San Jos de Colinas, Santa Brbara, Honduras2013 PLAN DE NEGOCIO Proyecto de Tostadura de Cafs Especiales Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr SOLICITUD DE APOYO E 0001 08/2/2013 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Y PLAN DE NEGOCIOS Para la Iniciativa Microempresarial Proyecto de Tostadura de Cafs Apoyo solicitado por el Grupo Empresarial: Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr Montos de preinversin e inversin por fuente (en lempiras) FuentesPreinversinInversinTotal por fuente Socias de la Empresa 66.0004%66.0003% Aporte COCASJOL50.00016%250.00014%300.00014% Fundacin Jicatuyo y otras50.00016% 50.0002% PACTA 916.99952%916.99944% Proyecto Horizontes del Norte220.00069%539.00030%759.00036% Totales 320.00015%1.771.99985%2.091.999100%

Elaborado por Proyecto Horizontes del Norte San Jos de Colinas, 9 de abril de 2013 Localizacin del Proyecto Barrio: Villa Guadalupe Municipio: San Jos de Colinas Departamento: Santa Brbara PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 1 de 66 RESUMEN EJECUTIVO 1. Descripcin de la Empresa. La Empresa de Cafs Especiales Colibr estar ubicada en el Barrio Villa Guadalupe, del Municipio de Colinas, en el DepartamentodeSantaBrbara,vecinaalapropiedadeinstalacionesdelaCooperativaCafetaleraSanJosde Colinas, COCASJOL, quien ha dado pie al surgimiento de esta Empresa, dentro del sector de la microempresa rural. Seintegrapor55mujeressocias,compuestapor12menoresde30aos,haciendounpromediode42aosde edad entre todas las socias, cuya relacin con COCASJOL implica ser socias, o esposas o hijas de personas socias de tal Cooperativa.El proyecto consiste en procesar y comercializar cafs tostados, producidos en la regin, que se tuestan y embolsan en grano, o se tuestan, muelen yembolsan, bajo una de diferentesmarcas registradas por COCASJOL; quien, bajo convenio, traspasa a la Empresa las marcas Colinas, Volcn, Hills, Villa Guadalupe y Colibr. La produccin mnima ser de 30,000 libras por ao, contemplando celebrar contratosde venta nacionales e internacionales. La materia prima consiste en cafs especiales, por ser de altura, orgnicos o de ecosistemas que producen calidades y sabores diferenciados, que se producen por personas pequeo productoras asociadas a COCASJOL y ser provista por esta Cooperativa a la Empresa, en condiciones preferenciales, catada y clasificada. Mercado: se cuentacon un cliente aliado comercial,LACTHOSA, que distribuye la marca Caf Colinas en unnicho de mercado de cafs especiales de la costa norte del pas, colocando 10 mil libras anualmente. El mercado de cafs especialesnacionaleinternacionalmenteescrecienteporloqueseestimaqueelvolumendeventasproyectado de 30 mil libras puede colocarse a travs de esta alianza comercial y las que se abran al poner en marcha el plan de mercadeo, que establecer la estrategia de comercializacin y de precios; plan que ser formulado con el asesora-mientodeunaempresaespecializadaduranteelprocesodecapacitacinyasesoraconelquecontarelGrupo Empresarial. Es as que con el precio de Lps. 70 la libra, que est 25% por debajo del precio de la competencia de cafs similares, se espera teneringresos por ventasde 2 millones de lempiras, cifra que al sexto ao del proyecto seduplicaraytriplicaraaldcimoao,segnlasproyeccionesdelestudio.Elcomportamientodelentornoeco-nmico de este mercado, en los ltimos 5 aos, ha sido creciente en demanda, precios de la materia prima y pre-cios del producto, lo cual se ha considerado en el estudio de factibilidad y en el lineamiento del plan de mercadeo. Estrategia de posicionamiento:La formulacin del plan de mercadeotambin dejarsentada la estrategiadeim-plementacin del proyecto con nfasis en: (a) la calidad de cafs especiales (pureza, sabor y consistencia en la cali-dad) haciendo promocin con base al origen (cafs de Colinas, Santa Brbara), a la produccin (orgnicos, certifica-dosdecomerciojusto,amigableconlanaturalezaomedioambiente);(b)elcumplimientodelaresponsabilidad socialempresarial(incrementodeingresosenfamiliaspobres,especialmentemadresjefasdehogar,creacinde empleos,apoyoalaeducacinyprofesionalizacin,yapoyoalsurgimientodeotrasempresasenelsectordela microempresarural)y,(c)lascaractersticasdelaimagencorporativaquelesligaaCOCASJOLparasuposiciona-miento. Ventajas: La Empresa tiene por ventajas las siguientes: 1) Contar con la materia prima (cafs especiales) a travs de convenios de mutua exclusividad con COCASJOL. 2) Contar con un socio comercial desde el inicio (LACTHOSA). 3) Constituido el grupo de mujeres, legalizarn la Empresa bajo personera jurdica apropiada al giro del negocio y sus fines sociales. 4) Bajo convenio, permanente asesora y acompaamiento del Equipo Tcnico especializado en calidad y comercia-lizacin de COCASJOL.5) Destrezas adquiridas en la preparacin de caf tostado, molido y envasado proporcionas a las asociadas a travs de la formacin impartida por COCASJOL. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 2 de 66 6) AlianzaestratgicaconCOCASJOLy,atravssuyo,conlaFundacinJicatuyo,ASONOG,AECI, entreotrasenti-dades de cooperacin para el desarrollo, para fortalecer sus destrezas en aspectos tcnico productivos y de ges-tin empresarial. Desventajas:1) Escasa calificacin en procesamiento de caf con consistencia en su calidad. 2) Renta de local, maquinaria y equipo para llevar a cabo las operaciones de produccin y administrativas.3) Precaria formacin en aspectos de gestin empresarial mercadeo y finanzas.Aspectos productivos:La Empresa puede operar, bajo la estructura definida, cuya Junta Directiva tiene funciones de dirigir y supervisar a la Gerencia y a los Comits, y conocer la ejecucin de las actividades planificadas y los estados financieros mensua-les para la toma de decisiones. Se inicia con la contratacin de personas en los puestos de Administradora Contado-ra(1)yVendedora(1);y,enelreadeproduccinsecontrataralaspersonasenlospuestosdeTostadora(1), Moledora-Envasadora(1) yEncargada de Bodega (1). Se abastecer del caf a travs de COCASJOL,catado como cafs especiales y con servicios adicionales bajo convenio, y de las bolsas etiquetadas de una empresa nacional.Los dems insumos se encuentran en la localidad. 2. Aspectos financieros: El estudio de factibilidad financiera muestra que este proyecto tendr, al quinto y dcimo aos, valores presentes netos (VPN) por encima de cero (Lps. 26,662 y Lps. 1,084,201, respectivamente) lo cual sugiere que puede realizar-se la inversin; y tiene tasas internas de retorno (TIR), al quinto y al dcimo ao, igualmente positivas (25% y 48% respectivamente)yporencimadelatasaesperadaporlaEmpresa(TREMA)de24%.Tambinseestimaquela inversin se recuperar en el primer trimestre del cuarto ao del proyecto. Al hacer el anlisis de sensibilidad, asumiendo para los primeros 2 aos un incremento de 25% en los precios de la materia prima caf, el proyecto presenta una VPN negativa, una TIR (11%) por debajo de la TREMA (24%), y la re-cuperacin se dara al sptimo ao, por lo que hay que considerar un anlisis financiero previo a pagar los precios de plaza de los cafs especiales en estos primeros 2 aos del proyecto por encina de lo estimado en las proyeccio-nes del proyecto. Asimismo, el proyecto es muy sensible al precio de venta, pues al reducir 25% de los precios pro-yectadosdelprimeroaltercerao,semuestraunaVPNnegativayunaTIR(-1%)pordebajodelaTREMA,porlo quesedebeprocurarvenderelproductoalospreciosproyectadosoporencimadeestos,siendoestepreciode Lps. 70 la bolsa el primer ao. 3. Impactos socioeconmicos:Las familias a beneficiarse con la ejecucin de este proyecto no son solamentelas de las 55 asociadas y 6 emplea-das, sino tambin las docenas de familias pequeo productoras de cafs especiales, todas percibiendo, entre otros: (a) incrementos en sus ingresos: las socias por el reparto de excedentes de la Empresa, las personas empleadas por los salarios que perciban y las familias pequeo productoras de caf porlos pagos justos a sus cafs especiales, o sea los precios de plaza, considerando los promedios de los precios de exportacin; y, (b) formacin adecuada para destinar los incrementos de los ingresos a la capitalizacin de la Empresa para su mejor posicionamiento y la diver-sificacin de emprendimientos, lo mismo que para incrementar el bienestar familiar, en mejoras a la vivienda y a la educacin,hastalaprofesionalizacindehijasehijos.Adems,laretencindeunapartedelosexcedentesenla Empresa y las compras que se realicen a nivel local, as como los salarios y excedentes repartidos entre las familias, conllevarn al incremento de la liquidez a nivel local, propiciando el incremento del ahorro, lo cual es la base para generar el surgimiento de nuevos emprendimientos en la espiral del desarrollo local. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 3 de 66 CUADRO DE CONTENIDOS RESUMEN EJECUTIVO1 INTRODUCCIN4 PRIMERA PARTE: ANTECEDENTES DEL GRUPO EMPRESARIAL PROPONENTE5 I.Aspectos generales5 II.Aspectos de gestin y toma de decisiones8 III.Aspectos de operacin9 SEGUNDA PARTE: ESTUDIO DE FACTIBILIDAD9 I.Estudio de Mercado9 II.Estudio Tcnico13 III.Estudio administrativo organizacional21 IV. Estudio ambiental25 V.Estudio Financiero26 TERCERA PARTE: PLAN DE NEGOCIOS29 I.Plan de Produccin29 II.Plan de Mercadeo31 III.Plan Financiero32 IV. Gnero como eje transversal36 V.Juventud como eje transversal37 VI. Plan de ejecucin37 VIII. Conclusiones y recomendaciones de la Consultora38 Anexos39 PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 4 de 66 INTRODUCCINEl consumo interno de caf se revitaliza con el surgimiento de pequeas y medianas empresas que incursionan en elmercadocondiversasmarcasquecompitenporlapreferenciadelaspersonasconsumidoras,enelnichode cafs puros, orgnicos y otros especiales. IHCAFE, en 2012, registra el aumento del consumo interno, que tradicio-nalmente era de alrededor de 300 mil sacos, indicando que ya supera los 700 mil sacos. Estosedaenmediodelincrementodelaproduccincafetaleraenelpasenlosltimosaos,elincrementodel precio del grano en el mercado internacional, la valoracin de su alta calidad y, sobre todo, el inters de las perso-nas productoraspor obtener mayores gananciasen la comercializacin. Se ha generadoun gran atractivo entre la poblacin consumidora al poder elegir entre ms de 150 marcas nacionales que seducen con diferentes presenta-ciones y sabores. Aunque el mercado del caf es dominado por grandes torrefactoras con las marcas El Indio, Ma-ya, Oro, Rey, Mascaf y Corona, que son populares por el bajo precio y por comercializarse en bolsitas de una onza, el mercado de cafs especiales crece por el despertar creciente de la preferencia por un caf con mnima impureza, conocidocomnmentecomocafdepalo.Ladiferenciaenpreciodeloscafspopulareshacequeanacaparen 65% del mercado, pero los cafs especiales estn creciendo por su mayor calidad y, molidos o en grano, se venden a alrededor de 70 lempiras la libra y hasta por 120 lempiras la bolsa de una libra. La Empresa de Tostadura de CafsEspeciales Colibr competir con las marcas de caf Rubio, palo, Passion, Don scar, Exquisito, De Mi Tierra, Copn, Excelente, Isla Caf, Bella Vista, Copn, Ambassador, Del Campo, San Marcos, PalitoVerde,Cand,DonTia,Welchez,EspressoAmericano,DonMiguelentreotrascasi150marcas,queseco-mercializan en bolsas con peso diverso, entre media y una libra, y se encuentran en los mercados de San Pedro Sula y Santa Brbara, as como en el resto de ciudades del pas. La marca de Caf Colinas ya tiene un posicionamiento en elmercadoylamarcaCafColibrtendrqueenfrentarvariosobstculos,comolacompetenciaconmarcasya posicionadas y con las que surjan en este negocio. No obstante es seductor el hecho de llegar a ganancias superio-res por casi 50% respecto a la exportacin del grano. Para hacer el Estudio de Factibilidad y elaborar el Plan de Negocios del proyecto propuesto por la Empresa de Tos-tadura de Cafs Especiales Colibr se sigui el siguiente procedimiento: a raz de que, en febrero de 2013, se recibi la Solicitud de Apoyo dirigida al Proyecto Horizontes del Norte, remitida por la Empresa, se realiza la Verificacin, lo quedalugara quelaEmpresaelaboreyremitaelPerfildelProyectoy,posteriormenteseelaboraelDiagnstico delgrupoEmpresarial,enmarzode2013,porpersonaldelProyectoHorizontesdelNorte,todasactividadesque contaron con la participacin activa de lasmujeres que integran el Grupo Empresarial; luego, el 12 y 21 demarzo del mismo ao se sostuvieron reuniones con el Grupo Empresarial proponente, jornadas en las quese concreta la obtencin de la informacin primaria con el apoyo del personal de la Cooperativa COCASJOL y, finalmente, elabo-rado un borrador de resultados del estudio y planes, sesostuvoel5 de abrilla reuninen la que sevalidaron los resultadosdelEstudiodeFactibilidadydePlan deNegocios,contandonuevamenteconlaparticipacinactivade las mujeres miembros de la Junta Directiva del Grupo Empresarial y asesores de la Cooperativa COCASJOL. Este documento da inicio con el Resumen Ejecutivo, que muestra los aspectos relevantes del Estudio de Factibilidad y del Plan de Negocios, a fin de poner en contexto y de manera breve sobre ambos componentes.En laPrimera parte,sobre antecedentes delGrupo Empresarial, se abordan aspectos generales, lo mismo que as-pectos sobre capacidad de gestin y toma de decisiones, concluyendo con aspectos de operacin actual de la Em-presa.EnlaSegundaparte,respectoalEstudiodeFactibilidad,elprimerapartadocontieneelEstudiodeMercado,pa-sando a abordar, en el segundo, temas relevantes delEstudio Tcnico, seguido de aspectos del Estudio Administra-tivo Organizacional, en el tercer apartado, finalizando con lo relativo al Estudio Financiero. En la Tercera parte, sobre el Plan de Negocios, se cuenta con el Plan de Produccin, en el primer apartado, con elPlandeMercadeo,enelsegundo,conelPlanFinanciero,enelsiguienteyconloscomponentestransversalesde Gneroy Juventud en el apartado anterior al Plan de ejecucin, teniendo, finalmente lasConclusiones y recomen-daciones al final del cuerpo del documento. En los Anexos se encuentran los contenidos que permiten mayor deta-lle sobre lo que se aborda en los diferentes apartados del Estudio de Factibilidad y Plan de Negocios. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 5 de 66 ANTECEDENTESI.ASPECTOS GENERALES El Grupo Empresarial proponente se integra por 55 mujeres, entre pequeo productoras de caf, esposas e hijas de personas productoras de caf, en su mayor parte, que integran la membresa de laCooperativaCafetalera de San Jos de Colinas, COCASJOL.LaCooperativaactualmentecuentacon189personassociasquesededicanalcultivodelcafquecomercializan pormediodeCOCASJOL.LaCooperativaseorganizel15deoctubrede1967paracomercializarlascosechasde caf, y exporta la mayor a pases de Europa y aEstados Unidos, y una pequea parte la procesa y comercializa lo-calmente,comocaftostado,bajovariasmarcas.Porsuexperienciaenlacomercializacindecafstostados,la Asamblea de COCASJOL acord que, para procesar y comercializar sus cafs especiales, bajo sus marcas registradas Colinas,Volcn,ColibrylamarcaporregistrarMoka,sepromueveelsurgimientodeunaempresaintegradapor mujeres, entre asociadas, esposas e hijas de personas asociadas a COCASJOL. A.Denominacin, ubicacin y naturaleza de la EmpresaEl Grupo Empresarial proponentevalora la posibilidad dereflexionarsobre la diversidad de tipos deregistrolegal antes de optar por el que ms convenga a su inters de diversificar en productos, marcas y servicios luego de crecer y consolidarse en el rubro de tostado de caf bajo las marcas Colinas, Volcn y Colibr, para incluir otros cafs espe-ciales con nuevas marcas, segn sea el tipo de caf; e, inclusive, tienen en perspectiva operar una cafetera. La Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr tiene por ubicacin el plantel de COCASJOL y en perspectiva la construccin del plantel propio de la Empresa en un espacio aledao a la Cooperativa COCASJOL, cuya direccin es Barrio Villa Guadalupe, Municipio de San Jos de Colinas, en el Departamento de Santa Brbara. La Empresa tiene como objetivo operar como procesadora y comercializadora de cafs tostados y molidos, funda-mentalmente de cafs especiales, asimismo producir otros productos derivados del caf yofrecer servicios relacio-nados.EstoseplanteamedianteelEstablecimientodeunaplantatostadoradecaf,quepermitaproducircaftostado de alta calidad para satisfacer gustos de personas consumidoras nacionales y extranjeras lo mismo que por Desa-rrollar un sistema especializado de mercado de caf de calidad, de manera que permita obtener valor agregado a su produccin y la de otras personas productoras aledaas, con lo cual mejorarn sus ingresos y su calidad de vida y, asimismo,porImplementarunplandecapacitacinentostadodecaf,comolosealanenelPlanEstratgico, documento que an est en borrador. Para comunicarse con el Grupo Empresarial proponente pueden usarse las siguientes direcciones: correo electrni-co:cafecolibricocasjol@yahoo.com,telfonofijo:2657-0027olostelfonoscelularesdelasmiembrosdirectivas: Presidenta, Vilma A. Perdomo: 96869426, Vicepresidenta, Karen Enith Rodrguez: 95858723 y Tesorera, Alma Rosi-bel Rivera: 96310768. B.Surgimiento Por tratarse de mujeres socias de COCASJOL, esposas e hijas de personas socias de esta Cooperativa, aprovechan la oportunidad esperada desdehace 2 aos, en que la Asamblea de COCASJOL acord promover una empresa tosta-doraparasuscafsespecialesintegradapormujeres,asconformanelGrupoEmpresarialqueseorganizaen Asamblea de 55 asociadas para poner en marcha su empresa, comoespacio en el que generen ingresos con valor agregadoalaproduccindecaf.Recientemente,el10demarzode2013,integraronsuDirectiva,teniendopor mandatorealizartodaslasgestionesnecesariasparaponerenmarchalaEmpresaTostadoradeCafsEspeciales Colibr. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 6 de 66 C.Constitucin y Representacin Legal El trmite legal de su personera jurdica va a realizarse como parte del proceso de formacin y asesora tcnica en aspectos organizacional administrativos que proveer el Proyecto Horizontes del Norte. Esto incluye la elaboracin deEstatutosConstitutivos,realizacindelaAsambleaConstitutiva,ylaformulacindelActaConstitutivacomo pasos previos a la gestin de la personera jurdica en la entidad gubernamental que corresponda. PorloprontolarepresentacinlegalrecaeenVilmaPerdomo,quienfueseleccionadaporelGrupoEmpresarial como Presidenta de su Directiva. La Directiva completa se conforma as: Presidenta: Vilma Perdomo Vicepresidenta: Karen Enith Rodrguez Flores Tesorera: Alma Rosibel Rivera F. Secretaria: Mara Reina Reyes Fiscal: Bartola Garca Vocal I: Patricia Rodrguez Vocal II: Elsy Marina Rivera Perdomo Vocal III: Luca Caballero Vocal IV: Alama Doris Castillo D.Objetivos y actividad econmica principal La Empresa va a dedicarse a tostar y moler cafs especiales, envasando en bolsas de 1 libra para comercializar bajo las marcas Colinas, Volcn y Colibr, inicialmente en el mercado nacional e incursionando en el mercado internacio-nalposteriormente;y,dentrodedosaosanalizarlafactibilidaddeprocesarelcafespecialtipoachocolatado para comercializarlo bajo la marca Moka. La Empresa se propone, como objetivo Lograr la sostenibilidad de la Empresa, en el mediano y largo plazo, a tra-vs deposicionarla en los nichos de mercado de sus productos de cafs especiales, a fin de satisfacer las expectati-vaseconmicasysocialesdelaspersonasasociadas.LocualseplanteaensuPlanEstratgico,yparalograrlo establecen tambin objetivos especficos. E.Personas socias En tanto que se trata de una nueva Empresa en proceso de constitucin, el nmero de asociadas es de55 mujeres, con las cuales va a constituirse. A continuacin, en el Cuadro 1 se muestra los nombres de las asociadas y su edad. Cabe mencionar que cada una hace un aporte de capital por el monto de Lps 1,200, por lo que la Empresa se cons-tituir con un capital accionario de Lps. 66,000 suscrito y pagado. Cuadro 1: Socias de la Empresa, por edad Nombre de la persona sociaN de identidadEdadNombre de la persona sociaN de identidadEdad 1) Alma Rosibel Rivera F.162019630015150 29) Nelva Yesenia Pineda160619810029232 2) Alicia Trinidad Carranza160619480004665 30) Patricia Yamileth Rodrguez160619880044324 3) Alejandrina Rivera Paz162019580024555 31) Gissella Mara Rodrguez P.160619940004419 4) Alma Doris Castillo Rivera160619720032041 32) Leida Caballero Perdomo160619620043051 5) Bartola Garca Garca162119670008646 33) Julia Ondina Rodrguez160619640011143 6) Belquis Leiva Meja161519710016442 34) Mailyn Haneth Pineda 160619880004224 7) Elsy Marina Rivera Perdomo160619420019871 35) Susy Yamileth Castellanos 160619810063331 8) Evangelina Muoz160619460034767 36) Yessica Odili Perdomo 160619800024332 9) Elsa Rivera160619600031953 37) Dunia Elizabeth Perdomo 160619820001428 10) Karen Enith Rodrguez160619730035440 38) Lidia Marina Hernndez160619750033937 PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 7 de 66 Nombre de la persona sociaN de identidadEdadNombre de la persona sociaN de identidadEdad 11) Mara Carmen Perdomo S.160619550007758 39) Analy Castellanos 160619870039825 12) Suany Yajaira Caballero160619850090028 40) Aracely Rodrguez160619520019960 13) Lucia Caballero Caballero160619520030261 41) Reina Yaquelin Rivera 160619730000940 14) Mara Estela Rodrguez P160619450011668 42) Delmys Yanely Aguilar Perdomo160619820005131 15) Mara Reina Reyes R160619540001959 43) Yeni Karolina Leiva 160619830027529 16) Mara Perdomo Rivera160619550014958 44) Lucia Antonia Rpalo160619660023945 17) Mari Caballero Rodrguez160619650047848 45) Mara Iginia Valle 160619700015142 18) Mara Elena Rodrguez160619720028341 46) Edith Waldina Sabilln 160619790031834 19) Gloria Yaneth Castellanos R160619670044846 47) Ermelinda Pontaza vila 421560030455 20) Ofelia Martnez Fernndez160619490008564 48) Mersie Daricel Perdomo 160619860051827 21) Evelin Lastenia Fernndez160619750001638 49) Sindy Paola Castellanos 160619920039320 22) Dunia Esperanza Enamorado Teruel160619850036828 50) Odessa Grant Bustillo10119770294035 23) Oliva Alexi Perdomo Escamilla162019630017650 51) Glenda Lizeth Muoz160619800025833 24) Elizabeth Rivera Hernndez50119610336352 52) Iris Yamileth Fernndez Rivera 160619770033332 25) Mara Eulalia Pineda Fernndez 160619570022956 53) Deisy Eugenia Castellanos Perdomo160619850058428 26) AnaBenicia Meja160619710011642 54) Susana Melissa Paredes Mungua 160619950011718 27) Vilma Azucena Perdomo162019670003246 55) Georgina Yamileth Caballero 160619720023840 28) Nuria Rivera160619770036836 Total de asociadas 55 (100% mujeres). Edad promedio de las socias: 42 aos.Nmero de mujeres jvenes: 12 (22% del total de socias) F.Estructura OrganizativaEl Grupo Empresarial no est legalmente constituido y se espera que, en los primeros meses de implementacin de este proyecto lo haga de modo que la Empresa se conforme por 3 organismos, dos deellos con funciones de con-duccin y direccin, la Asamblea General y la Junta Directiva; y uno operativo, la Gerencia; como normalmente se estructuran las entidades independientemente del tipo de personera jurdica por la cual opte el Grupo Empresarial para legalizarse.LaAsambleaGeneraldeAsociadas,legalmenteconvocadayreunida,serlaautoridadmxima,queexpresala voluntad colectiva de la misma y se integra exclusivamente por personas asociadas individuales. Se reunir ordina-riamente 1vez al ao y extraordinariamente lasveces que sea preciso. Se regir por los Estatutos de constitucin legal y las leyes nacionales vigentes que apliquen.La Junta Directiva ser elegida por la Asamblea General para el perodo que designe la ley, pudiendo reelegirse por un perodo adicional si ello aplica legalmente, y se integrar por las personas en los cargos de Presidenta, Vicepre-sidenta, Secretaria, Tesorera, Fiscal yVocales. Tendr por funciones dirigir y supervisar a la Gerencia ya los Comi-ts. Se reunir 1 vez por mes para conocer la ejecucin de las actividades planificadas y los estados financieros del perodo con la finalidad de tomar decisiones al respecto.Las personas en los cargos de Presidenta y Tesorera se reunirn semanalmente con la Gerencia para acompaar las ejecuciones de los planes por parte de la Gerencia y los Comits. La Junta Directiva elegir a la persona en el puesto de Gerente y a quienes integran los Comits.G.Integracin actual y deseada, y sus relaciones externas La Empresa deTostadura deCafs Especiales Colibrsuscribir con COCASJOL un Convenio que regul los compro-misos as: por parte de la Empresa, la compra preferencial de los cafs especiales a COCASJOL; y, por parte de CO-CASJOL,laventaexclusivadesuscafsespecialesenelvolumendemandadoporlaEmpresaparagarantizarsu PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 8 de 66 sostenibilidad, crecimiento ydiversificacin a lo largo del tiempo, talcomo se ha convenido por la Junta Directiva de COCASJOLy semuestra en el anexo 8 (Punto de Acta de Junta Directiva de COCASJOL sobre Acuerdo de Venta de servicios y caf a la Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr).Esta Empresa est integrada en la cadena de caf, desde el inicio hasta el penltimo eslabn de la misma, ya que se produce y cosecha caf en las fincas de algunas de las socias, de los esposos de otras socias y de los padres de las dems socias, producto que pasa a la Cooperativa COCASJOL quien lo acopia, seca, trilla y exporta al comercializar, en su mayor parte, con clientes del mercado europeo y estadounidense.Parte de la cosecha COCASJOL la destina al proceso de tostado, molido y comercializacin en el mercado local, actividad que traspasa, con base a un Acuer-do de Asamblea General en 2011 y ejecuta por Acuerdo de Junta Directiva de COCASJOL en abril de 2013, a la Em-presadeTostaduradeCafsEspecialesColibr;y,estoscafsespecialesquevaademandarlaEmpresa,selos venderCOCASJOLbajoelconvenioquegarantizalasentregas,pesealosvaivenesenelpreciointernacionaldel caf, entre otras vicisitudes.La Empresaes,en consecuencia, el penltimo eslabn en la cadena de valor del caf antesdellegaralatazadelconsumidorfinal,siendolosdistribuidores,supermercadosycafeterassusclientes directos y los del ltimo eslabn para su caf envasado en tostado y envasado molido. Paragarantizarsucompetitividad,laEmpresavaacontinuarconlasrelacionescomercialesyaestablecidaspor COCASJOL, en vista que se trata de alianzas comerciales que han manifestado su inters mediante expresiones de compra por escrito, as como va a establecer nuevas relaciones comerciales en la medida que el volumen y la diver-sidad potencial de la Empresa lo requieran.Para su desarrollo en gestin empresarial y en consistencia en la calidad, la Empresa va a continuar con las relacio-nes ya establecidas por COCASJOL, para el casode asesora, asistencia tcnica y capacitacin en consistencia en la calidadconCOCASJOL/ACDI,IHCAFElomismoqueparaeldesarrollodelacapacidaddegestinempresarialcon COCASJOLysusentidadesaliadasASONOG,INFOPyFundacinJicatuyo,entreotras,comosemuestraenelPlan dedesarrollodedestrezasycapacidadestcnicasydegestinempresarialaimplementarenelprimeraodel proyecto,identificandolosserviciosdeasistenciatcnica,sucostoestimado,entidadesqueidealmentedeberan impartirlos, nmero de personas beneficiarias y metas para el ao uno del proyecto (cuadroo 33, en la pgina 34). LasentidadesqueproporcionarnlosserviciosdecapacitacinyasesoratcnicasecontratarnporelProyecto Horizontes del Norte, seleccionadas a partir de los trminos de referencia acordados con el Grupo Empresarial, que especificar el tipo de capacitacin ola asesoraconcretade la quese trate,temas, contenidos, metodologa,n-merodepersonasparticipantesobeneficiarias,resultadosesperados,sistemadeevaluacincualitativa,costosy otros que permitan evaluar el impacto de los servicios.H.Infraestructura fsica ActualmenteCOCASJOLcuentaconunplantelequipadoconmaquinariaparaprocesarcafsdecalidad,tostados, molidos y envasados, con una capacidad de produccin de 30 mil libras por ao,con lo cual desde hace 2 aos ha incursionado en el mercado de cafs especiales con sus productos bajo las marcas Caf Colinas, Caf Volcn y otras. Este plantel, bajo convenio, lo dar en arrendamiento a la Empresa de Tostadura de Cafs EspecialesColibr, y le conceder, asimismo bajo convenio, las marcas registradas de Colinas, Volcn y Colibr para que, a partir de mayo de 2013 la Empresa entre en operaciones. II.ASPECTOS DE GESTIN Y TOMA DE DECISIONES A.Efectividad de la Gestin Administrativa EntantoquelaEmpresanohaentradoenoperacin,notieneexperienciasquedeterminenlaefectividaddela gestin, salvo la intencin y pasos dados para elaborar las herramientas bsicas de la planificacin (Plan Estratgi-co,PlanOperativoAnualysupresupuesto),lomismoquelasherramientasnormativas(manualdeoperacionesy otros reglamentos administrativos, contables y de personal). PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 9 de 66 B.Capacidad tcnica para la toma de decisionesLa toma de decisiones acertadas se basa, en buena parte, en la informacin cierta y oportuna que proporcionan los estadosfinancierosmensuales,trimestralesyanuales,tantocomoenlainformacindemercadoyladeproduc-cin. La capacidad tcnica para la toma de decisiones ser posibilitada por la formacin o capacitacin y asesora en los aspectos de gestin empresarial, que posibilitarn las destrezas y las herramientas de gestin requeridas por la Empresa. C.Programa de capitalizacinLaempresatieneelProgramadecapitalizacin,deacuerdoaloestablecidoensuAsambleaparaconformarla Empresa,elaporteporsociadeLps.1,200anualmente,comosemuestraenelcuadro2,acontinuacin,aporte que tiene la ndole de permanente, o sea que aportarn incluso ms all del quinto ao. Cuadro 2: Programa de capitalizacin de la Empresa Tostadura de Cafs Especiales Colibr (En lempiras) Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5 Aporte inicial por persona asociada1,200 Aporte de capital ordinario anual por persona asociada1,2001,2001,2001,200 Total de aportes anuales de 55 personas asociadas66,00066,00066,00066,00066,000 Total capital social acumulado por ao66,000132,000198,000264,000330,000 III.ASPECTOS DE OPERACIN En tanto que no ha dado inicio a operaciones, la Empresa no ha producido ni prestado servicios, por lo que no hay proceso productivo a describir. Cabemencionarseque,encuantoarecursosdisponibles,laEmpresacuenta,ademsdelosrecursosfsicosyde capital anotados lneas arriba, con una parte de las socias capacitadas por COCASJOLen el tostado, molido y enva-sadodecaf,sociasquesecontemplaseanpartedelascandidatasacontratarpararealizarestasactividadesde produccin en la Empresa, por su experiencia y conocimientos adquiridos. SEGUNDA PARTE: ESTUDIO DE FACTIBILIDADI.ESTUDIO DE MERCADO A.Productos o servicios a generar Elproyectoconsisteentostar,moler,envasarycomercializarcafsespecialesbajolasmarcasColinas,Volcny Colibr. La comercializacin va a realizarse en bolsas especficamente etiquetadas de media y una libra, que conten-drn caf tostado en grano o caf tostado y molido.El cliente principal de la Empresa ser LACTHOSA, al que podr satisfacerse por mnimo 10 mil libras el primer ao, buscando colocar un mayor volumen en una negociacin comercial favorable. Otros clientes potenciales de la Em-presa son los supermercados y cafeteras de las ciudades de San PedroSula y Santa Brbara, lo cual implica que la PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 10 de 66 mayorpartedelaventaaestasempresasserealizarbajolamodalidaddeconsignacin,queporlogeneralse hace bajo la modalidad de pago por el volumen vendido hasta el tercer mes de su colocacin en estantera.Elproducto delaEmpresaentraracompetirconotrasmarcasdecafsespeciales,enunnichodemercadocre-cienteporelincrementoenelconsumodenmerodetazasdecafporpersonaqueseregistraltimamenteal disponer de una oferta en el mercado de cafs con mnimo o cero impurezas y de diferentes sabores, propios de su zona agroecolgica de procedencia.Loscafsespecialesenelmercadonacionalsevendenalconsumidorfinalamayorprecioqueelcafpopular,y esto se debe a que el caf popular contiene hasta 65% de impurezas, o sea ingredientes que por no ser caf abara-tan su costo y permiten su venta a menor precio, a estos cafs se les llama torrefactos. No obstante en los ltimos 5 aos el consumo interno de caf en el pas se ha duplicado,y el crecimiento se debe sobre todo al incremento en el consumo de los cafs tostados, que representan un 35% del consumo decaf.Con una demanda creciente por cafstostados,haymercadoparalaproduccindelaEmpresaconsiderandoelreconocimientonacionalporlos cafs de altura de Colinas, Santa Brbara, a ponderar en un plan de mercadeo que garantice el posicionamiento. Enconsecuenciacabeproyectarlaconstruccindeinstalacionesapropiadasparaprepararloscafsencantidad mnima de 30 mil libras el primer ao para su comercializacin con una proyeccin de crecimiento que duplique las ventas al ao 10,incluso antes de esa fecha. B.Anlisis de la demanda actual y futuraLaactividadcafeteraenHondurasestenmanosdeunos120,000productores,deloscuales94%sonpersonas pequeo productoras, que dan empleo a ms de 600 mil familias y por ello su gran impacto en la economa nacio-nal. Los cafs certificados y cafs especiales pasan, en los ltimos aos, de una mnima participacin en su produc-cin y exportacin, al segmento de la industria; y su consumo incrementa continuamente, creado nichos de merca-do de rpido crecimiento, por el inters de los consumidores en los aspectos sociales, econmicos y ambientales de las certificaciones, y su alta calidad. Entre las cadenas de valor, sin duda caf es de las ms representativas e importantes para el pas, por su volumen de exportaciones y generacin de divisas, por el nmero de familias productoras pobres y el nmero empleos tem-porales que proporciona a familias an ms pobres y, ltimamente, por el creciente nmero de empresas del sec-tor de la microempresa rural, principalmente, que incursionan en el mercado de los cafs tostados. La creciente concientizacin en las personas consumidoras por consumo de caf de calidad genera mayor demanda de cafs especiales, en los mercados externos y el nacional, por lo que estos cafs tienen gran demandaen pases como Japn, varios pases europeos como Alemania y Pases Bajos, lo mismo que en Estados Unidos, presentando, desde las cosechas 2007-2008 en adelante, tasas de crecimiento medio anual de exportaciones de cafs especiales desde Honduras de 23.9%1.Actualmente, en busca de calidad, crece la atencin por cafs de origen nico, o sea de origen geogrfico conocido, sea por pas o regin, lo querepresenta una oportunidad para las familias productorasde Colinas ya quese esta-blece la relacin directa con compradores. La demanda de cafs con indicacin geogrfica (IG) y su proteccin est bien desarrollada, lo mismo que su incorporacin en las marca, tendencia que tambin implica creciente atencin porlosmtodossosteniblesdeproduccindelcaf.Estorepresentaunaoportunidadparaloscafsdesabores, como el achocolatado que se produce en Colinas. En Europa el consumo en casa es alrededor de 70% del consumo de caf. Aos atrs se consuma soluble o molido, mientras que ahora el caf tostado y en grano (expreso) es el de mayor consumo, seguido del caf molidoempa-quetadoensobresindividuales.As,elconsumofueradecasa,quees30%delconsumo,serealizaencafeteras quesirvenunagranvariedaddecafsdealtacalidad,yeneltrabajo,pueslasempresasdisponendemquinas expendedoras de caf.

1 CV5 Cafs Especiales en Honduras, anlisis cadena de valor. CBI de Holanda. (2012). Consulta del10/4/2013 en: http://www.cbi.eu/download/sub_document/Export_Value_Chain_Analysis_Specialty_Coffees_Honduras.pdf PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 11 de 66 No se tiene un estudio de los segmentos de mercado respecto al consumo del caf en casa y fuera de casa en Hon-duras, no obstante la tendencia del consumo fuera de casa ha ido creciendo en los ltimos 10 aos en que se apre-cia la proliferacin de cafeteras, como Espresso Americano, La Casa del Caf, Cafeto, Dunkyn Donuts, Cafemana, CafVersalles,entreotras.Estoconllevaaestimarquelasprincipalesoportunidadesparalasempresasrurales, dentro de la cadena del caf, estn en el procesamiento y diferenciacin del producto, por lo pronto para satisfacer la creciente demanda por cafs especiales en el mercado interno y trabajar en la perspectiva de llegar alos nichos del mercado europeo. Desde la dcada pasada se ha incursionado en los mercados locales con cafs tostados, incluyendo a los especiales, bajo marcas nuevas y, aunque an no se cuenta con una conciencia local de consumo de cafs orgnicos y especia-les, por la diferencia de precio como aparente seal de calidad, se nota el incremento en el nmero de consumido-res de este tipo de cafs, principalmente en los mercados ms formales, como supermercados, cafeteras y hoteles. Entodocaso,elconsumonacionaldecafstostados,convencionalesyespeciales,yaestporencimadelos200 milquintalesporao,consideradoentodocasocomounconsumointernobajo,noobstanteencrecimiento.De esteconsumo65%correspondealoscafstorrefactosocafspopulares,yloscafstostados,peseasumayor precio, estn creciendo por tener una mayor calidad. Cuadro 3: Proyeccin de la demanda de caf tostado Proyeccin del crecimiento de la demanda interna de cafs En miles de quintales por ao 20102011201220132014201520162017201820192020 Total consumo interno211,0219,0228,0239,4253,8271,5293,2316,7342,0369,4399,0 Caf torrefacto137,0140,0143,0146,0152,3157,5161,3171,0181,3192,1199,5 Caf tostado74,080,087,093,4101,5114,0132,0145,7160,8177,3199,5 Porcentaje de incremento anual del consumo de caf tostado 8%8%7%8%11%14%9%9%9%11% C.Anlisis de la competencia Las empresas procesadoras del grano, en su mayora, se localizan en las zonas productoras de caf, principalmente en el occidente del pas.UnadeestasempresaseslaSociedadIndustrialCafetalera(Sicafe),queprocesacafsdealturadeOcotepequey Marcala bajo las marcas Excelente, Bellavista e Isla Caf, considerados como cafs exclusivos o gourmet. Estn en el mercado desde hacevarios aos, con un buen suceso.Estaempresa se localiza enChamelecn,y provee del pro-ductoalaindustriahotelera,restaurantes,ventasdesuveniresysupermercadosdelasprincipalesciudadesdel pas.Tambin est la empresa Envasadora de Alimentos Beneficio Maya, con sede en Santa Rosa de Copn, que comer-cializa cuatro marcas de caf tostado: Copn, Ambassador, Del Campo y San Marcos. Estos productos se comerciali-zan en diferentes presentaciones en el mercado nacional,y estn disponibles en tueste normal u oscuro, molido o en grano, y en diferentes empaques, incluso estn disponibles en latas de 14 onzas, bolsas laminadas de 8 onzas, y en saquito de yute de 450 gramos. Entre otras marcas en el mercado estn Palito Verde y Cand, de la Cooperativa Agrcola Cafetalera Triniteca; Caf Don Tian de la Procesadora de CafSolrzano; Caf Sur de la Cooperativa Cafetalera Industrial del Sur, y Welchez de la Agroindustrial Santa Isabel. Entre las marcas ms conocidas est tambin Caf Espresso Americano. Muchasempresascompranelgranoalosproductores,perohayproductoresqueestndedicndosealacadena completa: producir, tostar y comercializar el grano. Tambin hay muchos esfuerzos de llevar el caf tostado a mer-cados extranjeros y exigentes, como los europeos. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 12 de 66 Actualmente se levanta un censo de las marcas nacionales en el mercado,y se asume que hay en todo el pas ms de 150 marcas. Este dinamismo est moviendo los gustos de las personas consumidoras, quienes estn volviendo a retomar el gusto por una tacita de caf; antes tomar caf era un vicio de viejos. Hoy en da los jvenes ya disfru-tan de este placer, citando al Gerente del IHCAFE. Dada la fuerza de la competencia, la Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr tiene una fuerte ventaja al contar como aliado comercial de inicio a LACTHOSA, que asumir la distribucin entre los hoteles, supermercados y cafeteras que ya forman parte de su clientela con Caf Colinas.D.Restricciones y condiciones limitantes Los cafs tostados no tienen las restricciones que s enfrentan los torrefactos, en relacin al porcentaje de impure-zasomaterialesquenosoncafincluidosenelproducto,puestoqueseproducenconcienporcientocaf.Se espera que a futuro no hayan restricciones, salvo las de respetar las normas sealadas en la legislacin y conocida como la normaNHN-ISO 11294:1994 para los cafs tostados y molidosenvasados, ya que, con la implementacin deestasnormas,seaseguralacompetitividadyprestigiodelcafhondureo,tantoenelmbitonacionalcomo internacional. E.Anlisis de Precios Actualmente los precios a los que estos cafs tostados se comercializan en el mercado dependen de su calidad y el volumen contenido en el envase. Pueden encontrarse cafs tostados y molidos desde Lps 58.80 como el Caf Villa Guadalupe, hasta el Caf Welcheza Lps. 120.00, y en rangos intermedios elCaf Colinas a Lps 72.32, los cafs Es-presso Americano y San Miguel a Lps. 90.00, y los cafs Bellavista, Rubio y Volcn a alrededor de Lps. 70.00, entre otros. Estos precios, de los dos ltimos aos, vienen demantener por ms de un lustro preciosentre Lps.50.00 y Lps.70 y, su tendencia a incrementar deviene del posicionamiento de la marca en el nicho de mercado establecido que muestra un incremento en las ventas, sea por el aumento de consumidores o el aumento del consumo de caf de los consumidores consuetudinarios.F.Anlisis de la oferta (actual y futura) Hay restricciones en la oferta, debidas a la poca capacidad instalada para producir cafs tostados con consistencia en la calidad y a la poca capacidad de realizar campaas de mercadeo para volver a las personas consumidoras en altamente demandantes de cafs tostados en vez de consumidoras de cafs torrefactos -con contenidos por enci-ma de 10% e inclusive hasta 65% de impurezas, o sea contenidos que no son caf. Como se seal anteriormente, laofertadecafstostados,convencionalesyespeciales,aunqueescreciente,tieneuncrecimientolentoporla cultura de consumo interno bajo, determinado por una oferta de 65% de cafs torrefactos y 35% tostados, diferen-cindose entre s por calidad y precio, como se ha sealado anteriormente. G.Perspectivas de mercado Para la empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr las perspectivas de mercado son altamente alentadoras, dada la experiencia que heredan de COCASJOL,empresa Cooperativa que por 2 aos ha procesado y comercializa-do cafs tostados, molidos y envasados bajolas marcas Colinas, Villa Guadalupe y Volcn; heredando tambin sus aliadoscomercialesLACTHOSA,consedeensedeenSanPedroSula,ypormediodelacualcolocarelcafen supermercados, cafeteras y hoteles.TambininicianconlasalianzasfinancierasdeCOCASJOL,comoBancodeOccidenteyFundacinJicatuyo,para apoyarse en el mediano plazo en sus requerimientos de fondos para capital de trabajo; asimismo cuentan con alia-dos tcnicos, como IHCAFE, APROCAHFE, SAG, para aspectos de calidad y su consistencia, lo mismo que con aliados privados como las diferentes casas comerciales. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 13 de 66 II.ESTUDIO TCNICO A.Tamao localizacin e infraestructura 1.Localizacin e infraestructura.AliniciodeoperacioneslaEmpresaproducirenelespacioyconelequipoenalquilerenellocalpropiedadde COCASJOL, mientras se construye el plantel en el terreno que la Cooperativa COCASJOLdar en uso bajo convenio que legalmente ser suscrito y en el cual se determinarn los trminos de usufructo a 20 aos plazo y prorrogable. En el cuadro 4, a continuacin, se muestra el diseo de la construccin.El terreno lo valora COCASJOL en 250 mi lempiras y se estima que la construccin del plantel tendr un valor de 350 millempirasyconstardelreadeproduccindistribuidaenlosespaciospararecibodelamateriaprima,rea paratrillar,tostar,moleryenvasarelproducto,elreadebodegadeproductoterminado,elreaparalaoficina administrativa y los servicios para higiene. Cuadro 4: Esquema del Plantel a construir por la Empresa 2.Equipos Para el proceso de tostado, molido y envasado se adquirir, entre la maquinaria: una trilladora de caf por valor de Lps. 83,890, una tostadora por valor de Lps. 245,000 y un molino y empacador por valor de Lps. 133,780; y, entre el equipo,seadquirirunabscula,porLps.35,000;unabalanzaporLps.5,000,unprobadordehumedadpor Lps. 21,000, 5 tarimas por un total de Lps. 1,000 y 4 estantes por un monto total de Lps. 6,000. Caractersticas de los equipos a adquirir Para el procesado del trillado al empaque, preservando la calidad de cafs especiales, los equipos deben seleccio-narse acorde al nivel de produccin proyectado y con caractersticas apropiadas al uso y manejo del producto. Deusofrecuenteeslamquinatrilladoraformadaporuncilindroconsuperficielabrada,quegiradentrodeun cilindro cncavo, estacionario y fraccionado en dos cmaras; en la primera cmara la friccin elimina de 60 a 70% PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 14 de 66 delacascarilla,luegopasaalasegundacmara,dondeterminaderetirarselacascarillaypulelasuperficiedela almendra, eliminndole la cutcula.El medidor humedad para caf verde por mtodo elctrico basa su medicin en la conductividad elctrica del ma-terial oen sus propiedades dielctricas. Este tipo de medicin de la humedad es de losmsconocidos, precisos y utilizados. Normalmente la tostadora consta de tolva de alimentacin, cmara de combustin, cmara de tostado, cmara de enfriamiento o vasca y salida de humo. Las tostadoras de tambor horizontal son las ms usuales debido al contacto delasparedesdelequipoconelgrano;lastostadorasdelechofluidizadocuentanconunsistemadeprecalenta-miento de aire el cual es puesto en contacto con el grano. Enla actualidad los equipos de tostado aplican simult-neamentelaconduccin,laconveccinyradiacindelcalordisminuyendolostiemposdetostadoyaumentando as la capacidad de los equipos. De acuerdo con el principio mecnico por el cual se transmite calor al grano de caf se puede seleccionar entre tostadoras de tambor esttico, tambor vertical, o tambor giratorio. Elmolidotieneporobjetivolareduccindeltamaodelgranotostadoparalaextraccindelosaromasydelos compuestos solubles durante la preparacin de la bebida. Segn al tiempo de contacto agua caf, se debe utilizar una molienda adecuada que garantice la extraccin correcta. Los equipos de preparacin, de acuerdo a su principio de funcionamiento, toman diferentes tiempos para preparar la bebida. Entre ms gruesa la molienda ms tiempo de contacto agua caf y viceversa. Los criterios a tener en cuenta para una buena molienda son: el grado de molienda depende del tipo de cafetera en que va a preparar el caf la molienda gruesa es para cafeteras con tiempos de preparacin entre 6 y 9 minutos, como percoladores y ca-feteras de pistn la molienda media es para cafeteras que utilizan filtros de papel y de tela con tiempos de preparacin entre 4 y 6 minutos. la molienda fina es para cafeteras con tiempos de preparacin menor a los cuatro minutos, como el espresso el tamao promedio de las partculas determinar el tipo de molienda un buen molino no se debe calentar, debe moler uniformemente y no contaminar el caf tostado se debe proteger del calor, el aire, la humedad, la suciedad y de los olores y sabores extraos no se deja caf tostado y molido al medioambiente, se empaca rpidamente un manejo inadecuado del caf en la fbrica deteriora considerablemente su calidad mantener limpios y en perfecto estado los sistemas de almacenamiento, transporte, molienda y empacado. Conservacin y empaque Uno de los elementos de mayor incidencia en la vida til y conservacin del caf despus de procesado es el empa-que, ya que es el encargado de proteger al producto tanto de los factores ambientales, qumicos o fsicos como en lamanipulacindelproductoeneltransporteyalmacenamiento;ademsdeserlacartadepresentacinanteel cliente final. Enelcasodelcafsehautilizadodiferentestiposdematerialesdesdeelpapelkrafthastaelvidriopasandopor monopolmeros, estructuras laminadas flexibles, de alta barrera, hasta empaques rgidos como la lata,ciendo las estructuras flexibles, metalizadas o laminadas las ms comunes. Las empresas productoras de ofrecen en el merca-do nuevas estructuras combinando diferentes pelculas que garanticen una mejor proteccin de las caractersticas del caf. Generalmente ningn material plstico posee todas las caractersticas necesarias para cumplir su funcin de barre-rayproteccincomoempaque,porestaraznsecombinanvariosdeellosparaformarunmaterialcomplejoo laminadoquerenalaspropiedadesmsimportantesdesuscomponentes.Usualmentesecombinandosotres pelculasplsticassimples,dejndoseenelinteriorencontactoconelproductounaimpermeable,inatacabley fcilmentetermosellable;paralascapasexternasseusanmaterialesdebuenaspropiedadesmecnicas,defcil impresin. El aluminio o una pelcula metalizada se utiliza generalmente como lmina central. La permeabilidad es bsicaparaestablecerlacapacidaddebarreradeunapelcula.Lasconstantesdepermeabilidaddependendela estructura qumica del polmero, de su morfologa, densidad y grado de cristalinidad. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 15 de 66 El empaque flexible ms usado para empacar caf es la bolsa, ya sea de fondo plano que se pueda parar o de tipo sobre sin fondo plano. Es importante tener en cuenta que el caf tostado y molido, siendo un producto perecedero requiere de un empaque que: conserve sus caractersticas. mantenga su calidad durante un mayor tiempo sea inerte impermeable al oxgeno, vapor de agua, aromas y olores a prueba de grasas y aceites opaco durable, estable y resistente facilidad de manejo adecuada maquinabilidad que permita una buena impresin bajo costo bajo impacto ecolgico que le d buena presentacin al producto. 3.Balance de costos de infraestructura y equipos Loscostosaincurrirparalaconstruccindelplantel,lomismoqueporlaadquisicindemaquinariayequipo,se muestranenelcuadro5:Inversioneseninfraestructura,maquinariayequipo,enelcualtambinsemuestrala depreciacin anual de la maquinaria y los equipos en que ello se aplica. Cuadro 5: Inversiones en infraestructura, maquinaria y equipo (valores en lempiras) DetalleUnidadCantidad Costo/ unidad Valortotal Depreciacin anual Obra Civil

Terreno Unidad1250.000250.000 Edificio Unidad1350.000350.000Total Obra civil 600.000Maquinaria

Trilladora Unidad 183.89083.890 16.777 Tostadora Unidad1244.999244.99948.999 Molino y Empacadora Unidad 1133.780133.78032.954 Total maquinaria 462.669Equipo

Bscula Unidad135.00035.0007.000 Balanza Unidad 15.0005.000 Probador de humedad Unidad121.00021.0004.200 Tarimas Unidad52001.000 Estantes Unidad41.5006.0001.200 Total Equipo68.000 Total:L. 1.130.669L. 111.130 B.Necesidad y disponibilidad de factores de produccin 1.Insumos. Entre los Insumos requeridos para la produccin del caf tostado estn principalmente los cafs especiales diferen-ciadosporsusespecificidades,comomateriaprima,ylabolsametalizadayetiquetadaenlaqueseenvasarel producto. A continuacin, en el cuadro 6, se muestra los requerimientos en volumen y en costos para la produccin del primer ao. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 15 de 66 Cuadro 6: Insumos directos

Insumos DirectosUnidadCantidadCosto/unidadTotal anual Caf -pergamino seco libra 37.500 L. 20,00 L. 750.000 Bolsa -metalizada y etiqueta de marca unidades30.000L. 1,50 L. 45.000 TotalL. 795.000 Respecto de la materia prima caf, el precio que se ha estimado pagar el primer ao es de Lps. 20.00 la libra, y muy posiblemente ese precio est ligeramentepor debajo del precioen plaza por tratarse de cafs especiales, no obs-tanteCOCASJOLasumirelsubsidioqueestoimplicara.Lamateriaprimasetendrdemaneracontinuaysegn sealademandaanual,porentregasperidicasarequerimientodelaplanta,medianteelconveniosuscritoentre COCASJOLylaEmpresa.Respectoalasbolsasmetalizadas,encolorgrisyadheridolaetiquetarespectivaconel emblema de cada marca, estas se adquirirn en el mercado nacional, a Lps. 1.50 la bolsa el primer ao. Laproyeccinpara10aos,comomuestranloscuadrosabajo,secalculanconsiderandoincrementosenelvolu-men de produccin, as como el de los precios; de modo que, a partir del segundo ao, se pague el precio de plaza deloscafsespecialesycontemplandounincrementoanualde10%enelpreciodelabolsa,ocasionadoporla inflacin y la depreciacin de la moneda respecto al dlar, ya que materiales de las bolsas son importados. Cuadro 7: Insumos directos proyectados, en volumen, precio y monto total a 10 aos ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5 Insumounidadcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anual Caflibras37.50020,00750.00040.50030,001.215.00044.55032,001.425.60046.77832,001.496.88051.45532,001.646.560 Bolsasunidades30.0001,5045.00032.4001,6553.46035.6401,8264.68737.4222,0074.71341.1642,2090.402 ao 6ao 7ao 8ao 9Ao 10 Insumounidadcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anualcantidadvalortotal anual Caflibras 56.60135,001.981.04462.26136,002.241.40565.37437,002.418.82968.64340,002.745.70072.07550,003.603.750 Bolsasunidades45.2812,42109.38849.8092,66132.36052.2992,92152.87454.9143,22176.57057.6603,54203.939 2.Servicios auxiliares Respectoalosinsumosindirectos,laenergaelctricaesunodegastomayor,dadoquelasmquinasfuncionan con fluido elctrico. La conexin al sistema elctrico se encuentra inmediata, dentro de la propiedad de COCASJOL, por lo que no se incurrir en costo adicional para hacer el pegue al construir el plantel. Lo mismo ocurre referente al agua y, en ambos casos, los medidoresestarn a nombre de la Empresa, responsabilizndose por ello de cubrir los consumos mensualmente. Cuadro 8: Insumos indirectos

Insumos indirectosUnidadCantidadTotal anual Energa elctrica mes6.000L. 72.000 Agua mes200L. 2.400 Mantenimiento de maquinaria y equipomes1.000L. 12.000 TotalL. 86.400 Laproyeccindelosrequerimientosdeestosinsumosindirectossecalculaconsiderandoelincrementoanualen volumen de produccin as como tomando en cuenta el incremento anual de sus precios. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 16 de 66 Cuadro 9: Insumo indirectos proyectados a 10 aos (En lempiras) ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5 Insumosunidadvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anual Energa elctrica Mes 6.00072.0007.50090.0009.375112.50011.719140.62514.648175.781 AguaMes2002.4002503.0003133.7503914.6884885.859 Mantenimiento Mes1.00012.0001.25015.0001.80021.6002.70032.4002.97035.640 ao 6ao 7ao 8ao 9ao 10 Insumosunidadvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anualvalortotal anual Energa elctrica Mes 18.311219.72719.226230.71322.110265.32027.638331.65032.612391.348 AguaMes6107.3247639.15595411.4441.19214.3051.49017.881 Mantenimiento Mes4.45553.4606.68380.1907.35188.2098.08697.0308.625103.499 3.Mano de obra directa e indirecta Para la produccin, el requerimiento de mano de obra consiste en la contratacin de trespersonas, en los puestos de Tostadora, Moledora/envasadora y Encargada de Bodega. Estas personas se contratan con los salarios que se pagan en plaza para el desempeo de este tipo delabores, co-mosemuestraenelcuadro10,abajo,yelmontoanualcontemplaelpagodeldcimoterceroydcimocuarto salarios. Cuadro 10: Costo de mano de obra directa e indirecta

Sueldos y salariosUnidadCantidadSalariosTotal anual Mano de obra directa 303.940

Persona Tostadorames192 horas8.000,00112.000

Persona Moledora y envasadorames192 horas7.500,00105.000

Persona Encargada de Bodegames192 horas6.210,0086.940 Salarios administrativos 182.000

Administradora y Contadorames192 horas8.000,00112.000

Vendedorames192 horas5.000,0070.000 Costo total ao 1 L. 485.940 ElprimeraonoserequerirtenerunapersonaaniveldeGerente,porloqueseestimalacontratacindeuna persona en las funciones de Administradora contadora, adems de la contratacin de una persona en el puesto de Vendedora.El salario de la persona en el puesto de Vendedora se complementa con las comisiones por venta, lo cual tambin ha sido estimado, como puede verse en el cuadro 12. Los costos de mano de obra directa e indirecta han sido proyectados a 10 aos, considerando el incremento anual de5%quesueleaprobarenpromedioelGobierno,ascomotambinseincluyeelpagodeldcimoterceroyel dcimo cuarto salarios, como puede verse en el cuadro 11, a continuacin. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 17 de 66 Cuadro 11: Costo de mano de obra directa e indirecta proyectado a 10 aos (En lempiras) ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5 Puestos de trabajoUnidadSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anual Tostadora mes 8.000,00112.0008.400,00117.6008.820,00123.4809.261,00129.6549.724,05136.137 Moledora y envasadora mes7.500,00105.0007.875,00110.2508.268,75115.7638.682,19121.5519.116,30127.628 Encargada de Bodega mes 6.210,0086.9406.520,5095.8516.846,5395.8517.188,85100.6447.548,29105.676 Gerente mes 15.000,00210.00015.750,00220.50016.537,50231.525 Administradora y Contadora mes 8.000,00112.0008.400,00117.6008.820,00123.4809.261,00129.6549.724,05136.137 Vendedora mes 5.000,0070.0005.250,0073.5005.512,5077.1755.788,1381.0346.077,5385.085 ao 6 ao 7 ao 8ao 9ao 10 Puestos de trabajoUnidadSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anualSalarioTotal anual Tostadora mes 10.210,25142.94410.720,77150.09111.256,80157.59511.819,64165.47512.410,63173.749 Moledora y envasadora mes9.572,11134.01010.050,72140.71010.553,25147.74611.080,92155.13311.634,96162.889 Encargada de Bodega mes 7.925,71110.9608.321,99116.5088.738,09122.3339.175,00128.4509.633,75134.872 Gerente mes 17.364,38243.10118.232,59255.25620.055,85280.78221.058,65294.82123.164,51324.303 Administradora y Contadora mes 10.210,25142.94410.720,77150.09111.256,80157.59511.819,64165.47512.410,63173.749 Vendedora mes 6.381,4189.3406.700,4893.8077.035,5098.4977.387,28103.4227.756,64108.593 4.Otros gastos Entrelosgastosseestimasufragarlosquesegenerenporalquilerdelocal,papeleraytilesoficina,telfono, internetyotrosgastosdecomunicaciones,ascomolosocasionadosporlasventas,comocomisionesporventa, promocin, transporte y otros, como se muestra, a continuacin, en el cuadro 12: Cuadro 12: Gastos administrativos y por ventas Gastos administrativosy por ventas UnidadCantidad Costo por unidad Total anual Otros gastos administrativos 32.400 Alquiler de local y equiposmes 2.000,0024.000 Papelera y tiles oficinames 200,002.400

Telfono, internet y otros gastos de comunicacin mes 500,006.000 Gastos por ventas

114.000 Comisiones por ventaaoL. 1.00 por bolsa2.500,0030.000 Promocinmes 2.000,0024.000 Transporte y otrosmes 5.000,0060.000 Costo total

L, 146.400 Asimismo, en referencia a estos gastos, se hace la proyeccin a 10 aos considerando que,al segundo ao ya no se incurrir en alquiler porque se contar con el plantel propio, y estimando el incremento en volumen de produccin y aumentos de precios de los mismos, como se muestra en el cuadro 13. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 18 de 66 Cuadro 13: Proyeccin a 10 aos de gastos administrativos y por ventas (En lempiras) ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5 GastosUnidadMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anual Alquiler de local y equipos mes2.00024.000 Otros gastosmes 2.00024.000 4.00048.000 3.00036.000 4.00048.000 Papelera y tiles oficinames2002.400 2402.880 3123.750 3904.688 4885.859 Telfono, internet y otros comunicacin mes5006.000 6007.200 7509.000 93711.250 1.17114.063 Comisin por ventas L.1 bolsa2.50030.000L.1.50 bolsa4.05048.600 L.1.50 bolsa3.71244.550L.1.50 bol.6.23774.844L. 2 bolsa4,2.8751.455 Promocinmes2.00024.000 2.20026.400 2.50030.000 3.00036.000 3,00036.000 Transporte y otrosmes5.00060.000 6.00072.000 8.00096.000 9.800117.600 10,000120.000 ao 6ao 7ao 8ao 9ao 10 GastoUnidadMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anualValorMonto mesTotal anual Alquiler de local y equipos mes Otros gastosmes8.00096.0009.000108.00010.000120.00011.000132.00012.000144.000 Papelera y tiles oficinames6107.3247639.15595311.4441.19214.3051.49017.881 Telfono, internet y otros comunicacin mes1.46417.5781.83121.9732.28827.4662.86134.3323.43341.199 Comisin por ventas L.2 bolsa7.54690.5622.25 bolsa9.339112.070L.2,50 bolsa10.895130.747,5L.2,50 bolsa11.440137.285L2,50 bolsa12.012144.150 Promocinmes12.000144.000 13.000156.000 20.000240.000 25.000300.000 20.000240.000 Transporte y otrosmes10.500126.00012.000144.00015.000180.00016.000192.00018.000216.000 5.Balance de costos de los factores de produccin En el cuadro siguiente se anotan los costos de operacin, mismos que aparecen en los cuadros anteriores, y en este caso clasificndolos por costos variables y costos fijos.Cuadro 14: Costos de Operacin

Ao 1UnidadCantidadCosto/unidadTotal anual % respecto al total Insumos Directos 795.00052,5% Caf (pergamino seco)libra37.50020,00750.00049,5% Bolsa (metalizada y etiqueta de marca)unidad30.0001,5045.0003,0% Otros insumos 86.4005,7% Energa elctricames6.00072.0004,8% Aguames2002.4000,2% Mantenimiento de maquinaria y equipomes1.00012.0000,8% Mano de obra directa 303.94020,1% Persona Tostadorames192 horas8.000112.0007,4% Persona Moledora y envasadorames 192 horas7.500105.0006,9% Persona Encargada de Bodegames192 horas6.21086.9405,7% Otros costos variables

Gastos por ventas 114.000 7,5% Comisiones por ventaaoL. 1.00 X bolsa 2.500 30.0002,0% Promocinmes2.000 24.0001,6% Transporte y otrosmes 5.000 60.0004,0% Total costo variable 1.299.340 85,8% Gastos administrativos

Salarios 182.000 12,0% Persona Administradora y Contadorames192 horas 8.000 112.0007,4% Persona Vendedorames192 horas5.00070.0004,6% Otros gastos administrativos 32.4002,1% Alquiler de local y equiposmes 2.00024.0001,6% Papelera y tiles oficinames 2002.4000,2% Telfono, internet y otros gastos de comunicacinmes 5006.0000,4% Total costo fijo 214.40014,2% Costo total ao 1L. 1.513.740100,0% PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 19 de 66 Los costos variables representan 85,8% del total de costos operativos, lo que significa que la diferencia (14,2%) son loscostosfijos.Lamateriaprimadirecta(cafpergaminosecoybolsas)lamanodeobradirectaylosgastospor ventassonloscostossignificativosentreloscostosvariables,ysalariosadministrativoseselcostosignificativo entre los costos fijos, como puede apreciarse en el cuadro 14. A partir de estimar los costos anteriores, se identifican los requerimientos de capital de trabajo;o sea el monto de efectivo con el que debe contar la Empresa para efectuar los pagos y las compras que permitan operar inicialmente por al menos 4 meses, considerando que la compra de caf se hace para 6 meses. Cuadro 15: Capital de trabajo (En lempiras) Capital de trabajo Porcentaje del total Insumos directos Caf450.00070,2% Bolsa22.5003,5% Otros insumosEnerga elctrica 18.0002,8% Agua 6000,1% Mantenimiento de maquinaria y equipo3.0000,5% Mano de obra directa

Salario Tostadora 24.0003,7% Salario Moledora y envasadora22.5003,5% Salario Encargada de Bodega18.6302,9% Gastos por venta

Comisiones por venta 7.5001,2% Promocin 6.0000,9% Transporte y otros15.0002,3% Gastos administrativos

Salario Administradora y Contadora28.0004,4% Salario Vendedora 17.5002,7% Otro gasto administrativoAlquiler de local y equipos6.0000,9% Papelera y tiles oficina6000,1% Telfono, internet y otros gastos de comunicacin1.5000,2% Total requerimiento capital de trabajo641.330100% Elcapitaldetrabajoservirprincipalmenteparaasegurarlaprincipalmateriaprima,oseaque70,2%delmonto total se destinara a la compra del caf pergamino seco y casi 18% para cubrir el pago de los salarios, siendo ambos los costos ms significativos a cubrir. En el cuadro 15, arriba,se muestra los montos, por rubro de gasto operativo requeridos, para cubrir con el capital de trabajo. C.TecnologaLasactividadesdeprocesamientorequierendeunequipoquefuncionaconelectricidad,comoeselcasodela trilladora, la tostadora, el molino y la envasadora selladora. El proceso inicia por la recepcin del caf en pergamino seco, que entrega COCASJOL, caf que ya ha sido seleccio-nado, catado y diferenciado por calidades, entre los que han estado almacenados en bodegas de esta Cooperativa. Luegopasaalatrilladoraparaquitarelcascabillo,deltrilladosepreparaparatueste.Latostadoradebedarun PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 20 de 66 punto exacto de tostado, en este proceso se va catando y comparando que salga como se ha planeado para man-tener la consistencia en la calidad -o sea: mismo aroma, mismo sabor, mismo color, misma contextura a travs de los meses y aos. Luego quese ha logrado elcolor deseado, se pasa al enfriado y reposo.Pasa al proceso de em-bolsado,dondeseempacaendistintasformas,coneldebidocontroldecalidadypesodurantetodoelproceso, parapasarluegoalabodega,listoparaelmercado.Eldiagramaenelcuadro17muestraelordenamientodela maquinaria y equipo y el cuadro 18 muestra los pasos del proceso. Cuadro 17: Ubicacin de la maquinaria y equipo Cuadro 18: Diagrama de proceso 1.Capacidad de Produccin.. Lacapacidaddeproduccin,conelequipoainstalar,permitiraproducirpocomsde60millibrasporao,no obstantes se iniciar haciendo uso de la mitad de la capacidad, dado que el plan de ventas as lo indica.PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 21 de 66 Cuadro 18: Capacidad de la planta Capacidad de produccinAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Libras proyectadas a producir30.00032.40035.64037.42241.16445.28149.80952.29954.91457.660 Capacidad del equipo utilizada50%54%59%62%69%75%83%87%92%96% Este nivel de produccin, para el primer ao, est por encima del punto de equilibrio en volumen como se mira en el cuadro 19. Cuadro 19: Punto de equilibrio Volumen de produccinAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Libras 30.00032.40035.64037.42241.16445.28149.80952.29954.91457.660 Punto de equilibrio19.63220.91925.24126.22530.42134.87136.97339.49343.52649.573 Porcentaje respecto pro-duccin proyectada 65%65%71%70%74%77%74%76%79%86% III.ESTUDIO ADMINISTRATIVO ORGANIZACIONAL La Empresa se conforma por 3 organismos: Asamblea, Junta Directiva y Gerencia. La Asamblea General de Asocia-das, como autoridad mxima, en sus reuniones ordinarias anuales y extraordinarias las veces que sea preciso, rige la Empresa por los Estatutos de constitucin, las leyes vigentes y los planes estratgicos y anuales, lo mismo que las polticas que apruebe. La estructura organizativa se representa por el organigrama que aparece en el cuadro 20. Cuadro 20: Organigrama de la Empresa de Tostadura de Cafs Especiales Colibr Organigrama Asamblea de Socias Junta Directiva Gerencia Produccin Administra-cin y Ventas Fiscalizacin Comit de Produccin Comit de Mercadeo Comit de Desarrollo PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 22 de 66 LaAsambleaeligealaJuntaDirectivaenloscargosdePresidenta,Vicepresidenta,Secretaria,Tesorera,Fiscaly4 Vocales.LaJuntaDirectivadirigeysupervisalasoperacionesqueseimplementanpormediodelaGerenciaylos Comits, sesionando una vez por mes para conocer la ejecucin de las actividades planificadas y los estados finan-cieros del perodo con la finalidad de tomar decisiones al respecto.Las personas en los cargos de Presidenta yTesorera se renen semanalmente con la Gerencia para acompaar las ejecucionesdelosplanesporpartedelaGerenciaylosComits.LaJuntaDirectivacontrataalapersonaenel puesto de Gerente y elige a quienes integran los Comits. LasreasdeProduccinydeAdministracinestnbajocargodelapersonaenelpuestodeGerenteque,bajo contrato, se responsabiliza por ejecutar los planes. Lo pertinente respecto al aspecto organizacional es proceder a identificar el tipo de empresa bajo la cual inscribirn a la Empresa de Tostadura de Cafs especiales Colibrsus asociadas, lo cual podr definirse una vez que conozcan las oportunidades y limitaciones de cada tipo, dentro de la gama que ofrece la legislacin nacional dentro del mbi-to de la industria y comercio lo mismo que del sector social de la economa. La Empresa cuenta con un primer borrador de Plan Estratgico que define su Visin como: Ser una empresa conso-lidadayexitosa,anivellocal,nacionaleinternacional,queprocesaconcalidadycomercializacafsespecialesy derivadosdecaf,consentidosocialyhumanitarioparalaspersonasasociadas,clientesycomunidades,siendo auto sostenible y amigable con el medioambiente.Y, su Misin como: Procesar con altos estndares de calidad y comercializar los cafs especiales de la regin, brin-dandoexcelentesproductosyserviciosalosclientesyconsumidores.Haidentificadocomovaloresaobservarlos siguientes:Respeto,Honestidad,ResponsabilidadSocialyAmbiental,Solidaridad;y,entrelosprincipiossetiene: Equidad, Neutralidadpoltica, Igualdad, Transparencia y Lealtad. Ha definido, como Objetivo general, Lograr la sostenibilidad de la Empresa, en el mediano y largo plazo, a travs deposicionarla en los nichos de mercado de sus productos de cafs especiales, a fin de satisfacer las expectativas eco-nmicas y sociales de las personas asociadas.Y, como Objetivos especficos: 1)Disear procesos efectivos con tiempos de respuesta rpida, productividad y costos bajos a fin de ofrecer productos y servicios de acuerdo a la expectativa del cliente.2)Trabajardeformaasociadaysolidariaafindelograraccionesytransformacionesenelmedianoplazo, haciendo uso de la creatividad e innovacin y el mejoramiento continuo de productos y servicios deriva-dos del caf. 3)Aumentar el patrimonio de las personas asociadas mediante el incremento de la produccin y productivi-dad, el estmulo del ahorro, la inversin, el trabajo y la sana utilizacin de los recursos. 4)Gestionarlosrecursosfinancierosytcnicosdeorganismosestatalesyprivadosquepermitanmejorar continuamente los niveles de produccin, productividad y gestin empresarial.5)Buscarloscanalesadecuadosparalacomercializacindelosproductosdemodoquepermitanobtener los mejores precios en el mercado.6)Fomentar la educacin Empresarial entre las personas asociadas.Producto de su anlisis de contexto, han identificado sus fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas como se describe en la matriz FODA, a continuacin en el cuadro 21. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 23 de 66 Cuadro 21: Anlisis FODA Fortalezas 1.Materiaprima(cafsespeciales)captadaatra-vsdeconveniosdemutuaexclusividadcon COCASJOL2.Constituidocomogrupoempresarialquevaa legalizarseconlapersonerajurdicaapropiada al giro del negocio y fines sociales 3.AsesorayacompaamientodelEquipotcnico especializadoencalidadycomercializacinde COCASJOL.4.Destrezas en preparacin de caf tostado, moli-doyenvasadoadquiridasporvariasdelasaso-ciadasatravsdelaformacinimpartidapor COCASJOL. 5.Alianza estratgica con COCASJOL y, a travs de estaconFundacinJicatuyoyASONOG,entre otras. Oportunidades 1.Alianzasestratgicasconorganizacionesfinancie-ras, competidoras, proveedoras ONG y clientes. 2.Tendenciasdemercadoporladiferenciaciny relacin directa en mercados regulares y mercados emergentes.3.Accesoanichosdemercado(feriascomerciales, visitasdecompradores,ruedasdenegocios,inter-cambios comerciales). 4.Creciente demanda de cafs de alta calidad (puros, orgnicos, certificados, entre otros).5.Consolidacinderelacionescomerciales(consis-tencia en la calidad, capacidad de oferta y transpa-rencia).6.Niveles de educacin aceptable entre las personas jvenes asociadas y por asociarsea futuro. 7.Incremento en la membreca. Debilidades 1.Escasacalificacinenprocesamientodecaf con consistencia en su calidad. 2.Renta de local para llevar a cabo las operaciones de produccin y administrativas.3.Renta de maquinaria para producir.4.Precaria formacin en aspectos de produccin y gestin empresarial.5.Faltaplandecapacitacinfuncionalyplande negocios. Amenazas 1.Incertidumbreenlospreciosdelamateriaprima caf.2.Inestabilidad econmica en el pas.3.Inseguridad social.4.Creciente competencia de alta calidad. A partir de este anlisis identifican como ejes estratgicos: 1) Produccin y diversificacin, 2) Mercadeo y Comercia-lizacin de caf; 3) Fortalecimiento Institucional; 4) Infraestructura, y 5) Responsabilidad Social y Sostenibilidad. A partir de tales ejes, la Empresa tiene como objetivos estratgicos, por eje, los siguientes: Ejes EstratgicosObjetivo Estratgico por cada uno de los ejes Producciny diversificacin Producir con calidad consistente y diversificar los productos contando con la asesora de aliados estratgicos especializados. Mercadeo ycomercializacin de caf Consolidar alianzas estratgicas comerciales y financieras que permitan el ingreso y posicionamiento en los diversos nichos de mercado. FortalecimientoInstitucional Fortalecer y crear capacidades empresariales, productivas, administrativas y organizacionales para el buen desenvolvimiento de la Empresa.InfraestructuraConstruir Instalaciones y adquirir la maquinaria propia de la Empresa. ResponsabilidadSocial y Sostenibilidad Contribuir a mejorar la calidad de vida de las familias de las personas asociadas a travs de la asignacin adecuada de los excedentes que se generen.PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 24 de 66 Lneas estratgicas que hacen cumplir el objetivoTiempoIndicadores Procesar los productos bajo los estndares de consis-tencia en la calidad. Capacitacin y asesora continua en consistencia en la calidad.1-5aos Al mnimo el porcentaje de producto inconsistente con la calidad en planta excluido de comercializarse bajo las marcas respectivas. Cero unidades retornadas por los clientes por incon-sistencias en la calidad Posicionar marcas y productos en los diferentes nichos de mercado.Mercadear y comercializar a nivel local, nacional e internacional los productos bajo marca.Buscar nuevos nichos de mercado.Segmentar los productos de acuerdo a los mercados. Incrementar anualmente las ventas.Sostener una alta rotacin de inventarios.Establecer centros de distribucin para la Venta. 1-5 aos Sondeos de mercado por ao. Elaborado y ejecutado el Plan de Mercadeo y comer-cializacin. Porcentajes crecientes de ventas a nivel nacional e internacional.Creciente listado de clientes. Suscritos convenios y contratos con aliados estrat-gicos -clientes distribuidores, supermercados y cafe-teras- de las grandes ciudades del pas. Asistencia a ferias, ruedas de negocios, cataciones de cafs especiales. Planificacin anual y seguimiento adecuado en las diferentes reas.Contemplar en la planificacin planes de contingencia.Definicin de recursos para los Comits, de acuerdo a sus planes de accin integrados en el Plan Operativo Anual.Evaluaciones de las ejecuciones anuales de los planes y de los procesos. Anlisis e interpretacin de herramientas financieras (ratios y estados financieros). Creacin de alianzas con diferentes organizaciones de apoyo para las diferentes reas.Formacin y capacitacin a personas miembros de Junta Directiva, Comits y Gerencia en los diferentes temas de la gestin empresarial.Definir y ejecutar una estrategia para capitalizacin.Gestin de financiamientos blandos y a largo plazo. 1-5 aos POA anual, planes de negocio (planes de mercadeo, planes de produccin, planes financieros, planes de inversin), planes de accin de los Comits, presu-puestos, planes de desarrollo organizacional, y regis-tros de evaluacin de los planes. Polticas de produccin, comercializacin, calidad,Actas, convenios, memorias. Poltica de capitalizacin Acuerdos de Asamblea y de Junta DirectivaEstados Financieros Acuerdos financieros, garantas, planes de inversin, estados financieros. ndices financieros Favorables Planes de capacitacinRegistros de evaluaciones de desempeo. Gestionar recursos econmicos para construccin de instalaciones adecuadas al eficiente funcionamiento productivo y administrativo.Adquirir Maquinaria adecuada para la produccin. 1-5 aos Convenios con entidades relacionadas. Financiamiento a largo plazo.Bitcoras de registro de mantenimiento preventivo y correctivo, Plan de cierre de brechas, actas de lim-pieza.Actas de acuerdos, cotizaciones, facturas, contratos.Convenios, alianzas, presupuestos, facturas, plan de mantenimiento. Identificar las principales necesidades de las familias sociasy trabajadores (lnea de base).Crear alianzas estratgicas con organizaciones que apoyen la responsabilidad social en la regin. 1-5 aos Lneas de base con resultados comparativos de mejora continua, sistematizacin. Tener por lo menos una alianza con una organizacin de apoyo. Una actividad por emprender es la de formular la normativa que rija tanto los aspectos organizacional administrati-vo como tcnico operativos, en el nmero de reglamentos mnimos con posibilidades de ampliacin o cambios en la medida en que se requiera, al identificarse las necesidades en sus revisiones peridicas. El personal identificado a contratar desde el inicio de las operaciones deber ser seleccionado a partil del perfil del puesto quese defina y lasuscripcin de contratos que estipulen susfunciones, responsabilidades, derechos,sala-rios y otras condiciones precisas. Paraelreadeproduccinserequierelacontratacindetrespersonas,enlospuestosdeTostadora,Moledo-PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 25 de 66 ra/envasadora y Encargada de Bodega y para el rea administrativa, el primer ao se contratara a una persona en el puesto de Administradora-Contadora y una Vendedora. A partir del segundo ao se contratara a una persona en elpuestodeGerente.Estaspersonassecontratanconlossalariosquesepaganenplazaparaeldesempeode este tipo de labores. LaJuntaDirectivajuntoalaGerenciasupervisarnquelasreasdeProduccinydeAdministracinestnbajo cargo de la persona en el puesto de Gerente quien, responsable de ejecutar los planes operativos anuales, el plan denegocios(plandeproduccin,plandemercadeo,planfinancieroyplanorganizacional).Analizalosrecursos fsicos,financierosyhumanosconlosquesecuenta,planeaydistribuyelosmismosdemaneraestratgicayefi-ciente,yevalacontinuamentecmooptimizarlosrecursosparaelbeneficiodelaEmpresa.Tieneasucargoa todo el personal de la Empresa, de ambas reas.La persona en el puesto de Contadora ejecuta los procedimientos y operaciones contables de la empresa. Los Comits que funcionarn en la Empresa son tres, cuyos integrantes se eligen por la Junta Directiva anualmente, sesionan mensualmente con la persona Gerente de la Empresa y entregan un informe mensual a la Junta Directiva y uno anual a la Junta Directiva quien lo lleva a Asamblea General. Estos comits son: Comit de Produccin y calidad:se encarga develar por la eficiente ejecucin del Plan de Produccin, asegurar la consistencia en la calidad de los productos a comercializar, coordinar con la Gerencia las actividades relacionadas al controldecalidadyformacinadecuadadelpersonalenmateriadecalidadenlosprocesosdeproduccinyco-mercializacin. Comitdemercadeoycomercializacin:seencargadevelarporlaeficienteejecucindelPlandeMercadeoen apoyo a la Gerencia, asegurar la satisfaccin de los clientes y consumidores de los diferentes nichos de mercado y proveer informacin a la Gerencia para garantizar el posicionamiento de los productos y marcas de la Empresa en el mercado, coordinar con la gerencia las actividades relacionadas a la calidad de los servicios, y la formacin ade-cuada del personal en materia de mercadeo y comercializacin. Comit de Desarrollo Organizacional: se encarga de velar por la eficiente ejecucin del Plan de Desarrollo Organiza-cionalenapoyoalaGerencia,incentivaralaspersonasasociadasacontinuarconsusprocesosdeformaciny capacitacin, dar seguimiento a los procesos educativos en el tema de gnero y salud a las familias de las personas asociadas. IV.ESTUDIO AMBIENTAL El proyecto conlleva un impacto positivo ambientalmente, ya que la produccin de cafs especiales se logra con la aplicacin de productos orgnicos, con lo cual se reduce la contaminacin al no usar pesticidas prohibidos, o estos son la principal materia prima de los cafs tostados que va a producir y comercializar la Empresa. En el proceso de produccindeltrilladoalenvasadoseproduceunaciertacantidaddehumoyunaciertacantidaddecascabillo luego de trillar el caf pergamino seco. En vista de ello la Empresa debe contar con el permiso ambiental de la Uni-dadMunicipalAmbiental(UMA)deSanJosdeColinas.Elhumosecontrolaparaquesalgadelplantel,evitando daos al personal y el cascabillo se recoge para ser procesado como partedel abono orgnico por COCASJOL. En el anexo 14 se muestran la licencia ambiental de la UMA de San Jos de Colinas y de la Secretara de Recursos Natura-les y Ambiente (SERNA). LaEmpresacumplirconlostrminosdelicenciamientoambientalsegnlegislacinnacionalquedictaminaesta iniciativa como Categora 2 con base en el Acuerdo N 1714-2010 emitido por SERNA que muestra la Tabla de Cate-gorizacin Ambiental vigente, que en su Artculo 6 indica que corresponde a la Categora 2 corresponde a aquellas actividades humanas calificadas como de Moderado Bajo Impacto Ambiental Potencial o Riesgo Ambiental. PROYECTO PARA LA COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO RURAL SOSTENIBLE EN LA ZONA NORTE DE HONDURAS-HORIZONTES DEL NORTE EF y PN 0001-8-02-13 PHN ALRN 12-04-13 Pgina 26 de 66 V.ESTUDIO FINANCIERO A.InversionesPara la realizacin del proyecto, la Empresa requiere hacer preinversin, en aspectos organizacionales y de capaci-tacin en temas tcnicos y de gestin empresarial, e inversin en activos y capital de trabajo, como se identifica en el cuadro 21, lneas abajo. LapreinversinincluyelaidentificacinyrealizacindelainscripcindelaEmpresabajoladenominacinsocial apropiada al giro de la Empresa, dentro del sector de la microempresa rural de agro procesamiento, as como tam-binlaformacinenaspectostcnicosdelprocesodetrilladoaenvasado,yenaspectosdegestinempresarial, porunmontototaldeLps.320,000.Lainversinenactivosesparalaconstruccindelplantel,lacompradema-quinariayequipo, porunmontototal deLps1.130.000,yparacapitaldetrabajo,porunmontodeLps.641.330, que permitir laborar los primeros 4 meses, dando margen al ingreso de efectivo por ventas. Cuadro 21: Preinversin e Inversin requerida Plan de preinversin e inversin (en lempiras)

Fuente de fondos Rubro de inversin Aporte Socias Otrasfuentes ProyectoHorizontes del Norte Totalpor rubro Plantel, Maquinaria y Equipo 591.669539.0001.130.669 Capital de trabajo66.000575.330 641.330 Plan de formacin y asesoras100.000220.000320.000 Total inversiones por fuente 66.0001.266.999759.0002.091.999 B.Resultados proyectados Alproyectarlaproduccina10aos,elmargendeutilidadqueseobtendra,comosemuestraenelcuadro22, permite ver que la Empresa podr cubrir sus costos desde el primer ao. Cuadro 22: Margen de utilidad Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Precio por libra70,0075,0085,0090,0095,00100,00105,00110,00115,00120,00 Costo por libra50,4663,9673,1075,1674,1482,0680,1684,4789,75102,02 Margen bruto19,5411,0411,9014,8420,8617,9424,8425,5325,2517,98 Margen porcentual39%17%16%20%28%22%31%30%28%18% Volumen (libras)30.00032.40035.64037.42241.16445.28149.80952.29954.91457.660 1.Flujo de caja Los ingresos por ventas proyectados, partiendo de la produccin de 30 mil libras de caf por ao y considerando un incremento anual moderado en la produccin, y colocados en el mercado a partir de un precio de Lps. 70 por libra, proyectando un incrementoen precio anual tambinmuy moderado, permiten establecer los ingresos porventas que pasan de poco ms de 2 millones el primer ao, a casi 7 millones de lempiras al ao 10, como se aprecia en el cuadro 23. Formato PHN-022 V 28-02-13 Pgina 27 de 66 Cuadro 23: Flujo de efectivo (en lempiras) Flujo de efectivo Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Ingresos

Ventas (libras)30.00032.40035.64037.42241.16445.28149.80952.29954.91457.660 Precio por libra7075859095100105110115120 Total de ingresos2.100.0002.430.0003.029.4003.367.9803.910.5994.528.0625.229.9125.752.9036.315.1186.919.173 Egresos

Costos variables1.299.3401.847.1612.133.7802.329.5982.531.1393.119.4183.354.4893.721.7774.183.9475.072.730 Costos fijos214.400225.180471.405483.125520.669596.287638.282695.784744.355809.725 Total de egresos1.513.7402.072.3412.605.1852.812.7233.051.8083.715.7053.992.7704.417.5624.928.3035.882.455 Inversiones1.130.669 Capital de Trabajo641.330

Flujo Neto1.185.739357.659424.215555.257858.791812.3571.237.1411.335.3411.386.8161.036.719 Mientras que en la misma proyeccin, los egresos totales pasaran el primer ao de poco ms de 1 milln a casi 6 millones de lempiras en el ao 10. A partir del acumulado de la diferencia entre ingresos y egresos se puede esta-blecer que el flujo es creciente y positivo. 5.Estados financieros proyectados Dada la informacin de las proyecciones de ingresos y egresos, se puede proyectar elestado de resultados, como se aprecia en el cuadro 24. Cuadro 24: Estado de Resultados (en lempiras) Estado de resultadosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Ventas2.100.0002.430.0003.029.4003.367.9803.910.5994.528.0625.229.9125.752.9036.315.1186.919.173 - Costo de Produccin y ventas 1.299.3401.847.1612.133.7802.329.5982.531.1393.119.4183.354.4893.721.7774.183.9475.072.730 = Utilidad bruta800.660582.839895.6201.038.3821.379.4601.408.6441.875.4232.031.1252.131.1711.846.444 - Costos de administracin214.400225.180471.405483.125520.669596.287638.282695.784744.355809.725 - Depreciacin111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130 = Utilidad neta475.130246.529313.085444.127747.661701.2271.126.0111.224.2111.275.686925.589 - Impuestos118.78361.63278.271111.032186.915175.307281.503306.053318.921231.397 + Depreciacin111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130 - Fondo de capitalizacin 154.106154.106154.106154.106154.106154.106Excedente neto467.478141.921191.838290.119517.770482.945801.5331.029.2881.067.894805.321 El estado de resultados muestra que desde el primer ao del proyecto se obtienen utilidades, lo que permite pro-yectar la capitalizacin delfondo proporcionado por el Proyecto Horizontes del Nortepara inversin en activos, y aun as hay un excedente del que la Empresa puede disponer segn se regule por la Asamblea de Accionistas. El balance general, en el cuadro 25, muestra la composicin del patrimonio de la Empresa, por los aportes sociales anuales que harn las asociadas, la aportacin recibida de diferentes fuentes en el valor del terreno, para financiar la construccin del plantel y para la adquisicin de maquinaria y equipo, as como por la capitalizacin del fondo del ProyectoHorizontesdelNorte.ConelfortalecimientodelpatrimoniolaEmpresatendrlascondicionesdeinser-tarse en el sistema financiero rural para crditos tantopara capital de trabajo, hacer otras inversiones para su cre-cimiento o para hacer nuevos emprendimientos. Formato PHN-022 V 28-02-13 Pgina 28 de 66 Cuadro 25: Estado de Resultados (en lempiras) Balance general Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6Ao 7Ao 8Ao 9Ao 10 Activos1.664.1471.558.6961.674.6131.838.8942.132.5452.163.7202.548.3082.687.9572.792.5632.595.990 Circulantes644.608428.027655.074930.4851.335.2661.477.5711.973.2892.224.0682.439.8042.354.361 Fijos1.130.6691.019.539908.409797.279686.149575.019463.889352.759241.629130.499 - Depreciacin111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130111.130

Pasivos y Capital1.664.1471.558.6961.674.6131.838.8942.132.5452.163.7202.548.3082.687.9572.792.5632.595.990 Capital de las socias66.000132.000198.000264.000330.000396.000462.000528.000594.000660.000 Donaciones1.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.6691.130.669 Fondo de capital