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PRECIOS DE REFERENCIA DE COMBUSTIBLES DERIVADOS DEL PETROLEO Pag. 1

PRECIOS DE REFERENCIA DE COMBUSTIBLES DERIVADOS DEL PETROLEO 1

Informe al 17 /07/2006 1. INTRODUCCION

Los Precios de Referencia (PR) de Combustibles Líquidos determinados por el OSINERG tienen como base conceptual lo siguiente:

- Representan costos de eficiencia para la sociedad. - Es el costo de oportunidad que la sociedad tendría que pagar para adquirir un combustible

que satisface las exigencias impuestas a los combustibles nacionales. - Introduce las eficiencias que se obtendrían en un Mercado Competitivo. - No está limitado al Corto Plazo. - Se usa como referencia en un mercado competitivo. En el Perú los precios se rigen por la

Oferta y Demanda (Art. 77° Ley Orgánica de Hidrocarburos).

El Precio de Referencia 1 (PR 1): Es el precio de referencia ex - planta sin impuestos, que refleja una operación eficiente de importación, considerando los fletes, seguros, aranceles, gastos de importación y otros. El Precio de Referencia 2 (PR 2): Es el precio FOB que refleja una operación eficiente de exportación, considerando los fletes, mermas y seguros para llegar al mercado de referencia. En la metodología empleada por Osinerg, se considera como mercado de referencia la Costa del Golfo de Estados Unidos (CGUSA), debido a su cercanía geográfica, liquidez y facilidad de acceso a la información. Además dicho mercado es tomado como indicador para las operaciones comerciales de crudo y derivados en la región. Los Precios de Referencia PR1 y PR2 que se muestran en el presente informe corresponden al promedio de las últimas diez cotizaciones vigentes a la fecha de publicación. Asimismo, debido a que en el mercado de la Costa del Golfo de Estados Unidos determinados productos no tienen las especificaciones de calidad de los productos que se comercializan en el Perú, la metodología de cálculo de los Precios de Referencia considera un ajuste por calidad, especialmente en los octanajes de las gasolinas y la viscosidad del petróleo industrial. En el caso del diesel 2 la referencia en la Costa del Golfo de Estados Unidos considera un diesel con contenido de azufre de 2000 ppm, el cual es inferior al comercializado en el Perú. El reciente Reglamento que regula el contenido de azufre en el diesel no altera esta situación para el diesel regular. En cuanto al diesel 2 especial, Refinería La Pampilla comercializa un diesel 2 con 500 ppm de azufre que coincide con el marcador LSD2 cuyo PR1 esta contemplado en la actual metodología.

2. HECHOS RELEVANTES DE LA SEMANA 2

Mercado Petrolero Internacional Durante la semana de análisis del 10 de Julio del 2006 al 14 de Julio del 2006, el precio del Crudo WTI promedió 75.17 US$/Bl, aumentando en 0.88 US$/Bl respecto a la semana previa.

1 Elaborado de acuerdo a la Resolución N° 038-2003-OS/CD y a los lineamientos del MEM. 2 Fuentes públicas diversas


El precio del petróleo crudo mantuvo la tendencia alcista mostrada en las últimas semanas debido a los siguientes factores : - Fortalecimiento de la demanda de combustibles en los Estados Unidos, que ha subido

1.4% en las últimas cuatro semanas en comparación al mismo periodo del año 2005. - Aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente por la intención de Irán de

continuar con su programa de enriquecimiento de uranio. Luego de la reunión de negociación con la Unión Europea, las autoridades iraníes señalaron que su país no retrocedería en sus investigaciones nucleares, hecho que condujo a que el precio del petróleo se ubique por encima de los 76 US$/Bl el día 13.07.2006 Los comerciantes siguen preocupados ante la posibilidad de que las exportaciones petroleras de Irán se suspendan si la ONU impone a Teherán una sanción internacional por sus actividades nucleares. Irán es el segundo mayor productor de la OPEC después de Arabia Saudita. Produce 4 millones de b/d de petróleo y exporta 2.4 millones b/d.

- Temores de que el conflicto entre Israel y el Líbano se extienda al resto de Oriente Medio (la mayor zona productora del mundo.), lo que motivó el alza del precio del petróleo al nivel récord de 76.81 US$/Bl, el día 14.07.2006.

En la semana de análisis, actuaron también los factores que vienen manteniendo el impulso alcista del precio del crudo WTI durante el presente año :

• Fuerte crecimiento de la demanda mundial por energía en general y por petróleo en particular, liderado por China, y EE.UU. Este último país consume el 40% de la gasolina mundial y una cuarta parte del suministro global del crudo.

• Capacidad de producción de petróleo crudo y de refinación cercana a su máximo nivel. El siguiente gráfico muestra la evolución diaria del precio del Crudo WTI del último mes :

Evolución del Precio del Crudo WTI

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01/07

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03/07

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07/07

/2006

09/07

/2006

11/07

/2006

13/07

/2006

US

$ / B

l

WTI Tendencia

Nuevo récord histórico : 76.81 US$/Bl, debido al

temor de que el conflicto entre Israel y el Líbano se

extienda al resto de Oriente Medio, la mayor zona

productora del mundo.


En el mercado de productos refinados de la Costa del Golfo, los precios promedio de la semana variaron respecto a la semana anterior, tal como se indica a continuación : - La Gasolina Regular sin plomo (UNL87) disminuyó en 0.21 US$/Bl, ubicándose en 94.11

US$/Bl, mientras que la Gasolina Premium (UNL93) aumentó 1.65 US$/Bl, con un promedio semanal de 100.69 US$/Bl.

- El Kerosene (Jet 54) se incrementó en 1.45 US$/Bl y el Diesel 2 de alto azufre (Nº2) en 0.10 US$/Bl, con promedios semanales de 89.88 US$/Bl y 82.43 US$/Bl respectivamente.

- El Fuel Oil Nº6 - 3% de azufre (Nº6 3%S) aumentó 2.48 US$/Bl, promediando la semana con 49.90 US$/Bl, mientras el Fuel Oil Nº6 - 1% de azufre (Nº6 1%S), promedió la semana con 48.41 US$/Bl, elevándose 2.36 US$/Bl.

- El propano se ubicó en 48.84 US$/Bl, registrando una variación de 0.13 US$/Bl, por debajo del promedio de la semana pasada.

Los principales factores que incidieron en el comportamiento del precio de los combustibles, fueron los siguientes :

• El comportamiento del precio del petróleo crudo WTI. • La noticia de que EE.UU. no podrá contar con las importaciones de gasolina de

Europa ante cualquier interrupción en la producción local a causa de huracanes susceptibles de afectar este verano la Costa del Golfo de México.

• Reducción de los niveles de inventarios de petróleo crudo y gasolinas en 6.0 millones de barriles y 0.4 millones de barriles respectivamente, según el último informe semanal del DOE.

En los siguientes gráficos se aprecia la evolución diaria de los Productos USGC del último mes:

Evolución de Precios de Productos USGC

76

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82

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86

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/2006

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/2006

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26/06

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30/06

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05/07

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06/07

/2006

07/07

/2006

10/07

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/2006

US

$/B

l

UNL87 Nº2 JET 54 Tendencia UNL87

- Importante aumento de la demanda de gasolinas en EE.UU..- Comportamiento del Crudo WTI.- Dismunución de inventarios de gasolinas (1 millón/ barriles)


Evolución del Precio de Residuales USGC

42

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19/06

/2006

20/06

/2006

21/06

/2006

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/2006

23/06

/2006

26/06

/2006

27/06

/2006

28/06

/2006

29/06

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30/06

/2006

05/07

/2006

06/07

/2006

07/07

/2006

10/07

/2006

11/07

/2006

12/07

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13/07

/2006

14/07

/2006

US

$/B

l

N° 6-3% N° 6-1%-8ºAPI Tendencia

Mercado Petrolero Local En el mercado local, mediante Decreto Supremo N° 051-2006-EF publicado el 25 de abril del 2006, se redujo el impuesto selectivo al consumo correspondiente a las Gasolinas, Kerosene y Diesel 2 en 0.10 Soles/Galón, cifra que representa una disminución de 3 a 4% en el ISC de las gasolinas y de 5% en el caso del Kerosene y Diesel 2. En dicha fecha, las Empresas Repsol y Petroperú, siguiendo la tendencia del mercado internacional modificaron sus listas de precios internos de combustibles, incrementando el precio de todos sus productos con excepción del GLP. El mismo día, por Resolución Directoral Nº0622006 EM/DGH , fue actualizada la banda de precios de combustibles, determinándose los respectivos factores de compensación y/o aportación para los productores e importadores. Con fecha 6 de junio 2006, por Resolución Directoral Nº077-2006-EM/DGH, se actualizó la banda de precios para la Gasolina 84, manteniendo las bandas de precios para los demás combustibles. Posteriormente, mediante Resolución Directoral Nº 086-2006-EM/DGH se estableció una nueva banda de precios de combustibles, en la cual se modificó el límite inferior de los Residuales usados en Generación Eléctrica. El 28 de Junio 2006, mediante Decreto de Urgencia Nº010-2006, se amplió la vigencia del Decreto de Urgencia Nº010-2004 hasta el 31 de diciembre del 2006 y se incrementó el monto contingente del estado a favor del fondo para la estabilización de los precios de los combustibles en S/. 40,000,000.00 .


Durante la semana de evaluación del presente informe, se publicaron los factores de aportación y/o compensación vigentes entre el martes 11 de julio y lunes 17 de julio 2006, teniendo en cuenta los límites de la banda de estabilización de precios fijados en la mencionada Resolución Directoral. Por otro lado, no se han dado mayores cambios o modificaciones de precios de combustibles, ni de impuesto selectivo al consumo.

3. PRECIOS INTERNACIONALES DE PETRÓLEO CRUDO Y PRODUCTOS

Evolución del Precio del Crudo WTI

45

50

55

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29/07

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12/08

/2005

26/08

/2005

09/09

/2005

23/09

/2005

07/10

/2005

21/10

/2005

04/11

/2005

18/11

/2005

02/12

/2005

16/12

/2005

30/12

/2005

13/01

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27/01

/2006

10/02

/2006

24/02

/2006

10/03

/2006

24/03

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07/04

/2006

21/04

/2006

05/05

/2006

19/05

/2006

02/06

/2006

16/06

/2006

30/06

/2006

14/07

/2006

US

$ / B

l

Precio Promedio Diario Promedio - 10 cotizaciones

Fuente: Platt’s- Elaboración propia

El precio promedio de las diez últimas cotizaciones del petróleo crudo WTI fue de 74.73 US$/Bl, registrando un incremento de 1.90 US$/Bl, respecto al promedio de la semana anterior, tal como se indica a continuación :

Promedio WTI Media de 10 cotizaciones

Publicación 03/07/2006 10/07/2006 17/07/2006

Periodo 2004

(Ene - Dic) 2005

(Ene - Dic) 2006

(Ene-Jul 14) Del 19-05-06 al

30-05-06 Del 26-05-06 al

06-06-06 Del 02-06-06 al

13-06-06

US$/Bl 41.48 56.59 66.88 71.22 72.84 74.73

Variación US$ 15.11 10.29 1.62 1.90

Variación % 36.4% 18.2% 2.3% 2.6%


Evolución de Precios de Productos USGC

20

40

60

80

100

120

140

15/07

/2005

29/07

/2005

12/08

/2005

26/08

/2005

09/09

/2005

23/09

/2005

07/10

/2005

21/10

/2005

04/11

/2005

18/11

/2005

02/12

/2005

16/12

/2005

30/12

/2005

13/01

/2006

27/01

/2006

10/02

/2006

24/02

/2006

10/03

/2006

24/03

/2006

07/04

/2006

21/04

/2006

05/05

/2006

19/05

/2006

02/06

/2006

16/06

/2006

30/06

/2006

14/07

/2006

US

$/B

l

N° 6-1%-8ºAPI N° 6-3% UNL87 Nº2 JET 54

Fuente: Platt’s. Elaboración Propia.

Esta gráfica muestra durante el periodo de un año, la variación día a día de los precios de los productos derivados del petróleo en la Costa del Golfo de EE.UU., los cuales son usados como marcadores (precios base) para la determinación de los precios de referencia de combustibles en el mercado interno. A continuación, se observa la evolución del Valor USGC respecto al WTI. El término “Valor USGC” corresponde al valor de los productos señalados en la gráfica, en la Costa del Golfo de los Estados Unidos. Dicho valor considera los ajustes de calidad requeridos de acuerdo con las especificaciones del mercado peruano y el promedio de las diez (10) últimas cotizaciones de los productos a la fecha indicada. La publicación de estos precios relativos se hace con el objeto de mostrar el efecto del petróleo crudo en la formación de precios de los productos y la incidencia de factores exógenos.


Evolución del Valor USGC respecto al WTI

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2.2

15/07

/2005

29/07

/2005

12/08

/2005

26/08

/2005

09/09

/2005

23/09

/2005

07/10

/2005

21/10

/2005

04/11

/2005

18/11

/2005

02/12

/2005

16/12

/2005

30/12

/2005

13/01

/2006

27/01

/2006

10/02

/2006

24/02

/2006

10/03

/2006

24/03

/2006

07/04

/2006

21/04

/2006

05/05

/2006

19/05

/2006

02/06

/2006

16/06

/2006

30/06

/2006

14/07

/2006

Val

or

US

GC

/ W

TI

GLP G97 G84 Ke-Turbo Diesel R6-3%

Fuente Platt´s . Elaboración Propia.

Precios Relativos : Valor USGC/WTI

Promedio Media de 10 cotizaciones

Periodo 2004

(Ene - Dic) 2005

(Ene - Dic) 2006

(Ene-Jul 14) 03/07/2006 10/07/2006 17/07/2006

GLP 0.80 0.73 0.69 0.70 0.70 0.70

G-97 1.24 1.25 1.27 1.34 1.35 1.34 G-84 1.18 1.10 1.08 1.08 1.08 1.13

Kero 1.17 0.73 1.23 1.25 1.22 1.20 D2 1.10 1.28 1.16 1.14 1.13 1.12

R6 0.60 0.65 0.71 0.65 0.64 0.64


4. PRECIOS DE REFERENCIA DE COMBUSTIBLES

4.1. Composición de los Precios de Referencia

GLP Gasolina 97 Gasolina 95 Gasolina 90 Gasolina 84 Kerosene Turbo Diesel 2 LS Diesel 2Petróleo

Industrial 6 (3%S)

Petróleo Industrial 500 (3%S)

52.0 98.17 96.28 91.57 85.91 89.16 89.16 92.17 82.37 48.66 45.716.7 4.12 4.11 4.08 4.05 4.15 4.15 4.36 4.33 3.51 3.51

0.02 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03 0.02 0.020.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.5 5.59 5.50 3.38 3.12 3.13 2.85 3.08 2.99 2.55 2.4561.2 107.92 105.93 99.07 93.12 96.47 96.20 99.64 89.72 54.74 51.68

El CIF con respecto al PR1 corresponde a:95.9% 94.8% 94.8% 96.6% 96.6% 96.8% 97.0% 96.9% 96.9% 95.4% 95.3%

GLP Gasolina 97 Gasolina 95 Gasolina 90 Gasolina 84 Kerosene Turbo Diesel 2 LS Diesel 2Petróleo

Industrial 6 (3%S)

Petróleo Industrial 500 (3%S)

85.0% 91.0% 90.9% 92.4% 92.3% 92.4% 92.7% 92.5% 91.8% 88.9% 88.4%10.9% 3.8% 3.9% 4.1% 4.4% 4.3% 4.3% 4.4% 4.8% 6.4% 6.8%0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04%

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%1.4% 2.6% 2.6% 1.4% 1.3% 1.3% 1.1% 1.2% 1.3% 1.7% 1.6%2.3% 1.9% 2.0% 1.4% 1.5% 1.4% 1.4% 1.4% 1.6% 2.5% 2.7%0.4% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.5% 0.4% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%Total

AdvaloremGastos de ImportaciónAlmacenamiento y DespachoLey 27332

% sobre el Total

Valor USGCFlete + MermasSeguro

Total

AdvaloremOtros

US$/Bl al 17/Jul/2006

Valor USGCFlete + MermasSeguro

4.2. Variación Semanal de los Precios de Referencia

Soles/galón Vta Total

Vigente Vigente Variación

17/07/2006 10/07/2006 %GLP - PR1 (sol/kg) 2.333 2.302 1.3% 2.43 6.7GLP - PR* (sol/kg) 2.139 2.108 1.4% 2.23 6.7GLP - PR2 (sol/kg) 1.739 1.707 1.9% 1.74 6.7

Gasolina 97 8.34 8.33 0.2% 8.54 1.2Gasolina 95 8.19 8.15 0.5% 8.39 1.1Gasolina 90 7.66 7.55 1.4% 7.86 6.9Gasolina 84 7.20 7.01 2.7% 7.40 10.2Kerosene 7.46 7.32 1.9% 7.57 1.9

Diesel 2 LS 7.70 7.59 1.4% 7.82 0.0Diesel 2 6.94 6.91 0.4% 7.06 57.1

Residual 6 - PR1 4.23 4.07 4.0% 4.43 6.4Residual 6 - PR2 3.43 3.26 5.0% 3.62 6.4

Residual 500 - PR1 4.00 3.82 4.6% 4.19 12.9Residual 500 - PR2 3.09 2.93 5.3% 3.28 12.9

Turbo 7.44 7.30 1.9% 7.60 3.11.7%

(*) GLP pondera con PR* y Residuales con PR2

PR1 + MCEne-May 2006 Miles Bls/día

Promedio Ponderado(*)

Osinerg

PRODUCTOS

VARIACION SEMANAL DE PRECIOS DE REFERENCIA AL 17/Jul/2006

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

GLP-P R 1

GLP-PR*

GLP-PR2

G - 9 7 G - 9 5 G - 9 0 G - 8 4 Kero D 2 LS D 2 R 6 -P R 1

R 6 -PR2

R 5 0 0 -P R 1

R 5 0 0 -P R 2

W T I


Precio de Referencia de Importación (PR1) Es el Precio de Referencia que refleja una operación eficiente de importación desde el Mercado Relevante. De acuerdo a la Resolución Osinerg N° 038-2003-OS/CD, el Mercado Relevante es Mont Belvieu para el GLP y la Costa del Golfo de Estados Unidos para los demás combustibles. Cabe indicar que el Precio de Referencia es un cálculo teórico, y no tiene que coincidir con el precio de realización o precio real de importación. - Respecto a la semana anterior, el Precio de Referencia Ponderado de los productos aumentó en

1.7%. - El GLP se incrementó en 1.3%. - Las gasolinas aumentaron en promedio 1.2%. - El kerosene subió 1.9%. - El diesel 2 HS se elevó 0.4%, en tanto el diesel 2 LS subió en 1.4% y el residual 6 aumentó en 4.0%.

Precio de Referencia de Exportación (PR2) Es el Precio de Referencia que refleja una operación eficiente de exportación hacia el Mercado Relevante. De acuerdo a la Resolución Osinerg N° 038-2003-OS/CD, el Mercado Relevante es Mont Belvieu para el GLP y la Costa del Golfo de Estados Unidos para los demás combustibles. Cabe indicar que el Precio de Referencia es un cálculo teórico, y no tiene que coincidir con el precio de realización o precio real de exportación. Respecto a la semana anterior, el PR2 del GLP subió 1.9%, el PR2 del Residual 6 se incrementó 5%, mientras que para el Residual 500 aumentó en 5.3%. Precio de Referencia (PR*) del GLP Es el Precio de Referencia en Callao que asume un embarque de GLP desde Pisco. Se ha utilizado el tamaño de un buque tanque para el cálculo del flete marítimo de Pisco a Callao, de 6,800 m3. Respecto a la semana anterior, el PR* del GLP se incrementó en 1.9%, tal como se indica :

Estructura del Precio de Referencia (PR*) de GLPPromedio de 10 cotizaciones

Semana Actual

Semana Anterior

17/07/2006 10/07/2006

Referente Pisco (1) 610.72 598.71 2.0%Flete Pisco Callao (2) 28.00 28.07 -0.3%Otros (3) 19.83 19.75 0.4%Total 658.54 646.53 1.9%

US$/TM Variación %

(1) De acuerdo con Información declarada por Pluspetrol, el referente Pisco es equivalente a Mont Belvieu (fuente: Platts) (2) Incluye Flete y seguro. El flete es determinado para un buque de 6,800 m3 (aprox 3,600 TM) bajo la modalidad Time Charter (fuente : Clarkson SIW). (3) Incluye gastos de puertos, costo de recepción almacenamiento y despacho, aporte por regulación (Ley 27332) y carta de crédito.


5. COMPARACIÓN DE PRECIOS DE REFERENCIA DE COMBUSTIBLES CON PRECIOS DE

VENTA LOCAL

PetroperúSoles/galón D E D/E-1 D/C-1

Precio Neto Precio Neto Var% PN VS

(PR1+MC)

25/04/2006 13/04/2006 Precio 17/07/2006

GLP (sol/kg) ** 1.777 1.777 0.0% -20.4% 4.6Gasolina 97 7.33 7.08 3.5% -14.2% 0.6Gasolina 95 7.16 6.91 3.6% -14.7% 0.7Gasolina 90 6.64 6.39 3.9% -15.5% 4.0Gasolina 84 6.21 5.96 4.2% -16.0% 6.8Kerosene 6.69 6.44 3.9% -11.7% 1.2

Diesel 2 LS -- -- -- -- --Diesel 2 6.78 6.51 4.1% -3.9% 34.9

Residual 6 ** 4.40 4.15 6.0% 21.5% 4.7Residual 500 ** 4.17 3.92 6.4% 27.0% 9.5

Turbo 8.12 8.02 1.2% 6.8% 1.94.3% -1.2%

(*) No incluye el turbo

(**) GLP compara con PR* y Residuales con PR2

PRODUCTOS


Vta Total Ene-May 2006

Miles Bl/d

Repsol - YPF Soles/galón F G F/G-1 F/C-1

Precio Neto Precio Neto Var% PN VS

(PR1+MC)

25/04/2006 18/04/2006 Precio 17/07/2006

GLP (sol/kg) ** 1.810 1.810 0.0% -18.9% 2.0Gasolina 97 7.17 7.09 1.2% -16.0% 0.6Gasolina 95 7.34 6.92 6.1% -12.5% 0.4Gasolina 90 6.65 6.40 3.9% -15.4% 2.9Gasolina 84 6.23 5.98 4.2% -15.8% 3.5Kerosene 6.91 6.66 3.8% -8.8% 0.7

Diesel 2 LS 7.42 7.15 3.8% -5.2% --Diesel 2 7.09 6.82 4.0% 0.4% 22.1

Residual 6 ** 4.43 4.18 6.0% 22.3% 1.7Residual 500 ** 4.20 3.95 6.3% 27.9% 3.4

Turbo 9.25 -- -- -- -- 4.0% -0.4%

(*) No incluye el turbo

(**) GLP compara con PR* y Residuales con PR2

PRODUCTOS


Vta Total Ene-May 2006

Miles Bl/d

Precios de Referencia (PR*) de GLP

Fecha :

U$/TM PR* (a) PR*+MCPrecio de Lista

(b)Diferencia

%Osinerg 659 688

Petroperú 547 -20.4%Repsol 557 -18.9%

(a) PR* : Precio de Referencia en Callao, asumiendo un embarque desde Pisco.(b) Precios de Petroperú del 25-Abr-2006 y de Repsol-YPF del 25-Abr-2006

17/07/2006

Precios de Lista de Principales Refinadores - Al 17 de Julio 2006, los Precios de Lista de Repsol-YPF tienen una diferencia de -0.4% respecto a

los PR (*). Por su parte, los Precios de Lista de PETROPERÚ mantienen a la fecha una diferencia de -1.2% con relación a los PR (*).

- La variación promedio de los Precios de Lista de Petroperú y Repsol, luego de la última modificación de fecha 25 de Abril, 2006 es de 4.3% y 4.0% respectivamente.

(*) Para el cálculo de estas desviaciones se utiliza: PR* para el GLP, PR2 para los residuales y PR1 para los demás combustibles.


Comparación de Precios de Referencia y Precios de Venta Local en lo que va del año

A C D E F G H I

PR1 Petroperú (3) Repsol - YPF (4)

(1) Precio Neto+FC D/C -1Precio

Neto+FCF/C -1 Petroperú Repsol

GLP (5) 2.13 2.23 1.78 -20.2% 1.81 -18.7% 4.6 2.0Gasolina 97 7.30 7.75 7.18 -7.4% 7.16 -7.7% 0.6 0.6

Gasolina 95 7.15 7.60 7.01 -7.8% 7.05 -7.2% 0.7 0.4

Gasolina 90 6.65 7.06 6.49 -8.1% 6.50 -8.0% 4.0 2.9Gasolina 84 6.21 6.55 5.99 -8.5% 6.01 -8.2% 6.8 3.5Kerosene 6.97 7.23 6.65 -7.9% 6.88 -4.8% 1.2 0.7

Turbo 6.95 7.11 8.31 16.9% --- --- -- --

Diesel 2 LS 7.00 7.13 #N/A -- 7.22 1.3% -- --

Diesel 2 6.65 6.83 6.65 -2.6% 6.95 1.9% 34.9 22.1

Residual 6 4.29 4.57 4.28 -6.3% 4.31 -5.7% 4.7 1.7

Residual 500 4.07 4.34 4.03 -7.0% 4.06 -6.3% 9.5 3.4

Dif. Prom -5.8% Dif. Prom -2.4%

A C D E F G

PR2 Petroperú (3) Repsol - YPF (4)


Neto+FCF/C -1

GLP (5) 1.50 1.69 1.78 5.2% 1.81 7.2%Residual 6 3.52 3.91 4.28 9.3% 4.31 10.1%

Residual 500 3.31 3.68 4.03 9.5% 4.06 10.3%

A C D E F G

PR* Petroperú (3) Repsol - YPF (4)


Neto+FCF/C -1

GLP (5) 1.76 1.92 1.78 -7.4% 1.81 -5.7%

Dif. Prom. Total (8)

-1.5%Dif. Prom. Total (8)

0.5%

Notas(1) PR1 y PR2 : Promedio de Precios de Referencia de OSINERG, sin impuestos, publicados entre el 01-Ene-2006 y el 17-Julio-2006(2) MC : Margen Comercial Mayorista promedio, informado a Osinerg por Petroperú y Repsol-YPF(3) Precios de Lista Petroperú, sin impuestos, publicados entre el 01-Ene-2006 y el 25-Abril-2006 excepto Turbo que es al 01-Enero-2006(4) Precios de Lista de Repsol-YPF, sin impuestos, publicados entre el 01-Ene-2006 y el 25-Abril-2006(5) Expresado en Soles/kg,. El factor de conversión empleado es 2.029 Kg por Galón(6) Promedio de ventas en Miles de barriles por día para el período de Enero a Mayo del 2006, Fuente MINEM(7) Gastos de Importación, Almacenamiento y Despacho, y Ley 27332(8) Para el GLP considera la diferencia de precios respecto al PR*, para los residuales respecto al PR2 y para los demás combustibles respecto al PR1.

Soles / galónPR2+MC+FC+

Otros

Soles / galónPR*+MC+FC+

Otros

Ventas (Miles Bl/d) (6)Soles / galón PR1 + MC+FC

Periodo: 1º Enero a Julio 14 del 2006


Evolución de los Precios de Referencia y los Precios de Lista en los últimos 12 meses

GLP

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2.2

2.4

01-08-

05

15-08-

05

29-08-

05

12-09-

05

26-09-

05

10-10-

05

24-10-

05

07-11-

05

21-11-

05

05-12-

05

19-12-

05

02-01-

06

16-01-

06

30-01-

06

13-02-

06

27-02-

06

13-03-

06

27-03-

06

10-04-

06

24-04-

06

08-05-

06

22-05-

06

05-06-

06

19-06-

06

03-07-

06

17-07-

06

Sole

s/kg

PR1 Petroperú+FC Repsol+FC Mont Belvieu PR*

Gasolina 97

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

01-08-

05

15-08-

05

29-08-

05

12-09-

05

26-09-

05

10-10-

05

24-10-

05

07-11-

05

21-11-

05

05-12-

05

19-12-

05

02-01-

06

16-01-

06

30-01-

06

13-02-

06

27-02-

06

13-03-

06

27-03-

06

10-04-

06

24-04-

06

08-05-

06

22-05-

06

05-06-

06

19-06-

06

03-07-

06

17-07-

06

Sole

s/gl

nPR1 Petroperú+FC Repsol+FC

Kerosene

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

01-08-

05

15-08-

05

29-08-

05

12-09-

05

26-09-

05

10-10-

05

24-10-

05

07-11-

05

21-11-

05

05-12-

05

19-12-

05

02-01-

06

16-01-

06

30-01-

06

13-02-

06

27-02-

06

13-03-

06

27-03-

06

10-04-

06

24-04-

06

08-05-

06

22-05-

06

05-06-

06

19-06-

06

03-07-

06

17-07-

06

Sole

s/gl

n

PR1 Petroperú+FC Repsol+FC

Diesel 2

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

01-08-

05

15-08-

05

29-08-

05

12-09-

05

26-09-

05

10-10-

05

24-10-

05

07-11-

05

21-11-

05

05-12-

05

19-12-

05

02-01-

06

16-01-

06

30-01-

06

13-02-

06

27-02-

06

13-03-

06

27-03-

06

10-04-

06

24-04-

06

08-05-

06

22-05-

06

05-06-

06

19-06-

06

03-07-

06

17-07-

06

Sole

s/gl

n


Residual 6

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

01-08-

05

15-08-

05

29-08-

05

12-09-

05

26-09-

05

10-10-

05

24-10-

05

07-11-

05

21-11-

05

05-12-

05

19-12-

05

02-01-

06

16-01-

06

30-01-

06

13-02-

06

27-02-

06

13-03-

06

27-03-

06

10-04-

06

24-04-

06

08-05-

06

22-05-

06

05-06-

06

19-06-

06

03-07-

06

17-07-

06

Sole

s/gl

n

PR1 Petroperú+FC Repso+FCl PR2

Gasolina 84

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

01-08

-0515

-08-05

29-08

-0512

-09-05

26-09

-0510

-10-05

24-10

-0507

-11-05

21-11

-0505

-12-05

19-12

-0502

-01-06

16-01

-0630

-01-06

13-02

-0627

-02-06

13-03

-0627

-03-06

10-04

-0624

-04-06

08-05

-0622

-05-06

05-06

-0619

-06-06

03-07

-0617

-07-06

Sol

es/g

ln


Nota.- Los precios de los productores incluyen el efecto de las aportaciones y compensaciones del Fondo de Estabilización de Precios de Hidrocarburos.


6. COMPARACION DE PRECIOS DE REFERENCIA ENTRE PERU Y CHILE

GLP: Comparación PR

210

260

310

360

410

Ago-0

5

Sep-0

5Oct-

05

Nov-05

Dic-05

Ene-0

6

Feb-0

6

Mar-06

Abr-06

May-06

Jun-0

6Ju

l-06

US

$/m

3

PR1 CNE - Chile

Gasolina 90: Comparación PR

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

Ago-0

5

Sep-0

5Oct-

05

Nov-05

Dic-05

Ene-0

6

Feb-0

6

Mar-06

Abr-0

6

May-06

Jun-0

6Ju

l-06

US

$/m

3

PR1 CNE - Chile


Diesel 2 : Comparación PR

350

400

450

500

550

600

650

700

750

Ago-0

5

Sep-0

5Oct-

05

Nov-05

Dic-05

Ene-0

6

Feb-0

6

Mar-06

Abr-0

6

May-06

Jun-0

6Ju

l-06

US

$ / m

3

PR1 CNE - Chile

• Se ha realizado un ajuste para hacer comparables las cifras publicadas por la Comisión Nacional de

Energía (CNE) de Chile, con las de Osinerg, ya que la CNE considera en sus cálculos cinco (05) cotizaciones y Osinerg diez(10). Asimismo, la CNE fija la vigencia una semana después, en tanto que Osinerg lo hace el lunes siguiente.

• En los gráficos solo se muestra la paridad de importación, ya que la CNE no publica precios de

paridad de exportación.

• Se aprecia que las curvas de precios de paridad tanto de la CNE, como de Osinerg, eran paralelas hasta Setiembre 2005. Esto muestra que en ambos casos se había seguido la tendencia de los precios internacionales en la Costa del Golfo (Mercado relevante para ambos países). En las últimas semanas de Setiembre 2005 se produjo un distanciamiento entre los indicadores PR1 y CNE de G-90 y Diesel 2, explicado por la promulgación de una ley en Chile que estableció un nuevo fondo de estabilización de precios de combustibles.

• El arancel en Chile es de 0%, mientras que en Perú es de 12% para los países fuera de la CAN.

Para los países de la CAN el arancel es 0% para las gasolinas desde enero 2005, 0% para el GLP desde junio 2005 y 0% para el Diesel 2, Kero-Turbo y Residual desde enero 2006.

• Las distancias entre Houston (Costa del Golfo USA) y los puertos considerados para evaluar el

precio de referencia tanto de la CNE como del OSINERG son: Callao (Perú) = 5,909 Millas Valparaíso (Chile) = 8,430 Millas


7. PRECIOS DEL FONDO DE ESTABILIZACION: D.U. N° 010-2004

PRECIOS DE PARIDAD DE IMPORTACION AL 17/Jul/2006APLICACIÓN DEL FONDO DE ESTABILIZACION PARA LOS COMBUSTIBLES

GLP

30

35

40

45

50

55

60

65

70

01-08

-05

15-08

-05

29-08

-05

12-09

-05

26-09

-05

10-10

-05

24-10

-05

07-11

-05

21-11

-05

05-12

-05

19-12

-05

02-01

-06

16-01

-06

30-01

-06

13-02

-06

27-02

-06

13-03

-06

27-03

-06

10-04

-06

24-04

-06

08-05

-06

22-05

-06

05-06

-06

19-06

-06

03-07

-06

17-07

-06

US

$/B

l

PR1+MC BANDA SUPERIOR BANDA INFERIORPETROPERU REPSOL FOB PiscoPR*+MC

Gasolina 97

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

01-08

-05

15-08

-05

29-08

-05

12-09

-05

26-09

-05

10-10

-05

24-10

-05

07-11

-05

21-11

-05

05-12

-05

19-12

-05

02-01

-06

16-01

-06

30-01

-06

13-02

-06

27-02

-06

13-03

-06

27-03

-06

10-04

-06

24-04

-06

08-05

-06

22-05

-06

05-06

-06

19-06

-06

03-07

-06

17-07

-06

US

$/B

l

PR1+MC BANDA SUPERIOR BANDA INFERIOR PETROPERU REPSOL

Gasolina 84

50

60

70

80

90

100

110

01-08

-0515

-08-05

29-08

-0512

-09-05

26-09

-0510

-10-05

24-10

-0507

-11-05

21-11

-0505

-12-05

19-12

-0502

-01-06

16-01

-0630

-01-06

13-02

-0627

-02-06

13-03

-0627

-03-06

10-04

-0624

-04-06

08-05

-0622

-05-06

05-06

-0619

-06-06

03-07

-0617

-07-06

US

$/B

l


Kerosene

40

60

80

100

120

140

160

01-08

-05

15-08

-05

29-08

-05

12-09

-05

26-09

-05

10-10

-05

24-10

-05

07-11

-05

21-11

-05

05-12

-05

19-12

-05

02-01

-06

16-01

-06

30-01

-06

13-02

-06

27-02

-06

13-03

-06

27-03

-06

10-04

-06

24-04

-06

08-05

-06

22-05

-06

05-06

-06

19-06

-06

03-07

-06

17-07

-06

US

$/B

l


Diesel 2

60

70

80

90

100

110

120

01-08

-05

15-08

-05

29-08

-05

12-09

-05

26-09

-05

10-10

-05

24-10

-05

07-11

-05

21-11

-05

05-12

-05

19-12

-05

02-01

-06

16-01

-06

30-01

-06

13-02

-06

27-02

-06

13-03

-06

27-03

-06

10-04

-06

24-04

-06

08-05

-06

22-05

-06

05-06

-06

19-06

-06

03-07

-06

17-07

-06

US

$/B

l


Residual 6

30

35

40

45

50

55

60

65

70

01-08

-05

15-08

-05

29-08

-05

12-09

-05

26-09

-05

10-10

-05

24-10

-05

07-11

-05

21-11

-05

05-12

-05

19-12

-05

02-01

-06

16-01

-06

30-01

-06

13-02

-06

27-02

-06

13-03

-06

27-03

-06

10-04

-06

24-04

-06

08-05

-06

22-05

-06

05-06

-06

19-06

-06

03-07

-06

17-07

-06

US

$/B

l

PR1+MC BANDA SUPERIOR BANDA INFERIORPETROPERU REPSOL PR2+MC

Fuente: MINEM/DGH – Banda de Precios Objetivo, Petroperu y Repsol – Lista de Precios, OSINERG – PPI Elaboración Propia


8. ESTADISTICAS DE VENTAS

8.1. VENTAS DE COMBUSTIBLES AL MERCADO INTERNO

Fuente: MINEM/DGH – Elaboración Propia

Ventas de Combustibles al Mercado Interno(MBDC)

Mayo 2005

R-611,34

G-950,99

G-971,05

G-906,71

G-8410,28

Turbo1,64

Kero5,61D2

58,91

GLP21,38

R-50024,05

Venta de Combustibles al Mercado Interno (MBDC)

0

10

20

30

40

50

60

70

MB

DC

May-2005 21,38 1,05 0,99 6,71 10,28 1,64 5,61 58,91 11,34 24,05

May-2006 25,62 0,97 1,00 6,68 10,67 3,99 1,77 60,18 8,60 18,03

GLP G-97 G-95 G-90 G-84 Turbo Kero D2 R-6 R-500

Venta de Combustibles al Mercado Interno (MBDC)

0

10

20

30

40

50

60

70

MB

DC

May-2005 21,38 19,03 66,16 35,39

May-2006 25,62 19,32 65,94 26,63

GLP Gasolinas Dest. Med. Residuales


Mayo 2006

R-68,60

R-50018,03

GLP25,62

D260,18

Kero1,77

Turbo3,99

G-8410,67

G-906,68

G-970,97

G-951,00


Mayo 2005

R-68%

G-951%

G-971%

G-905%

G-847%

Turbo1%Kero

4%D241%

GLP15%

R-50017%


Mayo 2006

R-66%

G-951%

G-971%

G-905%

G-848%

Turbo3%Kero

1%D2

43%

GLP19%

R-50013%


8.2. EVOLUCION DEL MERCADO DE GLP EN EL PAÍS

Evolución del mercado de GLP en el País

0

5

10

15

20

25

30

MB

DC

Producción 8,40 8,10 13,20 24,10 25,11

Ventas País 16,10 16,00 18,10 21,40 25,62

Importación 7,80 6,90 7,60 1,90 0,00

Exportación 0,00 0,00 1,30 3,20 0,00

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 May-06


8.3. EVOLUCION DEL MERCADO DE GASOLINAS EN EL PAÍS

Evolución del mercado de Gasolinas en el País

0

10

20

30

40

50

60

70

MB

DC

Producción 33,30 34,90 41,00 57,30 63,96

Ventas País 23,10 19,80 21,70 20,00 19,32

Importación 0,90 0,60 1,00 2,20 1,93

Exportación 6,20 3,00 13,20 23,20 12,97

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 May-06



8.4. EVOLUCION DEL MERCADO DE KEROSENE Y TURBO EN EL PAÍS

Evolución del mercado de Kerosene/Turboen el País

0

5

10

15

20

25

MB

DC

P roducció n 22,90 19,30 16,20 14,60 14,41

Ventas P a í s 21,90 13,70 9,90 6 ,50 5,76

Impo rtació n 4,10 1,90 0,00 0 ,00 0,00

Expo rtació n 3,90 3,10 4,30 5 ,90 5,91

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 M ay-06


8.5. EVOLUCION DEL MERCADO DE DIESEL 2 EN EL PAÍS

Evolución del mercado de Diesel 2 en el País

0

10

20

30

40

50

60

70

MB

DC

P ro ducció n 37,50 38,00 44,30 49,30 47,34

Ventas P a í s 49,20 49,40 63,70 58,60 60,18

Impo rtació n 13,60 13,30 24,80 14,30 16,00

Expo rtació n 0,80 0 ,60 1,10 1,30 0 ,82




8.6. EVOLUCION DEL MERCADO DE RESIDUALES EN EL PAÍS

Evolución del mercado de Residuales en el País

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

MB

DC

P ro ducció n 48,10 48,50 47,70 51,60 44,05

Ventas P a í s 24,10 20,40 27,00 23,60 26,63

Expo rtació n 24,40 19,60 22,90 23,30 23,25



9. DIVERSOS

9.1. EXPORTACION DE RESIDUALES

EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE RESIDUALES

20

25

30

35

40

45

50

55

60

01/0

8/05

16/0

8/05

31/0

8/05

15/0

9/05

30/0

9/05

15/1

0/05

30/1

0/05

14/1

1/05

29/1

1/05

14/1

2/05

29/1

2/05

13/0

1/06

28/0

1/06

12/0

2/06

27/0

2/06

14/0

3/06

29/0

3/06

13/0

4/06

28/0

4/06

13/0

5/06

28/0

5/06

12/0

6/06

27/0

6/06

12/0

7/06

US

$/B

l

PR1 Callao PR2 Callao FOB Callao Real

Fuente: ADUANET – Elaboración Propia


9.2. EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE COMBUSTIBLES PARA GENERACIÓN ELÉCTRICA

Fuente: Elaboración Propia

9.3. EXPORTACION DE GLP

Fuente: MINEM-DGH / ADUANET – Elaboración Propia

PR's Callao - Promedio Móvil 4 Publicaciones

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

22-J

un-0

6

27-J

un-0

6

02-J

ul-0

6

07-J

ul-0

6

12-J

ul-0

6

17-J

ul-0

6

22-J

ul-0

6

Notas.- a) Primer punto corresponde a Ultimo Valor Vigente b) Precios para Diesel 2=PR1, R6/R500= Ponderado PR1-PR2

So

les/

gal

ón

D2

R6

R500

PR's Callao - Promedio Móvil 4 Publicaciones

90

92

94

96

98

100

102

104

106

22-J

un-0

6

27-J

un-0

6

02-J

ul-0

6

07-J

ul-0

6

12-J

ul-0

6

17-J

ul-0

6

22-J

ul-0

6

Notas.- a) Primer punto corresponde a Ultimo Valor Vigente b) Precios para Diesel 2=PR1, R6/R500= Ponderado PR1-PR2

Po

rcen

taje

D2

R6

R500

Precio GLP: Exportación -vs- USGC

25

30

35

40

45

50

55

60

65

Sep

-04

Oct

-04

Nov

-04

Dic

-04

Ene

-05

Feb

-05

Mar

-05

Abr

-05

May

-05

Jun-

05Ju

l-05

Ago

-05

Sep

-05

Oct

-05

Nov

-05

Dic

-05

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

US

$/B

l

USGC FOB PISCO PR1 PR2 PR1-Adv

GLP Pluspetrol: Exportación -vs- Ventas Locales

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Sep

-04

Oct

-04

Nov

-04

Dic

-04

Ene

-05

Feb

-05

Mar

-05

Abr

-05

May

-05

Jun-

05Ju

l-05

Ago

-05

Sep

-05

Oct

-05

Nov

-05

Dic

-05

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

Bar

riles

/Día

Ventas Locales Exportaciones

Precio GLP: Exportación -vs- USGC

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

Sep

-04

Oct

-04

Nov

-04

Dic

-04

Ene

-05

Feb

-05

Mar

-05

Abr

-05

May

-05

Jun-

05Ju

l-05

Ago

-05

Sep

-05

Oct

-05

Nov

-05

Dic

-05

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

US

$/TM

USGC FOB PISCO PR1 PR2 PR1-Adv

GLP Pluspetrol: Exportación -vs- Ventas Locales

0

100

200

300

400

500

600

700

Sep

-04

Oct

-04

Nov

-04

Dic

-04

Ene

-05

Feb

-05

Mar

-05

Abr

-05

May

-05

Jun-

05Ju

l-05

Ago

-05

Sep

-05

Oct

-05

Nov

-05

Dic

-05

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

Mile

s de

Bar

riles

/Mes

Ventas Locales Exportaciones


Fuente: MINEM-DGH / ADUANET – Elaboración Propia

GLP Pluspetrol: Ventas -vs- Exportaciones Ene-Dic 2005

Exportaciones40%

Ventas Locales60%

GLP Pluspetrol: Ventas -vs- Exportaciones Ene-Jun 2006

Exportaciones34%

Ventas Locales66%

PRECIOS DE REFERENCIA DE COMBUSTIBLES … · ... considerando los fletes, mermas y seguros para...

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