Diciembre 2018

Octubre

Enero-diciembre 2018

Enero - octubre

2015 - 2018

MONITOR DE LA INVERSIÓNFEBRER0 2019

1. ANUNCIOS DE INVERSIÓN

MONTO

PROYECTOS

EMPRESAS

Fuente: Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional.

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

2. INDICADORES TRIMESTRALES

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL

CONSTRUCCIÓN

EQUIPO DURABLE

MAQUINARIA

TRANSPORTE

-11%

-1,5%

-18,5%

-13%

-36%

+2%

+5%

-1%

+3%

-14%

Fuente: INDEC. Período: 3º trimestre 2018.

US$ 5.700 millones

15

15

US$ 30.400 millones

303

267

US$ 135.000 millones

1.199

844

Luego del incremento interanual de 9% en el primer semestre, la inversión cerró el tercer trimestre en baja. Los mayores costos para importar afectaron la compra de maquinaria y equipo de transporte de origen extranjero, que cayeron 15% (versus +14% en el primer semestre). La menor actividad en el sector agrícola e industrial y la suba de tasas de interés, que redujeron el acceso al crédito del sector privado, mermó la inversión en equipo durable local, mientras que la inversión en construcción se vio afectada de forma más moderada con una baja de 1,5% respecto al año anterior.

Aun así, en lo que va del año la inversión mantiene una variación interanual positiva de 2% y sigue siendo el componente con mayor aporte al PBI.

En el tercer trimestre los flujos de inversión extranjera directa alcanzaron los US$ 3.150 millones e implicó una caída de alrededor de US$ 180 millones (-5%). La deuda de las empresas con casas matrices cayó en US$ 790 millones mientras que se registró una suba en la reinversión de utilidades por poco más de US$D 380 millones (+22%) y US$ 230 millones (+48%) en los aportes de capital. En el acumulado anual al tercer trimestre, los ingresos por IED superaron levemente los US$ 8.800 millones y cerraron un 3% abajo que el mismo período de 2017.

Importaciones de bienes de capital (exc. Transporte) Fuente: INDEC.

-26% -3%

En diciembre hubo importaciones de este rubro por US$ 580 millones, con baja en los rubros de maquinaria agrícola (principalmente tractores y cosechadoras) y equipo utilizado en la construcción (topadoras, excavadoras, etc.), mientras que aumentó la compra de grupos electrógenos asociada a proyectos de energía eólica. En 2018, las importaciones de maquinaria y equipo se redujeron 3% impulsadas por una baja en las compras de maquinaria agropecuaria, de construcción y material eléctrico, parcialmente contrarrestadas por la mayor compra de bombas asociadas a la industria petrolera y de grúas en la construcción.

Venta de vehículos comerciales Fuente: Acara.

-45% -19%

En diciembre, el patentamiento de vehículos comerciales tuvo altas reducciones interanuales: vehículos pesados (-49%) y utilitarios y pick ups (-44%). En el acumulado anual, tuvo una caída de 19% con 182.600 unidades patentadas. Ambos segmentos (pesados y livianos) tuvieron una baja cercana al 20%.

Importaciones de bienes de equipo de transporte Fuente: INDEC.

-66% -47%

Las compras de equipo de transporte alcanzaron los US$ 105 millones, un 66% menos que en diciembre del año anterior. La caída se explica principalmente por una menor importación de aviones y vehículos de carga (camiones, remolques y equipo liviano). En el total anual, las importaciones de equipo de transporte totalizaron US$ 2.200 millones; la caída más pronunciada fue en material ferroviario seguido por vehículos de carga utilizados en la construcción y para el transporte de pasajeros.

3. INDICADORES MENSUALES

CONSTRUCCIÓN

Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC) Fuente: INDEC.

-20,5% +1%

La actividad de la construcción tuvo el mayor retroceso del año. Hubo baja en la venta de ladrillos (-32%) y de hierro (-26,5%). La contracción de la actividad se sintió de manera moderada en el empleo: con datos a noviembre, los puestos de trabajos formales alcanzaron los 438.500 con una caída de 4% interanual. Aun así, en 2018 el ISAC tuvo un crecimiento cercano al 1%.

MAQUINARIA Y EQUIPO

Producción de bienes de capital nacionalFuente: Fiel.

-29% -18%

Las caídas en maquinaria agropecuaria (-48%), bienes domésticos (-52%) y maquinaria de uso especial (-21%) contribuyeron a la fuerte reducción de la producción de maquinaria y equipo. En el primer caso, la merma se explica por la menor producción de tractores y cosechadoras. En bienes domésticos se observó una caída en la actividad en sectores asociados a línea blanca (lavarropas, heladeras). Por último, en maquinaria de uso especial, hubo menores pedidos del sector automotriz, la construcción y la industria de alimentos y bebidas.En 2018, la producción de maquinaria y equipo nacional cayó 18% impulsada principalmente por maquinaria agropecuaria (-28%) y bienes de uso doméstico (-29%). En ambos casos, la caída en ventas se profundizó en el segundo semestre del año producto de los menores niveles de actividad en la economía. Se diferenció del resto de los sectores la fabricación de maquinaria de uso general que, impulsada por el buen comportamiento de los rubros vinculados con la actividad petrolera, aumentó más de 2%.

Gasto de CapitalFuente: Ministerio de Hacienda.

+62,5% +1%

El gasto correspondiente a obra pública y bienes de capital del Sector Público Nacional creció 62,5% impulsado por los rubros educación (+143,5%) y transporte (103%), y en menor medida por agua y alcantarillado (+11%) y vivienda (+10%). En el año, el gasto de capital creció 1% en términos nominales, con un primer semestre contractivo (-20%) y una segunda mitad del año en expansión (+22,5%). Los rubros con mayor crecimiento fueron educación (+51%), energía (+22%) y transporte (+9%), mientras que se redujeron vivienda (-29,5%) y agua y alcantarillado (-6%).

Despachos de CementoFuente: AFCP.

-19,5% -2,5%

Los despachos al mercado interno tuvieron la mayor baja del año (-19,5%). Los despachos en bolsa, vinculados con obras privadas de menor envergadura, cayeron 22%, y los despachos a granel, asociados a obra pública y obras grandes, se redujeron 15%. En el acumulado anual, los despachos de cemento con destino al consumo interno cayeron 2,5%; los despachos a granel crecieron 2,6% alcanzando máximos históricos, y los despachos en bolsa cayeron 6%. A nivel provincial, destacaron por sus aportes positivos Ciudad de Buenos Aires (+16%), Córdoba (+7%), Mendoza (+6%) y La Pampa (+5%) y contrarrestaron Buenos Aires (-4%), Catamarca (-26%), San Luis (-16%), Jujuy (-15%) y Tucumán (-14%).

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