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Estados de Flujos de Efectivo(*)

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 7

OBJETIVO

La informacin acerca de los fl ujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados fi nancieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que esta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de fl ujos de efectivo en el que los fl ujos de fondos del periodo se clasifi quen segn que procedan de actividades de operacin, de inver-sin y de fi nanciacin.

ALCANCE

1. Una entidad prepara un estado de fl ujos de efec-tivo, de acuerdo con los requerimientos de esta Norma, y lo presentar como parte integrante de sus estados fi nancieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de estos.

2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posicin Financiera, aprobada en julio de 1977.

3. Los usuarios de los estados fi nancieros estn in-teresados en saber cmo la entidad genera y uti-liza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el produc-to de la entidad en cuestin, como puede ser el caso de las entidades fi nancieras. Bsicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las activi-dades que constituyen su principal fuente de in-gresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo

para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus in-versores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entidades presenten un estado de fl ujos de efectivo.

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

4. Un estado de fl ujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados fi nancie-ros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos ne-tos de una entidad, su estructura fi nanciera (in-cluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los fl ujos de efectivo, a fi n de adaptarse a la evolu-cin de las circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del fl ujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los fl ujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la informacin so-bre el rendimiento de las operaciones de diferen-tes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.

5. Con frecuencia, la informacin histrica sobre fl ujos de efectivo se usa como indicador del im-porte, momento de la aparicin y certidumbre de fl ujos de efectivo futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasa-das respecto de los fl ujos futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento, fl ujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

(*) En setiembre de 2007 el IASB modific el ttulo de la NIC 7 de Estados de Flujo de Efectivo a Estado de flujos de Efectivo como consecuencia de la revisin de la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros en 2007.

ZacResaltado

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NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD 2012: NIC, NIIF, SIC, CINIIF

DEFINICIONES

6. Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los signifi cados que a continuacin se espe-cifi can:

El efectivo comprende tanto la caja como los de-psitos bancarios a la vista.

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efecti-vo, estando sujetos a un riesgo poco signifi cativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, as como otras actividades que no puedan ser califi cadas como de inversin o fi nanciacin.

Actividades de inversin son las de adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Actividades de fi nanciacin son las actividades que producen cambios en el tamao y composi-cin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de entidad.

Efectivo y equivalentes al efectivo

7. Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin fi nanciera pue-da ser califi cada como equivalente al efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignifi cante de cambios en su va-lor. Por tanto, una inversin as ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capi-tal de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.

8. Los prstamos bancarios se consideran, en ge-neral, como actividades de fi nanciacin. En al-gunos pases, sin embargo, los sobregiros exigi-bles en cualquier momento por el banco forman

parte integrante de la gestin del efectivo de la entidad. En tales circunstancias, tales sobregi-ros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios que regulan los sobre-giros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fl ucta constantemente de deudor a acreedor.

9. Los fl ujos de efectivo no incluirn ningn mo-vimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin de efectivo de la entidad ms que de sus activida-des de operacin, de inversin o fi nanciacin. La gestin del efectivo comprende tambin la inver-sin de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.

PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

10. El estado de fl ujos de efectivo informar acerca de los fl ujos de efectivo habidos durante el perio-do, clasifi cndolos por actividades de operacin, de inversin y de fi nanciacin.

11. Cada entidad presenta sus fl ujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de fi nanciacin, de la manera que re-sulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasifi cacin de los fl ujos segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin fi nanciera de la entidad, as como sobre el importe fi nal de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades.

12. Una transaccin puede contener fl ujos de efec-tivo pertenecientes a las diferentes categoras. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspon-dientes a un prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede clasifi carse como actividades de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifi ca como ac-tividad de fi nanciacin.

Actividades de operacin

13. El importe de los fl ujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador cla-ve de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos sufi cientes para reem-bolsar los prstamos, mantener la capacidad

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de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de fi nanciacin. La informacin acerca de los componentes especfi cos de los fl ujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los fl ujos de efectivo futuros de tales actividades.

14. Los fl ujos de efectivo procedentes de las acti-vidades de operacin se derivan fundamental-mente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades or-dinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas. Ejemplos de fl ujos de efectivo por activi-dades de operacin son los siguientes:

a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;

b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias;

c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

d) pagos a y por cuenta de los empleados;

e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;

f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que estos puedan clasifi carse especfi camente dentro de las actividades de inversin o fi nanciacin; y

g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para nego-ciar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en el resultado reconocido. Los fl ujos de efectivo relacionados con estas transaccio-nes son fl ujos de efectivo procedentes de acti-vidades de inversin. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente se cla-sifi quen como mantenidos para la venta en los trminos descritos en el prrafo 68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son fl ujos de efectivo procedentes de actividades de opera-cin. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos tambin se considerarn como fl ujos de efectivo procedentes de activida-des de operacin.

15. Una entidad puede tener ttulos o conceder prs-tamos por razones de intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn simila-res a los inventarios adquiridos especfi camente para revender. Por tanto, los fl ujos de efectivo de tales operaciones se clasifi can como proce-dentes de actividades de operacin. De forma similar, los anticipos de efectivo y prstamos realizados por instituciones fi nancieras se cla-sifi carn habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad.

Actividades de inversin

16. La informacin a revelar por separado de los fl u-jos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales fl ujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a producir ingresos y fl ujos de efec-tivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situacin fi nanciera cumplen las condiciones para su clasifi cacin como actividades de inver-sin. Ejemplos de fl ujos de efectivo por activida-des de inversin son los siguientes:

a) pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma;

b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;

c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en ne-gocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para in-termediacin u otros acuerdos comerciales habituales);

d) cobros por venta y reembolso de instrumen-tos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, as como participaciones en ne-gocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que

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sean considerados efectivo y otros equiva-lentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos co-merciales habituales);

e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo he-chas por entidades fi nancieras);

f) cobros derivados del reembolso de antici-pos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entida-des fi nancieras);

g) pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta fi nan-ciera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifi -can como actividades de fi nanciacin; y

h) cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta fi nan-ciera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifi -can como actividades de fi nanciacin.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o fi nanciera determinada, los fl ujos de efectivo del mismo se clasifi can de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo.

Actividades de financiacin

17. Es importante la presentacin separada de los fl ujos de efectivo procedentes de actividades de fi nanciacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de fl ujos de efectivo por acti-vidades de fi nanciacin son los siguientes:

a) cobros procedentes de la emisin de accio-nes u otros instrumentos de capital;

b) pagos a los propietarios por adquirir o resca-tar las acciones de la entidad;

c) cobros procedentes de la emisin de obliga-ciones sin garanta, prstamos, bonos, c-dulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

d) reembolsos de los fondos tomados en prs-tamo; y

e) pagos realizados por el arrendatario para re-ducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento fi nanciero.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

18. La entidad debe informar acerca de los fl ujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes mtodos:

a) mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o

b) mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o prdida en trmi-nos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de pr-didas o ganancias asociadas con fl ujos de efectivo de operaciones clasifi cadas como de inversin o fi nanciacin.

19. Se aconseja a las entidades que presenten los fl u-jos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los fl ujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indi-recto. En este mtodo directo, la informacin acer-ca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:

a) utilizando los registros contables de la enti-dad, o

b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades fi nancieras, los intereses recibidos e ingresos asimila-bles y los gastos por intereses y otros gas-tos asimilables), as como otras partidas en el estado del resultado integral por:

i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las acti-vidades de operacin;

ii) otras partidas sin refl ejo en el efectivo; y

iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran fl ujos de efectivo de in-versin o fi nanciacin.

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20. En el mtodo indirecto, el fl ujo neto por activi-dades de operacin se determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los efectos de:

a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin;

b) las partidas sin refl ejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas y participacin en ganancias no distribuidas de asociadas; y

c) cualquier otra partida cuyos efectos mone-tarios se consideren fl ujos de efectivo de inversin o fi nanciacin.

Alternativamente, el fl ujo de efectivo neto de las actividades de operacin puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del resultado in-tegral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIACIN

21. La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y fi nan-ciacin, excepto por lo que se refi ere a los fl ujos de efectivo descritos en los prrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en trminos netos.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

22. Los fl ujos de efectivo que proceden de los si-guientes tipos de actividades de operacin, de inversin y de fi nanciacin, pueden presentarse en trminos netos:

a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siem-pre y cuando los fl ujos de efectivo refl ejen la actividad del cliente ms que la correspon-diente a la entidad; y

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada, los importes grandes y el vencimiento prximo.

23. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el prrafo 22(a) son los si-guientes:

a) la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco;

b) los fondos de clientes que posee una enti-dad dedicada a la inversin fi nanciera; y

c) los alquileres cobrados por cuenta y paga-dos a los poseedores de propiedades de inversin.

23A. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha he-cho referencia en el prrafo 22(b) son los antici-pos y reembolsos hechos por causa de:

a) saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (parte correspondiente al principal);

b) compra y venta de inversiones fi nancieras; y

c) otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos.

24. Los siguientes fl ujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad fi nanciera, pue-den presentarse en trminos netos:

a) pagos y cobros por la aceptacin y reembol-so de depsitos con una fecha fi ja de venci-miento;

b) colocacin y recuperacin de depsitos en otras instituciones fi nancieras; y

c) anticipos y prstamos hechos a clientes, as como el reembolso de tales partidas.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

25. Los fl ujos de efectivo procedentes de transac-ciones en moneda extranjera se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se pro-dujo cada fl ujo en cuestin.

26. Los fl ujos de efectivo de una subsidiaria extran-jera se convertirn utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranje-ra, en la fecha en que se produjo cada fl ujo en cuestin.

27. Los fl ujos en moneda extranjera se presentarn de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Varia-ciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo

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de los conjuntos de transacciones. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media ponderada de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conversin de los fl ujos de efec-tivo de una entidad subsidiaria. Sin embargo, la NIC 21 no permite utilizar la tasa de cambio al fi nal del periodo sobre el que se informa cuando se convierten los fl ujos de efectivo de una subsi-diaria extranjera.

28. Las prdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen fl ujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efec-tivo, mantenidos o debidos en moneda extran-jera, ser objeto de presentacin en el estado de fl ujos de efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al fi nal del periodo. Este importe se presentar por separado de los fl ujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de fi nanciacin, y en el mismo se incluirn las diferencias que, en su caso, hubie-ran resultado de haber presentado esos fl ujos al cambio de cierre.

29. [Eliminado]

30. [Eliminado]

INTERESES Y DIVIDENDOS

31. Los fl ujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las ante-riores partidas debe ser clasifi cada de forma co-herente, periodo a periodo, como perteneciente a actividades de operacin, de inversin o de fi nanciacin.

32. El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelar, en el estado de fl ujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado del periodo como si ha sido ca-pitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos por Prstamos.

33. Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos se clasifi carn usualmen-te, en las entidades fi nancieras, como fl ujos de efectivo por actividades de operacin. Sin em-bargo, no existe consenso para la clasifi cacin de este tipo de fl ujos en el resto de las entidades. Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados

como procedentes de actividades de opera-cin, porque entran en la determinacin de la ganancia o prdida. De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse en-tre las actividades de financiacin, as como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversin, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.

34. Los dividendos pagados pueden clasifi carse como fl ujos de efectivo de actividades fi nancie-ras, puesto que representan el costo de obtener recursos fi nancieros. Alternativamente, pueden ser clasifi cados como componentes de los fl ujos procedentes de las actividades de operacin, a fi n de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la entidad para atender los divi-dendos con fl ujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin.

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

35. Los fl ujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser cla-sifi cados como fl ujos de efectivo procedentes de actividades de operacin, a menos que puedan ser especfi camente asociados con actividades de inversin o de fi nanciacin.

36. Los impuestos sobre las ganancias que sur-gen de transacciones que dan lugar a fl ujos de efectivo que se clasifi can como actividades de operacin, de inversin o de fi nanciacin en el estado de fl ujos de efectivo. Aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por impuestos sobre las ganancias pueda ser fcilmente asociable con determinadas actividades de inversin o fi nanciacin, los fl ujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identifi car y pueden surgir en un periodo diferente del que corresponda a la transaccin subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifi can nor-malmente como fl ujos de efectivo de actividades de operacin. No obstante, cuando sea posible identifi car el fl ujo impositivo con operaciones in-dividuales, que den lugar a cobros y pagos cla-sifi cados como actividades de inversin o fi nan-ciacin, se clasifi car igual que la transaccin a la que se refi ere. En caso de distribuir el pago por impuestos entre ms de un tipo de activi-dad, se informar tambin del importe total de impuestos pagados en el periodo.

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INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

37. Cuando se contabilice una inversin en una aso-ciada o subsidiaria usando el mtodo del costo o el de la participacin, un inversor limitar su informacin, en el estado de fl ujos de efectivo, a los fl ujos de efectivo habidos entre l mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos.

38. Una entidad que informe sobre su participacin en una entidad controlada de forma conjunta, utilizando la consolidacin proporcional (va-se la NIC 31 Informacin Financiera sobre los Intereses en Negocios Conjuntos), incluir en su estado consolidado de fl ujos de efectivo su parte proporcional de los fl ujos de efectivo de la citada entidad. Una entidad que informe so-bre esta participacin utilizando el mtodo de la participacin, incluir en su estado de fl ujos de efectivo los fl ujos de efectivo habidos por in-versiones en la mencionada entidad controlada conjuntamente, as como las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES DE PROPIEDAD EN SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS

39. Los fl ujos de efectivo agregados procedentes de la obtencin o prdida del control de subsidia-rias u otros negocios debern presentarse por separado, y clasifi carse como actividades de in-versin.

40. Una entidad revelar, de forma agregada, res-pecto de cada obtencin y prdida del control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada uno de los siguientes ex-tremos:

a) la contraprestacin total pagada o recibida;

b) la porcin de la contraprestacin en efectivo y equivalentes al efectivo equivalentes;

c) el importe de efectivo y equivalentes al efec-tivo en las subsidiarias u otros negocios so-bre los que se obtiene o pierde el control; y

d) el importe de los activos y pasivos, distin-tos de efectivo y equivalentes al efectivo en subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control, agrupados por cada categora principal.

41. La presentacin por separado en una sola parti-da de las consecuencias sobre el efectivo de la obtencin o prdida del control de subsidiarias u otros negocios, junto con la informacin a re-velar por separado sobre los importes de acti-vos y pasivos adquiridos o dispuestos, ayudar a distinguir estos fl ujos de efectivo de aquellos que surgen de otras actividades de operacin, de inversin o de fi nanciacin. Las consecuen-cias sobre el fl ujo de efectivo de la prdida del control no se deducirn de las resultantes de la obtencin del control.

42. El importe agregado del efectivo pagado o recibi-do como contraprestacin por la obtencin o pr-dida del control de subsidiarias u otros negocios se incluir en el estado de fl ujos de efectivo neto del efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o dispuestos como parte de estas transacciones, sucesos o cambios en las circunstancias.

42A. Los fl ujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en la propiedad de una subsi-diaria que no dan lugar a una prdida del control debern clasifi carse como fl ujos de efectivos de actividades de fi nanciacin.

42B. Los cambios en las participaciones en la propie-dad de una subsidiaria que no den lugar a una prdida del control, tales como la compra poste-rior o venta por la controladora de instrumentos de patrimonio de una subsidiaria, se contabiliza-rn como transacciones de patrimonio (vase NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Se-parados [modifi cada en 2008)]. Por consiguien-te, los fl ujos de efectivos resultantes se clasifi ca-rn de la misma forma que otras transacciones con los propietarios descritas en el prrafo 17.

TRANSACCIONES NO MONETARIAS

43. Las transacciones de inversin o fi nanciacin, que no han requerido el uso de efectivo o equi-valentes al efectivo, se excluirn del estado de fl ujos de efectivo. Estas transacciones deben ser objeto de informacin, en cualquier otra par-te dentro de los estados fi nancieros, de manera que suministren toda la informacin relevante acerca de tales actividades de inversin o fi nan-ciacin.

44. Muchas actividades de inversin o fi nanciacin no tienen un impacto directo en los fl ujos de efectivo del periodo, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la entidad. La exclusin de esas transaccio-nes no monetarias del estado de fl ujos de efecti-vo resulta coherente con el objetivo de un estado

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de fl ujos de efectivo, puesto que tales partidas no producen fl ujos de efectivo en el periodo co-rriente. Ejemplos de transacciones no moneta-rias de este tipo son:

a) la adquisicin de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su fi nancia-cin, o entrando en operaciones de arrenda-miento fi nanciero;

b) la compra de una entidad mediante una am-pliacin de capital; y

c) la conversin de deuda en patrimonio.

COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

45. Una entidad revelar los componentes del efec-tivo y equivalentes al efectivo, y presentar una conciliacin de los importes de su estado de fl u-jos de efectivo con las partidas equivalentes so-bre las que se informa en el estado de situacin fi nanciera.

46. Las entidades revelarn los criterios adoptados, para determinar la composicin de la partida efectivo y equivalentes al efectivo, por causa de la variedad de prcticas de gestin de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los pases del mundo, y adems para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1 Presenta-cin de Estados Financieros.

47. El resultado de cualquier cambio en las polticas de determinacin del efectivo y equivalentes al efectivo, por ejemplo un cambio en la clasifi ca-cin de instrumentos fi nancieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversin, se presentar, en los estados fi nancieros de la entidad, de acuerdo con la NIC 8 Polticas Con-tables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.

OTRA INFORMACIN A REVELAR

48. La entidad debe revelar en sus estados fi nan-cieros, acompaado de un comentario por parte de la gerencia, cualquier importe signifi cativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no est disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece.

49. Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, mantenidos por la entidad, no estn disponibles

para su uso por parte del grupo. Un ejemplo de tal situacin son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo de una subsidiaria que opera en un pas donde existen contro-les de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no estn dis-ponibles para uso de la controladora o de las dems subsidiarias.

50. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales, sobre la entidad, que les ayuden a comprender su po-sicin fi nanciera y liquidez. Por tanto, se acon-seja a las entidades que publiquen, junto con un comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes:

a) el importe de los prstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para activida-des de operacin o para el pago de opera-ciones de inversin o fi nanciacin, indican-do las restricciones sobre el uso de tales medios fi nancieros;

b) el importe agregado de los fl ujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de opera-cin, de inversin y de fi nanciacin, rela-cionados con participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados fi nancieros mediante consolidacin propor-cional;

c) el importe acumulado de fl ujos de efectivo que representen incrementos en la capa-cidad de operacin, separado de aquellos otros que se requieran para mantener la ca-pacidad de operacin de la entidad; y

d) el importe de los fl ujos de efectivo por ac-tividades de operacin, de inversin y de fi nanciacin, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geogrfi cos considerados para elaborar los estados fi -nancieros (vase la NIIF 8 Segmentos de Operacin).

51. La informacin, por separado, de los fl ujos de efectivo que incrementan la capacidad operati-va, distinguindolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es til por permitir a los usua-rios juzgar acerca de si la entidad est invirtien-do adecuadamente para mantener su capacidad operativa. Toda entidad que no est invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su ca-pacidad operativa, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liqui-dez presente y las distribuciones de ganancias a los propietarios.

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52. La presentacin de fl ujos de efectivo por seg-mentos, permitir a los usuarios obtener una mejor comprensin de las relaciones entre los fl ujos de efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, as como de la variabilidad y disponibilidad de los fl ujos de los segmentos considerados.

FECHA DE VIGENCIA

53. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendr vigencia para los estados fi nancieros que cubran periodos que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.

54. La NIC 27 (modifi cada en 2008) modifi c los prrafos 39 a 42 y aadi los prrafos 42A y 42B. Una entidad aplicar esas modifi caciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modifi cada en 2008) a periodos anteriores, las modifi caciones debern aplicarse tambin a esos periodos. Las modifi caciones debern apli-carse de forma retroactiva.

55. El prrafo 14 fue modifi cado mediante el docu-mento Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicar esa modifi cacin para los periodos anuales que comiencen a par-tir del 1 de enero de 2009. Se permite su apli-cacin anticipada. Si una entidad aplicase esta modifi cacin en periodos anteriores revelar este hecho y aplicar el prrafo 68A de la NIC 16.

56. Mejoras a las NIIF emitido en abril de 2009, modifi c el prrafo 16. Una entidad aplicar esa modifi cacin para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2010 o a partir de esa fecha. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase la modifi cacin en un periodo que comience con anterioridad, revelar ese hecho.

Caso prctico

Elaboracin de un Estado de Flujo de Efectivo

La empresa comercial M&C S.A. desea elaborar el estado de fl ujo de efectivo del periodo 2010, para lo cual proporciona la siguiente informacin, sobre el balance general y el estado de ganancias y prdidas:

M&C S.A.Balance General al 31 de diciembre de los periodos 2010 y 2009

(En nuevos soles)

2010 2009

Activos

Caja y Bancos 76,900 97,200

Cuentas por cobrar comerciales 273,900 242,000

Otras cuentas por cobrar 185,400 196,500

Existencias 520,000 480,000

Gastos pagados por adelantado 43,300 37,100

Total Activo Corriente 1,099,500 1,052,800

Inversiones en Valores 74,000 31,000

Inmuebles, maquinaria y equipo 642,000 720,200

Total Activo 1,815,500 1,804,000

Pasivo

Cuentas por pagar comerciales 420,000 440,000

Otras cuentas por pagar 45,500 56,000

Deuda a largo plazo 360,000 500,000

Total Pasivo 825,500 996,000

Patrimonio

Capital Social 740,000 540,000

Capital Adicional 60,000

Reservas 108,000 108,000

Resultados 142,000 100,000

Total Patrimonio 990,000 808,000

Total Pasivo y Patrimonio 1,815,500 1,804,000

M&C S.A.Estado de Ganancias y Prdidas

Por los estados financieros de los periodos que comienzan el 1 de enero y el 31 de diciembre de

2010 2009

Ventas 6,420,000 6,900,000

Costo de Ventas -4,380,000 -4,900,000

Utilidad bruta 2,040,000 2,000,000

Gastos Administrativos -944,000 -964,000

Gastos de Ventas -796,000 -760,000

Utilidad operativa 300,000 276,000

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros 3,600 4,200

Otros ingresos 6,400

Gastos financieros -112,000 -96,000

Otros gastos -19,800 -16,100

Impuesto a la Renta -79,800 -74,500

Utilidad neta 92,000 100,000

84


Se sabe que la depreciacin del periodo asciende a S/. 78,200 y que en el transcurso del ejercicio se efectu la capitalizacin de las primas de emisin ascendentes a S/. 60,000 y se emitie-ron acciones por nuevos aportes efectuados en efectivo por el monto de S/. 140,000.Asimismo, se sabe que la empresa distribuy el cincuenta por ciento (50%) de las utilidades no distribuidas al 31 de diciembre de 2009. Los gastos fi nancieros corresponden a los intereses provenientes de la deuda a largo plazo.Si se analizan las partidas del balance, en trminos generales se podran obtener los fl ujos de efectivos de las operaciones como se muestra a continuacin:

ACTIVIDADES DE OPERACIN

Determinacin del flujo de efectivo proveniente de los clientes

Saldo inicial de cuentas por cobrar 242,000

Generado por ventas 7,639,800

Saldo final de cuentas por cobrar -273,900

Cobros a clientes 8,155,700

Saldo inicial de existencias 480,000

Compras del periodo 4,420,000

Costo de ventas -4,380,000

Saldo final de existencias -520,000

Flujo de efectivo 0

Saldo inicial de proveedores 440,000

Compras del periodo 5,259,800

Saldo final de proveedores -420,000

Pagos a proveedores 5,279,800

ACTIVIDADES DE INVERSIN

Saldo inicial de otras cuentas por cobrar 196,500

Intereses devengados en el periodo 3,600

Saldo final de otras cuentas por cobrar -185,400

Flujo neto 14,700

Saldo inicial de Inversiones 31,000

Acciones Liberadas del periodo 0

Saldo final de Inversiones -74,000

Flujo de efectivo por Inversiones -43,000

Saldo inicial de utilidades retenidas 100,000

Utilidades del ejercicio 2010 92,000

Saldo final de utilidades retenidas -142,000

Flujo de efectivo por pagos a socios 50,000

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Saldo Inicial del capital 540,000

Capitalizacin de primas de emisin 60,000

Saldo final de capital -740,000

Flujo de efectivo por nuevos aportes -140,000

A continuacin, con base en la informacin antes proporcionada se efectuar en forma previa al Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio 2010, una Hoja de trabajo para ela-borar el Estado de Flujos de Efectivo de acuerdo con el Mtodo Directo: ver cuadro adjunto en la siguiente pgina.

85 NIC 7

HOJA DE TRABAJO DEL FLUJO DE EFECTIVO

MTODO DIRECTO (En miles de nuevos soles)

Concepto 2010 2009Variacin Ajustes

SaldoActividades

Debe Haber Debe Haber Operacin Inversin Financiam.

Caja y Bancos 76,900 97,200 0 20,300 -20,300Cuentas por cobrar comerciales 273,900 242,000 31,900 0 7,639,800 a -7,607,900 7,607,900Otras cuentas por cobrar 185,400 196,500 0 11,100 3,600 f -14,700 14,700Existencias 520,000 480,000 40,000 0 b 4,380,000 4,420,000 c 0Gastos pagados por adelantado 43,300 37,100 6,200 0 6,200 -6,200Inversiones en Valores 74,000 31,000 43,000 0 43,000 -43,000Inmuebles, maquinaria y equipo 642,000 720,200 0 78,200 d 78,200 0

1,815,500 1,804,000Cuentas por pagar comerciales 420,000 440,000 20,000 0 c 5,259,800 5,279,800 -5,279,800Otras cuentas por pagar 45,500 56,000 10,500 0 a 1,219,800 839,800 c 2,151,900 -2,151,900

d 1,761,400Deuda a largo plazo 360,000 500,000 140,000 0 e 112,000 252,000 -252,000Capital Social 740,000 540,000 0 200,000 h 60,000 -140,000 140,000Capital Adicional 60,000 60,000 0 60,000 h 0Reservas 108,000 108,000 0 0 0Resultados 142,000 100,000 0 42,000 g 92,000 50,000 -50,000

1,815,500 1,804,0000

Ventas 6,420,000 6,420,000 a 6,420,000 0Costo de Ventas -4,380,000 4,380,000 4,380,000 b 0Utilidad bruta 2,040,000Gastos Administrativos -944,000 944,000 944,000 d 0Gastos de Ventas -796,000 796,000 796,000 d 0Utilidad operativa 300,000Otros ingresos (gastos)Ingresos financieros 3,600 3,600 f 3,600 0Otros ingresos 0Gastos financieros -112,000 112,000 112,000 e 0Otros gastos -19,800 19,800 19,800 d 0Impuesto a la Renta -79,800 79,800 79,800 d 0

Utilidad neta 92,000 92,000 92,000 g 0

6,775,200 6,775,200 19,386,800 19,386,800 0 170,000 -28,300 -162,000

2009

Fundacin IFRS: Material de formacin sobre la NIIF para las PYMES

Mdulo 7: Estados de Flujos de Efectivo


que incluye el texto completo de la

Seccin 7 Estados de Flujos de Efectivo de la Norma Internacional de Informacin Financiera

para las Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES) publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad el 9

de julio de 2009

con explicaciones amplias, preguntas para la propia evaluacin y casos prcticos

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que incluye el texto completo de la

Seccin 7 Estados de Flujos de Efectivo de la Norma Internacional de Informacin Financiera

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Este material de formacin ha sido elaborado por el personal educativo de la Fundacin IFRS. No ha sido aprobado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). El material de formacin est diseado para asistir a los formadores en la implementacin y la aplicacin consistente de la NIIF para las PYMES. Para obtener ms informacin sobre la iniciativa educativa de NIIF, visite: http://www.ifrs.org/Use+around+the+world/Education/Education.htm. Fundacin IFRS 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | United Kingdom Telfono: +44 (0)20 7246 6410 | Fax: +44 (0)20 7246 6411 Correo electrnico: [email protected] Web: www.ifrs.org Copyright 2011 Fundacin IFRS Derecho de uso A pesar de que la Fundacin IFRS lo anima a que utilice este material de formacin, en su totalidad o en parte, para fines educativos, usted lo debe hacer en conformidad con los trminos de propiedad intelectual que se detallan a continuacin. Cabe mencionar que el uso de este mdulo de material de formacin no implica pago de gasto alguno. Aviso sobre la propiedad intelectual Todos los derechos, incluido el de propiedad intelectual, en el contenido de este mdulo de material de formacin son propiedad o estn bajo control de la Fundacin IFRS. Salvo que reproduzca el mdulo en su totalidad o en parte para usarlo como un documento independiente, no debe usar o reproducir, ni permitir que nadie ms use o reproduzca, cualquier marca registrada que aparezca impresa o incluida en el material de formacin. Para aclarar cualquier duda, no debe usar ni reproducir ninguna marca registrada que aparezca impresa o incluida en el material de formacin si usted est usando todos o parte de los materiales de formacin para incorporarlos en su propia documentacin. Estas marcas registradas incluyen, a ttulo enunciativo, los nombres y los logotipos del IASB y la Fundacin IFRS. Cuando copie cualquier extracto, en su totalidad o en parte, de un mdulo del material de formacin de la Fundacin IFRS, debe asegurarse de que su documentacin incluya un reconocimiento de la propiedad intelectual que indique que la Fundacin IFRS es la fuente de su material de formacin. Debe asegurarse de que cualquier extracto que copie del material de formacin de la Fundacin IFRS sea reproducido con exactitud y no se lo utilice en un contexto que derive en una interpretacin errnea. Para cualquier otro uso propuesto de los materiales de formacin de la Fundacin IFRS se necesitar una autorizacin por escrito. Para consultar las cuestiones relativas a los derechos de propiedad y copia, dirigirse a: IFRS Foundation Publications Department 30 Cannon Street London EC4M 6XH United Kingdom Telfono: +44 (0)20 7332 2730 Fax: +44 (0)20 7332 2749 Correo electrnico: [email protected] Web: www.ifrs.org La Fundacin IFRS, los autores y los editores no aceptan responsabilidad alguna por las prdidas que se puedan causar a las personas que acten o se abstengan de actuar basndose en el material incluido en esta publicacin, ya sea que se haya causado esta prdida por negligencia o por otra causa. La traduccin al espaol del Material de formacin sobre la NIIF para las PYMES incluida en esta publicacin no ha sido aprobada por un comit de revisin nombrado por la Fundacin IFRS. La traduccin al espaol es propiedad intelectual de la Fundacin IFRS. El logo de la Fundacin IFRS, el logo de la IASB, el logo de NIIF para las PYMES, el logo en forma de hexgono, la Fundacin IFRS, as como las expresiones, eIFRS, IAS, IASB, Fundacin IASC, IASCF, NIIF para las PYMES, NIC, NIIF, Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y Normas Internacionales de Informacin Financiera son marcas registradas de la Fundacin IFRS.

ndice

Fundacin IFRS: Material de formacin sobre la NIIF para las PYMES (versin 2011-10) vi

INTRODUCCIN __________________________________________________________ 1Objetivos de aprendizaje ____________________________________________________ 1NIIF para las PYMES _______________________________________________________ 2Introduccin a los requerimientos _____________________________________________ 2REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS ____________________________________________ 4Alcance de esta seccin _____________________________________________________ 4Equivalentes al efectivo _____________________________________________________ 6Informacin a presentar en el estado de flujos de efectivo __________________________ 8Informacin sobre flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin _________ 15Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y financiacin ______ 21Flujos de efectivo en moneda extranjera _______________________________________ 22Intereses y dividendos _____________________________________________________ 32Impuesto a las ganancias ___________________________________________________ 36Transacciones no monetarias _______________________________________________ 38Componentes del efectivo y equivalentes al efectivo ______________________________ 40Otra informacin a revelar __________________________________________________ 43ESTIMACIONES SIGNIFICATIVAS Y OTROS JUICIOS __________________________ 44COMPARACIN CON LAS NIIF COMPLETAS _________________________________ 45PONGA A PRUEBA SU CONOCIMIENTO _____________________________________ 46PONGA EN PRCTICA SU CONOCIMIENTO __________________________________ 50Caso prctico 1 __________________________________________________________ 51Respuesta al caso prctico 1 ________________________________________________ 52Caso prctico 2 __________________________________________________________ 54Respuesta al caso prctico 2 ________________________________________________ 55Caso prctico 3 __________________________________________________________ 57Respuesta al caso prctico 3 ________________________________________________ 60Caso prctico 4 __________________________________________________________ 64Respuesta al caso prctico 4 ________________________________________________ 69


Fundacin IFRS: Material de formacin sobre la NIIF para las PYMES (versin 2011-10) 1

Este material de formacin ha sido elaborado por el personal educativo de la Fundacin IFRS y no ha sido aprobado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los requerimientos contables pertinentes a las pequeas y medianas entidades (PYMES) se establecen en la Norma Internacional de Informacin Financiera (NIIF) para las PYMES, emitida por el IASB en julio de 2009.

INTRODUCCIN Este mdulo se centra en los requerimientos para la presentacin del estado de flujos de efectivo de acuerdo con la Seccin 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES. La Seccin 3 Presentacin de Estados Financieros establece los requerimientos generales de presentacin y las Secciones 4 a 8 detallan los requerimientos para la presentacin de estados individuales que juntos constituyen un conjunto completo de estados financieros. Este mdulo introduce al aprendiz en el tema, lo orienta en el texto oficial, desarrolla su comprensin de los requerimientos a travs del uso de ejemplos e indica qu juicios esenciales se necesitan para la presentacin de un estado de flujos de efectivo. Adems, el mdulo incluye preguntas diseadas para evaluar el conocimiento del aprendiz acerca de los requerimientos y casos prcticos para desarrollar su habilidad en la presentacin de un estado de flujos de efectivo de acuerdo con la NIIF para las PYMES.

Objetivos de aprendizaje Al momento de concretar exitosamente este mdulo, usted debe conocer los requerimientos de informacin financiera para los estados de flujos de efectivo conforme a la NIIF para las PYMES. Adems, mediante la realizacin de casos prcticos que simulan aspectos de aplicacin real de dicho conocimiento, usted debe haber mejorado su competencia para presentar estados de flujos de efectivo de acuerdo con la NIIF para las PYMES. En el contexto de la NIIF para las PYMES, concretamente debe lograr lo siguiente:

conocer el objetivo de un estado de flujos de efectivo; comprender los requerimientos para la presentacin de dicho estado; ser capaz de distinguir los equivalentes al efectivo de otros activos financieros; ser capaz de distinguir los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin,

inversin y financiacin;

ser capaz de preparar el estado de flujos de efectivo utilizando tanto el mtodo directo como el indirecto; y

ser capaz de preparar notas a los estados financieros y comentarios de la gerencia de acuerdo con los requerimientos de la Seccin 7 de la NIIF para las PYMES.



NIIF para las PYMES La NIIF para las PYMES tiene como objeto aplicarse a los estados financieros con propsito de informacin general de entidades que no tienen obligacin pblica de rendir cuentas (vase la Seccin 1 Pequeas y Medianas Entidades).

La NIIF para las PYMES incluye requerimientos obligatorios y otro material (que no es de carcter obligatorio) que se publica en conjunto.

El material que no es obligatorio incluye lo siguiente:

un prlogo, que brinda una introduccin general a la NIIF para las PYMES y explica su propsito, estructura y autoridad;

una gua de implementacin, que incluye los estados financieros ilustrativos y una lista de comprobacin de la informacin a revelar;

los Fundamentos de las Conclusiones, que resumen las principales consideraciones que tuvo en cuenta el IASB para llegar a sus conclusiones en la NIIF para las PYMES;

la opinin en contrario de un miembro del IASB que estuvo en desacuerdo con la publicacin de la NIIF para las PYMES.

En la NIIF para las PYMES, el Glosario es parte de los requerimientos obligatorios.

En la NIIF para las PYMES, hay apndices en la Seccin 21 Provisiones y Contingencias, la Seccin 22 Pasivos y Patrimonio, y la Seccin 23 Ingreso de Actividades Ordinarias. Estos apndices son guas sin carcter obligatorio.

Introduccin a los requerimientos

El objetivo de los estados financieros con propsito de informacin general de una pequea o mediana entidad es proporcionar informacin sobre la situacin financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de la entidad que sea til para la toma de decisiones econmicas de una gama amplia de usuarios que no estn en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades especficas de informacin. La Seccin 3 prescribe los requerimientos generales para la presentacin de estados financieros y especifica que el estado de flujos de efectivo debe formar parte de un conjunto completo de estados financieros. La Seccin 7 especifica los requerimientos para presentar un estado de flujos de efectivo.

La presentacin del estado de flujos de efectivo es necesaria ya que representa informacin til para los usuarios de los estados financieros de las PYMES, especialmente para los prestamistas y acreedores a corto plazo (vase el prrafo FC139 de los Fundamentos de las Conclusiones de la NIIF para las PYMES). La informacin acerca de los flujos de efectivo histricos suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que esta tiene. Para tomar decisiones econmicas sobre la entidad, se debe evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.

La informacin sobre el flujo de efectivo histrico tambin es til para examinar la relacin entre el rendimiento y los flujos de efectivo netos.

Cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, el estado de flujos de efectivo suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para



afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades.

La informacin de los flujos de efectivo tambin mejora la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.

De acuerdo con la Seccin 7, una entidad debe presentar por separado los flujos de efectivo que procedan de actividades de operacin, inversin y financiacin. Tambin debe elegir una poltica contable para presentar los flujos de efectivo de las actividades de operacin, sea esta el mtodo directo o el indirecto. La Seccin 7 tambin prescribe los requerimientos para presentar informacin correspondiente a flujos de efectivo especficos.

Cul es la diferencia entre el mtodo directo y el indirecto para presentar los flujos de efectivo de las actividades de operacin?

El mtodo directo presenta los flujos de efectivo de las actividades de operacin por categoras principales de cobros (por ejemplo, cobros a clientes) y pagos (por ejemplo, pagos a proveedores o a empleados) en trminos brutos. Por el contrario, el mtodo indirecto calcula los flujos de efectivo de las actividades de operacin ajustando los resultados por los efectos de los ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) correspondientes a cobros y pagos de operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingresos o gastos asociadas con flujos de efectivo de actividades de inversin o de financiacin.

La eleccin del mtodo solo se relaciona con la presentacin de los flujos de efectivo de las actividades de operacin. Los importes presentados por el efectivo neto proveniente de (o utilizado en) las actividades de operacin no se vern afectados por la poltica contable que se elija. La presentacin de flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin y de financiacin no se ver afectada por la forma en que se presenten los flujos de efectivo de las actividades de operacin.

Para muchas PYMES, la elaboracin del estado de flujos de efectivo utilizando el mtodo directo no es una tarea difcil o costosa en tiempo y dinero. El estado de flujos de efectivo que se prepara con el mtodo directo clasifica y resume los importes depositados en la cuenta bancaria de la entidad (entradas de efectivo brutas), as como los importes que se retiran de dicha cuenta (salidas de efectivo brutas). El mtodo indirecto puede resultar ms complejo porque, para arribar al flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operacin del periodo, la entidad no presenta los flujos de efectivo en trminos brutos, sino que realiza un ajuste en los resultados del periodo por todas las partidas sin reflejo en el efectivo de ingresos y gastos, y por aquellas partidas de ingresos y gastos que se clasifiquen como actividades de inversin y financiacin.

Transacciones no monetarias

Las transacciones que no involucren flujos de efectivo o equivalentes al efectivo (transacciones no monetarias) quedarn excluidas del estado de flujos de efectivo, aunque procedan de actividades de inversin o financiacin (por ejemplo, cuando una entidad adquiere maquinaria a crdito o cuando la entidad emite acciones para su propietario a cambio de un edificio aportado por este). No obstante, se requiere revelar informacin al respecto, para presentar datos relevantes sobre las transacciones no monetarias relacionadas con las actividades de inversin y financiacin.



REQUERIMIENTOS Y EJEMPLOS Los contenidos de la Seccin 7 Estados de Flujos de Efectivo de la NIIF para las PYMES se detallan a continuacin y se encuentran sombreados en gris. Los trminos definidos en el Glosario de la NIIF para las PYMES tambin forman parte de los requerimientos. Estos trminos estn en letra negrita la primera vez que aparecen en el texto de la Seccin 7. Las notas y los ejemplos incluidos por el personal educativo de la Fundacin IFRS no estn sombreados. Los dems comentarios introducidos por el personal educativo de la Fundacin IFRS aparecen dentro de corchetes en letra cursiva negrita. Las inserciones realizadas por el personal no forman parte de la NIIF para las PYMES y no han sido aprobadas por el IASB.

Alcance de esta seccin

7.1 Esta seccin establece la informacin a incluir en un estado de flujos de efectivo y cmo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona informacin sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo [vase el prrafo 7.2] de una entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios segn procedan de actividades de operacin [vase el prrafo 7.4], actividades de inversin [vase el prrafo 7.5] y actividades de financiacin[vase el prrafo 7.6].

Notas Para evaluar las perspectivas de entradas de efectivo netas en el futuro de una entidad, los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales necesitarn informacin sobre los recursos de la entidad, las reclamaciones contra la entidad y sobre la eficiencia y eficacia con las que la gerencia y el consejo de administracin de la entidad han cumplido sus obligaciones con respecto al uso de los recursos de esta (vase el prrafo OB4 del Marco Conceptual para la Informacin Financiera).

El estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos (vase el prrafo 4 de la NIC 7).

La gran mayora de los usuarios de los estados financieros de las PYMES que han mantenido comunicacin con el IASB durante el desarrollo de la NIIF para las PYMES



(en especial, los prestamistas y acreedores a corto plazo) indicaron que el estado de flujo de efectivo es muy til para ellos. Por consiguiente, el IASB exige a las PYMES preparar un estado de flujo de efectivo de acuerdo con la Seccin 7 (vase el prrafo FC139 de los Fundamentos de las Conclusiones).

El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo contable.

La definicin de efectivo comprende tanto el efectivo en caja como los depsitos bancarios a la vista. Los depsitos a la vista incluyen aquellos realizados en entidades financieras que son exigibles y estn disponibles de inmediato sin penalizacin alguna (por ejemplo, una cuenta corriente tradicional en un banco comercial). El efectivo incluye los billetes disponibles de bancos extranjeros y los depsitos a la vista denominados en moneda extranjera. Los equivalentes al efectivo se describen en el prrafo 7.2.

Si el efectivo y los equivalentes al efectivo de una entidad tienen un incremento de 200 u.m. en el periodo contable, el estado de flujos de efectivo mostrar las entradas y salidas de efectivo que generaron ese incremento en el saldo de caja del periodo. Presentar estos flujos de efectivo clasificndolos segn procedan de actividades de operacin, inversin o financiacin (vanse los prrafos 7.3 a 7.6) mejora la relevancia de la informacin suministrada.

Para muchas PYMES, el efectivo y los equivalentes al efectivo se limitan al dinero de la caja o al saldo del depsito a la vista en la cuenta bancaria de la entidad. En estos casos, el estado de flujos de efectivo se podr preparar desglosando la cuenta bancaria de la entidad o su libro de caja (que registra los importes que entran y salen de la cuenta bancaria de la entidad).

Ejemplos: efectivo

Ej 1 Una entidad tiene 1.000 u.m.(1) y 500 u.m.e.(2) en caja.

Tanto el importe de 1.000 u.m. como el de 500 u.m.e. constituyen efectivo.

Ej 2 La cuenta corriente de una entidad en un banco comercial tiene un saldo de 2.000 u.m. El saldo es exigible y est disponible de inmediato sin penalizacin.

El importe de 2.000 u.m. de la cuenta corriente es efectivo, ya que es un depsito a la vista.

Ejemplo: elementos que no constituyen efectivo Ej 3 La entidad posee dos lingotes de oro disponibles.

Independientemente del propsito para el que se mantengan los lingotes, no constituyen efectivo.

(1) En este ejemplo, y en todos los dems ejemplos de este mdulo, los importes monetarios se denominan en unidades monetarias (u.m.). (2) En este ejemplo, y en todos los dems ejemplos de este mdulo, los importes monetarios en moneda extranjera se denominan en unidades monetarias extranjeras (u.m.e.), a menos que se especifique otra moneda.



Equivalentes al efectivo

7.2 Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que semantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitosde inversin u otros. Por tanto, una inversin cumplir las condiciones de equivalente alefectivo solo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo de tres meses o menos desdela fecha de adquisicin. Los sobregiros bancarios se consideran normalmente actividades definanciacin similares a los prstamos. Sin embargo, si son reembolsables a peticin de laotra parte y forman una parte integral de la gestin de efectivo de una entidad, los sobregiros bancarios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.

Notas El estado de flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo (es decir, efectivo en caja y depsitos a la vista) y en los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo. La mayora de las PYMES solo tienen partidas fcilmente identificables de efectivo y equivalentes al efectivo. Por consiguiente, no deberan tener dificultades al identificarlas. Otras PYMES podran tener partidas ms difciles de identificar como equivalentes al efectivo, segn la definicin de la NIIF para las PYMES. Para determinar si ciertas partidas cumplen las condiciones de equivalentes al efectivo, se requerir el juicio profesional. Para ello, la entidad desarrollar criterios para poder ejercer tal juicio profesional de forma coherente, de acuerdo con la definicin de equivalentes al efectivo y con las guas correspondientes que figuran en el prrafo 7.2. El prrafo 8.6 exige a las entidades revelar aquellos juicios profesionales que afecten ms significativamente a los importes reconocidos en los estados financieros. Segn la definicin de equivalentes al efectivo del Glosario, se identifican cuatro criterios: (i) son de corto plazo; (ii) son inversiones de gran liquidez; (iii) son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo; y (iv) estn sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Adems, los equivalentes al efectivo se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitos de inversin u otros. De esto se desprende que los equivalentes al efectivo pueden incluir ciertas inversiones en entidades financieras, certificados de depsito, instrumentos del mercado monetario, bonos corporativos a corto plazo e inversiones de gran liquidez, siempre y cuando sean de naturaleza similar al efectivo (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez, que sean fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor) y se mantengan para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitos de inversin u otros. Por ejemplo, al establecer su poltica contable, una entidad podra determinar que el umbral de vencimiento prximo sea de 90 das o menos a partir de la fecha de adquisicin de los instrumentos. No obstante, tales instrumentos no se podrn clasificar como equivalentes al efectivo a menos que sean inversiones de gran liquidez fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor frente a los riesgos de mercado (por ejemplo, cambios en las tasas de inters). Asimismo, los instrumentos adquiridos por la entidad para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo, con un periodo restante hasta el vencimiento de ms de 90 das, no se convertirn en equivalentes al efectivo cuando dicho periodo, medido a partir de una fecha sobre la que se informa, sea de 90 das o menos. Los equivalentes al efectivo incluyen las inversiones a corto plazo de gran liquidez denominadas en moneda extranjera, que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitos de inversin u otros.

El Grfico 1 de la pgina siguiente resume los juicios profesionales necesarios para clasificar un activo financiero como equivalente al efectivo.



Grfico 1: rbol de decisin. Clasificacin de equivalentes al efectivo

Los flujos de efectivo no incluirn ninguna transferencia entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin de efectivo de la entidad ms que de sus actividades de operacin, de inversin o financiacin. La gestin de efectivo comprende, entre otras cosas, la inversin de los sobrantes de efectivo en una cuenta bancaria, que se considera un equivalente al efectivo.

Ejemplos: equivalentes al efectivo Ej 4 Una entidad posee efectivo en un depsito a plazo fijo con una tasa fija a dos

meses (5 por ciento anual) en un banco comercial. Si la entidad retira el capital antes de su vencimiento, renunciar a una parte insignificante de los intereses. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales. El depsito a plazo fijo es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (dos meses desde el inicio), es de gran liquidez (se puede retirar en cualquier momento), es fcilmente convertible en un importe determinado de efectivo (capital ms el inters acumulado especfico) y est sujeto a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de inters del mercado, y la penalizacin por el rescate anticipado es insignificante). Adems, est previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo.

Ej 5 Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres aos en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las



obligaciones con sus acreedores comerciales. La calificacin crediticia de la deuda estatal es AAA. La inversin en el bono del estado con calificacin AAA es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (se adquiri dos meses antes de la fecha de vencimiento), es de gran liquidez (se puede negociar en un mercado activo) y es fcilmente convertible en un importe determinado de efectivo (capital ms el inters acumulado especfico al vencimiento en dos meses o antes de su vencimiento a precio de mercado, porque el instrumento contiene flujos de efectivo contractuales fijos que se encuentran prximos al vencimiento y la calificacin de la deuda estatal es AAA). Es probable que la variabilidad en el valor razonable del instrumento sea insignificante y est sujeta a un riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de inters del mercado, y la penalizacin por el rescate anticipado suele ser insignificante). Adems, est previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto plazo.

Ej 6 La cuenta de cheques de una entidad en un banco comercial flucta entre saldos positivos y sobregiros conforme al ciclo de cobros y pagos en efectivo de la entidad. El sobregiro se paga cuando se lo solicita. El sobregiro bancario es un equivalente al efectivo: se reembolsa cuando se reclama el pago y forma parte integral de la gestin de efectivo de la entidad. Ejemplos: ni efectivo ni equivalentes al efectivo

Ej 7 Una entidad tiene una lnea de crdito (sobregiro) aprobada previamente en un

banco de hasta 10.000 u.m. Dado que la entidad nunca ha utilizado el sobregiro, el saldo de la cuenta es cero. Debido a que la entidad nunca ha utilizado la facilidad de sobregiro bancario, este no parece formar parte integral de la gestin de efectivo de la entidad, aunque est disponible. No constituye efectivo ni equivalente al efectivo.

Ej 8 Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres aos en un mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono. La entidad mantiene el instrumento para especular con los cambios en las tasas de inters del mercado. Dado que la inversin se mantiene con fines especulativos (y no para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo), no constituye efectivo ni equivalente al efectivo.

Ej 9 Una entidad posee efectivo en un depsito a plazo fijo con una tasa fija a cinco aos (5 por ciento anual) en un banco comercial. A la fecha sobre la que se informa, el depsito a tasa fija se encuentra a dos meses de su vencimiento. Si la entidad retira el capital antes de su vencimiento, renunciar a todos los intereses. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales. La inversin no constituye efectivo ni equivalente al efectivo, dado que han transcurrido casi cinco aos desde que la entidad hizo el depsito (es decir, no es de corto plazo). Nota: En este caso, es irrelevante que el depsito se encuentre a solo dos meses de su vencimiento en la fecha sobre la que se informa.

Informacin a presentar en el estado de flujos de efectivo

7.3 Una entidad presentar un estado de flujos de efectivo [vanse los prrafos 3.2 y 3.17]que muestre los flujos de efectivo habidos durante el periodo sobre el que se informa, clasificados por actividades de operacin [vase el prrafo 7.4], actividades de inversin[vase el prrafo 7.5] y actividades de financiacin [vase el prrafo 7.6].



Notas

La clasificacin por actividad (operacin, inversin o financiacin) ofrece informacin ms detallada para ayudar a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo en un periodo contable determinado y en el futuro. Esta informacin tambin es til para evaluar las relaciones entre dichas actividades al momento de predecir los flujos de efectivo futuros. Para clasificar ciertos flujos de efectivo como procedentes de actividades de operacin, inversin o financiacin, se requiere el juicio profesional. En la clasificacin, se aplicar la esencia de la transaccin que subyace al flujo de efectivo (en vez de su forma legal), juzgada segn las circunstancias particulares de la entidad. Dado que estos juicios tambin se aplican a clasificaciones realizadas en el estado de situacin financiera y en el estado del resultado integral, deber haber uniformidad en el tratamiento de los distintos estados. Adems, el concepto de uniformidad en la presentacin permitir a la entidad realizar presentaciones coherentes a lo largo del tiempo.

El Grfico 2 presenta una gua general para clasificar los flujos de efectivo entre las actividades de operacin, inversin y financiacin de acuerdo con la NIIF para las PYMES.

Grfico 2: rbol de decisin. Clasificacin de flujos de efectivo entre actividades



Actividades de operacin

7.4 Las actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente deingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por ello, los flujos de efectivo de actividades de operacin generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos ycondiciones que entran en la determinacin del resultado. Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin los siguientes: (a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios. (b) Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de

actividades ordinarias. (c) Pagos a proveedores de bienes y servicios. (d) Pagos a los empleados y por cuenta de ellos. (e) Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias, a menos que puedan

clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin y financiacin.(f) Cobros y pagos procedentes de inversiones, prstamos y otros contratos

mantenidos con propsito de intermediacin o para negociar que sean similares a los inventarios adquiridos especficamente para revender.

Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades, planta yequipo por una entidad manufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o prdida quese incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estastransacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inversin.

Notas Las actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Ingreso de actividades ordinarias es la entrada bruta de beneficios econmicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada d lugar a un aumento en el patrimonio, que no est relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.

La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo histricos de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. Este beneficio se maximiza cuando los flujos de efectivo de las actividades de operacin se presentan utilizando el mtodo directo (vanse los prrafos 7.7 y 7.9), debido a la naturaleza detallada de la informacin que se suministra.



Ejemplos: flujo de efectivo por actividades de operacin

Ej 10 Una escuela cobra a los estudiantes una matrcula anual ms honorarios de enseanza mensuales. Los estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que se puede comprar en la tienda de uniformes de la escuela o en tiendas independientes ubicadas en el vecindario. A la hora del almuerzo, los estudiantes no tienen permitido abandonar el edificio escolar. Por consiguiente, llevan el almuerzo desde su casa o lo compran en la cafetera de la escuela.

En el ao en curso, la escuela vendi una impresora que era utilizada por el personal administrativo.

En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se clasificarn de la siguiente manera:

Los flujos de efectivo procedentes de la matrcula anual, los honorarios de enseanza mensuales, ms los uniformes y almuerzos vendidos se clasifican como procedentes de actividades de operacin.

Nota: Si bien la prdida o ganancia surgida de la venta de la impresora (partida de propiedades, planta y equipo) se incluye en el resultado, el importe obtenido por la venta se clasifica como un flujo de efectivo por actividades de inversin.

Ej 11 Una entidad que fabrica textiles ampla sus operaciones arrendando una mquina a un fabricante de maquinaria mediante un acuerdo de arrendamiento operativo a cambio de pagos mensuales de 500 u.m.

De acuerdo con la Seccin 20 Arrendamientos, la entidad no puede reconocer un activo por el derecho a usar la mquina mediante un arrendamiento operativo; por ello, presentar las salidas de efectivo por los pagos mensuales de 500 u.m. en la seccin de actividades de operacin de su estado de flujos de efectivo.

Ej 12 Una entidad que alquila automviles a clientes mediante arrendamientos operativos renueva su flota en alquiler dentro de los 18 meses de la fecha de adquisicin. Sus actividades ordinarias tambin incluyen la venta de automviles usados (es decir, su flota anterior). Por consiguiente, en su estado del resultado integral, la entidad reconoce los ingresos por arrendamiento y los ingresos por la venta de vehculos usados como ingresos de actividades ordinarias.

En el ao en curso, la entidad recaud dinero de las siguientes fuentes:

Alquiler de automviles = 130.000 u.m. Venta de automviles de alquiler usados: 100.000 u.m. Venta de computadoras usadas para capturar informacin sobre los clientes en

el punto de alquiler y venta = 8.000 u.m.

De conformidad con la clasificacin de actividades ordinarias en el estado del resultado integral, los flujos de efectivo procedentes del alquiler de automviles y la venta de automviles de alquiler usados se clasificarn como flujos de efectivo por actividades de operacin.



Notas

De conformidad con el reconocimiento de la ganancia por la venta de las computadoras fuera de los ingresos de actividades ordinarias en el estado del resultado integral, el importe recibido por la venta de las computadoras se clasificar como un flujo de efectivo por actividades de inversin (porque las actividades ordinarias de la entidad no incluyen la venta de computadoras). Estas clasificaciones (operacin e inversin) ofrecen informacin relevante sobre los flujos de efectivo de la entidad. A diferencia de la entrada de efectivo procedente de la actividad de inversin irregular (y posiblemente excepcional) por la venta de computadoras, las entradas de efectivo por actividades de operacin (importes recibidos por el alquiler de automviles y la venta de la flota usada) es ms probable que se repitan en importes comparables en periodos futuros.

Ej 13 Una entidad que negocia valores, compr ttulos por 75.000 u.m. para su negociacin y los vendi en 110.000 u.m.

La negociacin de valores es la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por consiguiente, los flujos de efectivo procedentes de la compra y venta de dichos ttulos se clasificarn como actividades de operacin (es decir, la entrada de efectivo por 110.000 u.m. procedente de los clientes y la salida de efectivo por 75.000 u.m. para los proveedores se presentarn en la seccin de actividades de operacin del estado de flujos de efectivo de la entidad).

Actividades de inversin 7.5 Actividades de inversin son las de adquisicin y disposicin de activos a largo plazo, y

otras inversiones no incluidas en equivalentes al efectivo. Ejemplos de flujos de efectivopor actividades de inversin son: (a) Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo (incluidos trabajos

realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activosintangibles y otros activos a largo plazo.

(b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otrosactivos a largo plazo.

(c) Pagos por la adquisicin de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos porotras entidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos poresos instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos paraintermediacin o negociar).

(d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otrasentidades y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esosinstrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para intermediacin o negociar).

(e) Anticipos de efectivo y prstamos a terceros. (f) Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos a terceros. (g) Pagos procedentes de contratos de futuros, a trmino, de opcin y de permuta

financiera, excepto cuando los contratos se mantengan por intermediacin o paranegociar, o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiacin.

(h) Cobros procedentes de contratos de futuros, a trmino, de opcin y de permutafinanciera, excepto cuando los co

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