MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS … · 2017-08-25 · La información utilizada...

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES

MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA

ECUATORIANA

Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico

Agosto 2017



ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo

2. Indicadores monetarios

3. Indicadores financieros

3.1 Sector financiero privado

3.2 Sector financiero público

4. Abreviaturas

1. Objetivo

Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.

Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx

http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx













http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos_sep15.xlsx



ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Jul-2015 / Jul-2017

Al 31 de julio de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 4,261 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el

exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.

Fuente: BCE

2.1 Reservas Internacionales (RI)


-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

jul-

15

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-15

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5

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6

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-16

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17

feb

-17

mar

-17

abr-

17

may

-17

jun

-17

jul-

17

Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs

Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales

Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Jul-2017

Fuente: BCE

2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)

Al 19 de julio de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 12,449 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron

en USD 6,062 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 6,387 millones.


6,062

12,449

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

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-17

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17

may

-17

jun

-17

jul-

17

Reservas requeridas Reservas constituidas

Excedente al 19-jul USD 6,387

2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica *

Porcentajes, Ene-2013 / Jul-2017

Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Jul-2017

Fuente: BCE

A julio de 2017, existe un excedente de 11.1 puntos

porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.

Liq

uid

ez lo

cal

Liq

uid

ez e

xter

ior


* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y

Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.

71.1%

28.9%

LIQUIDEZ LOCAL

LIQUIDEZ EXTERIOR

Liquidez total: USD 15,601

MM

0

537

1,378

2,594

39

1,492

1,771

3,279

4,512

Operaciones Interban. en Exterior

Depósitos en Exterior

Inversiones en Exterior

Fondo de Liquidez

Operaciones Interban. Nacionales

Caja IFI

Depósitos en IFI´s Nacionales

Depósitos en Banco Central

Inversiones Nacionales

71.1%

60%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

ene-

13

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13

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13

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-13

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14

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14

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15

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15

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-15

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16

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16

oct

-16

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17

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17

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17

CLD Requerido (60%)

2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Jul-2017

Fuente: BCE

Al 31 de julio de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 10,324,241.


10,324,241

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

31

-oct

-14

30

-no

v-1

4

31

-dic

-14

31

-en

e-1

5

28

-feb

-15

31

-mar

-15

30

-ab

r-1

5

31

-may

-15

30

-ju

n-1

5

31

-ju

l-1

5

31

-ago

-15

30

-sep

-15

31

-oct

-15

30

-no

v-1

5

31

-dic

-15

31

-en

e-1

6

29

-feb

-16

31

-mar

-16

30

-ab

r-1

6

31

-may

-16

30

-ju

n-1

6

31

-ju

l-1

6

31

-ago

-16

30

-sep

-16

31

-oct

-16

30

-no

v-1

6

31

-dic

-16

31

-en

e-1

7

28

-feb

-17

31

-mar

-17

30

-ab

r-1

7

31

-may

-17

30

-ju

n-1

7

31

-ju

l-1

7

2.5 Índice general de precios

Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: INEC

En julio de 2017 se registró un incremento anual de 0.1% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una

disminución de 1.3%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en

precios al productor.

Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017


105.4

0.1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

94

96

98

100

102

104

106

108

jul-

14

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-14

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4

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15

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5

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6

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17

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-17

jul-

17

Índice Variación anual

100.6

-1.3%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

jul-

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jul-

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-16

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6

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17

mar

-17

may

-17

jul-

17

Índice Variación anual



ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

En julio de 2017, el SFPr estuvo integrado por 56 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo

a sus activos: 23 bancos concentraron 81.6% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 16.3%, 3 sociedades

financieras registraron una participación de 0.1% y 4 mutualistas 2.0%.

3.1.1 Estructura del SFPr

Subsistemas Número de entidades

operativas Activos

Participación en activos

Tasa de variación anual de activos

Bancos privados 23 37,011 81.6% 13.9%

Cooperativas (segmento 1)1 26 7,412 16.3% 23.5%

Sociedades financieras2 3 44.6 0.1% -96.8%

Mutualistas 4 887.7 2.0% 10.3%

TOTAL 56 45,356 100.0% 11.4%

Fuente: SB y SEPS 1 Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1.

2 No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se

convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016 y Diners Club pasó a ser

Banco a partir de junio de 2017.

Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jul-2017

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado

Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,159 millones en julio de 2017 con una tasa de variación anual de

14.2%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD

13,505 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 11.5%.

3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual

Millones de dólares y porcentajes, Jul-2009 / Jul-2017

Fuente: SB y SEPS


-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

jul-

09

ene-

10

jul-

10

ene-

11

jul-

11

ene-

12

jul-

12

ene-

13

jul-

13

ene-

14

jul-

14

ene-

15

jul-

15

ene-

16

jul-

16

ene-

17

jul-

17

Depósitos a la vista

Saldo Tasa de variación

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

jul-

09

ene-

10

jul-

10

ene-

11

jul-

11

ene-

12

jul-

12

ene-

13

jul-

13

ene-

14

jul-

14

ene-

15

jul-

15

ene-

16

jul-

16

ene-

17

jul-

17

Depósitos a plazo

Saldo Tasa de variación

Al 31 de julio de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 61.0% de sus depósitos a la vista y 39.0% a plazo. Los depósitos a

plazo, a su vez, están conformados en 52.0% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 45.3% entre 90 y 360

días; y, 2.7% mayor a 1 año.

3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos

Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: SB y SEPS


63.7% 61.8% 60.5% 61.0%

36.3% 38.2% 39.5% 39.0%

jul-14 jul-15 jul-16 jul-17

Depósitos totales

A la vista A plazo

24.1% 24.3% 24.7% 21.7%

30.4% 31.5% 31.9% 30.2%

24.8% 24.2% 24.5% 26.3%

16.3% 16.6% 16.5% 19.0%

4.4% 3.4% 2.4% 2.7%


Depósitos a plazo

1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días

Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: SB y SEPS

En julio de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 11,168 millones y USD 10,830

millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,189 millones y los préstamos

inmobiliarios con USD 2,678 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.

3.1.4 Saldo de la cartera de crédito


10,830

11,168

3,189 2,678

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

jul-

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-14

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-14

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-14

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-15

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may

-15

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-15

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-15

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-15

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17

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-17

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-17

jul-

17

Consumo Productivo Microcrédito Vivienda

La cartera de crédito total creció en 13.8% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación

positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 19.5% anual, seguido por el crédito de consumo

con un crecimiento de 13.0%, vivienda con 9.8% y microcrédito de 4.2%.

3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito

Tasa de variación anual Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: SB y SEPS


13.0%

19.5%

4.2%

9.8%

13.8%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

jul-

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-14

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-14

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-14

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4

dic

-14

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15

feb

-15

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-15

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-15

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-15

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-15

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-15

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16

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-16

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-16

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16

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-16

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-16

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16

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-16

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-16

oct

-16

no

v-1

6

dic

-16

ene-

17

feb

-17

mar

-17

abr-

17

may

-17

jun

-17

jul-

17

Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total

En julio de 2017, los fondos disponibles descendieron a USD 7,731 millones, de los cuales 88.8% permanece a nivel local y

11.2% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,705 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez registró

USD 2,637 millones.

Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos

Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: SB y SEPS

* Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.

** El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.


7,731

2,705 2,637

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

jul-

14

sep

-14

no

v-1

4

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15

mar

-15

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-15

jul-

15

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-15

no

v-1

5

ene-

16

mar

-16

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-16

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16

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-16

no

v-1

6

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17

mar

-17

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-17

jul-

17

Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

jul-

14

no

v-1

4

mar

-15

jul-

15

no

v-1

5

mar

-16

jul-

16

no

v-1

6

mar

-17

jul-

17

Fondos disponibles

Local Exterior

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

jul-

14

no

v-1

4

mar

-15

jul-

15

no

v-1

5

mar

-16

jul-

16

no

v-1

6

mar

-17

jul-

17

Inversiones totales

Privada Pública

3.1.7 Índice de solvencia

A junio de 2017, debido a la conversión de Diners Club en banco privado, las sociedades financieras registraron un índice de

solvencia de 47.6%, siendo este el más alto del SFPr; el índice de las cooperativas fue de 19.1%, el de los bancos privados de

13.6% y el de las mutualistas de 13.5%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de 14.5%. Durante los últimos tres años el

indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).

Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Jun-2014 / Jun-2017

Índice de solvencia = PTC / APR

Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017

*Nota: el índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.

Fuente: SB y SEPS


13.6%

47.6%

19.1%

13.5%

14.5%

9% 12% 15% 18% 21% 24% 27% 30% 33% 36% 39% 42% 45% 48%

jun

-14

ago

-14

oct

-14

dic

-14

feb

-15

abr-

15

jun

-15

ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

abr-

16

jun

-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas SFPr

9 8 2 4

16 15

13 10

12 11

10 12

7 11

13 10

12 12 19 20

jun-14 jun-15 jun-16 jun-17

Nú

mer

o d

e in

stit

uci

on

es

>21%

18%-21%

15%-18%

12%-15%

9%-12%

En julio de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.1% y consumo con 5.7%,

seguidos por vivienda con 3.4% y el sector productivo con 1.4%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total

de 3.9%.

Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

Fuente: SB y SEPS

3.1.8 Índice de morosidad


5.7%

1.4%

7.1%

3.4% 3.9%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

jul-

14

sep

-14

no

v-1

4

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15

mar

-15

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-15

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15

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-16

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16

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no

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6

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17

mar

-17

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-17

jul-

17

Consumo

Productivo

Microcrédito

Vivienda

Total

3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

En julio de 2017, las sociedades financieras registraron un aumento considerable en su índice de liquidez que se ubicó en

57.1%, debido a que Diners Club ya no forma parte de las mismas, en cooperativas del segmento 1 el índice de liquidez

disminuyó en el último mes para ubicarse en 30.6%. Los bancos privados presentaron un índice de 28.3% y en las mutualistas

el índice se incrementó al 10.7%.

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

Fuente: SB y SEPS


28.3%

57.1%

30.6%

10.7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas

Con información a julio de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad sobre el patrimonio de

0.2%, la más baja del SFPr. En contraste, los bancos privados tendrían utilidades equivalentes a 10.6% y las cooperativas 8.2%.

Por su parte, las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 2.7% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016

con pérdidas.

3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio

Fuente: SB y SEPS


10.6%

0.2%

8.2%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas

2.7%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

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Mutualistas



ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

Las EFI públicas alcanzaron un monto total de

activos de USD 8,098 millones al 31 de julio de

2017, superior en 8.7% al que presentaron doce

meses antes.

La CFN y el BDE mantienen su posición como

las entidades con la mayor participación de

activos frente a los activos totales de este

sistema, pero mientras la primera de ellas redujo

su contribución entre julio de 2016 y 2017, el

BDE y las dos restantes lo incrementaron en el

último año.

3.2.1 Estructura del SFPu

Fuente: SB y CONAFIPS

----------------------------------- Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto

Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de

2016.

Estructura Millones de dólares y porcentajes, Julio-2017

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público

Entidad Activos Participación de

los activos Tasa de

variación anual

CFN 3,823 47.2% 1.2%

BDE 2,071 25.6% 14.3%

BANECUADOR 1,831 22.6 % 18.6%

CONAFIPS 373 4.6% 17.8%

TOTAL 8,098 100.0% 8.7%


Tasa de variación anual Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Las captaciones a cargo del SFPu* se ubicaron en USD 3,753 millones al 31 de julio de 2017, saldo que superó en 5.3% al que registró este

sistema en conjunto un año antes. En forma mensual, el total de las captaciones fue inferior en 0.9% al que obtuvo en junio de este

ejercicio. Las dos modalidades de captaciones presentaron tasas anuales de crecimiento, pero disminuyeron su ritmo de expansión frente a

los niveles alcanzados en los últimos meses. En promedio, las realizadas a la vista se incrementaron en 16.4% en los primeros siete meses

de este año, significativamente superior al promedio de similar período de 2016 cuando fue negativo (12%); las concretadas a plazo, en

cambio se expandieron en 4.8% entre enero y julio de 2017 mientras que en igual período de 2016 decrecieron en 6.7%.


Evolución de captaciones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

3.2.2 Evolución de captaciones

*BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo (pólizas o certificados de depósito);

la CFN recibe depósitos a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE también capta

depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.

705

3,049

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

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Captaciones a la vista Captaciones a plazo

14.1%

3.4%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

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Captaciones a la vista Captaciones a plazo

Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017


Las captaciones a plazo continúan siendo la modalidad con el mayor peso en el total de depósitos; al 31 de julio de 2017

constituyeron el 81.2% del total captado, nivel inferior al que este sistema registró en julio de 2014, 2015 y 2016. Las

captaciones a la vista, en cambio, elevaron su participación de 17.3% a 18.8% entre julio de 2014 y julio de 2017. En cuanto

al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360 días representaron el 50.7% del total captado,

en tanto que las ejecutadas entre 181 y 360 días representaron el 16.9%, es decir mayor en cerca del doble del peso que

tuvieron hace un año.

Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017


3.2.3 Estructura de captaciones

17.3% 18.1% 17.3% 18.8%

82.7% 81.9% 82.7% 81.2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


A plazo

A la vista

6.5% 6.3% 9.1% 5.9%

10.1% 11.4%

22.4%

13.3%

10.3%

25.7%

11.9%

13.2%

14.8%

16.2% 9.3%

16.9%

58.3%

40.3% 47.3% 50.7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


> 360 días 1/

181 a 360 días

91 a 180 días

31 a 90 días

1 a 30 días

1/ Incluye Depósitos por Confirmar

Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Julio-2017

Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017


Entre julio de 2016 y julio de 2017 el SFPu expandió el saldo de su cartera de crédito en 5.8% en términos anuales, que aunque menor al

ritmo de expansión alcanzado en mayo y junio de este ejercicio, refleja que estas EFI mantienen la recuperación de su gestión crediticia,

aunque lentamente, después de haber registrado tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito entregado al

sector productivo y a la inversión pública constituyen las modalidades de mayor peso dentro de la cartera de préstamos; pero mientras el

segmento destinado al sector productivo y a la inversión pública redujeron levemente su grado de participación frente al que registraron

en julio de 2016, el crédito entregado al microcrédito se incrementó, es decir que se mantuvo la tendencia alcanzada en los últimos

meses.

* En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.


3.2.4 Evolución de la cartera de crédito

1,859

1,052

1,161

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

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Productivo Microcrédito Inversión Pública

79.7%

2.7%

3.7%

100%

8.6%

97.3%

8% Productivo

Microcrédito

Inversión pública

CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS

Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017


El financiamiento al microcrédito mantiene su posición como la línea de financiamiento más dinámica de las que maneja el

SFPu. En promedio esta modalidad de crédito se incrementó en 21.2% entre enero y julio de 2017, grado sustancialmente

mayor al que alcanzaron la inversión pública, que se incrementó en promedio en 9.3%, y el crédito productivo que continúa

decreciendo y que en los últimos siete meses se contrajo en 4.9% en promedio.


3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito

-4.5%

5.4%

5.8%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

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Productivo Inversión Pública Total

30.9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

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Microcrédito

Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017


Los fondos disponibles y las inversiones a cargo del SFPu crecieron en términos anuales, pero mientras las disponibilidades

redujeron su ritmo de crecimiento las inversiones lo incrementaron si se comparan las tasas de crecimiento anual de los dos

últimos meses.


Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

3.2.6 Activos líquidos

621

2,270

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

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Fondos disponibles Inversiones

44.8%

11.4%

-80%

-30%

20%

70%

120%

170%

220%

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Fondos disponibles Inversiones

3.2.7 Distribución de inversiones por plazo

Al finalizar el séptimo mes de este año se observa que fueron las inversiones más líquidas (entre uno y 30 días) y las

efectuadas a plazos superiores a 10 años las que elevaron su grado de participación en más de 3 veces, al comparar los

niveles de contribución registrados en julio de 2016 y julio de 2017. También ocupan una posición importante las

inversiones realizadas entre 181 y 360 días, pues su porcentaje de aportación casi se duplicó en el último año. La primera

posición, en base a su contribución, le corresponde nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, hecho

similar al mostrado en los últimos meses.

Estructura de inversiones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017



16.7%

31.3%

18.7% 19.0%

5.6%

7.1%

8.2% 16.0%

57.9%

47.2% 69.1% 52.9%

7.2%

0.1% 3.9% 7.1% 3.8%

12.1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


> 10 años 1/

5-10 años

3-5 años

1-3 años

181-360 días

1-180 días

1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida

15.4%

Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017

Índice de solvencia = PTC / APR

El nivel de solvencia que registró el SFPu al finalizar el primer semestre de este año se ubicó en 43.5%, grado superior al

que alcanzó hace un año, cuando se situó en 41.1% pero inferior al que alcanzó en junio de 2015 cuando se situó en

45.1%.



3.2.8 Índice de solvencia Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes

Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017

2,253

5,183

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

jun

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ago

-14

oct

-14

dic

-14

feb

-15

abr-

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jun

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ago

-15

oct

-15

dic

-15

feb

-16

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-16

ago

-16

oct

-16

dic

-16

feb

-17

abr-

17

jun

-17

Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo

43.5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

jun

-14

ago

-14

oct

-14

dic

-14

feb

-15

abr-

15

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-15

ago

-15

oct

-15

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-16

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-16

ago

-16

oct

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dic

-16

feb

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-17

3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad

Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total


El grado de morosidad que presentó el SFPu al finalizar julio de 2017 se ubicó en 7.7%, ligeramente superior al que

este sistema alcanzó doce meses antes, cuando se situó en 7.3%. Excepto la cartera de crédito entregada a la

inversión pública que no modificó su grado de morosidad entre julio de 2016 y julio de 2007 (0%), las dos

modalidades restantes lo elevaron en 1 punto porcentual la de la cartera productiva y en 0.2 puntos porcentuales la

entregada al sector de microcrédito.


11.9%

8.6%

0.0%

7.7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20% ju

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Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu

El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 21.1% al término del séptimo mes de este ejercicio, nivel superior al que este

sistema alcanzó en julio de 2016 (16.1%) y en julio de 2015 (6.3%). La recuperación que ha experimentado este indicador

es el reflejo de la mejoría que muestran las EFI públicas en cuanto a sus disponibilidades.

Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles



3.2.10 Índice de liquidez

21.1%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

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El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante julio de 2017 ascendió a USD 84.7 millones,

monto mayor en 14.3% al que se entregó en julio del año pasado, pero inferior en 12% al que colocaron un mes antes, es decir

en junio de 2017. Por su parte el BIESS entregó recursos durante junio de 2017 por USD 271.4 millones (última información

disponible), monto mayor en 1.3 veces al entregado por el SFPu y en 28.9% al que concedió doce meses antes.

3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017

Fuente: BCE y BIESS

* No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS.

** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de

crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.

*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015


9.7

67.1

7.9

271.4

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0 ju

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Ago

-15

**

Sep

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***

Oct

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***

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CFN BANECUADOR BDE BIESS



ECUATORIANA

Contenido

1. Objetivo





4. Abreviaturas

•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración

•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo •BCE Banco Central del Ecuador •BDE Banco de Desarrollo del Ecuador •BEC BanEcuador •BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social •BNF Banco Nacional de Fomento •CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica •CFN Corporación Financiera Nacional •COMF Código Orgánico Monetario y Financiero

•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias •DEG Derechos Especiales de Giro •EFI Entidad Financiera •FMI Fondo Monetario Internacional •IPC Índice de Precios al Consumidor •IPP Índice de Precios al Productor •INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos •PTC Patrimonio Técnico Constituido •RML Reservas Mínimas de Liquidez •SB Superintendencia de Bancos del Ecuador

•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria •SFPr Sector Financiero Privado •SFPu Sector Financiero Público

•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos

4. Abreviaturas

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS … · 2017-08-25 · La información utilizada...

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