Presentación de PowerPoint- Avanzamos en el negocio digital, sin descuidar los canales...

Equity Story Julio 2019

Índice

1

2

3

4

5

Perfil de la Compañía

Resultados 6M 2019

Plan Estratégico 2019-2021

Evolución bursátil y retribución al accionista

Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial

2

1

Perfil de la Compañía

3

misión visión valores

Ser un equipo multinacional que trabaja para avanzar

constantemente en el servicio y desarrollar la mejor relación con nuestros clientes, distribuidores,

proveedores, accionistas y la sociedad

Solvencia

Integridad

Vocación de servicio

Innovación para el liderazgo

Equipo comprometido

Ser la aseguradora global de confianza

4

MAPFRE comenzó su expansión internacional hace más de 30 años

5

Aseguradora global: presente en 45 países

EURASIA Posiciones de liderazgo en seguro directo de Autos en Italia y Alemania

Entre los lideres en el mercado asegurador europeo

#6 en No Vida

#11 en total mercado

Latinoamérica Primer grupo asegurador multinacional

#1 en No Vida

#3 en total mercado

Brasil

MAPFRE RE Entre las 17 mayores compañías de reaseguro

Norteamérica Entre las 20 principales aseguradoras de Automóvil en Estados Unidos

España Compañía de referencia en el mercado asegurador español

#2 en No Vida #2 en total mercado

6

Líder en el mercado asegurador

#2 en No Vida

#4 en total mercado

Fuente: MAPFRE Informe Integrado 2018 y ranking ICEA a junio 2019

Negocio diversificado

29 mill. clientes

12.526 oficinas*

86.500 distribuidores

34.705 empleados

- Compañía global, en presencia geográfica y en oferta comercial

- Empresa multicanal

- Avanzamos en el negocio digital, sin descuidar los canales tradicionales

7

+152.000 proveedores

Fuente: MAPFRE, Informe Integrado 2018 & Informe Financiero Junio 2019 *De las cuales: 5.256 oficinas propias y de representación, y 7.270 oficinas de bancaseguros

Negocio en

45 países a través de 224 sociedades

Negocio diversificado

Distribución de primas por ramo

Datos a diciembre 2018

Distribución de primas por unidad de negocio

8 Datos a junio 2019

Automóviles

Seguros GeneralesVidaReaseguro

Salud y accidentes

28% 25% 20% 22% 5%

IBERIA 31,3%

LATAM 29,6%

INTERNACIONAL15,6%

MAPFRE RE20,2%

ASISTENCIA3,3%

6,9%

NORTEAMÉRICA

EURASIA8,8%

9,0%

BRASIL

LATAM NORTE

LATAM SUR

14,8%

5,8%

Reaseguro

Global Risks 4,1%

16,1%

Estructura accionarial

Distribución de accionistas

9

68,2%*

Fundación MAPFRE

Españoles institucionales

Españoles no institucionales

3,9%

7,7%

Extranjeros institucionales

Extranjeros no institucionales

20,1%

0,1%

3.079.553.273 acciones

* Incluye la participación indirecta de la autocartera procedente de MAPFRE S.A. Datos a junio 2019

• 277 actividades y cerca de 7.000 eventos en 30 países en 2018

• Más de 25 millones de personas beneficiadas

Fundación MAPFRE

Acción social Cultura Promoción de la salud

Prevención y seguridad vial

Seguro y previsión social

• Relaciones más transparentes y cercanas

• Mejorar información corporativa y comunicación con terceros e interna

• Simplificar información y condiciones de productos

MAPFRE Stakeholders

Generar confianza

• Maximizar impacto social de MAPFRE

• Minimizar riesgos medioambientales

• Mejorar prácticas de gobierno corporativo

MAPFRE como

empresa

innovadora ética

transparente comprometida

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

Transparencia activa Plan de sostenibilidad

11

2

Resultados 6M 2019

12

Las cifras de un vistazo

15.051 Ingresos totales

+6,8%

12.528 Primas

+4,7%

374,5 Beneficio atribuible

-2,9%

95,9% Ratio combinado

No Vida

-1,5 p.p

6,0% ROE

-0,4 p.p.*

Millones de €

7,9% ROE

13

Resultados 6M 2019

Sin incluir saneamiento fondo de comercio 2018

RATIO DE SOLVENCIA

189% A 31.03.2019

Posición de solvencia

fuerte y sólida

*Variación vs. diciembre 2018

Las cifras de un vistazo

14

+9,4%

RATIO COMBINADO +6,8%

+4,7%

+5,1%

+17%

+10,6%*

+9,3%*

95,9% (-1,5 p.p.)

BRASIL Y EE.UU.

Más rentabilidad Más crecimiento Contexto económico

7,9%** ROE

RESULTADO UNIDAD SEGUROS

Resultados 6M 2019

INGRESOS

PRIMAS

ESPAÑA

LATAM

FONDOS PROPIOS

ACTIVOS

* Variación vs. diciembre 2018

MAYOR NEUTRALIDAD

EVOLUCIÓN DIVISAS

ENTORNO DE TIPOS BAJOS ESTRUCTURAL

RECUPERACIÓN SUSTANCIAL

** Sin incluir saneamiento fondo de comercio 2018

9.704

2.8241.633

890

No Vida Vida Financieros Otros ingresos

4,7%

4,7%

24,8%9,5%

Ingresos consolidados

Millones de €

15

15.051 +6,8%

Ingresos consolidados 12.528

+4,7%

Primas totales

Resultados 6M 2019

Desglose del beneficio

Millones de €

*Incluye otras actividades, gastos del Holding, y ajustes por hiperinflación 16

Resultados 6M 2019

573

252

-75 -208 -167

375

No Vida Vida Otros conceptos* Impuestos Socios externos Beneficio neto

20%

-38%

12% -10% -16%

-3%

Distribución de primas por áreas de negocio

Millones de € 17

Resultados 6M 2019

4,337

2,056

1,252

807

1,216951

2,804

452

IBE

RIA

BR

ASI

L

LATA

M N

OR

TE

LATA

M S

UR

NO

RT

EAM

ÉR

ICA

EUR

ASI

A

REA

SEG

UR

O &

GLO

BA

L R

ISK

S

ASI

STEN

CIA

5,0%

1,9%

77,6%

1,5%

-2,6%-4,5%

0,4%

-4,0%

LATAM: 4.116 MN€ (17%)

INTERNACIONAL: 2.167 MN€ (-3,4%)

Distribución de beneficios por áreas de negocio

Millones de € 18

Resultados 6M 2019

LATAM: 103,5 MN€ (24,8%)

INTERNACIONAL: 45 MN€

232

4929 26

46

-1

85

-6

IBE

RIA

BR

ASI

L

LATA

M N

OR

TE

LATA

M S

UR

NO

RT

EAM

ÉR

ICA

EUR

ASI

A

REA

SEG

UR

O &

GLO

BA

L R

ISK

S

ASI

STEN

CIA

-7,3%

63,1%19,8% -10,8%

--

-105,4%

-29,6%

-117,2%

4.337 en primas

Iberia

+5,0%

• Crecimiento por encima del sector asegurador con excelentes ratios combinados

• Fortalecimiento de nuestra presencia en bancaseguros y progreso en nuestra transformación digital en España

Primas por principales ramos

19 Millones de €

Resultados 6M 2019

1.2891.153 1.122

636

Vida Autos SegurosGenerales

Salud &Accidentes

10,6%

2,7%2,3%

4,5%

4.116 en primas

Latinoamérica

+17,0%

LATAM Norte

• Brasil: se demuestra el potencial del canal bancaseguros y mejoras obtenidas por la implementación de un modelo de negocio con medidas más exigentes de control y disciplina técnica

• LATAM NORTE refleja el efecto de la renovación de la póliza plurianual de PEMEX (€445,1 millones), así como el buen desempeño del negocio de Autos en México

• Evolución positiva de las primas en México, Chile, Perú y República Dominicana

20

LATAM Sur

Millones de €

Resultados 6M 2019 Primas por principales países

936

23878

México América Central Rep. Dominicana

130,6%

1,8%

20,6%

2.056

1.252

807

BRASIL LATAM NORTE LATAM SUR

1,9%

77,6%

1,5%

286

181

124 105

Perú Colombia Chile Argentina

13,6%

-4,7%

13,1%-19,5%

14,4%*

*Ex-PEMEX

2.167 en primas

Internacional

-3,4%

• Exitosa implementación del nuevo enfoque de negocio en EE.UU.

• Turquía: afectado por la regulación Responsabilidad Civil de Autos y por la depreciación de su moneda

21 Millones de €

Resultados 6M 2019 Primas por principales países

1.216

951

NORTEAMÉRICA EURASIA

-2,6%

-4,5%

997

264 240 219 209 201

Estados Unidos Italia Turquía Puerto Rico Alemania Malta

-3,8%

2,9%-14,4%4,1%

-4,6%3,4%

Eurasia

Latam

Iberia

Norteamérica

22 Millones de €

2.804 en primas

MAPFRE RE

+0,4%

• Resultados sólidos, con excelente capacidad de crecimiento

• Las primas se benefician de los movimientos de divisa

• Primas por cedente:

• Mapfre | 52,5%

• Otras | 47,5%

Primas por región Primas por ramos

Daños

Automóviles

Negocios Global Risks

Vida y accidentes

Otros Ramos

Transportes

41,1%

24,6%

21,1%

13,2%

37,9%

22,5%

20,2%

11,9%

4,7%

2,8%

Resultados 6M 2019

31.12.2018 30.06.2019

Activos totales Fondos propios

Balance

8,0

8,8

Miles de millones de €

23

73,6

Resultados 6M 2019

67,3

31.12.2018 30.06.2019

Desglose por tipo de activo

Cartera de inversión y activos gestionados


24

Resultados 6M 2019

Activos gestionados

30,0

9,4

2,42,61,52,4

5,0

53,2

Renta fija gobiernos (56,4%)

Renta fija corporativa (17,6%)

Inmuebles (4,4%)

Otras inversiones (9,4%)

Tesorería (4,6%)

Fondos de inversión (2,8%)

Renta variable (4,8%)

España 18,0

Italia 2,7

Otros Europa 2,4

Estados Unidos 1,7

Brasil 2,8

Otros LATAM 1,9

Otros 0,5

31.12.2018 30.06.2019 % Δ

Activos gestionados 58,5 63,0 7,8%

de los cuales:

Cartera de inversión 49,3 53,2 7,9%

Fondos de pensiones 4,9 5,2 6,0%

Fondos de inversión y otros 4,3 4,7 8,5%

Evolución del margen de solvencia

25

Resultados 6M 2019

Base de capital de alta calidad

Tier 1: 87%

Tier 2: 13%


Objetivo de Solvencia II

del 200% incluyendo las medidas

transitorias (+/- 25 p.p.)

Ratio de Solvencia II Fully loaded*

* Excluyendo los efectos de las medidas transitorias de provisiones técnicas y acciones

3

Plan Estratégico

2019-2021

26

Transformándonos para crecer y mejorar la rentabilidad

Plan estratégico 2019-2021

27

Iniciativas estratégicas


28

Crecimiento rentable

29


CREACIÓN DE VALOR CRECIMIENTO GESTIÓN OPERATIVA

€30.000 MN ingresos 2021

Objetivos aspiracionales

ROE promedio 10%

Ratio Combinado

No Vida

96% promedio

Primas +5% Promedio anual en bases comparables

Potenciar el negocio de

VIDA +8% Primas Vida-Riesgo

Promedio anual en bases comparables

Fuente: Junta General de Accionistas 2019

30

+10 millones de transacciones

robotizadas

Tecnología Plataforma

analítica avanzada

abierta, flexible y global

Excelencia en la gestión técnica y operativa



31

73%

Orientación al Cliente

de los negocios medidos con NPS®

superior a la competencia

+41% Ingresos en el trienio



Soluciones para

1 millón de clientes

MEDICIÓN CALIDAD NEGOCIO DIGITAL INNOVACIÓN

32

Cultura y talento



ÍNDICE CULTURA Y TALENTO

IGUALDAD DE GÉNERO

INCLUSIÓN

de las vacantes en puestos de responsabilidad ocupados por mujeres

3% de plantilla con discapacidad en 2021

45% 75% en 2021 (punto de partida 63%)

Sostenibilidad, innovación y confianza

33



LUCHA CONTRA EL CAMBIO CLIMÁTICO

Todas las entidades de MAPFRE con sede en

España y Portugal serán

NEUTRAS en CARBONO en 2021

Reducción del 61% de las emisiones actuales

del Grupo a nivel Global

No invertir en empresas

con 30% o más de sus ingresos procedentes de

energía producida a partir del carbón

No vamos a asegurar la construcción de nuevas

plantas de generación eléctrica que funcionen con carbón ni la explotación de

nuevas minas

Estrategia de negocio

2019

34

35

PIB GLOBAL previsto

2019 & 2020

Entorno macroeconómico

+3,3%

Sector asegurador

2019 favorable

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE

+1,3%

Eurozona 2019

+4,3%

Emergentes 2019

36

PIB España 2019: +2,4%

Entorno macroeconómico IBERIA


PIB previsto España 2020: +2,1%

El crecimiento de la economía española se desacelera en línea con el entorno

exterior, pero seguirá siendo uno de los países que más crece en la Eurozona

37

Estrategia de negocio IBERIA

Crecer y mejorar la rentabilidad

Canales de distribución

Fortaleza de la RED de MAPFRE

Fortalecimiento canal bancaseguros

Grandes ciudades

Salud digital (Savia)

Mejora experiencia de cliente

Estrategia de familias

Empresas

38

Estrategia de negocio IBERIA

MAPFRE VIDA adquiere el 51% de las entidades

de seguros Caja Granada Vida y Cajamurcia Vida

y Pensiones, propiedad de BANKIA

El alcance de la actual alianza para No Vida se

extiende a la red de BMN

~400 nuevas sucursales

Fecha de formalización del acuerdo: abril 2019

Optimizando la presencia en bancaseguros

Reorganización de la alianza de bancaseguros

Nuevo acuerdo de distribución exclusiva en No Vida en España

Autos, Multirriesgo comercio, Multirriesgo

pymes y Seguros de Responsabilidad Civil

Negocio conjunto: 50,01% MAPFRE / 49,99%

Santander

Distribución de productos a través de la red de

Santander en España (> 4.000 sucursales)

Fecha de formalización del acuerdo: junio 2019

39

Entorno macroeconómico LATINOAMÉRICA

PIB Previsión 2019: +1,4%

México +1,3%


Brasil +1,0%

40

Estrategia de negocio BRASIL • Actualización acuerdo

• Finalización proceso reestructuración negocios

• Mayor disciplina y control técnico

• Refuerzo del equipo directivo

Optimistas con el desarrollo del negocio en Brasil

41

Actualización del acuerdo con Banco do Brasil BRASIL

• MAPFRE controla el 100% de MAPFRE SEGUROS, incluyendo:

› Todos los negocios procedentes del canal tradicional y el negocio de automóviles del canal bancario

› Los derechos de renovación del negocio de Grandes Riesgos del canal bancario

• BRASILSEG, en la que MAPFRE participa en un 25% de los derechos económicos, se centrará en seguros de Vida, Rurales, Habitacionales, PYMEs y de Hogar para los clientes de Banco do Brasil, y mantendrá la cartera en run-off de Grandes Riesgos

• Se mantiene la exclusividad en la amplia red de distribución de Banco do Brasil (~4.800 sucursales)

• Fecha de formalización del acuerdo: junio de 2018

Visión global

Estrategia de negocio LATAM NORTE México

• Crecimientos en los ramos más rentables

• Potenciación red agencial y digital

• Acuerdos bancaseguros (Actinver)

América Central y República Dominicana

• Crecimiento sólido en emisión y resultados

• Multicanalidad

• Se consolida como primer Grupo asegurador en América Central

42

43

Estrategia de negocio LATAM SUR Multicanalidad

Diversificación cartera productos

• Foco en el cliente

• Reducción ratio combinado

• Negocio de Vida

• Multicanalidad

• Nuevos acuerdos comerciales

• Servicios digitales y Autoservicio

44

PIB Estados Unidos Previsión 2019: +2,5%

Entorno macroeconómico Norteamérica

Se prevé una desaceleración cíclica y ordenada de la economía de Estados Unidos


45

Estrategia de negocio Norteamérica

• Liderazgo rentable en Massachusetts

• Nuevo enfoque de negocio en estados y segmentos clave

• Negocio digital

• Nueva plataforma tecnológica

EE.UU.

• Digitalización de las operaciones

Puerto Rico

46

PIB Previsión Eurozona 2019: +1,3%

Entorno macroeconómico Eurasia

Alemania +1,0% Italia +0,0% Turquía -1,6%

Riesgo del Brexit


47

Estrategia de negocio Eurasia

• Impulso marca Verti

Alemania & Italia

Transformación tecnológica y

modernización de procesos

• Diversificación de productos y canales

• Foco en la mejora de la rentabilidad técnica

Turquía

48

Otras unidades de negocio

MAPFRE RE

• Gestor del reaseguro del Grupo, minimizando la volatilidad del negocio catastrófico

• Capacidad de crecimiento, en línea con nuestro apetito de riesgo, manteniendo la eficiencia

• Europa y LATAM: reasegurador de referencia

• Integración del negocio de Global Risks

49

Otras unidades de negocio

Foco en mercados estratégicos MAPFRE

Nueva fase de crecimiento rentable

MAPFRE ASISTENCIA

La innovación en MAPFRE

50

4

Evolución bursátil y retribución al accionista

51

Evolución cotización

31 diciembre 2018 - 30 junio 2019 A 30 junio 2019

Capitalización bursátil 7.918 M €

Enero – Junio 2019

MAPFRE +10,8%

IBEX 35 +7,7%

Stoxx Insurance +16,4%

Bancos españoles -2,7%

52

Bancos españoles: los seis bancos españoles con mayor capitalización bursátil

Compromiso con el accionista > dividendo estable

Dividendos pagados con cargo

a resultados (millones de euros)

Payout (%) Rango objetivo 50%-65%

Dividendo por acción (€)

53

Beneficio por acción (€)

Rentabilidad por dividendo 2018:

5,5%

* Excluyendo deterioros de fondo de comercio

** Dividendo a cuenta 0,06 euros; dividendo complementario 0,085 euros, que fue aprobado por la Junta General de Accionistas.

El día 25 de junio se abonó el dividendo complementario de 0,0857 euros brutos por acción tras haberse aplicado de forma proporcional el importe correspondiente a las acciones en autocartera a las restantes acciones

5

Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial

Por qué MAPFRE es un

valor diferencial

Valoración comparable atractiva

Riguroso control técnico del negocio

Estricta gestión de capital y riesgos

Multiramo y multicanalidad

Diversificación geográfica

Gestión

Compañía independiente

Equipo humano como valor clave de la organización

Responsable y comprometida con ESG

Cultura

Estabilidad accionarial

Compañía predecible

Política de dividendos competitiva

Valor

Enfoque multicanal

Estructura interna reforzada y mayor eficiencia operativa

Foco en el cliente

Sistemas de información y equipos profesionales

para lograr la excelencia

Tecnología, digitalización y transformación como aliados

Mayor control técnico

Estrategia

55

¿Quiénes somos? Equipo de Relaciones con Inversores

56

Natalia Núñez Leandra Clark Leslie Hoffman Raquel Alfonso Marta Sanchidrián Fernando García de la Santa

Directora de Relaciones con Inversores y

Mercados de Capitales

Relaciones con

Inversores

Relaciones con

Inversores

Relaciones con

Inversores

Relaciones con

Inversores

Relaciones con

Inversores

Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples previsiones cuya formulación no supone garantía con respecto a la actuación futura de la entidad o la consecución de los objetivos o de los beneficios estimados. Los destinatarios de esta información deben tener en cuenta que, en la elaboración de estas previsiones, se utilizan hipótesis y estimaciones con respecto a las cuales existe un alto grado de incertidumbre, y que concurren múltiples factores que pueden determinar que los resultados futuros difieran significativamente de los previstos. Entre estos factores, merecen ser destacados los siguientes: evolución del mercado asegurador y de la situación económica general en los países en los que opera el Grupo; circunstancias que pueden afectar a la competitividad de los productos y servicios aseguradores; cambios en las tendencias en las que se basan las tablas de mortalidad y morbilidad que afectan a la actividad aseguradora en los ramos de Vida y Salud; frecuencia y gravedad de los siniestros objeto de cobertura; eficacia de las políticas de reaseguro del grupo y fluctuaciones en el coste y la disponibilidad de coberturas ofrecidas por terceros reaseguradores; modificaciones del marco legal; fallos judiciales adversos; cambios en la política monetaria; variaciones en los tipos de interés y de cambio; fluctuaciones en el nivel de liquidez, el valor y la rentabilidad de los activos que componen la cartera de inversiones; restricciones en el acceso a financiación ajena.

MAPFRE S.A. no se compromete a actualizar o revisar periódicamente el contenido de este documento.

Algunas de las cifras incluidas en la Presentación para Inversores se han redondeado. Por lo tanto, podrían surgir discrepancias en las tablas entre los totales y las cantidades listadas debido a dicho redondeo.

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