Plasticos Indicadores Economicos Junio 2015

1

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Plsticos

INDICADORES ECONMICOS MENSUALES

Nmero 18 Junio, 2015

2

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Lucia Galeno

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Responsable

GERARDO LUCAS

Economista (UCV), Administrador Comercial (UCAB)

Mster en Finanzas (Universidad de Illinois)

Doctor en Historia (UCAB)

Ex Presidente de la Cmara Venezolana de la Industria del Calzado (CAVECAL) y de la

Confederacin de Industriales de Venezuela (CONINDUSTRIA)

3

NDICE

Pg.

Brjula 4

Resumen Ejecutivo 5

Sntesis Informativa 6

Parte I. Indicadores Macroeconmicos 7

Liquidez Monetaria 7

Dinero Inorgnico 8

Tasas de Inters 9

Precios al Consumidor 10

Reservas Internacionales 11

Divisas Liquidadas 13

Tipo de Cambio 14

Riesgo Pas 17

Deuda Externa 18

Petrleo 19

Importaciones de Bienes 21

Producto Interno Bruto 22

Parte 2. Indicadores de Manufactura de Plsticos 23

Produccin 23

Encuesta Coyuntura CONINDUSTRIA 24

Pedidos 24

Ventas 24

Inventarios 24

Produccin 25

Empleo 25

Problemas de la Industria 25

Parte 3. Precios de Mayor, al Productor e Internacional 26

Precios de Mayor Materias Primas 26

Precios Productor (Nivel de Fbrica) 27

Precios Mayor Productos Terminados 28

Precios Internacionales 29

Parte 4. Importaciones y Exportaciones 30

Importacin de Textiles y Vestidos 30

Exportacin de Textiles y Vestidos 31

4

BRJULA

BRJULA

PLSTICOS

lunes, 01 de junio de 2015

Variable Periodo Aumenta Igual Disminuye

INDUSTRIA Periodo Aumenta Igual Disminuye

Produccin I Trim 2015

X

Precios Reales I Trim 2015

X

Pedidos I Trim 2015

X

Inventario I Trim 2015

X

Empleo I Trim 2015 X

Nota: Precios reales del Plstico por encima de la inflacin.

IMPORTACIN Periodo Aumenta Igual Disminuye

Plsticos Enero-Septiembre X

EXPORTACIN Periodo Aumenta Igual Disminuye

Plsticos Enero-Septiembre X

5

Editorial DESAPARECERA EL BOLIVAR FUERTE?

Durante el ltimo mes, ha habido innumerables noticias y comentarios sobre la viabilidad del

Bolvar Fuerte como moneda, al punto que el Ministro de Planificacin, nos record que el

Bolvar era la nica moneda legal que circula en Venezuela.

Nuestro profesor de Teora Monetaria y Cambiaria, Dr. Ernesto Peltzer, nos deca que la

moneda tiene tres funciones. Medio de ahorro: el Bolvar perdi esta funcin ya desde los

aos ochenta, cuando comenz la inflacin a dos dgitos y las tasas de inters estaban ms

bajas que la inflacin. Hoy, nadie puede ahorrar en bolvares. La segunda funcin de la moneda

es de Unidad de Cuenta, a sea, para valorar los bienes. sta tambin se perdi porque si le

asignamos un valor a una empresa en bolvares, no sabremos su equivalencia en dlares,

porque hay cuatro tipos de cambio. La tercera, es medio de pago. Esta es la nica funcin que

le queda al Bolvar fuerte, pagar las compras y las obligaciones, pero dicha funcin tambin se

est deteriorando rpidamente. En el papel moneda, el billete de ms alta graduacin en el de

100 bolvares y solo sirve para pagar dos cafs!

La moneda, en ltima instancia, circula porque hay confianza en ella. El Bolvar aun circula en

Venezuela, pero usted no consigue ninguna operadora de cambios, fuera del pas, excepto en

Ccuta, que le compre bolvares, y en esta ciudad se cambia porque existe un mercado

fronterizo. Es decir, no hay confianza a nivel internacional.

Detrs de la confianza, existen elementos de la economa real. Uno de los ms importantes son

las Reservas Internacionales del pas. El gobierno min ms la confianza en el Bolvar cuando

comenz a emitir dinero inorgnico, bolvares respaldados por pagars de PDVSA y CVG, por

una cifra que alcanz el 30% del total de la Liquidez Monetaria, o del Dinero en Circulacin. Las

Reservas Internacionales de Venezuela en el Banco Central, han cado por debajo de un

mnimo, que el mismo gobierno mantena, que era 20.000 millones de dlares. Hoy est en

17.188 millones y continuar disminuyendo. Las disponibilidades liquidas no representan ms

del 15% del total.

Con la prdida de valor diaria del Bolvar los empresarios no pueden importar materias primas

pagndolas en dlares y luego vender, ya que cuando recuperan su capital, el valor recibido en

bolvares no le alcanza para cubrir el costo de reposicin en dlares. Esta circunstancia hace

inevitable que calcule sus costos y precios en dlares.

Cuando la Ford se le permiti vender en dlares, aun calculados en dlares del Simadi, las

autoridades dieron un mensaje a la comunidad empresarial que implica que si no dolariza no

se puede seguir produciendo, particularmente porque el Ejecutivo no tiene divisas para el

sector privado. De hecho ha entregado el 30% del monto liquidado el ao anterior.

De forma que la dolarizacin es una realidad que tendrn que seguir todos los empresarios, el

Bolvar va rumbo a su desaparicin, sin embargo, todas estas tecnicidades solo significan que

el venezolano tendr un nivel de vida rayando en la pobreza, que su poder adquisitivo ser

6

insignificante y que las empresas trabajaran a una fraccin de su capacidad de los niveles de

actividad que tuvieron en el pasado.

SINTESIS INFORMATIVA

A continuacin, presentamos las noticias ms resaltantes del acontecer econmico, de inters

para el sector industrial venezolano, reseadas por Conindustria en el mes de mayo.

ESCASEZ, HAMPA Y LOTTT OBLIGAN A EMPRESAS A AJUSTAR HORARIOS

El dficit de generacin elctrica que se experiment en 2009 conllev a la reduccin del

horario de trabajo en varios estados del pas. Tras seis aos de la contingencia, empresarios de

Anzotegui han vuelto a ajustar la jornada laboral, pero por otras razones. La dificultad para

reponer los inventarios, el incremento de la inseguridad y las exigencias de la Ley Orgnica del

Trabajo (Lottt) ha afectado la operatividad de comercios, hoteles, fbricas y pequeas y

medianas industrias (pymis) instaladas en la zona norte de la entidad. Wael Raad, presidente

de la Cmara de Comercio de Barcelona, afirm que los stock estn prcticamente vacos.

Slo queda mercanca para tres mes. Si el gobierno no libera las divisas para las

importaciones, el desabastecimiento ser general. (El Tiempo, P-web)

BCV SE REUNIR CON LA BANCA PARA ENFRENTAR LOS RUMORES

El presidente del Banco Central de Venezuela, Nelson Merentes, sostendr un encuentro con

representantes de la banca pblica y privada para tomar acciones tendentes a contrarrestar

la campaa de rumores sobre la economa venezolana. (ltimas Noticias, P-16; El Universal,

P-1-4; El Mundo, P-10)

GOBIERNO ESTUDIA ESQUEMA CAMBIARIO DE DOS TASAS

El diputado Jess Fara, integrante de la comisin de finanzas de la Asamblea Nacional, asegur

que el gobierno estudia un esquema cambiario con dos tasas: una libre y otra controlada. "Est

planteada la simplificacin cambiaria e ir progresivamente a algo ms manejable como una

tasa de cambio controlada y una libre", asegur el parlamentario en una entrevista a

Globovisin en la que tambin se refiri a las correcciones del gasto que ha hecho el Gobierno

sin afectar la inversin social. (El Mundo, P-web)

FEDECMARAS NO APOYA DOLARIZACIN

Francisco Martnez, Vicepresidente de Fedecmaras y actual candidato a la presidencia del

gremio, coincidi con la tesis de algunos economistas segn las cuales Venezuela no est

preparada para dolarizar su economa, y si se concretara debe ser una medida coyuntural, sin

permanencia en el tiempo. Destac que las prioridades para implementar la dolarizacin son

una disciplina fiscal y un sistema econmico fortalecido, ambos requisitos no los cumple el

pas. (ltimas Noticias, P- 9)

IMPORTACIONES HAN DESCENDIDO 80% EN 6 MESES

El presidente de la Cmara de Comercio del estado Vargas, Eduardo Quintana, afirm que las

importaciones han cado drsticamente por falta de divisas: No hay movimiento de carga en

los puertos. No hay movimiento operativo en las aduanas, lo que significa que al Fisco nacional

7

no le estn entrando tributos. No hay materias primas para producir y los anaqueles estn

vacos. En una rueda de prensa de Consecomercio asegur que las importaciones han

descendido 80% con relacin a noviembre 2014. Aadi que actualmente 15% de las compras

forneas las realizan las empresas pblicas y solo 5% el sector privado, formado por

empresarios particulares que adquieren productos en el extranjero con recursos propios. (El

Nacional, P-3; 2001, P-7)

DESDE HACE 7 MESES INDUSTRIAS NO RECIBEN DIVISAS POR SUBASTAS

Desde octubre pasado, cuando se realiz la ltima subasta del Sistema Complementario de

Adquisicin de Divisas, Sicad I, la industria manufacturera no recibe dlares en cantidades

significativas para sostener con normalidad las operaciones del sector. El presidente de

Conindustria, Eduardo Garmendia, indic que desde entonces las liquidaciones que ha

realizado el Centro Nacional de Comercio Exterior han sido muy pocas y en montos reducidos.

Precis que el grueso de esas escasas entregas se concentra en los sectores alimentos y salud,

y que el resto de los rubros mantiene sus actividades con lo que les queda de inventarios.

Asimismo asegur que segn el sondeo sectorial revelado por la Encuesta Coyuntura, 67% de

los industriales report que su produccin cay en el lapso. Adems, el 71% registra una

merma en sus inventarios. Seal en rueda de prensa que la industria transita por "escasez de

materias primas (nacionales e internacionales)" y realiza "colas ante los organismos pblicos

para adquirir las divisas". (El Nacional, P-1 y 4, El Universal, P-3; El Mundo, P-1, 4 y 5; ltimas

Noticias, P-14; 2001, P- 17; pginas web de Notitarde, El Impulso y El Tiempo, P-web)

PLANTA SIDETUR PARALIZADA POR FALTA DE MATERIA PRIMA

La planta de Siderrgica del Turbio (Sidetur), ubicada en Valencia, est paralizada debido a

que Sidor no ha despachado materia prima en las ltimas semanas, porque est trabajando

por debajo del 30% de su capacidad. La denuncia la realiz el secretario general de la

Federacin de Trabajadores de la industria Metalrgica y Metalmecnica de Venezuela, Ely

Montaez, quien explic que a la compaa se le est dificultando fabricar productos que son

utilizados para la construccin. La situacin tambin afecta las plantas ubicadas en

Barquisimeto y Antmano, vindose perjudicados unos dos mil 500 trabajadores de las tres

empresas. (Notitarde, P-web)

FEDEINDUSTRIA: SECTOR TRABAJA A 50% DE SU CAPACIDAD

La escasez de repuestos para maquinarias ha provocado que las pequeas y medianas

industrias de Carabobo, pertenecientes a Fedeindustria, trabajen al 50% de su capacidad. Las

dificultades para la adquisicin de divisas que permitan la importacin de las piezas necesarias

determinaron la crisis. Rodolfo Cibanik, presidente de la organizacin en la regin, detall que

esta situacin se est presentando con mayor frecuencia en las empresas que producen rubros

no prioritarios, que al mismo tiempo padecen severos problemas por la falta de insumos

necesarios en la labor de manufactura. Solucionar la crisis pasa por la unificacin cambiaria.

Debe establecerse un monto real de las divisas. (El Carabobeo, P-web; ltimas Noticias, P-

11)

8

PARTE

1

INDICADORES MACROECONMICOS

En este captulo daremos la informacin estadstica ms reciente aportada por los

organismos pblicos (BCV, INE, MF, PDVSA) y privados (CONINDUSTRIA,

CONSECOMERCIO) que consideramos de inters para los industriales, proveedores y

comerciantes ligados al sector Plstico. Advertimos que el BCV contina con retraso en

las estadsticas de produccin y comercio.

LIQUIDEZ MONETARIA

La Liquidez Monetaria (Monedas, Billetes y Depsitos Bancarios) alcanz en Junio del

2015 los 2.372,0 miles de millones de BF, un 64,4% de incremento sobre el ao

anterior. Se desacelera el crecimiento de la Liquidez Monetaria, probable y ciertamente

debido a que hay una mayor salida de divisas que de entradas.

Liquidez Monetaria (Monedas, billetes, depsitos en Cta. Cte., Ahorro y

Plazos)

Variacin porcentual anual puntual

Fuente: BCV

2015 2014 %

Enero 2.010 1.261 59,4

Febrero 2.018 1.297 55,6

Marzo 2.111 1.339 57,7

Abril 2.198 1.363 61,3

Mayo 2.256 1.415 59,4

Junio 2.372 1.443 64,4

Julio

1.504

Agosto

1.552

Septiembre

1.565

Octubre

1.653

Noviembre

1.881

Diciembre 2.001

9

Sobre la prediccin de la inflacin para el 2015 debemos decir que el crecimiento de la

Liquidez Monetaria ha sido el indicador ms confiable que usamos acertadamente en el

2013 y 2014. Para el 2015, el problema principal es el desabastecimiento y el ajuste

cambiario que empuja en los precios de bienes particulares a alzas enormes que no

podemos predecir. Por eso encontramos predicciones de los economistas de 58% hasta

120% y ms.

DINERO INORGNICO

El Banco Central de Venezuela le ha prestado, en base a pagars, a empresas pblicas,

para noviembre del 2014, principalmente PDVSA y CVG, la cantidad de 661,0 mil

millones de BF, lo que representa 46,9 % ms que el ao anterior y viene a constituir el

32,9% de la Liquidez Monetaria, es decir, de todo el dinero que circula en el pas. Lo

que quiere decir que, una tercera parte del dinero que manejamos, no tiene respaldo en

dlares ni oro, sino en pagars, promoviendo as directamente la inflacin. Se nota que

el endeudamiento con el BCV para cubrir el dficit fiscal, es creciente. Otra forma de

interpretar esta situacin es que la misma constituye una alternativa a devaluar, de

forma que en lugar de vender las divisas al BCV a mayor precio, sencillamente recibe el

dinero a crdito, el cual crece en cada mes y no se cancela. Esta operacin es la que

explica en buena medida el impulso del nivel inflacionario actual. El monto del crdito

ha comenzado a disminuir porque el Gobierno est vendiendo, ahora, dlares en el

mercado de Simadi.

Dinero Inorgnico

Crdito del BCV al Gobierno Nacional

Variacin porcentual anual puntual Fuente: BCV

2014 2013 %

Enero 451 191 135,9

Febrero 451 200 125,5

Marzo 503 210 139,3

Abril 534 211 153,1

Mayo 536 218 145,9

Junio 586 220 166,4

Julio 677 235 188,1

Agosto 647 264 145,1

Septiembre 654 288 127,1

Octubre 667 369 80,8

Noviembre 661 450 46,9

Diciembre 450

10

TASAS DE INTERS

La tasa de inters promedio de los pagars comerciales fue de 20,11% para Junio del

2015, lo que significa un 27,3% mayor que la tasa del ao anterior. Hay que destacar

que en un pas con inflacin del 68,5% una tasa de este tipo solo se explica por el

control de las tasas, por parte del BCV, por la carencia de demanda de crdito de

empresas en condicin de pagarlas, amn de las polticas expansivas del Banco Central.

Nosotros estimamos que en el mediano plazo continuar un ajuste a la alza de las tasas

de inters y pondrn en peligro a las empresas con alto endeudamiento.

TASAS DE INTERES Tasas Pagares Banca Comercial


Fuente: BCV

2015 2014 %

Enero 19,3 15,74 22,6

Febrero 19,36 15,07 28,5

Marzo 18,67 15,02 24,3

Abril 18,31 15,74 16,3

Mayo 19,46 15,73 23,7

Junio 20,11 15,80 27,3

Julio

16,73 -100,0

Agosto

17,91 -100,0

Septiembre

17,67 -100,0

Octubre

18,57 -100,0

Noviembre

19,36 -100,0

Diciembre 19,14 -100,0

11

PRECIOS AL CONSUMIDOR

El crecimiento anual de los Precios al Consumidor, tambin llamado Costo de la Vida,

ha sido para Diciembre del 2014, dato ms reciente del BCV, comparado con el mismo

mes del ao anterior, del 68,54%. Esta tasa lleva una tendencia creciente. El crecimiento

de la inflacin tiene como raz, la devaluacin de la moneda, el dficit fiscal, la creacin

del dinero inorgnico por el Banco Central de Venezuela y PDVSA, que tiende a

estabilizarse y particularmente al desabastecimiento.

INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR


Fuente: BCV

2014 2013 %

Enero 514,7 329,4 56,25

Febrero 526,8 334,8 57,35

Marzo 548,3 344,1 59,34

Abril 579,4 358,8 61,48

Mayo 612,6 380,7 60,91

Junio 639,7 398,6 60,49

Julio 662,2 411,3 61,00

Agosto 692,4 423,7 63,42

Septiembre 725,4 442,3 64,01

Octubre 761,8 464,9 63,86

Noviembre 797,3 487,3 63,62

Diciembre 839,5 498,1 68,54

12

RESERVAS INTERNACIONALES

Las reservas internacionales al mes de Junio del 2015, se situaron en 17.608 millones de

dlares, nivel semejante al del ao anterior aunque levemente inferior (2%). El

gobierno trata de mantener como mnimo los 20.000 millones.

RESERVAS INTERNACIONALES BCV Variacin porcentual anual puntual

Fuente: BCV

2014 2013 %

Enero 21.636 28.300 -23,5

Febrero 21.766 27.124 -19,8

Marzo 21.786 27.101 -19,6

Abril 21.516 26.376 -18,4

Mayo 20.707 25.042 -17,3

Junio 22.523 25.801 -12,7

Julio 21.006 24.212 -13,2

Agosto 20.410 22.945 -11,0

Septiembre 21.341 22.738 -6,1

Octubre 19.811 21.962 -9,8

Noviembre 19.653 21.313 -7,8

Diciembre 22.058 20.892 5,6

2015 2014 %

Enero 21.881 21.636 1

Febrero 21.669 21.766 0

Marzo 22.568 21.786 4

Abril 20.849 21.516 -3

Mayo 19.021 20.707 -8

Junio 17.608 22.523 -22

13

La composicin de las reservas internacionales las estimamos para Noviembre del 2014

(datos ms reciente), as: Oro No Monetario en Venezuela y el Exterior, 12.841;

Derechos Especiales de Giro (DEG) en el Fondo Monetario Internacional, sobre los

cuales puede girar el Banco Central, ubicados en 2.874; Depsitos a la Vista en Moneda

Extranjera por 2.990 millones, que es la parte lquida y disponible, luego de la venta de

Oro este mes; en el Fondo Latinoamericano de Reserva 539 millones; Reservas en el

Fondo Monetario Internacional 410 millones y Otros Valores y Activos cero millones.

Composicin de las Reservas Internacionales Noviembre de 2014

Fuente BCV Conceptos Dlares %

Oro No Monetario 12,841 65.3

Derechos Especiales de Giro 2,874 14.6

Depsitos a la Vista M/E 2,990 15.2

Fondo Latinoamericano de R. 539 2.7

Reserva FMI 410 2.1

Valores pblicos y otros 0 0.0

Total 19,653 100.0

14

CENCOEX - DIVISAS LIQUIDADAS

El promedio diario de las Divisas Liquidadas por el Sector Pblico para marzo de 2015

es de 110 millones de dlares. La principal fuente es Cencoex, con el 100%. En el

ltimo mes este monto ha estado nuevamente por debajo del promedio del ao anterior.

Promedio Diario Divisas Liquidadas

por el Sector Publico

Mes Total Sicad I Sicad II Cencoex

2014

Promedio 2014 92,2 21,0 18,8 52,3

2015

Enero 82,0 7,0 75,0

Febrero 96 6 90

Marzo 178 0 178

Abril 110 110

Mayo 0

Junio 0

Julio 0

Agosto 0

Septiembre 0

Octubre 0

Noviembre 0

Diciembre 0

Promedio 2015 82,0 0,0 7,0 75,0

Fuente: Banco Mercanti l

15

TIPOS DE CAMBIO

Venezuela tiene un sistema de control de cambio con cambios mltiples. En la

actualidad se rige por el Convenio Cambiario No. 14 del 8 de febrero del 2013 en donde

se establece el precio de venta de la divisa USD en 6,30 bolvares fuertes. En la prctica

este sistema est siendo suplantado por el Simadi. El Cambio Implcito, que

presentamos, es la divisin del Circulante Monetario entre el valor en dlares de las

Reservas Internacionales. El Cambio Ccuta es el indicador del cambio del Mercado

Paralelo. El nivel que alcanza el tipo de cambio Ccuta, que es el doble del implcito, es

tan desproporcionadamente alto, que muestra que no hay oferta de dlares, indicando el

nivel de desesperacin del mercado ante el colapso de la economa. El tipo de Cambio

de Simadi, sigue cercano a los 200 bolvares pero no termina de alcanzar esa cifra.

Tipos de Cambio Enero de 2014 y 2015

Fecha Fuente 2015 2014 Diferencia

Tipo de Cambio Oficial 01/06/2015 BCV 6,30 6,30

Tipo de Cambio Sicad I 01/06/2015 BCV 12,00

Tipo de Cambio SIMADI 01/06/2015 BCV 199,74

Tipo de Cambio Implcito 01/06/2015 Propio 93,53 58,28 60,5 Tipo de Cambio Ccuta 01/06/2015 Dlar Today 410,90 72,40 467,5

TIPO DE CAMBIO MERCADO LIBRE

Final de cada mes


Fuente: Dlar Today

2014 2013 %

Enero 79,9 18,7 327,4

Febrero 86,9 21,8 297,8

Marzo 75,2 22,8 230,4

Abril 66,5 25,4 162,3

Mayo 73,3 28,4 157,8

Junio 72,4 31,7 128,8

Julio 70,0 31,6 121,4

Agosto 82,6 37,4 121,1

Septiembre 90,6 42,5 113,3

Octubre 96,8 56,7 70,7

Noviembre 119,7 62,2 92,4

Diciembre 174,0 64,0 171,9

16

2015 2014 %

Enero 187,2 79,9 134,3

Febrero 188,2 86,9 116,6

Marzo 245,5 75,2 226,4

Abril 249,8 66,5 275,7

Mayo 287,27 73,3 291,9

Junio 410,9 72,4 467,5

Tipo de Cambio Simadi

Final de cada mes

Variacin porcentual

Fuente: BCV

2015

Febrero 176,6

Marzo 191,9

Abril 198,3

Mayo 199,74

17

RIESGO PAS

El Riesgo Pas se traduce en los aumentos en las tasa de inters que tendran que pagar

las colocaciones de nuevos bonos venezolanos en el mercado internacional, en un

momento dado, por encima del inters que pagan los Bonos de Tesorera de Estados

Unidos. Por ejemplo, en Enero del 2015 los Bonos de Tesorera Norteamericana (US

Treasury Bonds), a 30 aos, estn redituando 2,60%. Si ahora, a Junio de 2015 el

Riesgo Pas de Venezuela es 2.508, la nueva emisin venezolana deba pagar como

inters 2,60% ms 27,97%, es decir, 30,57% anual. Como vemos en el cuadro el

Riesgo Pas de Venezuela, muestra en Enero una fuerte alza cuando se hace ms

evidente la consecuencia de la cada de los precios petroleros, la falta de decisiones

econmicas y el estado de quiebra del pas e insolvencia del Ejecutivo, que antecede al

Default de la Deuda Pblica Externa.

RIESGO PAIS JP Morgan EMBI

Fuente Ambito.com

2014 2013 %

Enero 1.373 1.323 3,78

Febrero 1.255 1.411 -11,06

Marzo 1.165 1.185 -1,69

Abril 1.018 1.004 1,39

Mayo 1.031 1.010 2,08

Junio 938 941 -0,32

Julio 976 940 3,83

Agosto 1.042 1.013 2,86

Septiembre 1.234 1.010 22,18

Octubre 1.487 1.012 46,94

Noviembre 1.968 1.173 67,77

Diciembre 2.068 1.141 81,24

2015 2014 %

Enero 2.740 1.373 99,56

Febrero 2.902 1.255 131,24

Marzo 2.931 1.165 151,59

Abril 2.797 1.018 174,75

Mayo 2.161 1.031 109,60

Junio 2.508 938 167,38

18

DEUDA EXTERNA

La Deuda Externa Venezolana, segn el ltimo dato del BCV, lleg a 116,6 mil

millones de dlares para el III Trimestre del 2014. Formada de 94,7 mil millones de

Deuda Pblica Externa y 21,9 mil millones de Deuda Privada Externa. El monto ha

disminuido ligeramente, en el ltimo trimestre, porque la Repblica carece de crdito, y

ha hecho pequeas cancelaciones. El sector pblico no ha hecho nuevas emisiones de

bonos porque el Riesgo Pas es una de los ms elevados del mundo, lo que hace

antieconmica su emisin. El sector privado ha perdido su crdito por la demora en los

pagos por el incumplimiento en el sistema administrado de divisas.

Deuda Externa Fuente BCV Nacional I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 120.20 123.10 116.60

2013 118.60 112.40 113.10 116.20

Diferencia Absoluta 1.60 10.70 3.50

Diferencia % 1.35 9.52 3.09

Pblica I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 95.7 99.8 94.7

2013 102.9 96.9 95.8 96.3

Diferencia Absoluta -7.2 2.9 -1.1

Diferencia % -7.0 3.0 -1.1

Privada I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 24.5 23.3 21.9

2013 15.7 15.5 17.3 19.9

Diferencia Absoluta 8.8 7.8 4.6

Diferencia % 56.1 50.3 26.6

19

PETRLEO

El Banco Central entreg informacin de Balanza de Pagos para el III trimestre del

2014. Podemos observar que en el III trimestre del 2014 la exportacin neta de petrleo

fue de 16.295 millones de dlares, un 16,8% por debajo del ao anterior. La cada se

explica por la cada de las exportaciones petroleras ya que el precio del petrleo

comienza a caer en el IV Trimestre del 2014.

Petrleo EXPORTACIONES NETAS

En dlares

Fuente BCV Exportacin Barriles Da I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 19,899 19,989 18,444

2013 21,368 21,572 21,456 21,207

Diferencia Absoluta -1,469 -1,583 -3,012

Diferencia % -6.9 -7.3 -14.0

Importacin Barriles Da I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 1,362 2,174 2,149

2013 2,571 3,591 1,860 1,888

Diferencia Absoluta -1,209 -1,417 289

Diferencia % -47.0 -39.5 15.5

Exportacin NETA I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014 18,537 17,815 16,295

2013 18,797 17,981 19,596 19,319

Diferencia Absoluta -260 -166 -3,301

Diferencia % -1.4 -0.9 -16.8

El gobierno no ha dado informacin de la produccin y exportacin de petrleo, por lo

que recurrimos a las estimaciones de OPEC y los datos de la agencia norteamericana.

La OPEC refleja el mantenimiento de la produccin, por fuentes de informacin

secundarias. La exportacin a USA lleva una tendencia decreciente.

20

PETROLEO

Produccin y Exportacin En barriles diarios Por Trimestres 2014 Ano Fuente I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

Produccin 2014 OPEC 2,341 2,337 2,329 2,324

Produccin 2015 OPEC 2,321

I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

Exportacin USA 2014 US EIA 755 791 863 637

Exportacin USA 2015 US EIA 597 Fuentes OPEC. Market Outlook Report, February 2015 US Energy Information Administration January 2015

Los precios del petrleo para Junio 2015 son de 55,4 dlares el barril, una disminucin

de 44,1% el ao anterior, 2014. El precio del petrleo se ha estabilizado a nivel de

diciembre luego de una acelerada tendencia decreciente, debido principalmente al

modesto desempeo de la economa mundial y al aumento de la produccin

norteamericana, que conduce al auto abastecimiento energtico.

PRECIO PETROLEO CESTA NACIONAL Variacin porcentual anual puntual

Fuente MPPDPM

2014 2013 %

Enero 95,5 104,9 -9,0

Febrero 97,6 102,7 -5,0

Marzo 96,0 103,5 -7,3

Abril 96,7 99,5 -2,8

Mayo 97,3 97,3 0,0

Junio 99,1 97,0 2,1

Julio 96,1 100,2 -4,1

Agosto 92,3 101,6 -9,2

Septiembre 89,3 99,4 -10,2

Octubre 78,9 98,1 -19,5

Noviembre 70,1 94,5 -25,8

Diciembre 54,0 99,9 -45,9

2015 2014 %

Enero 47,1 95,5 -50,7

Febrero 38,8 97,6 -60,2

Marzo 50,8 96,0 -47,1

Abril 46,2 96,7 -52,2

Mayo 52,1 97,3 -46,5

Junio 55,4 99,1 -44,1

21

IMPORTACIONES DE BIENES

Las Importaciones de Bienes a Venezuela han descendido en 15,8% en los primeros tres

trimestres de 2014, comparado con el ao anterior. Las importaciones del Sector

Privado cayeron en 23,0% mientras que las importaciones oficiales, prcticamente se

mantuvieron igual. La situacin del abastecimiento se va a agravar ya que la cada del

50% de los precios de petrleo vaticina cada aguda de divisas para el sector privado.

Importaciones de Bienes Fuente BCV

Importaciones Privada I al III

Trimestre I

Trimestre II

Trimestre III

Trimestre IV

Trimestre

2014 17,431 5,341 5,302 6,788

2013 22,647 7,821 7,320 7,506 8,025

Diferencia Absoluta -5,216 -2,480 -2,018 -718

Diferencia % -23.0 -31.7 -27.6 -9.6

Importaciones Pblicas I al III

Trimestre I

Trimestre II

Trimestre III

Trimestre IV

Trimestre

2014 9,037 2,667 3,061 3,309

2013 8,780 3,750 2,346 2,684 3,393

Diferencia Absoluta 257 -1,083 715 625

Diferencia % 2.9 -28.9 30.5 23.3

Importaciones Totales I al III

Trimestre I

Trimestre II

Trimestre III

Trimestre IV

Trimestre

2014 26,468 8,008 8,363 10,097

2013 31,427 11,571 9,666 10,190 11,418

Diferencia Absoluta -4,959 -3,563 -1,303 -93

Diferencia % -15.8 -30.8 -13.5 -0.9

22

PRODUCTO INTERNO BRUTO

El Banco Central de Venezuela nos informa sobre el estado del Producto Interno Bruto

al III Trimestre del 2014. Por primera vez el Ejecutivo manifiesta la declinacin del

Producto, cayendo este en 2,27% respecto al mismo periodo del ao anterior.

Contracciones en Construccin, Comercio, Minera, Manufactura, Transporte y

Electricidad. El gran ganador es la Banca, gracias a la creacin artificial de dinero del

BCV.

Producto Interno Bruto Por clase de Actividad Econmica A precios constantes de 1997 En miles de bolvares III Trim 2014 III Trim 2013 Variacin %

Consolidado 15,452,112 15,811,577 -2.27

Actividad petrolera 1,667,168 1,661,520 0.34

Actividad no petrolera 12,112,125 12,417,329 -2.46

Minera 50,466 54,670 -7.69

Manufactura 2,139,209 2,237,911 -4.41

Electricidad y agua 359,493 365,548 -1.66

Construccin 1,146,920 1,275,453 -10.08

Comercio y servicios de reparacin 1,476,538 1,631,141 -9.48

Transporte y almacenamiento 516,787 557,679 -7.33

Comunicaciones 1,101,185 1,057,699 4.11

Instituciones financieras y seguros 1,186,411 1,048,385 13.17

Servicios inmobiliarios, etc. 1,527,952 1,542,763 -0.96

Serv. personales y otros 1,053,397 1,046,150 0.69

Servicios Gobierno General 1,968,232 1,926,844 2.15

Resto 1/ 787,802 822,116 -4.17

Menos: Sifmi 2/ 1,202,267 1,149,030 4.63

Impuestos netos s/ los

productos 1,672,819 1,732,728 -3.46

Fuente Banco Central de Venezuela

23

PARTE

2

INDICADORES DE LA MANUFACTURA

PLSTICA

En este captulo daremos la informacin estadstica ms reciente sobre la situacin de la

industria nacional de productos plsticos.

PRODUCCIN

Los datos del ndice de Volumen de la Produccin del BCV estn disponibles hasta el

III Trimestre del 2013. En el sector manufacturero Plstico observa un repunte del

10.48% en el II y III Trimestre de 2013.

PRODUCCION DE PLSTICOS Volumen de Produccin Porcentaje de Crecimiento Interanual

Fuente BCV

Produccin Fsica I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre

2014

2013 -3.17 10.48 10.48

24

ENCUESTA CONINDUSTRIA PLSTICOS Y QUMICOS

La Confederacin Venezolana de Industriales (CONINDUSTRIA) realiza una encuesta

de coyuntura industrial cada tres meses desde 1984, la cual arroja resultados para el

sector Plsticos y Qumicos. Los resultados se expresan en porcentaje de cambio del

ndice Likert (Muy buena, buena, regular, mala y muy mala), sobre el mismo trimestre

del ao anterior. Las variables medidas son:

PEDIDOS

La situacin de los Pedidos del sector Plsticos y Qumicos en el I Trimestre del 2015

es de continuo descenso, al caer 12,70%.

En porcentaje Aos I Trim II Trim III Trim IV Trim

Pedidos 2015 -12,7

2014 -10,67 -6,38 -12,70

2013 -10,71 3,40 -4,08 8,84

VENTAS

Las Ventas de la industria de Plsticos, muestran una cada tambin en el I trimestre del

ao 2015 con -21,25%, as la tendencia a la baja es sostenida.


Ventas 2015 -21,25

2014 -13,48 -18,44 -21,25

2013 -10,30 -2,84 -10,26 0,00

INVENTARIOS

La cada del ndice de Inventarios en el I trimestre de 2015, porcentualmente es de -

30,30%, al igual que en el ltimo trimestre de 2014. La prdida de Inventarios se sigue

agravando, declinando desde el 2013.


Inventarios 2015 -30,30

2014 -27,89 -24,64 -30,30

2013 -16,05 -10,43 -18,95 -17,05

25

PRODUCCIN

En el I trimestre del 2015 se muestra una nueva cada del 24,81%, en el ndice de

Produccin. Contina la baja desde principios del 2013, en relacin directa con la cada

de los inventarios.


Produccin 2015 -24,81

2014 -25,53 -21,53 -24,81

2013 -16,36 -8,33 -7,17 2,08

EMPLEO

El descenso del empleo en la industria del Plstico sigue cayendo desde el ao 2013. En

el I trimestre de 2015, la baja contina y se agudiza el problema de la prdida neta de

personal con -10,57%.


Empleo 2015 -10,57

2014 -6,94 -7,48 -10,57

2013 -3,03 0,00 -4,58 -2,17

PRINCIPALES PROBLEMAS PARA LA INDUSTRIA

En cuanto a los principales problemas que los encuestados del sector Plstico,

sealaron que el ms importante es la Incertidumbre Poltica con 93%; segundo, el

92,2% de los encuestados considera que es la Falta de Proveedores; tercero, la Falta de

Divisas con 90,7%; el Control de Precios es el cuarto problema con 81,4%; y por

ltimo, las Fallas Elctricas, con 75%.

Principales Problemas

Manufactura Fuente Medida Trimestre 2015

Incertidumbre Poltica Conindustria % de Empresas I Trimestre 93,0

Falta de Proveedores Conindustria % de Empresas I Trimestre 92,2

Falta de Divisas Conindustria % de Empresas I Trimestre 90,7

Control de Precios Conindustria % de Empresas I Trimestre 81,4

Fallas Elctricas Conindustria % de Empresas I Trimestre 75,0

26

PARTE

3

PRECIOS A NIVEL MAYOR,

AL PRODUCTOR E INTERNACIONAL

En este captulo analizaremos el comportamiento de los precios del sector Plsticos a

nivel de mayor y de fbrica.

PRECIOS AL MAYOR DE MATERIAS PRIMAS

Para el IV trimestre del 2013, ltimo dato disponible del BCV, el aumento de los

precios de las Sustancias y Productos Qumicos derivados de Petrleo y Plsticos creci

en promedio en 29,3% durante el 2013. El BCV no ha dado informacin del 2014.

ndice de Precios al Mayor Sustancias y Productos Qumicos derivados de Petrleo y Plsticos 1997=100

Variacin Porcentual Mensual Anualizada 2013/2012

NDICE NDICE %

Meses 2013 2012 Variacin

Enero 2363.9 Febrero 2420.4

Marzo 2467.3 Abril 2518.4 Mayo 2561.0

Junio 2611.8 Julio 2713.2 Agosto 2789.5

Septiembre 2823.6 Octubre 2898.0 Noviembre 2966.5 Diciembre 3008.7 2327.0 29.30

27

PRECIOS DE PRODUCTOS PLSTICOS A NIVEL DE FBRICA

Se observa que para el ao 2013 el precio promedio de los productos plsticos

terminados creci en 29,7%, segn el BCV, aunque la tendencia durante el ao fue

fuertemente creciente.

ndice de Precios a Nivel de Productor

Productos de Plsticos y Caucho 1997=100

Variacin Porcentual Mensual Anualizada

2013/2012 Fuente: BCV

2013 2012 %

Enero 2064.83 1727.28 19.5 Febrero 2101.39 1735.31 21.1 Marzo 2128.40 1742.54 22.1 Abril 2209.92 1775.39 24.5 Mayo 2344.05 1793.01 30.7 Junio 2431.10 1887.58 28.8 Julio 2469.62 1908.13 29.4 Agosto 2523.71 1917.30 31.6 Septiembre 2557.50 1926.70 32.7 Octubre 2686.61 1943.99 38.2 Noviembre 2740.71 1952.89 40.3 Diciembre 2678.42 2001.56 33.8 Promedio 2411.35 1859.31 29.7

28

PRECIOS AL MAYOR DE PRODUCTOS PLSTICOS

Se observa que para Diciembre del 2013 se produjo un aumento de precios de Productos

Plsticos Terminados, a nivel de Mayor, respecto al ao anterior del 50,1, superior a los

aumentos a nivel del productor.

ndice de Precios al Mayor Productos de Plsticos y Caucho 1997=100

Variacin Porcentual Mensual Anualizada

2013

NDICE NDICE %

Meses 2013 2012 Variacin

Enero 2926.7 Febrero 3078.2 Marzo 3159.5 Abril 3293.7 Mayo 3620.7 Junio 3726.5 Julio 4002.0 Agosto 4077.6 Septiembre 4132.6 Octubre 4418.4 Noviembre 4434.5 Diciembre 4286.8 2856.0 50.10

Fuente BCV

29

PRECIOS INTERNACIONALES

Plastic News nos da la informacin sobre los precios de las resinas plsticas para los

principales productos al 12 de diciembre del 2014 y el 17 de Noviembre del 2014.

Comparndolos ha habido una cada en los precios promedios particularmente el PET

como consecuencia de la cada de los precios petroleros.

Precios de Resinas Plsticas Categora de Volumen II

Inyeccin GP 12 de diciembre 2014 17 de Noviembre de 2014 Tipo Noviembre Diciembre Diferencia Ab Diferencia %

PET Bottle 111.0 101.0 -10.0 -9.0

LLDPE Butene 1 107.0 104.0 -3.0 -2.8

HDPE Inyeccin 111.0 108.0 -3.0 -2.7

LLDPE HAO 112.0 109.0 -3.0 -2.7

PP Homopolimer 121.5 116.5 -5.0 -4.1

PVC Suspensin 119.0 117.0 -2.0 -1.7

ABS Medium Impact 119.5 119.5 0.0 0.0

LDPE Inyeccin 125.0 122.0 -3.0 -2.4

ABS High Impact 125.0 125.0 0.0 0.0

ACRILIC 127.5 127.5 0.0 0.0 PS Cristal 133.0 132.0 -1.0 -0.8

30

PARTE

4

IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES

La importacin de Productos Plsticos entre Enero y Septiembre del 2014 alcanz los

948,0 millones de dlares y fue -10,5% menor que en el ao anterior, discriminado as:

2014 2013 Variacin %

C Arancel Descripcion INE Millones USD Periodo

3901 Polimeros de Etileno INE Millones USD Enero - Septiembre 99,7 138,2 -27,9

3902 Polimeros de Propileno INE Millones USD Enero - Septiembre 55,4 30,9 79,2

3903 Polimeros de Estireno INE Millones USD Enero - Septiembre 13,0 22,0 -40,8

3904 Cloruro de Vinilo INE Millones USD Enero - Septiembre 20,9 23,4 -10,7

3905 Acetato de Vinilo INE Millones USD Enero - Septiembre 5,7 10,3 -44,7

3906 Acrilicos INE Millones USD Enero - Septiembre 50,8 50,6 0,3

3907 Poliacetatos INE Millones USD Enero - Septiembre 171,6 199,5 -14,0

3908 Poliamidas INE Millones USD Enero - Septiembre 2,5 2,8 -9,4

3909 Resinas Aminicas INE Millones USD Enero - Septiembre 14,2 17,7 -19,9

3910 Siliconas INE Millones USD Enero - Septiembre 11,3 10,2 11,0

3911 Resinas de Petroleo INE Millones USD Enero - Septiembre 3,4 5,5 -38,5

3912 Celulosa INE Millones USD Enero - Septiembre 17,4 25,3 -31,3

3913 Polimer Naturales INE Millones USD Enero - Septiembre 7,8 8,1 -4,2

3914 Intercambiador de Iones INE Millones USD Enero - Septiembre 2,1 2,6 -19,8

3915 Desechos de Plastico INE Millones USD Enero - Septiembre 0,0 0,0 0,0

3916 Monofilamentos INE Millones USD Enero - Septiembre 1,8 2,1 -14,3

3917 Tubos INE Millones USD Enero - Septiembre 104,4 95,1 9,7

3918 Revestimientos Plasticos INE Millones USD Enero - Septiembre 6,5 6,0 8,1

3919 Placas, Lamimas INE Millones USD Enero - Septiembre 34,9 49,3 -29,1

3920 Demas Placas INE Millones USD Enero - Septiembre 105,6 87,0 21,4

3921 Productos Celulares INE Millones USD Enero - Septiembre 51,0 49,2 3,6

3922 Baeras y Duchas INE Millones USD Enero - Septiembre 2,6 25,0 -89,6

3923 Articulos INE Millones USD Enero - Septiembre 80,6 65,4 23,2

3924 Vajillas INE Millones USD Enero - Septiembre 14,2 24,5 -42,0

3925 Art Construccion INE Millones USD Enero - Septiembre 32,0 12,2 162,5

3926 Los demas INE Millones USD Enero - Septiembre 38,6 95,6 -59,6

3900 Total Plasticos 948,0 1058,8 -10,5

Importacin de Plasticos

31

EXPORTACION DE PLSTICOS

La exportacin de Plsticos entre Enero y Septiembre 2014 alcanz a 47,5 millones de

dlares, una cifra aunque baja, es 63% mayor que la del ao anterior. Se espera que

estas cifras crezcan significativamente con la prdida de valor del bolvar, en caso de

haber disponibilidad de materias primas.

2014 2013 Variacin %

C Arancel Descripcion INE Millones USD Periodo

3904 Cloruro de Vinilo INE Millones USD Enero - Septiembre 1,0 0,8 21,8

3906 Acrilicos INE Millones USD Enero - Septiembre 0,2 0,0

3909 Resinas Aminicas INE Millones USD Enero - Septiembre 0,1 0,6 -83,3

3915 Desechos de Plastico INE Millones USD Enero - Septiembre 4,8 11,9 0,0

3917 Tubos INE Millones USD Enero - Septiembre 4,1 0,5 694,6

3920 Dems Placas INE Millones USD Enero - Septiembre 1,8 0,6 184,8

3923 Artculos INE Millones USD Enero - Septiembre 29,3 12,9 127,3

3924 Vajillas INE Millones USD Enero - Septiembre 1,8 0,7

3926 Los dems INE Millones USD Enero - Septiembre 4,4 1,1 314,7

3900 Total Plasticos 47,5 29,1 1259,9

Exportacin de Plasticos

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Gerardo.

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