OLADE - FIER 2008OLADE - FIER 2008III Foro de Integración III Foro de Integración

Energética RegionalEnergética Regional

Integración RegionalIntegración Regional

Philippe BenoitGerente Sectorial de EnergíaAmerica Latina y el Caribe

Banco Mundial12 Noviembre, 2008

PresentaciónPresentaciónA. Los desafíos que enfrenta la región en el

área de energía

B. Estrategia del Grupo del Banco Mundial para responder a los retos

C. Oportunidades y Retos de la Integración Regional

D. Rol del BM apoyando proyectos regionales

E. Conclusión

A. A. Los desafíos que Los desafíos que enfrenta la regiónenfrenta la región en el en el

área de energíaárea de energía

Entorno Económico CambianteEntorno Económico Cambiante

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l)

Crecimiento anual en la demanda de electricidad 100,000 MW necesarios en los próximos 10 años; Inversión anual de aprox. US$ 20 billones en generación, transmisión y distribución

Preocupación sobre abastecimiento de esta demanda

La inversión privada es clave; también rol importante del sector publico – perspectivas diferentes en diferentes países sobre el balance adecuado Mantener un costo razonable en la provisión de energía

1. Aborda1. Aborda la D la Demandaemanda C Crecientereciente de E de Energíanergía

2. Manejar el Impacto de los Altos 2. Manejar el Impacto de los Altos Precios del Petróleo y de su VolatilidadPrecios del Petróleo y de su Volatilidad

• Impacto mixto en la región, con ciertos países especialmente vulnerables en el Caribe y Centroamérica

• Volatilidad presenta retos tanto para los países consumidores como productores

• A pesar de la caída reciente en los precios, aun son superiores a los observados en las ultimas dos décadas

Evolution of Oil Prices (US$)

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8U

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el

• Mas de 40 millones, principalmente en zonas rurales y pobres aun no cuentan con electricidad

• Aprox. US$ 14 billones son necesarios para incrementar la cobertura por encima del 95% en el 2015

3. Proveer Acceso a Electricidad

• Reto: Cambio Climático tendrá un impacto sobre las fuentes de energía (ej. impactos en la hidrología)

• Oportunidad para incrementar el rol de las energías limpias; renovado interés en hidro-generación

4. 4. Lidiar con el Cambio ClimáticoLidiar con el Cambio Climático

5. Crisis financiera: Mundo en Movimiento5. Crisis financiera: Mundo en Movimiento

Impacto Impacto sobre sobre

sectores sectores económicos económicos

realesreales

Precio de Precio de PetroleoPetroleo

Crisis Crisis FinancieraFinanciera

• Muchas preguntas: Impacto sobre el crecimiento de la demanda energetica Impacto sobre los precios del petróleo en el corto y mediano plazo Impactos en la financiación de infraestructura: Acceso a dinero y el costo

para financiar inversiones Mezcla de financiamiento privada/publico Tendencia a alejarse de inversiones de largo plazo en energía y

concentrarse en inversiones sociales de corto plazo

5. Crisis Financiera: Mundo en 5. Crisis Financiera: Mundo en MovimientoMovimiento

B. Estrategia del B. Estrategia del Grupo del Banco Grupo del Banco

Mundial para Mundial para responder a los retosresponder a los retos

Incrementar inversiones en infraestructura eléctrica Promover el desarrollo de fuentes de energía a bajo costo y limpa fuentes

Apoyar la asesoría en políticas y la inversión para promover programas de eficiencia energética

Lado de la Oferta

Lado de la Demanda

Mejorar eficiencia energética Reducir dependencia en energía térmica - mejor planificación/manejo de precios volátiles de commodities

Manejar Impacto de Volatilidad del Petróleo

1. Promover seguridad de Electricidad1. Promover seguridad de Electricidad (suficiente, segura, calidad, precio “razonable”)(suficiente, segura, calidad, precio “razonable”)

2. Promover la integración regional2. Promover la integración regional

3. Mejorar el acceso de los más pobres 3. Mejorar el acceso de los más pobres a servicios de energíaa servicios de energía

Apoyar electrificación rural y servicios energéticos accesibles económicamente

Apoyar electrificación en zonas urbanas

BM esta nuevamente

presente el sector

hidroeléctrico

Prestamos al sector de energía se han incrementado en los últimos años: US$ 7.6 billones en FY08

World Bank Group Energy Lending

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Fiscal Year

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4. El GBM esta retornando al sector de 4. El GBM esta retornando al sector de energía . . .energía . . .

5. . . . Con enfasis en E5. . . . Con enfasis en Energías Limpias y nergías Limpias y Estrategias de Cambio ClimáticoEstrategias de Cambio Climático

Mitigación: reducir emisiones - ej. apoyar renovables (grandes y pequeñas hidros, eólica, biomasa, biocombustibles, geotérmica) y gas Proyectos de baja intensidad de carbono (EE, nueva energía

renovable y hidros de gran escala) representaron 35% (US$ 27 billones y un incremento del 87% del FY07) de los prestamos al sector energía en el FY08

US$ 1 billón para hidros de gran tamaño en FY08; Entender barreras estructurales/de mercado para desarrollo hidroeléctrico

Adaptación: entender los impactos y planear de acuerdo a estos (ej., analizar cambios hidrológicos como parte del desarrollo hidroeléctrico)

C. Integración Regional

1. Oportunidades y Desafíos1. Oportunidades y Desafíos2. Dinamica y Dimensiones de la Int. regional2. Dinamica y Dimensiones de la Int. regional3. Énfasis en Inversiones Regionales3. Énfasis en Inversiones Regionales

1a. Oportunidades y Ventajas1a. Oportunidades y Ventajas • Uso optimo de los recursos energéticos de la región

• Uso optimo de la infraestructura existente

• Mayor confiabilidad y calidad del suministro

• Postergar inversiones en generación

• Diversificación de la matriz energética de la región

• Electrificación para áreas aisladas

• Complementariedad de generación y de cuencas hidrográficas – reducir vulnerabilidad al cambio climático

• Mercado mas amplio para la oferta por lo tanto mayor competencia en generación

• Disminución en los precios

1b. Desafíos1b. Desafíos

• Financiación de grandes proyectosFinanciación de grandes proyectos

• Barreras geográficas y físicasBarreras geográficas y físicas(ej., en las Islas del Caribe)(ej., en las Islas del Caribe)

• Barreras legales e institucionalesBarreras legales e institucionales

• Manejar impactos ambientales y socialesManejar impactos ambientales y sociales

• Construir la confianzaConstruir la confianza

• Menor liquidez en los mercados de capitalesMenor liquidez en los mercados de capitales

2. Dimensiones de Integración Regional

Muchas dimensiones desde la perspectiva de energíaMuchas dimensiones desde la perspectiva de energía

1.1. ComercioComercio (movimiento de energía y otros bienes (movimiento de energía y otros bienes a través de fronteras)a través de fronteras)

2.2. Cooperación regionalCooperación regional (ej., : cambio (ej., : cambio climático/polución)climático/polución)

3.3. Inversiones (Proyectos) regionalesInversiones (Proyectos) regionales : : Clave en CentroaméricaClave en Centroamérica Explorar posibilidades en el Caribe donde la geografía Explorar posibilidades en el Caribe donde la geografía

presenta muchos retospresenta muchos retos Geografía e infraestructura existente para apoyar la Geografía e infraestructura existente para apoyar la

integración regional en el Cono Sur pero integración regional en el Cono Sur pero contexto/precedentes difíciles contexto/precedentes difíciles

Importante infraestructura regional en America del Sur Importante infraestructura regional en America del Sur

3a. Proyectos Regionales3a. Proyectos Regionales

Proyectos regionales en Energía:Proyectos regionales en Energía:a.a. Líneas de transmisión Líneas de transmisión

b.b. GasoductosGasoductos

c.c. Generación de gran escala para venta a mercados Generación de gran escala para venta a mercados regionales regionales

d.d. Hidros de gran tamaño fronterizas (ej. Itaupú, etc.)Hidros de gran tamaño fronterizas (ej. Itaupú, etc.)

Production Joint-Venture

Production Joint-Venture Transport Co.Transport Co.

Country A Country B

Transport Co.Transport Co.

SponsorsSponsors

Country APublic

Enterprise

Country APublic

Enterprise

3b. Estructura de Proyectos Regional3b. Estructura de Proyectos Regional

SponsorsSponsors SponsorsSponsors

Country BPublic

Enterprise

Country BPublic

Enterprise

Country APublic

Enterprise

Country APublic

Enterprise

BuyerBuyer

Country BPublic

Enterprise

Country BPublic

Enterprise

SponsorsSponsors

Generation Transport (Tx/Pipeline) Consumer(Off-taker)

Riesgos políticos magnificados en proyectos regionales

• Riesgos del país exportador

• Riesgos para el país importador

• Riesgos de la relaciones entre los paises

Riesgos de tradicionales de los Proyectos• Financieros

•Completar el proyecto

•Insumos adecuados

•Técnicos/operacionales

•Promotor (Precio y mercado)

•Interrupción del suministro

3c. Riesgos de Proyectos Regional

3c. Mitigando los Riesgos:3c. Mitigando los Riesgos:Ex Ante y Ex PostEx Ante y Ex Post

EX ANTE Aspectos económicos y financieros del proyecto:

incentivos importantes (retorno en las operaciones; beneficios de la cooperación):

País productor País consumidor

Relaciones y acuerdos Inter-gubernamentales Contratos equitativos Múltiples participantes (compartir las “ganancias” y

las “dificultades”) Consultas/ dialogo continuo Marco regional Instituciones solidas apoyando el comercio regional

EX POST Proyectos sólidos en los aspectos económicos y

financieros Maximizar “externalidades” negativas de

incumplimiento de contratos Proyectos complementarios positivos “Equities” Consultas/ dialogo continuo Marco regional Instituciones solidas apoyando el comercio

regional

3c. Mitigando los Riesgos:3c. Mitigando los Riesgos:Ex Ante y Ex PostEx Ante y Ex Post

ConfianzaConfianza

InversionesInversiones

ComercioComercio

Beneficios Beneficios MutuosMutuos

4. Dinamica de Integración Regional

D. Rol del BM apoyando proyectos regional

1. Interes del BM en Proyectos Regional1. Interes del BM en Proyectos Regional

1.1. BM tiene un gran interés en apoyar la BM tiene un gran interés en apoyar la integración y los proyectos regionales por integración y los proyectos regionales por sus beneficios econsus beneficios econóómicosmicos

2.2. Este tipo de proyectos enfrentan Este tipo de proyectos enfrentan complicaciones particulares donde el BM, complicaciones particulares donde el BM, como institución multilateral, puede como institución multilateral, puede proporcionar apoyo clave proporcionar apoyo clave

2. Como Puede Ayudar el BM?

Financiación a través de varios instrumentos (prestamos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc)

Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento• Aspectos regulatorios, institucionales• Identificación y análisis de proyectos

Poder de convocatoria trabajando con los paises y otras organizaciones regionales

Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial:

a. SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. b. Promueve instituciones regionalesc. Promueve comercio y dialogo regionald. Promueve proyectos regionales en todo el mundoe. Promueve aspectos analíticos

3. Ejemplo: Apoyo del Banco por un Proyecto Regional

Pais CPais BPais A

Varias etapas clave en el Desarrollo e Implementación de Proyectos Regionales

A. Antes de la identificaciA. Antes de la identificacióón de proyecton de proyecto B. Durante el diseB. Durante el diseñño de proyectoo de proyecto C. FinanciaciC. Financiacióón de proyecton de proyecto D. Durante la construcciD. Durante la construccióónn E. Durante implementaciE. Durante implementacióónn

3. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional

A. A. Antes de la identificaciAntes de la identificacióón del proyecton del proyecto::• Asistencia tAsistencia téécnica para analizar proyectos cnica para analizar proyectos

potenciales (ej. Caribe, Centroampotenciales (ej. Caribe, Centroaméérica)rica)• Apoyo para la creaciApoyo para la creacióón de instituciones n de instituciones

regionalesregionales• Analisis de barreras regulatorias y otras Analisis de barreras regulatorias y otras

barreras para desarrollar proyectos regionales barreras para desarrollar proyectos regionales y comercioy comercio

• IdentificaciIdentificacióón de potenciales proyectos con n de potenciales proyectos con beneficios mutuosbeneficios mutuos

3a. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional

B. B. Durante el diseDurante el diseñño del proyectoo del proyecto• Financiando estudios de pre-factibilidad y Financiando estudios de pre-factibilidad y

factibilidadfactibilidad• WB: Analisis econWB: Analisis econóómico y financieromico y financiero• Analisis de beneficios mutuosAnalisis de beneficios mutuos• Poder de convocatoria/Analisis independientePoder de convocatoria/Analisis independiente• Apoyo en el desarrollo de planes de Apoyo en el desarrollo de planes de

financiacifinanciacióón (Prestamos/garantias IBRD; IFC, n (Prestamos/garantias IBRD; IFC, etc)etc)

• Analisis y mitigaciAnalisis y mitigacióón de riesgos ambientales y n de riesgos ambientales y sociales sociales

3b. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional

C. C. FinanciaciFinanciacióón de proyecton de proyecto• Analisis de proyecto: aspectos economicos, Analisis de proyecto: aspectos economicos,

financieros, ambientales y sociales, etc.financieros, ambientales y sociales, etc.• Financiamiento a traves de prestamos del BMFinanciamiento a traves de prestamos del BM• Catalizar prestamos comerciales a traves de garantias Catalizar prestamos comerciales a traves de garantias

del BMdel BM• Participacion del BM proporcionado seguridad a otros Participacion del BM proporcionado seguridad a otros

financiadores y promtores del proyectofinanciadores y promtores del proyecto• Poder de convocatoria a otros promotores y otras Poder de convocatoria a otros promotores y otras

partespartes• Mitigacion de riesgos para apoyar estabilidad Mitigacion de riesgos para apoyar estabilidad

contractual, etccontractual, etc

3c. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional

D. D. Durante la ConstrucciDurante la Construccióónn• Certeza re: financiamiento durante la Certeza re: financiamiento durante la

construccionconstruccion• Convocatoria a todos los participantes del Convocatoria a todos los participantes del

proyectoproyecto• Garantias de culminacion de construccion de Garantias de culminacion de construccion de

proyectos para el beneficio del BM y otros proyectos para el beneficio del BM y otros promotorespromotores

3d. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional

E. E. Durante la Implementación (Operacion)• BM mantiene dialogo continuo con los paBM mantiene dialogo continuo con los paÍÍsesses• Compromisos formales de los Gobiernos al BM y otros Compromisos formales de los Gobiernos al BM y otros

promotorespromotores• Garantias del BM relacionadas con el riesgo de Garantias del BM relacionadas con el riesgo de

disrupcion de abastecimiento y “default” de disrupcion de abastecimiento y “default” de compradorescompradores

• Enfoque continuo en beneficios mutuosEnfoque continuo en beneficios mutuos• Revisar y fortalecer marcos regulatoriosRevisar y fortalecer marcos regulatorios• Fortalecer organizaciones regionalesFortalecer organizaciones regionales• Desarrollo de otros acuerdos comerciales e inversiones Desarrollo de otros acuerdos comerciales e inversiones

regionalesregionales

3e. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional

4. Como Puede Ayudar el BM: Ejemplo de Financiamento

Financiación a través de varios instrumentos (prestimos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc)

Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento • Aspectos regulatorios, institucionales• Identificación y análisis de proyectos

Poder de convocatoria trabajando con otros Bancos y organizaciones regionales

Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial:

a. SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. b. Promueve instituciones regionalesc. Promueve comercio y dialogo regionald. Promueve proyectos regionales en todo el mundoe. Promueve aspectos analíticos

Equity

BanksBanks

Loans

Sponsors Sponsors

Transmission CompanyTransmission Company

Financiación de Proyectos Regionales: Financiación de Proyectos Regionales: Instrumentos financieros del GBMInstrumentos financieros del GBM

BM (IBRD/IDA) + IFC + MIGA = “GBM”

Equity

IBRDIBRD

COUNTRYCOUNTRYGuarantee

BanksBanks

Loans

Counterguarantee

Sponsors Sponsors

IBRD Gtee:Supply Risks

Transmission CompanyTransmission Company

Equity

IBRDIBRD

COUNTRYCOUNTRYBanksBanks

Loans

Sponsors Sponsors

Loans(Equity)

Loan

IBRD:Funding

Public EnterprisePublic Enterprise

Transmission CompanyTransmission Company

Equity

IBRDIBRD

COUNTRYCOUNTRYGuarantee

BanksBanks

Loans

Counterguarantee

Sponsors Sponsors

IFCIFC

B-Loan

Loan Syndication

A-Loan

BanksBanks

IFC:Funding

Loans(Equity)

Loan

Public EnterprisePublic Enterprise

Transmission CompanyTransmission Company

Equity

Equity

IBRDIBRD

COUNTRYCOUNTRYGuarantee

BanksBanks

Loans

Counterguarantee

Sponsors Sponsors

IFCIFC

B-Loan

Loan Syndication

A-Loan

BanksBanks

MIGAMIGA

Loans

BanksBanks

MIGA:Currency Transfer

Insurance

Loans(Equity)

Loan

Public EnterprisePublic Enterprise

Transmission CompanyTransmission Company

Equity

Equity

IBRDIBRD

COUNTRYCOUNTRYGuarantee

BanksBanks

Loans

Counterguarantee

Sponsors Sponsors

IFCIFC

B-Loan

Loan Syndication

A-Loan

BanksBanks

MIGAMIGA

Loans

BanksBanks

MIGA:Civil Disturbance

Insurance

Loans(Equity)

Loan

Public EnterprisePublic Enterprise

IFC:Funding

IBRD:Funding

IBRD Gtee:Supply Risks

Transmission CompanyTransmission Company

Equity

5. Mitigando Riesgos: Como Puede Ayudar el BM?

Riesgos

•Riesgos financieros

•Terminar la construccion

•Insumos adecuados

•Operacionales/ técnicos

•Riesgos para el comprador

•Abastecimiento

•Relaciones políticas

Formas de apoyo del GBM

•Financiación

•Garantías

•Relaciones con países para construir confianza

•Facilitador independiente

•Construir instituciones regionales

•Fortalecer marcos regulatorios nacionales e internacionales

• Fortalecer los aspectos analíticos

•Identificar externalidades

ConfianzaConfianza

InversionesInversiones

ComercioComercio

Beneficios Beneficios MutuosMutuos

Apoyar el Integración Regional

E. Conclusion

ConclusionConclusion Integración regional presenta importantes Integración regional presenta importantes

beneficios potenciales para America Latina beneficios potenciales para America Latina y el Caribey el Caribe

Necesidad de fortalecer la confianza para Necesidad de fortalecer la confianza para apoyar proyectos regionalesapoyar proyectos regionales

La crisis financiera presenta retos La crisis financiera presenta retos adicionales a estos esfuerzos, tanto para adicionales a estos esfuerzos, tanto para el sector privado como pel sector privado como púúblicoblico

El Banco Mundial esta listo para ayudar a El Banco Mundial esta listo para ayudar a los países miembros en America Latina y los países miembros en America Latina y El Caribe a promover la integración El Caribe a promover la integración regionalregional

Mundo en MovimientoMundo en Movimiento

Impacto Impacto sobre sobre

sectores sectores económicos económicos

realesreales

Precio de Precio de PetroleoPetroleo

Crisis Crisis FinancieraFinanciera

Respondiendo al Mundo en MovimientoRespondiendo al Mundo en Movimiento

Lección clave de la dinámica de la crisis financiera, volatilidad en el precios del

petróleo, etc. es:

GBM, otros MLAs y Paises tienen GBM, otros MLAs y Paises tienen que ser rápidos en adaptarse a un que ser rápidos en adaptarse a un

mundo cambiante con retos de mundo cambiante con retos de desarrollo en constante evolucióndesarrollo en constante evolución

Muchas gracias !Muchas gracias !