POR CIENTO cuentagotas€¦ · negocio de tiendas depar-tamentales ... tes de la empresa podrían...

EXCELSIORmaRtES 19 dE EnERO dE 2016

[email protected] @dineroEnImagen

688

559

430

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159 245 318

393

Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre

En su primer año de operación, lo transferido a noviembre de 2015 es 43% menor respecto a lo programado, que se atribuye al bajo precio del crudo y a la menor producción >6

Fuente: SHCP/Gráfico: Daniel Rey

(Recursos transferidos, flujos acumulados en miles de millones de pesos)

Programado

Observado

LA BRECHA

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 40,847.70 40,604.79 -0.59% 5

DOW JONES (EU) 16,379.05 15,988.08 -2.39% 5

NASDAQ (EU) 4,615.00 4,488.42 -2.74% 5

BOVESPA (BRASIL) 38,569.13 37,937.27 -1.64% 5


DÓLAR (VENTANILLA) $18.5500 $18.5000 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $18.2485 $18.2095 -$0.0390 5

EURO $19.8534 $19.8627 $0.0093 1

LIBRA $26.4206 $26.3005 -$0.1201 5


TIIE (28 DÍAS) 3.5547% 3.5598% 0.0051 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 3.5875% 3.5900% 0.0025 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.0500% 3.0500% 0.0000 pp.

TASA OBJETIVO 3.0000% 3.2500% 0.2500 pp. 1

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2El Contador 3Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7Ángel Verdugo 7

HACKER

WHATSAPP NO COBRAEl popular servicio de mensajería anunció ayer que dejará de cobrar su abono de un dólar por año, gracias a los beneficios derivados de su compra por parte de Facebook. “Nos permitió concentrarnos en crecer y no pensar en dinero”, dijo Jan Koum, su cofundador. >11

Foto: Especial

SÚPERS, LA PRIORIDAD

SUBURBIA, EN VENTA“Walmart de México informa que ha iniciado un proceso para considerar potenciales ofertas de terceros, que de concretarse, llevarían a la venta de su división de tiendas Suburbia. Esta decisión está alineada con la estrategia de la compañía de enfocarse en su negocio principal”, detalló la compañía en un comunicado a la Bolsa. >2

SCOTIABANK

CONFIANZA EN MÉXICOEl manejo que ha tenido el país en materia fiscal, monetaria y económica por parte del gobierno y el Banco de México genera mucha confianza para el grupo canadiense, destacó Dieter Jentsch, jefe de Grupo, Banca Internacional de Scotiabank. >4

AXTEL Y ALESTRA

AVALAN FUSIÓN DE FIRMAS

KIDZANIA HABLARÁ RUSOLa compañía abrirá un nuevo parque de diversiones en Moscú, Rusia, el cual requirió una inversión de 30 millones de dólares, informó Xavier López Ancona, presidente y fundador de la empresa. “En Moscú abriremos la unidad número 21 a nivel mundial”, comentó el ejecutivo. Destacó que sus instalaciones serán las más grandes del mundo. >3

A partir del 15 de febrero la fusión entre Alestra y Axtel surtirá efecto, esto luego de que 97% de los accionistas de Axtel se pronunció a favor de la transacción.

Tomás Milmo Santos, actual presidente y director general de Axtel y futuro copresidente de la entidad fusionada, comentó que se trata de una transacción estratégica que genera

valor para todos los grupos de interés de Axtel y Alestra. “Dicho valor resulta de la combinación de dos robustas redes de telecomunicaciones que fortalecen la posición competitiva de la entidad combinada”, sostuvo. >2

Este país, con toda la volatilidad que hay, con una per-sona como Agustín Carstens que está a cargo del banco central, genera mu-cha confianza en los mercados.”

DIETER JENTSCHJEFE GRUPO SCOTIABANK

3.5 POR

CIENTOde las ventas de Walmart

aporta Suburbia

MILvisitantes

al año esperan en

Rusia

Pemex usará mayor deuda durante este añoEl Programa de Financiamiento para 2016 de Petróleos Mexicanos es al menos 40 por ciento su-perior en comparación al monto del año pasado; la empresa contempla estos recursos para el desarrollo de proyectos en materia de exploración y producción de hidrocarburos, así como a la modernización del área de refinación. De acuerdo con información de la empresa, para este año se espera obtener recursos superiores a 21 mil millones de dólares, es decir, 6 mil millones de dó-lares más en comparación a lo programado para 2015. Como parte de este plan, se espera que de 8 a 11 mil millones de dólares provengan de los mercados financieros internacionales. >6

El turismo mundial crece 4.4%La llegada de visitantes in-ternacionales a algún des-tino alrededor del mundo creció 4.4 por ciento el año pasado respecto a lo re-gistrado en 2014, informó la Organización Mundial del Turismo. Esto significó que hubo 50 millones más de turistas respecto al año previo, según el último Ba-rómetro presentado por el organismo. >7

ALERTA CRISIS SEVERA EN PAÍSES EMERGENTES

El ajuste podría ser violento: CarstensEl uso de políticas no convencionales será necesario para enfrentar la turbulencia, planteó el gobernador del banco central

DE LA REDACCIÓ[email protected]

En entrevista con Financial Times, el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, alertó que el actual escenario adverso que pre-sentan los países emergentes por cuenta de la desacele-ración económica en China plantea “la necesidad de estar preparados para potencia-les crisis severas, por lo que el ajuste podría ser violento y las autoridades necesitan es-tar listas para enfrentarlo”.

Agustín Carstens abun-dó en el hecho que los ban-cos centrales en los países

emergentes podrían seguir a sus contrapartes del mundo desarrollado, en ser “crea-dores de mercado de últi-mo recursos”, al tener que “usar políticas monetarias no convencionales para tra-tar de estimular a sus econo-mías que presentan ‘plano’ crecimiento”.

Además de la incertidum-bre que de por sí genera el

caso de China, Carstens des-tacó que las respuestas de política por parte de los ban-cos centrales podría detener la actual expansión cuan-titativa, es decir la compra masiva de activos llevada a cabo por la Reserva Fede-ral de Estados Unidos y otros bancos centrales del mundo desarrollado.

Sin embargo, lo anterior

supone el alto riesgo de que los inversionistas intercam-bien activos de alto riesgo de largo plazo por otros de menor riesgo pero de corto plazo, lo que acortaría la ca-pacidad de respuesta de los bancos centrales.

Cuestionado en la entre-vista acerca de las medidas que ha adoptado China re-cientemente, que incluyen devaluación del yuan, re-ducción de tasas de interés y de reglas para el funciona-miento de sus mercados ac-cionarios, Carstens comentó que dichas acciones “han ido más allá de lo que yo reco-mendaría para otros merca-dos emergentes”.

Analistas han alertado del aumento de la deuda por cuenta de las bajas tasas de interés por un tiempo prolon-gado, pero que si los inversio-nistas empiezan a vender, los costos del crédito elevarán el riesgo de dichas deudas. >8

Foto: Notimex

Agustín Carstens, gobernador del

Banco de México.

Bolsas tienen pérdidas en feriado de EULa Bolsas de valores más importantes de Europa y América tuvieron otra ma-la jornada bursátil, esta vez por las pérdidas en las ac-ciones de los bancos y a la persistente caída en los precios internacionales del crudo. Lo anterior pe-se al día de asueto que hu-bo en Estados Unidos. Por su parte, el precio del dó-lar cayó ayer, al cerrar en 18.2095 pesos por unidad interbancaria. >8

0.59POR CIENTOretrocedió la Bolsa

Mexicana de Valores en la jornada de ayer

VIAJEROS INTERNACIONALESREGIÓN MILLONES % PART.Europa 609 51Asia-Pacífico 277 23América 191 16Oriente Medio 54 5África 53 5Total 1,184 100

Fuente: Organización Mundial de Turismo

SE INCUMPLE META

El fondo petrolero, a cuentagotas

POR ERÉNDIRA [email protected]

La cadena minorista Wal-mart puso a la venta su negocio de tiendas depar-tamentales Suburbia, que le genera ventas por más de 15 mil 434 millones de pesos al año.

De acuerdo con la com-pañía, esto responde a la ne-cesidad de orientarse en su negocio principal, que son los autoservicios, pues con este objetivo en mente la compañía también vendió los restaurantes Vips a Alsea y Banco Walmart a Inbursa.

“Walmart de México in-forma a sus accionistas y al público inversionista en general que ha iniciado un proceso para considerar potenciales ofertas de ter-ceros que, de concretarse, llevarían a la venta de su di-visión de tiendas Suburbia. Esta decisión está alineada con la estrategia de la firma de enfocarse en su negocio

principal”, detalló la compa-ñía en un comunicado en-viado a la Bolsa Mexicana de Valores.

En el documento expuso que el proceso se encuen-tra en una “etapa inicial y no puede garantizarse que la venta se vaya a llevar a cabo ni otros términos o con-diciones de una potencial operación”.

Suburbia es una tien-da especializada en ropa y accesorios, con presencia

nacional por sus 117 tiendas, ubicadas en 44 ciudades y 29 de los 32 estados del país.

Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2014, Suburbia representó 3.5% de las ventas consolidadas de Walmex; es decir, 15 mil 434.58 millones de pesos.

NO FUE SORPRESADe acuerdo con Banco San-tander, el anuncio no fue una sorpresa, excepto por el tiempo: “No nos sorprende

que Walmex planee vender Suburbia; como Walmex ha mostrado, su compromi-so es enfocarse en su nego-cio principal minorista de alimentos; sin embargo, el anuncio se produjo antes de lo previsto”.

Para el grupo financie-ro, Suburbia es un negocio atractivo porque tiene alre-dedor de 10% del mercado de la ropa en México, además de que 43% de sus unidades se encuentran en la ciudad y su área metropolitana.

INTERESADOS Entre los posibles adquirien-tes de la empresa podrían es-tar formatos como Liverpool, El Palacio de Hierro, Sears o Coppel, compañías que ope-ran tiendas departamentales.

Sin embargo, también cabe la posibilidad de que alguna empresa extranje-ra esté interesada en Subur-bia, con lo cual pueda marcar su incursión en el mercado nacional.

EMPRESAS

EXCELSIORMARTES 19 dE EnERO dE 20162

@dineroEnImagen

Empresarios al gobierno

Lo dijo Gerardo Gutiérrez Candiani: “Estoy en mi legítimo derecho de buscar la gubernatura de mi estado, Oaxaca”.

Tiene razón: cualquier ciudadano mexicano puede aspirar a un puesto de elección popular, desde diputado hasta gobernador o Presiden-te. Sin embargo, es notorio que del Conse-

jo Coordinador Empresarial están saliendo cuadros para ser candidatos a gobernador.

GUTIÉRREZ CANDIANI Y EL CHACHOGutiérrez Candiani logró varios consensos como líder empre-sarial y de ahí se anima a pensar en una coalición de partidos que lo apoyen en su candidatura, y señala que él conoce bien su estado. Ahí, de seguro contenderá con Alejandro Murat, ahora exdirector del Infonavit.

Pero no sólo es Gutiérrez Candiani. Ahora sabemos de José Luis Barraza, el Chacho Barraza, quien fuera también presidente del CCE, presidente de Aeroméxico y ahora quiere contender por la gubernatura de Chihuahua, “inspirado” en El Bronco, quien alcanzó a ser gobernador de Nuevo León.

COALICIONES O INDEPENDIENTESEl común denominador de los expresidentes del CCE para contender por gubernaturas es el no tener un partido político determinado. Gutiérrez Candiani habla de una coalición. El Chacho, de ser candidato independiente. El primero sabe que su candidatura no podría ser en redes sociales por la orografía y demografía de Oaxaca. El segundo quiere hacer casi toda su campaña a través de ellas.

¿COMO BOURS O FOX?Es curioso. Los empresarios no se conforman con traer como bandera la libertad de empresa. Ahora quieren gobernar de manera directa: su bandera, desde luego, es el combate a la corrupción, mayor competitividad para el bienestar y la gene-ración de más y mejores puestos de trabajo.

Esto parecería ser nuevo. Pero no lo es.

Eduardo Bours fue presidente del CCE y después fue gobernador de Sonora. Es el antece-dente más práctico de la cúpula empresarial para buscar una gubernatura.

También está el caso de Vicente Fox, quien no fue presidente del CCE, pero sí empresario: director de Coca-Cola. Después goberna-dor de Guanajuato y Presidente de la República.

Ahí están los datos de ambos exempresarios en sus gobier-nos. No fueron los mejores. Sí mantuvieron estabilidad, pero tampoco generaron los grandes cambios prometidos. Es cierto: todos los candidatos prometen y no cumplen bien. En el caso de los empresarios, no es totalmente diferente.

PRIMERO PERALTAEn el gobierno también se tiene una noción especial de los fun-cionarios que tienen que ver con la actividad económica. Tam-bién llegan a ser candidatos para gubernaturas.

Primero fue Ignacio Peralta, quien acaba de ganar la gu-bernatura de Colima.

Él fue subsecretario de Comunicaciones de la SCT, un pues-to eminentemente económico, en el que tuvo que ver con los inicios del apagón analógico, la red compartida y la entrada en vigor de la Reforma en Telecomunicaciones.

SIGUIERON LORENA MARTÍNEZ Y MURATAhora vemos a Lorena Martínez, quien acaba de dejar la Pro-feco. Quiere ser candidata del PRI al gobierno de Aguascalien-tes. Fue buena procuradora Federal del Consumidor. Tuvo sensibilidad hacia las cláusulas colectivas y el ofrecer in-formación comparativa a los consumidores.

Algo similar sucedió con Alejandro Murat. Fue director del Infonavit y también dedicado como funcionario, pero para ha-cer tiempo y contender por la gubernatura de Oaxaca.

Debemos decir que la estancia de estos exfuncionarios en el sector público no fue exactamente lo que se esperaría de un servicio civil de carrera.

¿Será que sus puestos públicos fueron un escalón en su ca-rrera política, cuya finalidad era la gubernatura? Es pregunta.

PETRÓLEO BAJO TODO EL 2016La entrada de Irán al mercado petrolero fue un factor más de sobreoferta, en un mercado de por sí lleno de petróleo.

Los Emiratos Árabes están decididos a mantener los precios bajos para eliminar lo que consideran una competencia poco eficiente, el gas shale y petróleo de Estados Unidos.

Con esto veremos bajos precios de crudo en todo 2016. Y si bien no nos afectan como a Venezuela, pues México ya no tiene petrolizada su economía, lo cierto es que sí tendremos repercusiones en finanzas públicas ajustadas y en Pemex, que tampoco estará en jauja.

El común deno-minador de los expresidentes del CCE para contender por gubernaturas es el no tener un partido político determinado.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

CIERRA EN MÍNIMO HISTÓRICOLas acciones de la constructora ICA se desplomaron hasta un nuevo mínimo histórico en la Bolsa Mexicana de Valores, mientras que enfrenta una escasa liquidez que la obliga a vender activos y trabajar en la reestructuración de su deuda. Sus títulos cayeron 0.72 por ciento, a 2.77 pesos. La firma incumplió en diciembre el pago de intereses de un bono que vence en 2024. – Reuters

AVAL DE LA CNBV

Axtel y Alestra logran pacto para su fusiónDe acuerdo con las empresas, la unión les ayudará a reforzar su po-sición estratégica

POR ERÉNDIRA ESPINOSA Y JOSÉ DE J. [email protected]

La empresa de telecomuni-caciones Axtel anunció que se cumplieron todas las con-diciones para concretar la fu-sión con Alestra, misma que surtirá efecto a partir del 15 de febrero.

Esto, luego de que la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) aprobó la ope-ración respectiva y que 97 por ciento de los accionistas de la primera se pronunciaron a fa-vor de la transacción.

Para poder concretar dicha operación, la empresa firmó un contrato el viernes pasado por 750 millones de dólares, el cual se utilizará para redi-mir todas las notas con venci-miento en 2017, 2019 y 2020, mismas que se liquidarán el 19 de febrero próximo.

“El pasado viernes, 97 por ciento de los accionistas aprobó la fusión con Onexa, que tiene como único activo a Alestra. Adicionalmente, el 11 de enero de 2016, la Comisión Nacional Bancaria y de Valo-res (CNBV) emitió la excep-ción necesaria para proceder con la fusión sin realizar una oferta pública.

“Con la aprobación de los accionistas de Axtel y la auto-rización de la CNBV, al igual que el cierre del contrato de crédito, todas las condiciones suspensivas para llevar a cabo la fusión se han cumplido. La

8.50

8.768.77

8.66

8.49

8.52

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8.33

5 6 7 8 11 12 13 14 15 18

Enero

33.99

33.65

30.81

31.32

30.8930.48

30.32

5 6 7 8 11 12 13 14 15 18

Enero

(Pesos por título)

(Pesos por título)

ACCIONES DE AXTEL

ACCIONES DE ALFA*

Fuente: Economática

*Alestra forma parte parte del conglomerado industrial Alfa

2005

53 6276

84 86 90 94100

109116 117

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(Unidades)EXPANSIÓN DEL FORMATO

Fuente: Walmex

Ponen a Suburbia en el escaparateNEGOCIO DE WALMART

750MDD

es el monto del crédito que se

firmó para cerrar la operación

Dicho valor resul-ta de los beneficios de la combinación de dos robustas redes y plataformas.”

TOMÁS MILMOPRESIDENTE DE AXTEL

unión surtirá efecto el 15 de febrero de 2016”, expone el comunicado.

MAYOR VALORTomás Milmo Santos, actual presidente y director general de Axtel, así como futuro co-presidente de la entidad fusio-nada, consideró que se trata de una operación estratégica que genera valor para todos los grupos de interés de Axtel y Alestra.

“Dicho valor resulta de los beneficios de la mezcla de dos robustas redes de teleco-municaciones y plataformas comerciales que, adicional a la creación relevante de si-nergias, fortalecen la posición competitiva de la entidad combinada”, sostuvo.

Con respecto de la ope-ración, Alfa reiteró que con-trolará 51 por ciento de la entidad, (cálculo que excluye 43.4 millones de Certificados de Participación Ordinaria subyacentes de instrumen-tos financieros propiedad de Axtel).

Así, “la nueva compa-ñía tendrá una posición fortalecida en el merca-do mexicano de Tecnolo-gías de la Información (TI) y telecomunicaciones.”

En tanto, Álvaro Fernán-dez Garza, director general de Alfa y futuro copresidente del consejo, sostuvo que la nueva compañía tendrá “una mayor presencia en el mercado”.

De acuerdo con el folleto informativo de la transacción, se emitirán aproximadamen-te nueve mil 668 millones 965 mil 488 acciones de Ax-tel en favor de Alfa y, una vez que se consume la fusión, Ax-tel continuará cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores

(BMV), por lo que se espera que sus títulos obtengan ma-yor bursatilidad.

SIGUIENTES PASOS Inicialmente se pretende mantener a las marcas Axtel y

Alestra, así como ambos mo-delos de negocios, pero en una etapa posterior se busca-rá fusionar las diferentes filia-les para que se maximicen las sinergias en áreas centrales y en las unidades de negocio.

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : maRtES 19 DE ENERO DE 2016 DINERO3

ICA escinde penales, OVT, Los Portales y OMA

El plan de reestructuración financiera de ICA, que preside Bernardo Quintana Isaac, contempla la venta de una serie de activos no gravados que ahora mismo se están seleccionando por parte de los asesores contratados, léase FTI Consulting y Rothschild.

El programa de desinversión está siendo diseñado, en el caso de FTI Consulting, por Vicente González y Brock Edgar, mientras que por Rothschild intervienen Eugenio Torres y Daniel Nicolaievsky, los mismos que participaron en la reestructuración financiera de GEO.

Además de la participación de 49% en Proactiva, que fue adquirida por el fondo Promecap de Fernando Chico Pardo, y 50% en ViveICA que será vendida al fondo Némesis Capital de Gustavo Tomé, apunte la totalidad de sus partici-paciones en los penales de Sonora y Jalisco.

Le había mencionado que se acercó a ICA la empresa i2, de Jerónimo Gerard, que el año pasado adquirió a Tradeco, de Federico Martínez, el reclusorio de Coahuila. Pues tam-bién entró a sondear con el equipo de Rothschild el mismo Promecap de Chico Pardo.

Asimismo, agregue 51% de Operadora de Vías Terrestres (OVT), que posee las carreteras El Mayab, la autopista Río Verde-Ciudad Valles, el Libramiento La Piedad y el Túnel Acapulco. El comprador será el fondo canadiense CDPQ, que ya tenía el restante 49 por ciento.

De igual forma apunte 50% de tenencia en la empresa inmobiliaria de Perú Los Portales, donde su socio local es Grupo Raffo, que encabeza Ernesto Raffo Paine. En esa te-situra, considere también un paquete importante de control del grupo aeroportuario OMA.

VA SUBURBIAFinalmente Walmart, que recién asumió aquí Guilherme Loureiro, formalizó la venta de su cadena de tiendas Suburbia, que lleva Manuel Álvarez Lira.

El agente vendedor es Morgan Stanley, que coman-da Jaime Martínez Negrete. Desde el año pasado el management capitaneado por Enrique Ostalé había rea-lizado varios intentos por escindirlo. Liverpool, de Enrique Bremond, se acercó pero no se concretó nada.

Una limitante es que una tercera parte de los 117 pun-tos de venta son inmuebles de terceros. En ese contexto, le adelanto que lo que está vendiendo el gigante del retail que fundó Sam Walton es la operación del negocio y quien ad-quiera tendrá que tener a Walmart como casero en al me-nos dos terceras partes de las tiendas. Amén de Liverpool, apunte a Coppel de Enrique Coppel y a los chilenos de Fa-labella, que dirige Juan Benavides.

GANA ARGOSTal y como le informé, en diciembre la Corte Internacional de Comercio (CIC) de París emitió el laudo del arbitraje de la aseguradora mexicana Argos, de José Luis Llamosas, y su socia holandesa Aegon, que preside Alex Wynaendts.

Por lo que trascendió, la CIC declaró un empate. Se pon-deraron los argumentos de ambas partes y se les conmina a una serie de cumplimientos para subsanar las diferencias.

Sin embargo, fíjese que casi de manera paralela un juz-gado en México emitió una sentencia a favor de Argos, que dirige Jesús Escartin, que abre la puerta a una eventual compra de la participación de los extranjeros. Estamos ha-blando de 49% de las acciones.

SCT AJUSTAEn diciembre, la SCT relanzó la licitación del viaducto elevado La Raza-Indios Verdes-Santa Clara, proyecto que declaró desierto en noviembre.

Es una vía de 9.5 kilómetros que busca aligerar la sali-da a Pachuca desde la avenida Insurgentes Norte. Implica una inversión de unos cinco mil 500 millones de pesos. Le adelanto que la dependencia comandada por Gerardo Ruiz Esparza modificó sustancialmente el proyecto.

En lugar de cuatro carriles ahora serán seis. Hasta don-de sabemos siguen interesados CAABSA de Luis y Mauricio Amodío, Omega de Jorge Melgarejo y la portuguesa Mota-Engil que dirige João Parreiro. La obra se adjudica en abril próximo.

MONEX FICHAMonex, de Héctor Lagos, designó al abogado Luis Cervantes como asesor legal de los tenedores de Certifica-dos Bursátiles de Abengoa.

La empresa española, a un tris de la bancarrota, debe aquí en este tipo de papel mil 747 millones de pesos. El otro componente es deuda bancaria por cerca de 462 millones de pesos adicionales.

Banorte, que dirige Marcos Ramírez, está tratando de liderar a estos acreedores donde también están Santander, que comanda Héctor Grisi, y CI Banco, de Jorge Rangel de Alba. El abogado que más suena para representar a los ban-cos es Gerardo Ramírez Ornelas. El plan de reestructura-ción apenas se está elaborando.

SANTANDERA propósito de Santander, tras haber asumido el 1 de di-ciembre pasado la dirección general de Santander por de-signación directa de Ana Botín, no es remoto que Héctor Grisi empiece a mover sus fichas.

Se habla de Alfonso Sánchez de Pasos y Pablo Fernando Quesada, directores generales adjuntos de Banca Privada y Banca de Empresas e Instituciones, res-pectivamente. Son dos áreas sensibles que deben tomar directamente. Otro que se menciona es Estanislao de la Torre, director de Medios.

tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, asistirá esta semana a la Feria Internacional de Turismo, que se realizará en Madrid, España, donde presen-tará algunas de sus estrategias para este año como

la apertura de la ruta entre México y Santo Domingo, Mé-xico-Ámsterdam y el vuelo directo México-Tokio. También andará en el evento Roberto Borge Angulo, gobernador de Quintana Roo, quien junto con su titular de Turismo, Laura Fernández Piña, se reunirán con los principales turoperadores, hoteleros y aerolíneas para presentarles su estrategia de promoción. Actualmente el estado capta 40% de las divisas que ingresan al país por turismo y 20% del total de pasajeros aéreos.

III.Hasta Phil Wallace y Richard Branson, cofundadores de Virgin Mobile, queda-ron sorprendidos con las cifras del Insti-tuto Federal de Telecomunicaciones, que

preside Gabriel Contreras, e incluso con las de The Com-petitive Intelligence Unit, que dirige Ernesto Piedras, res-pecto de la penetración que en México han alcanzado los Operadores Móviles Virtuales, de 0.7 y 0.3%, respectiva-mente. A la llegada de Virgin al país se calculó que en cinco años esta figura alcanzaría alrededor de 5% de un merca-do valuado en 33 mil millones de dólares. Hoy los mismos que hicieron las estimaciones originales reconocen que el mercado mexicano es un hueso duro de roer.

II.Finalmente Suburbia está a la venta y ya se ba-rajan los interesados. Primero podría ser Gru-po Coppel, de Agustín Coppel, el cual además de muebles vende ropa y accesorios similares

a los de la tienda todavía perteneciente a Walmex. Otro in-teresado sería Liverpool, de Max David Michel, que está dirigida a otro estrato de clientes, pero a últimas fechas ha reenfocado el formato Fábricas de Francia, por lo que la compra de Suburbia podría acelerar su penetración en otro segmento de población. Una vez que se concrete la ven-ta, su nuevo director general, Guilherme Loureiro, podrá enfocarse de lleno al crecimiento de los formatos Bodega Aurrerá, Walmart y Sam’s Club.

IV.Todo está listo para que el 4 de febrero se firme el Acuerdo de Asociación Transpací-fico, el cual contempla la creación de una zona de libre comercio integrada por 12

países que representan 40% del PIB mundial y 25% del co-mercio. Al evento, que se llevará a cabo en Nueva Zelanda, se prevé que asista el presidente Enrique Peña Nieto. Este tratado contempla la creación de un régimen comercial abierto que incluye tanto sectores tradicionales como de nueva generación, como agricultura, bienes industriales, textiles, servicios financieros, telecomunicaciones, com-pras de gobierno, propiedad intelectual, comercio electró-nico, entre otros.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

9.6 POR CIENTO

se incrementó la llegada de turistas internacionales a México entre enero y noviembbre del año pasado: Banxico >7

HOY CUMPLEJon FisherANALISTA ECONÓMICO y cofundador de la empresa CrowdOptic

44 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEEncuesta Banamex de ExpectativasEl miércoles, analistas financieros del país presentarán sus proyecciones para las principales variables macroe-conómicas. Será relevante saber cuán- do están observando la próxima alza de tasas por parte del Banco de Mé-xico y en qué magnitud sería.

Inflación de la eurozonaHoy los inversionistas estarán atentos a los resultados del índice de precios, que mostrará si la inflación terminó el año con un mayor repunte.

PIB de China al cuatro trimestreLos mercados también estarán hoy pendientes del resultado del desem- peño económico del país en 2015, que confirmará si efectivamente la economía se encuentra en desace-leración o si hay evidencia de un mejor ritmo de crecimiento que el esperado.

Para alcanzar el éxitoHay muchas formas en las que otros y nosotros podemos mantenernos lejos del éxito que buscamos. Con estas preguntas podrías estar cerca de lograrlo.

http://bit.ly/1U7AN0Y

Sectores con oportunidadUn reporte del Foro Económico Mundial ofrece un análisis de seis principales industrias y su perspectiva de creación o pérdida de empleos en las 15 principales economías.

http://bit.ly/1P1idrn

DINERO EN IMAGEN

Inversión récord en CKDEn 2015, las afores invirtieron 15 mil 597 mdp en 16 Certificados de Capital de Desarrollo (CKD), la mayor inversión hecha en un lapso de un año en este tipo de instrumentos. >5

Evoluciona el crowfundingIndiegogo está dando un paso adelante al lanzar una figura llamada Enterprise Crowdfunding, que permite a empresas establecidas usar la plataforma para innovar. >10

NO ES SÓLO COSA DE NIÑOS:

Se funda la Ciudad de los Niños, ahora conocida como KidZania.

Traspasa fronteras y abre una sucursal en Tokio, Japón.

Apertura en Indonesia.

Estrena un KidZania en Japón y otro en Lisboa, Portugal.

Se expande en el extranjero. al llegar a Dubái, Emiratos Árabes Unidos, Seúl, Corea del Sur y Kuala Lumpur, Malasia.

Arrancan las unidades de Chile y Cuicuilco, en el DF

Se establece en Bangkok,Tailandia; Kuwait; Mumbai, India y también en El Cairo, Egipto.

Arriba en Estambul, Turquía.

Se establece en Yeda, Arabia Saudita; São Paulo,Brasil; Londres, Inglaterra, y Manila, Filipinas.

1999

2006

2007

2009

2010

2012

2013

2014

2015

INVERSIÓN DE 30 MDD

Moscú, un juego para KidZaniaEl centro recreativo llegará a Rusia y será el más amplio de la empresa mexicana a escala mundial

POR ERÉNDIRA [email protected]

KidZania abrirá un nuevo par-que de diversiones en Moscú, el cual requirió una inversión de 30 millones de dólares, in-formó Xavier López Ancona, presidente y fundador de la empresa.

“En Moscú abriremos la unidad número 21 a escala mundial, estará en la ciudad más importante de Rusia”, co-mentó el ejecutivo.

En entrevista, el directivo puntualizó que instalaciones de este centro recreativo o de “eduentrenenimiento” se-rán las más grandes del mun-do, por lo que esperan atraer a más de 750 mil visitantes anualmente.

Además, expuso que se contará con dos nuevas pro-fesiones: “Hicimos un estudio de mercado y muchos niños quieren ser cosmonautas; nos está apoyando la empresa es-tatal cosmonáutica de allá para que puedan lograrlo”.

Foto: Cortesía

Xavier López Ancona, presidente de KidZania, y Eduard Malayán, embajador de Rusia en México, anunciaron la apertura en Moscú.

Otra atracción diferente a las existentes en otros paí-ses es una mina de diaman-tes, pues Rusia es la principal fuente de esa piedra preciosa en el planeta.

EU, EN PUERTASegún López Ancona, el año pasado abrieron cuatro uni-dades y en 2016 se tiene un plan similar, lo que podría implicar la inversión de hasta 100 millones de dólares por parte de sus franquiciatarios.

Los otros parques que se

inaugurarán este año son los de Singapur, Busan, Corea del Sur y Nueva Delhi, India.

Asimismo, el ejecutivo re-conoció que Rusia es un país muy grande, por lo cual po-drían inaugurar otra uni-dad en San Petersburgo en el futuro.

Para 2017 se tienen pro-gramadas cuatro inaugura-ciones, una de ellas podría ser en Estados Unidos, mercado en donde López quiere ingre-sar desde 2012, por lo que ya se busca dónde instalarlo.

Los fundamenta-les de la economía están fuertes e indicadores como la inflación ha-blan más de las oportunidades.”

ENRIQUE ZORRILLA

DIRECTOR GENERAL DE SCOTIABANK MÉXICO

Fotos: Elizabeth Velázquez

Vemos profesiona-lismo dentro del go-bierno y del banco central para enfren-tar la volatilidad y como inversionista en este país tenemos bastante confianza.”DIETER JENTSCH

JEFE DE GRUPO BANCA INTERNACIONAL DE

SCOTIABANK

“Los mercados suben y bajan,

pero nosotros segui-mos invirtiendo porque nos gusta el potencial

de largo plazo.”BRIAN PORTER

CEO DE SCOTIABANK

FINANZAS

EXCELSIORmaRtES 19 dE EnERO dE 20164

@dineroEnImagen

El cadáver de la constructoraEn lugar de andar contando mentiras o pidiendo un rescate, la empresa debería comenzar a considerar con seriedad la posibilidad de un concurso mercantil.

ICA fue, quizá ya hace demasiado tiempo, un pilar para las empresas mexicanas en materia de cons-trucción e ingeniería. Su simple nombre llegó a vincularse con la capacidad de hacer grandes cosas por parte de los mexicanos.

Sin embargo, no supieron evolucionar. Sus di-rectivos no tuvieron la capacidad para adecuarse a

las nuevas condiciones de la economía, no supieron reac-cionar ante una mayor competencia y ajustar sus formas de negocio hacia un esquema mucho más eficiente.

Hace poco más de dos años, señalé en esta columna, que entre los muchos errores que cometía la administra-ción de ICA era una política de comunicación (que por cier-to comparten asesores con su archirrival OHL, que se ha distinguido por sus pésimas prácticas corporativas) total y absolutamente equivocada puesto que buscaban culpar a todos, menos a ellos, de su situación.

Hoy, que sus acciones se han convertido en un cadáver, recurren a culpar al mundo de su situación y hacer prome-sas de salir de algunos activos que, por cierto, no mejorarían sustancialmente la situación financiera de la empresa.

Unos días atrás lograron hacer creer, de manera equivo-cada, que habían llegado a un acuerdo con la Secretaría de Comunicaciones y Transportes para que los adeudos pen-dientes con el gobierno les fueran pagados antes.

Los días demostraron que más allá de las declaraciones de dientes para afuera, los recursos no llegaron y no llega-rán en los tiempos que la emisora trató de hacer creer al pú-blico inversionista. La dependencia que encabeza Gerardo Ruiz Esparza fue particularmente clara al señalar que no habría un rescate para esa empresa.

Sí, por ahí hay algunos amigos de los accionistas mayo-ritarios de la constructora han dejado correr la versión de que debería haber un rescate tratándose de una empresa con tanta historia.

El gobierno no pue-de incumplir las normas y los procedimientos de pago a favor de ningu-na empresa, por lo que sonaba a lo que es: una simple mentira.

En días pasados, dejaron correr la ver-sión de que venderían algunos activos para mejorar su posición fi-nanciera, lo que no es necesariamente cierto o, en el ba-lance de la operación, no les darían recursos como para corregir la suspensión de pagos que ya tienen en una de sus emisiones y que seguirá cayendo.

En lugar de andar contando mentiras o pidiendo un res-cate, la empresa debería comenzar a considerar con serie-dad la posibilidad de un concurso mercantil que le permita a los acreedores tomar un rol protagónico en la administra-ción de la empresa y, a partir de ahí, buscar un renacimiento empresarial.

OTRO SECTORCon el anuncio de Axtel y Alestra de su fusión, que se con-cretará en la primera quincena del mes próximo, el sector de las telecomunicaciones en México se ha reestructurado totalmente.

En un lado, está la determinación del Instituto Federal de Telecomunicaciones de establecer reglas de preponderan-cia al grupo económico en torno a América Móvil, las cuales han forzado a la empresa a tomar medidas para no tener más de la mitad más uno del mercado relevante.

AT&T se hizo de las operaciones de Iusacell y Nextel. Más allá del impacto que tuvo en la Inversión Extranjera Directa, la realidad es que la telefónica de Estados Unidos ha sido una decepción dentro del sector de las telecomunicaciones.

En realidad no es claro si están buscando aumentar su participación de mercado y, si ésa es su intención, han veni-do fallando. Si es mejorar la calidad del servicio a los clien-tes para buscar retenerlos, han tenido un papel vergonzoso.

Se permitió la entrada de operadores independientes, que hasta el momento han sido puro ruido y muy pocas nueces, puesto que la penetración de estas empresas no su-pera 0.7% del mercado de acuerdo con datos del IFT.

Los optimistas aseguran que ya pasó la época de ajustes corporativos y que ahora deberá esperarse una fase en la que la competencia se acentúe a favor de los consumidores. Lo que ha pasado hasta el momento como la portabilidad numérica o la baja en los precios no han sido generados por las empresas sino por acciones de la autoridad.

Lo cierto es que las compañías todavía están muy lejos de cumplir con las expectativas que se generaron con la re-forma al sector y, la entrada de AT&T, debe ser considerada hasta el momento como una de las operaciones más decep-cionantes en el sector empresarial mexicano.

Sus directivos no tuvieron la capacidad para adecuarse a las nuevas condiciones de la economía, no supieron reaccionar ante una mayor competencia.

no tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

OTORGARÁN 120 MIL CRÉDITOSCon una inversión de 52 mil millones de pesos, el Fovissste prevé otorgar para este año alrededor de 120 mil créditos, a fin de brindar una casa a más familias mexicanas. Estos créditos, precisa, se otorgarán a través de los esquemas crédito tradicional, con subsidio, Pensiona2, Fovissste-Infonavit conyugal e individual, alia2 plus, respalda2 M, y Fovissste en pesos.

RECONOCEN LAS REFORMAS

Destacan potencial de inversión del país

El CEO de Scotiabank pronosticó que no habrá ninguna calamidad económica y reafirmó su interés en México

POR CLAUDIA [email protected]

México es parte clave del crecimiento que Scotiabank prevé alcanzar en los próxi-mos años y los avances en materia económica “nos tie-nen muy motivados”, asegu-ró Brian Porter, presidente de Scotiabank.

En el marco del Interna-tional Banking Investor Day, el CEO del grupo canadien-se resaltó que en la institu-ción están “muy orgullosos” de las operaciones que tienen en el país, consideran que es un mercado clave que vive un tiempo adecuado y en el que no se está pronosticando nin-gún tipo de “calamidad”.

“No estamos pronostican-do una calamidad económica. Hay cierta desconexión entre los mercados financieros y la economía real. Nuestro nego-cio aquí va bastante bien, los mercados se están ajustan-do, pero continuamos invir-tiendo en nuestro negocio en México”.

A FAVOR “México es parte clave de nuestra plataforma y nos sen-timos bien de los avances que ha alcanzado en materia eco-nómica”, resaltó.

Comentó que a pesar del entorno de volatilidad, Méxi-co resulta atractivo para ha-cer negocios dado que cuenta con fundamentos macroeco-nómicos sólidos; así como un entorno bancario estable.

“El negocio va bien en Mé-xico y en CanadÁ. Los mer-cados suben y bajan, pero nosotros seguimos invirtiendo porque nos gusta el potencial de largo plazo”, detalló.

Resaltó que se observa un rápido crecimiento de la clase media, baja penetración ban-caria y bajo nivel de endeuda-miento en los consumidores.

“Tenemos confianza en México, su sistema fiscal es

“El Banco de México genera confianza”POR CLAUDIA [email protected]

El manejo que ha tenido el país en materia fiscal, mo-netaria y económica por parte del gobierno y el Ban-co de México genera mu-cha confianza para el grupo canadiense, destacó Dieter Jentsch, jefe de Grupo Banca Internacional de Scotiabank.

“Este país, con toda la vo-latilidad que hay, con una persona como el gobernador Agustín Carstens, quien está a cargo del banco central, ge-nera mucha confianza en los mercados. Vemos profesio-nalismo dentro del gobierno y del banco central para en-frentar la volatilidad y como inversionista en este país te-nemos bastante confianza” agregó.

En tanto, Enrique Zorri-lla, director general de Sco-tiabank México destacó que el país se mantiene con bue-nos fundamentales macro-económicos, aun cuando la

DISTINGUEN POLÍTICA MONETARIA

volatilidad ha afectado el va-lor del peso.

“En una época de fuerte volatilidad es que vemos ese nivel de valuación del peso, pero los fundamentales de la economía están fuertes e in-dicadores como la inflación hablan más de las oportuni-dades que proyecta México para el largo plazo”, expresó Enrique Zorrilla.

PLANESDieter Jentsch comentó que para alcanzar la meta de cre-cimiento de nueve a 11% en utilidades, Scotiabank se en-focará en mejorar el servicio al cliente, más que crecer vía adquisiciones. El directivo no descartó que de llegar alguna oportunidad, dado el poten-cial y el tamaño del mercado, no dejarían de considerarlo.

“Estamos interesados en un crecimiento integral, así que si cumple con el apeti-to de riesgo y hay capacidad para hacer negocio, lo esta-ríamos analizando”, detalló.

Enrique Zorrilla comen-tó que el grupo tiene un plan de inversión de 180 millones de dólares para los próximos tres años para modernizar la banca electrónica y móvil.

Foto: Elizabeth Velázquez

bueno y las reformas han im-pulsado un desarrollo positivo porque fomentan la inversión. Definitivamente estamos muy motivados por lo que vemos”, destacó.

“Nos gusta lo económico, participar del sistema banca-rio, nos gusta formar parte del crecimiento económico de México”, agregó el presidente de Scotiabank.

Dieter Jentsch, jefe de Gru-po Banca Internacional de Scotiabank, comentó que México representa una gran oportunidad para la institu-ción, dado que es un país con una economía en expansión y que está muy bien regulado.

Reconoció las reformas es-tructurales con las que cuen-ta y que le permitirán al país alcanzar mayores tasas de crecimiento.

Brian Porter dijo que resul-ta muy alentador para su ne-gocio ver que México crece a una mayor velocidad que sus

pares en la región.No obstante, consideró que

es importante que el país tra-baje en los retos que aún tiene para contar con un Estado de derecho más efectivo.

“Si algo tiene que suceder en México y que no tiene que ver con el sistema bancario, tiene que ser con el cumpli-miento de la Ley”, dijo.

Como parte de las reunio-nes sostenidas en el Investor Day, el presidente de Scotia-bank mencionó que para los próximos tres a cinco años, la institución espera alcanzar un crecimiento en utilidades de nueve a 11%, apoyado en los negocios en los países de la Alianza del Pacífico.

Para ello, dijo, se enfocará en temas como la simplifica-ción y digitalización de la ex-periencia de los clientes, así como el desarrollo de relacio-nes primarias y optimización de su estructura para fondear su crecimiento.

Dieter Jentsch destacó que una persona como Agustín Carstens, al frente del Banxi-co, genera con-fianza a los inversionistas.

EXCELSIOR : maRtES 19 dE EnERO dE 2016 dInERO5

Norma Mexicana de Outsourcing

Desde finales del año pasado, la Asocia-ción Mexicana de Empresas de Capital Humano (AMECH), que preside Laura Obregón, integrada por 20 empresas que dan servicios de subcontratación laboral u outsourcing, ha trabajado con el secre-tario del Trabajo, Alfonso Navarrete y, en

especial, con el subsecretario Rafael Avante, para elaborar una Norma Mexicana que permita a estas empresas contar con un marco claro y preciso que defina su actuación.

Y es lógico, pues aunque la reforma a la Ley Federal del Trabajo de 2012 en su artículo 15 reconoció el outsourcing, ni hay reglamento ni ha sido fácil interpretar porque no es exhaustivo. De ahí que se busque una regulación específica que permita certificar el cumplimiento de sus obligaciones legales en materia laboral, fiscal y de seguridad social fren-te a sus clientes y empresas. Las 20 empresas que integran AMECH han aceptado, para pertenecer a la asociación, ser auditadas periódicamente —cada 18 meses— y por la prácti-ca de PriceWaterHouseCoopers (PWC), que lleva Alberto de la Fuente en nuestro país, por lo que su petición para que esa práctica de auditoría voluntaria se lleve a una Norma Mexi-cana (Nom) —de cumplimiento voluntario— no se ve nada lejana. De hecho, le adelanto que el borrador se encuentra en segunda revisión y en noviembre del año pasado se apro-baron cuáles normas se discutirían en 2016, y una de ellas es esta norma general no oficial que será de cumplimiento voluntario. Sin embargo, aún falta que la subsecretaría de Normatividad y Competitividad, que encabeza Rocío Ruiz, publique el calendario de Nom’s.

La Nom no cambia la ley, por el contrario, precisa las obli-gaciones inscritas en las leyes del Infonavit en su artículo 29 bis y la Ley del IMSS en su artículo 15 A, que obliga a las em-presas de outsourcing a informar trimestralmente a ambos institutos el padrón de empleados registrados.

Estas 20 empresas, de hecho, representan 1% del padrón del IMSS o 155 mil trabajadores. La norma permitiría inclu-so “filtrar” y mejorar el registro de seguridad social y de vi-vienda, porque hay empresas que no están cumpliendo con la obligación de reportar y, aunque se supone que son como 800 las empresas de outsourcing, algunas han hecho ne-gocios paralelos ofreciendo “créditos de nómina”, “créditos hipotecarios”, “sistemas privados de atención de salud” que, inclusive, pueden no cumplir con lo establecido en la ley.

Lo más probable es que estén subenterando o formen parte del grupo de esas empresas que subcon-tratan con la promesa al empresario no de aho-rrar costos de adminis-tración de nóminas, sino de eludir responsabili-dades fiscales y en ma-teria de prestación.

Le digo: las 20 tienen certificación voluntaria y ese diferenciador le da confianza a la em-presa que las contrata de que no tendrá un “sustito” por evasión o por incumpli-miento de obligaciones sociales laborales, de ahí que Laura Obregón comienza esta semana una serie de contactos con las organizaciones integrantes del Consejo Coordinador Em-presarial, que preside Juan Pablo Castañón.

Evidentemente, ni AMECH ni PWC son los únicos que cer-tifican a las empresas, pues hay nueve organizaciones verifi-cadoras, pero si todas cumplen con un estándar o norma que haya sido revisado por la autoridad laboral, el SAT, el IMSS y el Infonavit o Fovissste (recuerde que también las empresas del gobierno y organismos autónomos contratan parte de es-tos servicios fuera de sus nóminas directas), la certificación sería pareja para asegurar que la contratación cumpla con todos las responsabilidades legales.

DE FONDOS A FONDOEnrique de la Madrid, el secretario de Turismo, inició una gira por Madrid para participar en la trigésima sexta Feria In-ternacional de Turismo (Fitur) 2016, que se realizará del 19 al 24 del presente mes en la capital española. En esta edición de la Fitur, el objetivo es ampliar la diversificación de destinos e incrementar el número de turistas internacionales que gene-ren una mayor derrama económica en el país, pues hoy las divisas por turismo se han convertido, al igual que las reme-sas, en la fuente de equilibrio de la cuenta corriente del país.

Son casi 19 los estados que participan, además de touroperadores, etc., pero también será una gira intensa para captar nuevas inversiones en destinos tradicionales y en los principales polos de atracción. La Fitur-2016 reportó que la edición número 36 registra un nuevo récord de participación con nueve mil 500 empresas de 165 países y regiones, y se estima que habrá un aumento importante en el número de visitantes y de expositores.

México, con los resultados de 2015, se mantuvo segura-mente dentro de los diez países de mayor captación de turis-tas, pero también avanzó hacia los primeros 20 en captación de divisas, si considera que los primeros casi rondan los 30 millones y la segunda supera los 14 mil millones de dólares.

n Morgan Stanley es el agente que escogió Walmart de México para propalar la venta de Suburbia dirigida por Manuel Álvarez, la líder en el mercado de comercialización de ropa con 117 tien-das en 44 ciudades y 29 entidades de la República, que aporta aproximadamente el 3.4 % de las ventas anuales de WMM, y la oferta de venta está abierta a todos los participantes nacio-nales e internacionales, desde fondos de inversión dedicados al retail, hasta agrupaciones que han intentado entrar al mer-cado de México pero por precios y valores no pueden, como el Grupo Falabela de Chile o el Corte Inglés de España. Hoy sus principales competidores son Liverpool, Coppel, Sears, Pala-cio de Hierro y Sara, y el que tenga liquidez será el ganador.

La Nom no cambia la ley, por el contrario, precisa las obligaciones inscritas en las leyes del Infonavit en su artículo 29 bis y la Ley del IMSS.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

REPORTE ANUAL DE LA CONSAR

Las afores invierten 15 mil mdp en CKD

Las afores destinaron 55.5 mil millones de pesos para financiar a empresas y proyectos productivos en México

POR CAROLINA [email protected]

Durante 2015 las Administra-doras de Fondos para el Retiro (afores) realizaron inversiones por 15 mil 597 millones de pe-sos en 16 Certificados de Capi-tal de Desarrollo (CKD), lo que representa la mayor inversión anual en este tipo de vehícu-los, informó la Comisión Na-cional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

El órgano regulador que preside Carlos Ramírez Fuen-tes agregó que de forma histórica las afores han par-ticipado en 53 CKD con una inversión acumulada de 98 mil 460 millones de pesos, lo que permite impulsar el desa-rrollo económico del país al tiempo que se generan ma-yores rendimientos para los trabajadores.

Estos recursos forman parte de las inversiones en proyectos productivos que realizan las afores, las cuales al cierre de diciembre de 2014 totalizaron con 853 mil 982 millones de pesos.

Sólo en 2015, la inversión en actividades productivas, que considera los recursos destinados a CKD, Fibras y deuda corporativa, fue de 55 mil 590 millones de pesos, cifra que se prevé aumen-te en este año debido a una mayor oferta de proyectos de infraestructura y el mejor desempeño económico en el país, así como la necesidad de generar mayores rendimien-tos para los trabajadores.

Este tipo de inversiones generan una mayor rentabi-lidad que los instrumentos de renta fija, en donde se invier-te cerca del 50% de los activos administrados por las afore.

Gracias a la diversifica-ción en instrumentos distin-tos a la deuda gubernamental, las afores pudieron generar

un rendimiento promedio de 2.5% en términos reales en 2015, a pesar de los altos ín-dices de volatilidad, lo que re-presentó una plusvalía para los ahorradores del SAR de 32 mil 945 millones de pesos, de-talló la Consar.

RENDIMIENTODe forma histórica, de 1997 a la fecha, las afores regis-tran un rendimiento nominal anual promedio de 11.96 por ciento y de 5.88 por ciento en términos reales.

Lo anterior, representa para los más de 54 millones de trabajadores afiliados al Sis-tema de Ahorro para el Reti-ro plusvalías por un billón 105

mil 803 millones de pesos, que representan el 43.34 por ciento del total de los recursos administrados por las afores.

Respecto al resto de las in-versiones de las afores, que reflejan la diversificación de sus portafolios, la Consar de-talló que en 2015 se registró un aumento de 13 mil 366 mi-llones de pesos en los recursos invertidos a través de manda-tos, los cuales en diciembre cerraron con una cartera de 31 mil 374 millones de pesos.

Las afores mantienen una posición de 528 mil 547 mi-llones de pesos en Udibonos, lo que representa el 43.7% del total de bonos gubernamen-tales a tasa real colocados; y de 404 mil 754 millones de pesos en los denominados Bonos M, es decir, el 15.53% del total colocado.

En 2015 las afore también adquirieron 78 mil 748 millo-nes de pesos de deuda priva-da nacional, invirtieron 635 millones de pesos en Fibras, participaron en 5 Ofertas Pú-blicas Iniciales por un total de 6 mil 189 millones de pesos.

(Millones de pesos)INVERSIÓN EN CKD

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

98,4

60

76,8

00

77,6

00

77,0

00

76,6

00

76,0

00

76,5

00

77,10

0

78,0

00 83,8

00

86,6

00

87,70

0 93,10

0

20152014Fuente: Banxico y Consar

Amplían su participación en proyectos La implementación de la Reforma Energética y los proyectos que de ella de-riven, así como las obras contempladas en el Plan Nacional de Infraestructu-ra impulsarán mayores in-versiones de las afores en instrumentos alternativos como los CKD, las Fibras y ahora los Cerpi’s y Fibra E, anticipó la Asociación Mexicana de Administra-doras de Fondos para el Retiro (Amafore).

Según explicó Carlos Noriega Curtis este tipo de inversiones no sólo repre-senta una mayor diversifi-cación en el portafolio de las afores, sino que tam-bién impulsa el crecimien-to económico y permite a las Administradoras ofre-cer mayores rendimientos a los trabajadores.

Recordó que cerca del 50% de los activos admi-nistrados por las afores son invertidos en bonos de deuda gubernamental, con rendimientos muy ba-jos, mientras que los Ins-trumentos como Fibras y CKD dan una rentabilidad superior al 10 por ciento.

Asimismo Carlos No-riega aclaró que “las in-versiones en actividades productivas a través de CKD, Fibras o los Cerpi´s se encuentran limitados a la oferta y la calidad de los proyectos que surjan en el país”.

— Por Carolina Reyes

Evita que las deudas te ahorquen POR SONIA [email protected]

¿Cuál es tu mayor preocupa-ción en cuestión de deudas? ¿Tener la tarjeta de crédito hasta el límite y sólo estar pa-gando el mínimo? ¿Qué las mensualidades de tu hipo-teca te están dejando descu-biertos otros rubros?

Cuando sientas que ya no puedes seguir sosteniendo el ritmo en el que todos tus in-gresos se van a pagar deudas y que éstas no se reducen, deberías pensar en tomar al-guna medida que te permita sanear el problema.

Eduardo Messmacher, di-rector ejecutivo de la Red de Sucursales de HSBC Méxi-co, explica que pueden exis-tir diversas opciones con las que puedes reestructurar tus deudas.

Y es que “buscar solucio-nes para salir de deudas tam-bién habla bien de ti”, asegura ComparaGuru.com.

Si te interesa ponerle fin a esa constante preocupación, aquí algunas opciones que pueden ayudarte.

14POR CIENTO

del PIB representan los activos administrados

por las afores

DEJA DE PEDIR PRESTADO

n Transferencia de saldos. En esta opción puedes trans-ferir las deudas de varias tarjetas, incluidas las depar-tamentales, a una sola. Para tener acceso a esta opción tienes que contratar una tarjeta con la institución que te está ofreciendo la transferencia, al hacerlo po-drías tener acceso a una tasa de interés menor a la que estás pagando y una sola fe-cha de corte, esas serían las principales ventajas de este tipo de herramientas.

n Monto a transferir. Algo que debes tomar en cuenta es que el monto transferible dependerá del límite de cré-dito que te otorgue el banco, también tienes que verificar si la tasa que te ofrecen será permanente mientras pagas el total de saldo o sólo es por un tiempo. Por ejemplo, HSBC ofrece ta-sas desde 18 al 24 por ciento anual al transferir saldos, ello dependerá de qué tipo de

REORGANIZA TUS CRÉDITOS

tarjeta se trate, explica Eduar-do Messmacher.

n Subrogación de hipoteca. Si la tasa de interés que pagas por tu hipoteca es de 12 por ciento podrías cambiarla a otro banco, incluso si tú cré-dito es con Infonavit tienes la oportunidad de reducirla. Hoy los bancos ofrecen tasas que van de 7 al 10 por ciento, de hecho se dice que son las más bajas de la historia, hoy el proceso debería ser más rápi-do porque los bancos firmaron un acuerdo, además el trámite corre a cargo del banco recep-

tor, es decir, quien recibe la hipoteca.

n Opción en el mercado. El directivo del banco de origen inglés explica que en su caso ofrecen tasas de 8.45 por ciento para clientes Premier y desde 8.99 por ciento para otros segmentos de clientes, pueden reducir hasta 46 por ciento de la mensualidad que pagas actualmente, además en este momento y hasta el 29 de febrero no estarán cobran-do comisión por apertura y reembolsarán el avalúo de la propiedad.

TRANSFERENCIADe acuerdo con ComparaGuru.com para que puedas solicitar la transferencia de sal-do debes estar al día con los pagos en tus tarjetas de crédito y departamentales.

Si quieres saber como quedarían tus crédito si los camabias de institución puedes hacerlo

en: https://www.hsbc.com.mx/1/2/ahoraescuando

ECONOMÍA

EXCELSIORMARTES 19 DE ENERO DE 20166

@DineroEnImagen

Coinvertirá Fonadin en desarrollo de HuatulcoEl gobierno aportaría capital en forma minoritaria y se asociaría con empresas privadas para el desarrollo de los hoteles, siempre y cuando cumplan con los requisitos.

MADRID.- Dentro de la intensa agen-da de actividades que tendrá en esta ciudad Enrique de la Madrid, se-cretario de Turismo, se reunirá con empresarios hoteleros españoles para presentarles un nuevo esquema de financiamiento para hacer más

atractiva la inversión en destinos que aún no han logrado detonar.

El piloto que ha seleccionado De la Madrid es Huatulco y no se trata de un relanzamiento más de este destino tu-rístico –que lo ha sido cada sexenio–, sino de presentarles este nuevo esquema de financiamiento destinado princi-palmente a empresas que ya han invertido en terrenos en Huatulco, pero que todavía no han construido hoteles.

Si este programa tiene éxito, explica De la Madrid, se hará extensivo a otros destinos que necesitan un impulso, como es el caso de Loreto o de Ixtapa-Zihuatanejo.

La propuesta es que a través del Fonadin, el Fondo Na-cional de Infraestructura, el gobierno pueda coinvertir en el desarrollo de hoteles en destinos como Huatulco que no tienen suficiente oferta hotelera y que compiten en des-ventaja frente a otros destinos más desarrollados que sí atraen una mayor inversión, como son los casos de Can-cún, Riviera Maya y Vallarta.

El gobierno aportaría capital en forma minoritaria y se asociaría con empresas privadas para el desarrollo de los hoteles siempre y cuando cumplan con los requisitos que diseñarán Fonadin y las secretarías de Turismo y de Ha-cienda; además se dará prioridad a las empresas que pre-senten planes de alto volumen para generar demanda y soliciten una menor par-ticipación del Fonadin, por lo que se dejará fue-ra a los hoteles boutique.

No se trata, dice De la Madrid, que el go-bierno se vuelva dueño de hoteles, sino de in-versiones temporales y siempre minoritarias porque es una inver-sión en infraestructura que detonará empleos y captación de divisas.

RIU, IBEROESTAR; IBERIA; BARCELÓ, MELIÁAdemás de ofrecer hoy una cena a empresarios españoles y mexicanos, así como a inversionistas y touroperadores, a la que asistirán los gobernadores de Guerrero, Héctor Astudillo; de Michoacán, Silvano Aureoles; de Queréta-ro, Francisco Domínguez, y de Quintana Roo, Roberto Borge, quienes están en Madrid para participar en la Feria de Turismo (Fitur), De la Madrid tiene agendada una serie de reuniones privadas con los principales empresarios del sector con presencia activa en México.

Se reunirá con Carmen Riu, presidente de Grupo Riu; Gabriel Escarrer, consejero delegado de Grupo Meliá, y Simón Pedro Barceló, presidente de grupo Barceló.

También estará con Sabina Fluxá, vicepresidente eje-cutiva de Iberostar; Luis Gallego, presidente de Iberia; Antonio Vázquez, presidente de IAG, y Jesús Nuño de la Rosa, director general de Viajes El Corte Inglés, que son algunas de las empresas turísticas hispanas que tienen una mayor inversión en México.

En cuanto a los empresarios mexicanos que acompa-ñan a Enrique de la Madrid están Miguel Alemán Mag-nani, presidente de Interjet, que tiene una alianza de código compartido con Iberia; Pablo Azcárraga, presi-dente del Consejo Nacional Empresarial Turístico (CNET); Enrique Solana, presidente de la Concanaco, y Gonzalo del Peón, presidente de AMResorts.

SÓLO 5 ESTADOS NO PARTICIPAN EN FITURLos gobernadores que asisten a Fitur acompañarán ma-ñana a De la Madrid a la inauguración del Pabellón de México que tiene un total de 108 expositores. Este año hay presencia de prácticamente todos los estados de la Repú-blica con excepción de Aguascalientes, Colima, Sinaloa, Tabasco y Tamaulipas.

NUEVOS VICEPRESIDENTES EN LA CNBVLa Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que preside Jaime González Aguadé, informó los nombramientos de dos nuevos vicepresidentes aprobados en diciembre por la Junta de Gobierno. Se trata de José Luis Stein Velasco, quien estará a cargo de la vicepresidencia de Supervisión de Procesos Preventivos, y Marco Antonio López, en la vicepresidencia de Banca de Desarrollo y Finanzas Popu-lares, quienes sustituyen respectivamente a Iván Aleksei Alemán y a Gabriel Díaz Leyva.

Si el programa tiene éxito, explica De la Madrid, se hará extensivo a otros destinos que necesitan impulso, como Loreto o Ixtapa-Zihuatanejo.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

SE ALEJA META DE RECAUDACIÓN

El fondo petrolero, con rezago de 43%

La afectación se debe a la disminución de la producción de crudo de Pemex y por la baja del precio del petróleo

POR JORGE [email protected]

De enero a noviembre de 2015, las transferencias del Fondo Mexicano del Petró-leo para la Estabilización y el Desarrollo sumaron 392 mil 988.4 millones de pesos, can-tidad inferior en 295 mil 113 millones de pesos frente a lo programado para ese periodo, según el calendario de los in-gresos del sector público para dicho ejercicio fiscal, elabora-do por Hacienda.

Las cifras de la depen-dencia revelan un rezago de 42.9 por ciento por ciento en la meta de captación, que se explica por la caída en los in-gresos petroleros del sector público, y la cual se atribuye a una menor producción de Pemex y a la disminución del precio de exportación de la mezcla mexicana.

OPERACIONESEl 91.8 por ciento del total de las transferen-cias realizadas por el fondo de enero a no-viembre de 2015, re-presentativo de 360 mil 750.6 millones de pesos, fueron a la Teso-rería de la Federación, para que los ingresos petroleros del gobierno federal que se destinan a cubrir el Presu-puesto de Egresos de la Fede-ración se mantengan en 4.7 por ciento del Producto Inter-no Bruto (PIB).

Otros 31 mil 856.5 millones de pesos fueron transferidos en los siguientes montos: al Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios, 16 mil 634.2 millones de pesos; al Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas, cuatro mil 839 millones de pesos; al Fondo de Extracción de Hidrocarbu-ros, cinco mil 468.6 millones de pesos, al Fondo Secto-rial CONACYT-Secretaría de Energía-Hidrocarburos, tres mil 194.5 millones de pesos; al Fonde de Investigación Cien-tífica y Desarrollo Tecnológi-co, 732.7 millones, y al Fondo Sectorial CONACYT-Secreta-ría de Energía-Sustentabili-dad, 982.9 millones de pesos.

El resto de los recursos fueron ingresados a las arcas públicas como Impuesto So-bre la Renta de contratistas y asignatarios.

REPORTEEn su más reciente informe sobre la situación de las fi-nanzas públicas, Hacienda informó que, entre enero y noviembre de 2015, los ingre-sos petroleros se ubicaron en 724.1 mil millones de pesos, inferiores en 36.7 por ciento en términos reales a los del mismo lapso del año anterior.

“Este resultado se expli-ca por reducciones de 49.2 por ciento en el precio pro-medio de exportación de la mezcla mexicana, al pasar de 91.5 dólares por barril (dpb) en 2014 a 46.5 dpb en 2015; de 7.2 por ciento en la produc-ción de petróleo, al pasar de 2,450 miles de barriles diarios (mbd) en 2014 a 2,273 mbd en 2015; así como de 33.8 por ciento en el precio del gas na-tural”, informó.

31.6

66.8

100.8

131.4147.8

169.2 185.9210.7

240.4269.0

295.1

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov

2015

(Miles de millones de pesos)FALTANTE ACUMULADO

Fuente: SHCP

Pemex programa aumento en financiamiento para 2016El Programa de Finan-ciamiento para 2016 de Petróleos Mexicanos (Pe-mex) es 40% superior al monto del año pasado. La empresa contempla estos recursos para el desarro-llo de proyectos de explo-ración y producción de hidrocarburos, así como a la modernización del área de refinación.

Según datos de la em-presa, espera obtener 21 mil millones de dólares, es decir, seis mil millones de dólares más que los 15 mil pro-gramados para 2015.

Como parte de este plan, se espera que de 8 mil a 11 mil millones de dólares del financiamiento provenga de los mercados interna-cionales, que equivaldría entre 38 y 52.3% del total.

El plan también con-templa entre 6 mil y 9 mil millones de dólares que se espera sean obtenidos del mercado nacional, es decir, de 28.5 a 42.8% de lo que ingresaría a Pemex

El tercer monto más importante podría alcan-zar tres mil 500 millones de dólares, que proven-drán de otros préstamos.

Por parte de las Agen-cias de Crédito a la Expor-tación, se espera obtener de mil a dos mil millones de dólares, mientras que por préstamos bancarios se prevé un endeuda-miento de hasta mil 500 millones de dólares.

El programa de finan-ciamientos busca asegurar que durante el año se cuente con los recursos complementa-rios requeridos para llevar a cabo el progra-ma de inver-

siones de sus organismos subsidiarios.

Pemex no descarta incursionar en nuevas oportunidades de finan-ciamiento que ya existen para el sector petrolero, lo cual se complementará con los recursos que se esperan obtener de los Farm Outs.

— Nayeli González

36.7POR CIENTO

bajaron los ingresos petroleros de enero a

noviembre de 2015, frente al mismo lapso

de 2014

POR PAULO [email protected]

La drástica caída en el pre-cio de la mezcla mexicana que se vivió durante 2015 y que se ha mantenido en lo que va de este año, repre-sentará una pérdida anual para Pemex de 76 mil 625 millones de pesos en 2016, de acuerdo con estimacio-nes de Excélsior con datos de Hacienda.

Lo anterior se presenta bajo el supuesto de que el precio promedio del ba-rril de crudo quedara en 25 dólares en 2016, es de-cir la mitad del precio fija-do para el Presupuesto de Egresos de la Federación 2016, y la pérdida de ingre-sos se registraría dado que las coberturas petroleras contratadas para este año sólo protegen 212 millones de barriles de los 398 mi-llones presupuestados en la plataforma de exporta-ción para este año, es decir 53 por ciento de los barriles estimados a vender.

Esto implica que la pér-dida de ingresos se dará por 186 millones de barri-les de crudo no protegidos, que es la parte de los ingre-sos petroleros de Pemex.

Cabe recordar que en los primeros 15 días del año el precio promedio de la mezcla mexicana ha sido de 23.32 dólares por barril, es decir ubicado práctica-mente en el nivel de costo de producción de 23 dóla-res cuando se incluyen ac-tividades de exploración e investigación.

PREVISIONES

Desplome del crudo costará 76,625 mdp

3.0MIL MDP

sería la pérdida de ingresos por cada dólar que

baje el barril

EMPLAZAN PROCESOLa Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) emplazó a diversos agentes económicos por su probable responsabilidad de prácticas monopólicas en el mercado de servicios de transporte marítimo de pasajeros en Quintana Roo. Así, inicia la etapa del procedimiento seguido en forma de juicio, toda vez que la autoridad concluyó su proceso indagatorio.

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO*(Miles de millones de dólares)

Pagos totales de deuda en 2016: cinco mil 300 millones de dólares. Endeudamiento neto 2016: 15 mil 700 millones de dólares. * Pemex no descarta explorar nuevas oportunidades de financiamiento ya disponible en la industria.

2015 2016

Mercado nacional 7.0 – 9.0 6.0 – 9.0Mercados internacionales 8.0 – 11.0 8.0 – 11.0Préstamos bancarios 2.0 – 3.0 0.5 – 1.5Agencias de Crédito a la Exportación (ECA) 1.0 – 2.0 1.0 – 2.0Otros 0.2 – 0.5 3.0 – 3.5Endeudamiento neto para el año 15.0 21.0

OPCIÓNPemex prevé pagar cinco mil 300 millo-nes de dólares, por lo que su endeuda-miento será de 15 mil 700 mdd en 2016.

91.8POR CIENTO

de las transferencias realizadas por el fondo fueron destinadas a la

Tesorería de la Federación

EXCELSIOR : MARTES 19 DE ENERO DE 2016 DINERO7

El sábado 9 de enero, Enrique de la Madrid, secretario de Turismo, estuvo de gira en Loreto junto con el goberna-dor Carlos Mendoza, quien tiene la mira puesta en repo-sicionar a este destino.

No sólo porque de allí es él y su familia, sino porque en realidad un Centro Integral-mente Planeado que arrancó antes que Los Cabos debería haber tenido mejor fortuna.

Allá los empresarios les plantearon la ne-cesidad de abrir nuevas opciones de inver-sión, pues el Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur) tiene una enorme reserva territorial que no se ha comercializado desde que se creó el destino a inicios de la década de los ochenta.

En realidad la tramitología es un proble-ma real, pues la Secretaría de Hacienda y el Banco de México no aceptan que los inmue-bles se comercialicen abajo de avalúos que corren en función de inversiones pasadas que son llevadas a tiempo presente.

Además, los grandes inversionistas hote-leros de Los Cabos no están viendo a Loreto, sino al norte de San José, donde se encuentra ahora el desarrollo de Puerto Los Cabos.

Otra opción es Todos Santos, a la mitad del camino de Los Cabos y La Paz, si es que de verdad se quiere pensar en alternativas.

La belleza de Loreto es innegable, pero las condiciones han sido complicadas por asuntos que incluyen desde su ubicación geográfica hasta su clima.

Nada sería mejor que Loreto creciera a un ritmo más acelerado y que importan-te infraestructura pudiera ser aprovechada mejor.

Desgraciadamente las condiciones de mercado no son las más favorables, para no hablar incluso de un periodo en que el gobierno federal atraviesa por un momen-to muy complicado por el derrumbe de los precios petroleros.

DIVISADEROVisit California. No obstante la debilidad del peso frente al dólar, que este lunes vivió otra jornada con niveles arriba de las 18 unidades por billete verde, está en México una dele-gación de representantes de los principales destinos de California.

Y es que ejecutivos como Elisabeth Wieselthaler-Toelly, la directora interna-cional de relaciones con medios de Turismo de San Francisco y como Joyce Kiehl, direc-tora de Comunicaciones de Palm Springs, confían en que existen muchas razones para convencer a los viajeros mexicanos para ir al estado más rico de la Unión Americana.

Como, por ejemplo, la inminente rea-pertura del Museo de Arte Moderno de San Francisco, que será el más grande de Estados Unidos.

Así es que Alex Pace, el representante de California en México, se armó una agenda nutrida para que vendan los atractivos de ese estado en ciudades como el Distrito Federal, Guadalajara y León.

Enrique de la Madrid, el secretario de Turismo, arranca hoy una agenda de trabajo en Madrid, con motivo de la Feria Interna-cional de Turismo de España (Fitur).

Allá se reunirá con inversionistas a los que les planteará un esquema para impul-sar nuevos proyectos en destinos como Huatulco, con financiamiento de Bancomext y coparticipación del Fondo Nacional de Infraestructura.

Será difícil que Loreto crezca en el corto plazo

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

Economía sin lágrimas

ÁNGEL [email protected]

SEIS AÑOS DE EXPANSIÓN CONTINUA

Turismo rompe su récord globalCreció 4.4 por ciento durante 2015 respecto a 2014; más de 50 millones visitaron algún destino en el mundo

POR MIRIAM [email protected]

La Organización Mundial del Turismo (OMT) reportó ayer que durante el año pa-sado, mil 184 millones de tu-ristas visitaron algún destino internacional.

La llegada de visitas creció 4.4 por ciento, lo que signifi-có 50 millones más de turis-tas que visitaron algún destino respecto de 2014 según el más reciente Barómetro presenta-do por el organismo.

Por región, la OMT deta-lló que Europa, las Américas y Asia-Pacífico mostraron un crecimiento de 5 por ciento. Las llegadas en Oriente Medio crecieron 3 por ciento mien-tras que para África se calcu-la un descenso de 3 por ciento debido a los resultados nega-tivos que presentó el norte del continente.

Taleb Rifai, secretario ge-neral de la OMT, indicó que los resultados de 2015 fue-ron significativos en conjunto, aunque no iguales en todos los destinos e influidos por los tipos de cambio, los precios del petróleo y las crisis en di-ferentes naciones del mundo. Así como la seguridad en los destinos.

Sobre la región de las Amé-ricas, que incluye a México, la

En México creció al doble La llegada de turistas internacionales a Méxi-co creció 9.6 por ciento entre enero y noviem-bre pasados, según los datos más recientes emitidos por el Ban-co de México. La cifra es dos veces la media global, que ronda el 4.4 por ciento.

En el periodo men-cionado, los destinos mexicanos recibieron 28.5 millones de turis-tas y la derrama que generaron fue de 15.5 mil millones de dólares.

Según la Secretaría de Turismo, una vez que se den a conocer los datos del cierre de año se calcula que el país haya recibido 31 millones de turis-tas y más de 17 mil millones de derrama económica.

La iniciativa privada calcula que el resultado de 2015 concluya con 32.1 millones de turis-tas internacionales, 9.4 por ciento más que en 2014.

— Miriam Paredes

Foto: Especial

ATRACTIVO. De enero a noviembre de 2015 llegaron a territorio mexicano 28.5 millones de turistas, según el Banco de México.

191MILLONES

de visitantes recibió la región de Las

Américas en 2015

OMT destacó que creció 5 por ciento con 9 millones más de viajeros hasta alcanzar los 191 millones. El organismo preci-sa que la apreciación del dó-lar estimuló el turismo emisor de Estados Unidos, lo cual be-nefició sobre todo al Caribe y

América Central que registra-ron ambas un crecimiento de 7 por ciento. Mientras que los resultados de Sudamérica y Norteamérica aumentaron 4 por ciento, cercanos a la me-dia. La OMT detalla que 2015 fue el sexto año consecutivo de crecimiento superior a la media.

MEJOR PREVISIÓNEl organismo adelantó que para este año se prevé un pa-norama positivo con 4 por ciento de crecimiento. Las re-giones que presentarán más expansión serán Asia-Pacífico y las Américas, con 4 a 5 por ciento de aumento.

Generan interés obras en VeracruzDE LA REDACCIÓ[email protected]

Empresas locales y extran-jeras han mostrado interés en participar en la licitación de los proyectos del puen-te Alvarado-Boca del Río y la carretera Coatzacoalcos-Minatitlán, que incluye el puente Chintón, en Pánuco, informó la Secretaría de In-fraestructura y Obras Púlicas del gobierno de Veracruz en un comunicado.

El pasado 17 de diciem-bre se publicó la convoca-toria pública nacional para otorgar una concesión de ju-risdicción estatal hasta por 30 años, para el desarrollo de esos proyectos.

Con el puente se preten-de resolver la problemática vial en el cruce del río Jama-pa y diversos puntos críticos de tráfico en el bulevar Mi-guel Alemán y el Distribuidor Vial El Dorado, en Boca del Río, agregó la dependencia.

Entre las empresas inte-resadas están CAABSA In-fraestructura SA de CV y Constructora y Promotora

INFRAESTRUCTURAFoto: Paola Hidalgo

Malibrán, SA de CV. Además ESEASA Construcciones, SA de CV; Mota-Engil México SA de CV; Propiedades In-mobiliarias de México, SA de CV y Promotora del De-sarrollo de América Latina SA de CV.

Para el puente Alvarado-Boca del Río la fecha límite para la entrega de la docu-mentación para revisión preliminar es el 8 de febrero; la presentación de propues-tas y apertura de propuestas técnicas es el 29 de febrero; la evaluación de propuestas técnicas y apertura de pro-puestas económicas es el 14 de marzo y la fecha de noti-ficación del fallo del concur-so será el 28 de marzo.

PROCESOLa notificación del fallo del concurso para el puente Alvarado-Boca del Río tendrá lugar el próximo 28 de marzo.

La carretera Coatzacoal-cos-Minatitlán incluye el puente Chintón, en Pánuco.

El precio del Barril de la Mezcla Mexicana de Petróleo (BMMP) sigue su caída; sin que sepa-mos bien a bien cuáles serán los efectos negativos que este proceso tendrá, tanto en Pe-mex mismo como en las finan-

zas públicas, la vida del país sigue su curso. ¿Hasta cuándo será así? Es más, ¿es posible pensar, si fuéremos responsables y viéremos las cosas con objetividad, que saldremos in-demnes y, en un descuido, fortalecidos?

Las respuestas a las preguntas anterio-res, y a muchas otras de índole similar, no son fáciles o, al menos, no son placenteras, por decir lo menos. Los problemas estruc-turales que enfrentan las economías, chi-cas o grandes y cerradas o abiertas, no son algo menor frente a los efectos de reformas no concretadas en su debida oportunidad, países tan disímbolos, como Venezuela y Francia, anuncian programas de emergen-cia económica.

Si bien hay de programas a programas, debemos reconocer que estamos recorrien-do rutas que todavía hace unos cuantos me-ses ni siquiera imaginábamos que pudieran ser posibles. Hoy, los peores pronósticos son realidad.

La historia de nuestro quehacer político nos ha heredado, desde el tercero y cuar-to decenio del siglo pasado, instituciones que son hoy pilar fundamental del desarro-llo y sólido cimiento del mejor futuro para México; pienso en el Banco de México, por ejemplo.

Al mismo tiempo, sin que esto sea una especie de maldición, en el lado contrario tenemos lastres como el ejido y el sustento jurídico del campo mexicano, y el manejo de la parte energética de la economía.

Si bien lo heredado nos dice que los mexi-canos todos, por el simple hecho de serlo, somos los dueños soberanos de dos empre-sas productivas del Estado, Pemex y CFE, no obstante el papel tan importante que juegan

los recursos fundamentales de ambas, poco es lo que de ellas sabemos.

No afirmo, lejos estoy siquiera de pen-sarlo, que no haya mexicanos que lo saben todo de ambas, pero éstos constituyen una ínfima minoría, la cual para todo fin práctico nos permite decir, que los mexicanos nada sabemos de lo que pasa en ambas empresas productivas del Estado.

Por otra parte, ¿serviría de algo saber qué pasa en ambas? No sé qué piense usted, pero mi opinión al respecto es clara: Nada ayudaría más, con miras a lograr que ambas empresas sirvieren verdaderamente a los mexicanos y al desarrollo de la economía y del país, que los mexicanos conociéremos la realidad de lo que pasa en Pemex y CFE.

Lo anterior, de ser una realidad, nos per-mitiría estimar los efectos negativos que el proceso actual de caída libre del precio del petróleo y el gas natural tendrá en los próxi-mos meses y, ¿por qué no?, en los próximos dos o tres años.

Por lo pronto, frente a la imposibilidad de conocer a detalle las tripas de ambas em-presas, parece que tendremos que conten-tarnos con elaborar pronósticos acerca del precio que alcanzará el BMMP en los días que vienen. ¿Cuánto más caerá? ¿Cuándo repuntará?

Para terminar, le pregunto a usted, ¿le in-teresaría conocer los detalles de la situación real de Pemex y CFE? Si su respuesta fuere afirmativa, ¿por qué y para qué? De no inte-resarle, ¿acaso no se siente dueño de Pemex y CFE?

La historia de nuestro quehacer político nos ha heredado instituciones que son hoy pilar fundamental del desarrollo y sólido cimiento del futuro.

¿Qué tan graves serán los efectos en Pemex? ¿Los reconoceremos?

Los grandes inversionistas hoteleros de Los Cabos no están viendo a Loreto, sino al norte de San José, donde está el desarrollo de Puerto Los Cabos.

Dólar VentanillaACTUAL ANTERIOR VAR %$18.2220 $18.2840 -0.34MERCADOS

EXCELSIORMARTES 19 DE ENERO DE 20168

@DineroEnImagen

17.322505/1/16

17.950011/1/16

18.209516/1/16

El peso mexicano toma un respiro


En una jornada de baja par-ticipación por el festivo en Estados Unidos, el peso mexicano terminó la jorna-da en terreno positivo.

El dólar en su modalidad interbancaria se cotizó en 18.2095 pesos con una de-preciación de 3.90 centa-vos, según cifras del Banco de México, en tanto en ven-tanilla bancaria, se ubicó en 18.50 pesos, con un retroce-so de 50 centavos.

Analistas de Banco Base explicaron que la falta de dirección para el tipo de cambio se debió a que los mercados financieros de Estados Unidos permane-cieron cerrados por la con-memoración del natalicio de Martin Luther King, lo cual disminuyó las presio-nes contra el peso.

El levantamiento de las restricciones a las expor-taciones de crudo de Irán condujo a una nueva caída en los precios del petróleo, lo cual permitió al dólar ga-nar frente algunas divisas de países productores.

El grupo financiero deta-lló que el crecimiento eco-nómico de China al cierre de 2015 generaría volatili-dad en el mercado cambia-rio durante las operaciones overnight.

Sin embargo, apuntó Base, la principal fuerte de presiones al alza para el tipo de cambio serán los bajos precios del crudo.

BOLSAS DE VALORESEn su primera sesión de la semana, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) concluyó

con números negativos, al perder 0.59 por ciento. Así, el Índice de Precios y Coti-zaciones se ubicó en 40 mil 604.79 unidades.

Durante la jornada, en el mercado local se operó un volumen de 61.2 millones de títulos, por un importe de mil 906.8 millones de pesos, donde 43 emisoras gana-ron, 63 retrocedieron y seis se mantuvieron sin cambios.

A decir de Banco Base, fue una sesión con poco vo-lumen de operaciones por el feriado en Estados Uni-dos, mientras que los inver-sionistas que participaron en la sesión se mantuvieron cautelosos a la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de China.

Asimismo, en las próxi-mas sesiones, los precios del petróleo continuarán en el centro de atención de los in-versionistas, además de una serie de indicadores impor-tantes en China.

“La aversión al riesgo puede incrementarse pro-vocando salidas en los flu-jos de capitales invertidos en activos de mayor ries-go, migrando los recursos a aquellos activos de menor volatilidad”, afirmó Base.

Debido a esto, estimó, existe el riesgo de que los principales índices accio-narios de Estados Unidos extiendan sus pérdidas por tercera semana consecutiva.

La cautela también se vi-vió en los mercados accio-narios de Europa.

Las Bolsas de Grecia e Italia fueron de las más afec-tadas al ceder 2.74 y 2.65 por ciento, respectivamente.

— Con información de Notimex

SE APRECIA 0.21%

Según especialistas, en los próximos días seguirán las presiones por la baja del crudo

EXPECTATIVAS DEL BANCO DE MÉXICO

Advierte riesgos a países emergentesAgustín Carstens aseguró que uno de los peligros es la debilidad económica china


El gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, en-fatizó, en una entrevista con el Financial Times, que los paí-ses emergentes deben estar preparados para una crisis po-tencialmente severa y de con-secuencias violentas, debido a los estragos que pudieran causar el retiro de las políticas monetarias no convenciona-les en países ricos y la desace-leración de China.

El riesgo proviene de la venta de acciones y bonos de mercados emergentes por parte de los inversionistas in-ternacionales desde media-dos de 2015, que amenaza con provocar una contracción crediticia que dificultaría a las empresas de estos países pa-gar sus deudas.

Carstens expone que los bancos centrales de los mer-cados emergentes podrían imitar a sus contrapartes del mundo desarrollado y con-vertirse en “formadores de mercado de última instancia”, mediante el uso de políticas monetarias no convenciona-les para intentar estimular sus estancadas economías.

Los comentarios hechos por Agustín Carstens se su-man a una creciente preocu-pación acerca del deterioro de las perspectivas para los mer-cados emergentes en 2016, encabezadas por una desace-leración económica en China, explicó en el Financial Times.

“Los mercados emergen-tes deben estar listos para una crisis potencialmente severa. El ajuste podría ser violento, y las autoridades deben estar listas para ello”, dijo.

AJUSTESAutoridades y economistas han advertido que las ven-tas de acciones y bonos de los emergentes por parte de inversionistas internaciona-les desde mediados de 2015 amenazan con provocar una crisis crediticia que les dificul-taría a las compañías satisfa-cer el servicio de sus deudas.

Muchas compañías de mercados emergentes se han llenado de crédito barato en la última década, después de un auge de las materias primas y las políticas monetarias ul-tra laxas. Conforme se retiren los inversionistas, esos costos aumentarán.

Carstens dijo que la res-puesta política necesaria por parte de los bancos centrales de los mercados emergentes no llegaría a ser una “expan-sión cuantitativa” comple-ta, la compra a gran escala de activos financieros realizada por la Reserva Federal y otros bancos centrales de los mer-cados desarrollados.

Pero, incluiría el intercam-bio de activos de alto riesgo y con vencimiento a largo pla-zo en manos de inversionistas por pasivos de menos riesgo y

El gobernador de Banxico, Agustín Carstens, dice que para enfrentar la crisis los bancos centrales podrían ser formadores de mercado.

Juan Pablo Castañón Castañón, presidente del Consejo Coordina-dor Empresarial.

Sugieren que México se proteja contra volatilidadMéxico no puede sosla-yar el contexto de volati-lidad internacional, en el que además gravitan otros peligros, como una caí-da más pronunciada de los precios del petróleo, para blindarse, consideró el presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), Juan Pablo Casta-ñón Castañón.

De acuerdo con el dirigente empresarial, ante la incertidumbre que dificulta la planeación con parámetros certeros, se impone la prudencia, la capacidad de reacción y la resiliencia, conservando y fortaleciendo el modelo económico que el país ha construido.

Confió en que el Banco de México (Banxico) sa-brá responder adecuada y oportunamente ante una eventual “guerra compe-titiva” de tipo de cambio y mayores salidas de capital de cartera. No obstante, consideró que se requie-re de un esfuerzo real de austeridad y eficiencia en el gasto público, ante la presión en las finanzas públicas.

VIGILANCIA“Es cierto que la inflación ha estado en niveles his-tóricamente bajos, pero aun así, las autoridades tendrán que estar al pen-diente del efecto del tipo de cambio en los precios, tanto en la canasta bási-ca como por categorías. Habrá que analizar los es-cenarios y alternativas de respuesta en los distintos sectores, para compensar

los aumentos de costos con disminución de otros, sustituir importaciones con productos mexicanos y defender los mercados, de acuerdo a las posibili-dades de cada empresa”.

Dijo que si realmen-te se quiere “apuntalar el blindaje” es preciso alentar con más fuerza la inversión y al mercado in-terno, las cadenas de valor y la integración hacia las exportaciones.

“Este año podemos crecer cerca de tres por ciento o incluso podemos aspirar a un mayor creci-miento, siempre y cuando se realicen estrategias y acciones adecuadas, para el fortalecimiento de los mercados regionales”.

Indicó que es momento de implementar políticas, estímulos y facilidades que alienten la inversión, el empleo y el mercado interno. “Igualmente, ampliar el acceso a capi-tal, con el desarrollo de todo el potencial de alter-nativas como la banca de desarrollo, en conjunción con la banca comercial. Incentivos competitivos y facilidades para la in-versión, para la moderni-zación de nuestra planta industrial”.

— Karla Ponce

con vencimiento a menores plazos de bancos centrales o de gobiernos.

El diario señala que duran-te la década pasada las com-pañías de países emergentes se han hecho de créditos ba-ratos, luego de un boom de commodities (materias pri-mas) y políticas monetarias ultra laxas, lideradas por la Reserva Federal de Estados Unidos, dando lugar a bajos costos de endeudamiento.

Pero si los inversionistas venden, los costos se elevan, agregó al Financial Times.

OPCIÓNSegún Carstens, la respuesta de los bancos centrales de-tendría el uso de la expansión o flexibilización cuantitati-va, aquella herramienta poco convencional utilizada por al-gunos bancos centrales, como la Fed, para aumentar la oferta de activos financieros.

La propuesta de Carstens podría funcionar en México dado el “inmenso” incremen-to de deuda de bajo interés en el sector privado, de acuerdo con analistas consultados por el Financial Times.

Esto siempre y cuando el gobierno mexicano tenga sol-vencia económica para res-paldar el valor de sus activos, sugirieron los expertos.

Agregaron que incluso China ya opera una política de este tipo a través de su equipo nacional de las grandes insti-tuciones financieras.

Al respecto, Carstens dijo al periódico que las manio-bras de China van más allá de lo que él recomendaría para otros mercados emergentes.

El ajuste podría ser violento y las au-toridades deben estar listas para ello. Los mercados emergentes deben estar listos para una crisis severa.”

AGUSTÍN CARSTENS

GOBERNADOR DE BANXICO

(Unidades)DÓLAR INTERBANCARIO

Fuente: Banxico

4.0POR CIENTOestima el FMI que

habrían crecido los emergentes

en 2015

4.5POR CIENTOprevé el FMI que

se expandirán los emergentes

este año

[email protected]

PEKÍN.— El Producto In-terno Bruto (PIB) de China creció 6.9% en 2015 des-pués de registrar un incre-mento de 6.8 % en el cuarto trimestre del año pasado, anunció la Oficina Nacio-nal de Estadísticas.

El dato, que supone el incremento anual más bajo en 25 años, corresponde con las previsiones del go-bierno chino, que se había fijado la meta de un au-mento del PIB de “alrede-dor de 7%” para el pasado ejercicio.

Durante 2015, el PIB chino continuó su tenden-cia a la progresiva ralenti-zación, con incrementos trimestrales de 7% (primero

y segundo), 6.9% (tercero) y 6.8 % (cuarto).

El crecimiento del 6,8 % en el último trimestre del año pasado es el más bajo en un periodo trimestral desde la crisis de 2008.

En respuesta al PIB de China, la Bolsa de ese país, sube 0.22% a inicio de jor-nada y la Japón y de Hong Kong muestran caídas me-nores a uno por ciento.

AL CIERRE DE 2015

Se debilita economía china

6.9 OPCIÓNEl presidente del CCE con-fía en que Banxico sabrá responder adecuada y oportunamente ante una eventual “guerra competi-tiva” de tipo de cambio y mayores salidas de capital.

Foto: Eduardo Jiménez/Archivo

por ciento creció el PIB de China en

2015

Foto: AFP/Archivo

ECONOMÍAGLOBAL

EXCELSIORMARTES 19 DE ENERO DE 2016 9

@DineroEnImagen

WEF: EN RIESGO 7.1 MILLONES DE EMPLEOS

CUARTA REVOLUCIÓN INDUSTRIAL

AÑO DE RETOS EN DAVOSLa reunión anual del Foro Económico Mundial (WEF, por sus siglas en inglés) se realizará este año del 20 al 23 de enero en la localidad de Davos, Suiza, hasta donde llegarán especialistas de diversos ámbitos, empresarios, así como jefes de Estado y de Gobierno, quienes analizarán los retos que presenta el entorno económico mundial, poniendo el acento en la caída de los precios internacionales del petróleo y el cambio climático.

La automatización de procesos industriales y de negocios dejará atrás a quienes no estén preparados

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Un estudio del Foro Econó-mico Mundial (WEF, por sus siglas en inglés) en el cual se recogieron opiniones de es-pecialistas en recursos huma-nos en 15 grandes economías –incluido México– analiza los efectos de la cuarta re-volución industrial y advier-te que en los próximos cinco años podrían perderse hasta 7.1 millones de empleos, de-bido a los avances tecnoló-gicos, aunque está pérdida podría ser parcialmente com-pensada por la creación de 2.1 millones de nuevos puestos de trabajo, principalmente en “familias” de trabajos más especializados, como la com-putación, matemáticas, ar-quitectura e ingeniería.

“La cuarta revolución in-dustrial, junto con otros cambios socioeconómicos y demográficos, va a trans-formar los mercados de tra-bajo en los próximos cinco años, lo que lleva a una pérdi-da neta de más de 5 millones de empleos en 15 principales economías desarrolladas y emergentes”, enfatiza el estu-dio del WEF denominado The Future of jobs, difundido ayer.

Explica que la cuarta revo-lución industrial, que incluye desarrollos en campos pre-viamente inconexos como la inteligencia artificial, la ro-bótica, la nanotecnología, la impresión 3-D, la genética y la biotecnología, provocará una disrupción generaliza-da no sólo para los modelos de negocio, sino los merca-dos de trabajo para los próxi-mos cinco años, con enormes cambios previsibles en el conjunto de habilidades ne-cesarias para prosperar en el nuevo panorama.

Precisa que la pérdida de empleos se dará por la re-dundancia en las actividades, la automatización o desin-termediación, con las ma-yores pérdidas en empleos de oficinas, de los llamados de cuello blanco y los roles administrativos.

EL CASO DE MÉXICORespecto a México el infor-me precisa que las principa-les tendencias conductoras del cambio serán en un 42 por ciento las modificaciones en la naturaleza del trabajo, por uno más flexible; 33 de los cambios los estimulará la movilidad del internet y la tecnología de la nube y 31 por ciento la clase media de mercados emergentes.

Otro 25 por ciento del cambio lo estimularán el cambio climático y los recur-sos naturales, mientras que un porcentaje similar lo hará el procesamiento de energía y el Big Data.

En México otro 19 por ciento del cambio lo esti-mularán los nuevos pro-veedores de energía y tecnología, el 17 por cien-to la volatilidad geopolítica y 14 por ciento restante el In-ternet de las cosas.

Una clara mayoría de las empresas consultadas por el

Petróleo, desempleo y clima, los retos El Foro Económico Mundial (WEF por sus siglas en in-glés) aseguró que el shock en el precio de la energía es uno de los cinco princi-pales riesgos para la eco-nomía global y con mayor potencial para determi-nar la agenda internacio-nal durante este año, según el informe de Riesgos Glo-bales 2016, realizado por la organización.

En la encuesta anual, que se realiza a unos 750 expertos y en la que se evalúan 29 riesgos globales en términos de impacto y probabilidad en diez años, se destaca la falta de mi-tigación y adaptación al cambio climático como el riesgo con mayor impacto potencial.

En opinión de la mayo-ría de los empresarios en-cuestados, procedentes de 140 economías, los riesgos más graves para los nego-cios son el desempleo y el subempleo –que pueden generar gran inestabilidad social– y las oscilaciones repentinas del precio de la

energía, agregó el estudio.Les siguen las crisis de

gobernabilidad, las crisis fiscales, las burbujas de activos y los ciberataques, añade este estudio.

En Europa, la preocu-pación principal de los empresarios son las cri-sis fiscales, el desempleo, precio de la energía o las burbujas de activos, mien-tras que en Estados Uni-dos lo que más inquieta son los ciberataques.

Los entre-vistados de Asia Central y Rusia destacaron las crisis fiscales y el paro, pero tam-bién los conflictos interes-tatales y la inflación; los de Asia Oriental y el Pacífico se preocupan por los ries-gos climáticos y los de Asia del Sur subrayaron las crisis fiscales, precios de la ener-gía y desempleo.

La principal inquietud para los encuestados de América Latina es la fal-ta de gobernanza en sus

países, seguido de las os-cilaciones energéticas y el desempleo.

Expone que en la parte alta de la escala, los dos riesgos más interconecta-dos de 2016 serán la pro-funda inestabilidad social y el desempleo estructural o el subempleo, que repre-sentan el 5 por ciento de las interconexiones.

El informe precisa que los ciberataques, a pesar de que suben ligeramen-te en cuanto a la probabilidad de impacto en 2016, parecen estar “en declive”.

Destaca que las crisis tecnológicas aún no han afectado a las eco-nomías y a la seguridad de forma sistémica, pero “el riesgo sigue siendo alto, aunque los exper-tos no lo hayan valorado suficientemente”.

La reunión anual del WEF inicia mañana en Da-vos, Suiza.

— De la Redacción

RESISTENCIA AL CAMBIO(Industria Global, porcentaje)

IMPULSO EN MÉXICO(Porcentaje)

Incomprensión de loscambios disruptivos

Recursos limitados

Presión de accionistas,ganancias a corto plazo

Estrategia de trabajo no alineadacon la estrategia de innovación

No dar prioridad almanejo de alto nivel

No sabe

Baja prioridada la gerencia

Sin barreras

51

50

42

37

21

18

18

8

Naturaleza cambiante deltrabajo, trabajo flexible

Internet móvil,tecnologia de nube

Clase media enmercados emergentes

Cambio climático,recursos naturales

Procesamiento dela energía, Big Data

Nuevas fuentes deenergía y tecnologías

Volatilidad geopolítica

Internet de las cosas

42

33

31

25

25

19

17

14

371EMPRESAS

del mundo participaron en la encuesta del WEF en

la primera mitad de 2015 13

MILLONESde empleos de nueve

industrias representan las firmas

participantes

WEF cree que la inversión en habilidades, en lugar de

contratar más a corto plazo o de trabajadores virtuales, es la clave para manejar con éxito las interrupciones en el

REDUNDANCIALa pérdida de empleos se dará por la redundancia en las activi-

dades y la automatización, afec-tando más empleos de oficinas

en roles administrativos.

NOTASLa preocupación por las consecuencias del calentamiento global fue destacada en el documento del WEF.

“Los líderes de la actualidad han entendido la

destacada labor de las mujeres en todas las ac-tividades en diferentes

niveles.”WEF

mercado de trabajo a largo plazo.

GRAN ALCANCELa investigación realizada por el Foro Económico Mundial es la primera de su clase, en un universo de 13 millones de empleados en nueve sectores de la industria y en 15 econo-

mías; su objetivo es orientar a los negocios y los res-

ponsables políticos so-bre la forma de equipar a las fuerzas laborales con

las habilidades para nave-gar por la interrupción de la

cuarta revolución industrial.Expone que el desplaza-

miento en los empleos afec-tará a todas las industrias y regiones geográficas, pero las pérdidas pueden ser compen-sadas por el crecimiento del empleo en áreas clave, por lo que destaca la importancia de la especialización.

Crudo físico, cerca de los 10 dólares

REUTERS [email protected]

El fin de las sanciones inter-nacionales contra Irán des-plomó los precios del crudo a mínimos de 12 años y puso en el horizonte un barril a menos de 20 dólares, pero para algunos productores ese deteriorado nivel ya es una penosa realidad.

Este grupo desafortuna-do vende parte de las cargas de petróleo físico a precios cercanos a los 10 dólares el barril, debido a una abun-dancia del crudo de menor calidad que producen y a una base de consumo que favorece al petróleo liviano de mayor nivel proveniente de otros mercados.

Los productores de pe-tróleo en México, Venezue-la, Canadá e Irak esperan aún más problemas en el fu-turo cercano mientras Irán –ahora libre de sanciones– se prepara para inundar el mercado de exportación con suministros de crudo pesado.

MERMAN AL PESADOAlgunas cargas de petró-leo pesado mexicano están operando a menos de 13 dó-lares por barril, y el ritmo ba-jista en los barriles de crudo más difícil de refinar parece intensificarse.

Esto podría actuar como una presión adicional en los futuros referenciales del Brent y el petróleo estaduni-dense WTI, que se han des-plomado alrededor de un 20 por ciento desde comienzos del año, a precios por debajo de los 29 dólares por barril.

“La drástica caída en los precios está causando estra-gos en el crudo pesado, que suele venderse con grandes descuentos respecto del pe-tróleo de referencia”, dijeron analistas de JBC Energy.

En la localidad canadien-se de Hardisty, en Alberta, los compradores pueden obtener un barril de uno de los tipos de petróleo más pesados de América del Norte, el Western Canadian Select, a menos de 15 dóla-res, mientras que los pro-ductores necesitan un precio superior a 43 dólares para tener ganancias.

Y mientras algunos países que dependen fuertemente de la producción de crudo –como Venezuela y Rusia– sufren un duro impacto en sus economías, muchas re-finerías están sacando ven-taja de esa situación.

Algunos importadores asiáticos de petróleo están absorbiendo volúmenes ré-cord de crudo mexicano, sobre todo, dado que los precios en ese país han toca-do mínimos sin precedente.

MASACRE PETROLERA

Foto: Especial

La OPEP, a cargo de Abdalá Bin al Badri, prevé que la producción de países ajenos al grupo bajará este año, en particular de EU.

PREVÉ LA OPEP BAJA EN LA OFERTA La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) pronosticó ayer que la oferta de crudo de países fuera del cartel caerá más de lo previsto este año, debido al colapso en los precios, lo que elevará la necesidad de petróleo del grupo.

La OPEP dijo en un re-porte mensual que la ofer-ta fuera del grupo bajará en 660,000 barriles por día (bpd) en 2016, principal-mente la producción esta-dunidense. El mes pasado, la entidad proyectó una caí-da de 380,000 bpd.

El reporte de la OPEP también afirmó que sus miembros extrajeron menos petróleo en diciembre pasa-do, lo que redujo el exceso de oferta en el mercado.

La producción, que in-cluye al nuevo miembro, Indonesia, bajó en 210,000 bpd, a 32.18 millones de bpd en diciembre, sostuvo el-reporte, citando a fuentes secundarias.

CASTIGAN AL BRENT Los precios del crudo to-caron ayer mínimos des-de 2003, por debajo de los 28 dólares el barril,debido a que el mercado se pre-paraba para exportaciones iraníes adicionales tras el levantamiento de sancio-nes contra el país el fin de semana.

Estados Unidos y la Unión Europea revocaron el sába-do las sanciones que habían reducido las exportaciones iraníes en cerca de 2 millo-nes de barriles por día. El crudo Brent bajó a 27.67 dó-lares por barril el lunes por la mañana, su menor nivel desde 2003. Cerró en 28.90 dólares por unidad.

El WTI, de Estados Uni-dos, no cotizó por feriado.

15DÓLARES

por barril físico cuesta el crudo pesado de

Alberta, Canadá

La oferta de crudo de los países ajenos al cartel petrole-ro caerá en 660 mil barriles por día este año, principalmen-te la de Estados Unidos.” OPEP

Fuente: Future of jobs survey, World Economic Forum

EXTRANET

Under Armour se pone inteligenteLos que practican deporte usan el móvil, o un reloj, para el monitoreo de su actividad. El objetivo de Ge-mini 2, tenis de Under Armour, es no depender de esos gadgets, fabri-cando calzado con sensores y ca-pacidad de almacenar las variables capturadas, y al terminar la sesión sólo se exporta la información a la app del fabricante. –De la Redacción

Windows 10 sigue consolidándoseA menos de seis meses de su lanza-miento, Windows 10 ya es el segun-do sistema operativo de escritorio con más usuarios. Al 15 de enero te-nía 12.2% del mercado, mientras que Windows 8.1, 10.76%, y OS X en cuar-to con 8.16%. Windows 7 tiene más de 40% y es primero. –De la Redacción

Caterpillar lanza su nuevo smartphoneHace un año la firma Caterpillar pre-sentó el CAT S50, un teléfono pensa-do para resistir a las condiciones más exigentes. Ahora, la compañía que se dedica a la venta de maquinaria pa-

ra construc-ción lanza otro smartpho-ne orientando en este mis-mo sentido en su diseño y re-sistencia, cu-yo nombre es CAT S50c.

–De la Redacción

CROWDFUNDING PARA IMPULSAR A INVENTORESSlava Rubin platica como empoderar a las startups

ENTREVISTA CON EL CEO DE INDIEGOGO

POR AURA HERNÁ[email protected]

La forma en que los desa-rrolladores de aplicaciones o dispositivos logran acce-der a fondos para llevar sus ideas a la realidad cambió con la llegada de platafor-mas de crowdfunding como Kickstarter o Indiegogo, las cuales continúan creciendo y evolucionando.

El crowdfunding se refie-re a que los usuarios de in-ternet encuentran proyectos que consideran valiosos o interesantes, y aportan algo de dinero con la promesa de ser los primeros en probar los resultados.

Muestra de ello son pro-yectos como el emprendido por Neil Young para desarro-llar un reproductor de músi-ca en alta definición llamado Pono; la creación real de una hoverboard como la utiliza-da en la película Volver al futuro II, un reloj inteli-gente llamado Pebble o bicicletas eléctricas, como Sondors.

Las dos principales plata-formas que existen para mos-trar este tipo de proyectos son Indiegogo, fundada en 2008, y Kickstarter, que llegó al mer-cado un año después, logran-do reunir entre ambas más de dos mil millones de dólares para realizar miles de pro-yectos de startups con la ayuda de los cibernautas.

Ahora Indiegogo está dando un paso más al lanzar Enterprise Crowdfun-ding, es decir, que las em-presas ya establecidas y bien conocidas por las personas usen esta plataforma para in-novar, experimentar y com-probar cuánta aceptación tienen sus nuevos productos.

Por su parte, Harman lan-zará una campaña para eva-luar el mercado potencial para una nueva tecnología de aislamiento de sonido, llamada Realidad Aumenta-da de Audio, para sus audífo-nos de la línea JBL. Con esto, el usuario podrá determinar qué tipos de sonido quiere que sean aislados y cuáles no: por ejemplo, las bocinas de un auto o los ladridos de un perro son importantes cuando se va corriendo por la calle.

Hasbro también vio una oportunidad y logró reunir el dinero para un nuevo juego de cartas llamado Irresponsa-bility que está creado para que toda una familia pueda disfru-tar de una tarde tranquila.

“Las startups seguirán siendo lo fundamental para el crowdfunding”, agregó Rubin.

“Nosotros creamos Indie-gogo para empoderar a cual-quier persona en cualquier lugar y que pudiera reunir los fondos para sus ideas, desde un inventor que trabaja en un garaje hasta una compa-ñía que forma parte de la lista Fortune 500”, afirmó el CEO de la plataforma, Slava Rubin.

De esta manera, las grandes empresas no

sólo colocarán sus proyectos en Indie-gogo, también recibi-rán consultoría sobre las estrategias de nego-

cio y marketing en la red.

LOS PRIMEROS La plataforma de crowdfun-ding aprovechó la feria tec-nológica CES 2016 para presentar este nuevo mode-lo, que podría ser replicado por Kickstarter si es exito-

so, y presentar los prime-ros proyectos que han reunido el dinero para hacerse realidad y que

pertenecen a General Electric, Hasbro y Harman.

GE creó una comunidad llamada FirstBuild que ya ha logrado recaudar tres millo-nes de dólares para una má-quina de hielo llamada Opal y un monitor de calor para coci-nar llamado Paragon.

PROTECCIÓN SOLARLa exposición prolongada al Sol no se recomienda mucho, y L’Oréal ha estado trabajando en una solución para que sea más sencillo controlar el tiempo que permanecemos bajo sus rayos. Se trata de un parche que se usa para que nos avise cuando la exposición haya llegado a lo permitido. Han trabajado junto a la empresa de ingeniería PCH y ya lo han bautizado: “My UV Patch”. Sale a la venta a mediados de año. –De la Redacción

MY UV PATCH

Foto

: Esp

ecia

l

Predicen el fin para el bitcoinLa criptomoneda ha perdido su esencia y se encuentra en pocas manos, dicen los especialistas


La famosa moneda crea-da en internet, el bitcoin, no pasa por su mejor momento. A pesar de que había re-cuperado parte de su co-tización a finales del año pasado, en 2016 ha comen-zado con serios problemas: luchas internas entre los de-sarrolladores oficiales, con-centración del poder en una docena de personas y no en la comunidad, transacciones saturadas y lentas, y fallos de seguridad.

Uno de sus principales impulsores ya ha abandona-do el barco. Mike Hearn, uno de los principales voceros y desarrollador del bitcoin, escribió hace unos días en la red un texto que va contra los maltrechos cimientos de la estructura colapsada de la criptomoneda.

Además de anunciar que abandona definitivamente la moneda, ha criticado du-ramente las estructuras in-ternas de la criptomoneda, augurando su fin.

Uno de los problemas fundamentales a los que se enfrenta el bitcoin en estos tiempos es la fuerte división

interna entre los distintos desarrolladores oficiales.

Hoy día las transacciones de bitcoin, registradas en el libro contable público digital de Blockchain, hace que una transacción de esta moneda sea más lenta que nunca

Blockchain opera a su lí-mite de transacciones (tres por segundo), lo que pro-voca que se precisen de horas para confirmar una transacción.

Otro de los grandes pro-blemas actuales es la con-centración del poder del bitcoin en varias organiza-ciones situadas en China. Ahora el control de la mone-da ya no es de la comunidad, sino de una docena de gru-pos que operan según sus intereses.

Para concluir, los foros oficiales de bitcoin han cen-surado multitud de sitios y monederos virtuales don-de se habla de una realidad bien distinta de la moneda, algo que arroja una decena de dudas sobre si es real-mente factible la moneda.

CREADORES Y ANALISTAS

Foto: Especial

POR AURA HERNÁ[email protected]

El fabricante de dispositivos electrónicos Veho está dis-puesto a conquistar Amé-rica Latina, y para lograrlo comenzó operaciones en México, país al que con-sidera clave en su plan de expansión.

Joe Gregory, gerente glo-bal de Mercadotecnia de la empresa fundad en Reino Unido, explicó que en los úl-timos seis años han registra-do crecimientos anuales de 40 por ciento, gracias a que

INICIA OPERACIONES EN MÉXICO

Veho sale a la conquista de AL con sus gadgets

2firmas crecen:

Indiegogo y Kickstarter

PERDIÓ ESPÍRITUEl control de la moneda ya no es de la comunidad, sino de una docena de grupos chinos que operan según sus intereses.

COMPETENCIALos equipos de Veho, como cámaras y audífonos son tan competitivos como los de fabricantes GoPro y Beats, aseguran.

FORTALEZALas compañías Kickstarter e Indiegogo han reunido más de dos millones de dólares en apoyo de los cibernautas para apoyar a las startups

han expandido su negocio a lugares como Estados Uni-dos, Oriente Medio y Asia.

“México es un mercado en desarrollo muy interesante y para nosotros representa un crecimiento potencial muy grande. Además, es un so-cio clave para llegar a otros países de América Latina”, detalló en entrevista con Excélsior.

Veho está haciendo su entrada al país a través de tiendas departamentales como Liverpool y Chedraui, así como en tiendas en lí-nea como Amazon México o

Walmart.com. “El desarrollo del comercio electrónico fue otro de los incentivos, ya que este mercado registró el año pasado un alza de 34%”, dijo.

Gregory indicó que, de-pendiendo de los resultados en México, podrían comen-zar a operar en otros países de la región a mediados de año, como Colombia, Argen-tina o Brasil.

Consideró que su punto fuerte es que están ofrecien-do productos, como audífo-nos y cámaras de video, que compiten en calidad con em-presas como GoPro o Beats.

El bitcoin sigue cayendo en valor, y pocos consideran su

viabilidad a corto plazo.

10: EXCELSIOR: MARTES 19 DE ENERO DE 2016

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : MARTES 19 DE ENERO DE 2016 DINERO11

Huawei venderá PC’s a finales de febreroTras ser un éxito en el mercado móvil du-rante 2015, Huawei pone ahora el ojo en el negocio de las computadoras persona-les. Varios reportes desde Asia indican que Huawei anunciará en febrero una línea de computadoras que serán capaces de correr con el sistema operativo Windows y al mis-mo tiempo ejecutar Android. El anuncio se daría en el MWC 2016. –De la Redacción

HTC creará división para realidad virtual La firma hará de su división de realidad vir-tual una nueva compañía que se dedicará a la investigación y desarrollo en dicha tecno-logía emergente, según reveló el sitio Focus Taiwán. La nueva empresa funcionará como filial y seguirá respondiendo a la fabricante asiática. HTC espera que su negocio de rea-lidad virtual les ayude a salir del bache en el que se encuentran. –De la Redacción

Black Ops III, el más vendido de 2015: NPDCall of Duty: Black Ops III, el videojuego de Activision Blizzard se llevó el primer lugar como el más vendido en Estados Unidos, no sólo en diciembre de 2015, sino en todo el

año, según el in-forme anual de la industria pu-blicado por el centro de inves-tigación NPD. En segundo lugar quedó Star Wars Battlefront de EA Games. –De la Redacción

WII FIT U

A PERDER ESOS KILITOSPara muchos el exergaming es ya un clásico de las consolas, y se desató un verdadero boom con Wii y Kinect en Xbox 360. Llevamos un par de años en que el género parece bastante abandonado (excepto Zumba y Just Dance que tan leales seguidores tienen), pero Wii Fit U llega para resucitar un concepto que se mantiene fiel a sus principios, retoma todos los puntos positivos de su historia y sabe reciclarse y crecer. En esta nueva entrega del Wii Fit para la consola Wii U, puedes recuperar el Wii Fit original, que está incluido en el paquete de juegos, y también Wii Fit Plus, y hay muchos más ejercicios de equilibrio, y minijuegos y hasta un gimnasio virtual en el que defines rutinas o eliges las ya existentes. Una buena recomendación para los que a inicio de año quieren bajar de peso. –De la Redacción

Brain, el primer virus históricoPOR AURA HERNÁ[email protected]

Hoy en día es muy común que una computadora sea infectada por algún tipo de virus, troyano o malware si no se tiene cuidado. Lo cierto es que esta amena-za comenzó un 19 de enero de 1986 con la aparición de Brain.

Fue hace ya tres décadas cuando las personas y los expertos en informática de-tectaron al primer virus para computadora, y recibió ese nombre debido a la com-pañía Brain Computer Ser-vices, que pertenecía a sus creadores, los paquistaníes Basit y Alvi Amjat.

Este virus lograba entrar a las computadoras gracias a un disco flexible, atacan-do los sistemas operativos como MS-DOS. Pesaba po-cos kilobytes y se puede decir que era un “virus ami-gable”, porque no dañaba los archivos que infectaba o descomponía la máquina.

Su objetivo era mostrar un mensaje que comenza-ba con la frase “Bienvenido al calabozo”, el año 1986 y la dirección de Brain Compu-ter Services, así como el nú-mero de teléfono para pedir una vacuna.

Mikko Hypponen, direc-tor de investigaciones de F-Secure, añadió que el mayor efecto nocivo de este virus era cambiar el nombre del

disco duro a Brain, y cuan-do casi se cumplían 25 años desde su aparición decidió viajar a Paquistán buscando pistas sobre los dos Amjat y, de paso, visitar la dirección indicada en el virus.

“Allí estaba. Un edificio de oficinas entre un gara-je de reparación de coches y un edificio residencial. Fue increíble para llamar a la puerta y que Basit y Alvi abrieran. Hoy en día, ellos y su hermano Shahid tienen un exitoso servicio de inter-net. Y sí, la compañía todavía se llama Brain”, narró en su blog sobre el viaje realizado en 2010.

Y AHORA...Seguramente cuando los hermanos Amjat desarrolla-ron Brain no esperaban que en sólo tres décadas surgie-ran virus verdaderamente dañinos o que fueran utiliza-dos en guerras cibernéticas como fue el caso de Stuxnet. Sólo en 2014 se crearon más de 140 millones de códigos maliciosos.

MENSAJERÍA INSTANTÁNEA

WhatsApp deja el cobro del servicio

Jan Koum, fundador y presidente de la firma, asegura que se busca que las empresas financien la operación


El servicio de mensajería más popular para móviles, Whats-App, está dando de baja su tasa de suscripción de un dó-lar por año para los consumi-dores, mientras busca que las empresas paguen por enviar mensajes a los consumidores, dijo ayer su presidente ejecu-tivo, Jan Koum, en una confe-rencia en Alemania.

La compañía que fue crea-da hace siete años, y fue ad-quirida por la gigante red social Facebook hace dos años por 19 mil 200 millo-nes de dólares y cuenta con casi mil millones de usuarios, está realizando pruebas para que restaurantes, aerolíneas y compañías de tarjetas de cré-dito paguen para contactar a los consumidores, dijo Koum, citado por la agencia Reuters.

“Hoy estamos anuncian-do que WhatsApp será gratis para los usuarios. No vamos a cobrar más un dólar por año”, dijo Koum a una audiencia de empren-dedores e inversores en la conferencia Digital Life Design en Múnich.

En su lugar, el cofun-dador dijo que WhatsApp comenzará este año a bus-car formas de simplificar cómo las empresas interac-túan con los consumidores.

“Cuando pensamos en nuestra filosofía de cons-truir algo utilitario, que-remos experimentar lo mismo con las em-presas”, dijo Koum, sin dar más detalles al respecto.

APOYO A USUARIOSA su vez, un comunicado en el blog oficial de WhatsApp brindó más detalles de los motivos que llevó a desistir del cobro anual del servicio.

“Muchos usuarios no tie-nen una tarjeta de crédito o débito, y no deberían es-tar preocupados de perder

Foto: Especial

En 1986 apareció Brain, que fue creado por unos paquistaníes.

CUMPLE 30 AÑOS

el contacto de sus amigos y familiares después del pri-mer año de uso. Por eso en las próximas semanas quita-remos todos los pedidos de abono de las diferentes ver-siones de la aplicación, para

es fraudulenta, o una ae-rolínea un vuelo demora-do, por ejemplo”, agregó el comunicado.

En los últimos años, al ca-lor del crecimiento de su base de usuarios en todo el mundo, el abono anual de WhatsApp por un dólar siempre estuvo presente, pero la compañía siempre emitió prórrogas del servicio cada vez que se reins-talaba la aplicación.

“Todos cuentan con un periodo de un año de uso sin cargo, salvo los usuarios de Apple, que pagan al inicio”, dijeron los ejecutivos de la compañía al ser consultados por varios medios de comu-nicación en 2012, cuando ini-ció el tema del cobro.

Aunque una parte de los usuarios nunca pagó por WhatsApp desde sus comien-zos en 2009, ahora de forma oficial el servicio de mensa-jería instantánea móvil es-tará disponible sin cargo en todo el mundo. En los prime-ros resultados trimestrales de Facebook luego de la adqui-sición, los ingresos de 2013 de WhatsApp apenas eran de 10.2 millones de dólares.

“Cuando pen-samos en nues-tra filosofía de

construir algo utili-tario, queremos experi-mentar también con las

empresas.”JAN KOUMPRESIDENTE DE

WHATSAPP

1DÓLAR

cobraba la aplicación de mensajería cada año por

contar con el servicio en los móviles

que nadie tenga que pagar por WhatsApp”, dijo la compañía.

La empresa creadora de la app más usada en el mundo de la mensajería instantánea también aclaró que esta de-cisión no implicará la apari-ción de avisos publicitarios, ya que están experimentan-do un nuevo modelo de ne-gocio que permita que las empresas puedan contactar a los usuarios. “Un banco po-dría avisarte si una operación

MODELO DE NEGOCIOLa nueva estrategia de WhatsApp es meter a las empresas a que puedan contactar a los usuarios para ofrecer algunos servicios, a través de un cobro.

LA COMPRAHace siete años se creó este servicio, el cual fue

comprado en 2014 por Facebook en 19 mil

200 millones de dólares.

Nintendo alista apps de sus personajesLa firma llevará a sus personajes más re-conocidos a las pantallas de los disposi-tivos móviles, según declaraciones del

presidente ejecuti-vo de la compañía. En una nota publi-cada en la revista japonesa Mainichi Shimbun, Tatsumi Kimishima prometió que lanzarán apli-caciones móviles con sus personajes más populares es-te año. –De la Redacción

2HERMANOS

crearon el primer virus “amigable”, pues no

dañaba equipos.

Foto: Especial

Fotos: Especial

1,000MILLONES

de usuarios aseguran tener

DINERO MARTES 19 DE ENERO DE 2016 : EXCELSIOR12

POR CIENTO cuentagotas€¦ · negocio de tiendas depar-tamentales ... tes de la empresa podrían...

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