México y Brasil motores de crecimiento para Iberdrola...ampliaciones), Dos Arbolitos (70 MW) En...
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Foro LatibexJosé Sainz Armada, CFO Iberdrola
20 Noviembre 2014
México y Brasil motoresde crecimiento para
Iberdrola
Agenda
Iberdrola en Brasil
El Grupo Iberdrola
2
Iberdrola en México
Conclusiones
Marco energético
3
Oportunidades y Desafíos en Energía: global
Según la AIE el cumplimiento de los objetivos actuales depolítica energética requerirá gran esfuerzo inversor, …
1. Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook 2014.
Latam1.123 billones USD
Estados Unidos2.515 billones USD
Unión Europea2.806 billones USD
Necesidades Inversión en Sector Eléctrico (2014-2040)1
Redes de transporte y distribuciónInterconexiones
Capacidad de renovablesCapacidad de respaldo (Ciclos combinados)
Medidas de eficienciaAlmacenamiento de energía
Redes inteligentes…
… siendo esencial la participación del sector privado, lo que requeriráconcentrar esfuerzos en reducir incertidumbres políticas y regulatorias
4
Oportunidades y Desafíos en Energía: Latam
La Agencia Internacional de la energía estima un crecimiento medioestimado de la demanda eléctrica brasileña del 2,6% anual hasta 2040
1. Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook 2014. 2. World Energy Investment Outlook 2014. Periodo. 2014-2035
Latam tiene un creciente peso en las necesidades de inversión enenergía, hasta alcanzar los 1.123 Bn USD para 2014-20401
Necesidades de inversión Latampor negocio2
38%
33%
15%
14%
Generación(hidro, térmica)
Renovables(eólica, solar..)
Transmisión
Distribución
Brasil concentra un 57%de las necesidades de
inversión en Latam para elperiodo 2014-2040,
con 646 Bn USD1
Agenda
Iberdrola en Brasil
El Grupo Iberdrola
5
Iberdrola en México
Conclusiones
Marco energético
Iberdrola hoy: crecimiento
x5
x4
x3
x5
EBITDA
2000
Bº Neto
Activos Totales
2013*
19.700
2.000
852
92.500
7.200
2.570
Ventas totales 7.000 32.800
Fondos Propios 7.800 35.400 x5
Apalancamiento (%) 50% 44%
Iberdrola hoy: crecimiento
Iberdrola, primera compañía eléctrica privada de Europa,y primer productor eólico mundial
Una historia de crecimiento y anticipación
(*) Datos 2013, sin aplicar IFRS11 6
Millones Eur
Crecimiento internacional basado en países con oportunidades ymarcos regulatorios estables y atractivos:
en Latinoamérica, Iberdrola está presente en México y Brasil
EE.UU• 2º mayor productor
eólico• Almacenamiento de
gas• Redes en Nueva York
y Maine• Generación eólica
Brasil• 1ª empresa distribuidora• Redes• Generación (hidroeléctrica
y eólica)
Reino Unido• 1er productor eólico• 3ª mayor
distribuidora• Redes• Generación eólicaMarcos
estables yatractivos
México• Mayor productor
privado• Generación (ciclos
combinados y eólica)
España• Líder en la Península
Ibérica• Redes• Generación
(hidroeléctrica y eólica)
Iberdrola hoy: presencia
7
Latam es la segunda área por destino de inversiones del Grupo,alcanzando 2.400 MM Eur, un 23% del total…
Inversiones totales 2014-2016 de 10.400 MM Eur1,88% en el negocio regulado
Inversiones Iberdrola 2014-2016
81. Inversión neta. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11
22%
57%
19%2%
Inversiones por negocio Inversiones por países
12%
11%
15%
17%
41%
1% 3%
España
Reino Unido
Brasil
Otros Global
GeneraciónRegulada
Generación yComercial
Redes
Renovables
Latam 23%
Otros México
EstadosUnidos
Negocios Regulados 88%
1.500 Mill Eur para crecimiento en generación, principalmente en Méxicoy 900 Mill Eur a mantenimiento de redes, principalmente en Brasil
… 1.300 MM Eur en México y 1.100 MM Eur en Brasil
Inversiones Iberdrola Latam 2014-2016
91. Inversión neta. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11
Detalle inversiones 2014-2016 Iberdrola en Latam (Mill Eur)1
Inversiones NetasTotales
Mantenimiento ySustitución
Crecimiento
México54%
México 33%
México 67%
Brasil46%
Brasil 67%
Brasil33%
2.400
900
1.500
… que pasarán a suponer el 24% del Bº Neto Recurrentedel Grupo Iberdrola en 2016e
Creciente peso de México y Brasil …
Evolución Bº Neto Recurrente Iberdrola por país
10
Bº Neto Recurrente 2013 Bº Neto Recurrente 2016e
Brasil
12%
9%
42%
26%
Reino Unido
EstadosUnidos
España
México
Restomundo
2%
8%
Brasil
16%
12% 32%
28%
Reino Unido
EstadosUnidos
España
México
12%
Latam
Agenda
Iberdrola en Brasil
El Grupo Iberdrola
11
Iberdrola en México
Conclusiones
Marco energético
Baja California III
12
Claves OperativasCapacidad Instalada (MW) 5.220
Eólica (MW) 230
Producción (GWh) 35.460
Plantilla(1) 726
Iberdrola: Mayor productorprivado de electricidad
Bee NeeStipa
CCGT (MW) 4.990
Ventas 2013(1) 1.419
Parques eólicos en construcción
CCGTs
Parques eólicos
La Ventosa (PEM)Venta III
CCGTs en construcción
(1) Incluye Iberdrola México, Iberdrola Renovables e Iberdrola Ingeniería y Construcción.(2) Datos de la Cuenta de Resultados a 31.12.2013 y Datos de capacidad a 30.09.2014
Iberdrola en México: magnitudes
EBITDA 2013 (1) 382
Mayor productor privado de electricidady segundo productor de electricidad en México
Claves Financieras (Mill Eur)
La mayor parte de nuestra producción se entrega a CFE,con ingresos fijos, dolarizados
C.C.C. Tamazunchale
(1.135 MW)
13
Iberdrola en México: generación
5.000 MW instalados en ciclos combinados
C.C.C. Altamira
(1.121 MW)
La Ventosa (102 MW)1er parque eólico privado calificado MDL*
Bee Nee Stipa (26 MW)
14
Iberdrola en México: renovables
230 MW eólicos instalados
(*) Mecanismo Desarrollo Limpio
Nuevas inversiones en generación de más de 25.000 millones dedólares en los próximos seis años
Oportunidades adicionales en redes de transporte y distribución
La Reforma Energética afronta los retos clave del sector eléctrico, abriendoaún más la inversión al sector privado para ayudar a lograr un suministromás limpio, más eficiente y con mejor calidad mediante varias medidas
En agosto el Congreso aprobó las distintas leyes que conforman laReforma Energética, entre ellas la Ley de Industria Eléctrica
Iberdrola en México: entorno regulatorio
A finales de octubre se ha aprobado los reglamentos asociados a todasestas leyes y los lineamientos de los certificados de energías de limpias
15
Nueva capacidad de más 20.000 MW en los próximos 6 años
(1) Fuente: SENER. Secretaria de Energía. “Prospectiva del Sector Eléctrico 2013-2027”
16
Iberdrola en México: inversiones
México seguirá siendo palanca de crecimiento principal para elGrupo e invertiremos 5.000 MM Eur hasta 2020…
El pipeline adicional de proyectos renovables, además de los proyectos ya enconstrucción mencionados, es de 735 MW
… con varios proyectos ya en curso
Proyectos Situación
Ciclo combinado Baja California (300 MW) En curso / Contrato con CFE
Ampliación ciclo Monterrey III (300 MW) En curso / Contratos privados
Ampliación Enertek (37 MW)Fase final construcción /
Contratos privadosProyectos eólicos: Puebla (66 MW + 300 MW
ampliaciones), Dos Arbolitos (70 MW)En curso / Contratos privados
Central cogeneración Coahuila KCM (48 MW) En Curso / Contrato privado
Adicionalmente, Iberdrola se ha presentado a la licitación del ciclo combinado deNorte III (928 MW) cuya decisión se tomará a primeros de enero.Habrá licitaciones adicionales de 3.000 MW en 2015 por la CFE.
17
2.800 km de líneas de alta tensión(i.e., La Yesca)
1.600 MW de ciclos combinados de gas(i.e., Tamazunchale)
375 MW eólicos (i.e., La Venta III)
Repotenciación de la central nuclear de Laguna Verde
Iberdrola en México: ingeniería y construcción
Iberdrola Ingeniería y Construcción: empresa líder en ingenieríaenergética con proyectos por 1.500 MM Eur en los últimos años
Proyectos en ejecución en redes y generación convencional y eólica,destacando actualmente una infraestructura de 68 MM Eur para Pemex
Proyecto planta cogeneración (430 MW) en Salamancapara la CFE
Agenda
Iberdrola en Brasil
El Grupo Iberdrola
18
Iberdrola en México
Conclusiones
Marco energético
Iberdrola en Brasil: antecedentes
Iberdrola está presente en Brasil desde el año 1997 a través de suparticipación del 39% en Neoenergia a la que se sumó Elektro en 2011…
61 % propiedad de socios locales: Banco de Brasil (12%) y Preví (49%)
Neoenergia:
Distribución: 10,2 millones de clientes a través de tres distribuidoras(Coelba, Cosern, Celpe)
Elektro:
Adquirida en el 2011
Distribuidora con 2,4 millones de clientes
Generación: 1.075 MW hidráulicos, 520 MW térmicos; 337 MWeólicos; 83 MW cogeneración
Presencia en 12 estadosBahia, Ceará, Goiás, Minas Gerais, Pará, Paraná, Pernambuco, Rio Grande do Norte,
Rio de Janeiro, São Paulo, Mato Grosso y Mato Grosso do Sul19
Capacidad Instalada (MW)
Nuevos proyectos generación (MW)
Empleados
2.015
(*) Valores a 100% de todas las participadas. En proyectos se considera capacidad gestionada.
3.400
Hidroeléctrica
Eólica
Térmica
Distribución
Hidroeléctrica en construcción
9.000
2.755Ventas 2013
593EBITDA 2013
… que la sitúan como primera distribuidora de electricidad pornúmero de clientes, con actividades crecientes en generación limpia
Claves Operativas
Claves Financieras (Mill Eur) Incluyendo 100% Neo
Gestionado9M14*
Por %participación
IBE 9M14
862
950
5.800
Usuarios- puntos de suministro 12,6 6,5
Iberdrola en Brasil: magnitudes
20
Clientes (millones) Energía distribuida (GWh)
x 4 x 5
Iberdrola distribuye electricidad, a través de las compañías enlas que participa, al 17% de los clientes de Brasil
Fuerte crecimiento acompañando el desarrollo de la economía brasileña
Iberdrola en Brasil: distribución
NOTA: 100% de todas las participadas. 21
Elektro, mejor distribuidora de Brasil en 2012 según la asociación dedistribuidoras (ABRADEE) y Premio Nacional de Calidad en 2013
Todas nuestras distribuidoras están entre las más eficientes del paísde acuerdo con el regulador ANEEL
Neoenergia, primera distribuidora del nordeste del país,con presencia en Bahia, Rio Grande do Norte y Pernambuco
Iberdrola en Brasil: distribución
Mejora del 60% en la calidad de serviciodesde la llegada de Iberdrola a Brasil
22
Ciclo combinado Termope Hidroeléctrica Itapebi
Hidroeléctrica Baguari Parque eólico Rio do Fogo
2.014Gestionado*
Capacidad Instalada
(MW)
Eólica y cogeneración 420
Hidroeléctrica 1.075
Térmica 520
(*) Valores a 100% de todas las participadas
Iberdrola en Brasil: generación
Más de 2.000 MW en operación en tecnologíasmedioambientalmente eficientes ...
2.014% IBE
278
381
203
2.015Total (MW) 862
23
Teles Pires
Teles Pires
(hidroeléctrica)
Baixo Iguaçu(hidroeléctrica)
1.820 MW2015
350 MW2016
Nuevos proyectos
Iberdrola en Brasil: generación
Belo Monte(hidroeléctrica)(10% Neoenergia)
11.230 MW
2015
... y más de 3.000 MW en proyectoshidroeléctricos en construcción* …
La central hidroeléctrica de Teles Pires, de 1.820 MW,entrará en funcionamiento en 2015
24(*) En % de capacidad gestionado
Nuevos proyectos eólicos
Iberdrola en Brasil: renovables
3 Parques eólicosen Rio Grande
do Norte
84 MW2017
... y 84 MW en proyectos eólicos con tres nuevos parques en RioGrande Do Norte que entrarán en operación en 2017
CALANGO VI30 MW
2017
SANTANA I30 MW
2017
SANTANA II24 MW
2017
25
Iberdrola en Brasil: contexto de negocio
Generación: tras la sequía y problemas de suministro de 2001-2002 el gobiernoha establecido mecanismos para incentivar nuevas fuentes de generación
El Gobierno brasileño ha establecido un marco regulatorio propiciopara asegurar lograr cubrir la elevada inversión necesaria en energía
Sistema de subastas para cubrir la demanda de energía con contratos alargo plazo para las generadoras que reducen riesgos para el inversor
Desde 2005, se han celebrado sucesivas subastas para nuevos proyectosde generación, contribuyendo a redimensionar y diversificar el mix
Distribución: la situación de persistente sequía ha encarecidolos precios de la energía y afectado a los resultados de las distribuidoras
Mecanismos de compensación a las distribuidoras
26
Iberdrola en Brasil: entorno regulatorio
En distribución se recuperarán todos los efectos económicos de la sequía(pass-through) a través de dos posibles vías
Incrementos de tarifa: impacto temporal en caja y P y G (no se permite criterio devengo).Coelba: 15%; Cosern: 12%; Celpe: 16%; Elektro: 35%.
Tratamiento contable de los activos regulatorios para permitir criterio devengo yevitar el impacto temporal en P y G derivado de la sequía
Están en desarrollo varios cambios normativos que mejoraríanel entorno regulatorio
Revisión a la baja del techo del precio en el mercado mayorista
El Gobierno ha realizado esfuerzos para dotar al sector demecanismos para la compensación de los efectos de la sequía
Inyección de fondos: la CDE aportó 11,1 bn reales entre 2013 y 2014. Adicionalmentemediante un préstamo con garantía estatal se han aportado otros 17,8 bn reales en 2014.
Ambos tipos de aportaciones reducen impactos en caja y P y G.
27
70%
30%
Cerca de 1.100 MM Eur de inversiones en Brasil en el periodo 2014-2016: un 70% a Distribución y un 30% en Generación
Inversiones 2014-2016 1
Generación
La AIE estima un crecimiento medio anual de la demanda de
electricidad en Brasil del 2,6% hasta 2040, entre los más elevados del
mundo, y por encima de la media mundial del 2,1%2
Distribución
Eur
millones
1.100
Iberdrola en Brasil: inversiones 2014-2016
281. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergía no consolidados bajo IFRS112. Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook 2014
Agenda
Iberdrola en Brasil
El Grupo Iberdrola
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Iberdrola en México
Conclusiones
Marco energético
Conclusión
México y Brasil fuente de crecimiento futuro para Iberdrolainvirtiendo 2.400 Mill Eur en el periodo 2014-2016
30
Iberdrola está presente en Latam como parte de su modelo denegocio equilibrado y diversificado por negocios y países
Presencia concentrada en México y Brasil, con marcos regulatoriosestables y atractivos, y principalmente en el negocio regulado
Brasil México
Iberdrola líder en distribución
Inversión en redes y generaciónregulada para dar respuesta al
crecimiento previsto de la demandaeléctrica, superior a media mundial
Nueva reforma energéticaintroduce nuevas oportunidades
inversión en generación yrenovables
Iberdrola primer productorprivado (generación regulada)