derivados financieros - pasivos (1) 320.725 181.601 450.074 - 139.124 -

Utilidad / (Pérdida) (*)Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

(*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas.

pág. 135

El detalle de los pasivos de cobertura es el siguiente:

Pasivos


Valor del contrato Plazo de vencimiento


Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 17.954 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 25.870 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 37.412 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.805 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.500.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.500.000 35.868 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 21.516 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 35.620 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.817 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.832 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.483 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 33.970 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 15.882 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 23.807 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 40.188 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 58.288 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile EUR 407.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 407.000 4.246 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile EUR 337.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 337.000 3.554 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 69.624 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 39.586 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 81.067 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 31.148 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 12.477 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 11.939 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 6.655 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.310 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.258 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 1.019 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 560 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 5.177 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 17.251 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 19.194 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.168 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.273 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.131 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 16.506 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 15.219 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 10.884 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 9.914 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 4.576 - - Cross Currency Swap 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.000.000 4to Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 - - - -

Total pasivos de cobertura (1) 699.755 159.293 - -

Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

pág. 136

e) El detalle de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras es el siguiente: i).Corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral 6,90% 6,90% Sin garantía 3.161.166 3.161.166 - 3.161.166 893.12897.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Varios Chile Obligaciones en el país Pesos Chilenos Diaria Al vencimiento 4,12% 4,12% Sin garantía 433.663 433.663 - 433.663 784.513

Totales 3.594.829 3.594.829 - 3.594.829 1.677.641

Tasa Efectiva

Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Descripción Pago Amotización

Deudor Acreedor

GarantíaMoneda Tasa Nominal

ii).No corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017






Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile 60.706.000-2 Corfo Chile Obligaciones con el sector público Pesos Chilenos Anual Semestral 3,50% 3,50% Sin garantía 2.822.514 607.045 607.045 607.045 - 1.001.379 2.822.514 3.309.48197.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral 6,90% 6,90% Sin garantía 26.677.420 2.830.289 2.904.082 2.983.129 3.073.633 14.886.286 26.677.419 32.003.754

Totales 29.499.934 3.437.334 3.511.127 3.590.174 3.073.633 15.887.665 29.499.933 35.313.235

Amotización

Deudor Acreedor Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Moneda GarantíaTasa Nominal

Tasa Efectiva

Descripción Pago

(1) Valor nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor contable: Capital + intereses devengados + costo amortizado

pág. 137

f) El detalle de los depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo es el siguiente:

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

a) Depósitos y otras obligaciones a la vista Cuentas corrientes Pesos chilenos 70.762 - 70.762 51.069Otros depósitos y cuentas a la vista Pesos chilenos 2.104.456 - 2.104.456 710.516Otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 3.944.479 - 3.944.479 2.735.221

Sub-total 6.119.697 - 6.119.697 3.496.806

b) Depósitos y otras capacitaciones a plazoDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 228.912.560 206.565.419 435.477.979 373.893.689

Sub-total 228.912.560 206.565.419 435.477.979 373.893.689

Total corriente 235.032.257 206.565.419 441.597.676 377.390.495

Corriente Moneda

De 13 meses a 2

añosDe 2 años a 3

añosDe 3 años a 4

añosDe 4 años a 5

años5 años y mas Total al

31.12.2017Total al

31.12.2016M$ M$ M$ M$ M$ M$

a) Depósito y otras capacitaciones a plazaDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 11.818.393 - - - - 11.818.393 46.918.965

Total no corriente 11.818.393 - - - - 11.818.393 46.918.965

No corriente Moneda

(1) Estos pasivos financieros se encuentran pactados a una tasa de interés promedio mensual que

fluctúa entre 0,1% y 0,6%. 20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores (2) Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 197.731.147 170.710.456 Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 17.369.959 20.595.539 Cuentas por pagar a proveedores (1) GBP 175.857 - Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 636.030 283.589 Cuentas por pagar a proveedores (1) Soles Peruanos 15.612 -

Sub-total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 215.928.605 191.589.584

Acumuladas (o devengadas): Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 3.889.342 1.528.852 Otros acreedores comerciales (1) Pesos chilenos 15.909.692 13.152.286 Remuneraciones (1) Pesos chilenos 2.895.204 7.249.822 Retenciones por pagar(1) Pesos chilenos 5.059.078 5.383.571

Sub-total acumuladas o devengadas 27.753.316 27.314.531

Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 243.681.921 218.904.115

DetalleCorrientes

(1) Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el

pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable.

(2) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no ha efectuado operaciones de Confirming.

pág. 138

b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de éstos para el período que comprende el 01 de enero y 31 de diciembre de 2017:

Rut Principales proveedoresGrado de

dependencia (1)%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Limitada 9,55%76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Limitada 4,57%76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada 2,25%96705940-4 Intcomex S.A. 2,18%93129000-2 Colchones Rosen S.A.I.C. 2,16%78137000-2 Ingram Micro Chile S.A. 2,04%76163495-K Cti S.A. 1,86%77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada 1,85%78744360-5 Adidas Chile Limitada 1,71%79693930-3 L'Oreal Chile S.A. 1,70%99543990-5 Dongbu Daewoo Electronics Chile S.A. 1,49%

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras totales de mercadería. c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente. (i) Al 31 de diciembre de 2017:

Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 103.401.041 58.828.233 22.485.855 4.535.551 1.366.401 - 190.617.081 37Servicios 18.394.572 146.374 46.079 - - - 18.587.025 13Otros 165.377 - - - - - 165.377 2

Sub-Total proveedores con pago al día 121.960.990 58.974.607 22.531.934 4.535.551 1.366.401 - 209.369.483

31.12.2017Montos según plazos de pago

Plazo remanente promedio de

Tipo de proveedor- pagos al día - bienes - servicios - otros

pág. 139

Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 488.326 240.014 199.161 83.586 81.407 124.300 1.216.794Servicios 3.194.360 423.899 241.204 314.201 546.827 621.837 5.342.328Otros - - - - - - -

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 3.682.686 663.913 440.365 397.787 628.234 746.137 6.559.122

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 215.928.605



(ii) Al 31 de diciembre de 2016:

Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 46.886.173 70.174.847 32.752.107 3.735.732 3.786.120 - 157.334.979 46Servicios 21.502.088 1.841.791 20.093 28.866 - - 23.392.838 28Otros 260.628 - - - - - 260.628 4

Sub-Total proveedores con pago al día 68.648.889 72.016.638 32.772.200 3.764.598 3.786.120 - 180.988.445



Plazo remanente promedio de

Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 631.636 180.198 77.018 52.680 64.954 340.127 1.346.613Servicios 8.665.496 98.155 14.668 192.791 129.044 154.372 9.254.526

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 9.297.132 278.353 91.686 245.471 193.998 494.499 10.601.139

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 191.589.584



21. Otras provisiones

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Provisiones por procesos legales (i) 913.882 1.463.262Provisiones por reestructuración (ii) 911.000 2.510.512

Total 1.824.882 3.973.774

Detalle

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016, la subsidiaria de Banco Ripley, CAR incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000 la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones no son requeridas de acuerdo a NIC 39, por lo cual se reversaron en el proceso de consolidación.

pág. 140

i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable. (Ver nota 24 g).

ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (perdidas).

b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:

Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017 Desde el 01.01.2016 al 31.12.2016

Procesos legales Provisión reestructuración

Totales Procesos legales Provisión reestructuración

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.463.262 2.510.512 3.973.774 685.134 - 685.134Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 860.284 911.000 1.771.284 1.380.114 2.510.512 3.890.626 Provisión utilizada (1.409.664) (2.510.512) (3.920.176) (601.986) - (601.986) Subtotales (549.380) (1.599.512) (2.148.892) 778.128 2.510.512 3.288.640

Saldo final 913.882 911.000 1.824.882 1.463.262 2.510.512 3.973.774

Detalle

22. Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 2.917.401 4.188.741 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.281.326 3.313.529 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 107.332 135.953 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Doláres estadounidenses 47.364 62.953 47.562Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos 115.298 691.791 - 115.298Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.674.934 2.199.618 - 18.544Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - - 7.116.732 6.478.084

Total otros pasivos no financieros 9.143.655 10.592.585 7.116.732 6.659.488

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despacho diferido y el uso de tarjeta de regalo

empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.

(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.

pág. 141

(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.

(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard

S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.

(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, la subsidiaria Comercial Eccsa, S.A., percibió un incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de Garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de M$3.374.974 (USD 7.108.500). Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.

(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.

(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable mencionadas en nota 4a.d.

23. Provisiones por beneficios a los empleados El desglose de este rubro es el siguiente: a) Corriente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Provisión de vacaciones 9.084.789 8.553.096Totales 9.084.789 8.553.096

Detalle

Acumulado

pág. 142

El movimiento de este rubro es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial 8.553.096 8.973.490Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 5.583.752 4.785.450 Provisión utilizada (5.052.059) (5.205.844) Subtotal 531.693 (420.394)

Saldo final 9.084.789 8.553.096

Detalle

Acumulado

b) No Corriente: El Grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Indemnizacíon por años de servicio 7.470.984 6.744.398Bono por antigüedad 461.397 480.943Totales 7.932.381 7.225.341

Detalle

Acumulado

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.225.341 6.224.853Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 941.858 682.864Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 341.490 292.568Variación Actuarial por Cambio en las Hipótesis (*) 218.022 361.214Variación Actuarial por Experiencia (*) 452.796 620.501Costo del servicio períodos anteriores 40.106 480.943Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (1.287.232) (1.437.602)

Total provisión indemnización por años de servicio 7.932.381 7.225.341

Detalle

Acumulado

pág. 143

(*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 25 d). Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016

Tasa de descuento 4,70% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 19,41% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 6,71% 6,71%Indice de rotación Premios por Antigüedad 29,21% 29,21%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB V - 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M - 2014 RV M - 2014

Detalle Promedio

El estudio fue elaborado por actuarios externos a la compañía, en base a los supuestos proporcionados por la Administración del Grupo. Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):

Tasa de descuento Total% M$

3,7 8.279.255 4,7 (registrado) 7.932.381 5,7 7.621.334

pág. 144

24. Contingencias y restricciones Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas: a. Boletas en Garantías:

Tipo de garantía Año de Liberación de Garantías

Nombre Relación de garantía Tipo Valor Contable 31.12.2017 31.12.2016 2017 2018 2019

M$ M$

Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.500.000 1.500.000 - X - Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 614.750 669.470 - X - Fisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Ilustre Municipalidad de la Granja Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Ilustre Municipalidad de la Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - XIlustre Municipalidad de Rancagua Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - - X - Municipalidad de Hualaihue Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - X - - Municipalidad de Ninhue Dpto. de Educación Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 500 X - - Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 8.420 X - - Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.680 - - XMetro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 - - - XServicio de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.488 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200 984 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280 - - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 22.330 17.550 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.600 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.658 22.330 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 10.354 7.901 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 717 717 - X - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 3.792 3.792 - X - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 639 639 - X - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 300 1.000 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.200 6.480 X - - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 150 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 500 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 200 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.489 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 20.394 X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - - XSubsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.037 15.960 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 100 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.240 - - - XTesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.300 1.300 X - - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 6.482 5.771 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 392.312 385.217 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280.871 275.791 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 466.769 458.328 - X - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 30.992 - - X - Transbank CAR S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 263.208 X - - Transbank Banco Ripley Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 65.802 X - -

-

Deudor Activos comprometidos Saldos pendiente de pago al

Acreedor de la garantía

b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall

Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo actualmente entre Ripley Store SpA., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.

ii) La sociedad es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa

S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2017, por los siguientes bancos:

pág. 145

Banco Santander Ripley Chile S. A. 2.332.008

Total garantías directas e indirectas 2.332.008

Institución Aval M$

iii) La subsidiaria indirecta CAR constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento el 15 de abril de 2018.

iv) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 31 de marzo de 2019.

v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2019.

vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR1.700.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 31 de diciembre de 2018.

vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento es el día 30 de junio de 2019.

viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por EUR400.000 a favor de Gamenol, S.A. cuyo vencimiento es el día 31 de octubre de 2018.

ix) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 a favor de Oasis Fashions Limitada, cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2018.

x) En sesión ordinaria de directorio de Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo de 2013, se

acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR), respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank (Chile), Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile, Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.

xi) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp. S.A., se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados

pág. 146

en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.

xii) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a favor de Mastercard International, y no tiene fecha de vencimiento.

c. Garantías recibidas i) Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que

garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:

Garantías recibidas Pesos chilenos 1.669.609Garantías recibidas Unidad de fomento 1.173.626Garantías recibidas Dólar estadounidenses 614.750

Total garantías recibidas 3.457.985

Detalle Moneda M$

ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 22

N°(5), la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías:

Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía.

iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$17.855.210. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

d. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no se encuentra expuesto a contingencias que no se encuentren provisionadas.

e. Compromisos i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. mantiene compromisos de compras de

mercaderías con proveedores extranjeros a través de órdenes de compra, por la suma de M$52.956.772.

ii) La Subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada para efectos de dar

cumplimiento a lo exigido por la CMF, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las

pág. 147

corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La Sociedad filial del Banco contrató con Compañía de Seguros Magallanes S.A., la póliza N º 01-56-137700 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 45193 por un valor asegurado de UF500, por Garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2017 y el día 14 de abril de 2018.

iii) Las subsidiarias Banco Ripley y CAR, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:

31.12.2017M$

Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 1.350.077.632

Total 1.350.077.632

Detalle

Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley y CAR, adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias.

iv) x

Los principales arriendos operativos contratados por el Grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos:

Arriendo de oficinas administrativas Arriendo de bodegas Arriendo de tiendas y sucursales

La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:

31.12.2017M$

A pagar en 12 meses 30.464.090Posterior a un año pero menor a cinco años 111.468.725Posterior a cinco años 284.783.359

Total pagos futuros mínimos 426.716.174

Detalle

pág. 148

Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años. f. Restricciones De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores, serie D colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la Sociedad y el Banco de Chile, éste último en su calidad de representante de los tenedores de Bonos, se impone a esta sociedad obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, Ripley Chile S.A y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Con fecha 19 de julio de 2013, Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: (i) Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de

los ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.

(ii) Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado

trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp. S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor. Al 31 diciembre de 2017 el nivel de endeudamiento es de 0,34 veces.

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A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado:

Total Consolidado

Bancos Ajustes de consolidación

Consolidado Excluyendo pasivos de

Banco RipleyM$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 738.621.572 (523.885.191) 25.615.133 240.351.514Total Pasivos No Corrientes 275.164.771 (228.195.774) - 46.968.997

Subtotal de Pasivos 1.013.786.343 (752.080.965) 25.615.133 287.320.511Total Patrimonio 854.290.416Ratio de endeudamiento 0,34

Nivel de Endeudamiento consolidado

31.12.2017

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación.

(iii) Mantener al final de cada trimestre un Patrimonio Total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2017 el patrimonio es M$854.290.416.

(iv) Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el doce coma noventa y siete por ciento de los activos consolidados del emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos.

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Juicios i) Al 31 de diciembre de 2017, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra

por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas.

Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas.

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El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2017, se indica en cuadro siguiente:

Administrativa Patentes Municipales 1 - - Sumario sanitario 12 23.949 21.709

Total Administrativa 13 23.949 21.709 Civil Concursal de liquidación voluntaria 1 - -

Gestión preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de perjuicios (1) 20 25.776.664 85.664 Juicio declarativo 1 96 - Juicio ejecutivo 1 530 - Ley de protección al consumidor 1 - - Medida prejudicial 13 - - Recurso de protección 1 - -

Total Civil 40 25.803.210 89.519 Cobranza Laboral y previsional Cobro ejecutivo carta 1 17.609 17.609

Juicio Ejecutivo 11 16.864 16.864 Juicio Ejecutivo Laboral 3 16.218 10.069

Total Cobranza Laboral y previsional 15 50.691 44.542 Juzgado de Policía Local Indemnizacion de perjuicios 22 87.007 7.864

Ley de protección al consumidor 226 1.348.921 133.201 Ley de rentas municipales 1 - - Ley de vigilantes privados 12 91.796 9.060

Total Juzgado de Policía Local 261 1.527.724 150.125 Laboral Accidente del Trabajo 2 68.775 68.775

Cobro de Prestaciones 1 147 147 Desafuero 2 1.000 442 Despido Injustificado 12 47.427 37.970 Despido Injustificado/ Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 16 252.500 208.771 Juicio Ejecutivo 1 8.054 8.054 Nulidad despido 1 12.490 12.490 Nulidad despido, Despido Injustificado y Cobro de prestaciones 3 88.004 53.468 Practica Antisindical 2 503.893 43.978 Práctica antisindical, Tutela de derechos fundamentales, despido injustificado y cobro de prestaciones 3 59.169 56.905 Reclamacion Judicial de Multa 6 41.547 41.617 Reconsideracion Administrativa de Multa 1 4.697 4.697 Tutela con ocación del despido; despido injustificado 1 1.978 1.978 Tutela Despido injustificado 1 13.419 13.419 Tutela laboral por despido vulneratorio en subsidio/despido injustificado 4 52.069 23.445 Tutela/Despido indirecto 1 22.341 22.341 Tutela/Despido injustificado 1 9.490 9.490

Total Laboral 58 1.187.000 607.987 Total general 387 28.592.574 913.882

Jurisdicción Materia N° de causas Cuantía M$ Provisión M$.

(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra de sociedades del Grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$24.795.548.

En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.

ii) Al 31 de diciembre de 2017, la sociedad relacionada Ripley Financiero (sociedad continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por impuesto de primera categoría por utilidades absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante Resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el servicio de impuestos internos, determinó diferencias de impuesto de Primera Categoría, por lo que procedió a emitir liquidación de impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, más multas, intereses y reajustes.

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Con fecha 24 de Agosto de 2012, la sociedad interpone reclamo contra la liquidación N° 254 y resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazando la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones. En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo. Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.

25. Patrimonio neto

Movimiento patrimonial: (a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2017, el capital pagado asciende a M$603.537.157 y se encuentra dividido 270.934.149.105 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Número de Número de Número de Número de Número de Número de acciones acciones acciones con acciones acciones acciones con suscritas pagadas derecho a voto suscritas pagadas derecho a voto

Única 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105

31.12.2017 31.12.2016

Serie

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital. (b) Política de dividendos

Ripley Chile S.A. tiene establecida como política, “distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año.” La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2017 acordó repartir como dividendo el 60,1962317052472% de las utilidades líquidas distribuibles, correspondientes a un dividendo definitivo de 0,099655212 pesos por acción. La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2016 acordó por unanimidad no repartir dividendos con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.

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(c) Gestión del capital

La compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Chile S.A., como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. El directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones o el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que la subsidiaria bancaria Banco Ripley se encuentra sujeta a estrictas normas de endeudamiento que establece el regulador bancario, dándose fiel cumplimiento a las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo excluyendo el Banco Ripley y Subsidiarias, estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde los más relevantes son: Ratio de Endeudamiento. Deuda financiera neta dividido por el patrimonio, No mayor a 1,5:

Consolidado Bancos Negocios no bancarios

Consolidado Bancos Negocios no bancarios

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Deuda financiera (corriente y no corriente) 715.291.600 (681.743.045) 33.548.555 662.314.090 (627.300.347) 35.013.743Efectivo y equivalente al efectivo 88.765.662 (15.878.228) 72.887.434 92.186.150 (31.018.619) 61.167.531

Deuda neta 626.525.938 (665.864.817) (39.338.879) 570.127.940 (596.281.728) (26.153.788)Total patrimonio 854.290.416 751.685.271

Ratio de endeudamiento (0,05) (0,03)

31.12.2016

Indice de Liquidez consolidado

31.12.2017

Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo, debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por su regulador.

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(d) Otras reservas

El detalle de otras reservas es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Reservas de coberturas (859.143) (639.786)Reservas de conversión 377.442 870.870Reclasificación revalorización capital (1) 10.864.242 10.864.242Otras reservas (2) (3) (2.468.553) (3.113.531)Reservas de ganancias o pérdidas acumuladas en planes de beneficio definidos (4) (75.806) 413.893

Total otras reservas 7.838.182 8.395.688

Detalle

(1) De acuerdo a lo establecido en la Circular N°456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF,

antes SVS, no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en Otras reservas.

(2) Corresponde a efecto reconocido en otras reservas relacionado con el aumento de capital efectuado en Ripley Chile S.A. a través de la cesión de los derechos de Ripley Financiero Limitada a valor tributario por un monto de M$3.113.531.

(3) Efecto reconocido en otras reservas relacionado con la integración como subsidiaria en

sociedad Ripley Inversiones II S.A.y sus Subsidiarias por un monto de M$644.978.

(4) Ver nota 23 b. (e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas ha sido el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Saldo inicial 139.433.543 94.593.086Resultado del ejercicio atribuible a los propietarios 71.285.431 44.853.306Integración subsidiaria Ripley Inversiones II S.A. (2) (73.641.391) - Distribución de utilidades (1) (27.007.363) (12.849)

Total cambios en ganancias acumuladas 110.070.220 139.433.543

Detalle

(1) Corresponde a la distribución de utilidades que efectuaron algunas subsidiarias de Ripley

Chile S.A. a Ripley Corp. S.A. y Ripley Internacional S.A.

(2) Corresponde a saldos por la integración de Ripley Inversiones II S.A. y Subsidiarias en Ripley Chile.

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26. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016% % M$ M$ M$ M$

Ripley Retail Limitada 0,00000 0,03637 - 254.862 2.800 6.683Ripley Retail II Limitada 0,00000 0,04000 - 60.311 256 2.534Ripley Inversiones II S.A. 24,52200 0,00000 133.129.639 - 7.258.933 - Ripley Financiero Limitada 0,01600 0,00100 326.966 3.710 5.027 407

Total participaciones no controladoras 133.456.605 318.883 7.267.016 9.624

Sociedad

Porcentaje participaciones no controladoras

Patrimonio Resultado

27. Ganancia (pérdida) por acción El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del ejercicio atribuido a los accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 82.264.148 53.831.305 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945) -

Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 270.934.149.105 270.934.149.105

(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 0,3036 0,1987 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) (0,0188) -

(Pérdidas) ganancia básicas por acción 0,2848 0,1987

Detalle

Acumulado

(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período.

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28. Ingresos de actividades ordinarias El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 803.784.300 759.375.715 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de regalías 4.055.939 4.017.315Sub- total ingresos retail 807.840.239 763.393.030

Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses (1) 209.440.031 200.734.502 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios (1) 82.455.659 75.311.422 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 1.275.829 2.979.745 Sub- total ingresos bancarios 293.171.519 279.025.669

Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 6.953.767 6.675.515Sub- total ingresos inmobiliarios 6.953.767 6.675.515

Totales de ingresos de actividades ordinarias 1.107.965.525 1.049.094.214

Detalle

Acumulado

(1) Ver detalle en nota 37 letra f 29. Gastos de administración El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gastos del personal 175.711.261 177.472.050Gastos servicios de terceros 60.411.704 59.984.875Gastos por suministros 6.366.158 6.028.809Gastos de comisiones 4.371.213 4.400.731Gastos por depreciaciones y amortizaciones 23.030.259 24.441.074Gastos de arriendos y bienes raíces 51.744.427 49.761.128Gastos varios 32.683.663 28.066.875

Total gastos de administración 354.318.685 350.155.542

Detalle

Acumulado

pág. 156

30. Gastos del personal Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 29), se presenta en el siguiente detalle:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios 145.288.370 141.762.421 Aportaciones a la seguridad social 4.900.126 4.380.965 Beneficios a corto plazo empleados 8.739.833 9.348.622 Indemnizaciones al personal 4.067.931 7.254.602 Otros gastos del personal 12.715.001 14.725.440

Total gastos del personal 175.711.261 177.472.050

Detalle

Acumulado

31. Otras ganancias (pérdidas) El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Otras ganancias:Arriendos de espacios 81.343 - Recuperación años anteriores 592.514 - Utilidad Neta de Venta Prop. Plantas y Equipos 99.389 - Indemnización por siniestros varios 191.298 57.128 Liberación provisión por reestructuración 469.954 - Otros ingresos 1.070.060 1.328.288 Ganancia por ajuste del valor razonable 1.896.053 4.025.915 Total otras ganancias 4.400.611 5.411.331

Otras pérdidas:Castigo bajas de activo fijo (5.014) (49.393)Otras pérdidas (1.233.154) (14.223.124)Totales otras pérdidas (1.238.168) (14.272.517)

Total otras ganancias (pérdidas) neto 3.162.443 (8.861.186)

Detalle

Acumulado

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32. Ingresos y costos financieros El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos financieros:Intereses sobre depósitos 1.706.535 1.183.447 Otros ingresos financieros 703.999 814.134 Ingresos financieros empresas relacionadas 214.475 223.562

Total ingresos financieros 2.625.009 2.221.143

Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones con el público 1.390.526 1.532.046 Intereses de obligaciones por leasing 305.213 359.013 Intereses devengados por swap 785.479 907.794 Intereses préstamos empresas relacionadas 1.983.788 292.292 Gastos financieros comercio exterior 27.363 3.999 Impuesto a las transacciones financieras 17.051 13.201 Gastos y comisiones bancarias 7.518 46.055

Totales costos financieros 4.516.938 3.154.400

Detalle

Acumulado

Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costo de explotación (27.431.184) (29.220.645)

Total costo de explotación (27.431.184) (29.220.645)

Detalle

Acumulado

pág. 158

33. Diferencias de cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo USD 69.690 (98.210)Fondos Mutuos USD 27.561 (17.487)Otros activos financieros USD (2.627.748) (2.170.555)Otros pasivos financieros USD 864.680 77.945 Acreedores comerciales USD 1.250.907 1.622.246 Cuentas por pagar entidades relacionadas USD (23.585) 58.976

Total diferencias en cambio (438.495) (527.085)

Detalle

Acumulado

Moneda

34. Resultados por unidades de reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuentas por cobrar por impuestos IPC - UTM 647.946 1.055.673 Préstamos que devengan intereses UF (79.793) (146.646)Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF (111.876) (32.994)

Total resultado por unidad de reajuste 456.277 876.033

DetalleIndice de

reajustabilidad

Acumulado

pág. 159

35. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera Los saldos de activos y pasivos, sus plazos y montos originados en moneda distinta a la moneda funcional del Grupo, se presenta a continuación:

de 1 a 3 meses de 3 a 12 meses más de 1 año a 3 años


más de 5 años de 1 a 3 meses de 3 a 12 meses más de 1 año a 3 años


más de 5 años

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

ActivosEfectivo y equivalentes al efectivo Dólares estadounidenses Pesos chilenos 1.896.680 - - - - 1.755.221 - - - - Otros activos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos - - - - - 106.508 - - - - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Dólares estadounidenses Pesos chilenos - 1.027.477 - - - - 256.055 - - -

Total activos moneda extranjera 1.896.680 1.027.477 - - - 1.861.729 256.055 - - -

PasivosOtros pasivos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 3.023.963 - - - - 4.228.764 - - - - Otros pasivos financieros Euro Pesos chilenos 7.800 - - - - 33.113 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares estadounidenses Pesos chilenos 17.369.959 - - - - 20.595.539 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Euro Pesos chilenos 636.030 - - - - 283.589 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Libras esterlinas Pesos chilenos 175.857 - - - - - - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Nuevos soles perueanos Pesos chilenos 15.612Otros pasivos no financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 47.364 - - - - 15.738 47.215 47.562 - -

Total pasivos moneda extranjera 21.276.585 - - - - 25.156.743 47.215 47.562 - -

Detalle Moneda extranjera Moneda funcional

31.12.2017 31.12.2016Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes

pág. 160

36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Con fecha 28 de julio de 2017, se efectuó la fusión de la subsidiarias Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada, con Ripley Inversiones II S.A. incorporándose esta última como subsidiaria de Ripley Chile S.A. por lo que al 31 de diciembre de 2017 se recibieron activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuas del negocio de Colombia y además se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago. (a) Estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

31.12.2017ACTIVOS M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 16.096 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 328.133 Activos por impuestos 1.113.598 Activo disponible para la venta 4.462.133 Total activos corrientes 5.919.960

Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.237.354 Activos por impuestos diferidos 32.343.094 Total activos no corrientes 45.580.448

51.500.408 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

31.12.2017

PASIVOS M$

Pasivos corrientes:Otras provisiones 369.127 Total pasivos corrientes 369.127

369.127 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos ara la venta y operaciones discontinuadas

pág. 161

(b) Estado de resultado integral por el ejercicio acumulado al 31 de diciembre de 2017

(En miles de pesos chilenos - M$)

Acumulado

01.01.2017

31.12.2017

M$

Gasto de administración (1.511.784)

Diferencias de cambio (274.667)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.786.451)

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.317.494)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945)

37. Segmentos de operación

El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de 4 segmentos por línea de negocios que corresponden al negocio retail, banco, inmobiliario y un segmento de las oficinas centrales.

Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones son los siguientes:

Segmentos principales

Negocio Retail (1) Negocio Banco (2) Negocio Inmobiliario (3) Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)

Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail; (2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente

consolidados en Banco Ripley); (3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls o centros comerciales y

propiedades en arriendo a terceros); (4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por

saldos entre los segmentos.

pág. 162

Dado que la organización societaria a través de la cual el Grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en el país. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del Grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto, las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.

pág. 163

La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: a) Al 31 de diciembre de 2017

Retail Banco (*) Inmobiliario


consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 72.844.189 65.995.463 40.001 1.047.183 139.926.836Otros activos no financieros 3.892.700 2.222.715 161.530 - 6.276.945Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 55.343.039 462.503.961 824.038 - 518.671.038Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.065.332 632.627 3.766.033 (789.946) 5.674.046Inventarios 164.652.270 - - - 164.652.270Activos por impuestos 4.675.031 6.243.377 37.933 8.856.426 19.812.767Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - 4.462.133 47.038.275 51.500.408Total activos corrientes 303.472.561 537.598.143 9.291.668 56.151.938 906.514.310

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 45.264.324 - - 45.264.324Otros activos no financieros 7.234.260 1.583.031 544.706 - 9.361.997Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 2.043.795 312.480.532 183.639 - 314.707.966Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 235.525.734 21.585.848 257.111.582Activos intangibles distintos de la plusvalía 17.554.901 27.515.638 2.382 - 45.072.921Propiedades, planta, equipo y de inversión 144.902.539 7.992.934 76.515.737 10.045.622 239.456.832Activos por impuestos diferidos 26.446.741 22.829.783 - 1.310.303 50.586.827Total activos no corrientes 198.182.236 417.666.242 312.772.198 32.941.773 961.562.449

TOTAL ACTIVOS 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 3.751.147 455.621.338 - 5.855 459.378.340Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 210.139.333 32.742.699 680.439 119.450 243.681.921Cuentas por pagar a entidades relacionadas 39.072.399 15.687.017 - (45.736.588) 9.022.828Otras provisiones a corto plazo 1.636.296 9.400.274 - (9.211.688) 1.824.882Pasivos por impuestos 2.399.085 3.534.555 181.918 472 6.116.030Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 11.329.136 6.899.308 - - 18.228.444Pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - - 369.127 369.127

Total pasivos corrientes 268.327.396 523.885.191 862.357 (54.453.372) 738.621.572

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 3.569.268 226.121.707 - 26.222.285 255.913.260Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 27.144.078 (27.144.078) - Pasivo por impuestos diferidos 1.759.753 - 2.442.645 4.202.398Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.975.046 2.074.067 - 15.049.113Total pasivos no corrientes 18.304.067 228.195.774 29.586.723 (921.793) 275.164.771

TOTAL PASIVOS 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343

Total Patrimonio 215.023.334 203.183.420 291.614.786 144.468.876 854.290.416

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759

(*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$9.295.489 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.509.782 respectivamente. (**) Ver detalle de cuenta por cobrar segmento banco en letra e)

pág. 164

b) Al 31 de diciembre de 2016



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 61.186.434 101.306.324 31.809 55.796 162.580.363Otros activos no financieros 4.398.269 514.810 121.720 41.669 5.076.468Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 44.605.250 406.920.742 1.936.588 - 453.462.580Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.709.712 4.939.561 3.599.523 (7.349.405) 3.899.391Inventarios 149.114.202 - - - 149.114.202Activos por impuestos 3.309.199 2.406.304 4.344.256 4.534.101 14.593.860Total activos corrientes 265.323.066 516.087.741 10.033.896 (2.717.839) 788.726.864

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 11.453.962 - 582.312 12.036.274Otros activos no financieros 7.227.738 70.413 470.676 - 7.768.827Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 623.266 301.763.250 173.827 - 302.560.343Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 228.435.135 - 228.435.135Activos intangibles distintos de la plusvalía 19.011.104 29.878.835 3.368 - 48.893.307Propiedades, planta, equipo y de inversión 147.665.416 6.301.783 78.523.863 10.432.886 242.923.948Activos por impuestos diferidos 23.103.167 29.380.175 - 1.400.968 53.884.310Total activos no corrientes 197.630.691 378.848.418 307.606.869 12.416.166 896.502.144

TOTAL ACTIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 5.023.275 433.037.205 - 71.515 438.131.995Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 188.914.238 29.019.904 629.581 340.392 218.904.115Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.484.973 13.411.543 - (5.323.966) 9.572.550Otras provisiones a corto plazo 3.115.201 7.627.727 - (6.769.154) 3.973.774Pasivos por impuestos 126.185 446.808 - 1.809.382 2.382.375Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 13.774.864 5.370.817 - - 19.145.681Total pasivos corrientes 212.438.736 488.914.004 629.581 (9.871.831) 692.110.490

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 4.216.680 194.263.142 - 25.702.273 224.182.095Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 46.586.237 (46.586.237) - Pasivo por impuestos diferidos 1.496.431 - 1.869.892 - 3.366.323Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.233.332 1.651.497 - - 13.884.829Total pasivos no corrientes 17.946.443 195.914.639 48.456.129 (20.883.964) 241.433.247

TOTAL PASIVOS 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737

Total Patrimonio 232.568.578 210.107.516 268.555.055 40.454.122 751.685.271

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008

(*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a M$6.558.128 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$1.672.323, respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, CAR y su respectivo impuesto diferido por M$255.255 (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra e).

pág. 165

A continuación se presentan los resultados por segmento: c) Al 31 de diciembre de 2017



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Ingresos retail 808.100.548 (260.309) 807.840.239Ingresos banco (**) 295.605.663 (2.434.144) 293.171.519Ingresos inmobiliarios 7.618.007 (664.240) 6.953.767

Total ingresos de actividades ordinarias 808.100.548 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.107.965.525

Costo de ventas retail (560.124.900) (27.842.817) (587.967.717)Costo de ventas banco (**) (115.094.327) 4.860.096 (110.234.231)

Gastos por intereses y reajustes (27.431.184) - (27.431.184)Costo de Riesgo Neto (*) (75.865.146) 2.737.361 (73.127.785)Otros (11.797.998) 2.122.735 (9.675.263)

Total costo de ventas (560.124.900) (115.094.327) - (22.982.721) (698.201.948)

Margen bruto retail 247.975.648 - - (28.103.126) 219.872.522Margen bruto financiero - 180.511.336 - 2.425.952 182.937.288Margen bruto inmobiliarios - - 7.618.007 (664.240) 6.953.767

Total margen bruto 247.975.648 180.511.336 7.618.007 (26.341.414) 409.763.577

Gastos de administración y otros (231.656.904) (134.797.106) (1.711.234) 10.019.599 (358.145.645)

Resultado operacional 16.318.744 45.714.230 5.906.773 (16.321.815) 51.617.932

Otras ganancias (pérdidas) 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443Ingresos financieros 2.403.745 - 6.789 214.475 2.625.009Costos financieros (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938)Participación en asociada - - 36.624.935 - 36.624.935Diferencias de cambio (433.085) - - (5.410) (438.495)Resultado por unidades de reajuste 310.765 - (578.869) 724.381 456.277

Total resultado no operacional 3.201.372 345.578 37.003.958 (2.637.677) 37.913.231

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164Impuestos a las ganancias (3.686.584) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.520)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (9.835.669) 83.044.644Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - - (5.103.945) (5.103.945)Ganancia (pérdida) 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (14.939.614) 77.940.699

Depreciación y amortización 14.844.223 6.080.450 57.329 2.048.257 23.030.259

EBITDA : Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización 31.162.967 79.225.864 5.964.102 (14.273.558) 102.079.375

(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$2.737.361 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$739.088 respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, CAR y su respectivo impuesto diferido por M$270.270. (**) Ver detalle de los ingresos, gastos por intereses y comisiones en segmento de banco en letra f).

pág. 166

d) Al 31 de diciembre de 2016



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Ingresos retail 763.646.998 - - (253.968) 763.393.030Ingresos banco (**) - 280.942.558 - (1.916.889) 279.025.669Ingresos inmobiliarios - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515

Total ingresos de actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214

Costo de ventas retail (524.156.737) - - (22.090.710) (546.247.447)Costo de ventas banco (**) - (105.980.189) - (822.201) (106.802.390)

Gastos por intereses y reajustes - (29.185.905) - (34.740) (29.220.645)Costo de Riesgo Neto (*) - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749)Otros - (9.688.847) - 1.537.851 (8.150.996)

Total costo de ventas (524.156.737) (105.980.189) - (22.912.911) (653.049.837)

Margen bruto retail 239.490.261 - - (22.344.678) 217.145.583Margen bruto financiero - 174.962.369 - (2.739.090) 172.223.279Margen bruto inmobiliarios - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515

Total margen bruto 239.490.261 174.962.369 7.270.479 (25.678.732) 396.044.377

Gastos de administración y otros (230.632.327) (124.038.788) (1.873.621) 3.084.241 (353.460.495)

Resultado operacional 8.857.934 50.923.581 5.396.858 (22.594.491) 42.583.882

Otras ganancias (pérdidas) (10.245.167) (2.045.341) 3.445.936 (16.614) (8.861.186)Ingresos financieros 1.991.176 - 6.405 223.562 2.221.143Costos financieros (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400)Participación en asociada - - 20.692.918 - 20.692.918Diferencias de cambio (544.453) - - 17.368 (527.085)Resultado por unidades de reajuste 547.016 - (1.141.464) 1.470.481 876.033

Total resultado no operacional (8.694.224) (2.045.341) 21.281.781 705.207 11.247.423

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 163.710 48.878.240 26.678.639 (21.889.284) 53.831.305Impuestos a las ganancias (3.674.020) (8.593.481) (1.392.669) 4.691.795 (8.968.375)

Ganancia (pérdida) (3.510.310) 40.284.759 25.285.970 (17.197.489) 44.862.930

Depreciación y amortización 17.300.147 4.783.759 55.941 2.301.227 24.441.074

EBITDA : Resultado operacional más depreciación y amortización 26.158.081 84.893.245 5.452.799 (20.258.524) 96.245.601

(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$1.324.312 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$337.700 respectivamente. Además se efectuó la eliminación del reverso de la provisión adicional presentada en otras ganancias y pérdidas por M$1.001.000 y sus respectivos impuestos diferidos por M$255.255 cada uno, por concepto de provisión adicional. (**) Ver detalle de los ingresos, costos y comisiones en segmento de banco en letra f).

pág. 167

e) A continuación se presentan los activos relacionados con el rubro cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, aperturado por tipo de colocaciones y otros cuentas por cobrar (neto), del segmento banco:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 370.521.670 320.533.087 Deudores por colocaciones comerciales 309.885 336.922 Deudores por colocaciones de vivienda 2.856.747 2.774.962 Deudores por colocaciones de consumo 69.503.195 70.767.935 Otras cuentas por cobrar 19.312.464 12.507.836

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, corriente 462.503.961 406.920.742

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 167.285.368 145.307.504 Deudores por colocaciones comerciales 1.751.991 2.236.822 Deudores por colocaciones de vivienda 30.186.312 33.701.893 Deudores por colocaciones de consumo 112.578.737 120.375.228 Otras cuentas por cobrar 678.124 141.803

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, no corriente 312.480.532 301.763.250

Totales cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 774.984.493 708.683.992

Detalle

pág. 168

f) A continuación se presentan los resultados del segmento banco, desagregado en ingresos y gastos por intereses y comisiones por colocaciones y otros servicios:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Ingresos por intereses y reajustes :Deudores por operaciones de tarjetas créditos 156.849.059 146.288.042 Deudores por colocaciones comerciales 145.075 247.396 Deudores por colocaciones de vivienda 2.925.576 3.564.059 Deudores por colocaciones de consumo 49.367.894 50.420.383 Otros ingresos por intereses financieros 152.427 214.622

Totales ingresos por intereses y reajustes (1) 209.440.031 200.734.502

Ingresos por comisiones:Deudores por operaciones de tarjetas créditos 41.381.208 38.012.325 Otras comisiones ganadas 41.074.451 37.299.097

Totales ingresos por comisiones (1) 82.455.659 75.311.422

Totales ingresos por intereses, reajustes y comisiones 291.895.690 276.045.924

Gastos por intereses y reajustes:Deudores por operaciones de tarjetas de crédito (6.539) (30.105)Deudores por colocaciones de vivienda (8.270.834) (8.119.710)Otros gastos por intereses financieros (19.153.811) (21.036.090)

Totales gastos por intereses y reajustes (1) (27.431.184) (29.185.905)

Gastos por comisiones :Deudores por operaciones de tarjetas créditos (7.965.151) (6.096.836)Otras comisiones pagadas (3.832.847) (3.592.011)

Totales gastos por comisiones (1) (11.797.998) (9.688.847)

Total gastos por intereses, reajustes y comisiones (39.229.182) (38.874.752)

Totales por ingresos netos de segmento Banco por Colocaciones de productos 252.666.508 237.171.172

Detalle

(1) Este monto corresponde a los ingresos y gastos del segmento banco, relacionado sólo con intereses y comisiones por colocaciones de productos bancarios y tarjetas de créditos de la subsidiaria CAR sin la eliminación de las transacciones con las empresas del segmento retail.

pág. 169

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: Al 31 de diciembre de 2017

Retail Banco Inmobiliario


consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Total activos de los segmentos 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el método de participación - - 257.111.582 - 257.111.582c) Desembolso de los activos no monetarios 8.991.162 5.212.277 223.642 - 14.427.081d) Total pasivos de los segmentos 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343




consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Total activos de los segmentos 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el método de participación - - 228.435.135 - 228.435.135c) Desembolso de los activos no monetarios 12.623.341 8.827.459 57.775.206 - 79.226.006d) Total pasivos de los segmentos 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737

Detalle

pág. 170

A continuación se presenta información relacionada con los estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016: En el segmento bancario, los flujos provenientes de las obtenciones y pagos con bancos e instituciones financieras se presentan como parte de los flujos de la operación. A nivel consolidado estos se reclasificación como flujos de las actividades de financiamiento.

31.12.2017



consolidación

Total

M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440.199) 50.953.176 12.107.395 5.804.475 51.424.847Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385.130) (5.212.276) 13.475.776 (5.881.893) (5.003.523)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.589.592 (60.881.291) (25.574.979) 24.866 (49.841.812)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. 11.764.263 (15.140.391) 8.192 (52.552) (3.420.488)Efectivo y equivalente al efectivo al principio del ejercicio 61.079.925 31.018.619 31.809 55.797 92.186.150

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (1) 72.844.188 15.878.228 40.001 3.245 88.765.662

Retail Banco Inmobiliario Oficinas centrales

y ajustes de consolidación

Total

M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 24.975.868 50.512.257 6.184.631 (30.234.798) 51.437.958Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.279.252) (8.827.459) (44.124.568) (6.102.115) (66.333.394)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (36.759.389) (49.366.631) 37.929.152 36.355.890 (11.840.978)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. (19.062.773) (7.681.833) (10.785) 18.977 (26.736.414)Efectivo y equivalente al efectivo al principio del ejercicio 80.142.699 38.700.452 42.594 36.819 118.922.564

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (1) 61.079.926 31.018.619 31.809 55.796 92.186.150

31.12.2016

(1) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros

pág. 171

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento:




consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 804.067.743 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.103.932.720Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 4.032.805 - - - 4.032.805Total ingresos de las actividades ordinarias 808.100.548 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.107.965.525

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 260.309 2.434.144 664.240 (3.358.693) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Chile S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera - - - - - del negocio ordinario

d) Gastos por interesesGastos por intereses con transacciones entre segmentos (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938)

e) Depreciación y amortización (14.844.223) (6.080.450) (57.329) (2.048.257) (23.030.259)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastosOtros ingresos y gastos no requeridos a informar 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443

g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos - - 36.624.936 - 36.624.936contabilizados según el método de la participación

h) Ingresos (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias (3.686.584) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.520)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvisión de riesgo neta - (75.865.146) - 2.737.361 (73.127.785)Recovery - 28.130.230 - - 28.130.230

Provisión de riesgo bruta (a) - (103.995.376) - 2.737.361 (101.258.015)Valor neto de realización de existencias (b) (797.593) (797.593)Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 478.726 226.710 705.436

Totales partidas significativas no monetarias (a + b + c) (318.867) (103.995.376) 226.710 2.737.361 (101.350.172)

j) Ganancia antes de impuesto 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164

k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 16.722.487 35.727.079 19.733.853 (9.835.669) 62.347.750l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.946) (5.103.946)m) Ganancia neta 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (14.939.614) 77.940.699

pág. 172




consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 759.629.682 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.045.076.898Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 4.017.316 - - - 4.017.316Total ingresos de las actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 253.968 1.916.889 594.964 (2.765.821) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Chile S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera - - - - - del negocio ordinario

d) Gastos por interesesGastos por intereses con transacciones entre segmentos (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400)

e) Depreciación y amortización (17.300.147) (4.783.759) (55.941) (2.301.227) (24.441.074)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastosOtros ingresos y gastos no requeridos a informar (8.174.833) (2.045.341) 1.375.602 (16.614) (8.861.186)

g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos - - 20.692.918 - 20.692.918contabilizados según el método de la participación

h) Ingresos (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias (4.170.899) (8.593.481) (895.790) 4.691.795 (8.968.375)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvisión de riesgo neta - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749)Recovery - 29.522.252 - - 29.522.252

Provisión de riesgo bruta (a) - (96.627.689) - (2.325.312) (98.953.001)Valor neto de realización de existencias (b) 229.067 - - - 229.067Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 786.791 - (77.567) - 709.224

Totales partidas significativas no monetarias (a + b + c) 1.015.858 (96.627.689) (77.567) (2.325.312) (98.014.710)

j) Ganancia antes de impuesto 2.234.044 48.878.240 24.608.305 (21.889.284) 53.831.305

k) Ganancia neta (1.936.855) 40.284.759 23.712.515 (17.197.489) 44.862.930

pág. 173

38. Medio ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa Entre el 01 de enero de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afecten significativamente los mismos.

* * * * * *

RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados resumidos correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016

3

INDICE Página Estado de situación financiera consolidados: Estados de situación financiera consolidados resumidos – Activos 4 Estados de situación financiera consolidados resumidos – Pasivos y Patrimonio 5 Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos 6 Estados de cambios en el patrimonio consolidados resumidos 8 Estados de flujo de efectivo directo consolidados resumidos 9 Notas a los estados financieros consolidados:

1. Información general 10 2. Descripción del negocio 12 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 14 4. Principales criterios contables aplicados 17 5. Saldos y transacciones con partes relacionadas 47

4

RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

ACTIVOS31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 33.709.194 39.738.528 Otros activos financieros 45.928.899 31.971.309 Otros activos no financieros 4.268.572 3.931.462 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 249.558.016 251.682.610 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 388.463 732.468 Inventarios 92.524.331 101.731.199 Activos por impuestos 11.090.977 10.445.245

Total de activos corrientes distintos de los activos no corriente para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 437.468.452 440.232.821 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta operaciones discontinuadas - 22.360.956

Total activos, corrientes 437.468.452 462.593.777

Activos no corrientes:Otros activos financieros 3.914.537 9.432.460 Otros activos no financieros 6.606.037 2.429.643 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 111.187.818 124.673.210 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 71.014 2.105.204 Activos intangibles distintos de la plusvalía 29.287.823 33.463.421 Plusvalía 21.103.426 22.197.265 Propiedades, planta y equipo 93.703.958 105.639.308 Propiedades de inversión 174.270.706 168.827.994 Activos por impuestos diferidos 18.284.660 15.320.604 Total activos, no corrientes 458.429.979 484.089.109

TOTAL ACTIVOS 895.898.431 946.682.886

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos

5

RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

PATRIMONIO Y PASIVOS31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 279.946.714 350.354.811 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 99.768.849 119.301.577 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.030.291 590.011 Otras provisiones 3.245.837 6.492.179 Pasivos por Impuestos 708.837 211.388 Provisiones por beneficios a los empleados 4.129.678 4.250.240 Otros pasivos no financieros 548.589 893.415 Total pasivos, corrientes 389.378.795 482.093.621

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 124.374.293 102.384.289 Cuentas por pagar 96.549 36.748 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 50.163.090 54.271.710 Pasivo por impuestos diferidos 39.787.713 39.377.683 Otros pasivos no financieros 817.998 821.253 Total pasivos, no corrientes 215.239.643 196.891.683

Total pasivos 604.618.438 678.985.304

Patrimonio Capital emitido 61.689.667 40.404.945 Ganancias acumuladas 250.716.978 232.242.910 Otras reservas (19.829.490) (3.637.687)Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 292.577.155 269.010.168 Participaciones no controladoras (1.297.162) (1.312.586)Total Patrimonio 291.279.993 267.697.582

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 895.898.431 946.682.886


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RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 570.826.751 553.322.416 Costo de ventas (364.636.759) (352.405.713)Ganancia Bruta 206.189.992 200.916.703

Costos de distribución (4.066.623) (3.763.178)Gasto de administración (174.636.112) (168.996.071)Otras ganancias (pérdidas) 7.010.250 27.881.613 Ingresos financieros 679.510 678.475 Costos financieros (10.340.309) (14.743.020)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 770.200 2.904.580 Diferencias de cambio (366.826) 962.983 Resultado por unidades de reajuste (214.215) (349.169)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 25.025.867 45.492.916 Ganancia (perdida) por impuestos a las ganancias (6.688.607) (3.362.687)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 18.337.260 42.130.229

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 152.232 1.071.504 Ganancia (pérdida) 18.489.492 43.201.733

Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 18.474.068 42.748.373 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 15.424 453.360 Ganancia (pérdida) 18.489.492 43.201.733


Acumulado

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RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$


Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (16.277.383) (14.406.738)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (16.277.383) (14.406.738)

Activos financieros disponibles para la ventaGanancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos 246.933 698.392 Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta 246.933 698.392

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (129.700) (167.035)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (129.700) (167.035)


Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del períodoImpuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral (66.672) (178.090)Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 35.019 42.594

Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (31.653) (135.496)



Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 2.282.265 28.737.496 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 15.424 453.360


Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos.

Acumulado

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RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de cambios en el patrimonio consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Otras Total Ganancias ParticipacionesCapital Reserva de reservas otras (pérdidas) no Patrimonioemitido conversión varias reservas acumuladas controladoras total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.201740.404.945 (3.971.267) (80.587) 96.945 317.222 (3.637.687) 232.242.910 269.010.168 (1.312.586) 267.697.582

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 18.474.068 18.474.068 15.424 18.489.492 Otro resultado integral - (16.277.383) 180.261 (94.681) - (16.191.803) - (16.191.803) - (16.191.803) Total resultado integral - (16.277.383) 180.261 (94.681) - (16.191.803) 18.474.068 2.282.265 15.424 2.297.689

Dividendos - - - - - - - - - - Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios 21.284.722 - - - - 21.284.722 - 21.284.722

Total cambios en patrimonio 21.284.722 (16.277.383) 180.261 (94.681) - (16.191.803) 18.474.068 23.566.987 15.424 23.582.411

Saldo final al 31.12.2017 61.689.667 (20.248.650) 99.674 2.264 317.222 (19.829.490) 250.716.978 292.577.155 (1.297.162) 291.279.993

Saldo inicial al 01.01.201640.872.630 10.435.471 (600.889) 221.386 962.201 11.018.169 83.833.956 135.724.755 (1.765.946) 133.958.809

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 42.748.373 42.748.373 453.360 43.201.733 Otro resultado integral - (14.406.738) 520.302 (124.441) - (14.010.877) - (14.010.877) - (14.010.877) Total resultado integral - (14.406.738) 520.302 (124.441) - (14.010.877) 42.748.373 28.737.496 453.360 29.190.856

Dividendos - - - - Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios (467.685) - - - (644.979) (644.979) 105.660.581 104.547.917 - 104.547.917

Total cambios en patrimonio (467.685) (14.406.738) 520.302 (124.441) (644.979) (14.655.856) 148.408.954 133.285.413 453.360 133.738.773 Saldo final al 31.12.2016

40.404.945 (3.971.267) (80.587) 96.945 317.222 (3.637.687) 232.242.910 269.010.168 (1.312.586) 267.697.582


Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones

de activos financieros disponibles para la venta

Reservas de Cobertura


Patrimonio atribuible a los

propietarios de la controladora

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RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujo de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos -M$)

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 602.909.797 528.448.496 Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (431.869.183) (401.499.044) Pagos a y por cuenta de los empleados (65.688.017) (69.401.222) Intereses pagados (19.433.560) (19.527.931) Intereses recibidos 216.585 573.534 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (19.847.322) (3.079.789)- - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 66.288.300 35.514.044

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Préstamos a entidades relacionadas - (338.841) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 124.258 7.951 Compras de propiedades, planta y equipo (14.498.047) (22.545.479) Compras de activos intangibles (1.559.492) (2.559.039) Compras de otros activos a largo plazo (13.343.517) (2.746.865) Cobros a entidades relacionadas 2.319.269 - Dividendos recibidos 2.545.469 932.819 Otras entradas (salidas) de efectivo 22.115.918 -

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (2.296.142) (27.249.454)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 17.910.736 - Importes procedentes de préstamos de corto plazo 213.451.075 163.693.288


Préstamos de entidades relacionadas 33.415.998 - Pago de préstamos de entidades relacionadas (17.300.628) (1.433.769) Pagos de préstamos (288.905.621) (161.140.028) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (25.585.555) (6.790.333) Otras entradas (salidas) de efectivo - -


Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.021.837) 2.593.748

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (3.007.497) 85.640

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (6.029.334) 2.679.388

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 39.738.528 37.059.140

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 33.709.194 39.738.528


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RIPLEY INTERNACIONAL S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos chilenos – M$)

1. Información General Ripley Internacional S.A. Rut 99.560.960-6 (en adelante la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus Sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Internacional S.A. tiene su domicilio principal en Huérfanos Nº 1052 piso 4, Santiago. Ripley Internacional S.A. se constituyó el 25 de mayo de 2004 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (S.B.S.). El grupo es controlado por Ripley Corp. S.A. en forma directa, la controladora última del Grupo, es Inversiones R Matriz Ltda. División de la sociedad Con fecha 07 de diciembre de 2016, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron la división de la sociedad en dos sociedades, Ripley Internacional como continuadora y una nueva sociedad denominada Ripley Inversiones II S.A., a la cual se le asignaron principalmente los activos relacionados con la inversión en Colombia, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

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A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado:

País

Gerentes y ejecutivos

principales



Totales Dotación

Perú 185 1.630 7.236 9.051 Totales 185 1.630 7.236 9.051

País

Gerentes y ejecutivos

principales



Totales Dotación

Perú 187 1.771 7.231 9.189 Totales 187 1.771 7.231 9.189

31.12.2017

31.12.2016

Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de Directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El Grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas, pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De esto modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. Producto de la división realizada con fecha 07 de diciembre de 2016, las inversiones y cuentas por cobrar que mantenía la sociedad Ripley Internacional S.A. fueron traspasadas a la nueva sociedad Ripley Inversiones II S.A.

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2. Descripción del negocio Actualmente el Grupo concentra sus actividades en Perú y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1 ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del Grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la tarjeta Ripley, administrada por Banco Ripley Perú S.A., que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido de los últimos años, el sector retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en las ciudades de La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica y Cajamarca, entre otros. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley cuenta con 29 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. El 26 de agosto de 2016, Ripley Inauguró la tienda N°28 Atocongo, ubicada en la ciudad de Lima. En el mes de diciembre de 2016, Ripley inauguró la tienda N°29, ubicada en la ciudad de Arequipa (Cayma). NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgánica de la S.B.S. El principal producto de crédito es la tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 70.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda.

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Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold Mastercard y Ripley Silver Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la Tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano. NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el Grupo participa con un 40%. Con fecha 11 de diciembre de 2015, Falabella Perú S.A. y Open Plaza S.A., comunicaron a la subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Perú S.A., la decisión de ejercer su derecho a que la asociada Aventura Plaza S.A. se divida en dos sociedades equivalentes, de acuerdo a lo establecido en el pacto de accionistas. Con fecha 6 de julio de 2016 se llevó a cabo la Junta general de accionistas de Aventura Plaza SA y Mall Aventura SA, donde se aprobó la escisión de un bloque patrimonial de Aventura Plaza SA en favor de Mall Aventura SA. Dicho bloque patrimonial se encontraba compuesto principalmente por activos y pasivos relacionados con los centros comerciales de Santa Anita y Arequipa, así como las inversiones en subsidiarias Mall Aventura Oriente SA y Mall Aventura Este SA, los cuales eran de propiedad de Inversiones Padebest Perú SA (accionista de Aventura Plaza SA hasta la fecha de escisión). 2.2 ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia. Actualmente las tiendas se encuentran cerradas y todas las sociedades en proceso de liquidación. Con fecha 18 de febrero de 2016, la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y el banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera, el que fue autorizado por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia con fecha 29 de marzo de 2016 y dicha venta fue materializada en el mes de mayo de 2016. Con fecha 21 de julio de 2016, mediante la resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló el permiso de funcionamiento de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Con fecha 27 y 28 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas.

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3. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados

3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los Estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Internacional S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados resumidos es responsabilidad del directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, antes SVS, con excepción de lo siguiente: Banco Ripley Perú S.A. es regulada por la SBS, a su vez cuando no haya normas específicas de la SBS oficializadas en el Perú, se aplicará normas contables a través de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad Provisiones por riesgo de crédito: los bancos actualmente, consideran su modelo de provisiones por riesgo (relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), el modelo de pérdidas estimadas o esperadas de acuerdo a lo establecido por la SBS (Perú). En este sentido, el modelo establecido por la SBS difiere de NIIF, dado que NIIF sólo considera pérdidas incurridas. La compañía mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a las normativas de los reguladores SBS en Perú. Finalmente en los estados financieros de Banco Ripley Perú S.A., emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se incluyó una provisión genérica voluntaria por un monto de MS./14 millones de soles peruanos respectivamente, reversando en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A. Finalmente en los estados financieros de Banco Ripley Perú S.A. La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Al 31 diciembre de 2017 Al 31 diciembre de 2016Modelo

SBS Modelo NIIF Brecha ModeloSBS Modelo NIIF Brecha

$ $ $ $ $ $

Banco Ripley Perú 20.368.475 15.342.685 5.025.790 17.447.283 18.751.120 (1.303.837)

Totales 20.368.475 15.342.685 5.025.790 17.447.283 18.751.120 (1.303.837)

Subsidiarias

Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018.

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3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para

determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: La Administración de Ripley Internacional S.A.

determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus Propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada año de reporte financiero anual.


d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El valor

razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento.

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Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBS la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio

j. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la

compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

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4. Principales Criterios Contables Aplicados

A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados resumidos:

a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Internacional S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), antes Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, antes SVS, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la superintendencia ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que consideran un cálculo a valor actuarial. b. Presentación de estados financieros

Estados de situación financiera consolidados resumidos En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.

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Estados de resultados integrales consolidados Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias presenta su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados resumidos incorporan los estados financieros de Ripley Internacional S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Internacional S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Resultados integrales por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado.

El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultado Integrales consolidados. Subsidiarias

Los estados financieros consolidados resumidos incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada);

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(b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación.

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El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

31.12.2016País Directo Indirecto Total Total

78.906.680-9 Inverisones en Tiendas por Departamentos Limitada (5) Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,750078.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Limitada (4) Chile Peso Chileno 0,0000 99,7500 99,7500 99,75000-E Ripley China Trading Co., Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Banco Ripley Perú S.A (1) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,95170-E Inverisones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,95170-E Inversiones Padebest (Perú) S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,95170-E Mall Aventura S.A. (Ex Ripley Aventura S.A.) (2) (3) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,95170-E Mall Aventura Este S.A. (2) (3) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9990 99,9990 99,99900-E Mall Aventura Oriente S.A. (2) (3) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9990 99,9990 99,99900-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9518 99,9518 99,95180-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 99,9517 99,9517 99,9517

RUTMoneda

Funcional

Porcentaje de participación %31.12.2017

Nombre Sociedad

Las compras (o aportes), ventas y reorganizaciones de las subsidiarias efectuadas por el Grupo, durante el 2017 y 2016, fueron las siguientes: (1) En Junta General de Accionistas Banco Ripley Perú S.A. celebrada con fecha 28 de junio de

2016 se aprobó el aumento de capital social de S/199.847.719 a S/219.847.719. Este aumento de capital por S/20.000.000 se efectuó mediante capitalización de las utilidades.

(2) Con fecha 09 de Junio 2016, se constituyó Mall Aventura S.A., con un aporte inicial de

S/1.000, representando 1000 acciones nominativas totalmente suscritas y pagadas, Inversiones Padebest Perú S.A. suscribe 999 acciones y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribe 1 acción.

Con fecha 06 de Julio de 2016 se realizó la escisión de Aventura Plaza SA, por la cual el bloque patrimonial de propiedad de Inversiones Padebest fue transferido a Mall Aventura SA, así el número de acciones se incrementó a 544,458,407 de las cuales Inversiones Padebest Perú SA suscribe 544,458,406 y Tiendas por Departamento Ripley S.A. suscribe 1 acción. El valor nominal de cada acción es de S/1.00.

(3) Con fecha 14 de diciembre de 2016, la sociedad Ripley Aventura S.A. cambió su razón

social pasando a denominarse Mall Aventura S.A.

(4) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.

(5) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento

Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.059.217.

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Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa.

Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.


Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de

control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos.

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Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo.

d. Moneda funcional

Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno, de las subsidiarias Peruanas es el sol peruano y Ripley China Trading Co Limited es el dólar estadounidense.

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Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”.

e. Base de conversión e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos sol peruano (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

Períodos USD Sol PeruanoPeso

Colombiano$ $ $

31.12.2017 614,75 189,65 0,000031.12.2016 669,47 199,48 0,2230 e.b. Unidades de Reajustes Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio: Períodos UF (1) UTM

$ $

31.12.2017 26798,14 46.972,0031.12.2016 26.347,98 46.183,00 (1) La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”.

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f. Compensación de saldos y transacciones Como indica NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Internacional S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el estado de situación financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de

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sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio.

h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financiera Vidas útiles añosEdificios 20 - 80Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación

4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación.

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Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda.

i. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que seproduzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La Administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La Sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las propiedades de inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables

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de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la sociedad. Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones: 1. Determinación del Beta – dado que en Chile y Perú no existe un mercado lo suficientemente

grande y activo para una adecuada determinación del Beta, se utiliza un Beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional.

2. Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para

Estados Unidos. Se considera el US Treasury Bond a 20 años.

3. Premio por riesgo – este dato es generado en forma local, por la Administración, en base a lo publicado anualmente en sistemas de información de mercado.

4. Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda

sobre Capitalización de mercado de las empresas comparables.

5. Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo. Plan de Inversión La Sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el Directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario Mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto teóricas por año, definidas por cada país según corresponda. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios.

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Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el Mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos producto de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo.

j. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las Subsidiarias y Asociadas en la fecha de la adquisición. La Plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La Plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de situación financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La Plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio.

k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

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Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo. (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período o ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o ejercicio método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”).

l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente.

m. Deterioro de activos

Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.

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Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”.

Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado.

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Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas


(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

n. Deudores comerciales

Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar.

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El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito.

o. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

p. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por:

(i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.



Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro de gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable.

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q. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y

los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.

(ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

(iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados

consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son:

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio.

(vi) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho de recibir el pago.

r. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes

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queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados.

s. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda.

Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.

Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.

En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero.

La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las

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características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes:

i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a

través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo.

Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.

Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su

vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la

venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en

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el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores

adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros.

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados.

Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del

estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

t. Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “otros activos financieros” y “otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:

(1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme,

o bien,

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(2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la

relación de cobertura; (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a

lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales.

Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

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Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés.

Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto.

Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos.

u. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corriente, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.

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v. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de

recursos para pagar la obligación y,

c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo.

w. Provisión por beneficios a los empleados

Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado.

Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde.

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La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los períodos que se reportan.

x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja y saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso, más aquellos instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

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Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “reforma tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24% y 2017 a un 24% y en 2017 en adelante a un 25%, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Las subsidiarias peruanas están sujetas a una tasa del 28% al 31 de diciembre de 2016. Para los años 2017 en adelante la tasa es de un 29,5%, según modificación de decreto de ley Nº 1261 de fecha 10 de diciembre de 2016.

La subsidiaria Ripley China Trading Co Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda.

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El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen.

Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible.

aa. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas.

bb. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente.

cc. Arrendamientos financieros Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Internacional S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados.

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dd. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ff. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2017 y 2016, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. gg. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. hh. Principales criterios contable subsidiara bancaria A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley Perú, regulada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crédito, éstas son registradas como créditos por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito.

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Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor. La provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la administración del Riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de riesgo asignada a la cartera de créditos, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista (créditos de consumo revolvente y no revolvente). La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza periódicamente la gerencia del banco, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago. En el caso de los deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías recibidas, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos. El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados por garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización - CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al Índice Selectivo de la bolsa de valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros); excepto por los créditos de consumo con tarjeta de crédito en los que, para el caso del banco, no se cuenta con garantías. Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia - CAC). La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías. Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la provisión constituida, se registran provisiones adicionales.

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Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, esta provisión considera los tipos de créditos y tasas de provisión para cada categoría de riesgo. La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados que incluye la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (al Banco sólo le aplica consumo), y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. Al 31 de diciembre de 2016, la SBS no ha comunicado a la Gerencia del Banco la exigencia de mayores provisiones en aplicación a esta Norma. Las provisiones para créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, a.e Nuevas NIIF, Mejoras y modificaciones a NIIF:

i. Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

NIIF 9, Instrumentos FinancierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.


con clientes


NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.





CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales

inciertas



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NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vezPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en accionesPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de segurosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIC 40, Propiedades de inversiónPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018


NIIF 9, Instrumentos Financieros

EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y ha estimado preliminarmente un incremento en las provisiones de riesgo de la cartera equivalente a 2,62% del saldo de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente medido al 31 de diciembre de 2017. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 2,29%. No se han identificado otros efectos significativos que pudieran afectar los estados financieros del Grupo Ripley. NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

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NIIF 16, Arrendamientos El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”. 5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:



M$ M$

76.879.810-9 Ripley Store SpA Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 23.830 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria - 387.251 99.530.250-0 Ripley Chile S.A Chile Pesos Chilenos Controlador Común 125 125 99.579.730-5 Ripley Corp S.A Chile Pesos Chilenos Matriz - 1.420 76.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Chile Pesos Chilenos Relacionada 363.501 339.434 0-E Inversiones Inmobiliarias del Peru S.A. Perú Nuevos soles peruanos Controlador 1.007 4.238 Totales 388.463 732.468


Corriente


País

RUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Chile Dólar Estadounidense Subsidiaria - 580.053 - - 83.187.800-2 Car S.A Chile Dólar Estadounidense Subsidiaria - 9.958 - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Subsidiaria 1.030.291 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A Chile Pesos Chilenos Matriz - - 50.163.090 54.271.710

Totales 1.030.291 590.011 50.163.090 54.271.710


Corriente No corriente

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c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:


Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Gasto por serv,asistencia técnica y publicidad - - 2.020.213 (2.020.213)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Pago de servicios recibidos - - 2.669.942 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Recuperacion gastos - - 357.267 357.26783.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Pago de prestamo obtenido 10.952.985 - 56.114 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Préstamos de entidades relacionadas 11.301.364 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 32.426 (32.426) - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Relacionada Cobro de intereses 325.733 325.733 - - 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Subsidiaria Pago de royalty 1.385.393 - 3.086.797 - 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Subsidiaria Impuesto al royalty 147.455 - 610.274 - 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Subsidiaria Royalty devengado 983.033 (983.033) 3.970.511 (3.970.511)76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Subsidiaria Ingreso por asesorias 12.638 12.638 - - 76.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A Subsidiaria Reajustes 4.572 (4.572) - - 99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Préstamos de entidades relacionadas 22.114.634 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Intereses y reajustes 1.409.114 (1.409.114) 10.060.471 (10.060.471)99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Pago de prestamos 6.347.643 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Préstamos de entidades relacionadas - - 11.456.095 - 99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Cesión de deuda por división de Ripley Internacional - - 120.548.976 - 99.579.730-5 Ripley Corp. S.A. Matriz Aumento de capital 21.284.722 - - -

31.12.2017 31.12.2016

Acumulado01.01.2017 01.01.2016

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Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

76.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Relacionada Pago de prestamos - - 338.841 (338.841)76.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Relacionada Intereses empresas relacionadas 24.049 (24.049) 593 (593)76.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Relacionada Pago de multa 19 - - - 76.879.810-9 Ripley Store Spa Relacionada Pago de servicios recibidos 23.828 23.828 - - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos 295.785 295.785 - - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Cobros de Servicios Otorgados 152.883 - - - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio Neta 4.930 4.930 - - 0-E Inversiones Inmobiliarias del Peru S.A. Controlador Común Servicio de plataforma SAP - - 4.238 4.2380-E Inversiones Inmobiliarias del Peru S.A. Controlador Común Intereses préstamo 220.317 (220.317) - - 0-E Inversiones Inmobiliarias del Peru S.A. Controlador Común Gasto por Intereses sobre préstamos 62.453 (62.453) - - 0-E Mall Aventura S.A. Controlador común Provisión de Servicios 1.229.500 1.229.500 - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Diferencia de cambio 19.897 19.897 - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas 1.190.343 (1.190.343) - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Royalties Devengados 1.775.702 (1.775.702) - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Gastos de asesorias 27.518 (27.518) - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Impuesto Royalties 375.562 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Cobro de Servicios Otorgados 2.166.386 (2.166.386) - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Facturas Recuperación de Gastos 442.886 442.886 - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Provisión de Servicios 380.456 (380.456) - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. (Perú) Controlador común Transferencia Monedero 1.268 - - -

Acumulado01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

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