Metodos Cuantitativos Para La Toma de Decisiones - Escenarios

03/08/2013

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Mtodos cuantitativos para la toma de decisiones:

Construccin y anlisis de escenarios

Profesor: Luis Piazzon, PhD

1 agosto de 2013

agosto de 2013 2

Tu imaginacin anticipa lo bueno que te suceder en la vida

Albert Einstein (1879 1955)

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Un escenario no es lo mismo que una previsin El fongrafo no tiene valor comercial (Thomas

Edison, 1880)

Creo que existe mercado para unos cinco ordenadores (Thomas J Watson. Presidente de IBM, 1943)

No hay ninguna razn para que los individuos tengan un ordenador en su casa (Ken Olsen. Presidente de DEC, 1977)

64 kilobytes deberan ser suficientes para todo el mundo. (Bill Gates, 1981)

Que no son escenarios

Que no son escenarios

No ponderan probabilidades sino que consideran posibilidades

No son la lista de cosas que nos gustara que ocurrieran o deseramos deberan ocurrir.

No son descripciones de las hiptesis pesimista y optimista que pueden realizarse. Por el contrario, un buen ejercicio de escenarios producir un conjunto de relatos sobre el futuro que: Son internamente consistentes y plausibles. Condiciones:

pertinencia, coherencia, verosimilitud, importancia y transparencia.

Abarcan un amplio abanico de acontecimientos posibles Son relevantes para la audiencia a la que van dirigidos

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Anlisis de Escenarios

Herramienta de pensamiento estratgico que ayuda a reflexionar sobre el futuro.

Escenarios permiten: i) hacer previsiones, ii) reducir poder de incertidumbre, iii) describir futuros alternativos posibles.

Los escenarios se pueden utilizar para orientar la visin de la organizacin (general) o para la la toma de decisiones (especifica).

Un Escenario no se mide por su capacidad de hacer predicciones correctas, pero s por su capacidad para estimular la intuicin y ayudar a comprender y a conducir una accin eficaz.

5 agosto de 2013

Para Porter, La tcnica de los escenarios:

Mejora la comprensin del medio ambiente Permite a los administradores a hacer frente

mejor a las incertidumbres Facilita la creacin de redes de intercambio de

informacin dentro y fuera de las organizaciones Proporciona informacin general sobre el medio

ambiente Ayuda a desarrollar la creatividad Ayudar a identificar nuevas oportunidades de

negocio

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Formas de construir escenarios

Escenarios tendenciales. Son simples, existe una persistencia y secuencia linear predecible en las variables (escenarios promedio con variaciones al alza y baja). Comunmente utilizados en evaluacin de proyectos, o por instituciones como la International Energy Agency (IEA) y el Energy Information Administration (EIA).

Escenarios temticos. Enfatizan una o varias variables clave, que pueden modificarse de escenario en escenario, generalmente con el apoyo de encuestas de expertos. Por ejemplo, Shell ha popularizado el uso de escenarios temticos para resaltar variables importantes como el desarrollo sostenible y el cambio tecnolgico. Otras empresas y organizaciones pueden resaltar aspectos ecolgicos, tecnolgicos y geopolticos.

agosto de 2013 7

Formas de construir escenarios Escenarios matemticos. Fundamentados en el clculo

probabilstico en base a ciertos parmetros decididos con antelacin por encuestas de expertos. El nfasis es en determinar variables, eventos y actores que pueden impactar los desarrollos futuros del tema considerado.

Escenarios matriciales. Anlisis basados en la seleccin de las variables claves para establecer intersecciones y cuadrantes segn las posibilidades de cada variable. Los escenarios matriciales popularmente son presentados (GBN) basados en dos ejes de acuerdo a las dos variables ms importantes, cada eje o variable con dos posiciones principales, de manera que el resultado son cuatro escenarios fundamentales, se puede incrementar el nmero de variables y posiciones pero se pierde el efecto de simplicidad y claridad.

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Construccin de escenarios

Reglas generales para la construccin de escenarios:

Desarrollar un nmero limitado de escenarios representativos.

Evitar desarrollar escenarios redundantes.

Desarrollar un conjunto de escenarios que colectivamente representen los rangos de resultados ms probables.

9 agosto de 2013

Construccin de escenarios - GBN

10 agosto de 2013

Decisin

Factores clave

Nivel de incertidumbre

Seleccin de escenarios

Identificacin de implicaciones

Cules nos interesan, tienen mayor impacto estratgico? Cules son mas probables que ocurran? Algunos tipos de escenarios pueden ser: Optimista (ideal), pesimista (lo peor), tendencial (extrapolado de tendencias actuales), rupturas (modificaciones abruptas), esperado (desarrollo normal).

Pasos para la construccin de escenarios:

Qu fuerzas o acontecimientos tendrn mayor capacidad para delinear el futuro? Polticos, sociales, econmicos, legales, ecolgicos, culturales, tecnolgicos, demogrficos

Se generan hiptesis especficas para cada escenario que nos permitan evaluar las alternativas Estas alternativas determinan implicancias de los futuros alternativos para las posturas y elecciones estratgicas.

A qu elementos de la estrategia apuntamos?

Que acontecimientos futuros posibles deben ser sondeados? Se trata de cambios tecnolgicos, tendencias demogrficas, recursos u otros? Que horizonte de tiempo estamos considerando?

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Escenarios orientados a la visin vs orientados a la toma de decisiones

Escenarios orientados a la visin Escenarios orientados a la toma de

decisiones

Naturaleza de los escenarios

*nfasis en los factores de cambio amplios, macroeconmicos y globales. *Largo plazo (cinco, diez, veinte o mas aos)

*Centras en las incertidumbres especificas que impulsan las decisiones. *Por lo general a corto plazo (a causa del tiempo necesario para evaluar los beneficios de la decisin)

Naturaleza del proceso

*nfasis en el pensamiento divergente y perspectivas amplias. *Fuerte dependencia de expertos, consultores y coordinadores externos.

*Analtico y orientado a los datos cuando sea posible. *Fuerte dependencia de la especializacin interna y de los expertos del sector (salvo importantes inquietudes sobre la confidencialidad)

Cmo se utilizan los escenarios

*Generar nuevas ideas estratgicas. *Desarrollar un sentimiento compartido de futuros posibles y la necesidad de cambio. *Poner en marcha proyectos y anlisis continuados con el fin de desarrollar mas extensamente las implicaciones de los escenarios.

*Evaluar opciones para una decisin especifica frente al rango de resultados potenciales y desarrollar implicaciones sobre que opcin elegir.

11 agosto de 2013

Escenarios orientados a la visin: Internet al 2050 (Cisco GBN)

Per: Mercado Gas natural 2030 (ESAN - Osinergmin)

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Cisco: Escenarios sobre internet al 2025

Escenarios orientados a la visin: Cisco: Escenarios sobre internet al 2025

Cisco y GBN plantearon 5 premisas fundamentales: La mayor parte del crecimiento en el mercado de Internet se producir en las economas emergentes.

Actualmente, menos de 1/3 de la poblacin mundial ha navegado. Hay 5.000 millones de personas que NO conocen Internet (en 2005 el 85% de la economa de Internet estaba en los pases avanzados, en 2010 ha cado al 70%). Miles de millones de personas en pases con economas emergentes estn impacientes por conectarse.

La gobernanza global de Internet seguir prcticamente igual. Se pedir un control ms estricto de la Red en la esfera internacional pero los gobiernos se centrarn en la formulacin de medidas preventivas de aplicacin en sus territorios y por tanto disparidad regulatoria. Internet seguir con sus propias normas.

La irrupcin de los nativos digitales en el mundo laboral. Ellos acelerarn el uso de plataformas multidimensionales de trabajo. La nueva generacin de finales de los 90 interacta con Internet como parte del entorno en el que se mueven. Es algo que, simplemente, se hace. Habr conflictos o integracin con las generaciones anteriores?

La desaparicin gradual del teclado fijo. El teclado QWERTY es una antigualla de otra poca, se desvanecer de manera gradual. Tendremos interfaces tctiles, neuronales, de voz Este cambio va a suponer un estallido en la adopcin de Internet, simplemente por la sencillez de acceso.

Un amplio abanico de posibilidades de pago por el uso de Internet. La necesidad de gestionar la capacidad disponible obligar a una reestructuracin de los modelos de pago. Habr numerosas opciones de precio: en paquete, a la carta, por consumo, fuera de hora punta, de lanzamiento, con garanta de calidad, con movilidad especificada, financiadas con publicidadSe da por hecho la desaparicin de la tarifa plana.

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Fuente: Cisco Systems y GBN (Global Business Network). La evolucin de Internet. Cinco premisas para el futuro. Tres ejes de incertidumbre y cuatro escenarios para 2025 (2010)

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Cisco: Escenarios sobre internet al 2025- Los ejes de incertidumbre Esos escenarios se han dibujado sobre tres ejes de gran incertidumbre

que se dan actualmente y en los prximos aos (pero ojo, el informe no entra a valorar los desafos polticos y sociales):

No sabemos cmo ser la expansin de la red: depende de los gobiernos y de las decisiones de inversin de las empresas de telecomunicaciones en el despliegue de infraestructuras.

No sabemos si habr progreso tecnolgico: Habr una rpida y constantes bajadas de precios debido a la innovacin? Se podr garantizar la seguridad? Evolucionar satisfactoriamente la tecnologa inalmbrica?, etc

Y no sabemos cmo se va a comportar el usuario. La disparidad de las diferentes trayectorias se centran en: La elasticidad de los precios. La facilidad de uso. La seguridad y confidencialidad. La convergencia o divergencia de la demanda entre pases, regiones o

segmentos de usuarios.

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Cisco: Escenarios sobre internet al 2025- Anlisis de escenarios

Se plantean 4 escenarios de aqu a 2025: Un escenario palpitante, un mundo donde la conectividad

y los aparatos son cada vez ms asequibles. Hay una gran energa emprendedora. La omnipresencia de Internet es evidente. Hay seguridad y satisfaccin en la prestacin de servicios.

Un escenario inseguro, un mundo que desconfa de la Red. Motivos diversos desencadenan incesantes ataques informticos que exceden la capacidad de proteccin de gobiernos y organizaciones. Las opciones de Internet seguro son muy costosas.

Un escenario decepcionante, un mundo inmvil por el prolongado estancamiento econmico. No se ha producido el esperado despliegue de Internet en el mundo. Muchos pases han adoptado medidas proteccionistas que han empeorado las cosas.

Un escenario desbordado, un mundo desbordado por el xito de Internet. La abundante demanda excede la capacidad de la propia Red. La tecnologa no ha sido capaz de cubrir las expectativas generadas. Tampoco hay acuerdos sobre nuevos estndares a escala internacional, en respuesta al dominio norteamericano.

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Cubo de escenario para describir visualmente la variedad de situaciones

futuras posibles resultado de permutacin de

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Prospectiva del mercado de gas natural al 2030

Fuente: Osinergmin (2008). Consultoria para determinar la complejidad y prospectiva del gas Natural: estudio de escenarios. Informe Final presentado por ESAN

Metodologa

Mtodo Delphi: Encuestas a mas de 750 expertos nacionales e internacionales

343 respondieron a la Encuesta Internacional (49.% de america y el resto de Europa y Asia)

228 respondieron a la Encuesta Nacional (72% peruanos)

Construccin de escenarios matriciales

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Eleccin de variables para construccin de escenario matricial

Fuente: Osinergmin (2008). Consultoria para determinar la complejidad y prospectiva del gas

Natural: estudio de escenarios. Informe Final presentado por ESAN

Variables elegidas para construccin de escenarios (matricial)

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Escenario 1: El Paraso

Las condiciones econmicas y polticas de Per siguen mejorando. A nivel internacional, la coyuntura es buena tanto en el mundo como en la regin.

Latinoamrica progresa aceleradamente y sigue los pasos de China e India, con tasas de crecimiento entre el 5% y el 10% durante casi dos dcadas seguidas.

Las interconexiones elctricas regionales son ya una realidad, y el sector gas tambin est terminando una compleja red de gasoductos para conectar toda Latinoamrica, y tambin fortaleciendo la unin entre la regin y Norteamrica.

Las reservas de gas natural alcanzan 25 TCF despus del enorme consumo que ha propiciado un crecimiento sostenido del sector energtico. En 2030, casi 2.500.000 vehculos utilizan GNV y ms de 4.000.000 de familias tienen gas en su domicilio.

Luego de haber aprovechado el gas internamente la existencia de una oferta mayor a la demanda interna ha permitido una exportacin de gas hacia Norteamrica, y en 2015 tambin se iniciaron las exportaciones hacia Chile.

Los tres partidos que se disputan las elecciones son instituciones consolidadas, internamente democrticas y con legitimidad frente al electorado le siguen proporcionado continuidad a las polticas con resultados inditos en la historia del pas: sobretodo en la capacidad de crear condiciones de proyeccin a largo plazo.

Escenario 2: La Cojera Econmica

Bajo este escenario, las condiciones econmicas se han deteriorado. Por eso el pas navega en un mar de pesimismo.

No ha habido un impulso importante para el desarrollo de las energas alternas y la matriz energtica ha permanecido relativamente similar por lo que va del siglo XXI. De hecho, la bioenerga, la energa hidrulica, la energa solar y otras formas de energas renovables no alcanzan el 10% de la matriz energtica.

La continua centralizacin de la economa no ha permitido el pleno desarrollo de las regiones ni una visin a largo plazo de todo el pas.

La nica esperanza parece ser el desarrollo de biocombustibles, los cuales haban sido casi totalmente abandonados mientras los ltimos campos con hidrocarburos seguan produciendo. Gracias al apoyo de Brasil, lder indiscutible en bioenerga, Per apenas est comenzando a retomar la produccin de bioetanol y biodiesel.

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Escenario 3. El Infierno Las condiciones econmicas y polticas de Per recuerdan los peores aos del siglo XX.

El aparato productivo del pas no ha logrado salir de lo local y primario. La productividad en sectores no vinculados a los commodities y a la agroindustria de la costa todava no mejora su posicin competitiva.

En la medida en que no se haba logrado componer un sistema de partidos polticos de consensos slidos, la crisis econmica agudizo la fragilidad poltica del pas. Sumido en una completa inestabilidad econmica y poltica, el Per sigue un largo calvario de retroceso, al igual que varios de sus vecinos.

La violencia poltica apareci nuevamente. Ya no era un conflicto entre las ideologas del siglo XX. La violencia haba adquirido la cara del fundamentalismo andino, y haba movilizado pasiones de nacionalismo tnico Con el tiempo se fue incorporando una gama de grupos armados, campesinas, alianzas de ejrcitos guerrilleros, y escuadrones de la muerte vinculados con crteles de la droga enfrentados por las fuerzas del orden, las rondas campesinas y la democracia distrital.

Al igual que la produccin de hidrocarburos cay en Venezuela, Ecuador y Bolivia debido a la politizacin de la economa, lo mismo no tard mucho tiempo en pasar en Per. El campo de Camisea dej de ser manejado con criterios empresariales y los socios extranjeros fueron expropiados.

Las medidas de integracin energtica con los pases vecinos del sur que tan buenos resultados haban dado al inicio del siglo ahora eran fuente de friccin que sumadas a las presiones nacionalistas tradicionales, de acceso al mar de un lado y de bsqueda de acceso al agua por el otro, haban convertido la frontera sur en una zona de incertidumbre y conflicto potencial

Escenario 4. El desafo poltico Los capitales multinacionales ayudaron a diversificar la matriz energtica peruana,

la cual pas de ser muy dependiente del petrleo y de las importaciones, para centrarse en el gas, la inversin en los biocombustibles y en las energas alternativas. La innovacin en la tecnologa sigui un proceso exgeno de difusin, que se concreta en el pas solo bajo oportunidades de negocio para la inversin privada extranjera. La investigacin y desarrollo a nivel local haba demostrado un avance pero sin lograr una masa critica comparable con otros pases vecinos.

La economa peruana esta en franca consolidacin, con el sector energtico como una de las reas ms fuertes en 2030. La produccin de gas natural sobrepas 1 BCF al da, las reservas se mantuvieron en 15 TCF, el nmero de vehculos con GNV alcanz 2.000.000 y las familias con gas llegaron a 3.000.000. Rompiendo con los antecedentes se sigue manteniendo una continuidad en los trazos prudentes de la poltica econmica.

El avance econmico se mantiene pesar de que un sector poltico no logra un desarrollo equivalente. Todo esto a pesar en lo poltico no se logro superar la fragmentacin del sistema de partidos y el debilitamiento de los partidos, la volatilidad electoral, la irrupcin de outsiders, y el desarrollo de tendencias anti sistmicas.

Es un contexto cuyas premisas no se perciben como perdurables en el largo plazo hace difcil al gobierno dar respuesta a problemas complejos. En la condicin poltica el pas lamentablemente haba mantenido la continuidad.

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Aplicacin escenario orientado a la decisin

Evaluacin del proyecto: construccin y operacin de red de monitoreo de calidad de aire para corredor

vehicular

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Sobre el proyecto La empresa desea participar en la licitacin pblica internacional

organizada por una municipalidad, a fin de operar en el corredor vial central prximo a inaugurarse.

El proyecto consiste en la adquisicin, construccin y administracin de una red de monitoreo de calidad de aire para el corredor vehicular que la municipalidad est haciendo a travs de TRANSPRO. Este proyecto es de la modalidad Llave en mano, durar un ao (contrato) y es parte del conjunto de proyectos que se vienen ejecutando para la mejora vehicular de la ciudad.

La empresa requiere analizar si le es conveniente participar con un monto de US$ 690,000, considerando que el precio base es de US$ 750,000.

Luego de otorgada la Buena pro y la firma del contrato, ste comenzar a ejecutarse el 01 de enero de 2010 concluyendo indefectiblemente el 31 de diciembre del mismo ao.

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Sobre el proyecto El pago se realizara en dos armadas: i) 70% a los 30 das de la firma del contrato (a

ser cancelado por BID, auspiciador del proyecto) y ii) el saldo una vez que la red de monitoreo se encuentre integrada para lo cual existe un plazo mximo de 6 meses luego de la firma del contrato. Este ltimo pago es cancelado directamente por la municipalidad y se espera que suceda en la fecha mxima de 6 meses.

La participacin en la licitacin contempla la presentacin de una carta fianza (10% del valor del contrato). El banco exige el deposito del 100% por la emisin (capital de trabajo) y cobra una comisin del 4%.

Existe una penalidad del 0.03% del monto del contrato por cada da de atraso si la empresa no opera la Red a los 6 meses del inicio del proyecto (a partir del 1 de junio de 2010). La penalidad se extender hasta un mximo de 30 das naturales (fecha en que se ejecuta la carta fianza).

La empresa exige un retorno del 15% anual.

En vista que la modalidad de licitacin es Llave en mano, no se considera inversiones en activos fijos. Todo se considera capital de trabajo.

Con respecto a la carta fianza: dentro de los escenarios esperado y optimista se considera una recuperacin del monto depositado al final del proyecto.

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Anlisis de riesgos

Escenario Esperado El pago de la primera cuota se realiza a los 30

das de celebrado el contrato. No existen atrasos significativos en la entrega

de equipos para la construccin de las estaciones meteorolgicas.

Se cumple con poner a operar la red de monitoreo a los 6 meses de firmado el contrato.

Los costos mas importantes se incrementan al ritmo de la inflacin.

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Anlisis de riesgos

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Propuesta a Ofertar 690,000.00$

Estimacin de Ingresos:

Ingresos Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10

al 1er mes - 483,000 - - - - - - - - - -

al 6to mes - - - - - - 207,000 - - - - -

Cobros ($) - 483,000 - - - - 207,000 - - - - -

Estimacin de costos

Costo Inst. Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10

Equipos 23,770.79 261,487.45

Otros Materiales 49,697.14 61,600.00

Logistica 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216

MOD 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 MOI - - 4,500 - - - - - - - -

Carta Fianza 69,000

Costo inst. 77,579 32,349 324,263 70,179 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579

Gastos Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10

Comision por Emision de Carta Fianza2,760

Combustible 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375

Mantenimiento 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400Gastos 3,535 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

Egresos 81,114 33,124 325,038 70,954 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354

Dficit Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10

Ingresos 0 483,000 0 0 0 0 207,000 0 0 0 0 0

Egresos 81,114 33,124 325,038 70,954 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354

Saldo mensual -81,114 449,876 -325,038 -70,954 -9,354 -9,354 197,646 -9,354 -9,354 -9,354 -9,354 -9,354

Saldo acum -81,114 368,762 43,724 -27,230 -36,584 -45,937 151,709 142,356 133,002 123,648 114,295 104,941

Mtodo del dficit acumulado mximo

CAPITAL DE TRABAJO ESCENARIO ESPERADO

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Decisin de inversin: Es rentable participar en el Proyecto ofertando un monto de US$ 690,000.00?

I. Parametros (Mensual)

Costos hundidos: Costos de elaboracin de licitacion $ 2000

Valor de vehiculo al 3cer ao (Costo Hundido) 12,571

Propuesta a Ofertar 690,000.00$ 70% al termino del 1er mes (Ingreso Febrero)

30% al termino del 6to mes (entrega de la Red en operacin - Ingreso Julio)

Tiempo de Instalacion de la Red 6 meses

Tiempo de Servicios 6 meses

Capital de trabajo total 81,113.63 US$

Tasa marginal impositiva 30% Tasa Nominal a Equipos 3.1%

Costo fijos 112,243.50

Tasa exigida de retorno 15% anual

Duracin del Contrato 1 AO

Inicio del Proyecto 01/01/2010

Fecha de Licitacion 01/06/2009

Inicio de Operaciones 01/06/2010

Carta Fianza 69,000.00

Comision de carta fianza 4%

II. Variables en el tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Ingresos 483,000.00 207,000

Equipos 24,507.69 269,593.56


Logistica 3216.125 3216.125 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13 3,216.13

MOD 5362.5 5362.5 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50 5,362.50

MOI 0 0 4,500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Combustible 375 375 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00

Mantenimiento 400 400 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00

FLUJO DE CAJA: RED DE MONITOREO AMBIENTAL -ESCENARIO ESPERADO

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III. Flujo de Inversiones 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Capital de trabajo -81,113.63

Recuperacin del Carta Fianza 69,000

Total FC Inversiones -81,113.63 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 69,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

IV. Flujo de Operaciones 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Ingresos 483,000.00 207,000.00

Costos

Equipos -24,507.69 -269,593.56 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otros Materiales 0.00 -51,237.75 -63,509.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Logistica -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13

MOD -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50

Combustible -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00

Mantenimiento -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00

Comision por Emision de Carta Fianza -2,760.00

MOI -4,500.00

Utilidad antes de impuestos -12,113.63 449,138.69 -334,684.94 -72,863.23 -9,353.63 -9,353.63 197,646.38 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63

Impuestos 3,634.09 -134,741.61 100,405.48 21,858.97 2,806.09 2,806.09 -59,293.91 2,806.09 2,806.09 2,806.09 2,806.09 2,806.09

Utilidad neta -8,479.54 314,397.08 -234,279.46 -51,004.26 -6,547.54 -6,547.54 138,352.46 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54

Fondos Generados -8,479.54 314,397.08 -234,279.46 -51,004.26 -6,547.54 -6,547.54 138,352.46 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54

VI. Flujo econmico del proyecto -81,113.63 -8,479.54 314,397.08 -234,279.46 -51,004.26 -6,547.54 -6,547.54 207,352.46 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54

Tasa exigida de retorno (Mensual) 1.17%

VAN 92,439

TIR 31.04%

Propuesta Minima 598,656 VAN 0 TIR 15%

ANALISIS DE PUNTO DE MUERTO

Anlisis de riesgos

Escenario Optimista

De lograrse una eficiente organizacin de proveedores y actividades se puede cumplir con las fechas anticipadamente. Se espera culminar con la integracin y puesta en marcha de las estaciones de monitoreo antes del plazo sealado por el contrato; es decir terminarlo a los 5 meses y por consiguiente se contara con el pago del saldo del contrato en el mes de Mayo 2010 (pago anticipado).

Se espera una disminucin en los costos de los equipos de monitoreo, los cuales deben de ser importados desde los Estados Unidos. En este escenario, tomamos en cuenta que se refleje positivamente la reciente firma del Tratado de Libre Comercio con dicho pas por lo cual podra establecerse para el 2010 un arancel 0 a dichas importaciones (menor costo por importacin de maquinarias).

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Anlisis de riesgos

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Propuesta a Ofertar 690,000.00$



al 1er mes - 483,000 - - - - - - - - - -

al 6to mes - - - - 207,000 - - - - - -

Cobros ($) - 483,000 - - 207,000 - - - - - - -

Estimacin de costos


Equipos 22,582.25 248,413.08


Logistica 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055

MOD 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 5,094 MOI - - 4,500 - - - - - - - -

Carta Fianza 69,000

Costo inst. 77,150 30,732 309,592 66,670 8,150 8,150 8,150 8,150 8,150 8,150 8,150 8,150



Combustible 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375


Egresos 80,685 31,507 310,367 67,445 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925


Ingresos 0 483,000 0 0 207,000 0 0 0 0 0 0 0

Egresos 80,685 31,507 310,367 67,445 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925 8,925

Saldo mensual -80,685 451,493 -310,367 -67,445 198,075 -8,925 -8,925 -8,925 -8,925 -8,925 -8,925 -8,925

Saldo acum -80,685 370,808 60,441 -7,003 191,072 182,147 173,223 164,298 155,373 146,449 137,524 128,599


CAPITAL DE TRABAJO ESCENARIO OPTIMISTA

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Decisin de inversin: Es rentable participar en el Proyecto ofertando US$ 690,000.00?



Valor de vehiculo al 3cer ao (Costo Hundido) 12,571

Propuesta a Ofertar 690,000.00$ 70% al termino del 1er mes

30% al termino del 5to mes (entrega de la Red en operacin)





Costo fijos 107,096.33









Ingresos 483,000.00 207,000.00

Equipos 23,282.30 256,113.89


Logistica 3055.31875 3055.31875 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32 3,055.32

MOD 5094.375 5094.375 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38 5,094.38

MOI 0 0 4,500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Combustible 375 375 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00 375.00

Mantenimiento 400 400 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00

FLUJO DE CAJA: RED DE MONITOREO AMBIENTAL-ESCENARIO OPTIMISTA

03/08/2013

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35



Recuperacin del Carta Fianza 69,000

Total FC Inversiones -80,684.69 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 69,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Ingresos 483,000.00 207,000.00

Costos

Equipos -23,282.30 -256,113.89 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Logistica -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32 -3,055.32

MOD -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38 -5,094.38

Combustible -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00

Mantenimiento -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00Comision por Emision de Carta Fianza -2,760.00

MOI -4,500.00

Utilidad antes de impuestos -11,684.69 450,793.01 -319,572.12 -69,258.81 198,075.31 -8,924.69 -8,924.69 -8,924.69 -8,924.69 -8,924.69 -8,924.69 -8,924.69

Impuestos 3,505.41 -135,237.90 95,871.64 20,777.64 -59,422.59 2,677.41 2,677.41 2,677.41 2,677.41 2,677.41 2,677.41 2,677.41

Utilidad neta -8,179.29 315,555.10 -223,700.48 -48,481.17 138,652.71 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29

Fondos Generados -8,179.29 315,555.10 -223,700.48 -48,481.17 138,652.71 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29

VI. Flujo econmico del proyecto -80,684.69 -8,179.29 315,555.10 -223,700.48 -48,481.17 138,652.71 -6,247.29 62,752.71 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29 -6,247.29


VAN 112,243.71

TIR 48.98%

Propuesta Minima 555,277 VAN 0 TIR 15%


Anlisis de riesgos Escenario Pesimista

Atraso en la fecha del primer pago establecido en el contrato (30%) por 60 das naturales. El primer pago no est sujeto a ninguna condicin salvo el transcurso del tiempo. Sin embargo el pago se puede demorar en hacerse efectivo por atrasos administrativos (flotacin negativa: demoras burocrticas en las autorizaciones y firmas de los cheques, as como demoras en las transferencias interbancarias). Este atraso no debera de superar los 30 das naturales adicionales.

Puesta en marcha de la red de monitoreo integrada 30 das despus del plazo mximo, como resultado de posibles atrasos en el cumplimiento de los proveedores y/o posibles atrasos en la integracin de la red (sistema de computacin). Esto resulta en el no pago oportuno del saldo del contrato as como la ejecucin de la carta fianza (perdiendo el dinero en garanta). Considerando que la empresa se encuentra en la capacidad de cumplir con el contrato, el atraso mximo aplicable ser de 30 das.

Incremento en el costo de los equipos de monitoreo a la fecha efectiva de compra. Se est considerando un incremento del 10% adicional a los costos considerados en el escenario esperado.

Con una oferta de US$ 690,000., el VAN resulta menor que cero. Para obtener la rentabilidad mnima de 15% anual (1.17% mensual) se tendra que ofertar un monto de US$ 755,321; monto superior al precio base.

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Anlisis de riesgos

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Propuesta a Ofertar 755,321$



al tercer mes - 528,725 - - - - - - - - -

al octavo mes - - - - - - 226,596 - - - -

Cobros ($) - - 528,725 - - - - 226,596 - - - -

Estimacin de costos


Equipos 23,771 261,487

Otros Materiales 49,697 61,600

Logistica 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216

MOD 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363MOI 0 0 4,500 0 0 0 0 0 0 0 0

Carta Fianza 75,532

Costo inst. 84,111 32,349 324,263 70,179 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579 8,579



Combustible 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375


Egresos 87,907 33,124 325,038 70,954 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354


Ingresos 0 0 528,725 0 0 0 0 226,596 0 0 0 0

Egresos 87,907 33,124 325,038 70,954 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354 9,354

Saldo mensual -87,907 -33,124 203,686 -70,954 -9,354 -9,354 -9,354 217,243 -9,354 -9,354 -9,354 -9,354

Saldo acum -87,907 -121,031 82,655 11,701 2,348 -7,006 -16,360 200,883 191,529 182,176 172,822 163,469


CAPITAL DE TRABAJO ESCENARIO PESIMISTA

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Decisin de inversin: Es rentable participar en el Proyecto ofertando US$ 690,000?



Valor de vehiculo al 3cer ao (Costo Hundido) 12,571 US$

Propuesta a Ofertar 755,321 US$ 70% En este escenario es entregado a fines de Febrero. Ingresa al flujo en Marzo

30% En este escenario, hay demoras y es entregado a fines de Julio (entrega de la Red en operacin) - Ingresa en Agosto





Costo fijos 112,243.50 Tasa de crecimiento de equipos 10.0%









Ingresos 528,725 226,596

Equipos 26,885 295,742

Otros Materiales 56,207 69,670

Logistica 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216 3,216

MOD 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363 5,363

MOI 0 0 4,500 0 0 0 0 0 0 0 0

Combustible 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375 375

Mantenimiento 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400

FLUJO DE CAJA: RED DE MONITOREO AMBIENTAL - ESCENARIO PESIMISTA

03/08/2013

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Recuperacin del Carta Fianza 0

Total FC Inversiones -121,031.41 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Ingresos 0.00 0.00 528,724.58 0.00 0.00 0.00 0.00 226,596.25 0.00 0.00 0.00 0.00

Costos

Equipos -26,884.76 -295,742.31 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Logistica -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13 -3,216.13

MOD -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50 -5,362.50

Combustible -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00 -375.00

Mantenimiento -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00 -400.00Comision por Emision de Carta Fianza -3,021.28

MOI -4,500.00

Utilidad antes de impuestos -12,374.91 -36,238.39 162,921.19 -79,023.23 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63 217,242.63 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63 -9,353.63

Impuestos 3,712.47 10,871.52 -48,876.36 23,706.97 2,806.09 2,806.09 2,806.09 -65,172.79 2,806.09 2,806.09 2,806.09 2,806.09

Utilidad neta -8,662.44 -25,366.87 114,044.83 -55,316.26 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 152,069.84 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54

Fondos Generados -8,662.44 -25,366.87 114,044.83 -55,316.26 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 152,069.84 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54

VI. Flujo econmico del proyecto -121,031.41 -8,662.44 -25,366.87 114,044.83 -55,316.26 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 152,069.84 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54 -6,547.54


VAN 0.00

TIR 1.17%

Propuesta Minima - Pesimista 755,320.83$ VAN 0 TIR 15%


Metodos Cuantitativos Para La Toma de Decisiones - Escenarios

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