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FUSIONES Y ADQUISICIONES EN MÉXICO - OCTUBRE 2014Contenido1. Transacciones de compañías públicas en México2. Transacciones de compañías privadas en México3. Transacciones de fondos de capital privado4. Noticias de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)5. Compras de Activos6. Otras Noticias Internacionales7. Análisis de fusiones y adquisiciones en México durante octubre y acumuladas a dicho mes8. Suscripción / Cancelación del boletín

1. Transacciones de compañías públicas en MéxicoGrupo Industrial Saltillo (GIS) adquirió los activos de Funcosa, empresa de sistemas y conexiones para la conducción de fluidos. Latransacción aún está sujeta a ciertas condiciones de cierre. Pablo Rión y Asociados fungió como asesor de Funcosa.

Proteak Uno, la empresa forestal líder en México, recibió una inversión de USD $10 millones del Fondo Finlandés de CooperaciónIndustrial (Finnfund), una entidad finlandesa de financiamiento al desarrollo, para una fábrica en Huimanguillo Tabasco.

América Móvil, la empresa de telecomunicaciones más grande de América Latina, adquirió un interés adicional de 8.7% en Telekom Austriacomo resultado de su oferta pública de compra del resto de títulos de la compañía. Con la adquisición adicional, la participación directa eindirecta de América Móvil en el operador europeo es de 59.7%.

Alsea, la cadena de restaurantes más grande del país, concretó la adquisición de 71.8% en la empresa restaurantera española Grupo Zena,tomando el control de 430 restaurantes en España, la mayoría de ellos de marcas propias, como Foster's, Cañas y Tapas, La VacaArgentina, e il Tempietto. El resto de los restaurantes son franquicias Domino's y Burger King.

Grupo México adquirió del fabricante español de turbinas Gamesa un parque eólico en Oaxaca de 74 megawatts, el cual está equipado con 37turbinas G80 de 2- megawatts. La española operará y mantendrá las máquinas para los próximos cinco años.

Gentera, un grupo especializado en microfinanzas (antes Grupo Compartamos), adquirió por USD $16 millones a Pagos Intermex, unasubsidiaria de Monex enfocada al pago de remesas familiares. La adquisición aún está sujeta al cumplimiento de diversas condicionessuspensivas comunes a este tipo de operaciones.

Crédito Real, una empresa especializada en créditos al consumo, ejerció su opción para adquirir el 51% que aún no poseía en la empresa líderen créditos con descuentos vía nómina Directodo México, propiedad hasta ahora de Desarrollo 51. A cambio del 51% de las acciones deDirectodo México, Crédito Real le otorgará a Desarrollo 51 una participación del 5% de su propio capital social.

2. Transacciones de compañías privadas en MéxicoLupin Limited, la tercera farmacéutica de India por su volumen de ventas, adquirió la totalidad del laboratorio mexicano de productosoftálmicos Grin.

Grupo Izertis, una de las principales consultoras tecnológicas del norte de España, adquirió la consultora mexicana Cleven con oficinas enMonterrey, Guadalajara y México D.F. con el fin de iniciar un proceso de internacionalización.

Sandvik Materials Technology, empresa americana que fabrica materiales de alto rendimiento para la industria, vendió su negocio de muellesde potencia en Nogales, Mexico y en Scranton, E.U.A. a Lesjöfors AB, empresa suiza que fabrica muelles industriales y que es subsidiaria deBeijer Alma. La transacción aún está sujeta a ciertas condiciones de cierre.

3. Transacciones de fondos de capital privadoSierra Oil & Gas, la primera empresa privada mexicana de exploración y producción de hidrocarburos (fundada en 2014), recibió unaaportación de capital por USD $525 millones, de los cuales USD $225 millones los aportó el fondo de capital Riverstone, mientras queEnCap Investments aportó otros USD $225 millones e Infraestructura Institucional, un fondo de capital privado mexicano, aportó USD$75 millones. Con esta aportación de capital, la empresa especializada en la explotación de yacimientos de petróleo y gas pretende continuarcon su estrategia de expansión y crecimiento en el negocio petrolero y gasístico nacional.

4. Noticias de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)Hoteles City Express, una cadena de hoteles económicos para viajeros de negocios, recabó cerca de USD $175 millones con la venta detítulos en México y el extranjero, siendo la segunda ocasión en que la empresa acude a los mercados de valores para hacerse de fondos quele permitan financiar su expansión.

BBVA Bancomer Asset Management, listó un nuevo instrumento en la BMV que replica el comportamiento del índice conformado por lasFIBRAs, a fin de ampliar las opciones de inversión en México.

5. Compras de ActivosFibra Uno, el mayor fideicomiso especializado en adquirir y administrar diversos tipos de inmuebles en México, realizó las siguientestransacciones durante octubre 2014:

Adquirió por USD $42 millones un portafolio de cuatro edificios de oficinas denominado P4 y que están ubicados en la avenida de losInsurgentes, una de las principales de la Ciudad de México.

Adquirió por USD $225 millones un portafolio de 13 planteles de educación superior propiedad de la Universidad ICEL, de los cuales11 están ubicados en la ciudad de México, uno en Cuernavaca y otro en Guadalajara. Como parte de la operación, ICEL pagará rentasa Fibra Uno por al menos 10 años.

6. Otras noticias internacionalesJohnson & Johnson comprará por USD $1,750 millones la farmacéutica Alios BioPharma Inc., una empresa privada enfocada en la curade enfermedades virales.

Hewlett-Packard dividirá el negocio de computadoras e impresoras, y el negocio de sus operaciones de servicios y equipos corporativos endos empresas que cotizarán en Bolsa.

El sitio de subastas en internet eBay, y la plataforma de pagos online PayPal, se separarán en dos empresas independientes y se espera quea mediados de 2015 PayPal cotice en bolsa.

Hilton Worldwide Holdings, el mayor operador hotelero del mundo que cotiza en bolsa, venderá por USD $1,950 millones el hotel WaldorfAstoria, ubicado en la ciudad Nueva York, a Anbang Insurance Group. Hilton seguirá gestionando el hotel de 1,232 habitaciones.

General Electric (GE) adquirió por USD $1,770 millones la arrendadora de helicópteros Milestone Aviation Group.

Symantec, la empresa estadounidense desarrolladora de antivirus, se dividirá en dos empresas que coticen en bolsa por separado, unacentrada en la seguridad y la otra enfocada al manejo de información.

El consorcio brasileño Cutrale-Safra, propiedad del banquero Joseph Safra y el magnate de los jugos de naranja José Luis Cutrale, adquirirá alproductor de plátanos Chiquita Brands en una operación valuada en USD $1,300 millones. La operación se da después de que la asambleaextraordinaria de accionistas de Chiquita Brands rechazara la fusión con la irlandesa Fyffes. La operación aún está sujeta a la aprobación dediversos organos reguladores.

Procter & Gamble escindirá su negocio de baterías Duracell, con el fin de centrarse en sus marcas de consumo de más rápido crecimiento.

Fiat Chrysler Automobiles (FCA) escindirá la unidad de autos deportivos Ferrari con la venta de 10% de las acciones y cediendo el resto desu participación de 90% a sus accionistas.

7. Análisis de fusiones y adquisiciones en México durante y

Número y monto de transacciones en México durante el año

Los primeros cuatro bimestres del año siguieron una tendencia muy similar a la del mismo periodo del 2013; sin embargo durante el quintobimestre del año se realizaron 33% menos transacciones que durante el quinto bimestre del 2013. De enero a octubre del 2014 se han realizado11.2% menos transacciones que el mismo periodo del año anterior (175 transacciones en 2014 contra 197 transacciones en 2013). El montorevelado ha sido un 14.1% superior en lo que va del 2014 (USD $33,102 millones durante los primeros 5 bimestres del 2014 contra USD$29,017 millones durante el mismo periodo del 2013). Cabe resaltar que el monto revelado durante el tercer trimestre incluye la transacción enque AT&T vendió su interés del 8.4% en America Móvil por USD $5,800 millones. Sin considerar dicha transacción el monto revelado en lo queva del 2014 es de USD $27,302 millones, un 5.9% menor que durante el mismo periodo del 2013.

Transacciones en México según el sector

octubre acumuladas a dicho mes

Durante el mes de octubre de 2014, los sectores más activos en cuestión de fusiones y adquisiciones fueron los de las empresasrelacionadas a la industria, manufactura e ingeniería, las que ofrecen servicios financieros, y las empresas enfocadas a los bienes raíces yconstrucción. éste último ha encabezado el número de transacciones acumuladas en lo que va del año 2014 (46 transacciones), principalmenteimpulsado por las FIBRAs y proyectos de infraestructura.

Transacciones en México según el origen del comprador y del vendedor

Durante el mes de octubre, así como en lo que va del 2014, las transacciones entre empresas mexicanas han dominado las fusiones yadquisiciones en el país con 90 transacciones (51% del total), seguidas por las transacciones de empresas mexicanas adquiriendo a empresasen el extranjero con 40 transacciones, mismas que tienen el mayor monto revelado, con USD $12,352 millones (37% del total).

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