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Company LOGO
LA INVERSION EN ELLA INVERSION EN ELPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTOPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTO
Celeste Aida Crasto Romero
Santa Ana de Coro, junio 2010.
Unidad temática II
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COMPANY LOGOOBJETIVOS DE LA UNIDAD
Diferenciar los rubros que integran
las inversiones de un proyecto.
Explicar los métodos para estimar los costos de inversión.
Analizar el financiamiento
y el costo de capital.
Detallar los estados financieros
de un proyecto.
Explicar la metodología para el
cálculo del punto de equilibrio.
Unidad Temática II
Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I
Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOINTERROGANTES ORIENTADORAS
¿Qué infraestructura y equipamientos
requiere el proyecto para iniciar?
¿Qué se necesita para ponerlos
operativos?
¿Cuánto cuestan y cómo se calcula
el monto de los recursos?
¿Cómo se van a financiar las inversiones
requeridas en el proyecto?
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Unidad Temática II
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
IMPORTANCIA
Calculo de los costos asociados a la inversión (depreciación y amortización).
Calculo del financiamiento al que puede recurrir el empresario.
DEFINICIóN
En el proyecto, son todos
los recursos financieros,
necesarios para la instalación
y puesta en marcha del mismo.
Esta orientada a satisfacer una
necesidad inicial de recursos
monetarios.
INVERSIONESUnidad Temática
II
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOCLASIFICACIÓN DE INVERSIONES
Inversión
Inicial
• Terreno • Construcciones • Maquinaria y equipos• Mobiliario
• Tangibles
• Intangibles
• Gastos de constitución jurídica
• Gastos de Instalación de la Empresa
• Adquisición de patentes • Pago de estudios
Inversión en capital de trabajo (3 a 6 meses)
• Materia Prima o Insumos
• Mano de obra• Alquileres• Servicios
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
CALCULO DE LAS INVERSIONES FIJASUnidad
Temática II
Procedimiento
Especificación de los componentes o subpartidas de la inversión (tangibles, intangibles , capital de trabajo) de acuerdo al proceso productivo.
Determinación de las cantidades necesarias en función del nivel de producción.
Valoración de estos componentes a precio de mercado.
Los componentes importados se valoran a precios FOB, CIF y puestos en el lugar de utilización.
Determinación de fuentes de capital.
Definición del cronograma de inversiones.
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOCALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
Es aquella cantidad de recursos monetarios
que requiere la empresa para iniciar sus operaciones
hasta que comienza a generar sus propios recursos.
Se determina calculando las partidas de operación por un
periodo de tiempo de 3 a 6 meses del primer año.
Mano de obra
Materiasprimas
Servicios Insumos
Unidad Temática II
PARTIDAS
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOORIGEN DE LA INVERSION
UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL CONTABLE
LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
DEUDA O PASIVOS
Unidad Temática II
FUENTESFUENTES
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOCRONOGRAMA DE INVERSIONES
TOTAL INVERSIONES
Unidad Temática II
CONCEPTOORIGEN DEL
CAPITAL
ANOS DE APLICACIÓN
1 2 3 4 5
1
Terreno Aporte Propio
2 Adecuación
3 Infraestructura Banco A
Edificaciones 1 Aporte Propio
Edificaciones 2 Banco A
Edificaciones 3Banco B
TOTAL Banco A y B
4 Equipos Aporte propio
5 Mobiliario Banco B
6 Instalaciones Especiales Banco A
7 Lencería Aporte propio
8Gastos pre-
operacionalesAporte propio
9 Capital de trabajoAporte propio
10 ImprevistosAporte propio
TOTAL INVERSIONES
Bs
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
METODOS DE PAGO DE DEUDA
i(1+i)nA= P ------------ (1+i)n- 1
• Pago total e intereses al final del período total. F = P (1+i) n
• Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.
• Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.
• Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROFORMAO DE RESULTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FLUJO CONCEPTO
Ingresos Costo de producciónUtilidad marginal Costos de administración Costos de ventasCostos financierosUtilidad brutaISR (42%)RUT (10%)Utilidad netaDepreciación y amortizaciónPago a principalFlujo neto de efectivo (FNE)
+-=---==-=+-=
Unidad Temática II
Calcula la utilidad neta
Ingresos - Costos = Utilidad Neta
Calcula los flujos netos de efectivo.
Se calcula como mínimo para cinco años.
Calcula la utilidad neta
Ingresos - Costos = Utilidad Neta
Calcula los flujos netos de efectivo.
Se calcula como mínimo para cinco años.
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS
PRIMER AÑO
ACTIVOS CIRCULANTE•Caja y bancos•Cuentas por cobrar•Inventarios•Otros activos circulantes•Sub Total.ACTIVOS FIJOS•Terrenos•Edificaciones y Construccion.•Maquinaria y Equipo.•Imprevistos•Menos: depreciacion acumulada•Sub Total•Total Activo Circulante y FijoPASIVO CIRCULANTE•Cuentas a pagar comercioPASIVO FIJO•Prestamos bancarios•Sub Total
CAPITAL•Capital Acciones•UitilidadesTOTAL
Unidad Temática II
Representa la situación patrimonial del proyecto
Se calcula con base a la siguiente ecuación:
Activo = Pasivo + Capital
Solo se presenta el balance de el año inicial.
Representa la situación patrimonial del proyecto
Se calcula con base a la siguiente ecuación:
Activo = Pasivo + Capital
Solo se presenta el balance de el año inicial.
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO
Unidad Temática II
DESVENTAJAS
Es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables.
DEFINICION
DESVENTAJAS
VENTAJAS
• Fácil cálculo e interpretación
• Versatilidad en la aplicación
• Difícil clasificación de costos
• Inflexibilidad en el tiempo
• No considera la inversión inicial
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO
Unidad Temática II
Costo fijo CFPunto de equilibrio = _____________________= _______ Costos variables totales 1- CV ___________________ ______ Volumen de ventas PxQ
ECUACIÓN
GRAFICA
Costos fijos
Costos variables
Unidades producidas y vendidas
Punto de equilibrio
Costo total
Ingreso Ingresos y costos Beneficio neto
Crasto, 2010
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Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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COMPANY LOGO
• Activo fijo o tangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones
corrientes por parte de la empresa y cuya presencia física es notoria.
• Activo diferido o intangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones
corrientes y cuya presencia es en papeles.
• Capital de trabajo Es el patrimonio en cuenta corriente que necesita el proyecto
para financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Esta inversión se puede obtener como activo o como pasivo (circulantes). Esta inversión no se recupera por la vía fiscal.
CONCEPTOS CLAVESUnidad
Temática II
Crasto, 2010
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COMPANY LOGOCONCLUSIONES
• Clasificación de la inversión en fija y circulante
• La estructura económica de un proyecto se representa en los estados financieros pro-forma.
• La determinación de la inversión es a precios de mercado.
• El financiamiento de un proyecto puede ser de dos tipos: capital contable y deuda.
• Existen cuatro modelos de pago de la deuda.
• La tasa mínima aceptable de rendimiento representa el costo del capital.
• El punto de equilibrio debe ser calculado nuevamente siempre que cambie la estructura de costos del proyecto.
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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Company LOGOUnidad temática II
Celeste Aida Crasto Romero