1

Informe FinancieroJunio 30 de 2019

Resultados de

Odinsa

33

Resultados consolidados – junio 2019

Cifras relevantes – Estado de resultados consolidado

Aumento de EBITDA por ~ ∆+ 23k M, principalmente por:

✓ ∆+ 16k M Concesiones viales

✓ ∆- 5k M Aeropuertos

✓ ∆+ 10k M Otros

1

Aumento de utilidad neta por ~ ∆+ 4k M, principalmente por:

✓ ∆+ 25k M Construcción

✓ ∆- 4k M Otros

✓ ∆- 17k M Eliminaciones

2

Cifras en COP millones

1

2

Jun Jun Ppto. Var. Ejec.

2018 2019 20192018 vs

2019Ppto.

Ingresos 400.916 399.149 407.931 0% 98%

Costos, gastos y otros

ingresos172.804 151.126 159.086 -13% 95%

Ut. Operacional 228.112 248.024 248.845 9% 100%

EBITDA 251.841 274.618 270.261 9% 102%

Margen EBITDA 63% 69% 66% ∆ -6 p.p ∆ 3 p.p

Impuesto diferido 32.492 16.945 20.422 -48% 83%

Impuesto corriente 13.947 32.099 23.295 130% 138%

Util idad neta 76.048 76.723 105.054 1% 73%

Util idad neta

controladora50.752 54.663 75.612 8% 72%

Margen neto 19% 19% 26% ∆ 0 p.p ∆ -7 p.p

Jun Jun Ppto. Var. Ejec.

2018 2019 20192018 vs

2019Ppto.

Ingresos 400.916 399.149 407.931 0% 98%

Costos, gastos y otros

ingresos172.804 151.126 159.086 -13% 95%

Ut. Operacional 228.112 248.024 248.845 9% 100%

EBITDA 251.841 274.618 270.261 9% 102%

Margen EBITDA 63% 69% 66% ∆ -6 p.p ∆ 3 p.p

Impuesto diferido 32.492 16.945 20.422 -48% 83%

Impuesto corriente 13.947 32.099 23.295 130% 138%

Util idad neta 76.048 76.723 105.054 1% 73%

Util idad neta

controladora50.752 54.663 75.612 8% 72%

Margen neto 19% 19% 26% ∆ 0 p.p ∆ -7 p.p

Aportes por segmentos.

Ingresos, EBITDA y Utilidad neta

*Comparación 2018 real vs 2019 real

55

Ingresos – Aportes por segmentos

Datos en COP millonesDatos en COP millones

20

18

Vs.

RE

AL2

01

9

Aumento de ingresos por concesiones viales ~ ∆+ 19k M,

principalmente por:

✓∆+ 17k M ADN

✓∆+ 7k M BTA

✓∆+ 4k M AKF

✓∆- 1k M MVM

✓∆- 6k M CIC

✓∆- 1,4k M Pacífico II

1 Aumento de ingresos por construcción ~ ∆+ 0,6k M, principalmente

por:

✓∆+ 11k M Consorcio Farallones

✓∆- 5k M GCAKF

✓∆+ 0,6k M Confase

✓∆- 0,8k M JV ADN

✓∆- 7k M Chambablou

✓∆+ 2,5k M CND

3

2 Disminución de ingresos por concesiones aeroportuarias ~ ∆- 4k M,

principalmente por:

✓∆+ 1,4k M Opain

✓∆- 6k M Quiport

4 Aumento de ingresos por otros ~ ∆+ 2k M, principalmente por:

✓∆+ 3k M Odinsa SA

✓∆+ 3k M Odinsa Holding

✓∆- 3,3k M Odinsa PI

Tiene en cuenta los ajustes por

ejecución real de obra del

Consorcio Farallones. La utilidad

con la cual se registra el MPP es

mayor a la utilidad reportada por

el consorcio (impacto trasladado

a EBITDA y utilidad neta).

12

3 4

66

EBITDA – Aportes por segmentos

Datos en COP millones

20

18

Vs.

RE

AL2

01

9

Aumento de EBITDA por concesiones viales ~ ∆+ 16k M,

principalmente por:

✓∆+ 18k M ADN

✓∆+ 4,5k M BTA

✓∆- 1k M AKF

✓∆- 3k M MVM

✓∆- 1k M CIC

✓∆- 1,4k M Pacífico II

1 Aumento de EBITDA por construcción ~ ∆+ 21k M, principalmente por:

✓∆+ 11k M Consorcio Farallones

✓∆- 8k M GCAKF

✓∆- 3k M Confase

✓∆- 1k M JV ADN/BTA

✓∆+ 19k M Chambablou

✓∆+ 2,5k M CND

3

2 Disminución de EBITDA por concesiones aeroportuarias ~ ∆- 5k M,

principalmente por:

✓∆+ 1,4k M Opain

✓∆- 6k M Quiport

4 Aumento de EBITDA por otros ~ ∆+ 10k M, principalmente por:

✓∆+ 9k M Odinsa SA

✓∆+ 1,7k M Odinsa Holding

✓∆+ 3k M Marjoram

✓∆- 3k M Odinsa PI

12

34

77

Utilidad neta – Aportes por segmentos

Datos en COP millones

20

18

Vs.

RE

AL2

01

9

Aumento de utilidad neta por concesiones viales ~ ∆+ 5k M,

principalmente por:

✓∆+ 7k M ADN

✓∆+ 3k M BTA

✓∆- 1k M AKF

✓∆- 1,4k M Pacífico II

1 Aumento de utilidad neta por construcción ~ ∆+ 25k M,

principalmente por:

✓∆+ 11k M Consorcio Farallones

✓∆- 5k M GCAKF

✓∆- 2k M Confase

✓∆- 0,3k M JV ADN/BTA

✓∆+ 19k M Chambablou

✓∆+ 2,5k M CND

3

2 Disminución de utilidad neta por concesiones aeroportuarias ~ ∆-

5k M, principalmente por:

✓∆+ 1,4k M Opain

✓∆- 6k M Quiport

4 Aumento de utilidad neta por otros ~ ∆- 4k M, principalmente por:

✓∆+ 2,4k M Odinsa SA

✓∆- 3,7k M Odinsa Holding

✓∆- 2,4k M Odinsa PI

1 2

3

4

Resultados por concesión

Resumen por

concesión

1010

30.997 30.138

2018 2019

22,025,3

2018 2019

16,0 15,7

2018 2019

87.903 91.451

2018 2019

26,729,1

2018 2019

20,6 20,7

2018 2019

19.28117.953

2018 2019

32,245 33,124

2018 2019

11,79613,491

2018 2019

4,8185,544

2018 2019

17,870 18,365

2018 2019

Resumen por proyecto

AKF ADN BTA MVM

TPD acumulado

Pasajeros

Ingresos

EBITDA

Margen EBITDA

3%

4%

14%

9%

15%

15% 3%

11%

54.596 46.080

0.6% 7%

-1.185

-1.147

3% 2%3%

16%

2018 2019

Cifras en COP millones (AKF/MVM) – Cifras en USD millones (ADN/BTA) – AKF incluye consorcio constructor

35% 33% 83% 87% 78% 76%

-6% -6%

1111

53.08578.613

2018 2019

3,22,6

2018 2019

158.495 179.194

2018 2019

54,43 59,40

2018 2019

338.136

254.067

2018 2019

6,5

4,0

2018 2019

497.730548.837

2018 2019

83,19 85,03

2018 2019

6,997 7,019

2018 2019

Resumen por proyecto

Green Corridor P2 OPAIN QUIPORT

TPD acumulado

Pasajeros

Ingresos

EBITDA

Margen EBITDA

25%

48%

38%

19%

10%

13%

2%

9%

0.3%

49% 65% 16% 31% 32% 33% 65% 70%

Cifras en COP millones (P2/OPAIN) – Cifras en USD millones (Green Corridor/Quiport)

Millones de pasajeros (OPAIN/Quiport)

15,9 16,6

2018 2019

2,49 2,49

2018 2019

4% 0%

Concesiones aeroportuarias

13

Tráfico de concesiones aeroportuarias

OPAIN QUIPORT

Millones de pasajeros – información acumulada a junio

10,48 10,88

5,385,68

2018 2019

1,37 1,35

1,12 1,14

2018 2019

4%

6%

1%

1%

4% 0%15,86

16,56

2,49 2,49

Pasajeros domésticosPasajeros internacionales

14

OPAIN

497.730548.837 540.526

2018 2019 Ppto

158.495179.194

167.300

2018 2019 Ppto

27.04431.120

17.500

2018 2019 Ppto

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +10%,

principalmente por:

• Mayores ingresos regulados: ~ ∆+ COP 71.7k M

• Mayores ingresos no regulados: ~ ∆+ COP 1.3k M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP

22.0k M

Aumento en +13% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ COP 51.1k M, ingresos totales

• Aumento de costos y gastos por ~ ∆+ COP 35.5k M,

principalmente por:

✓ ∆+ COP 13.1k M, construcción

✓ ∆+ COP 7.7k M, mantenimiento

✓ ∆+ COP 7.0k M, servicios

✓ ∆+ COP 2.8k M, honorarios

✓ ∆+ COP 1.8k M, impuestos

✓ ∆+ COP 1.8k M, deterioro

✓ ∆- USD 1.1k M, servicios profesionales

✓ ∆- USD 0.1k M, mantenimiento

• Incremento en otros ingresos por ~ ∆+ COP 5.3k M

Aumento de +15% en la utilidad neta, principalmente por:

• Incremento en EBITDA ~ ∆+ COP 20.6k M

• Aumento en D&A por ~ ∆+ COP 15.2k M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ COP 7.0k M

• Aumento en gasto por diferencia en cambio, neto por ~ ∆+

COP 5.8k M

• Disminución en impuesto de renta por ~ ∆- COP 11.4k M

(diferido)

10%13%

15%7%

78%2%

15

Quiport

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +2%,

principalmente por:

• Mayores ingresos regulados: ~ ∆+ USD 1.0 M

• Mayores ingresos no regulados: ~ ∆+ USD 1.0 M

Aumento en +9% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ USD 1.8 M, ingresos totales

• Disminución de gastos directos por ~ ∆- USD 3.7 M,

principalmente por:

✓ ∆- USD 2.3 M, personal (incluye distribución de

utilidades).

✓ ∆- USD 1.1 M, servicios profesionales

✓ ∆- USD 0.1 M, mantenimiento

• Incremento gastos indirectos por ~ ∆+ USD 0.6 M, (legales

0.1, O&M 0.2 e impuestos 0.2)

Disminución de -5% en la utilidad neta, principalmente por:

• Incremento en EBITDA ~ ∆+ USD 4.9 M

• Aumento de la amortización del activo por ~ ∆+ USD 0.4 M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ USD 9.0 M

principalmente por deuda financiera comercial.

• Disminución por ~ ∆- USD 3.0 M en reservas legales

83,19 85,03 88,2

2018 2019 Ppto

54,4359,40 59,3

2018 2019 Ppto

27,87 26,46

37,0

2018 2019 Ppto

2% 9% 5%4% 0.2% 28%

Concesiones viales

17

5,84 6,00

2018 2019

Tráfico de concesiones viales

2,132,442

2018 2019

0,871,00

2018 2019

1,27 1,27

2018 2019

3,23 3,32

2018 2019

Millones de vehículos – información acumulada a junio

AKF ADN BTA

Pacífico II MVM

3%14% 15%

0.3%3%

18

87.903 91.451 90.998

2018 2019 Ppto

30.997 30.138

36.390

2018 2019 Ppto

18.399 17.112

30.296

2018 2019 Ppto

AKF + Grupo constructor AKF (combinado)

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +4%,

principalmente por:

• Mayores ingresos por recaudo: ~ ∆+ COP 4.8K M

• Menores ingresos financieros: ~ ∆- COP 0.1K M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP 1.1k

M

Disminución en -3% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ COP 3.5k M, ingresos totales

• Aumento de costos por ~ ∆+ COP 7.7k M, asociados

principalmente mantenimiento y otros contratos.

• Disminución de gastos administrativos por ~ ∆- COP 4.4k

M, asociados principalmente a honorarios.

• Disminución en otros ingresos, netos por ~ ∆- COP 1.0k M

Disminución de -7% en la utilidad neta, principalmente por:

• Disminución en EBITDA ~ ∆+ COP 0.8k M

• Disminución en gasto financiero, neto por ~ ∆- COP 3.0k M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ COP 3.4k M (+13.0k

M corriente y -9.5k M diferido)

4% 3% 15%0.5% 17% 44%

54.596115.137 120.476116.57346.080

52.824

41.787

32.800

46.146

1% 13%29%

*Aporte de Grupo Constructor AKF

19

26,729,1 28,9

2018 2019 Ppto

22,0

25,323,5

2018 2019 Ppto

8,4

10,6

8,0

2018 2019 Ppto

9% 15% 26%1% 8% 32%

ADN

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +9%,

principalmente por:

• Mayores ingresos operacionales: ~ ∆+ USD 2.0 M

• Mayores ingresos financieros: ~ ∆+ USD 0.5 M

Aumento en +15% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ USD 2.5 M, ingresos totales

• Disminución en costos operativos por ~ ∆- USD 0.5 M.

• Aumento en gastos administrativos por ~ ∆+ USD 0.1 M.

• Aumento en otros ingresos, neto por ~ ∆+ USD 0.5 M.

Aumento en +26% en la utilidad neta, principalmente por:

• Incremento en EBITDA ~ ∆+ USD 3.3 M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ USD 0.1 M

Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ USD 0.9 M (+1.2 M

corriente y -0.3 M diferido)

20

20,6 20,7 20,5

2018 2019 Ppto

16,0 15,7 15,1

2018 2019 Ppto

5,96,7

4,9

2018 2019 Ppto

1% 2% 13%1% 4% 35%

BTA

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +1%,

principalmente por:

• Mayores ingresos operacionales: ~ ∆+ USD 0.6 M

• Menores ingresos financieros: ~ ∆- USD 0.5 M

Disminución en -2% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ USD 0.1 M, ingresos totales

• Aumento en gastos administrativos por ~ ∆+ USD 0.6 M

(+0.8 M seguros, +0.3 M legales y -0.5 M honorarios).

• Aumento en otros ingresos, neto por ~ ∆+ USD 0.2 M.

Aumento en +13% en la utilidad neta, principalmente por:

• Disminución en EBITDA ~ ∆- USD 0.3 M

• Disminución en gastos financieros, neto por ~ ∆- USD 0.3 M

• Disminución en impuesto de renta por ~ ∆- USD 0.8 M (+1.7

M corriente y -2.5 M diferido)

21

338.136

254.067

346.999

53.085

78.613

111.993

2018 2019 Ppto

29.705 27.843

43.612

2018 2019 Ppto

Pacífico II

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -25%,

principalmente por:

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP

84.0k M

Aumento en +48% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- COP 84.0k M, ingresos totales

• Disminución de costos y gastos por ~ ∆- COP 110.9k M,

Disminución en otros ingresos por ~ ∆- COP 1.3k M

Disminución de -6% en la utilidad neta, principalmente por:

• Incremento en EBITDA ~ ∆+ COP 25.6k M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ COP 31.4k M

• Aumento en ingreso por diferencia en cambio, neto por ~ ∆+

COP 3.9k M

25% 48% 6%30% 36%27%

2018 2019 Ppto

22

19.28117.953

24.747

2018 2019 Ppto

-1.185 -1.147

-5.002

-1.140-1.580

-5.055

Malla vial del Meta

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -7%,

principalmente por:

• Mayores ingresos por recaudo: ~ ∆+ COP 0.5k M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP 1.8k

M

Aumento en +3% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- COP 1.3k M, ingresos totales

• Disminución de costos por ~ ∆- COP 1.8k M,

• Aumento de gastos administrativos por ~ ∆- COP 0.3k M

(+0.15k M personal y +0.15k M diversos)

Disminución de -39% en la utilidad neta, principalmente por:

• Aumento en D&A por ~ ∆+ COP 0.1k M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ COP 0.3k M

(diferido)

7% 27% 3% 39%77% 69%

2018 2019 Ppto2018 2019 Ppto

23

6,5

4,03,5

2018 2019 Ppto

3,2

2,6 2,5

2018 2019 Ppto

0,9

0,8

0,4

2018 2019 Ppto

19%13% 4% 90%

Green Corridor

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -38%,

principalmente por:

• Mayores ingresos operacionales: ~ ∆+ USD 0.6 M

• Mayores ingresos financieros: ~ ∆+ USD 0.7 M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- USD 3.9 M

Disminución en -19% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- USD 2.5 M, ingresos totales

• Disminución costos operativos por ~ ∆- USD 2.4 M

• Aumento en gastos administrativos por ~ ∆+ USD 0.3 M

(+0.4 M personal y -0.1 M legales)

• Disminución en otros ingresos, neto por ~ ∆+ USD 0.3 M

Disminución en -16% en la utilidad neta, principalmente por:

• Disminución en EBITDA ~ ∆- USD 0.6 M

• Disminución en gastos financieros, neto por ~ ∆- USD 0.1 M

• Disminución en impuesto de renta por ~ ∆- USD 0.3 M

(diferido)

38% 16%