27/11/2017

PERÚ Ministerio de Economía y Finanzas

Perspectivas Económicas, Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público 2018 y Proyecto de Presupuesto del Sector Economía y Finanzas 2018

Claudia Cooper Fort

Ministra de Economía y Finanzas

Noviembre 2017

Contenido

I Perspectivas Económicas

El Situación actual y perspectivas

,.•••--1 /4, j'^V-47-• Finanzas Públicas

1 Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2018

i3J Proyecto de Presupuesto del sector Economía y Finanzas 2018

2

1

11-16 IV-16

r—iii=557cs-77651515WEFT—s Continuidad de proyectos y

mantenimiento ( S/ 3 700 millones)

Feb - 17: DL Ni 1252

l Reglamento INVIERTEPE

Mar - 17: DS N' 056-2017-Efn

L Nueva norma contrataciones .1 ,------------- .....-....., ¡ Mar -17: DS N* 036-2017-EF: L Nuevo reglamento Oxi . ,--.---

Mar - 17: DU N'004

t. (S/ 2 883 millones )T -.----'

II,--

Mar - 17: Dl. Na 1224 Nuevo reglamento APP ,

Lava Jato

FEN Costero .1.r

5,3

Jul - 17: PL N' 1644 - ley N' 30624

( 5/ 870 millones )

Nov - 17: PL N' 1980 - ¡ Ley N' 30680

( 5/ 1 007 mil2rles) .

11-17 111-17

2 -

-2 -

IV-14 11-14 11-15 IV-15

En el frente interno, punto de quiebre

Inversión Bruta Fija (Van % real anual)

Caída de precio de metales

Mayor ,r "tramitología"

-8 -

-10 - IV-13

Fuente: BO1P, ASEY.

6 -

4 -

Buenas perspectivas de los agentes económicos

Oct-17 0c1-15 Abr-17 0c1-16 Abr-16 40 Abr-15

BCRP: Expectativas de la economía a 3 y 12 meses (Puntos)

Lava PPK Jato FEN

—Expectativas a 12 meses —Expectativas a 3 meses

Nivel más alto desde marzo

2013

80

75

70

Tino optimista

Tiliamo pesimista,

a

45

Nivel ináa alto

Rana rsigiatro des de gimes

73

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4

La inversión pública continuará siendo el principal motor de crecimiento en ha el 2018

PBI Gasto 2017-2018 (Var. % real anual)

Inversión pública 7,5

17,5

Consumo público

Exportaciones

PBI

0.5

5,0

1.111115181 8,8

t Z0 Ori~ 4,0

• 2017

Inversión privada "2"3

3,5 ■ 2018

111 3,5

2,3 2,8

• Presupuesto 2018: programación flexible que permita reasignaciones presupuestarias + 2,0% del PBI en proyectos grandes (ARCC, Panamericanos, Línea 2, Talara).

Fuerrt= Proyecciones NIEF. 9

Importaciones

Consumo privado

La inversión pública dará paso a la inversión privada

Inversión privada

8

(Var. % real anual)

Caída de precio de metales 6

4 4 Mayor "tramitología" .... ... .,* Plan de mediano

i plazo 2 1 • 1 •itimpulso ,

o público ; i Lava Jato Í

-2 1 FEN Costero

1 ir Aumento de

-4 precio de metales

-6 1 .1

-8=

-5,9

2013 2014 2015 2016 1S2017 2S2017 2018 2019 2020 2021

Fuente: BCRP, Proyecciones MEF. 10

• ozom.

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5

Sostenibilidad fiscal

Resultado Económico del Sector Público No Financiero

4 - (% del PBI)

~ID

• Reconstrucción

2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021

fueett:ItOtP,yec'ci o m AIEF.

3 -

-4 -

ir -2,1

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Contenido

Perspectivas Económicas

ElSituación actual y perspectivas

Ei Finanzas Públicas

II

III

Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2018

Proyecto de Presupuesto del sector Economía y Finanzas 2018

n

6

Responsabilidad fiscal y crecimiento económico

Deuda Públicas (% del PBI)

69 60 -1

55

50 I

45

40

35 Limite legal: 3011 del PB1 30 1-

25

20

15 i. ... . .. , 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

—Latam --Similar Calificación Crediticia —AP

Crecimiento real del PBI vs Deuda Pública2 2002-2016

(Var. % y % del PBI)

PER w e •• •

COL di •• qs • •

• • •• e • lo, •e "•• ..... • • ME... •,,,

MEX .. • .'19-e.

o e • •. sa, •••• di • — 11 • -

• •

-1 - 0 20 40 60 80 100 120 140

Promedio Deuda Pública 2002-2016

I/ El gráfico asnsIdens le mediano de 0 pulses de lotinoomerlos (LotAm), 0 panes mes 0:0122ción India-ás A3 según Moody's y 888. con S&P y Rae (SU Mar Coificoción Credit:1dd y II) pones de lo Ailanto del Fodlico(An). 2, ~sieso e 59 países entre las que se enmantan palta onmsodosy paises rgentes de ingresas medios según el Fondo MOMbllill Internocional. Fuente. Mi, Montonero, Sin Global Roting(, Moodys, inch ~Mos, BCRP, MEF, ProyecclonotMEF. 13

6 C5 o_

5 -o Tri 4

o co eó 3

o 1

E g 2

(1 cv

O o o_

Bajo servicio de la deuda pública permite impulsar la inversión pública

Servicio de la deuda pública (% del PIA)

24,0

I

17,7

I

12,9

I

18 7,9

I I 2006 2008 2010 2017 2018

Gastos de capital 1% del P1A)

30

26.3

25 24,1 22.3 21.6

20

15 14.4

10

5 2008 2008 2010 2017 2018

30

25

20

15

10

5

o

• El ratio de servicio de deuda pública sobre PBI es el más bajo entre los países de la misma calificación crediticia y entre países la regiónv.

1/ Comide'« io medían"' del servido de deudo público de pulses con colificockin crediticio A3 según Moody.c, y ~cocido crediddo ME» CLIP 56P y Rtch Rodnps. 14 Fuente: HAL SSP, Fitch, Moody's, Proyecto de Ley de Presupuesta del Sector Público 2018,11fMM 2018-2021.

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Contenido

Perspectivas Económicas

Situación actual y perspectivas

Finanzas Públicas

11 Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2018

III Proyecto de Presupuesto del sector Economía y Finanzas 2018

15

Alto crecimiento del Presupuesto Público 2018

Presupuesto Institucional de Apertura (PIA)1/

Ingresos Corrientes que Financian el

2009-2018

Presupuesto: 2009-2018 2/

(Miles de Millones de SI)

(Miles de Millones de SI)

3215 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2019 2009 2010 2011 2012 2019 2014 2015 2016 2017

10,3% 2,9% p-1e,

60% 9)31

13" 11,0% rsb,

1251

102 1

75

50

25 1

• Presupuesto incluye recursos asignados a la reconstrucción. Excluyéndola, el PIA 2018 crecería 5,3%.

• PIA 2018 es consistente con un déficit fiscal de 3,5% del PBI y una deuda pública de 27,8% del PBI.

1/ Poro el 2018, incluye los recursos odIrodos poso Interve95ionls ory!!rx;ifm.friadoi us ncia desastres eo

11,de inaturryles (F9NC:ES)!0.3". 2/Rerupos Ordinarios, liCriusces Ltliectornerete Pdeoudados y Aramm Puse=-Leyes de PmsOpues112 2009-2017,1royea0 de le, de Presupuesto dd salar Marre

27/11/2017,

8

Ingresos fiscales se incrementan en S/ 11,4 mil millones (1)

41. Supuestos considerados

Impacto en ingresos fiscales:

WM12018-2021

2016 2017 2018

1. ENTORNO INTERNACIONAL • 1% crecimiento de P31 -> [0,1% - 0,2%] del PBI. Mundo (Variación porcentual real) 3,1 3,5 L 361 • 10% crecimiento del precio del cobre -> [0,1% - 0,2%] del PBI.

2. CRECIMENTO ECONÓMCO • 10% crecimiento del precio del oro -> [0,15% - 0,25%] del PI31.

Producto Bruto Interno (Variación porcentual real) 4,0 Z8 I 401 Estas elasticidades se incrementan si la economía se acelera.

3. MIAU:1MM MACROECONÓLICOS

Resultado económico (Porcentaje del MI) -26 -3,0 -3,5

Saldo de deuda ptifIca (Porcentaje de PI31) 23,8 25,9 27,8

4. PRECIOS

Precios(Varíación porcentual wurrreada) 3,2 28 28

Fuente: FMI, BC.RP, MEF, Proyecciones MEF (MMM 2018-20211. 17

Ingresos fiscales se incrementan en S/ 11,4 mil millones (2) Wlo

Ingresos del Gobierno General 1% del PBI)

2016 2017 2018

INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL 18,7 18,3 18,7 1 Recuperación económica post FEN costero y Lava Jato.

L INGRESOS TRIBUTARIOS 14,0 13,4 14,0 ✓ Refleja mayor regularización: impacto del incremento en la tasa y precios de metales del 2017.

1. Impuestos a los Ingresos 5,6 5,4 5,4

2. Impuestos a las knportaciones 0,2 02 02

3. Impuesto General a las Ventas 8.0 7,7 7,9 1 Recuperación de la demanda interna y reducción de la evasión en

4.1rn puesto Selecto al Consumo 0.9 0,9 1A . cadenas de valor.

5. Otros Ingresos nioularlosi 1.7 1.6 1,7

6. Devoluciones -2.5 -2,5 -2.2 ,

L INGRESOS NO TRIBUTARIOS 4,6 47 4,5

1. Regalías y Gravam en Especial 0.5 0.6 0.6 1 Normalización.

2. Contribuciones Sociales 2.2 2,1 2,1

3. Otros

INGRESOS DE CAPITAL

1.9

0,1

2.0

0,2 0,1

✓ Considera pagos extraordinarios en el 2017 (transferencia de utilidades de FONAFE y ejecución de garantía de GSP).

1/ Considere legrases tributarles de Gobiernas locales, MAN 17F,1FM, entre otros. 2/Transferencia de uffildades de FONAFE y ejecución de gorrina: de GSP, entre otros. Fuente SUNAT, EsSalud, Perupetro, MEF-SIAF, MMM 2013-2021.

18

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Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público 2018

Presupuesto Público: 2017 (Estructura %, Miles de Millones de soles)

Presupuesto Público: 2018 (Estructura %, Miles de Millones de soles)

■ Recursos Directamente Recaudados

mi Recursos Determinados

9 Donaciones y Transferencias e Recursos Ordinarios

1 Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito

1. Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 65,3% del Presupuesto

• El Presupuesto 2018 se incrementa en S/ 14,7 mil millones respecto al PIA 2017 (+10,3%)1/.

o El 70% de este incremento proviene de Recursos Ordinarios, seguido de Recursos Determinados (12% del incremento total), Recursos Directamente Recaudados (11%) y otros (7%).

EIPIA7.1217 asdende <151142 472 miffoner., coplee es e o lo seresdadOcti b Ley de Presupuesta de/ Sector Púfsfico para el 'Ario Fiscal 21712 Fuente lroYlctode Ley dePiZsdpeesi, del Sector Pabik0 20.18. ' 1-; ' , -

Recursos Ordinarios: 2018 • (Millones de 5/, Estructura %)

I. Impuestos y Contribuciones Obligatorias 97 288 9427 Impuesto a la Renta 38 939 37,9 Impuesto a la Propiedad 5 053 4,9 Impuesto e le Producción y el Consumo 63 736 621 Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales y otros 5 811 5,5 Devolución de Impuestos -16 050 -15,6

II. Vetee de bienes y servidos y derechos administrativos'. 2 137 2,1

IlL Venta de Activos financieros y no financieros 71 0,1

IV. Transferendas 3 203 3,1 Transferencias por exoneraciones - GR San Martin s - 52 -0,1 Transferencias (Fondo de Estabilización Fiscal- FEF y entidades)w 3 875 3,8 Transferencias a Fondos - 620 -0,8

- Fondo Estimulo el Desempeño (S/ 170 millones) - Fondo Sierra Mil (S/ 300 melones) - Fondo de Seguridad Ciudadana (S/ 150 millones)

L _.142811_ tR9.R. 11 Considera comisión del honra de la Nación, de SUNAT, derechos de extranjerk, as/ como ingresos no tributarlos del Gobierno Centrok Gravamen Especial a la Minería, Intereses de cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Noción, Regalías petroleras y gasfferas no transferidas, Concesiones, entre otros. 2/ Recursos asignados al gobierno regional de Son Martín por la eliminarldn de beneficios grbeitoddl,3/Pari~toi, j • • • : •• • r

?rieliriiedsl:Séctir "Slim 251a.. •

TOTAL RECURSOS ORDINARIOS

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10

2. Recursos Determinados (RD): Financian el 12,6% del Presupuesto

Recursos Determinados Proyecbs de Lay da Presupuesto 2018 •

m9lD4188 de % Eltruetum % %del PBI lanon, Ubre:anon, Regid , Rasa dedo:kanes y Parecip. 7 621 38,6 1,0 I --Canon Aneto TZOB 7.13 11,2"

Canon Gestero 1 363 6,9 0,2 Canon y Sobrecanco Petrolero 563 2,9 0,1 Canon Forestal 2 0,0 0,0 Canon Peso 81 0,3 0,0 Canon Retoenegélico 172 0,9 0,0 FOCAll 3123 19 0,0 Regalas Mueras 795 4,0 0,1 Resta de/dimitas 499 2,5 0,1 asctriticación Rural Ley IP 213749 179 0.9 0,0 Saldos fe balance 933 4,7 0,1 Otros 1 246 8,3 0.2

[laido de Compensación Ilunfdpel 6012 25,4 0,7 ;

ContrIbucticne_e a Fondos 4135 21,0 0,6

Impuestos Municipio' 2961 159 0,4

TOTPL RECURSOS DETERMINADOS 19 729 100,0 2,6

. .

1/Considero S/ ESO millanyspere uso de rondar ~icor raudo 5Lenv ere( Fondo dr Esdnodo ~nepe.% (FM y ~de de Up!~ Ciudadana hdole5/A Arme ~de* le moido Son ~in pon onodnoddo de eondrodowes. 2/ idd~ dor,. para pdd.kem y trordfrrendes FOTale Cansoldade de &monos (FM). 3/ Mago ~momo Bocelan XLV y 20111 y:residen, el PUL Fuente Proyecto de Ley de Presupuesto de!Secrer Pdbice XLII, MEI ~P.

21

kg 11.1.

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152018 2017 2018

Se asigna de forma descentralizada: 59,8% a GL; 30,3% a GN y 9,8% a GR.

Canon, regalías3 y precios de exportación (Millones de S/ e índice 2007=100)

ODO Canon y regalas mineras , 160 -PX del ello anterior (eje der.)

140

120

9 930 -

8 030

930

5 COD -

3 500

2 000

Conclusiones

• El contexto internacional es favorable. Por primera vez en casi cinco años se ve un crecimiento global que impulsa la demanda y los precios de las materias primas que exportamos.

• En el frente interno, existe una recuperación impulsada por inversión. Notamos un cambio favorable en las expectativas que sugiere un dinamismo sostenido en los próximos meses.

• El presupuesto 2018 pretende consolidar esta recuperación económica en el marco de un manejo responsable y sostenible de las finanzas públicas.

22

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Perspectivas Económicas

Situación actual y perspectivas

Finanzas Públicas

fl Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2018

Contenido

III Proyecto de Presupuesto del sector Economía y Finanzas 2018

in Enfoque Estratégico del Sector Economía y Finanzas

27/11/2017.

12

Visión y Objetivos Estratégicos del Sector Economía y Finanzas

Visión "Sector que impulsa el crecimiento económico sostenido, garantizando una política fiscal, responsable y transparente, en el marco de la estabilidad macroeconómica"

Objetivos Estratégicos Sectoriales

lo Reactivar la inversión orientada al cierre

25

" Comparativo del Presupuesto de Apertura del Sector Economía Ea y Finanzas de los años 2017 y 2018

26

27/11/2017

13

27/11/2017

Sector Economía y Finanzas PIA 2017 — PIA 2018; Por Pliego Presupuestario

En Millones de Soles

PLIEGO PIA 2017 PPTO 2018 Estruct %

2018

Var %

2012/2017

MEF 17 039 17 324 66,8% 1,7%

ONP 6 177 6 036 23,3% -2,3%

SUNAT 2 208 2 113 8,2% -4,3%

PROINVERSIÓN 290 263 1,0% -9,3%

S MV 66 98 0,4% 48,5%

OSCE 80 70 0,3% -12,5%

PERÚ COMPRAS 20 19 0,1% -5,0%

TOTAL SECTOR 25 880 25 923 100,0% l 0,2%

27

Sector Economía y Finanzas PIA 2017 — PIA 2018; Por Fuente de Financiamiento

En Millones de Soles

Fuente de Financiamiento PIA 2017 PIA 2018 Estruct % 2018

Var %

2018/2017

RECURSOS ORDINARIOS 7 458 7 866 30,3% 5,5%

RECURSOS DI RECTAMENTE RECAUDADOS 2 847 2 788 10,8% -2,1%

RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CRÉDITO 11 274 11 027 42,5% -2,2%

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 135 106 0,4% -21,4%

RECURSOS DETERMINA DOS 4 166 4 135 16,0% -0,7%

TOTAL SECTOR 25 880 25 923 100,0% 0,2%

28

14

Sector Economía y Finanzas PIA 2017 - PIA 2018; Por Categoría y Genérica de Gasto

En Millones de Soles

Categoría y Ge né rica de Gasto PIA 2017 PIA 2018 Estrua %

2018

Var %

2018/2017

GASTOS CORRIENTES (0 11 630 11529 44,5% -0,9%

RESERVA DE CONTINGENCIA 3 343 3 440 13,3% 2,9%

PERSONAL Y OBUG. SOCIALES 1 372 1 241 4,8% -9,5%

PENSIONES Y OTRAS PREST. SOCIALES 5 092 5 0E3 19,5% -0,6%

BIENES Y SERVICIOS 1 723 1 913 6,0% -9,3%

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 2 2 0,0% 0,0%

OTROS GASTOS 98 220 0,8% 124,5%

GASTOS DE CAPITAL (10 2 269 2 744 10,6% 20,9%

RESERVA DE CONTINGENCIA 567 1 043 4,0% 84,0%

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 1 150 900 3,5% -21,7%

OTROS GASTOS 115 104 0,4% -9,6%

ADQ. ACTIVOS NO FINANCIEROS 301 363 1,4% 20,6%

ADQ, ACTIVOS FINANCIEROS 136 334 1,3% 145,6%

TOTAL GASTO CORRIENTE +CAPITAL (1+11) 13 899 14273 55,1% 2,7%

(+) SERVICIO DE LA DEUDA PÚBUCA 11 981 11 650 44,9% -2,8%

TOTAL SECTOR 25 880 25 923 100,0% 0,2%

29

Sector Economía y Finanzas Presupuesto 2018; Por Tipo de Intervención Sectorial (en millones)

TOTAL SECTOR 2018

S/ 25 923 MILLONES

® ADMINISTRACIÓN Y PAGO DE PENSIONES (ONP)

e ADMINISTRACIÓN DE TRIBUTOS INTERNOS Y

ADUANAS (SUNAT) ■ PROGRAMA DE INCENTIVOS A LA MEJORA DE LA

GESTIÓN MUNICIPAL (MEF) ® TRANSFERENCIA A FONDOS SOCIALES MINEROS

(PROINVERSIÓN) ■ FONIPREL (MEF)

al ACTIVIDADES Y PROYECTOS DEL SECTOR

■ SERVICIO DE DEUDA PÚBUCA A CARGO DEL MEF

El RESERVA DE CONTINGENCIA (MEF)

30

FONIPREL MEF),

S/ 100 , ACTIVIDADES Y PROYECTOS DEL

SECTOR,

S/ 1,286

TRANSFERENCIA A FONDOS

SOCIALES MINEROS.

(PROINVERSIÓN),

S/ 104 .

PROGRAMA DE INCENTIVOS A LA

MEJORA DE LA GESTIÓN

MUNICIPAL (MEF),

S/ 800

ADMINISTRACIÓN DE TRIBUTOS

INTERNOS Y ADUANAS (SUNAT),

S/ 2,113

SERVICIO DE DEUDA PÚBUCA A

CARGO DEL MEF,

5/ 11,001

ADMINISTRACIÓN Y PAGO DE

PENSIONES (ONP),

S/ 6,036

RESERVA DE CONTINGENCIA

(MEF),

5/ 4,483

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Perspectivas Económicas, Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público 2018 y Proyecto de Presupuesto del Sector Economía y Finanzas 2018

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