Planifica tus finanzas - Tesoreria

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Planifica tus finanzas: I. Presupuesto y Tesorería II. Finanzas para no financieros Abril 2010 Organizado por: Formación a cargo de:

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Formación para emprendedores de las pautas y herramientas para planificar y gestionar el cash flow de tu empresa o proyecto.

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Planifica tus finanzas: I. Presupuesto y Tesorería

II. Finanzas para no financierosII. Finanzas para no financierosAbril 2010

Organizado por:

Formación a cargo de:

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I. Presupuesto y Tesorería:

1. ¿Qué es la gestión de tesorería?

2. El presupuesto anual Vs el presupuesto de tesorería. tesorería.

3. Cash Flow

4. Productos financieros.

5. Conclusiones

2

Page 3: Planifica tus finanzas - Tesoreria

¿Qué es la gestión de la tesorería?¿Qué es la gestión de la tesorería?

Principios básicos

Las funciones del director financiero

3

Page 4: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Principios básicos…

� Previsión.

� Riesgo.

� Rentabilidad / Mínimo coste.� Rentabilidad / Mínimo coste.

� Unidad de caja. Política financiera

única.

� Cumplimiento de compromisos

(con terceros y de terceros).

� El valor del dinero en el tiempo.4

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Las funciones del director financiero (I) (o responsable de tesorería)

� Realizar previsiones de pagos(no gastos).

� Realizar previsiones decobros (no ingresos).cobros (no ingresos).

� Evaluar las necesidades detesorería en cada momento.

� Minimizar los riesgos.

� Aumentar la rentabilidad dela empresa en términos deCash-Flow.

5

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Las funciones del director financiero (II) (o responsable de tesorería)

� Asesoramiento y control detodas las áreas de la empresa.

� Negociar con entidadesfinancieras.financieras.

� Negociar con grandes cuentas(de clientes y proveedores) yestablecer condicionesgenerales para operacionescomunes.

6

Page 7: Planifica tus finanzas - Tesoreria

El presupuesto económico frente al presupuesto de tesorería

Costes e ingresos

Pagos y cobros

Presupuesto económico y de tesorería

7

Page 8: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Costes e ingresosPagos y cobros

• COSTE E INGRESO:

• Magnitudes económicas (no

financieras)

• Rendimiento teórico (no real)• Rendimiento teórico (no real)

• PAGOS Y COBROS

• Magnitudes financieras

• Movimientos de dinero

• Rendimiento real

o MUCHAS VECES EXISTE DIFERENCIA TEMPORAL

o OTRAS NUNCA SE PRODUCE EL COBRO O PAGO8

Page 9: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Algunos ejemplos…

• COSTES QUE NO SUPONEN PAGOS

• Amortizaciones económicas

• Provisiones por insolvencias

• Factura recibida (en el momento de • Factura recibida (en el momento de

la recepción)

• Impuesto anticipado

• INGRESOS QUE NO SUPONEN COBROS

• Factura emitida (en el momento de

su emisión)

• Trabajos en curso

9

Page 10: Planifica tus finanzas - Tesoreria

• PAGOS QUE NO CONLLEVAN COSTE

ECONÓMICO

• Amortización financiera

(préstamos)

Algunos ejemplos…

• Pago de una factura

• COBROS QUE NO SUPONEN

INGRESOS

• Cobro de una factura

• Cobro de una devolución de

impuestos10

Page 11: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Presupuesto económico y Presupuesto de tesorería

• PRESUPUESTO ECONÓMICO• De carácter periódico – De fecha a fecha

(normalmente anual)

• Documento estático, normalmente • Documento estático, normalmente

revisiones ejecución

• PRESUPUESTO TESORERÍA• Desglose en fechas (un día/ una semana /

15 días / 1 mes / 2 meses / 1 Trimestre / 1

año)

• Documento dinámico (constante

actualización)

• Siempre desde la fecha hasta…11

Page 12: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Cuándo? Cuándo?

INGRESOSFecha Fra (+) Base imponible Fecha Vto Real (+) Base Imp. + IVArep

Liquidación trimestral (-) IVArepFecha Fra (+) Base imponible Fecha Fra (+) Base Imp. + IVArep

Liquidación trimestral (-) IVArepSUBVENCIONES Anualmente (+) Importe imputado Cuando se cobran (+) Importe cobrado

GASTOSAPROVISIONAMIENTOS

Fecha Fra (-) Base imponible Fecha Vto Real (-) Base Imp. + IVAsopLiquidación trimestral (+) IVAsop

Fecha Fra (-) Base imponible Fecha Fra (-) Base Imp. + IVAsopLiquidación trimestral (+) IVAsop

COMPRAS A CRÉDITO

COMPRAS AL CONTADO

PRESUPUESTO ECONÓMICO PRESUPUESTO TESORERÍACuánto? Cuánto?

VENTAS A CRÉDITO

VENTAS A CONTADO

Liquidación trimestral (+) IVAsop

PERSONALSueldos Mensualmente (-) 1/12 sal. bruto anual Mensualm ente (-) Salario neto

IRPF Nunca Liquidación trimestral (-)Retenciones practicadas

Seg. Social trabajador Nunca Mes posterior a nóm. (-) Seg. Social trabajadorSeg. Social empresa Mensualmente (-) Seg. Social empre sa Mes posterior a nóm. (-) Seg. Social empresa

OTROS GASTOSNorma general: ídem aprov.

Mensualmente (-) 1/12 imp. bruto anual Fecha Vto Real (-) Base Imp. + IVAsopLiquidación trimestral (+) IVAsop

AMORTIZACIONES FINANCIERASIntereses de préstamos y similares Mensualmente (-) 1/ 12 importe anual Fecha Vto Real (-) Importe pagado

Cuotas amortización Nunca Fecha Vto Real (-) Importe pagado

AMORTIZACIONES ECONÓMICASAmortizaciones Anualmente (-) Según Vida útil y VR Nunc a

Gastos de carácter anual

12

Page 13: Planifica tus finanzas - Tesoreria

PRESSUPOST TRESORERIA

Data Saldos: 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09 23-09-09Data Final Previsió: 28-09-09 08-10-09 23-10-09 31-10-09 30-11-09 31-12-09 31-03-09 30-06-09 30-09-09

Saldo Inicial LCX -15.632,00Saldo Inicial BBVA 8.632,00Pòlissa 60.000,00DISPONIBLE 53.000,00

PagamentsPer Factures 16.000,00 51.000,00 93.000,00 143.000,00 193.000,00 253.000,00 328.000,00 403.000,00 478.000,00Per Altres Conceptes 35.000,00 42.000,00 90.000,00 110.000,00 145.000,00 180.000,00 256.000,00 291.000,00 326.000,00TOTAL PAGAMENTS 51.000,00 93.000,00 183.000,00 253.000,00 338.000,00 433.000,00 584.000,00 694.000,00 804.000,00

SALDO PREVI 2.000,00 -40.000,00 -130.000,00 -200.000,00 -285.000,00 -380.000,00 -531.000,00 -641.000,00 -751.000,00

CobramentsPer Altres Conceptes 3.000,00 3.000,00 3.000,00 6.000,00 9.000,00 12.000,00 15.000,00 18.000,00 21.000,00Per Factures 80.000,00 136.000,00 174.000,00 199.000,00 238.000,00 326.000,00 524.000,00 622.000,00 807.000,00TOTAL COBRAMENTS 83.000,00 139.000,00 177.000,00 205.000,00 247.000,00 338.000,00 539.000,00 640.000,00 828.000,00

DISPONIBLE FINAL 85.000,00 99.000,00 47.000,00 5.000,00 -38.000,00 -42.000,00 8.000,00 -1.000,00 77.000,0013

Page 14: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Ejercicio 1: ELABORACIÓN DE UN PRESUPUESTO DE TESORERÍA.

Enero a marzo

Abril a Junio Julio y Agosto

Septiembre Octubre a Diciembre

Meses 3 3 2 1 3

FACTURACIÓN CONDICIONES COBRO/PAGOServicio 1 20.000,00 € 30.000,00 € 62.000,00 € 30.000,00 € 20.000,00 €Servicio 2 10.000,00 € 12.000,00 € 14.000,00 € 12.000,00 € 10.000,00 € VENTAS

Subtotal 90.000,00 € 126.000,00 € 152.000,00 € 42.000,00 € 90.000,00 € Servicio 1 Cobro a 3 mesesTotal Facturación 500.000,00 € Servicio 2 Cobro a 1 mes

GASTOS PERSONAL PERSONALPersonal 20.000,00 € 25.000,00 € 40.000,00 € 25.000,00 € 20.000,00 € Al contadoSubtotal 60.000,00 € 75.000,00 € 80.000,00 € 25.000,00 € 60.000,00 €

Total Personal 300.000,00 € APROVISIONAMIENTOS50% a 1 mes / 50% a 3 meses

14

50% a 1 mes / 50% a 3 mesesAPROVISIONAMIENTOS

Aprovisionamientos 5.000,00 € 7.000,00 € 12.000,00 € 7.000,00 € 5.000,00 € OTROS GASTOSSubtotal 15.000,00 € 21.000,00 € 24.000,00 € 7.000,00 € 15.000,00 € 10% a 1 mes / resto contado

Total Aprovisionamientos 82.000,00 €

OTROS GASTOSOtros gastos 4.000,00 € 5.000,00 € 8.000,00 € 5.000,00 € 4.000,00 €

Subtotal 12.000,00 € 15.000,00 € 16.000,00 € 5.000,00 € 12.000,00 €Total Otros Gastos 60.000,00 €

AMORTIZACIONESAmortizaciones 1.000,00 € 1.000,00 € 1.000,00 € 1.000,00 € 1.000,00 €

Subtotal 3.000,00 € 3.000,00 € 2.000,00 € 1.000,00 € 3.000,00 €Total Amortizaciones 12.000,00 €

AMORTIZACIÓN PRÉSTAMOCuota 600,00 € 600,00 € 600,00 € 600,00 € 600,00 €

Subtotal 1.800,00 € 1.800,00 € 1.200,00 € 600,00 € 1.800,00 €Total Amortizado 7.200,00 €

Page 15: Planifica tus finanzas - Tesoreria

PRESUPUESTO ECONÓMICO

VENTAS

Servicio 1

Servicio 2

TOTAL VENTAS

PRESUPUESTO TESORERÍA

COBRO FRAS

Servicio 1

Servicio 2

TOTAL COBROS

Ejercicio 1: ELABORACIÓN DE UN PRESUPUESTO DE TESORERÍA.

TOTAL VENTAS

GASTOS DIRECTOS

Personal

Aprovisionamientos

TOTAL GASTOS DIRECTOS

MARGEN BRUTO

Otros gastos

RTDO EXPLOTACIÓN

AMORTIZACIONES

RTDO EJERCICIO

TOTAL COBROS

PAGO GASTOS

Pago Personal

Pago Aprovisionamientos

Pago Otros

AMORTIZACIONES

AMORTIZACIÓN PRÉSTAMO

TOTAL PAGOS

CASH FLOW MENSUAL

ACUMULADO15

Page 16: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Cash flow

Concepto

Tipos

16

Page 17: Planifica tus finanzas - Tesoreria

El cash flow

• FLUJO DE CAJA GENERADO EN UN PERÍODO

DETERMINADO. MEDIDOR DE RENTABILIDAD NO

MODIFICABLE (MIDE FLUJOS REALES)

• Incluye:

• Cobros de facturas del período y de períodos

anteriores

• Otros cobros del período por cualquier

concepto

• Pagos efectuados de facturas

• Pago de impuestos

• Amortizaciones financieras

• Otros pagos17

Page 18: Planifica tus finanzas - Tesoreria

El cash flow

• No incluye:

– Amortizaciones

– Provisiones

– Cualquier otro coste por el que no se

haya producido en el período

movimientos de caja

– Cualquier otro ingreso por el que no se

haya producido en el período

movimientos de caja

18

Page 19: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

1. FONDOS GENERADOS EN LAS OPERACIONES

(o FGO):

• A PARTIR DEL RESULTADO ECONÓMICO,

“QUITAMOS” AQUELLAS PARTIDAS DE LA

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS QUE NO CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS QUE NO

SUPONEN MOVIMIENTOS DE TESORERÍA

• EL FGO MIDE EL RESULTADO FINANCIERO DE

NUESTRAS OPERACIONES

FGO=

+ BDIT

+ AMORTIZACIONES+/- PROVISIONES

-SUBVENCIONES

LLEVADAS A RESULTADOS

19

Page 20: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

2. CASH FLOW OPERATIVO (CFO)

• ÍDEM FGO, PERO ELIMINANDO EL EFECTO DE

LOS INTERESES

CFO=

• EL CFO MIDE EL RESULTADO FINANCIERO DE

NUESTRAS OPERACIONES, SIN TENER EN

CUENTA LA ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN

=+ FGO

+ INTERESES

- INTERESES x Tipo IMPOSITIVO

20

Page 21: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

3. CASH FLOW LIBRE (CFL)

• PARTIENDO DE CFO, ELIMINAMOS LOS AUMENTOS DE CLIENTES Y EXISTENCIAS

Y AÑADIMOS LOS AUMENTOS DE PROVEEDORES. ASIMISMO, ELIMINAMOS LOS

INCREMENTOS DE ACTIVO FIJO Y LOS PAGOS DE DIVIDENDOS

CFL

• EL CFL MIDE LA CANTIDAD DE RECURSOS DISPONIBLE PARA REMUNERAR LA

FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA (PROPIA Y AJENA)

• EL CFL ES EL INDICADOR UTILIZADO PARA VALORAR UNA EMPRESA (A TRAVÉS

DE VAN(CFL) – DEUDA AJENA)

CFL=

+ CFO- INCR. CLIENTES

- INCR. EXISTENCIAS

+ INCR. PROVEEDORES- INCR. ACTIVO FIJO

- PAGO DE DIVIDENDOS

21

Page 22: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

4. EQUITY CASH FLOW (ECF) (O CASH FLOW DEL

CAPITAL)

• PARTIENDO DEL CFL, ELIMINAMOS EL EFECTO DE LA

FINANCIACIÓN AJENA ( AÑADIMOS EL INCREMENTO DE

LA FINANCIACIÓN AJENA Y ELIMINAMOS LOS

INTERESES CON SU EFECTO IMPOSITIVO)

• CON EL ECF OBTENEMOS EL DINERO LIBRE PARA

RETRIBUIR A LOS ACCIONISTAS O PROPIETARIOS

ECF=

+ CFL

+ INCR. FIN. AJENA

- INTERESES

+ INTERESES x Tipo IMPOSITIVO

22

Page 23: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

5. CASH FLOW NETO (CFN)

• PARTIENDO DEL ECF, AÑADIMOS LOS

INCREMENTOS DE FINANCIACIÓN PROPIA

CFN

• EL CFN ES LA TESORERÍA GENERADA EN EL

PERÍODO (SALDO FINAL DE CAJA – SALDO

INICIAL)

CFN=

+ ECF

+ INCR. FUN PROPIA

23

Page 24: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

+ INGRESOS EXPLOTACIÓN

- GASTOS EXPLOTACIÓN

=MARGEN Resultado explotación según contabilidad

+ SUBVENCIONES LLEVADAS A RTDOS

+RTDOS

- AMORTIZACIONES

- PROVISIONES

=BAIT Beneficio antes impuestos e intereses (contable)

- INTERESES

=BAT Beneficio antes de impuestos

- IMPUESTOS

=BDIT BENEFICIO FINAL (ECONÓMICO)24

Page 25: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

BDIT BENEFICIO FINAL (ECONÓMICO)

+ AMORTIZACIONES

+/- PROVISIONES

- SUBVENCIONES LLEVADAS A RESULTADOS

= FONDOS GENERADOS EN LAS OPERACIONES

FGO Equivale a resultado operativo con costes financierosFGO Equivale a resultado operativo con costes financieros

+ INTERESES- INTERESES x Tipo IMPOSITIVO

= CASH FLOW OPERATIVO

CFO Equivale a resultado operativo sin costes financieros

- INCR. CLIENTES CASH FLOW LIBRE- INCR. EXISTENCIAS Recursos obtenidos y no utilizados para financiar operaciones+ INCR. PROVEEDORES de financiación espontánea (clientes y proveedores)- INCR. ACTIVO FIJO Magnitud válida para valorar la empresa (mediante

- PAGO DE DIVIDENDOS la actualización de sus valores futuros)

= Cantidad de la que disponemos para remunerar nuestra

CFL financiación (propia y ajena)25

Page 26: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de cash flow

CFL+ INCR. FIN. AJENA

- INTERESES- INTERESES

+ INTERESES x Tipo IMPOSITIVO

= EQUITY CASH FLOW

ECF Cantidad para remunerar a la propiedad de la empresa

+ INCR. FIN. PROPIA

= CASH FLOW NETO

CFN Flujo neto de caja. Diferencias de tesorería

26

Page 27: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Ejercicio 2: CÁLCULO DEL CASH FLOW EN SUS DISTINTAS MODALIDADES.

Cuenta PyG 2008

Balances 2007-2008INGRESOS EXPLOTACIÓN 200.000,00 €GASTOS EXPLOTACIÓN 150.000,00 €

MARGEN 50.000,00 €SUBVENCIONES LLEVADAS A RTDOS 0,00 €

2007 2008ACTIVO FIJO 150.000,00 € 180.000,00 €

AMORTIZACIONES -30.000,00 € -40.000,00 €SUBVENCIONES LLEVADAS A RTDOS 0,00 €AMORTIZACIONES 10.000,00 €

PROVISIONES 5.000,00 €BAIT 35.000,00 €

INTERESES 8.000,00 €BAT 27.000,00 €

IMPUESTOS (30%) 8.100,00 €BDIT 18.900,00 €

27

AMORTIZACIONES -30.000,00 € -40.000,00 €EXISTENCIAS 50.000,00 € 40.000,00 €

CLIENTES 20.000,00 € 60.000,00 €PROVISIONES INSOLVENCIA 0,00 € -5.000,00 €

TESORERÍA 20.000,00 € 30.000,00 €TOTAL ACTIVO 210.000,00 € 265.000,00 €

CAPITAL 10.000,00 € 15.000,00 €RESERVAS 20.000,00 € 38.900,00 €

DEUDAS A L/P 100.000,00 € 120.000,00 €PROVEEDORES 50.000,00 € 41.100,00 €

OTRAS DEUDAS C/P 30.000,00 € 50.000,00 €

TOTAL PASIVO 210.000,00 € 265.000,00 €

Page 28: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Los productos financierosLos productos financieros

ClasificacionesOperaciones a largo plazoOperaciones a corto plazo

28

Page 29: Planifica tus finanzas - Tesoreria

Tipos de productos financieros

• A corto plazo:

• Líneas de crédito

• Líneas de descuento

de efectos

• A largo plazo

• Préstamos

• Leasing

• Rentingde efectos

• Factoring

• Confirming

• Renting

• Financiación

estructurada

• Emisión acciones

• Emisión bonos o

similar

• Titulización de activos

29

Page 30: Planifica tus finanzas - Tesoreria

• Productos de garantía• Avales• Créditos documentarios

Tipos de productos financieros

• Productos de inversión:• Depósitos• Fondos de inversión• Adquisición de acciones• Cuentas corrientes• …30

Page 31: Planifica tus finanzas - Tesoreria

• Para qué?• Para financiar inversiones cuyo rendimiento (en forma de

flujos de caja) se alarga más de un año

• Para, en momentos en que flujos de caja generados

insuficientes, mejorar la solvencia a corto plazo de nuestra

Operaciones a largo plazo

insuficientes, mejorar la solvencia a corto plazo de nuestra

empresa

• Productos bancarios:• Leasing, Renting, Préstamos…

• Cuándo:• En el momento de llevarse a cabo la inversión, haciendo

coincidir la disponibilidad con los pagos a proveedores

• En el momento en que prevemos falta continua de

liquidez durante un período superior al año31

Page 32: Planifica tus finanzas - Tesoreria

• Para qué?

• Para garantizar el cumplimiento de nuestras

obligaciones financieras a corto plazo (inferiores al

año)

• Productos bancarios:

Operaciones a corto plazo

• Productos bancarios:

• De carácter continuo: Líneas de crédito

• De carácter temporal: Factoring, Confirming,

Líneas de descuento

• Cuándo:

• Revisión anual de necesidades

• Ejecución: según presupuesto de tesorería32

Page 33: Planifica tus finanzas - Tesoreria

• CÁLCULO VISUAL DE NECESIDADES PRODUCTOS FINANCIEROS1. ¿VALE LA PENA FINANCIAR EL PROYECTO ?

2. ¿CUÁL ES EL CASH FLOW GENERADO EL PRIMER AÑO?

3. ¿Y EN TODO EL PERÍODO?

Ejercicio 3: CÁLCULO DE NECESIDADES.

3. ¿Y EN TODO EL PERÍODO?

4. MARCAR TENDENCIAS

5. ESTABLECER OPERACIÓN A LARGO PLAZO

6. ESTABLECER PÓLIZA

7. ESTABLECER DESCUENTOS NECESARIOS (CUBRIR PUNTAS

NEGATIVAS DE TESORERÍA)

• OBJETIVO: TESORERÍA SIEMPRE POSITIVA33

Page 34: Planifica tus finanzas - Tesoreria

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: DEL 1 AL 3…

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36Previo

Final

34

Page 35: Planifica tus finanzas - Tesoreria

0,00

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: DEL 1 AL 3…

• TENDENCIA• Cash Flow 1: (-25) - (-30) = + 5• Cash Flow Total: (+50) – (-30) = + 80

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36Previo

Final

35

Page 36: Planifica tus finanzas - Tesoreria

0,00

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: NECESIDADES DE LARGO PLAZO

• Dado que prevemos una necesidad constante de tesorería hasta mes 22. Necesitamos una operación a l/p

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36Previo

Final

36

Page 37: Planifica tus finanzas - Tesoreria

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: NECESIDADES DE LARGO PLAZO

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36Previo

Final

Solicitud de préstamo de 3037

Page 38: Planifica tus finanzas - Tesoreria

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

Ejercicio 3: PÓLIZA

Una vez “estabilizada la tesorería”, cabe combinar póliza y descuentos…

-50,00

-40,00

-30,00

-20,00

-10,00

0,00

10,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112131415161718192021222324252627282930313233343536

Previo con Prést

Final

38

Page 39: Planifica tus finanzas - Tesoreria

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: PÓLIZA

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112131415161718192021222324252627282930313233343536

Previo con Prést

Final

Solicitud póliza de 20 y renovar 2 años39

Page 40: Planifica tus finanzas - Tesoreria

30,00

40,00

50,00

60,00

Ejercicio 3: DESCUENTO

Cubrir puntas negativas de tesorería (a 1 o 2 meses)

-30,00

-20,00

-10,00

0,00

10,00

20,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112131415161718192021222324252627282930313233343536

Previo con PyP

Final

40

Page 41: Planifica tus finanzas - Tesoreria

30,00

40,00

50,00

60,00

Ejercicio 3: DESCUENTO

-30,00

-20,00

-10,00

0,00

10,00

20,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112131415161718192021222324252627282930313233343536

Previo con PyP

Final

41

Page 42: Planifica tus finanzas - Tesoreria

0,00

20,00

40,00

60,00

Ejercicio 3: TESORERÍA FINAL

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36Previo

Final

42

Page 43: Planifica tus finanzas - Tesoreria

¿QUÉ HEMOS HECHO?

1. SUAVIZAR LA PENDIENTE A LARGO PLAZO

OPERACIÓN DE PRÉSTAMO A L/P

Ejercicio 3: Modus operandi…

OPERACIÓN DE PRÉSTAMO A L/P

2. LEVANTAR LA CURVA AÑO A AÑO

PÓLIZA DE CRÉDITO

3. CUBRIR MUY A CORTO PLAZO LOS DESAJUSTES

OPERACIONES DE DESCUENTO

OBJETIVO: TESORERÍA SIEMPRE POSITIVA43

Page 44: Planifica tus finanzas - Tesoreria

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

Ejercicio 3: Todo póliza…

-80,00

-60,00

-40,00

-20,00

0,00

20,00

40,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112131415161718192021222324252627282930313233343536

Previo

Todo Póliza

Final

44

Page 45: Planifica tus finanzas - Tesoreria

ConclusionesConclusiones

Repasamos las ideas principales

45

Page 46: Planifica tus finanzas - Tesoreria

� GESTIONAR LA TESORERÍA ES GESTIONAR EL RENDIMIENTO REAL DE MI EMPRESA

� NECESITO PREVER, ANTICIPARME A MIS NECESIDADES FINANCIERAS

� TODAS NUESTRAS DECISIONES CONLLEVAN

Ideas clave…

� TODAS NUESTRAS DECISIONES CONLLEVAN RIESGO. UNA MALA DECISIÓN NOS PUEDE LLEVAR AL CIERRE

� LA EMPRESA ES UNA UNIDAD. NO PODEMOS GESTIONAR LOS DISTINTOS CENTROS DE FORMA AISLADA

� EL PRESUPUESTO ECONÓMICO SIRVE PARA REVISAR, EL DE TESORERÍA PARA ACTUAR

46

Page 47: Planifica tus finanzas - Tesoreria

� CUALQUIERA QUE SEA EL OBJETIVO DE MI EMPRESA NO SERÁ POSIBLE SI NO TENGO EL DINERO NECESARIO

� EL RESULTADO REAL DE MI EMPRESA LO

Ideas clave…

� EL RESULTADO REAL DE MI EMPRESA LO OBTENEMOS A TRAVÉS DEL CASH FLOW LIBRE

� DICHO RESULTADO SIRVE PARA TRES COSAS: REMUNERAR A LA FINANCIACIÓN AJENA (BANCOS), NUEVAS INVERSIONES Y REMUNERAR A LA PROPIEDAD

� DEBO PLANIFICAR MI NIVEL DE ENDEUDAMIENTO CON PREVISIONES A LARGO PLAZO

47

Page 48: Planifica tus finanzas - Tesoreria

1. ELABORAR UN PRESUPUESTO DE TESORERÍA, CON

PREVISIONES

� A CORTO PLAZO (EXACTAS)

� A MEDIO PLAZO (PREVISIBLES)

5 medidas que implantar en mi empresa…

� A MEDIO PLAZO (PREVISIBLES)

� A LARGO PLAZO (OBJETIVOS)

2. REVISAR Y RENEGOCIAR CONDICIONES DE COBRO DE

CLIENTES.

� NO ESTAMOS PARA VENDER, ESTAMOS PARA COBRAR

� NO ESTABLECER PRODUCTIVIDADES, COMISIONES,

ETC. SOBRE VENTAS

48

Page 49: Planifica tus finanzas - Tesoreria

3. PLANIFICAR LAS OPERACIONES FINANCIERAS CON LOS

BANCOS DE FORMA GLOBAL

4. REVISAR Y RENEGOCIAR CONDICIONES DE COBRO

CON PROVEEDORES

5 medidas que implantar en mi empresa…

CON PROVEEDORES

� FUENTE DE FINANCIACIÓN ESPONTÁNEA

� FUENTE DE FINANCIACIÓN DE COSTE MUY BAJO O

NULO

� DEBEMOS SER ACTIVOS EN LOS PAGOS (DECISIÓN DE

PAGO DE NUESTRA EMPRESA)

5. DECIDIR EL NIVEL DE RIESGO FINANCIERO DE NUESTRA

EMPRESA 49

Page 50: Planifica tus finanzas - Tesoreria

FIN DE LA PRIMERA PARTE

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GRACIASHASTA EL VIERNES

50