XVII Foro Iberoamericano de Sistemas de

Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME

25 y 26 de Octubre de 2012

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Quiénes Somos?

• GARANTIZAR es una sociedad que le permite a las PyMEs mejorar su competitividad y rendimiento optimizando su acceso al financiamiento en condiciones más ventajosas en plazos, tasas y destino de fondos.

Garantizar SGR

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• GARANTIZAR es la primera Sociedad de Garantía

Reciproca en operar en todo el país, y líder del

mercado en cantidad de socios partícipes y

garantías otorgadas.

• Es la primera de carácter multisectorial en

constituirse y operar en Argentina, desde el año

1997, como así también en estar inscripta en el

registro de S.G.R del Banco Central, quien le ha

otorgado la máxima calificación a sus avales:

Garantía Preferida “A”.

Quiénes Somos?

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Socios

En Garantizar S.G.R. no hay clientes, hay SOCIOS. Participes y Protectores, pequeñas y grandes empresas, fondos públicos y privados, forman parte de una estrategia asociativa para el desarrollo del tejido productivo nacional.

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TIPO DE EMPRESA

AGROPECUARIO INDUSTRIA

/MINERÍA COMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN

MICRO $ 610.000* $ 1.800.000* $ 2.400.000* $ 590.000* $ 760.000*

PEQUEÑA $4.100.000* $ 10.300.000* $ 14.000.000* $ 4.300.000* $ 4.800.000*

MEDIANA $ 24.100.000* $ 82.200.000* $ 111.900.000* $ 28.300.000* $ 37.700.000*

Socios Partícipes Calificación PyMEs

* Ventas anuales, valor que surja del promedio de los últimos 3 años a partir del ultimo balance inclusive.-

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Socios Protectores

Son personas físicas o jurídicas,

públicas o privadas, nacionales o

extranjeras que realizan aportes

al Fondo de Riesgo con el fin de

apoyar el crecimiento de las

PyMEs en todos los sectores de la

economía real. Dichos aportes

son deducidos del impuesto a las

Ganancias.

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Nuestros Productos

Nuestros Certificados de Garantía son el respaldo efectivo que los Socios Participes reciben de Garantizar S.G.R. para poder acceder al crédito y a mejores opciones de financiamiento.

De esta forma pueden expresarse como Garantías Financieras, Comerciales o Técnicas, según las necesidades de nuestros socios.

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Nuestros Productos

• Garantías Financieras

• Garantías Comerciales

• Fideicomiso y Cadenas de Valor

• Cheques Garantizados de Pago Diferido

– Propios

– de Terceros

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Garantías Financieras

• Este tipo de garantías permiten acceder a créditos destinados a:

• Capital de Trabajo

• Bienes de Capital

• Proyectos de Inversión

• Los créditos se pueden obtener a través de las líneas especiales de los principales bancos públicos y privados de plaza.

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Garantías Comerciales

• Avalan y amplían el crédito entre empresas, en particular de aquellas vinculadas entre sí a través de cadenas de valor.

• Permite fortalecer el capital de trabajo, ampliar plazos, facilitar la compra de materias primas e insumos y diversas obligaciones del giro de negocios, de sectores o grupos de empresas vinculadas.

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Fideicomisos

• Garantías que facilitan el financiamiento a través de la Bolsa de Comercio:

• Fideicomisos Financieros de Oferta pública, destinados a los productores de: Arroz, Maíz, Trigo, Girasol, Maíz Pisingallo, Soja y Poroto, entre otros.-

• Fideicomisos Especiales:

• Fideicomiso de Garantía de Oferta privada destinados a los productores de: Mosto y Uva, Limones, Miel, Ganaderos, Avícolas, Papas, Cebolla Orgánica, Leche, entre otros.-

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Cheques Garantizados de Pago Diferido

Propios:

• Para monetizar facturas a cobrar (factoring) o Certificados de Obras/contratos de cumplimiento y también mediante prendas o Warrants de mercaderías, y/o otras Garantías a satisfacción.

De Terceros:

• Para monetizar las cuentas a cobrar de las empresas.

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Descuento de CPD Avalados

•Es un mecanismo por el cual una Pyme presenta Cheques de Pago Diferido (CPD) Propios ó de Terceros, a una Sociedad de Garantías Recíprocas (SGR) para ser AVALADOS y presentados a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para su Negociación, obteniendo mejores condiciones de financiamiento para Capital de Trabajo.

Quienes intervienen

• La empresa Pyme (Socio), quien presenta los CPD para la negociación.

• La SGR, es quien da el AVAL al CPD y presenta la operación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

• El Agente de Bolsa, quien se ocupa de la intermediación entre inversor (comprador del CPD) y el Socio Pyme.

•Bolsa de Comercio

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Garantizar Avala los CPD

Agente de Bolsa, desembolsa a la PyME

Cotizan en la Bolsa de Comercio

Quienes intervienen

Ventajas

•Transparencia.

•Agilidad.

•Mayores Plazos de financiación.

•Tasas competitivas.

•Menores costos.

•Ahorro del impuesto a Créditos/Débitos.

•Ausencia de exposición del endeudamiento.

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Transparencia

• Las operaciones cotizan en la Bolsa de Comercio y pueden ser monitoreadas desde la página de Internet (www.bolsar.com)

•Visualizando los CPD desde el momento de la Licitación hasta su efectiva venta.

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Agilidad

•Todas las operaciones presentadas antes de las 13:00hs., son liquidadas en el mismo día, disponiendo de los fondos en forma automática, y de acuerdo a las instrucciones acordadas con el Agente de Bolsa.

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Mayores Plazos de Financiación

•Se pueden Descontar CPD hasta 360 días de acuerdo a las características de Venta de la PyME objeto de la financiación.

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Tasas Competitivas

•La intervención en los Mercados de Valores de Inversores Institucionales, y las características de las Garantías de una SGR que Avala los CPD, permite obtener Tasas preferenciales, es decir, quien cotiza realmente en el Mercado es el AVAL de la SGR, independientemente del librador.

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Menores Costos

•Operar con Descuento de CPD en las diferentes Bolsas de Comercio con AVAL de Garantizar, le asegura una comisión fija anual sin otro tipo de costos fijos ni adicionales.

• Comisión Garantizar: 3% anual • Comisión Agente: 1% anual (proporcional según el plazo de la operación)

•No hay costos de mantenimiento, resumen de cuenta, etc.

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Ahorro del Impuesto Crédito/Débito

• Los importes resultantes de los Descuentos de CPD, se liquidan y acreditan en una Cuenta Comitente, abierta con un Agente de Bolsa, estas no están gravadas por el tributo.

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Ausencia de Exposición de Endeudamiento

•Por tratarse de operaciones realizadas en la Bolsa de Valores, sin intervención de una entidad financiera, este endeudamiento no impacta en las bases de información (BCRA, Veraz, Nosis, etc)

Evolución descuento CPDs

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179.418.000

325.801.000

506.570.000

581.734.000

700.000.000*

0,00

100.000.000,00

200.000.000,00

300.000.000,00

400.000.000,00

500.000.000,00

600.000.000,00

700.000.000,00

800.000.000,00

2008 2009 2010 2011 2012

Esquema de Funcionamiento para

Proveedores/Clientes

Gran Empresa

(Nucleador)

Contrato de

Provisión /

Entrega de CPD

PYME

(Proveedor/ Cliente)

Garantizar

S.G.R.

INVERSORES

Mercado de Capitales (Fideicomiso Financiero y

Descuento de Valores - CPDs)

Instituciones Financieras (Fideicomiso de Garantías)

Solicita

Garantía

Entrega

Producto Seleccionador de Pymes

Organizador del Fideicomiso

Estructurador y auditor técnico

7

1

6

4

5

3

2

Emite

Garantías

Cancela

Financiación

Financiación

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Beneficios Garantizar vs. Bancos

Garantizar S.G.R. Entidad Financiera

CPD propio

Hasta 180 días

CFT: 13 - 18%

Vs.

Descubierto

Hasta 60 días

CFT: 45% promedio Bcos Privados

CPD de Terceros

Hasta 360 días

CFT: 13 - 19%

Vs.

Venta de cheques

Hasta 120 días

CFT: hasta 30%

Garantía Financiera

Hasta 10 años

Tasa fija

Gastos Fijos: NO

Vs.

Amortizable

Hasta 3 años

Tasa Variable

Gastos Fijos: SI

Garantía Comercial Vs. Sin producto sustituto

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Plazos y costos

Líneas(1) Plazo Tasa Comisión

GF Hasta 10 años A partir de 6,5% Entre 2,5% y 3% anual

(dependiendo la entidad

monetizadora)

GC 1 año -- 3% anual

FF 1 año Mercado de

Capitales 3% anual

CPD 360 días Del 13% al 20% CFT (dependiendo del plazo)

3% anual (prorrateado por el plazo del

cheque a negociar)

(1) En todos los casos el monto máximo a avalar es de $3 millones.-

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Números que nos representan

• Históricamente Garantizar ha emitido avales por más de $5 Mil Millones.

• $ 861 Millones fueron formalizados en el año en curso.

• El 38% de las garantías emitidas históricamente pertenecen a Garantías Financieras.

• Alcanzamos un total de 5.934 socios Partícipes, de los cuales fueron vinculados durante el año en curso 414 socios.

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Riesgo Vivo por Producto

TIPO AGOSTO-12 Particip.

%

Financiera 1.041.408.888 85,95%

CPD 129.524.418 10,69%

Comercial 37.580.320 3,10%

Fideicomiso* 0 0,00%

Leasing 74.260 0,01%

Técnica 3.021.372 0,25%

Total general 1.211.609.258 100%

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*33$MM en vías de monetización

30

Riesgo Vivo Agosto /2012

31

32

Garantías emitidas 2012

Monto Formalizado Cant.

Operaciones

CPD Negociado 447.021.567 22.986

Fideicomiso 10.235.000 27

Garantía Comercial 35.700.250 63

Garantía Financiera 366.174.869 510

TOTAL 859.131.686 23.586

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