Políticas de Credito Empresarial

POLÍTICAS DE CRÉDITOEMPRESARIAL

F. Caldas, J. Coronado, P. Márquez

Universidad Nacional José Faustino Sánchez Carrión

Facultad de Ciencias Empresariales

Datos de catalogación bibliográfica

UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN

ISBN: En consulta

Formato: 210 x 297mm Páginas: 75

No está permitida la reproducción total o parcial de esta obra ni su tratamiento o transmisión por cualquier medio o método sin autorización escrita de la Editorial.

DERECHOS RESERVADOS

2013 respecto a la primera edición en español por:UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓNAv. Mercedes Indacochea609 Huacho (Perú)

c

ISBN: En consulta

Depósito Legal: En consultaÚltima reimpresión, 2013

Edición en español:Editor: Diseño y Diagramación:

Este libro fue financiado con los recursos de FEDU.

FELIPE CALDAS, JESÚS CORONADO, POLICARPO MÁRQUEZ

Políticas de Crédito Empresarial -4- Felipe Caldas Bermúdez

}

DEDICATORIA.

A los pequeños y

medianos empresarios

emprendedores del Perú


CONTENIDO

PAGINA LEGAL

DEDICATORIA

ABREVIATURAS

AGRADECIMIENTO

INTRODUCCIÓN

CAPÍTULO I

ASPECTOS GENERALES DEL CRÉDITO

1.1. Antecedentes del crédito.

1.2. Historia mundial del crédito.

1.3. El crédito.

1.3.1. Sujetos del crédito.

1.3.2. Objetivo básico del otorgamiento de un crédito.

1.3.3. Composición de los créditos.

1.4. Importancia del crédito empresarial

1.5. Resumen

CAPÍTULO II

CLASIFICACIÓN Y TIPOS DE CRÉDITOS

2.1. Clasificación de los créditos.

2.1.1. Créditos formales.

2.1.2. Crédito informal.

2.2. Tipos de crédito.

2.3. El crédito y la medida de su calidad

2.4. Resumen

CAPITULO III

ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS

3.1. Administración de créditos.

3.2. Políticas de créditos.

3.3. Las cuentas por cobrar y su clasificación.

3.4. Principios básicos de la política crediticia.

3.5. Resumen


CAPÍTULO IV

ANÁLISIS DEL CRÉDITO EMPRESARIAL

4.1. Análisis de crédito a empresas grandes y medianas.

4.2. Procedimientos paso a paso para la concesión y/o otorgamiento de un crédito

4.3. Circuito del crédito.

4.4. Análisis del crédito: cuantitativo y cualitativo.

4.5. Depuración y análisis de las cuentas del balance.

4.6. Análisis de las cuentas por cobrar comerciales.

4.7. Análisis del inventario.

4.8. Análisis del activo fijo.

4.9. Obligaciones bancarias.

4.10. Obligaciones comerciales.

4.11. Resumen

CAPÍTULO V

EL CRÉDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE

COMERCIO INTERNACIONAL

5.1. Antecedentes.

5.2. La carta de crédito.

5.3. Procedimientos.

5.4. Clases de carta de crédito.

5.5. Cartas de crédito especiales.

5.6. Tratamiento contable.

5.7. Caso práctico.

5. 8. Resumen

BIBLIOGRAFIA


AGRADECIMIENTO

Un profundo agradecimiento a todas las personas

que desinteresadamente colaboraron en la ejecución

de este trabajo de investigación.


INTRODUCCIÓN

Cada día que pasa observamos una constante evolución de las ciencias de las

finanzas y esto realmente es una preocupación para los ejecutivos y directores de las

empresas modernas que tienen que tomar decisiones en la búsqueda del éxito

empresarial. A partir de los cambios que se viene dando, los administradores financieros

no solo deben preocuparse de la búsqueda del financiamiento y el uso adecuado de los

capitales a través de las inversiones, sino también, de la supervisión adecuada de la

liquidez de la empresa para el cumplimiento de los compromisos de pago y cobros de

corto plazo.

Nuestra preocupación en este trabajo de investigación está orientada hacia los

cobros que tienen su base en los créditos que la empresa pueda otorgar. Esto conlleva

entonces a establecer una política de créditos como un instrumentos de control

financiero que permitan a la empresa asegurar en cierto modo el retorno de los capitales

utilizados o invertidos. Como bien sabemos el funcionamiento y permanencia de toda

empresa en el mercado es en base a su liquidez, es decir, la existencia de un adecuado

capital de trabajo y que proviene de las ventas que realiza la empresa ya sea al contado

o al crédito.

En consecuencia, la toma de decisiones financieras a corto plazo y dentro de ellas,

las vinculadas con los créditos y su respectivo cobro reviste gran importancia, para lo

cual se requiere el uso de técnicas y métodos factibles de ser utilizados que permitan

una valoración objetiva de las diferentes alternativas, lo que permitirá una mayor

eficiencia en el uso de los recursos financieros, en beneficio de la empresa.

Para cualquier empresa lo ideal siempre será cobrar sus ventas al contado, sin

embargo, la dinámica actual del mercado hace que en muchos casos haya que ofrecer

aplazamientos de pago a los clientes. Estos aplazamientos pueden incluir el pago

diferido en el tiempo de una factura por su importe total o bien un fraccionamiento de la

misma en varias cuotas. Cualquiera que sea el caso, la empresa está concediendo un

préstamo a su cliente, y este aspecto ha de ser analizado minuciosamente por la

http://www.infodempresas.com/las-empresas-espanolas-pagan-con-21-dias-de-retraso-de-media/

http://raimon.serrahima.com/el-credito-a-clientes/


empresa, tanto en cuanto a la rentabilidad de dicho préstamo como al riesgo que se

incurre.

Uno de los grandes problemas que están sufriendo las empresas en el Perú es el

impago de esas facturas no cobradas al contado, normalmente por no tener una

adecuada política de crédito a clientes. Por lo tanto, es esencial gestionar

adecuadamente las cuentas a cobrar para analizar las necesidades financieras futuras de

la empresa para estar preparados para buscar financiación en caso de retrasos

significativos en los pagos.

En la mayoría de las empresas, el crédito a los clientes es fundamental para apoyar la

comercialización y crecimiento de la empresa, y es igual de importante tener la política

bien definida.

El presente trabajo de investigación es dividido en cinco capítulos. El primer capítulo

está relacionado con los aspectos generales del crédito empresarial y a partir de ello se

expone en el segundo capítulo la clasificación de los créditos que existen a nivel

empresarial. En el tercer capítulo reflexionamos alrededor de la forma de administrar

los créditos, considerando las políticas y los principios básicos que todo administrador

de empresa debe conocer. El análisis del crédito en el orden cuantitativo y cualitativo

de las grandes y medianas empresas, se aborda en el cuarto capítulo describiendo

también las obligaciones bancarias y comerciales. Finalmente en el quinto capítulo y no

menos importantes, nos referimos al crédito documentario en operaciones de comercio

internacional, examinando las cartas de crédito, los procedimientos del crédito e incluso

el tratamiento contables.

Nuestro agradecimiento especial a los amigos y colegas que nos apoyaron en el

desarrollo de este trabajo de investigación que seguramente puede ser mejorado a partir

de la profundización de las investigaciones en el ámbito empresarial.

LOS AUTORES

http://www.ratingempresarial.com/ventajas-de-la-venta-a-credito/


CAPITULO I

ASPECTOS GENERALES DEL CREDITO

1.1. ANTECEDENTES DEL CRÉDITO

Las empresas o instituciones que generalmente se dedican a otorgar créditos de

distintas naturalezas son los bancos e instituciones financieras, para lo cual utilizan

una serie de procedimientos y herramientas para tal fin, pero no solo las

instituciones bancarias otorga créditos también lo hacen la gran variedad de

empresas existentes (empresas comerciales, industriales, de servicios, etc.); con el

único fin de captar más clientes y aumentar sus niveles de ventas y con ello obtener

utilidad y que la empresa pueda subsistir en el medio en que desarrolla. Pero

también existe un nivel de riesgo en el cual estos entes están inmersos, el cual es el

riesgo de morosidad y hasta cierto punto de incobrabilidad de las operaciones al

crédito que realizan sobre lo cual trataremos mas adelante con el único fin de

contribuir a disminuir este riesgo dando unas pautas como sugerencia.

A lo largo de todo el proceso de otorgamiento de un crédito, se torna amplio y

complejo el análisis de los aspectos y factores que se tienen que analizar entre los

cuales tenemos:

-Determinación de un mercado objetivo

- Evaluación de crédito

- Evaluación de condiciones en que se otorgan

- Aprobación del mismo

- Documentación y desembolso

- Política de cobro

- Administración del crédito en referencia, etc.

Las pautas, procedimientos, políticas para otorgar un crédito previo estudio y

evaluación de los factores y variables a tener en cuenta, es el objetivos del

presente estudio y cuyo contenido se desarrollara más adelante.


1.2. HISTORIA MUNDIAL DEL CREDITO

Entre los pueblos de la antigüedad, el crédito fue considerado como un modo de

asistencia entre personas de la misma familia, de una misma clase social, de una

misma religión, o a la inversa, como modo de explotación entre personas

pertenecientes a clases distintas a religiones diferentes, y rara vez como un medio

de producción.

En efecto, en una época en que la agricultura y el artesano eran casi las únicas

formas de producción, el comercio no cobrara aún su fuerte impulso, explica que

hasta el siglo XIII los prestamos hayan tenido como destino, casi exclusivamente,

cubrir gastos de consumo. Los señores tomaron dinero prestado para ir a las

cruzadas; las comunidades religiosas; para edificar monasterios o una capilla; el

campesino y el artesano para subsistir después de una mala cosecha o durante una

plaga o para hacer frente a gastos extraordinarios. En casos como estos los

prestatarios no podían derivar ningún beneficio monetario los fondos puestos a su

disposición y tampoco estaban en posibilidad de pagar interés alguno.

Limitaciones de carácter legal aspectos de carácter legal impedían, que el crédito

se desarrollará. De igual manera existía el impedimento de carácter religioso,

durante un tiempo la doctrina religiosa obstaculizaba, ya que prohibía el préstamo

con interés entre cristianos. Se estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que

por lo consiguiente no debía existir remuneración alguna por el servicio de prestarlo

a alguien.

Desarrollo del crédito y criterios de clasificación. Por consecuencia, el crédito

cobrará un impulso decisivo cuando los obstáculos que se oponían a su desarrollo

van desapareciendo: cuando se canaliza a la producción; cuando existe una base

legal para su transferencia, normalmente las operaciones de crédito se clasifican

siguiendo criterios como son: su destino; las garantías que se otorgan para su

obtención; la personalidad del prestatario y, finalmente, su duración.

Por su destino. Un crédito puede serlo para el consumo o la producción, el

crédito a la producción, permite financiar las inversiones productivas y proporciona


a los empresarios su capital de trabajo, con lo cual se auspicia la producción de

bienes y servicios. Cabría clasificar los créditos a la producción, a su vez, según el

campo específico de su aplicación; a la agricultura, la pesca, el comercio, la

industria, el transporte, la construcción, etc.

Por las garantías otorgadas. Se distingue el crédito real, que es el garantizado por

uno de los bienes del deudor, sea mueble o un inmueble y el crédito personal, el

garantizado por el conjunto del patrimonio del prestatario, sin afectar ningún bien

en especial.

Por su duración. En lo que concierne a su duración, pueden distinguirse los

créditos a corto, mediano y largo plazo. Sin que exista una limitación precisa por

cuanto al tiempo que implica cada una de estas variedades, la distinción esencial

que permite diferenciar unos de otros, es la función económica que van a cumplir.

Así el crédito a corto plazo, generalmente a no más de dos años, procura a las

empresas comerciales e industriales su capital circulante o de trabajo, que les

permitirá pagar salarios, adquirir materias primas, en espeta de ingresos

provenientes de ventas.

El crédito a largo plazo permitirá la constitución de activos fijos en las empresas

ya sea maquinaria o equipo. El crédito a mediano plazo se aplica o puede aplicarse

al desarrollo de los medios de producción o para financiar una producción cuyo

ciclo es mayor en tiempo que el que cubre un crédito a corto plazo.

A causa de que son pocas las transacciones que se pagan con caja en la

actualidad, la sociedad moderna se basa enormemente en el crédito o la confianza.

La esencia de una transacción crediticia es la promesa de pago en una fecha futura.

Estas promesas pueden ser formales y escritas, como en los billetes en los bancos,

letras de cambio, cheques, etc. puede tomar la forma de un libro de deudas y

préstamos, como en los créditos de ventas o anticipos bancarios, sumas que se

colocan a la disposición de una persona en los libros del banco. La industria y el

comercio hacen uso intensivo de estas formas comerciales, basándose en gran parte

en un sistema crediticio con funcionamiento suave.


Gracias al crédito, las empresas obtienen adelantos de dinero para acometer

inversiones, así mismo el llamado crédito al consumo es un dinero que toman

prestado los particulares para adquirir bienes personales ya sea a corto plazo o a

largo plazo; sin embargo, el exceso del crédito produce inflación, porque hay más

dinero que productos y estos se esfuman con mayor rapidez, para evitarlo el estado

controla el flujo de dinero imponiendo limites a los créditos bancarios, ya sea

elevando los intereses.

A lo largo de toda la evolución del riesgo crediticio y desde sus inicios el

concepto de análisis y criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios

de 1930 la herramienta clave de análisis ha sido el balance. A principios de 1952, se

cambiaron al análisis de los estados de resultados, lo que más importaban eran las

utilidades de la empresa.

Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de caja.

Se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los

créditos no se pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas

intenciones, se pagan con caja.

En la actualidad, el crédito es una operación financiera mediante la cual una

persona es beneficiada con el préstamo de determinadas cantidades de dinero según

un límite preestablecido y durante un plazo prefijado. En el crédito, es el propio

beneficiario quien administra el dinero mediante la disposición del mismo o su

devolución atendiendo a las necesidades y recursos del momento, con la

consiguiente deducción de intereses o aplicación de multas según el pago se realice

anticipada o tardíamente.

Por la posibilidad de disponer de dichas sumas de dinero, el solicitante debe

abonar a la empresa prestadora o entidad financiera una determinada comisión y

abonar intereses de acuerdo a condiciones previamente establecidas. Existen

distintas variantes crediticias así como métodos factibles de cancelación. Algunos

podrán ser renovados o renegociados de acuerdo a nuevas condiciones, cancelados

en su totalidad, etc. Cuando se solicita un crédito, generalmente, el propósito es


cubrir gastos, corrientes o extraordinarios, en momentos específicos de falta de

liquidez. Los créditos más habituales son las cuentas de crédito propiamente dichas

otorgadas por entes privados u oficiales y las tarjetas de crédito, que absorben los

gastos realizados por su titular, difiriendo el pago a cambio de un canon que pagará

el usuario

Existen diferentes tipos de crédito en función de los bienes que servirán de

garantía por el pago del mismo; también según el tipo de entidad que lo otorgue

pueden ser privados u oficiales. En el caso de los créditos otorgados por organismos

oficiales, como bancos por ejemplo, los mismos se encuentran sujetos a la

normativa que dichos organismos estipulen como pueden ser topes en las tasas de

intereses, sistemas de cancelación, etc. Los más comunes suelen ser los créditos

bancarios, otorgados por bancos reconocidos por el sistema económico legal de un

país. Los mismos adoptan una serie de requisitos que el solicitante deberá

cumplimentar para acceder a montos determinados acordes a su capacidad de pago.

En cualquier caso, toda línea de crédito habla del potencial de reactivación

económica de un país y suele ser el principal sostén en los diferentes estratos de la

producción comercial de una nación.

1.3. EL CRÉDITO

El acceder al crédito permite capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar

oportunidades, respaldar acuerdos comerciales, hacer negocios internacionales, dar

crédito a los clientes y poder vender más y muchas otras actividades generadoras de

valor sostenible.

Además a los socios los vuelve confiables y por tanto interesantes para hacer

negocios. Tener credibilidad, tener acceso al crédito es una ventaja comparativa y

estratégica fundamental.

Entonces, se debe desarrollar esta ventaja y cuidarla en el tiempo con seriedad,

uso racional y comunicación abierta y fluida con los acreedores financieros y

comerciales. El crédito es una palanca para el éxito si es bien manejado pero


también es una palanca para el fracaso acelerado si es mal manejado. Una de las

formas más rápidas de quebrar una compañía es endeudándola por encima de sus

posibilidades reales. Otra de las formas es vendiendo al crédito a clientes no

confiables que al final originarán grandes forados en el patrimonio de la empresa.

Por este motivo, es necesario saber pedir y otorgar crédito responde a una

combinación de factores objetivos, técnicos que intentan medir la capacidad de

pago y a otros factores subjetivos, personales que intentan medir la voluntad de

pago. Evaluar los créditos eficiente y profesionalmente es por tanto vital tanto si se

pide o si se otorga. A continuación se indica brevemente los factores que un gestor

de créditos profesional, por ejemplo un banquero, evalúa al aprobar un crédito.

1.- Los Accionistas y los Gerentes.

2.- La Empresa, sus estrategias y el Sector.

3.- Análisis Financiero,

4.- Garantías.

Estos factores están orientados principalmente a los créditos empresariales. Los

créditos personales tienen una lógica similar pero con matices diferentes en la

forma de evaluación y por supuesto mayor simplicidad.

Un empresario que requiere un crédito debe tener la información sobre estos

factores actualizados y en un expediente de tal manera que el banquero o

proveedor tenga todos los factores necesarios para una evaluación rápida. Un banco

o proveedor profesional no va a aprobar un crédito sin la información completa por

ese motivo se debe evitar entregar la misma gradualmente ya que sólo se perdería

tiempo y eventualmente la oportunidad de negocio a financiar.

Por último aún si no vamos a tomar u otorgar un crédito controlar estos cuatro

factores dentro de nuestra empresa es un mecanismo de control de gestión muy

eficaz. Una compañía que puede acceder al crédito es por lo general una compañía

bien manejada y exitosa. En la medida que obtenga más fuentes de financiamiento

y en mejores condiciones, aún si no las usa, será la mejor evidencia de que está

creciendo y desarrollándose positivamente generando valor sostenible para el

accionista y la sociedad.


Un crédito también se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar

en una fecha futura, en la actualidad es un sistema moderno de comercialización

mediante el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro

(deudor) por la aceptación de un bien o servicio ante otra persona o entidad

(acreedor); en cual los pagos de las mercancías se aplazan a través del uso general

de documentos negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crédito, factura

conformada, etc.

El crédito flexibiliza los términos de una transacción (plazos, montos, tipo de

interés, etc.) facilitando el acuerdo comercial, tanto al cubrir una satisfacción de

venta tanto por parte del comerciante, como la necesidad de comprar por parte del

consumidor, de acuerdo a la disponibilidad de pago que presenta.

1.3.1. Sujetos del Crédito

Es la persona natural o jurídica que reúne los requisitos para ser evaluado

y posteriormente ser favorecido con el otorgamiento de un crédito, en

efectivo o venta de un artículo con facilidades de pago. Estos requisitos

están comprendidos en la política de créditos de la empresa que otorga

dicho crédito.

Es la persona a quien otra persona o una institución denominan apta para

otorgarle un préstamo.

Esto también depende de cada institución, según sus requisitos y

exigencias. Por ejemplo, un banco puede calificar a una persona como

"sujeto de crédito", pero otro Banco no.

Es la persona física o moral; que tiene capacidad económica y moral

para recibir crédito; es decir cumple con los requisitos, políticas y reglas

para obtener un crédito por una identidad financiera o empresa.

Capacidad económica; es la capacidad para cubrir los intereses y el capital

prestado, ya sea en efectivo o en prenda, como activos, terrenos, sueldos,

etc.


Capacidad moral: es la capacidad para contraer obligaciones y derechos

mercantiles, como ser mayor de edad, tener aval, no estar en buro de crédito,

responsables en los pagos de créditos, etc. esta capacidad no ayuda a

conocer al cliente su conducta, ya que hay muchos clientes que aun teniendo

dinero no pagan sus crédito por falta de moral.

Generalmente se le denomina (sujeto de crédito) a aquellas personas que

fueron seleccionadas de una cartera inmensa de prospectos a créditos y para

tal lección se realizó un estudio detallado como capacidad económica,

capacidad moral, reputación, buro de crédito, etc. y tal estudio es positivo,

es decir si cumple con los requisitos para otorgarle tal crédito.

1.3.2. Objetivo Básico del Otorgamiento de un Crédito

Desde el punto de vista empresarial, el establecer un sistema de créditos

tiene como objetivo principal incrementar el volumen de las ventas

mediante el otorgamiento de facilidades de pago al cliente, pudiendo ser este

comerciante, industrial o público consumidor que no presente disponibilidad

para comparar bienes o servicios con dinero en efectivo y de esta forma,

cumplir con el objetivo principal de la organización el cual es generar

mayores ingresos y rentabilidad para la empresa.

1.3.3. Composición de los Créditos:

El crédito está compuesto por:

Solicitante del Crédito (Clientes deudores)

Otorgante del Crédito (Acreedores)

Documentos a cobrar: Facturas, letras, pagares; etc.

Deudores Morosos

Garantías Reales o Prendarias

Tasa de Interés Pactada

Monto del Crédito

Plazos y modalidad de pago.


1.4. IMPORTANCIA DEL CRÉDITO EMPRESARIAL.

El crédito empresarial juega un papel esencial en la economía, puesto que la

extrabancarización financiera facilita la existencia de unos flujos financieros que

conducen a un incremento de la riqueza en la economía productiva, al permitir que

los medios de producción pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y

generar riqueza. Por consiguiente se puede afirmar que el crédito aumenta el

volumen de bienes vendidos, incrementa la producción de las empresas y acelera el

movimiento de capitales.

El crédito empresarial es un fenómeno que adquiere mayor importancia día a día

y supone un importante trasvase de recursos financieros entre empresas. Asimismo

el crédito entre empresas favorece una amplia cadena de compra-ventas y se ha

convertido en un medio de intercambio de valor. El crédito es vital para el

funcionamiento de la economía, puesto que en la actualidad el 90% de las

transacciones comerciales entre empresas se efectúan con pago aplazado, aunque

por supuesto este porcentaje es un promedio estadístico y no se puede aplicar

uniformemente a todos los sectores y clases de negocios. El aspecto menos positivo

del crédito entre empresas es el riesgo de insolvencia al hacerse las empresas

concesiones de créditos entre unas y otras bajo criterios no financieros. Y además

las compañías carecen de personal con conocimientos especializados para hacer

estas concesiones. Esta situación puede provocar en una coyuntura económica de

recesión el tan temido efecto dominó que consiste en los quebrantos empresariales

en cadena debido a la insolvencia de las empresas y al incumplimiento de sus

compromisos de pago.

El crédito comercial, que se instrumenta principalmente a través de facturas,

pagarés, letras de cambio y compromisos de pago, representa en torno al 55% del

Producto Interior Bruto (PIB) en Perú y al 92% del endeudamiento bancario de las

empresas, según revela un estudio del INEI que analiza el periodo entre 2000 y

2010.

Asimismo, un estudio presentado en abril de 2011 por INEI sobre la deuda

empresarial, en base a los últimos datos públicos disponibles del Registro Mercantil

http://www.gestoresderiesgo.com/colaboradores/siete-medidas-para-combatir-la-morosidad

http://www.gestoresderiesgo.com/colaboradores/los-documentos-para-demostrar-el-credito-impagado-3%c2%aa-parte

http://www.iberinform.es/Noticias_Iberinform/noticia/el-credito-proveedor-supone-el-40-de-la-financiacion-empresarial-.html

http://www.iberinform.es/Noticias_Iberinform/noticia/el-credito-proveedor-supone-el-40-de-la-financiacion-empresarial-.html


referidos a los balances de más de 36 0000 empresas, reveló que el crédito de

proveedores constituye una de las principales fuentes de financiación de las

empresas. El crédito comercial a corto plazo que se conceden entre sí a través de las

ventas a crédito supuso en 2009 el 39,2% del total de los recursos ajenos

disponibles para las empresas.

4.5. RESUMEN

Las instituciones que se dedican a otorgar créditos son los bancos e

instituciones financieras, así como también las empresas dedicadas al aspecto

comercial, industrial o de servicios. Estas empresas aplican técnicas especiales que

les permita minimizar los riesgos de morosidad e incobrabilidad.

En la antigüedad los aspectos de carácter legal y religioso impedían, que el

crédito se desarrollará. Se prohibía los préstamos con interés entre cristianos. Se

estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que por lo consiguiente no debía

existir remuneración alguna por el servicio de prestarlo a alguien.

En la actualidad, el crédito es una operación financiera mediante la cual una

persona es beneficiada con el préstamo de determinadas cantidades de dinero según

un límite preestablecido y durante un plazo prefijado. El acceder al crédito permite

capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar oportunidades, respaldar acuerdos

comerciales, hacer negocios internacionales, dar crédito a los clientes y poder

vender más y muchas otras actividades generadoras de valor sostenible. En tal

sentido se tienen diferentes tipos de créditos: por su destino, por la garantía

observada, por su duración

En lo que significa el campo empresarial, el crédito juega un papel esencial en la

economía, puesto que facilita la existencia de unos flujos financieros que conducen

a un incremento de la riqueza en la economía productiva, al permitir que los medios

de producción pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y generar

riqueza. En tal sentido, el crédito aumenta el volumen de bienes vendidos,

incrementa la producción de las empresas y acelera el movimiento de capitales.


CAPITULO II

CLASIFICACION Y TIPOS DE CREDITOS

2.1. CLASIFICACIÓN DE LOS CRÉDITOS

Existen una gran variedad en cuanto a clasificación y tipos de los créditos, en el

presente estudio se tratara de agruparlos de tal manera que pueda ser de guía para

las personas que hagan uso de este sistema de comercialización desde dos puntos de

vista:

CREDITOS FORMALES Y

CREDITOS INFORMALES.

2.1.1. CRÉDITOS FORMALES

Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen características

contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al

cumplimiento del mismo. Es decir este crédito se formaliza por escrito entre

ambas partes. Y los créditos informales, aquellos que no cuentan con estas

características.

Entre los créditos formales tenemos:

- Créditos de Consumo o Créditos Comerciales.- Son todos aquellos créditos

otorgados por las empresas al público en general en los términos señalados

en el contrato de crédito. Y que son destinados a satisfacer las necesidades

del público en general.

- Créditos Empresariales.- Son todos aquellos créditos celebrados entre

empresas sean estas de producción, de comercialización o de servicios para

suministrase materias primas, insumos, suministros o para comprar


productos y luego venderlos o para la prestación o adquisición de servicios,

etc.

- Créditos Bancarios.- Son todos aquellos créditos otorgados por las empresas

del sistema financiero a las distintas empresas para invertir ya sea en activos

fijos, aumentar la producción, pagar deudas a sus acreedores, aumentar su

ventas, aumentar sus líneas de productos, etc. Así como también a personas

que necesitan recursos para financiar sus actividades sean estas personas

naturales o jurídicas.

Clasificación de los Créditos Bancarios

Una entidad bancaria otorga dos tipos de Créditos bien definidos en función a la

naturaleza jurídica de las operaciones de crédito y del contrato, que le implican

riesgos particulares. Esta clasificación de los créditos es la siguiente:

Créditos o Riesgos por Caja.- Son créditos directos, colocaciones que

efectúan los intermediarios financieros que comprometen sus propios

fondos. Contablemente estas operaciones que realizan los bancos se

registran como colocaciones en sus estados financieros, de tal forma que nos

muestran al cierre de cada periodo el monto puesto a disposición del

clientela del banco. Los principales créditos por caja son: Créditos en

Cuenta Corriente, Préstamos o Adelantos y Descuentos Bancarios.

Créditos o Riegos no por Caja.- Son aquellos que no comprometen de

manera inmediata los fondos de una entidad bancaria, porque no conlleva el

apoyo de dinero en efectivo a un cliente. Contablemente estas operaciones

son manejadas a través de las cuentas Contingentes. Así el Manual de

Contabilidad para Instituciones Financieras, las describe como aquellas

cuentas que registran las operaciones en las que la obligación de la entidad

(institución financiera), esta condicionada a que un evento se produzca o no;

dependiendo de factores futuros imprevisibles. Operativamente se

distinguen dos grupos de operaciones: Avales y Cartas Fianzas y los

Créditos Documentarios.


Otras formas de crédito que otorgan las empresas del sistema financiero son:

a.- Las Tarjetas de crédito

b.- El crédito documentario; que mayormente se usa en comercio internacional y

que estudiaremos en otro capítulo.

Las Tarjetas de Crédito

A través de la tarjeta de crédito el consumidor reduce en gran medida sus

operaciones gracias a la sustitución del dinero en efectivo, además de tener a su

alcance un instrumento de crédito que difiere el cumplimiento de sus obligaciones

dinerarias mediante su presentación, sin la previa provisión de fondos a la entidad

que asume la deuda. Por otro lado confirma un incremento en el nivel de ventas.

Convirtiéndose de alguna manera en un artículo de necesidad.

Ofrece además seguridad al consumidor dado que la tarjeta de crédito es

reemplazante del dinero y frecuentemente se encuentra amparada en un seguro.

Según el nuevo Reglamento de tarjetas de crédito aprobado con (Res. SBS N° 271-

2000), de acuerdo al artículo 3 lo define de la siguiente manera:

“Mediante las tarjetas de créditos la empresa concede una línea de crédito al

titular por un plazo determinado y expide la correspondiente tarjeta, con la finalidad

de que el usuario de dicha tarjeta adquiera bienes o servicios en los

establecimientos afiliados que los proveen o, en caso de solicitarlo y así permitirlo

la empresa emisora, hacer uso del servicio de disposición de efectivo u otros

servicios conexos, dentro de los límites y condiciones pactados, obligándose a su

vez, a pagar a la empresa que expide la correspondiente tarjeta el importe de los

bienes y servicios que haya utilizado y demás cargos conforme a loa establecido en

el respectivo contrato.

En si es un contrato mediante el cual una empresa especializada acuerda con el

cliente la apertura de un crédito a su favor con la finalidad de que efectué compras

o satisfaga servicios. La relación jurídica consiste en este caso en el consentimiento

que existe entre el usuario y la entidad emisora, quien se compromete a satisfacer el

pago resultante de las operaciones celebradas por el titular de la tarjeta a cambio de

una comisión previamente establecida.


De esta manera el vínculo que surge entre las partes constituye un verdadero

medio de pago de los bienes o servicios que se adquieren. Se le llama también

dinero plástico por las características de la tarjeta. Las partes contratantes deben

tener plena capacidad de ejercicio tal y como lo estipula la legislación civil. La

entidad financiera que celebre contratos de tarjeta de crédito en calidad de emisor,

se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros,

debiendo cumplir con las normas administrativas y de funcionamiento.

Respecto al usuario persona natural o jurídica, no deben incurrir en ninguna

causal de anulación o impedimento que estable el reglamento para tal fin, además

de contar con plena capacidad de ejercicio en el caso de personas naturales. Este

contrato genera diversas relaciones jurídicas entre los siguientes sujetos:

- La Entidad Emisora.- Puede presentarse en cualquiera de las formas:

Empresas comerciales que emiten sus propias cartas de crédito a sus

clientes, mediante las cuales los identifican, limitando el crédito a una

determinada cantidad de dinero.

Entidades financieras supervisadas por Superintendencia de Banca y

Seguros.

- El Usuario.- Es la persona natural o jurídica autorizada por los entes

emisores para utilizar la tarjeta de cerdito que se le entrega, luego de

un buen examen crediticio.

- El Proveedor.- Es el comerciante que acepta la utilización del crédito que se

ha concedido.

Contrato de Tarjeta de Crédito y Contenido Mínimo.-

Monto de la línea de crédito

Monto máximo y comisión por la disposición en efectivo en caso

corresponda


Comisiones, portes y otros gastos directos por los servicios prestados o los

criterios para su determinación

Tasa de interés efectiva anual compensatoria.

Forma y medios de pago permitidos

Casos en que procede la anulación de la tarjeta de crédito

Periodicidad en que se entregaran los estados de cuenta

Procedimientos y responsabilidades en caso de extravió y sustracción

Estos entre los más importantes.

Clasificación de las Tarjetas de Crédito.-

- Tarjetas de Crédito Bancarias.-

En este tipo de tarjetas interviene un banco como entidad financiera crediticia

y como la entidad que emite la Tarjetas de Credito, la que efectuará la

cancelación al comerciante o al proveedor afiliado, por el uso que haga de

las misma.

- Tarjetas de Crédito no Bancarias.-

Son expedidas por las entidades financieras o crediticias que no se

encuentran en el ámbito comercial. Se caracteriza porque permite al tenedor

adquirir crédito en establecimientos afiliados, los que a su vez hacen sesión de

esos créditos a la entidad emitente que a su vez se subroga frente al usuario.

Tarjetas de Crédito Comerciales.-

Este tipo de tarjetas solo puede ser utilizada en los establecimientos

comerciales que las emitieron, es decir, que se trata de tarjetas de crédito que se

expidieron en forma exclusiva para el consumo propio de los usuarios.

Características de la Tarjeta de Crédito.-

Las tarjetas de crédito se emitirán con carácter de intransferible y deberán

contener la siguiente información mínima:


Denominación de la empresa que expide la tarjeta de crédito y de ser el caso

la identificación del sistema de tarjeta de crédito al que pertenece.

Numeración codificada de la tarjeta de crédito

Nombre del usuario de la tarjeta de crédito y su firma, en el caso de que el

titular de la tarjeta sea una persona natural. Cuando el titular es una persona

jurídica deberá constar el nombre del titular, y el nombre y la firma del

usuario autorizado a para operar la tarjeta de crédito. Las firmas podrán ser

sustituidas o complementadas por una clave secreta, firma electrónica u tros

mecanismos que permitan identificar al usuario.

Fecha de vencimiento

Identificación expresa del ámbito geográfico de validez de la tarjeta, en el

país y/o en el exterior, según corresponda. En caso de no figurar tal

indicación se presume, sin admitir prueba en contrario que tiene validez

internacional.

Impedimentos y Anulaciones.-

De acuerdo al Reglamento de tarjetas de crédito, las empresas no podrán

celebrar contratos con aquellas personas naturales o jurídicas a las cuales se les

haya cerrado cuentas corrientes por girar cheques sin fondo o se les haya anulado

tarjetas de crédito por las siguientes razones durante el plazo de cierre a anulación

de cuentas corrientes:

Cuando el titular de la tarjeta de crédito no haya cumplido con pagar 2

cuotas de amortización sucesivas a la misma empresa, en la modalidad de

tarjeta de crédito.

Cuando algunas de las obligaciones de cualquier naturaleza asumidas por el

titular de la tarjeta de crédito frente al emisor de la misma resulten de

calificadas en la categoría de dudoso o perdida.

En todos los casos la empresa deberá dar aviso inmediato de la anulación a

los establecimientos afiliados. Los titulares de las tarjetas de crédito anuladas

por estas causales no podrán solicitar otra tarjeta de crédito en cualquier


empresa del sistema financiero peruano, durante el plazo de un año contado a

partir de la fecha de la anulación respectiva.

2.1.2. EL CRÉDITO INFORMAL

Existe una diferenciación básica entre el crédito formal y el no formal. El

crédito formal está limitado por las regulaciones financieras vigentes y las

condiciones del mismo mercado (formal), que definen sus características

operativas, así como los lineamientos generales en los que se deben enmarcar

sus actividades. Por el contrario, en el caso del crédito no formal (y sobre

todo del crédito informal), límites los imponen las mismas dificultades e

imperfecciones de los mercados asociados (crédito formal, bienes) y el

contexto donde operan. Esta es una gran diferencia del crédito no formal, que

define en muchos casos las características de los prestamistas y de los

productos financieros que estos ofrecen. En el caso concreto de los créditos

informales, estos están frecuentemente asociados con un alto componente de

confianza, con una relación muy personal entre las partes de un manejo de

información a escala local, que a su vez sería una de las razones de la

fragmentación de los mercados (“renta de información”).

Por otro lado, una de las consecuencias importantes de financiamiento

informal es que, al estar desligado de la regulación financiera estatal, está más

lejos de alcanzar los procedimientos de la banca convencional en términos

“formalización” de la documentación crediticia, como de los instrumentos

para la recuperación; las acciones judiciales suelen ser menos frecuentes,

porque no se cuenta con documentos que permitan la coacción legal. No debe

perderse de vista también que los menores montos otorgados por las fuentes

informales hace más costoso (por cada sol prestado) incurrir en procesos

judiciales de recuperación que pueden demorar en promedio de dos años.

Estos prestamistas han enfrentado estas dificultades a través del

establecimiento de relaciones repetidas (comerciales y crediticias), mediante

las cuales se va acumulando información altamente específica sobre su


capacidad y voluntad de pago (potencial o efectiva), al mismo tiempo que se

va consolidando una relación “personal”.

2.2 TIPOS DE CRÉDITO

Los créditos pueden ser de las siguientes tipos de acuerdo a:

a.- Por su Exigibilidad y Plazos de Pago

Créditos a Corto Plazo

Créditos a Mediano Plazo

Créditos a Largo Plazo

Aquí se encuentran los créditos de consumo, los créditos de inversión, créditos

bancarios,

b.- Por su Origen

Créditos por Ventas

Otros Créditos

Créditos otorgados por operaciones propias del giro de negocio de una empresa,

por ejemplo: los créditos comerciales.

c.- Por su Naturaleza

Con Garantía: El Crédito con Letra de Cambio Avalada.- Es un título valor que

garantiza el cumplimiento de la obligación.

El Crédito con Letra Simple no Avalada.- Es un título valor que carece de la

seguridad que da el aval.

Pagaré Crédito Respaldado por Pagaré.- Contrato de reconocimiento de deuda

con garantía solidaria para darle mayor solidez.

Sin Garantía, aquí se encuentran los créditos que se otorgan sin alguna garantía

de por medio solo con la buena reputación del cliente. Este tipo de crédito es

excepcional no es muy común en el mercado.


d. Por su Modalidad

- Modalidad Directa.- Según el tipo de trato para lograr el crédito. Intervienen

el solicitante del crédito y la empresa que va a otorgar dicho crédito.

- Modalidad Indirecta.- En este tipo de crédito interviene una tercera

persona, es el caso de los arrendamientos financieros, crédito documentario

( la carta de crédito ), etc.

2.3. EL CREDITO Y LA MEDIDA DE SU CALIDAD

Mediante el ratio del crédito se puede analizar cuál es la composición relativa de las

fuentes de financiación en una empresa. Para calcular este ratio podemos comparar

la proporción que representan las deudas (financiación ajena) sobre el total de

fuentes financieras (financiación ajena más propia) del siguiente modo:

Un ratio del crédito que arroje un resultado elevado supone una fuerte dependencia

de la financiación ajena, del tal modo que cuanto menor sea el ratio, mayor

independencia financiera tendrá la compañía. Tradicionalmente se ha situado el

ideal de este ratio entre el 50 por ciento (fondos propios y fondos ajenos en igual

proporción) y el 60 por ciento (cierto mayor peso relativo de los fondos ajenos). A

partir de que la proporción de financiación ajena vaya elevándose, los

suministradores de fondos ajenos serán cada vez más caros y exigirán unas mayores

garantías a la empresa, en el supuesto de que accedan finalmente a concederle más

financiación. Ni que decir tiene que en la economía peruana hemos vivido en los

últimos tiempos un alejamiento del mencionado ideal, especialmente en sectores

concretos de la actividad como el sector inmobiliario.

Creo que a nadie se le escapa que los problemas económicos de nuestro país vienen

explicados en gran parte por un exceso de endeudamiento, y no sólo del conjunto

Radio del crédito empresarial = Pasivo total x = 100

Patrimonio + Pasivo total


de las administraciones públicas sino también de empresas y familias. El crédito se

ha concedido con demasiada facilidad y llega el momento de tener que pagarlo.

En el mundo empresarial es recomendable además profundizar en el análisis del

crédito o endeudamiento y conocer la composición interna del mismo, para lo que

puede utilizarse el que se denomina ratio de calidad de la deuda:

Este coeficiente determina la proporción que representa la deuda a corto plazo

(pasivo corriente) sobre el total de deuda (pasivo corriente más pasivo no

corriente), interesando que sea lo menor posible, puesto que reflejará una mayor

facilidad para devolver los fondos ajenos al dilatarse los vencimientos de éstos en el

tiempo.

2.4. RESUMEN

Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen características

contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al

cumplimiento del mismo. Es decir este crédito se formaliza por escrito entre ambas

partes. Así tenemos créditos de consumo o créditos comerciales, créditos

empresariales, créditos Bancarios, crédito documentario, las tarjetas de créditos,

etc. Los créditos informales están frecuentemente asociados con un alto

componente de confianza, con una relación muy personal entre las partes de un

manejo de información a escala local.

Los créditos pueden ser, por su exigibilidad y plazos de pago créditos a corto

plazo, mediano plazo y largo plazo. Por su origen, en créditos por ventas y otros.

Por su naturaleza, con garantía, con letra simple no avalada, por pagaré y otros. Por

su modalidad, directa e indirecta.

Calidad de la deuda = Pasivo corriente x 100

Pasivo total


CAPITULO III

ADMINISTRACIÓN DE CREDITOS

3.1. ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS.

Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayoría de las empresas

encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden

variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo

campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crédito similares. Las ventas

a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen

condiciones de crédito que estipulan el pago en un número determinado de días.

Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crédito, la

mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un año; en

consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la

empresa. Toda empresa que otorga créditos a sus clientes a través de cualquiera de

las modalidades descrita anteriormente deben contar con:

Departamentos de riesgos crediticios.

Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la

institución financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena

rentabilidad a la misma; la formación del personal en análisis de crédito permite dar

solidez al momento de emitir un criterio. La principal función de los departamentos

y/o áreas de riesgos crediticio es determinar el riesgo que significará para la

institución otorgar un determinado crédito y para ello es necesario conocer a través

de un análisis cuidadoso los estados financieros del cliente, análisis de los diversos

puntos tanto cualitativos como cuantitativos que en conjunto permitirá tener una

mejor visión sobre el cliente y la capacidad para poder pagar dicho crédito.

Objetivos y funciones del área o departamento de riesgos.


- Mantener niveles relativamente bajos de un riesgo crediticio, además que

permitan tener una buena rentabilidad y permanencia del mismo.

Funciones:

- Crear sistemas estándares de evaluación de créditos

- Detectar aquellos créditos con riesgos superiores a lo normal para hacerles un

seguimiento mas minucioso.

- Preparar análisis para futuros ejecutivos de cuentas

3.2. POLÍTICAS DE CRÉDITOS.

Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una

empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente.

La misma que implica la determinación de la selección de crédito, las normas de

crédito y las condiciones de crédito.

La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe

concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo

ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino también de la utilización

correcta de estos estándares al tomar decisiones de crédito. Deben desarrollarse

fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de

estos aspectos de la política de crédito es importante para la administración

exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una

buena política de créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos

deficientes no producen resultados óptimos.

3.3. LAS CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar constituyen el crédito que la empresa concede a sus

clientes a través de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como

resultado de la entrega de artículos o servicios. Con el objetivo de conservar los

clientes actuales y atraer nuevos clientes, la mayoría de las empresas recurren al

ofrecimiento de crédito. Las condiciones de crédito pueden variar según el tipo de


empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama generalmente

ofrecen condiciones de crédito similares.

Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar,

normalmente incluyen condiciones de crédito en las que se estipula el pago dentro

de un número determinado de días. Si bien es conocido que todas las cuentas por

cobrar no se cobran dentro del período de crédito, sí es cierto que la mayoría de

ellas se convierten en efectivo en un plazo muy inferior a un año; en consecuencia,

las cuentas por cobrar se consideran como parte del activo circulante de la empresa,

por lo que se presta muchísima atención a la administración eficiente de las

mismas.

El objetivo que se persigue con respecto a la administración de las cuentas por

cobrar debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, también debe prestarse

atención a las alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes

campos de la administración de éstas. Estos campos comprenden la determinación

de las políticas de crédito antes mencionada, el análisis de crédito, las condiciones

de crédito y las políticas de cobro.

Se entiende también como los activos que posee una empresa, como

consecuencia de haber otorgado créditos a sus clientes, con respecto a su

presentación en el balance general se debe de tener en cuenta el Reglamento para la

Información Financiera, Resolución CONASEV Nª 182-925-EF/94.10 del

29/01/92, Art. 15 rubro cuentas por cobrar comerciales que indica los siguiente: se

deben incluir en este rubro los documentos y cuentas por cobrar provenientes de

operaciones relacionadas con el giro del negocio.

CLASIFICACIONES DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar se clasifican en generalmente en tres grupos que son:

CUENTAS POR COBRAR AL CLIENTE.- está compuesto de los montos que

acuerdan los clientes con la empresa, debido al crédito tomado por la venta.


CUENTAS POR COBRAR FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS.- son los acuerdos

que los funcionarios y empleados hacen con la empresa por concepto de ventas a

créditos, anticipo de sueldo, entre otros lo que se le descuenta después de su salario.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR.- estas surgen por una variedad de

transacciones tales como anticipo a un ejecutivo, empleado, ventas o compras de

algo, daños o perdidas entre otros.

Estas cuentas deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo

corriente después del efectivo ya que es lo que se puede convertir en efectivo lo

más pronto posible, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo

normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayoría de los casos, es de doce

meses estas deben de colocarse en el renglón de activos no corrientes, es decir en el

de otros activos.

3.4. PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA POLÍTICA CREDITICIA.

El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la

institución ya que la evaluación y administración es completamente distinta. El

mercado objetivo debe al menos definir el tipo de clientes con los cuales va a

operar, el riego que está dispuesto a aceptar, la rentabilidad mínima con que se

trabajará, el control y seguimiento que se tendrán.

Salvo excepciones no debe otorgarse crédito a empresas sin fines de lucro, como

cooperativas, clubes, etc.

3.4.1. Políticas Generales

Los analistas de crédito usan con frecuencia las cinco C del crédito para

centrar su análisis en los aspectos principales de la solvencia de crédito de un

solicitante.

Al respecto el Lawrence J. Gitman, en su libro “Fundamentos de

Administración Financiera”; las describe de la siguiente manera:


1. Reputación (del inglés character): el registro del cumplimiento de las

obligaciones pasadas del solicitante (financiero, contractual y moral). El

historial de pagos anteriores, así como cualquier juicio legal resuelto o

pendiente contra el solicitante, se utilizan para evaluar su reputación.

2. Capacidad: la posibilidad del solicitante para Reembolsar el crédito

requerido. El análisis de los Estados Financieros, destacando sobre todo la

liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva acabo para evaluar la

capacidad del solicitante.

3. Capital: la solidez financiera del solicitante, que se refleja por su posición

de propietario. A menudo, se realizan análisis de la deuda del solicitante,

en relación con el capital contable y sus razones de rentabilidad, para

evaluar su capital.

4. Garantía Colateral (del inglés collateral): la cantidad de activos que el

solicitante tiene disponible para asegurar el crédito. Cuanto mayor sea la

cantidad de activos disponibles, mayor será la oportunidad de que una

empresa recupere sus fondos si el solicitante no cumple con los pagos.

Una revisión del balance general del solicitante, el cálculo del valor de sus

activos y cualquier demanda legal presentada contra el solicitante ayudan

a evaluar su garantía colateral.

5. Condiciones: el ambiente de negocios y económico actual, así como

cualquier circunstancia peculiar que afecte a alguna de las partes de la

transacción de crédito. Por ejemplo si la empresa tiene un inventario

excedente de los artículos que el solicitante desea comprar a crédito,

estará dispuesta a vender en condiciones más favorables o a solicitantes

menos solventes. El análisis de la situación económica y de negocios, así

como el de las circunstancias especiales que pudieran afectar al solicitante

o a la empresa, se lleva a cabo para evaluar las condiciones.

El analista de crédito centra su atención, sobre todo, en las dos primeras C

(reputación y capacidad); porque representan los requisitos básicos para la

concesión del crédito. Las tres últimas (capital, garantía colateral y

condiciones), son importantes para elaborar el contrato de crédito y tomas la

decisión de crédito final, que depende de la experiencia y el criterio del

analista de crédito.


3.4.2. Operatoria del Crédito

Debe existir una solicitud de intenciones en las que se especifique

claramente los requerimientos del cliente (plazo, tipo de amortizaciones,

periodos de gracia, valores residuales, tasa de interés, fondos, objeto, y la

forma de pago). Una vez aprobado el crédito es necesario elaborar el

contrato correspondiente donde se establecerá claramente las obligaciones

del prestatario como del ente financiero. Se deberá establecer el calendario

de pago de las amortizaciones.

Es necesario estar en completo seguimiento del crédito ya que la

economía del cliente es bastante cambiante y tenemos que tener

permanentemente información que nos corroboren con el crédito

Aspectos necesarios en el análisis.

- Seriedad

- Simulación de capacidad de pago

- Situación patrimonial

- Garantías

- Riesgo del Crédito

Desde el punto de vista del crédito (riesgos que se pueden presentar).

- Riesgo como viabilidad de retorno del crédito

- Riesgo como probabilidad de pérdida

- Riesgo país o del marco institucional

- Riesgo de sector

- Riesgo financiero

- Riesgo de mantenimiento de valor de la moneda vs. Precios

- Riesgos cambiarios (macroeconómicos –globales)

- Riesgo de fluctuaciones de las tasas de interés

- Riesgo de descalces de plazos

- Riesgo operacional

- Riesgo de mercado


- Riesgos tecnológicos

- Riesgo de eficiencia (costos)

- Riesgos de abastecimiento

- Riesgo de cobranza

- Riesgo de dirección o capacidad gerencial

- Riesgo operacional especial

- Riesgo por otorgamiento de anticipos

- Sobregiros reiterados

- Solicitudes inusuales o excesivas

- Atrasos continuos en pago de capital e intereses

- Incumplimiento de contratos

3.4.3. Factores a Tener en Cuenta.

El gerente financiero debe de tener en cuenta los siguientes factores:

a.- La reputación crediticia del cliente

b.- Referencia de Crédito

c.- Periodos de pago promedio

d.- Persona natural (promedio de ingresos)

e.- Persona Jurídica (Estados Financieros)

3.4.4 Estándares de Crédito.

Los estándares de crédito de la empresa definen el criterio mínimo

para conceder crédito a un cliente. Asuntos tales como evaluaciones de

crédito, referencias, periodos promedio de pago y ciertos índices

financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer cumplir

los estándares de crédito. Al realizar el análisis de los estándares se

deben tener en cuenta una serie de variables fundamentales como los

gastos de oficina, inversión en cuentas por cobrar, la estimación de

cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa.


Al respecto el Autor Lawrence J. Gitman, en su libro “Fundamentos de

Administración Financiera”; indica que las variables que se deben

considerar y evaluar son:

- Gastos de oficina

Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se

concede. Los estándares de crédito flexibles aumentan los costos de

oficina, por el contrario, si los estándares de crédito son más rigurosos se

concede menos crédito y por ende los costos disminuyen.

- Inversión de cuentas por cobrar

Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar. Mientras

más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más

costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus

estándares de crédito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por

cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estándares por

ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estándares de crédito

más flexibles dan como resultado costos de manejos más altos y las

restricciones en los estándares dan como resultado costos menores de

manejo.

Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con

modificaciones en los estándares de crédito provienen de dos factores

principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra respecto a

los cobros que están íntimamente ligados, ya que se espera que

aumenten las ventas a medida que la empresa haga más flexibles sus

estándares de crédito teniendo como resultado un promedio un mayor

número de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las condiciones de

crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos

realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el

promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la

disminución en el número de ventas.


En conclusión se tiene que los cambios de ventas y cobros operan

simultáneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por

cobrar cuando los estándares de crédito se hacen más flexibles y se

reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos.

- Estimación de cuentas incobrables

Otra variable que se afecta por los cambios en los estándares de crédito

es la estimación de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de

adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta a medida que los estándares

de crédito se hacen más flexibles y viceversa, esto dado también por el

estudio que se hace de los clientes y su capacidad de pago en el corto y

en largo plazo.

- Volumen de ventas

Como se denoto en párrafos anteriores, a medida que los estándares de

crédito se hacen más flexibles se espera que aumenten las ventas y las

restricciones las disminuyen, se tiene entonces que los efectos de estos

cambios tienen incidencia directa con los costos e ingresos de la empresa

y por ende la utilidad esperada.

3.4.5. Evaluación de los Estándares de Crédito.

Para determinar si una compañía debe establecer estándares de crédito

más flexibles, es necesario calcular el efecto que tengan estos en las

utilidades marginales en las ventas y en el costo de la inversión marginal

en las cuentas por cobrar.

Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar

El costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar se puede calcular

estableciendo la diferencia entre el costo de manejo de cuentas por

cobrar antes y después de la implantación de estándares de crédito más

flexibles.


Se debe calcular primero la razón financiera de promedio de cuentas por

cobrar.

Promedio de C x C = Ventas anuales a crédito / Rotación de cuentas por

cobrar

Después se calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar,

calculando el porcentaje del precio de venta que representan los costos

de la empresa y multiplicarlo por el promedio de cuentas por cobrar.

Por último debe calcularse el costo de la inversión marginal en cuentas

por cobrar realizando la diferencia entre la inversión promedio en

cuentas por cobrar con el programa propuesto y el actual.

La inversión marginal representa la cantidad adicional de dinero que la

empresa debe comprometer en cuentas por cobrar si hace más flexible su

estándar de crédito.

34.6. Análisis del Crédito.

El análisis de crédito se dedica a la recopilación y evaluación de

información de crédito de los solicitantes para determinar si estos están a

la altura de los estándares de crédito de la empresa.

- Todo crédito debe pasar por una etapa de evaluación previa por simple y

rápida que esta sea.

- Todo crédito por fácil y bueno y bien garantizado que parezca tiene

riesgo.

- El análisis de crédito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre

del futuro, sino que disminuya.

- Es necesario en importante contar con buen criterio y sentido común


Aspectos necesarios en la evaluación de un crédito:

- En el proceso de evaluación de un crédito para una empresa se debe

contemplar una evaluación profunda tanto de sus aspectos cuantitativos

como cualitativos.

- Es necesario considerar el comportamiento pasado del cliente tanto

como cliente de la misma institución como de las demás instituciones

- La decisión crediticia se la debe tomar en base a antecedentes históricos

o presentes.

- Es necesario considerar en los análisis de crédito diferentes

consideraciones que se pueden dar con el fin de anticipar los

problemas.

- Después de haber realizado un análisis concienzudo del crédito es

necesario tomar una decisión por lo que se recomienda escoger 4 o 5

variables de las tantas que se dieron para su elaboración

En lo que se refiere a casos de garantía, debe tratarse en la mejor forma

posible tener la mejor garantía y que tenga una relación con el préstamo de

2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el crédito

Continuando con el estudio que se está realizando de la administración

efectiva y eficiente de las cuentas por cobrar y aplicando las herramientas

que ya se han descrito, en esta ocasión se estudiaran los méritos que tenga

el cliente para el crédito, sino también calcular el monto por el cual éste

pueda responder. Una vez que esto se ha hecho, la empresa puede

establecer una línea de crédito, estipulando el monto máximo que el cliente

puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las líneas de crédito

se establecen para eliminar la necesidad de verificar el crédito de un

cliente importante cada vez que se haga una compra a crédito.

Haciendo caso omiso de si el departamento de crédito de la empresa

está evaluando los méritos para el crédito de un cliente que desee hacer

una transacción específica o de un cliente regular para establecer una

línea de crédito, los procedimientos básicos son los mismos, la única

diferencia es la minuciosidad del análisis.


Una empresa obraría con poca prudencia al gastar más dinero del

monto que adquieren sus clientes para otorgarle un crédito. Los dos

pasos básicos en el proceso de la investigación del crédito son obtener

información de crédito y analizar la información para tomar la decisión

del crédito.

A.- Obtención de la Información de Crédito.

Cuando un cliente que desee obtener crédito se acerca a una

empresa, normalmente el departamento de crédito da comienzo a un

proceso de evaluación del crédito pidiéndole al solicitante que llene

diferentes formularios en los cuales se solicita información

financiera y crediticia junto con referencias de crédito. Trabajando

con base en la solicitud de crédito, la empresa obtiene entonces

información adicional del crédito de otras fuentes.

Si la empresa ya le ha concedido anteriormente crédito al

solicitante, ya tiene su información histórica acerca de los patrones

de pago del solicitante. Las fuentes externas principales de

información crediticia es la brindada por los estados financieros, por

las oficinas de referencias comerciales, las bolsas de información

crediticia, la verificación bancaria y la consulta de otros

proveedores.

Los Estados Financieros

Pidiéndole al solicitante que suministre sus estados financieros de

los últimos años, la empresa puede analizar la estabilidad financiera

de éste, su liquidez, rentabilidad y capacidad de endeudamiento.

Aunque en un Balance o un Estado de resultados no aparece

información con respecto a las normas de pago pasadas, el

conocimiento de la situación financiera de la empresa puede indicar

la naturaleza de la administración financiera total.

La buena voluntad por parte de la empresa solicitante para

suministrar estos estados puede ser un indicador de su situación


financiera. Los estados financieros auditados son una necesidad en

el análisis de crédito de solicitantes que deseen hacer compras

importantes a crédito o que deseen que se les abran líneas de

crédito.

La Oficinas de intercambio de referencias

(CENTRALES DE RIESGO)

Las empresas pueden obtener información de crédito por medio de

los sistemas de intercambio de referencias, que es una red que

cambia información crediticia con base en reciprocidad. Accediendo

a suministrar información crediticia a esta oficina de créditos acerca

de sus clientes actuales, una empresa adquiere el derecho de solicitar

información a la oficina de créditos relacionada con clientes en

perspectiva.

Los informes que se obtienen por medio de estas relaciones de

intercambio de información crediticia más qué analíticos son acerca

de casos definidos. Comúnmente se cobran honorarios por cada

solicitud.

Verificación bancaria

Puede que sea posible que el banco de la empresa obtenga

información crediticia del banco del solicitante. Sin embargo, el tipo

de información que se obtiene probablemente es muy vago a menos

que el solicitante ayude a la empresa, en su consecución.

Normalmente se suministra un estimado del saldo en caja de la

empresa.

Otros proveedores

Este consiste en obtener información de otros proveedores que

vendan al solicitante del crédito y preguntarles cuáles son las

normas de pago y sus relaciones inter-empresariales.


B.- Análisis de la Información de Crédito.

Los estados financieros de un solicitante de crédito y el mayor de

cuentas por pagar se pueden utilizar para calcular su plazo promedio

de cuentas por pagar. Esta cifra se puede entonces comparar con las

condiciones de crédito que la empresa ofrece actualmente. Un

segundo paso puede ser el plazo de las cuentas por pagar del

solicitante para obtener una idea mejor de sus normas de pago.

Para clientes que solicitan créditos grandes o líneas de crédito,

debe hacerse un análisis de razones detallado acerca de la liquidez,

rentabilidad y deuda de la empresa utilizando los estados financieros

de ésta. Una comparación cíclica de razones similares en años

diferentes debe indicar algunas tendencias del desarrollo. Una

empresa puede establecer las razones o programas de evaluación de

crédito a la medida de sus propios estándares de crédito. No hay

procedimientos establecidos, pero la empresa debe encajar su

análisis a sus necesidades. Esto da una sensación de confianza que

se están tomando los tipos de riesgos de crédito deseados.

Una de las principales contribuciones en la decisión final del

crédito es el juicio subjetivo del analista financiero acerca de los

méritos que tenga una empresa para el crédito. Para determinar los

méritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos

acerca de la índole de la administración del solicitante, las

referencias de otros proveedores y las normas históricas de pagos de

la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.

Basado en su propia interpretación subjetiva de los estándares de

crédito de la empresa, puede entonces tomar una decisión final

acerca de si se debe conceder el crédito al solicitante y

probablemente el monto de éste. Muy a menudo estas decisiones

nos la toma una sola persona, sino un comité de revisión de créditos.

C.- Determinación del Grado del Riesgo Aceptable.


Veámoslo con ejemplo para una mejor visualización:

A medida que nos movemos de los grupos de clientes quienes muy

probablemente pagar sus deudas, a los clientes con menos de

probabilidad de que paguen sus cuentas se pueden hacer dos cosas:

-Modificar nuestros flujos de entradas de efectivo por cobro a nuestros

clientes

-Aumentar nuestra inversión de efectivo en cuentas por cobrar.

El incremento de nuestros flujos de entrada de efectivo será igual a

las ventas adicionales a través del tiempo, menos el incremento de los

costos de cobranza y las cuentas incobrables. Como es de notarse

estamos considerando las ventas a través del tiempo. Por ejemplo un

pedido de S/. 50.00 no puede visualizarse solo como una orden de S/.

50.00; debemos considerar el valor presente del volumen fututo de

ventas que se pude obtener de esta cliente si aceptamos su pedido

inicial. Obviamente este cálculo es difícil de realizar.

La cantidad que se añade a los gastos incluye los costos de

producción y de comercialización que se aumentaron como

consecuencia de aceptar la orden (gastos de administración, ventas y

gasto s adicionales de cobro).

Observemos que estamos hablando de ingresos y costos adicionales

o increméntales. Cuando vendemos algo en S/. 100.00, los costos

adicionales atribuibles a esta venta pueden ascender a tan solo S/.

60.00, la diferencia de S/. 40.00 pude representar utilidades y gastos

fijos, tales como el sueldo del gerente de la empresa y la depreciación,

gastos que existirían independientemente que efectuáramos o no esta

venta en particular.

Por lo tanto al considerar si conviene vender a un grupo de clientes

cuyo riesgo de incobrabilidad es del 10%, desde el punto de vista


conceptual podemos efectuar un cálculo del ingreso y gastos anuales

adicionales de la siguiente manera:

Incremento en ventas al aceptar clientes del grupo de riesgo

del 10% 2000

Menos: Cuentas incobrables (10%) 200

Ingresos adicionales 1800

Costos de producción y comercialización (60% de las ventas) 1200

Menos: Costos de cobranza adicional 300

Desembolsos adicionales 1500

Flujo neto anual adicional de efectivo 300

Al aceptar a este grupo de clientes con mayor riesgo añadimos S/

1800.00 a nuestras entradas de efectivo y S/. 1500.00 a nuestras

salidas de efectivo. A pesar de las perdidas involucradas al conceder

el crédito a estas cuentas podemos mejorar nuestros flujos de efectivo

anuales netos en S/. 300.00.

Valdrá la pena luchar por estos S/. 300.00 adicionales, esto

dependerá de cual será nuestra inversión en cuentas por cobrar y el

rendimiento que esperamos obtener en nuestras inversiones.

3.4.7. Condiciones del Crédito.

Las condiciones de crédito ayudan a la empresa a obtener mayores

clientes, pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer

descuentos que en ocasiones podrían resultar nocivos para la empresa.

Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crédito de la

empresa pueden tener efectos en su rentabilidad total. Los factores

positivos y negativos relacionados con tales cambios y los

procedimientos cuantitativos para evaluarlos se presentan a

continuación.


Descuentos por pronto pago.- Cuando una empresa establece o aumenta

un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en

las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que

si una empresa está dispuesta a pagar al día el precio por unidad

disminuye. Si la demanda es elástica, las ventas deben aumentar como

resultado de la disminución de este precio.

También el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo

así el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminución en

cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que antes no

tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimación de las

cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los

clientes pagan más pronto, debe disminuir la probabilidad de una

cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que mientras más

se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga.

Mientras más tiempo transcurra, hay más oportunidades de que un

cliente se declare técnicamente insolvente o en bancarrota.

Tanto la disminución en el periodo promedio de cobro como la

disminución en la estimación de cuentas incobrables debe dar como

resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un

aumento de un descuento por pronto pago es una disminución en el

margen de utilidad por unidad ya que hay más clientes que toman el

descuento y pagan un precio menor. La disminución o eliminación de

un descuento por pronto pago tendría efectos contrarios. Los efectos

cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden

evaluar por un método por un método similar al de la evaluación de

cambios de las condiciones de crédito.

Periodo de descuento por pronto pago

El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto

pago es bastante difícil de analizar debido a los problemas para

determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de

descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relación con el


periodo promedio de cobro. Cuando se aumenta un periodo de

descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las utilidades

porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por

pronto pago ahora lo hacen, reduciendo así el periodo medio de

cobros.

Sin embargo hay también un efecto negativo sobre las utilidades

cuando se aumenta el periodo del descuento por que muchos de los

clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago pueden

aún tomarlo y pagar más tarde, retardando el periodo medio de cobros.

El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es

difícil de cuantificar.

Periodo de crédito

Los cambios en el periodo de crédito también afectan la rentabilidad de

la empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento

en el periodo de crédito como un aumento en las ventas, pero es

probable que tanto el periodo de cobros como la estimación de cuentas

incobrables también aumenten, así el efecto neto en las utilidades

puede ser negativo.

3.4.8. Fijación de los Términos del Crédito.

Si decide a otorgar un crédito se deben de tomar en cuentas las siguientes

pautas:

- En cuanto al plazo de crédito se debe de establecer una política de

plazo, teniendo en cuenta los plazo de cobro que pueden ser a 30 días,

a 60 días a 90 días, etc. el cobro de estas cuentas debe ir de la mano

con el periodo de gracia que nos otorgan los proveedores para pagar

nuestras acreencias de lo contrario nos veremos en grandes problemas

de financiamiento.


- Se debe de establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga

antes de la fecha indicada de tal manera que no resulten nocivos para la

empresa.

- Se debe de establecer montos estándar de crédito según el tipo de

cliente con el cual se haga el trato.

- Debe de quedar establecido que el beneficiario del crédito, asume la

responsabilidad en el cumplimiento de las cláusulas establecidas en el

contrato.

- Tasa de interés, por lo general una tasa de interés de acuerdo al período

y al monto del crédito otorgado.

3.4.9. Otorgamiento del Crédito.

Una vez estipulados y establecidos todos los términos del crédito se

procede a otorgar el crédito el cual pude ser en efectivo, bienes o servicios

según el requerimiento por parte del cliente. Se debe de tener en cuenta las

condiciones en que se hace efectiva la entrega cuidando de demostrar

delante del cliente las bondades del producto o servicio otorgado en

crédito.

3.4.10. Costos de Financiamiento.

Los costos de financiamiento también llamados costos de capital se dan

cuando una empresa toma la decisión de otorgar créditos debiendo por lo

tanto financiar dicha inversión puesto que la empresa tiene que pagar al

personal, a los proveedores, al personal de limpieza, pago de servicios

públicos, pago al personal que administra la empresa así como al

personal que se encarga de vender los productos así como al personal que

se encarga de la cobranza de los mismo.


Estos costos de financiamiento aumentan mientras permanezcan las

cuentas más tiempo sin cobrar ya que la empresa debe pagar intereses por

cada día transcurrido.

3.5. RESUMEN

Las empresas que otorgan créditos establecen lineamientos técnicos que utiliza el

gerente financiero para seleccionar a sus clientes, establecer el nivel de crédito a

otorgar, establecer las facilidades de pago, entre otros aspectos. Esto tiene mucho

que ver con la política de crédito por el peligro que existe en que las cuentas por

cobrar no se vuelvan incobrables. Estas cuentas por cobrar generalmente se

ordenen teniendo en cuenta a los clientes, cuentas por cobrar a los empleados y

funcionarios y otras diversas cuentas por cobrar.

Al establecer una política general de crédito debe considerarse los requisitos que

debe un cliente para ser sujeto de crédito. En ese sentido se puede aplicar el criterio

de la cinco C:

1. Cumplimiento de pagos de créditos anteriores.

2. Capacidad económica de pago en base a su liquidez.

3. Capital que tiene inversito en el negocio

4. Garantía colateral, representado por los bienes o activos que posee

5. Condiciones económicas que refleja el negocio


CAPITULO IV

ANALISIS DEL CREDITO EMPRESARIAL

4.1. ANÁLISIS DE CREDITO A EMPRESAS GRANDES Y MEDIANAS.

Para realizar el análisis de los créditos a empresas grandes y medianas se debe

de tener en cuenta lo siguiente:

Antecedentes generales del Crédito

Destino del crédito.- Es necesario bajo todo concepto conocer el destino de los

fondos que otorga la institución financiera ya que esto pueden ayudar a la

institución a:

-Comprobar la coherencia con las políticas de crédito de la institución

-Poder evaluar correctamente el crédito

-Poder fijar condiciones acordes a las necesidades

-Poder ejercer control sobre el deudor

Causas más comunes para una solicitud de crédito:

-Aumento de Activo Circulante

-Aumento de Activos Fijos

-Gastos diversos

-Disminución de pasivos

Primera entrevista de crédito

- Monto y propósito del crédito

- Fuentes primarias de pago

- Fuentes secundarias

- Proveedores

- Datos financieros

- Seguros

- Planta y equipos


- Historia del negocio

- Naturaleza del negocio

- Relación banca negocio

Disponibilidad de información para evaluar un crédito

- Información de otros clientes del mismo sector

- Información de proveedores

- Información de consumidores

- Información de acreedores

- Bases de datos de los bancos, etc.

4.2. PROCEDIMIENTOS PASO A PASO PARA LA CONCESIÓN Y/O

OTORGAMIENTO DE UN CRÉDITO

- Requerimiento de información del cliente: empresas o personas jurídicas

- Solicitud de la operación

- Perfil empresarial destacando la actividad de la empresa, su plan estratégico de la

gestión y/o curriculum vitae

- Autovaluos de los bienes a ser otorgados en garantía ya sean muebles o

inmuebles

- Estados financieros de la empresa (recomendable de las dos últimas gestiones)

- Flujo de caja proyectado con los supuestos considerados en dicha proyección

(recomendable por el periodo de crédito)

- Formularios de: información básica, declaraciones patrimoniales, información.

- Documentación legal de la empresa (constitución, poderes, RUC, Matricula de

comercio, Padrón Municipal, Actas de directorios, estatutos, actas de elección de

directorio, etc.)

4.3. CIRCUITO DEL CRÉDITO:

- Presentación de solicitud y carpeta crediticia

- Evaluación del crédito por parte del gerente de créditos

- Elaboración del informe de recomendación y/o conformidad.

- Presentación al comité de crédito o departamento de riesgo crediticio


- Previsión de fondos cual fuera su destino

- Elaboración de contrato de crédito en base a las condiciones negociadas

originalmente

- Firma del contrato por el solicitante y los representantes de la institución

- Presentación de una póliza de seguro por el bien otorgado en hipoteca con la

debida subrogación de derechos a favor del banco

- Elaboración de un file o carpeta de crédito con el nombre completo del cliente

- Elaboración de la hoja de ruta para desembolso correspondiente ya sea en cheque

o abono a la cuenta del cliente

- Elaboración del plan de pagos con sus respectivas fechas de vencimientos

4.4. ANÁLISIS DEL CRÉDITO: CUANTITATIVO Y CUALITATIVO)

ANÁLISIS CUANTITATIVO

Consideraciones de Importancia:

Se debe considerar las variables macroeconómicos que afectan aun país, tales como

políticas de incentivo a importaciones o exportaciones, políticas tributarias, costo

del dinero, movimiento de capital de Entes Capitalistas, política monetaria, precios

internacionales, conflictos internacionales, inflación, crecimiento económico

mediterraniedad de un país, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros países,

desarrollo social de un país, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.

Otras de las variables de mucha importancia es el análisis del sector de la empresa,

variable como vulnerabilidad del sector, desarrollo, F.O.D.A., dependencia de otros

sectores, estancamiento por diferentes razones, poco incentivo del gobierno, poco

interés por parte de inversionista, fuerte inversión inicial, etc.

De preferencia se debe analizar balances de las tres últimas gestiones

Balance con antigüedad no mayor a 6 meses

Calificación de la auditoria, hay que tener en cuenta que no todos los auditores

califican.


4.5. DEPURACIÓN Y ANÁLISIS DE LAS CUENTAS DEL BALANCE.

Antes de analizar un balance es necesario tomar en cuenta los siguientes aspectos:

Depuración de datos (Ej. Cuentas por cobrar incobrables se debe eliminar contra el

patrimonio, lo mismo no existe un activo sobrevaluado, cuentas corrientes socios

debe eliminarse contra patrimonio, etc.)

- Sector al que pertenece la empresa

- Descripción y detalle de cada una de las partidas del balance

- Forma de contabilización de las cuentas

- Valorización

- Política de administración

- Evolución de tendencias (mientras mayor sea el monto mayor será la importancia

de análisis)

- Solicitar preferentemente balance auditado por una auditora confiable

- Cerciorarse de que el balance que se está analizando tenga la firma de la persona

responsable del balance.

4.6. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES.

- Formas de documentación de las cuentas por cobrar por venta, que proporción y

cuál es el respaldo de cada una de ellas en caso de no poder cobrarlas.

- Utilización de factoring en la cobranza o para tener liquidez inmediata

- Principales deudores

- Grado de concentración que existe en cada uno de ellos

- Comportamiento pasado de esas cuentas

- Porcentaje de incobrabilidad de los últimos meses

- Comparación de la cartera de clientes con otras empresas del mismo sector.

- Política de administración de las cuentas por cobrar (Beneficios de mantener

cuentas por cobrar, intereses vs sus costos por la administración

- Se debe tener en cuenta que el volumen de las cuentas por cobrar depende del

porcentaje de ventas a crédito, volumen de ventas y plazo promedio de ventas.


Políticas de crédito: se refiere a la forma de seleccionar a sus clientes, criterio de

evaluación.

- Condiciones de crédito: porcentaje de ventas a crédito, plazo, formas de reajustes

de tasas de interés, formas o tipos de documentación, tipos de descuentos por

pronto pago, garantías en caso de pedir.

- Políticas de cobranza: de tipo prejudicial, que trato les dan a los clientes con

retraso de 30 días o más, que tipo de acciones se toman, forma de cobranza, vía

fax, cartas, etc.,

Cobranza judicial, tipos de procedimientos, embargos, etc.

4.7. ANÁLISIS DEL INVENTARIO.

Es muy importante que las empresas tengan su inventario atentamente

controlado, vigilado y ordenado, dado a que de éste depende el proveer y distribuir

adecuadamente lo que se tiene, colocándolo a disposición en el momento indicado.

Sin duda alguna, para cualquier tipo de empresa se hacen necesarios los inventarios

dado a que la base de todas las organizaciones consiste en la compra y venta de

bienes y servicios, haciéndose necesaria la existencia de los inventarios, los cuales

le van a permitir tener control de la mercancía y a su vez generar reportes de la

situación económica de la empresa.

Debemos tener precaución a la hora de poseer inventarios altamente exagerados,

puesto que podemos descuidar la existencia de algún artículo, lo cual puede

provocar el paro de la producción de nuestra empresa, en tal caso si esta es

prestadora de servicios y/o fabricante, o por el otro lado, al no tener en inventario lo

que se necesita, podemos ocasionar el paro de la producción de la empresa a la cual

le proveemos dicho artículo.

Algunas ventajas de usar los inventarios adecuadamente son:

a. Facilidad a la hora de informar a nuestra producción o cliente lo que se tiene, de

esta forma permite más rápidamente despachar las órdenes urgente, de esta


forma garantizamos a nuestros clientes un buen servicio y credibilidad a la hora

de las negociaciones.

b. Facilidad al cumplir con los plazos de entrega del servicio que se presta, insumos

o artículos a suministrar.

c. Tener claridad de la materia prima disponible necesaria para la fabricación a

tiempo de los productos. Tener grandes cantidades de materia prima, reduce

costos importantes y genera beneficios.

Es importante destacar que la utilización de los inventarios así como genera

ventajas, su mal manejo puede ocasionar una gran desventaja, se trata de la manera

en que la empresa actualiza sus inventarios o realiza nuevos pedidos. Por lo general

se debe tener precaución.

Es necesario realizar análisis de las partidas que componen el inventario.

Materia prima productos en proceso, productos terminados, suministros, repuestos,

materias primas en tránsito. Se deberá analizar cada uno de ellos.

- Tiempo de rotación

- Tienen seguro contra incontinencias

- Deberá realizarse la inspección visual de dicha mercadería.

- Se debe saber la forma de contabilización de los inventarios

- Correcta valorización y la moneda empleada para su contabilización

- Se bebe conocer la política de administración de los inventarios: con quienes se

abastecen, que tan seguro es, preocupación por tener bajos precios y mejor

calidad; cuantos meses de ventas mantienen en materia prima, productos en

proceso y productos terminados; cual es la rotación de los inventarios fijada o

determinada;

- Naturaleza y liquidez de los inventarios.

- Características y naturaleza del producto

- Características del mercado

- Canales de distribución

- Analizar la evolución y tendencia


4.8. ANÁLISIS DEL ACTIVO FIJO.

Los activos fijos son recursos a favor de la entidad, representados por todos

aquellos bienes y derechos adquiridos con el propósito de utilizarlos, para la

realización de sus operaciones; es decir se mantienen en la empresa con el

propósito de ser usados y no como objeto de su comercialización, estos activos

tienen cierta permanencia en la empresa y solo se enajenan cuando dejan de ser

útiles.

Los grupos de activo fijo, al integrarse en los estados financieros se clasifican de

la siguiente manera:

INVERSIONES NO SUJETAS A DEPRECIACIÓN.- en virtud de que no sufren

un demerito o desgaste, por ejemplo los terrenos que por el contrario, obtienen

plusvalía.

INVERSIONES SUJETAS A DEPRECIACIÓN.- tales como muebles, inmuebles

maquinaria y equipo, herramientas pesadas, vehículos.

Descripción de los activos fijos uno por uno para tener conocimiento del tipo de

activos fijos que dispone la empresa y si corresponde a su actividad o rubro. El

análisis de esta cuenta está ligado:

- Existencia de la propiedad

- Forma de contabilización de los activos fijos

- Valorización, revalorización, depreciación, desgaste físico y moral

- Política de administración de los activos fijos

- Tecnología y modernización

- Antigüedad de cada uno de los activos

- Mantenimiento periódico que se realizan a cada uno de ellos

- Políticas utilizadas para el buen manejo del activo de la empresa

- Es necesario separar los activos pertenecientes a los socios de la empresa y de la

empresa esto para poder tener un análisis más objetivos


4.9. OBLIGACIONES BANCARIAS.

Comprende el valor de las obligaciones contraídas por el ente económico

mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito o de

otras instituciones financieras u otros entes distintos de los anteriores, del país o del

exterior, también incluye los compromisos de recompra de inversiones y cartera

negociada.

Por regla general, las obligaciones contraídas generan intereses y otros

rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor por virtud del crédito

otorgado, los cuales se deben registrar por separado.

Las obligaciones bancarias representadas en moneda extranjera, se deben expresar

de acuerdo con las disposiciones legales vigentes

- Análisis de la composición de las obligaciones bancarias, de largo y corto plazo.

- Considerando la concentración correcta de obligaciones tanto en el pasivo

circulante como en pasivo no circulante

- Análisis de las garantías que respaldan dichos créditos y cual la proporción de

garantías ofrecidas versus créditos solicitados

- Análisis de las formas de amortización ya que de esto dependerá como pueda

cumplir el cliente ya que no todas las actividades tienen el mismo ciclo operativo

(agrícola, comercio, construcción, servicios, etc)

- Tasas de intereses y plazos a los que está pactado cada crédito

- Análisis del impacto en el balance de la obligación solicitada a banco. Esto es

importante porque determinará el endeudamiento de la empresa y cual su estructura

de pasivos bancarios

4.10. OBLIGACIONES COMERCIALES.

Las obligaciones comerciales son vínculo jurídicos por el cual una persona

llamada deudor se constituye en la necesidad de dar, hacer o no hacer alguna cosa

en beneficio de otra persona llamada acreedor, cuando dicha relación entre la


persona denominada acreedor y el deudor se origina a partir de una acto de

comercio, la obligación se entenderá que es de carácter mercantil

- Cual es la política de otorgaciones de crédito por parte de los proveedores hacia

la empresa

- Formas de pago, tasas de interés, comisiones, descuentos (cuál es la modalidad

de pago; letras, avales, etc.)

- Indicadores Financieros

- Razón de liquidez

- Razón de liquidez severa (prueba de ácido)

- Rotación de cuentas por cobrar

- Rotación de inventarios

- Ciclo operacional

- Rotación de cuentas por pagar

- Leverage: Deuda total/Ventas Total

- Rentabilidad sobre activos

- Rentabilidad sobre patrimonio

- Ventas/Activo total

- Ventas/Activo fijo

- Resultado bruto/ventas

- Resultado operacional/ventas

- Utilidad neta/ventas

- Métodos contables cambiantes

- Pasivos no reconocidos

- Aspectos Cualitativos del Análisis:

- Análisis del negocio

- Historia de la empresa

- Dueños

- Administración

- Calidad empresarial

- Organización

- Organigrama

- Sistemas gerenciales (técnicas de administración)

- Sistemas de información


- Canales de comunicación (verticales /horizontales)

- Objetivos y metas

- Políticas y procedimientos para cumplir las metas

- Recursos humanos

- Abastecimiento

- Producción

- Análisis sectorial

- Proyecciones

4.11. RESUMEN

Es necesario tener algunas consideraciones antes de decidir por otorgar algún

crédito. Se debe considerar las variables macroeconómicos que afectan a un país,

tales como políticas de incentivo a importaciones o exportaciones, políticas

tributarias, costo del dinero, movimiento de capital, política monetaria, precios

internacionales, conflictos internacionales, inflación, crecimiento económico

mediterraneidad de un país, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros países,

desarrollo social de un país, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.

La mejor manera de conocer la situación económica y financiera de una

empresa es a través del análisis de los estados financieros de la empresa. Es decir,

el análisis del balance general, del estado de ganancias y pérdidas, del estado de

cambio del patrimonio neto y del estado de flujo del efectivo. Estos análisis deben

hacerse con una antigüedad de dos años.

Es importante que al analizar los estados financieros de la empresa observar las

cuentas por cobrar comerciales y no comerciales. Vale decir respecto al importe,

antigüedad y posibilidad de recuperarla. De igual forma los inventarios

constituyen bienes que garantizarán los créditos por su posibilidad de venta

Tampoco puede dejarse de lado los activos fijos que representan la cuantía de la

inversión de la empresa. Por último, también es importante tener presente las

obligaciones de la empresa tanto bancarias como comerciales que permite apreciar

el grado de compromiso que tiene la empresa con terceros.


CAPITULO V

EL CREDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE

COMERCIO INTERNACIONAL

5.1. ANTECEDENTES.-

El crédito documentario nace de la practica comercial son los mismos operadores

del comercio internacional los que se dan cuenta de la necesidad de la figura de un

mediador mercantil entre ellos.

En un primer momento la deficiencia se suplía con la participación de agentes o

representantes del vendedor en el país del importador y viceversa, pero conforme el

comercio internacional se hizo más dinámico se requerida hacer mayor número de

contratos cada vez con más celeridad y onerosos.

Es ese momento donde surgen los bancos quienes exigían al comprador abrir

contratos de crédito o de depósito de dinero a ser pagados posteriormente al

vendedor, luego comenzó a exigir que el vendedor acreditase por su parte haber

cumplido ciertos requisitos que garanticen la satisfacción del comprador. Es así

como nace la figura del crédito documentario que si bien puede ser utilizado en

operaciones dentro de un país, es en las operaciones de comercio exterior donde

logra su desarrollo y alcanza gran importancia haciendo ágil y operativo el

comercio internacional.

La cámara de comercio internacional recopilo las reglas y usos corrientes

utilizados para el pago en las operaciones internacionales de compra-venta de

mercaderías en un instrumento llamado “Usos y Reglas Uniformes Relativos a los


Créditos Documentarios”; el cual es actualmente utilizado por la gran mayoría de

bancos que realizan operaciones de comercio exterior para estipular las condiciones

de los contratos de apertura de créditos documentarios.

5.2. LA CARTA DE CRÉDITO

La carta de crédito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su

banco la apertura de un crédito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de

determinados documentos (de expedición, de transporte, de seguro, de calidad,

etc.); requeridos por este para tomar posesión de lo que ha sido objeto de la

transacción.

En virtud de la carta de crédito, un banco (banco emisor) se compromete por

orden de su cliente (importador), a poner a disposición de un beneficiario

(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro

banco ( notificador o confirmante ), previa entrega de los documentos que acrediten

que las mercancías hayan sido embarcadas.

En su forma más simple el crédito documentario implica la participación de tres

partes:

- El comprador u ordenante

- El banco

- El vendedor o beneficiario

5.3. PROCEDIMIENTOS:

En primer lugar existe un contrato de compra-venta entre el exportador y el

importador donde se encuentran detalladas todas las condiciones que deberán

cumplir ambas partes. Ahí se determinara el precio, la cantidad, calidad plazos de

entrega, etc. Una vez que se hayan puesto de acuerdo en todo lo referente a la

compra-venta, el comprador ordenará a su banco (emisor) abrir un crédito a favor

del exportador que pasa a ser el beneficiario.


El importador debe garantizarle por su parte al banco solvencia para cubrir el

pago que este va a efectuar. Es el ordenante quien señala los términos y

modalidades del crédito abierto (basado en lo estipulado en el contrato). Las

instrucciones que del ordenante al banco deben ser completas y precisas, evitando

incluir detalles innecesarios que generen confusiones al banco o al beneficiario.

El banco emisor procede según las instrucciones dadas por su cliente a abrir un

crédito a favor del exportador. Una vez abierto este, comunica al beneficiario por si

mismo o través de un banco corresponsal. Si lo hace utilizando un segundo banco

este puede ser banco notificador, si se limita a avisar al beneficiario de la apertura

del crédito o confirmante si no solo avisa si no que se obliga al pago de la cantidad

establecida en la carta de crédito contra el cumplimiento de las condiciones que en

ella se estipulen. En este segundo cado el banco confirmante repetirá el pago contra

el banco emisor y este a su vez contra el cliente.

El beneficiario el recibir revisa la notificación, examina si las condiciones

estipuladas en el crédito documentario corresponden a las que pactaron en el

contrato original.

En esto el exportador debe de tener mucho cuidado ya que al ser la carta de

crédito un documento distinto al contrato que la origina y ser eminentemente

formal, el banco emisor y los demás bancos intervinientes solo responde de

conformidad con el tenor literal de la carta de crédito sin que puedan oponérseles

excepciones derivadas del contrato fundamental que dio origen a la emisión. Si el

exportador esta es desacuerdo con algunas de las condiciones impuestas por el

importador debe dirigirse a este para que las modifique.

De no haber diferencias o de haberse superado estas, el exportador procederá a

despachar las mercaderías y a entregar todos los documentos exigidos que

sustentaran el cumplimiento de lo pactado por su parte (generalmente factura

comercial, conocimiento de embarque limpio a bordo, póliza de seguro, certificado

de inspección. Certificado de calidad, certificado de origen u otros, etc.); al banco

de su país, quien pagar directamente (en caso de ser banco confirmante) o

comunicara para que el banco emisor pague (en caso de ser banco notificado). Es


importante saber que los bancos no asumen ninguna clase de responsabilidad por la

forma, suficiencia, corrección, autenticidad, falsificación o valor de cualquiera de

los documentos que reciben; así como tampoco asumen responsabilidad respecto a:

la cantidad , descripción, peso, calidad, condiciones de embalaje, entrega o valor de

la mercancía amparada por estos.

En la siguiente página se presenta un flujograma de la operatividad del crédito

documentario usado en operaciones de comercio internacional.

FLUJOGRAMA DEL CREDITO DOCUMENTARIO

BANCO COMERCIAL-PERU

PRESENTA DOCUMENTOS EMBARQUE CONTRA

CREDITO DOCUMENTARIO

CONFIRMA Y VISA

EMITE CREDITO DOCUMENTARIO

REMITE DOCUMENTOS

DE EMBARQUE

CONTRATO

COMPRA-VENTA BANCO COMERCIAL EXTRANJERO

SOLICITA CREDITO DOCUMENTARIO

ENTREGA

DOCUMENTOS

BANCO

EXPORTADOR

IMPORTADOR

BANK


5.4. CLASES DE CARTA DE CRÉDITO

Las cartas de crédito según su grado de atención y forma de pago pueden ser:

a.- Carta de Crédito Revocable.-

La carta de crédito irrevocable puede ser modificada o cancelada por el banco emisor

en cualquier momento y sin mayor trámite, a no ser que haya sido negociada o

pactada por el banco pagador. Su uso no es muy común y menos aún recomendable

ya que no brinda seguridad particularmente para el vendedor.

Sin embargo el banco emisor está obligado a:

Reembolsar al otro banco, en el que el crédito revocable sea disponible para

pago a la vista, aceptación o negociación de cualquier pago, aceptación o

negociación contra documentos aparentemente conformes con los términos y

condiciones del crédito realizados por tal banco con anterioridad a la

recepción por su parte de la notificación de modificación o cancelación.

Reembolsar al otro banco en el que el crédito es revocable sea disponible

para pago diferido, si tal banco ha tomado documentos conforme a los

términos y condiciones de crédito con anterioridad a la recepción por su

parte de la notificación de modificación o cancelación.

b.- Carta de Crédito Irrevocable.-

Esta carta de crédito es un medio seguro de pago, ya que no puede ser revocada

o anulada por el ordenante sin antes haber obtenido el consentimiento de todas las

partes involucradas (bancos, beneficiarios etc.). A través de este mecanismo el banco

del importador se compromete a pagar al exportador aun cuando el importador no

pudiera hacerlo. A su vez la carta de crédito irrevocable puede ser confirmada o no


confirmada. Es no confirmada cuando solo cuenta con el compromiso de pago

asumido por el banco emisor. En este caso el banco negociador no asume ninguna

responsabilidad por el pago únicamente notifica.

Es confirmada cuando aparte de la obligación asumida por el banco emisor, el

banco notificador también contrae el compromiso de pago mediante la

confirmación, asumiendo el riesgo de obtener del banco emisor el reembolso del

valor pagado.

En el caso de un crédito irrevocable confirmado, el beneficiario goza de dos

reconocimientos independientes de responsabilidad: uno por parte de banco emisor y

otro por parte del banco confirmador.

Los requisitos que debe cumplir son:

- El crédito debe ser emitido irrevocablemente.

- Se debe instruir al banco corresponsal a agregar su confirmación.

- El crédito debe ser disponible y pagadero al banco confirmador.

- Los contenidos del crédito no deben ser ambiguos y no deben

contener ninguna condición que permita al comprador impedir

que los términos del crédito sean cumplidos.

Según su forma de pago las cartas de crédito pueden ser:

1.- A la Vista.- En las cartas de crédito a la vista, el pago al exportador se produce

cuando se presentan los documentos de acuerdo a los términos y condiciones

estipuladas en el crédito documentario. El vendedor obtiene el pago

inmediatamente después de embarcada la mercadería.

2.- De Aceptación.- En las cartas de crédito de aceptación, el pago se produce al

vencimiento de las letras giradas según el plazo establecido en el texto del

crédito documentario. El vendedor cuenta con un título que puede descontar,

obteniendo liquidez inmediata.


3.- Pagadera a Plazo Diferido.- A través de ella se establece un crédito del vendedor

al comprador según el plazo pactado entre las partes. No se utilizan letras.

5.5. CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES:

Las cartas de crédito más comunes son:

5.5.1. STAND BY LETTER OF CREDIT

Es una carta de garantía utilizada para respaldar el cumplimiento de

contratos de obras, de licitaciones y suministros de mercancías. El

beneficiario puede hacerla efectiva en caso de que la contraparte no cumpla

con el compromiso adquirido.

5.5.2. REVOLVING CREDIT

La carta de crédito rotativa; es aquella en la que el banco emisor se

compromete a renovarla en forma automática de acuerdo a las condiciones

originales, cada vez que se utilice dentro del plazo estipulado. Es utilizada

mayormente cundo existe un contrato entre comprador y vendedor para el

suministro en forma periódica de mercancías similar.

5.5.3. RED CLAUSE

La carta de crédito con cláusula roja, es aquella que permite al beneficiario

obtener el pago total o parcial en forma anticipada (riesgo asumido por el

banco emisor o confirmador de ser el caso); por cuenta del ordenante, contra

un compromiso escrito de que cumplirá lo exigido en el crédito

documentario.

5.5.4. TRANSFERIBLE

La carta de crédito con cláusula transferible permite al beneficiario instruir

al banco negociador para transferirla parcial o totalmente a otro

beneficiarios. Se utiliza mayormente cuando el vendedor actúa como

intermediario, siendo esto una garantía de pago a su proveedor. Puede ser


transferida por una sola vez, siendo posible reducir su monto así como

acortar los plazos establecidos en ella. Las demás condiciones no pueden ser

modificadas.

5.5.5. BACKTO BACK

En base a una carta de crédito no transferible abierta a favor del exportador

(intermediario), este solicita a su banco que emita una carta de crédito

Backto Back, a favor de otro beneficiario. Esto es posible siempre y cuando

resuelve su apertura una vez estudiadas las condiciones de riesgo implícitas,

ya que la carta de cerdito en si no constituye una garantía.

5.6. TRATAMIENTO CONTABLE:

1.- POR LA APERTURA DE LA CARTA DE CRÉDITO:

Se adquiere un compromiso o contingencia que da origen a una relación jurídica

con el banco sin aumentar ni disminuir el patrimonio de la empresa, ni gravitar

en sus resultados.

x

03 Créditos Indirectos por Compromisos xx

0301 Créditos documentarios

09 Cuentas por contra de Compromisos xx

0901 Otras cuentas de Compromisos

x


2.- EJECUCIÓN DE LA CARTA DE CRÉDITO:

Cancela la suma pactada

Confirma

Embarque de

Mercancías

Contabilización por ejemplo si se trata de una importación de insumos:

x

42 Proveedores xx

421 Facturas por Pagar

42101 Proveedores del Exterior

46 Cuentas por Pagar Diversas xx

469 Otras cuentas por Pagar Diversas

46905 Crédito Documentarios

Por la ejecución del crédito documentario según la carta de crédito.

x

46 Cuentas por Pagar Diversas xx

469 Otras cuentas por Pagar Diversas

46905 Crédito Documentarios

10 Caja y Bancos xx

104 Cuentas Corrientes

Por la ejecución del crédito documentario según la carta de crédito.

Banco

Emisor

Debita en la Cuenta Corriente de la Empresa Banco

Informante

Cliente


5.7. CASO PRÁCTICO:

La empresa QUÍMICA PERÚ SOL S.A., se fundó hace varios años en el

distrito de Barranco y fábrica productos químicos para la industria nacional. La

empresa vende sus productos a S/. 320.00 la unidad siendo sus costos variables,

por unidad de S/. 260.00, en el año 2012 se vendieron 98000 productos, dichas

ventas fueron efectuadas al crédito habiéndose incurrido en un costo total de

promedio por unidad de S/. 290.00, para dicho volumen de producción y ventas, la

empresa siempre ha tenido un periodo promedio de cobro de 30 días, pero desea

ampliar dicho periodo de crédito a 60 días. Para lograr este objetivo e. Gerente

financiero C.P.C Roberto Calderón ha efectuado una reunión de coordinación con

el Ingeniero Fernando López, Gerente de ventas de QUIMICA PERÚ SOL S.A., el

cual debido a su gran experiencia, considera que con una política más flexible de

créditos, las ventas se incrementaran el próximo año en un 60%. El rendimiento

mínimo que la empresa requiere (o tasa de corte), para toda inversión es del 25%.

SE SOLICITA

1. Calcular la utilidad marginal en las ventas

2. Calcular el promedio de cuentas por cobrar.

3. Calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar.

4. Calcular la inversión promedio marginal en cuentas por cobrar.

5. Calcular el costo de las cuentas de cobranza dudosa marginales.

6. Calcular el rendimiento mínimo requerido.

7. Preparar un cuadro resumen de la evolución de la política de créditos

alternativa (con el riesgo de cobranza dudosa).


SOLUCIÓN:

EMPRESA QUIMICA PERÚ SOL S.A

1. Utilidad Marginal en las Ventas

a) Utilidad Marginal

Precio de Venta Unitario…………………….. S/. 320

Costo Variable Unitario……………………… (260)

Utilidad Marginal Unitario………………….. . 60

b) Ventas del año 2013

Ventas año 2012 (unidades)………………..... 98,000

Incremento 60% (unidades)………………… 58,800

Ventas año 2013 (Proyectar)…………........... 156,800

c) Utilidad Marginal por Incremento de las Ventas

60 x 58,800 = 3’528,000

2. Promedio de Cuentas por Cobrar

a) Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación año 2012 = 1230

360 veces

Rotación año 2013 = 660

360 veces.

b) Promedio de cuentas por cobrar (PCC)

PCC Año 2012 = 333,613'2./12

000,360'31

12

320000,98S

x

Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Año 2012 = S/. 2’613,333

PCC Año 2013 = 156,800 x 320 = 50’176,000 = S/. 8’ 362, 667

6 6

Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Año 2013 = S/. 8’ 362, 667

Fórmula del Promedio de Cuentas por Cobrar = Ventas al Crédito

Rotación de Cuentas por Cobrar


3. Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar

a) Cuadro Comparativo de Costos Totales Unitarios

(1)

CONCEPTO

(2)

AÑO 2012

(3)

AÑO 2013

1. Costo Fijo

= S/. 2’940,000 S/. 2’940,000

2. Costo variable

Total

260 x 98,000 = 5’480,000 260 x 156,800 = 40’768,000

3. Costo Total

Promedio

290 x 98,000 =28’420,000 43’708,000

4. Nº Unidades

98,000 156,800

5. Costo Total

Promedio

Unitario

28’420,000 = S/. 290

98,000

43’708,000 = S/. 278.75

156,800

b) Porcentaje del Costo de las Cuentas por Cobrar.

Año 2012 = 290 x 100% = 90.63%

320

Año 2013 = 278.75 x 100 = 87.11%

320

c) Inversión Promedio de cuentas por Cobrar

Año 2012 = 90.63% de 2’613,333 = S/. 2’368,464

Año 2013 = 87.11% de 8’362,667 = S/. 7’284,719

4. Inversión Promedio Marginal

Inversión promedio año 2012 = S/. 2’368,464

Inversión promedio 2013 = S/. 7’284,719

Inversión Promedio Marginal cuentas por Cobrar = S/. 4’916,255

5. Costo de las Cuentas por Cobranza Dudosa Marginales

Cobranza Dudosa año 2012 = 1% de 31’360,000 = S/. 313,600

Cobranza dudosa año 2013 = 3% de 50’176,000 = 1’505,280


Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa Marginales = S/. 1’191,680

6. Rendimiento Mínimo Requerido

25% de S/. 4’916,255 = S/. 1’229,064

7. Cuadro de Comparativo con la Política de Créditos alternativa.

( Se considera el Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa )

CONCEPTO REFERENCIA SUBTOTAL TOTAL

1. Utilidad Marginal por

incremento de

Las ventas (58,000 x S/.60)

2. Promedios de Cuentas por

Cobrar

Año 2012

Año 2013

3. Inversión Promedio en Cuentas

por cobrar.

Año Anterior 2012

Alternativa 2013

4. Inversión promedio marginal en

cuentas por Cobrar.

5. Costos de las cuentas de cobranza

dudosa marginales.

Año 2012

Año 2013

Aumento en utilidades…

6. Rendimiento Mínimo Requerido.

(25% de S/. 4’916,255)

7. Utilidad mayor a lo requerido

1.c.

2.b.

2.b.

3.c.

3.c.

4.

5.

5.

S/.

2’613,333

8’362,667

2’368,464

7’284,719

4’916,255

313,600

1,505,280

S/.

3’528,000

(1’191,680)

2’336,320

(1’229,064)

1’107,256

CONCLUSIÓN

Siendo la utilidad deducida las cuentas de cobranza dudosa S/. 2’336,320 superior al

rendimiento mínimo requerido S/. 1’229,064 la nueva política de créditos se aceptaría

ya que la empresa se beneficiaría con la flexibilización de sus normas de crédito, porque

se estaría obteniendo una utilidad mayor al rendimiento mínimo requerido.


5.8. RESUMEN

Se denomina crédito documentado o crédito documentario o carta de crédito.

Se utiliza la expresión crédito documentario, porque la utilización del crédito por el

beneficiario se hace contra la entrega de los documentos relativos a la compraventa

que se trata de ejecutar (la letra, la factura, la póliza de seguro, la carta de porte).

En materia de crédito documentario no existe una disciplina jurídica general

específica. Debe el intérprete analizar cada uno de los negocios que se celebran en su

ámbito, de manera de determinar cuál es la naturaleza jurídica de cada uno para,

luego, remitirse a la regulación que se ajusta a su respectiva naturaleza.

La carta de crédito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su

banco la apertura de un crédito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de

determinados documentos (de expedición, de transporte, de seguro, de calidad,

etc.); requeridos por este para tomar posesión de lo que ha sido objeto de la

transacción.

En virtud de la carta de crédito, un banco (banco emisor) se compromete por

orden de su cliente (importador), a poner a disposición de un beneficiario

(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro

banco (notificador o confirmante), previa entrega de los documentos que acrediten

que las mercancías hayan sido embarcadas.

Las cartas de crédito pueden ser revocable y carta de crédito irrevocable.-

Según su forma de pago las cartas de crédito pueden ser a la Vista, de aceptación y

pagadera a plazo diferido

Cartas de créditos especiales como stand by letter of credit, revolving credit, red

clause Transferible, y backto back


BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA

1.- J. Gitman Lawrence. Administración Financiera, Octava Edición

Abreviada-2000, Impreso en México, Editorial Mc Graw

Hill, México D.F.

2.- Pacifico Editores S.A. Dirección y Gestión Financiera Tomos I y II,

Primera Edición 2004, Lima-Perú.

3.- R.W. Jonson. Administración Financiera, Cuarta Edición

R.W. Melicher. 1989, Impreso en México, Compañía Editorial

Continental S.A. México D.F.

4.- Carlos M. Jiménez. Gestión y Costos (Mejora Continua), Primera

Edición 2000, Impreso en Buenos Aires -

Argentina.

5.- Eugene F. Brigham y Fundamentos de Administración Financiera,

J. Fred Weston. Séptima Edición 1987, Impreso en México

Editorial Mc Graw Hill, México D.F.

6.- Pedro Bellido Sánchez. Administración Financiera, Primera Edición

1989, Impreso en Lima-Perú, Editorial Nueva

Escuela.

7.- Joel G. Siegel. Contabilidad Financiera Serie SCHAUM,

Joe K. Shim. Edición Única 1986, Impreso en Bogotá -

Colombia, Editorial, Mc Graw Hill S.A.

8.- Steven E. Bolton. Administración Financiera, Primera Edición

1981, Impreso en México, Compañía Editorial

Limusa S.A. México D.F.


Revistas:

1.- Revista el Asesor, Julio de 1999.

2.- Caballero Bustamante, junio de 1996 a Febrero de 2005.

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