Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Juan Rafael VargasUniversidad de Costa Rica

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Estructura de la presentación

JustificaciónEstructura e interrelacionesEstimación y especificación econométricaResultados de la estimación del modelo

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Justificación

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Un modelo “minimalista”

La estrategia de modelación es simplicidadesto tiene 3 ventajas:a) es fácil de explicarb) su congruencia (o falta de ella) con el paradigma económico es inmediatac) un pequeño equipo le puede dar mantenimientotodo se integra en un bloque básico mínimo

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Un modelo “minimalista”

La segunda característica es versatilidadesto tiene 3 ventajas:su estructura es compatible con diversos paradigmas teóricos (¿promiscuo?)se le puede injertar bloques sectoriales diversosun pequeño equipo le puede dar mantenimiento

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Cambios en la estructura económica

Producto de los cambios, las tasas de crecimiento mostraron incrementos anuales promedio cercano al 1% anual para un total acumulado cercano a 30%La muestra histórica fue reconstruidaEl modelo, no obstante, pude replicar los fenómenos de comportamiento de los agentes con aceptable realismo

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Cambios en estructura comercialEn 1999 el Intel entró en plena producción y como consecuencia de una actividad de “enclave” que significó más del 50% de las exportaciones, el PIB perdió significanciaEl Ingreso Nacional Bruto se tornó el agregado macroeconómico más importante (más que el PIB) Entre 1998 y 1999 el PIB creció 8% mientras el IN sólo 08% Los pagos al exterior de ese año representaron un 15% del PIBTodo lo anterior hizo necesario replantear el modelo macroeconométrico

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Estructura e Interrelaciones

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EstructuraEl objetivo del modelo es mostrar el impacto de medidas de política económica interna y cambios en el marco externo sobre las principales variables macroeconómicasLo hace, a través de un marco de análisis económico y contable consistente

Contiene:26 ecuaciones de comportamiento44 variables endógenas 20 exógenas

Bloques:Demanda InternaSectores de ActividadSector de Moneda, Precios y EmpleoSector Fiscal ySector Externo

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1 Demanda InternaProducto Interno

Bruto Ingreso Nacional

Disponible Real*ConsumoFormación Bruta de

Capital Identidad:

CE= Y-(CO+CGO+KF+X-M)

Debido a los cambios metodológicos fue necesario realizar los cálculos para el periodo 1966-90 extrapolando a partir de tasas de crecimiento

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2 Sectores de Actividad Agricultura Industria Electricidad Construcción Comercio Transportes Financiero y Bienes inmuebles• Identidad: OTROSEC =

PIB-(SAGR + SIND + SELE + SCNT + SCOM + STRN + SFIN + SINM)

Se estimaron ecuaciones para cada sector en función de los componentes de la demanda interna y externa mediante componentes principales Se usó el enfoque de PrestonPara sector i:

Si = F(CO, KF, CE, X, M)

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3 Sector de Moneda, Precios y EmpleoDemanda de Dinero Inflación Indice de Precios al

ProductorDeflator Implícito

del PIBTasa de Desempleo

Abierto

La dinámica en la evolución de los precios resulta central a la estructura del modelo

la inflación repercutirá en la recaudación de ciertos tributos y con ello afectará el déficit fiscal, lo que a su vez afectará nuevamente la inflación

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4 Sector Fiscal Recaudación Aduanas Recaudación Renta Recaudación Ventas Recaudación Selectivo

de Consumo Ingresos Totales Gasto en intereses de

la Deuda Interna• Identidades:

G = IDI+OTROSG OI= YTOT- (IM+IR+IV+IC)

Por problemas de incomparabilidad de cifras se considera únicamente al Gobierno Central, limitándo la muestra a 16 observaciones

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5 Sector Externo

ExportacionesImportacionesPago de Intereses de la Deuda Pública Externa

Conversión a DólaresXDOL= X*FCXMDOL=M*FCM

Saldos Cta Corriente y Bal Pagos:CTACORR= (XDOL)-

(MDOL*FACTORFOB)+ SRE + STR

DRMI = CTACORR-KAPI-ERR

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Variables instrumentales

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Estimación y especificación econométrica

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Criterios para la Especificación y Estimación del Modelo

Teoría Económica: Para determinar el modelo se debe de echar mano del paradigma económicoSignos esperados de las variables: se espera que las variables tengan un signo que vaya acorde con el paradigma conceptualTeoría econométrica: Se utilizò MCO por lo que las ecuaciones debìan cumplir con una serie de requerimientos

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Supuestos Econométricos

Cada ecuación cumple con:Residuos normalmente distribuidos (Prueba de Jarque-Bera)Ausencia de autocorrelación (Prueba de Durbin-Watson)Homoscedasticidad (Prueba de White)Especificación (Prueba de Ramsey)

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Criterio de Ajuste del ModeloECUACION

ERRORESTANDAR

PROMEDIODE LA

VARIABLE

ERRORESTANDAR/PROMEDIO

1 PRODUCTO INTERNO BRUTO 17524 752894 2.3%

2 CONSUMO PRIVADO 10042 574771 1.7%

3 FORMACION BRUTA CAPITAL 10041 143054 7.0%

4 INGRESO NACIONAL DISPONIBLE 0.020 13.34 0.1%

5 IMPORTACIONES 0.063 12.364 0.5%

6 EXPORTACIONES 0.068 12.115 0.6%

7 INTERESES DE LA DEUDA EXTERNA 0.271 4.499 6.0%

8 INFLACION 0.066 0.191 34.6% ****

9 PRECIOS PRODUCTOR INDUSTRIAL 0.028 0.204 13.7%

10 DEFLATOR DEL PIB 0.730 88.562 0.8%

11 DEMANDA DE DINERO 0.069 8.447 0.8%

12 TASA DE DESEMPLEO ABIERTO 0.006 0.058 10.3%

13 RECAUDACION ADUANAS 0.067 10.914 0.6%

14 RECAUDACION RENTA 0.068 9.966 0.7%

15 RECAUDACION VENTAS 2329 34426 6.8%

16 RECAUDACION CONSUMO 0.070 9.001 0.8%

17 INGRESOS TOTALES 0.035 9.765 0.4%

18 INTERESES DE LA DEUDA INTERNA 0.070 10.256 0.7%

Según Diebold (1998):”El error estándar de estimación de un buen modelo de pronóstico no debe ser mayor que el 10%

o 15% del promedio de la variable dependiente”

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Bloques de ecuaciones del Modelo

Bloques de DemandaBloques de precios, empleo y demanda de dineroSector PúblicoSector ExternoProducción por sectores de actividad económica

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Resultados de la Estimación del Modelo

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Producción

Y = *RCP(-1) + *PIBUS + *TBP =53522992 =16911 = -248537R2 Aj=099 DW=127 Se agregaron 2 variables dicotómicaSe generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 099%

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Consumo Privado

CO = + *YNDR=8641389 =072R2 Aj= 099 DW=143Se incluyeron 2 dicotómica para 1991 y 1999Se generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 99%

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Formación de Capital Fijo

KF = +* YNDR +*YNDR(-1) + TBP = -1925689 =01703 = -143103R2 AJ=098 DW=127Se incluyeron dos variables dicotómica para 1996 y 1998Se generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 95%

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Tasa de inflación

GPC = *GTC + *GM1 + *GPOIL + *DFY =037 =013 =004 = -179R2 AJ= 084 DW=216Se incluyeron dos dicotómica para 1980 y 1982Se generó un proceso AR(1)Variables significativas al 95%

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Indices de Precios al Productor Industrial

GP = *GPC = 099 R2 Aj= 098 DW=203Se incluyeron tres variables dicotómica para 1975, 1978 y 1981Se generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 99%

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Deflator del PIB

PY = *IPC + *IPC(-1) = 104 =068 R2 Aj=099 DW=186Se utilizaron 3 dicotómica para 1997,1998 y 1999Se generó un proceso ARMA(1,4)Todas las variables significativas al 95%

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Demanda de Dinero

M1R = exp * Y * TBP * exp *GPC = -134 =0743 = -0145 = -041R2 AJ= 092 DW= 195Se incluyeron 2 dicotómica para 1974 y 1996Todas las variables significativas al 95% excepto la constante

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Tasa de Desempleo

TDES = + + *GY + *GY(-1) + *GY(-2) = 0077 = -0198 = -0162 =0017R2 AJ=081 DW= 212Se incluyó una dicotómica para 1999Se generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 95%

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Recaudación del impuesto de Renta y Ventas

IR = exp * YN(-1) = -6095 =116R2 AJ= 099 DW=231IV = + * YN + * Q = -4996458 =0016 =498512R2 AJ= 099 DW=197Para la ecuación de renta generó un proceso AR(1) Todas las variables significativas al 99%

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Recaudación por Aduanas y Selectivo de Consumo

IM = exp * M * P

= -6976 =0720 =130R2 Aj= 099 DW=215Se introdujo 1 dicotómica para 1992 IC = exp * CO * P = -2649 = 2355 =0490R2 Aj=099 DW= 246dicotómica para 1997 y 1998Todas las variables significativas al 99%

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Ingresos Totales

YTOT=exp*YN*YN(-1)*YN(-2)* YTOT(-1) = -1497 =0828 =0195 = -0438= 0.431 R2 AJ=.99 DW= 1.75Variable dicotómica para 1973, 1974 y 1979 Todas las variables significativas al 95%

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Gastos en Intereses de la Deuda Interna

DI = exp * SDI * SDI(-1) *

SDI(-2) * TBP = -6396 =1040 =0361= -0316 =1067 R2 Aj=099 DW= 242dicotómica para 1988 y 1992Todas las variables significativas al 95%

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Importaciones

M = exp * TCER * Y * M(-1) = -1566 = -0122 =-0413 = 075 R2 AJ= 099 DW= 170dicotómica para 1975, 1981, 1982, 1998Todas las variables significativas al 95% excepto el tipo de cambio

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Exportaciones

X = exp * PIBUS * TC

= -3574 = 1855 =0048R2 Aj= 099 DW= 167Se incluyó una dicotómica para 1999Se generó un proceso AR(1)Todas las variables significativas al 95% excepto la constante y el tipo de cambio

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Intereses de la Deuda Externa

INT = exp*DX(-1) *LIBOR6 *INT(-1)

= -2488 = 0631 = 0424 =034R2 AJ= 093 DW=217dicotómica para 1982, 1987 y 1989Variables significativas al 95% excepto LINT(-1) y la dicotómica de 1987 fueron significativas al 91%

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PIB por Sectores de ActividadEcuaciones para cada uno de los sectores anteriormente citadosSe utilizò el valor agregado de cada sector, una matriz de coeficientes provenientes de la matriz insumo-producto y los componentes de la demanda finalPara el càlculo de los coeficientes del modelos se empleo la tècnica de coeficientes principalesSe incluye una ecuaciòn de cierre para todos los otros sectores no expresados

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PIB por Sectores de Actividad

SAGR = 0131380*CO + 0055065*CGO - 0023716*KF - 0021311*CE + 0084966*X - 0058338*M + 71933SIND = 0140920*CO + 0389090*CGO + 0115720*KF + 0435470*CE + 0443510*X - 0263650*M - 138010SELE = 0048880*CO + 0051784*CGO - 0004575*KF + 0027579*CE + 0055378*X - 0058313*M - 107940

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PIB por Sectores de Actividad

SCNT = 0049646*CO + 0064932*CGO + 0051904*KF + 0093938*CE - 0008567*X - 0017845*M - 49976SCOM = 0172450*CO + 0042454*CGO + 0052567*KF + 0020095*CE + 0006585*X + 0061168*M + 103280STRN = 0125610*CO + 0052628*CGO - 0029525*KF - 0027503*CE + 0110420*X - 0055242*M - 304510

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PIB por Sectores de ActividadSFIN = 0115890*CO + 0052584*CGO - 0026789*KF - 0019673*CE + 0066206*X - 0070344*M - 234840SINM = 0076441*CO + 0077076*CGO + 0001751*KF + 0048075*CE + 0056569*X - 0082391*M + 52411SOTROSS = 0207560*CO + 0236890*CGO + 0041180*KF + 0192760*CE + 0130840*X - 0222600*M + 19282

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PIB por Sectores de Actividad

SIFMI = 0023520*CO + 0009763*CGO - 0007290*KF - 0007094*CE + 0028899*X - 0009795*M - 53969PIB=SAGR+SIND+SELE+SCNT+SCOM+STRN+SFIN+SINM+ OTROSEC

Muchas Gracias