MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M....Casas La venta de viviendas en Santiago disminuyó 0,4% en...
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1 MERCADO INMOBILIARIO SANTIAGO R.M. Informe de actividad 4º Trimestre 2018
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1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad
4º Trimestre 2018
2
OFERTA DISPONIBLE
DEPTOS
CASAS
VIVIENDAS
DEPTOS
CASAS
VIVIENDAS
DEPTOS
CASAS
DEMANDA VELOCIDAD DE VENTA
OFERTA PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS
DEPTOS · CASAS
MONTOS TRANSADOS
DEPTOS · CASAS
EXPECTATIVAS
DESEMPLEO
REMUNERACIONES
DEMANDA POR CRÉDITOS
ACCESO A CRÉDITO
TASAS HIPOTECARIAS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
MATERIALES
INDICADORESCLAVE
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DEFINANCIAMIENTO
INSUMOSVARIABLESDE ENTORNO
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
La venta de viviendas en Santiago
disminuyó 0,4% en comparación con el
cuarto trimestre de 2017.
-0,4%
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período octubre-diciembre (4T 2018)
UNIDADES
5
1.618
6.770
8.388
1.512
6.840
8.352
Casas
Departamentos
Viviendas
IV Trimestre 2018
IV Trimestre 2017
Este resultado se explica por
leve incremento en la venta de
departamentos (1%) y
descenso en casas (-6,6%).
8.352Unidades vendidas
de las UNIDADES VENDIDAS fueron
DEPARTAMENTOS, participación superior
en un punto a la del mismo período de
2017.
82%
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período octubre-diciembre (4T 2018)VIVIENDAS
6
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
En 2018 la venta de viviendas en
Santiago aumentó 6,3% en comparación
con el año 2017.
Es así que, de las 33.950 unidades
vendidas, 29.942 fueron departamentos
(82% del total), cifra que representó un
crecimiento anual de 9,3%
Frente a menor comercialización de casas (-5,6%).
6,3%
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Unidades
Período enero-diciembre
7
0
5
10
15
20
25
30
35
40
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
El monto transado aumentó 8,1% en
comparación con el cuarto trimestre de
2017.
8,1%
Dado que este aumento es superior al registrado por
las ventas en el período, se deduce un efecto precio
positivo y próximo a 8%.
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO
Millones de UF
4T 2018VIVIENDAS
VALOR
8
Valor de ventas aumentó más
que el número de unidades
vendidas.
16,4%
Este resultado se explica por
aumentos en los mercados de
departamentos y de casas.
7,5%
9,9%
6,5
21,7
28,2
7,1
23,3
30,4
Casas
Departamentos
Viviendas
IV Trimestre 2018
IV Trimestre 2017
VIVIENDASEfecto precio significativo en el
mercado de casas:
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M.
Millones de UF
4T 2018
VALOR
VALOR
9
-10
10
30
50
70
90
110
130
150
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
El monto transado durante 2018 aumentó
9,6% en comparación con el año anterior.
Este avance estuvo motivado por el buen desempeño
tanto de departamentos (8,8%) como de casas
(12,2%).
Efecto precio de 3,3% para viviendas: -0,5% en
departamentos y 17,8% en casas.
9,6%
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO
Millones de UF
Enero-Diciembre
10
VENTA deDEPARTAMENTOS
11
Tramos intermedios y superiores (de 2.000 a
5.000 UF) fueron los que ganaron más
participación respecto de 2017, en detrimento de
los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
4T 2018DEPTOS
12% 6%
27%
23%
32%
33%
10%17%
5% 6%
5% 6%
12
Más de la mitad (54%) de los
departamentos vendidos en el período tenía
una superficie menor a 50 m2.
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2)
concentraron solo 4% de las ventas.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Más de 180
De 140 a 180
De 120 a 140
De 90 a 120
De 70 a 90
De 50 a 70
De 40 a 50
De 30 a 40
Menos de 30
54%
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR SUPERFICIE EN M2
4T 2018DEPTOS
Hasta 50m2
PARTICIPACIÓN
13
La mitad de los departamentos vendidos
(50%) correspondió a unidades terminadas o
en terminaciones.
Departamentos en etapas iniciales de obra (sin
ejecución, excavaciones y fundaciones) concentraron
19% de la demanda.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
50%
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR ESTADO DE OBRA
4T 2018DEPTOS
Terminado
Terminaciones
PARTICIPACIÓN
14
SAN MIGUEL, LA CISTERNA/LA GRANJA/PUENTE
ALTO Y HUECHURABA/RECOLETA/CONCHALÍ son las
comunas que más aumentan su participación (3
puntos porcentuales).
QUINTA NORMAL E INDEPENDENCIA perdieron 5 y 2 puntos
de participación respectivamente.
1%
2%
4%
4%
0%
10%
6%
4%
5%
11%
9%
14%
15%
14%
1%
1%
2%
2%
3%
5%
6%
6%
8%
9%
11%
13%
14%
17%
Lo Barnechea
Vitacura
Independencia
Providencia
Huechuraba/Recoleta/Conchali
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel
Las Condes
Macul
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
Ñuñoa/La Reina
Santiago Centro
Estación Central
San Miguel
IV Trimestre 2018 IV Trimestre 2017
VENTA DE DEPARTAMENTOS
POR COMUNA
4T 2018DEPTOS
15
VENTA de
CASAS
16
26%
8%
12%
8%
15%
23%
15%
21%
8%
13%
8%9%
5%7%
7% 10%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Más de 10.000
De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000
De 5.000 a 6.000
De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000
De 2.000 a 3.000
De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500
Menos de 1.000
Las casas de menor valor (hasta 2.000 UF) fueron
las que más disminuyeron su participación, en
detrimento de segmentos de valor intermedio
(2.000 a 5.000 UF).
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 41%
de la demanda por casas, nueve puntos porcentuales más que
un año atrás.
VENTA DE CASAS
POR TRAMO DE PRECIO (EN UF)
4T 2018CASAS
17
Las unidades de menor tamaño recuperaron
nivel de demanda similar al del año previo,
concentrando casi la mitad de las ventas.
Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2)
capturaron 24% de la demanda, tres puntos más que
un año atrás.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Más de 180
De 140 a 180
De 120 a 140
De 90 a 120
De 70 a 90
Menos de 70
49%
VENTA DE CASAS
POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2
4T 2018CASAS
Hasta 90 m2
PARTICIPACIÓN
18
Las unidades terminadas y en terminaciones
concentraron 50% de la demanda (27 p.p.
menos que en 2017).
Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales
concentran 33% de la demanda, 26 puntos más que
un año atrás.
VENTA DE CASAS
POR ESTADO DE OBRA
4T 2018CASAS
50%
Unidades terminadas
y en terminaciones
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
PARTICIPACIÓN
19
LAMPA/QUILICURA y MAIPÚ/PUDAHUEL/
CERRILLOS fueron las comunas que más
aumentaron su participación.
SAN BERNARDO/BUIN, PUENTE ALTO y PEÑALOLÉN/LA
FLORIDA redujeron su participación en la demanda en 4
puntos respectivamente.
1%
6%
4%
4%
8%
12%
13%
31%
21%
1%
3%
6%
7%
7%
8%
13%
26%
29%
Huechuraba
Peñalolén/La Florida
Lo Barnechea/Las Condes
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
Puente Alto
Colina
San Bernardo/Buín
Lampa/Quilicura
IV Trimestre 2018 IV Trimestre 2017
VENTA DE CASAS
POR COMUNA
4T 2018CASAS
20
OFERTA
21
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
Durante el cuarto trimestre la oferta de viviendas
registró una caída de 10,3% respecto de 2017,
siendo la mayor contracción trimestral en los últimos
9 años.
-11,4%-2,4%
La participación de departamentos en la oferta alcanzó
86% (dos puntos porcentuales menos que en 2017).
OFERTA DE VIVIENDAS
Unidades
4T 2018OFERTA
UNIDADES
UNIDADES
22
De la oferta disponible de departamentos,
34% se encuentra sin ejecución o en etapas
iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha
de entrega entre 18 y 24 meses.
Solo 18% de los departamentos en oferta es de entrega
inmediata.
34%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
OFERTA DE DEPARTAMENTOS
POR ESTADO DE OBRA
4T 2018OFERTA
Sin ejecución o en
etapas iniciales
PARTICIPACIÓN
23
De la oferta disponible de casas, solo 26% se
encuentra terminada o en terminaciones.
Aumenta participación de etapas iniciales de obra debido
al ingreso de nuevos proyectos en la oferta inmobiliaria.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Terminado
Terminaciones
Obra gruesa
Fundaciones
Excavaciones
Sin ejecución
OFERTA DE CASAS
POR ESTADO DE OBRA
4T 2018OFERTA
26%
Unidades terminadas
y en terminaciones
PARTICIPACIÓN
24
VELOCIDAD de
VENTA
25
0
5
10
15
20
25
30
35
40
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
Durante el cuarto trimestre la velocidad de venta
de viviendas promedió 18,5 meses para agotar
la oferta disponible de viviendas.
19,5 meses para agotar la oferta de departamentos y
13,8 meses para agotar la oferta de casas.20 meses 14 meses
VELOCIDAD
DE VENTA
MESES PARA
AGOTAR LA OFERTA
4T 2018
26
PRECIOS
27
-5
0
5
10
15
20
-5
0
5
10
15
20
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Viviendas
Departamentos
Casas
En el trimestre móvil octubre-diciembre el
precio de las viviendas registró un alza
anual de 6,9%.
Los departamentos incrementaron sus precios de
venta en 6,4% (aceleración frente a 5% promedio
del tercer trimestre).
Significativa aceleración en casas: alza anual de
8,8% frente a 2,4% promedio del trimestre anterior.
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
Variaciones anuales (%)
4T 2018PRECIO
6,9%ALZA DE PRECIO
28
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Viviendas
Departamentos
Casas
Desde una perspectiva anual, en 2018 el
precio de las viviendas promedió un alza
anual de 5,2%, tras dos años de
crecimiento casi nulo
Los departamentos se encarecieron 5,1%.
Las casas, por su parte, registraron un alza de 6,2% en
su precio de venta.
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
Variaciones anuales (%)
Período enero-diciembrePRECIO
5,2%ALZA DE PRECIO
29
Aceleración del alza de precios de
departamentos al cuarto trimestre en
zonas NOR-ORIENTE y SUR.
Zonas SANTIAGO CENTRO y NOR-PONIENTE
han moderado sus alzas anuales en el
margen, pero se mantienen en torno a 10%.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Nor-Poniente (10,6%)
Nor-Oriente (5,9%)
Sur (4,6%)
Santiago Centro (8,5%)
ÍNDICE REAL DE PRECIOS
DE DEPARTAMENTOS
Variaciones anuales (%)PRECIO
30
Aceleración en el alza de los precios de
las casas de la zona NOR-PONIENTE.
Zona NOR-ORIENTE se desacelera en el
margen, pero exhibe todavía alzas
elevadas. Zona SUR acumula cinco meses
consecutivos con menor precio.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
-10
-5
0
5
10
15
20
25
MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic MarJunSep Dic
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Nor-Oriente (8,0%)
Sur (-0,4%)
Nor-Poniente (10,3%)
ÍNDICE REAL DE PRECIOS
DE CASAS
Variaciones anuales (%)PRECIO
31
VARIABLES de
ENTORNO
32
CONSUMIDORES mantienen
opiniones pesimistas durante
el cuarto trimestre.
Significativo ajuste en los
subcomponentes de mediano y
largo plazo.
EXPECTATIVAS
Índice percepción
de la economía
CONDICIONES
PERSONALES
0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Sep
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Persona actual País a 5 años País a 12 meses País actual IPEC
Fuente: Adimark
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
33
El DESEMPLEO ha tendido a
disminuir en la última parte del
año, aún así la creación de
empleo ha sido nula o negativa
desde agosto.
DESEMPLEOCONDICIONES
PERSONALES
0
2
4
6
8
10
12
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
Feb
May
Ago
Nov
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ta
sa
de
de
se
mp
leo
Mile
s d
e o
cu
pa
do
s
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA
(VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA)
Empleadores Cuenta propia
Asalariados privados Asalariados públicos
Personal de Servicio Familiar no remunerado
Tasa de desempleo (%)
Fuente: INE
34
REMUNERACIONES
desaceleradas desde fines
de 2017.
En términos reales, la
desaceleración ha sido
paralela.
REMUNERACIONESCONDICIONES
PERSONALES
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: INE
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES
VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
IR Real IR Nominal
35
TASAS HIPOTECARIAS se
mantienen en niveles reducidos
desde una perspectiva histórica.
Las próximas subidas en la tasa
de referencia de aquí a junio
supondrán una presión al alza
sobre el costo de los créditos
hipotecarios.
TASAS
HIPOTECARIAS
CONDICIONES de
FINANCIAMIENTO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA
Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
Promedio desde 2002
Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
36
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad
4º Trimestre 2018
