PRESENTACIÓN RESULTADOS

MAYO 2015

1T15

Centro Cultural Corpbanca, Las Condes

Proyecto Cultural

OK

Consolidado

•Utilidad de MM$ 978 a marzo 2015

•EBITDA Ajustado de MM$ 1.726

•Reducción endeudamiento

•Mejora liquidez

Ingeniería y Construcción

•Utilidad de MM$ 341 a marzo 2015

•Mantención alto nivel de backlog

•Mejora en indicadores de cobranza

•Diversificación de proyectos

Inmobiliaria

•Utilidad de MM$ 637 a marzo 2015

•Mantención alto nivel de backlog

•Mix de proyectos diversificado geográficamente

•Presencia en el mercado de viviendas para sectores medios y emergente

> DESTACADOS 1T15

341

637

Composición Resultados

I&C

Inmobiliaria

I&C 95,3%

Inmobiliaria 4,7%

Composición Ventas

Total MM$

36.844

Total MM$ 978

OK

> CIFRAS 1T15

64.437

95.612 101.129

144.750 136.665

38.569 36.844

2010 2011 2012 2013 2014 mar-14 mar-15

Ventas Consolidadas Reales (MM$)

9.957 11.276

dic-14 mar-15

Efectivo y Equivalentes (MM$)

Backlog I&C (MM$)

161.234

220.325 236.849 239.296

276.474 270.606

2010 2011 2012 2013 2014 mar-15

1,52

2,60

1,77

2,39 2,22 2,20

2010 2011 2012 2013 2014 mar-15

Endeudamiento (veces)

41 Obras en Construcción y 52 Proyectos Inmobiliarios en Distintas Etapas

Consolidado Acumulado

mar-15 mar-14 Var%

Ingresos netos de explotación 36.844 38.569 -4,5%

Costos netos de explotación (34.556) (36.413) -5,1%

MARGEN BRUTO 2.287 2.157 6,0%

% sobre ventas 6,2% 5,6%

Gastos de Administración y Ventas (1.476) (1.470) 0,4%

% sobre ventas -4,0% -3,8%

Otros ingresos y costos operacionales * 655 (108) 706,5%

Depreciación y Amortización 131 135 -3,0%

EBITDA** 1.598 713 124,1%

% sobre ventas 4,3% 1,8%

G. Financieros en Costo de Vta. 128 356 -64,0%

EBITDA Ajustado*** 1.726 1.070 61,3%

% sobre ventas 4,7% 2,8%

Costos financieros netos (408) (293) 39,2%

Resultados por Unidades de Reajuste (17) (15) -13,3%

Gastos por impuestos (64) 111 157,7%

Resultado controladores 978 383 155,4%

% sobre ventas 2,7% 1,0%

1.070

1.726

+61,3%

mar-14 mar-15

EBITDA Ajustado (MM$)

38.569

36.844

-4,5%

mar-14 mar-15

Ventas (MM$)

383

978

+155,4%

mar-14 mar-15

Utilidad (MM$)

1.470

1.476 +0,4%

mar-14 mar-15

GAV (MM$)

OK

* Compuesto por Otros Ingresos, Otros Gastos, y participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas que se contabilicen utilizando el método de participación. ** Corresponde a la suma de ganancia bruta, gastos de administración y ventas, Otros ingresos y Costos operacionales, y depreciación y amortización. *** Corresponde a la suma del EBITDA y el gasto financiero en costo de venta.

> RESULTADOS CONSOLIDADOS > Acumulado al 1T15

> ÁREA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN

Facultad Ciencias Físicas y Matemáticas Universidad de Chile, Santiago

Proyecto Educacional

Ingeniería y Construcción Acumulado

mar-15 mar-14 Var%

Ingresos netos de explotación 35.109 32.524 7,9%

Costos netos de explotación (32.999) (31.177) 5,8%

MARGEN BRUTO 2.110 1.347 56,6%

% sobre ventas 6,0% 4,1%

Gastos de Administración y Ventas (1.377) (1.435) -4,0%

% sobre ventas -3,9% -4,4%

Otros ingresos y costos operacionales * 17 (48) 135,4%

Depreciación y Amortización 131 134 -2,2%

EBITDA** 881 (3) 29466,7%

% sobre ventas 2,5% 0,0%

G. Financieros en Costo de Vta. 81 196 -58,7%

EBITDA Ajustado*** 962 194 395,9%

% sobre ventas 2,7% 0,6%

Costos financieros netos (326) (172) 89,5%

Resultados por Unidades de Reajuste 8 (8) 200,0%

Gastos por impuestos (91) 64 242,2%

Resultado controladores 341 (253) 234,8%

% sobre ventas 1,0% -0,8%

194

962

+395,9%

mar-14 mar-15

EBITDA Ajustado (MM$)

32.524 35.109

+7,9%

mar-14 mar-15

Ventas (MM$)

-253

341

+234,8%

mar-14 mar-15

Utilidad (MM$)

1.435

1.377 -4,0%

mar-14 mar-15

GAV (MM$)

OK

* Compuesto por Otros Ingresos, Otros Gastos, y participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas que se contabilicen utilizando el método de participación. ** Corresponde a la suma de ganancia bruta, gastos de administración y ventas, Otros ingresos y Costos operacionales, y depreciación y amortización. *** Corresponde a la suma del EBITDA y el gasto financiero en costo de venta.

> RESULTADOS I&C > Acumulado al 1T15

> ÁREA INMOBILIARIA

Cafetería Hotel Ibis Budget

Proyecto Comercial

Inmobiliario Acumulado Inmobiliario Proporcional

mar-15 mar-14 Var% mar-15

Ingresos netos de explotación 1.735 6.046 -71,3% 6.360

Costos netos de explotación (1.558) (5.236) -70,2% (5.452)

MARGEN BRUTO 177 810 -78,1% 908

% sobre ventas 10,2% 13,4% 14,3%

Gastos de Administración y Ventas (99) (34) 191,2% (113)

% sobre ventas -5,7% -0,6% -1,8%

Otros ingresos y costos operacionales * 639 (60) 1165,0% 37

Depreciación y Amortización 0 0 11

EBITDA 716 716 0,0% 807

% sobre ventas 41,3% 11,8% 12,7%

G. Financieros en Costo de Vta. 48 160 -70,0%

EBITDA Ajustado 764 876 -12,8% 807

% sobre ventas 44,0% 14,5% 12,7%

Costos financieros netos (82) (121) -32,2% (68)

Resultados por Unidades de Reajuste (25) (7) -257,1% (26)

Gastos por impuestos 27 47 42,6% (102)

Resultado controladores 637 635 0,3% 637

% sobre ventas 36,7% 10,5% 10,0%

876 764

-12,8%

mar-14 mar-15

EBITDA Ajustado (MM$)

6.046

1.735

-71,3%

mar-14 mar-15

Ventas (MM$)

635 637

+0,3%

mar-14 mar-15

Utilidad (MM$)

OK

> RESULTADOS INMOBILIARIA > Acumulado al 1T15

> BALANCE

Conjunto Habitacional La Vara, San Bernardo

Proyecto Habitacional

59 56

96 82

57 55

-

20

40

60

80

100

120

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15

MM

$

Evolución CxC

Cuentas por cobrar (eje izq.)

Días de cuentas por cobrar (eje der.)

Activos mar-15 dic-14 Var.

Efectivo y equivalentes al efectivo 11.276 9.957 13,2%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto

17.788 18.475 -3,7%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4.630 3.154 46,8%

Inventarios 14.235 13.989 1,8%

Otros activos corrientes 3.095 3.211 -3,6%

ACTIVOS CORRIENTES 51.023 48.786 4,6%

Inversiones contabilizadas por el 13.565 14.823 -8,5%

método de la participación

Cuentas por cobrar entidades relacionadas no corriente

9.740 8.874 9,8%

Propiedades, Planta y Equipo, neto 3.026 3.118 -3,0%

Otros activos no corrientes 2.789 2.823 -1,2%

ACTIVOS NO CORRIENTES 29.120 29.638 -1,7%

Activos Totales 80.143 78.424 2,2%

OK

> BALANCE CONSOLIDADO

Pasivos mar-15 dic-14 Var.

Otros pasivos financieros corrientes 7.911 6.544 20,9%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

15.907 14.197 12,0%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.639 1.725 -5,0%

Otros Pasivos corrientes 5.608 7.399 -24,2%

PASIVOS CORRIENTES 31.065 29.865 4,0%

Otros pasivos financieros no corrientes 24.037 24.188 -0,6%

Otros pasivos no corrientes 0 643 -100,0%

PASIVOS NO CORRIENTES 24.037 24.188 -0,6%

Total Pasivos 55.102 54.053 1,9%

Patrimonio

Capital emitido 23.417 23.417 0,0%

Otras Reservas 59 74 -20,3%

Resultados acumulados 1.564 880 77,7%

PATRIMONIO CONTROLADORA 25.041 24.371 2,7%

Total Patrimonio y Pasivos 80.143 78.424 2,2%

48 37

60 60

43 46

-

20

40

60

80

-

10.000

20.000

30.000

40.000

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15

MM

$

Evolución CxP

Cuentas comerciales (eje izq.)

Días de cuentas por pagar (eje der.)

1,52

2,60

1,77

2,39 2,22 2,20

2010 2011 2012 2013 2014 mar-15

Pasivos / Patrimonio

0,55

1,03

0,75

1,09

0,85 0,83

2010 2011 2012 2013 2014 mar-15

Endeudamiento Financiero Neto

Deuda Bancaria de MM$ 7.215 Deuda con Bonistas de MM$ 24.733

Deuda Financiera CP

21%

Deuda Financiera LP

79%

Cambio en Composición Deuda Financiera

Deuda Financiera CP

25%

Deuda Financiera LP

75%

Mar-15 Dic-14

OK

> ENDEUDAMIENTO > Reducción con respecto a diciembre 2014

• Reducción Endeudamiento con respecto a dic-14

• Pago deuda relacionada a capital de trabajo

• Escrituración inmobiliaria en línea con estimaciones

• Incorporación de socios en proyectos inmobiliarios

• Menor deuda relacionada a leasing maquinarias

> BACKLOG

Conjunto Habitacional San Saturnino, Quilicura Proyecto Habitacional

Aumento en Backlog (MM$)

* Nueva norma de consolidación que rige a partir de 2013 no consolida consorcios. Efecto de mm$ (10.356) en Backlog a diciembre de 2012 respecto al informado anteriormente.

54.756

90.324

161.234

220.325 236.849 239.296

276.474 270.606

Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Mar-15

Solida base de actividad 2015 -2016

2015 47,5%

2016 37,2%

2017 8,4%

2018+ 6,9%

Zona Norte 25,8%

Zona Centro 9,5%

Zona Sur 6,1%

RM 58,5%

Diversificado por zona geográfica Orientación habitacional y presencia en otras áreas

Habitacional 84,1%

Comercial 15,9%

Positivos niveles de adjudicación han permitido mantener un elevado Backlog

OK

> Backlog I&C > Altos niveles en línea con positiva adjudicación

2015 43,9%

2016 41,3%

2017 11,8%

2018 3,1%

Backlog de promesas proporcionales por escriturar de UF 1.026.900

Lanzamientos inmobiliarios enfocados en proyectos habitacionales dentro de la Región Metropolitana

• Stock de 10 terrenos • 13 proyectos en etapa de construcción • 10 proyectos en etapa de escrituración

Proyecto Inversiones & Rentas • 2 proyectos de oficinas: Oficinas San Andrés ubicado en Concepción en arriendo desde 2012, y

Oficinas Santa Ana ubicado en Santiago el cual fue vendido y escriturado durante enero 2015. • En proceso de construcción Ibis Copiapó, resto ubicaciones sigue curso previo a construcción

Backlog de promesas proporcionales por escriturar

Precio promedio de promesas proporcionales por escriturar

Escrituración esperada

Total MUF 1.026

OK

510 583 579

529 538 523

630 623 532 517

0200.000400.000600.000800.000

1.000.0001.200.0001.400.000

Monto por escriturar en UF Unidades

1.416 1.530

1.704 1.882 1.861

2.068 1.829 1.867 1.969 1.985

Precio Promedio (UF)

> Backlog Inmobiliario

> PERSPECTIVAS 2015 - 2016

Edificio de Oficinas San Damián, Las Condes

Proyecto Comercial

OK

Cartera Normalizada

Estabilidad Costos

Recuperación Márgenes

Estructura Financiera

Sana

Importante Backlog

Hoteles

FACTORES RELEVANTES PERIODO 2015 - 2016

OK

> PREGUNTAS Y RESPUESTAS

Edificio de Oficinas Santa Ana, Santiago

PRESENTACIÓN RESULTADOS

MAYO 2015

1T15

Centro Cultural Corpbanca, Las Condes

Proyecto Cultural