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Nuestros Servicios a través del Deal Continuum Desinversiones

Deal Continuum

PwC asesora a sus clientes gestionando la complejidad del proceso de desinversión con el objetivo de maximizar el valor del negocio y minimizar los riesgos asociados con la transacción. Tenemos un equipo especializado para hacer frente a las necesidades de Due Diligence del comprador, problemáticas de los estados financieros de la entidad por separar, requerimientos independientes de auditoría, alternativas de estructuración, tecnologías de la información, así como otros planes de separación operativa.

Planear Preparar Optimizar

Día 1 Preparación y

Transición Optimización

• Estrategia de

Desinversión y

Alternativas de

Salida

• Valorar la

Complejidad de la

Separación

• Definir el Estado

Futuro

• Desarrollar el Plan

de Transición

• Requerimientos

para los Estados

Financieros

• Due Diligence de Venta

• Planeación

Organizacional

• Preparación del Data

Room

• Estados Financieros de la

Entidad por Separar

• Planear y Ejecutar el Día 1

• Desarrollar el Plan de

Separación

• Transición de Contratos

• Contratos de Servicios de

Transición (TSA)

• Modelo Operativo Futuro del

Corporativo del Vendedor

• Estados Financieros y

Reporteo del Vendedor

• Términos de la Venta

• Manejo de TSAs

• Reasignación de

Recursos

• Temas de Gente,

Recursos Humanos y

Beneficios

• Implementación del

Modelo Operativo

Futuro

• Completar Ajustes

Contables Post -Cierre

• Implementación del

Modelo Operativo

Corporativo

• Mejoras Operativas y

Reducción de Costos

• Clientes, Canales y

Estrategias de Producto

Mandato de Venta

Planear la Desinversión

Preparación del Negocio

Desinversiones de Negocios


Día 1 Optimización Planear la

Desinversión


Preparación y Transición

3

Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Estrategia de Desinversión y Alternativas de Salida

(slide 8) • Valorar la Complejidad de la Separación (slide 9) • Definir el Estado Futuro (slide 10) • Desarrollar el Plan de Transición (slide 11) • Requerimientos para Estados Financieros (slide 12)

Propuesta de valor:

Apoyar a nuestros clientes en identificar los aspectos que deben considerarse en la estrategia de desinversión.




Desinversión



4

Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Due Diligence de Venta (slide 13) • Planeación Organizacional (slide 14) • Preparación del Data-Room (slide 15) • Estados Financieros de la Entidad por Separar (slide 16)

Propuesta de valor:

Ayudar a nuestros clientes entendiendo los generadores de valor en el negocio para maximizar el precio de la transacción, identificando los factores de éxito/riesgo que deben ser considerados para las negociaciones




Desinversión



5

Servicios que ayudan a nuestros clientes:

• Planear y Ejecutar el Día 1 (slide 17) • Desarrollar el Plan de Separación (slide 17) • Transición de Contratos (slide 17) • Contratos de Servicios de Transición (TSA) (slide 17) • Modelo Operativo Futuro de la Corporativa Vendedora

(slide 18) • Estados Financieros y Reporteo del Vendedor (slide 19) • Términos de la Venta (slide 20)

Propuesta de valor:

Acompañar a nuestros clientes en el proceso de separación, verificando que todos los aspectos identificados se están llevando a cabo para asegurar la generación de valor y mitigar cualquier riesgo en el proceso.




Desinversión



6

Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Manejo de TSAs (slide 17) • Reasignación de Recursos (slide 22) • Temas de gente, HR y Beneficios • Implementación del Modelo Operativo Futuro

(slide 23) • Completar Ajustes Contables Post-Cierre (slide 24) • Implementación del Modelo Operativo Corporativo

(slide 18)

Propuesta de valor:

Ayudar a nuestros clientes en el manejo de temas operativos y de personal, así como con otras cuestiones financieras posteriores al cierre.




Desinversión



7

Servicios que ayudan a nuestros clientes: • Mejoras Operativas y Reducción de Costos • Clientes, Canales y Estrategias de Producto

Propuesta de valor:

Ayudar a nuestros clientes en su creación de valor a partir del desarrollo de iniciativas a largo plazo para transformar las operaciones del negocio.

Estrategia de Desinversión y Salida

Rafael Calderón Director +52 (55) 5263 2368 [email protected]

Contacto Principal

Fundamentos de la Desinversión

Ejemplo Análisis de Portafolio Resumen Análisis de Portafolio Efectuamos un examen exhaustivo de la cartera de negocios de la empresa, lo que permite identificar las unidades que no están generando suficientes métricas o no encajan en el plan estratégico de la compañía para el futuro. Esto permite las decisiones de inversión en áreas fundamentales para el mantenimiento, crecimiento y desinversión, lo que dará la base para identificar las mejores alternativas estructurales de salida. Fundamentos de la Desinversión Una definición clara de los fundamentos generará la alineación del equipo de liderazgo y asegurará la dirección adecuada a los flujos de trabajo de separación.

Valorar la Complejidad de la Separación

Análisis de Empleados Clave

Ejemplo Análisis Modelo Operativo Actual

Resumen Análisis del Modelo Operativo Actual El propósito del análisis consiste en crear de una matriz que muestre el modelo operativo del Target antes de la separación y que describa las siguientes áreas: personal, procesos, contratos, bienes y servicios, tecnología e infraestructura (aplicaciones). El objetivo del análisis es la identificación de áreas complejas para la separación, tales como funciones y sistemas comunes con el vendedor.

Análisis de Empleados Clave En este tipo de procesos generalmente existe la preocupación de que la desinversión puede atraer a personas claves que son estratégicas para el Corporativo. Esta lista permite la identificación y registro de los empleados clave y sus funciones, así como las razones de retención.

Contacto Principal


Definir el Modelo Operativo Futuro

Ejemplo Análisis Funcional

Ejemplo Modelo Operativo Provisional y Futuro

Resumen El modelo operativo futuro del Target considera la forma que la entidad tendrá después de la separación frente a las necesidades de negocio y de sus clientes; sin embargo, un modelo provisional puede ser necesario para la transición al modelo operativo futuro, el cual considera principalmente: Los procesos de negocio y políticas corporativas, La propuesta de valor al cliente (marcas, productos y canales), Tecnología (sistemas y datos), Gobierno corporativo y estructura jurídica. El entregable es la base para identificar los requerimientos para los estados financieros de la entidad futura y el análisis de los costos de separación.

Contacto Principal


Desarrollar el Plan de Transición

Ejemplo Plan Maestro del Plan de Transición

Separation Complexity

Near term Long term

Timeframe of separation

Small

Large

Legal

Finance &

consolidation

Incremental change is measured by the change in costs and/or headcount

DRAFT:

Other workstreams to

be completed

Internal project teams

Steering Group

Project Leader

Finance ProcurementITHR Other? Other ??

Communications support

External

adviser

Analytical support

DRAFT to be updated

Executive summary

Preliminary findings suggest opportunities to operate more efficiently

on a standalone basis

• [extent of right sizing performed]

• Current allocations total [xx]; replacement cost estimated at [xx]

• Key assumptions include….

One time costs for separation are estimated at xxx

Extent of preliminary planning activities which have commenced….

A more detailed plan will be developed in due course

Process & methodology

Work completed:

• Standalone exercise focused on Corporate allocations and Shared

Service Centres

• Allocation data considered directionally correct but charges were not

always complete

• Bottom up exercise performed to identify gaps in organisational

structures which would be left in the standalone business and the

standalone cost implications

• Data consolidated and refined

• Refinement continues (incremental headcount, ongoing costs, one off

costs)

Resumen Se desarrollan planes de transición funcionales evaluando las prioridades, los recursos y las dependencias con el fin de crear un plan de desinversión maestro. Esto también incluye las consecuencias financieras de la entidad en que se desinvierte. El "Masterplan" es una visión integral de las actividades, los resultados financieros previstos y el calendario para entregar la entidad como parte del proceso de venta. El plan se presenta típicamente en conjunto con las versiones de todos los documentos clave.

Contacto Principal


Requerimientos para los Estados Financieros

Ejemplo Lista de Requerimientos

Personal Tecnología

Inmuebles

Procesos

Contratos

Productos y servicios

Costos incrementales de separación

Costos Recurrentes Costos de una sola vez

• Renta de inmueble y/o oficinas.

• Sueldos para cubrir personal que permanece con el vendedor.

• Gastos por funciones administrativas: contabilidad, finanzas, tesorería, etc.

• Fletes y maniobras (para el traslado de activo fijo).

• Implementación del sistema del comprador en la entidad separada.

• Adaptaciones y mejoras.

Sinergias

• Uso de centros de distribución.

• Shared services center.

• Economías de escala (compras a proveedores).

Resumen Una vez identificados los aspectos integrantes del plan de separación (procesos, inmuebles, tecnología, personal, contratos, productos y servicios), se deben analizar los estados financieros del negocio al manejarse como una entidad independiente, lo que permitirá la identificación de costos incrementales, los cuales podrán ser recurrentes para la operación o gastos de una sola vez necesarios para poner en marcha la entidad separada. Cuando se tiene información preliminar de los posibles compradores, los requerimientos de los estados financieros también consideran las sinergias o ahorros potenciales que podrían generarse en la entidad al formar parte de la estructura del adquiriente.

Jorge Córdova Socio +52 (55) 5263 8511 [email protected]

Contacto Principal

Due Diligence de Venta

Comercial Operativo

Resultados Consistentes

• Tendencias macro

• Precios • Participación de

mercado • Volúmenes • Tecnología

• Tecnología de manufactura

• Estructura de costos

• Capacidades claves de procesos

• Productividad en inversiones

• EBITDA • Activos Netos • Deuda • Capital de Trabajo • Contingencias

fiscales

Due Diligence de Venta

DD de TI, Pensiones,

Medio-ambiental, RH

& Seguros

Due Diligence Financiero y

Fiscal

Resumen Consiste en un análisis inteligente y diagnóstico del negocio en preparación para su venta. Se enfoca en anticipar respuestas a aspectos que razonablemente, un comprador potencial pondría a prueba para sustentar los términos, condiciones y precio de su oferta al vendedor, además de que permite efectuar un proceso de venta eficaz y al mismo tiempo, maximizar el precio. El Due Diligence de Venta permite la identificación temprana de los problemas, lo cual puede hacer que el vendedor cambie de su opinión de desinvertir en el negocio, y así evitar la destrucción de valor para los accionistas.


Contacto Principal

Planeación Organizacional

Ejemplo Proceso de Planeación Organizacional

Contacto Principal

Resumen La visión de la empresa separada como una entidad independiente requiere un re-diseño de la organización, lo que va de la mano con el modelo operativo futuro del negocio. Usamos un proceso probado y estructurado para el diseño de la futura organización a todos los niveles con apoyo en todas las funciones, lo que nos da una base sólida para el cálculo de los gastos recurrentes y de separación de la nueva entidad.

Ricardo Espinosa Director +52 (55) 5263 2322 [email protected]

Preparación del Data Room

Ejemplo Data Pack

Adams - Net sales by BU YTD09-YTD10

624.7

(5.9)

5.7

(8.0)

3.02.8

(9.6)

5.0

(21.4)

4.83.2

645.0

600

610

620

630

640

650

660

YTD

09

Ger

man

y

Nor

way

USA

Finland

UK &

Irelan

d

Net

herla

nds

Swed

en

Oth

er B

U's

Cor

p. &

oth

er

Rec

.diff.

YTD

10

SE

K i

n m

illi

on

sAdams - PwC adjusted EBITDA by BU YTD09-10

55.21.6

0.2

(3.6)

2.02.8

1.04.1

(2.9)

2.9

4.1

43.0

40424446485052545658

YTD

09

Ger

man

y

Nor

way

USA

Finland

UK &

Irelan

d

Net

herla

nds

Swed

en

Oth

er B

U's

Cor

p. &

oth

er

Rec

.diff.

YTD

10

SE

K i

n m

illi

on

s

Resumen Esta etapa consiste en preparar la información para el proceso de Due Diligence que efectuarán los compradores potenciales, lo que contempla otorgar los accesos correspondientes, definir la estructura de la información y las reglas respecto al manejo del data room. Como parte del proceso, apoyamos a nuestros clientes en validar la información antes de incorporarla al data room, así como en el desarrollo de la estrategia en cuanto al momento de dar acceso a la información a los compradores con el objetivo de mantener el control del proceso de venta.


Contacto Principal

Estados Financieros de la Entidad Separada

Ejemplo Estados Financieros Separados

Estado de Resultados de la Separación

Total Negocio Negocio Costos Negocio

2012 A B incrementales B

Ingresos Netos 59,101 13,023 46,078 46,078

Costo de Ventas (45,619) (7,624) (37,995) (584) (38,579)

Utilidad Bruta 13,482 5,399 8,082 7,498

Gastos de Operación (3,673) (624) (3,049) (129) (3,178)

Utilidad de Operación 9,809 4,776 5,033 4,320

Otros Ingresos 294 108 186 186

Costo Financiero (761) (761) - -

Utilidad antes de Impuestos 9,342 4,122 5,219 4,506

Impuestos a la Utilidad (2,803) (1,237) (1,566) (1,566)

Utilidad Neta 6,539 2,886 3,654 2,941

Separación Entidad Separada

US$ en 000's

Balance General de la Separación

Total Negocio Negocio

31-Dic-12 A B

Activo Circulante 6,329 2,964 3,365

Activos Fijos 4,871 2,169 2,702

Otros Activos 1,328 361 967

Total Activos 12,528 5,493 7,035

Pasivos a Corto plazo 4,875 1,230 3,645

Pasivos a Largo plazo 3,961 2,082 1,879

Pasivo Total 8,836 3,312 5,524

Capital Contable 3,692 2,181 1,511

Total Pasivo más Capital Contable 12,528 5,493 7,035

Separación

US$ en 000's

Identificación de costos incrementales de separación


Contacto Principal

Resumen Los estados financieros de la separación

representan los resultados históricos y la situación de la empresa que se separa como si se tratara de una entidad independiente. El formato de dichos estados financieros es diseñado por las necesidades de información, las particularidades de la entidad que se separa, así como de ciertos aspectos comerciales y requisitos regulatorios. Los estados financieros consideran los aspectos identificados en el análisis de la separación del negocio, entre los que se encuentran los costos incrementales (recurrentes para la operación o gastos de una sola vez), así como los ahorros potenciales identificados.

Preparación de la Separación

Ejemplo Plan Día 1

Transitional Service Agreements Schedule

Function

Area

Scope

Provider

Recipient

3rd party consent required

Duration

Cost/ year

Systems / IT

GRIPS – Infrastructure support

Continued IT helpdesk support for store hardware, telecoms, mobile, broadband, first line helpdesk calls, Continued IT helpdesk services for Lotus Notes support.

GYDU – UK IT Team

HiQ Retail Stores

No Until 30th

Sept 2009 £80k

Systems / IT Hardware and managed service lease payments

Continued managed service for in-store printers. GYDU contract expires with EDS 30

th Sept 2009

GYDU – UK IT Team

HiQ Retail Stores

No Until 30th

Sept 2009 £12k


Continued managed service for in-store broadband

Continued managed service for in-store TFT’s

GYDU – UK IT Team

HiQ Retail Stores

No Until 30th

Sept 2009 £56k + £9k


Continued managed service for in-store routers

Continued managed service for in-store Wyses boxes

GYDU – UK IT Team

HiQ Retail Stores

No Until 31 Dec 2008

£47k + £10k

Ejemplo Requerimientos para Contratos de Transición (TSA)

Workstream Milestones Person Date MAY JUNE JUL AUG SEPT OCT NOV DEC Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

CORPORATE COSTS xxxx Q307

XXXXXXXXXXX xxxx 31-May

XXXXXXXXXXX xxxx 31-May

XXXXXXXXXXX xxxx 25-Sep

XXXXXXXXXXX xxxx 15-Nov

XXXXXXXXXXX xxxx 15-Dec

XXXXXXXXXXX xxxx 31-Dec

XXXXXXXXXXX xxxx Q107

XXXXXXXXXXX xxxx Q307

YEAR 1-4

2006 2007 2008 2009

PRE-COMPLETION 100 DAYS

Ejemplo Plan de Separación

Contacto Principal

Resumen Apoyamos al vendedor en desarrollar los planes de separación del negocio integrado como parte de un proceso de desinversión de tal manera que el valor se maximice. Para los Contratos de Transición (TSA) establecemos los servicios requeridos por la entidad independiente en el corto a mediano plazo, posterior a la separación. Estos documentos pueden ser utilizados para la negociación entre el vendedor y el comprador. La oficina de proyecto es el punto de coordinación de todas las actividades, donde ponemos en práctica nuestra experiencia para proporcionar una base sólida para la separación.


Modelo Operativo del Corporativo del Vendedor

Ejemplo de escenarios de apetito de cambio en el Corporativo del Vendedor

Ref Workstream Separation Issue Location Description/Comments Stranded costs Mitigated costs One off costs of

mitigation

Remaining

stranded cost

Stranded costs

000s 000s 000s 000s 000s

- - - - -

* Delete as appropriate

FIN_1.1 Finance Shared service

centre

Germany - - - - -

e.g. low case

Project X - Scenario 1 Parent Stranded Costs

Stranded costs

Total parent stranded costs

Pre - Deal [Currency, Unit]

Year 0 Year 1

Project X - Seller Optimise Scenario 1 One-off Costs Of Mitigating Activities

Description

Work stream

reference Opex Capex

FTE

Increase Opex Capex

FTE

Increase Opex Capex

FTE

Increase

Cash total

Non cash total

Total

* Delete as appropriate

5 FTEs will be made redundant at the end of the TSA

period

FIN_1.1 - - - - - - 500 - (5)

Year 2

[Currency, Unit]

e.g. low case

Year 1

Post-close/ Transition period*Pre-close

Year 0

Post-closeProject X - Seller Optimisation Scenario 1 Summary

Ref Workstream Optimisation Issue Location Description/Comments Total Corporate

Cost

(FYXX Budget)

Annual re-

charge to

Carve Out

Entity

(FYXX Budget)

Total Corporate

Cost

(FYXX Budget)

Annual re-charge

to Carve Out

Entity

(FYXX Budget)

Costs

Permanently

Transferred to

Carve Out Entity

- - - -

Ref Workstream Optimisation Issue Location Description/Comments Total Corporate

Cost

(FYXX Budget)

Annual re-

charge to

Carve Out

Entity

(FYXX Budget)

Total Corporate

Cost

(FYXX Budget)

Annual re-charge

to Carve Out

Entity

(FYXX Budget)

Costs

Permanently

Transferred to

Carve Out Entity

FTE

- - - -

- - - - -

Post-close/ Transition period*

Year 1

* Delete as necessary

Total Workstream

Total shared services

Year 0

[Currency, Unit]

Total services provided to Carve Out Entity

Services provided to Carve Out Entity

Shared services

Pre-close

Ejemplo del Plan Maestro de Optimización

Resumen Como parte del proceso de separación se pueden identificar y lograr ahorros importantes mediante la optimización del modelo Operativo del Vendedor. Si la separación no se lleva a cabo de forma adecuada, es muy probable que los costos del corporativo vendedor se incrementen debido a ciertos gastos que solían ser prorrateados entre todo el negocio, los cuales se convierten en costos excesivos al operar sin la unidad en la que se desinvierte. El desafío para el vendedor después de la separación consiste en ajustar su organización a un modelo más eficiente de acuerdo con sus nuevas necesidades. Estas eficiencias se traducirían en costos menores y un EBITDA mayor para el vendedor. El grado de eficiencia alcanzable dependerá del apetito al cambio según los escenarios clave.

Contacto Principal


Estados Financieros y Reporteo del Vendedor

Reporte del

comprador

US GAAP

NIFs

IFRS

Reporte del negocio en el que desinvierte

Medición del desempeño financiero del negocio

Resumen El negocio en el que se desinvierte suele preparar sus estados financieros y su reporte de información bajo los lineamientos establecidos por el vendedor, los cuales suelen ser distintos a los de la parte compradora, por lo que una parte trascendental para la desinversión consiste en establecer los mecanismos para reportar la información financiera a la entidad adquiriente, lo que servirá de base para medir el desempeño del negocio. Inclusive, la información financiera puede ser preparada sobre distintas bases contables (NIFs, IFRS o USGAAP), por lo que los mecanismos de reporte deben incluir un proceso de conversión adecuado a la normatividad requerida. Por su parte, el vendedor deberá considerar en su información financiera, los efectos derivados de desincorporar las cifras del negocio en el que se desinvierte, así como cualquier otra implicación que pudiera generarse.


Contacto Principal

Términos de la Venta (SPA)

SPA

Contrato de compra-venta

• Términos y condiciones de la transacción.

• Razonabilidad de las representaciones y garantías asumidas por el vendedor.

• Establecimiento de mecanismos de ajuste al precio y pago de la consideración.

• Determinación de indemnizaciones y establecimiento de pagos contingentes (earn-outs).


Contacto Principal

Resumen Asesoramos a nuestros clientes respecto al lenguaje apropiado en el contrato de compra-venta (SPA) del negocio a desinvertir, de manera que los asuntos negociados queden plasmados de forma adecuada en el acuerdo que formalizarán comprador y vendedor. Por otra parte apoyamos al vendedor a determinar que las representaciones y garantías solicitadas por el comprador, así como los esquemas de pago contingentes, sean razonables de acuerdo con las circunstancias, para así conservar y maximizar el valor obtenido en la desinversión.

Temas de Gente, Recursos Humanos y Beneficios

Head Office functions

Employee numbers as at xxx

No staff as at July

07

Dedicated to

Parent activities

Dedicated to

activities of the

Carve Out entity

Role is mixed

%age of mixed role

which is related to

Carve out

Retain by ParentTUPE to New

Entity

Carve out entity core team

Personal Assistant 5.0 2.0 1.0 2.0 60% 2.0 1.0

Operations manager 7.0 5.0 1.0 1.0 40% 5.0 1.0

Pricing manager 6.0 5.0 1.0 - 40% 5.0 1.0

Key Account managers 5.0 4.0 1.0 - 40% 4.0 1.0

Purchasing admin 7.0 3.0 1.0 3.0 40% 3.0 1.0

Retail support administrator 65.0 60.0 1.0 4.0 40% 60.0 1.0

Retail marketing manager 8.0 6.0 1.0 1.0 40% 6.0 1.0

E business manager 6.0 4.0 1.0 1.0 40% 4.0 1.0

Finance team 4.0 2.0 1.0 1.0 40% 2.0 1.0

Audit/ Health and safety 7.0 5.0 1.0 1.0 40% 5.0 1.0

Property portfolio manager 8.0 5.0 1.0 2.0 40% 5.0 1.0

Regional managers 5.0 3.0 1.0 1.0 40% 3.0 1.0

133.0 104.0 12.0 17.0 104.0 12.0

Customer services (Technical)

Resumen En la mayoría de las desinversiones existe el riesgo de que el negocio adquirido por la parte compradora pueda atraer al personal estratégico que no forma parte de la transacción y por consiguiente permanecerá con el vendedor. La lista del personal clave permite el registro de empleados y sus funciones, las razones de la retención, el tiempo de servicio y las decisiones necesarias para evitar que ocurra fuga de personal estratégico, lo que permitirá asegurar la continuidad al negocio del vendedor. El análisis de salarios y beneficios asegura un entendimiento de los paquetes existentes para poder tomar decisiones estratégicas de separación o integración, con base en la estructura de la transacción.

Contacto Principal


Implementación del Modelo Operativo Futuro

Business Process Reps

IT Apps Reps

Sales

R&D

Manufacturing

Marketing

IT

HR

Finance

DMO

Sales

R&D

Manufacturing

Marketing

IT

HR

Finance

Sales/CRM

Apps

R&D/

Product

Apps

Manufacturing

ERP

Marketing/

Product

Applications

IT

HR

Apps

Finance

Apps

BPSS

Functional Teams

Business Process Reps

IT Apps Reps

Sales

R&D

Manufacturing

Marketing

IT

HR

Finance

DMO

Sales

R&D

Manufacturing

Marketing

IT

HR

Finance

Sales/CRM

Apps

R&D/

Product

Apps

Manufacturing

ERP

Marketing/

Product

Applications

IT

HR

Apps

Finance

Apps

BPSS

Functional Teams

Marketing Sales Finance IT/IS Operations HR Facilities Legal

Lead to Quote

Order to Cash

Procure to Pay

People Management

Record to Report

Forecasting

Key Functions

Cro

ss-F

un

cti

on

al P

rocesses

Primary

Secondary

Contract Management

Sta

nd

Alo

ne*

Lease Management

Product Management

Marketing Sales Finance IT/IS Operations HR Facilities Legal

Lead to Quote

Order to Cash

Procure to Pay

People Management

Record to Report

Forecasting

Key Functions

Cro

ss-F

un

cti

on

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Primary

Secondary

Contract Management

Sta

nd

Alo

ne*

Lease Management

Product Management

Ejemplo de Planes de Seguimiento e Implementación

Contacto Principal

Resumen Durante la implementación se separan los procesos de negocio y los sistemas subyacentes para alcanzar la eficiencia operativa y reducir al mínimo las interrupciones del negocio. En esta fase asesoramos a nuestros clientes mediante el desarrollo de un modelo operativo a medio y largo plazo, para la implementación de un programa de gestión que permita priorizar, controlar, supervisar y actualizar los esfuerzos de la separación.


Completar Ajustes Contables Post-Cierre

Apoyamos en la definición del capital de trabajo a ser incluida en el contrato de compra-venta.

Analizamos el cálculo del capital de trabajo para

determinar los ajustes requeridos con base en la definición acordada por las partes, lo que incluye un análisis detallado de las cuentas que lo integran.

Determinación de pagos contingentes con base en los resultados futuros de la entidad en la que se desinvierte (earn-outs).

Aju

ste

s a

l P

reci

o

de

Co

mp

ra


Contacto Principal

Resumen Asistimos a nuestros clientes en la determinación del mecanismo de ajuste al precio de la transacción y en la revisión de la información financiera al cierre de la misma, lo que permitirá maximizar el valor obtenido en la desinversión. Esto puede variar, pero en muchos casos, los ajustes al precio están basados en el capital de trabajo a la fecha de cierre, o en el nivel de activos netos.

Contactos Principales

Jorge Córdova Financial Due Diligence – México Socio +52 (55) 5263-8511 [email protected]

Bryan Bloom Financial Due Diligence – México Socio +52 (55) 5263-6665 [email protected]

Fernando González Financial Due Diligence – México Director +52 (55) 5263-5744 [email protected]

Sergio Salinas Financial Due Diligence – Monterrey Director +52 (81) 8152-2004 [email protected]

Óscar Marín Chicharro Corporate Finance - México Socio +52 (55) 5263-8992 [email protected]

Juan Valero M&A Strategy and Delivering Deal Value - México Socio +52 (55) 5263-2392 [email protected]

Ricardo Espinosa DDV - México Director +52 (55) 5263-2322 [email protected]

Rafael Calderón M&A Strategy – México Director +52 (55) 5263-2368 [email protected]

What would you like to grow?

Gracias

Esta publicación se elaboró exclusivamente con el propósito de ofrecer orientación general sobre algunos temas de interés, por lo

que no debe considerarse una asesoría profesional. No es recomendable actuar con base en la información aquí contenida sin

obtener la debida asesoría profesional. No garantizamos, expresa o implícitamente, la precisión o integridad de la información de la

presente publicación, y dentro de los límites permitidos por la ley, PricewaterhouseCoopers, S.C., sus miembros, empleados y

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